??????????? ???????? ????? ?? ??? ?????????????? ?? ???????? ???????????????

?????? ?? ???? ?????

???????? ?? ?? ????????????? ??? ????? ?????????? ?? ?? ???????? ??????????????????? ?? ????????????? ??? ????????

????? ???? ????? ?? ????? ?? ???????? ?? ?????????????? ??? ??????? ?? ???????????????????????

????? ????????? ???????????? ? ???? ????

CAPTULO I

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 1.1 Definicin, delimitacin y caracterizacin del problema

1.1.1 Definicin del problema.

Despus de 1990 el gobierno de turno opt por un cambio radical de la poltica

econmica, adoptando la economa de libre mercado propia del mundo

globalizado. La reinsercin al sistema financiero internacional trajo consigo

mejores tiempos para nuestra economa desbastada por el rgimen anterior. Se

inicia as un franco proceso de expansin de nuestra economa y de nuestro

sistema financiero. Las colocaciones totales de la banca, que en el 90

representaban cerca del 4% del PBI, en 1995 ya alcanzaban poco ms del 20%

(1). Todo este proceso fue impulsado a partir del ao 1994, fundamentalmente por

instituciones financieras chilenas que tenan inversiones en la banca personal

peruana, entre las que podemos mencionar Banco del Trabajo, Solventa, Banco

del Sur, SERBANCO, Interbanc y financiera Orion. Estos grupos financieros traen

consigo su propio Know How, segmentando las divisiones de trabajo de sus

organizaciones en tres grandes reas: La Banca corporativa, la banca inversin y

la banca personal.

La Banca corporativa se ocupaba de atraer capitales de empresas y financiar los

grandes proyectos corporativos de las compaas mas grandes del mundo. La

banca de inversin buscaba asesorar a las grandes corporaciones en

operaciones dentro del mercado de capitales. La banca personal, por su parte

buscaba satisfacer las demandas crediticias de las personas naturales,

1 Daz, Enrique. Quin administra a quin?: Ud. y su tarjeta de crdito.EN: BUSINESS. Lima. Marzo 2005. p26.

2

permitiendo la reasignacin de los recursos financieros desde los entes

superavitarios hacia los entes deficitarios.

En nuestros das la banca personal se subdivide en tres grandes reas: el crdito

a personas naturales, los servicios transaccionales y los servicios privados. El

crdito a personas naturales tiene a su vez, dos grandes subdivisiones: la banca

de consumo y los crditos hipotecarios. Los servicios transaccionales involucran

principalmente a las tarjetas de crdito y servicios de cajeros automticos, cuentas

corrientes, cuentas de ahorros y otros servicios de cash management

(gerenciamiento de efectivo).

En la mitad de la dcada del 90, el crdito de consumo fue una de las reas ms

importantes de la banca personal. En este segmento del mercado, los bancos

buscaban financiar la adquisiciones de bienes de consumo de personas naturales

que no estaban en capacidad de comprarlos al contado. Estos primeros aos

fueron muy exitosos, a la par que se incorporaron al sistema comercial, grandes

tiendas con participacin de capitales extranjeros como: Saga Fallabella, Ripley,

Santa Isabel, Curacao, Elektra, las cuales competiran con las ya existentes en el

mercado nacional, teniendo entre las ms importantes a E. Wong, Hiraoka, Carsa

y otras de menor connotacin.

Histricamente, todo invento o innovacin creado por el hombre ha ocasionado

una etapa de transicin, donde hemos ido descubriendo las disfuncionalidades

propias de un sistema social. El crdito de consumo ofrecido por el comercio

corporativo en el Per no ha sido la excepcin, debido a que la limitada regulacin

por parte del Estado, ha permitido y contina permitiendo que algunas tiendas

pongan en prctica acciones reidas con la ley, como por ejemplo: la falta de

transparencia en la informacin que facilitan a sus clientes, cobros indebidos

(comisiones, seguros, renovacin de tarjetas sin aviso previo a sus clientes,

servicios que no fueron solicitados por los clientes, etc), ofertas persistentes de

3

tarjetas de crdito por va telefnica, publicidad subliminal invitando al consumo

desmesurado, etc.

Existen indicios que la mayora de supermercados, tiendas por departamentos,

tiendas de artefactos electrodomsticos, ferreteras, etc, ofrecen crditos a sus

clientes sin explicarles acerca de los costos reales y en el mejor de los casos con

informacin incompleta. Al respecto, en un sondeo realizado por la empresa

ABConsultores&Asesores en el mes de agosto del ao 2004, se determin que

los costos de los crditos ofrecidos por el sector comercial (supermercados,

tiendas por departamentos y tiendas de artefactos), fluctuaba entre el 6%-8%

mensual, lo que representa un 101.2%-151.8 % efectivo anual para crditos en

dlares. As mismo, se cobran adicionalmente conceptos que no son anunciados

oportuna y claramente a los clientes.

La limitada regulacin del crdito, tanto en el sistema financiero como en el

comercio, est generando iniciativas orientadas a la creacin de leyes que lo

regulen con mayor intensidad y equidad, para evitar as las ambivalencias que en

la mayora de casos son aprovechadas por algunos comerciantes, en perjuicio del

consumidor.

La intervencin del estado propuesta por algunos sectores, hasta donde se sabe,

no pretende reprimir ni proscribir el crdito, sino por el contrario, su objetivo

consiste en establecer mecanismos que eviten las prcticas injustas anteriormente

expuestas, y as promover un sistema verdadero de oferta y demanda, que se

soporte sobre la transparencia de la informacin, requisito fundamental de la

economa de libre mercado.

Al respecto, la teora de la administracin reconoce que la empresa nace con el

objetivo fundamental de obtener mximos beneficios para sus inversionistas, pero

4

al mismo tiempo plantea la necesidad de cumplir una funcin social. Funcin que

en algunos sectores se ejerce parcialmente, siendo poco coherente con lo que se

enfatiza en la mayora de las misiones empresariales: precios justos.

La economa de libre mercado la que preconiz Adam Smith en su libro La

Riqueza de las Naciones, sostiene que es mejor tener una economa poco

regulada (Laissez Farie), donde la oferta y demanda deben funcionar es decir,

que la mano invisible del mercado establece automticamente los precios justos.

Agrega que la regulacin solo se justifica cuando se observan fenmenos

econmicos que afectan desfavorablemente a la mayor parte de la sociedad.

Michael Spencer, George Akerloff y Joseph E. Stiglitz equipo ganador del premio

Nobel de economa 2001, sostienen en sus trabajos que uno de los problemas

ms crticos de la economa libre de mercado, consiste en la existencia de

informacin asimtrica es decir, que tanto los ofertantes como los demandantes

participan en un contexto de desequilibrio respecto de la cantidad de informacin

disponible para una adecuada toma de decisiones.

Actualmente, la comisin de proteccin del consumidor del Congreso de la

Repblica est evaluando un proyecto que pretende regular las comisiones que

los bancos cobran por sus servicios. Segn las autoridades del BCRP, esta

situacin nace a partir de la falta de transparencia en la informacin ofrecida a los

usuarios, quienes sostienen lo siguiente:

...sera recomendable promover una mayor transparencia en la informacin. La regulacin, debe estar orientada a corregir las fallas del mercado. En ciertas circunstancias la SBS podra requerir que ciertas comisiones se sustenten en gastos reales...(2)

2 Comisin de los bancos enfrenta al BCR y a la SBS. EN: Diario Per.21. Noviembre 16/2004. p. 10.

5

Sin duda, el crdito de consumo ofrecido por el comercio corporativo es uno de los

factores que ha contribuido al crecimiento de la economa interna. Por ello, en la

ltima dcada el crdito ha crecido vertiginosamente en nuestro pas, y cada vez

ms negocios la incorporan como medio para hacer crecer sus ventas.

Supermercados, tiendas por departamentos, farmacias, clnicas, restaurantes, etc.

Todos los ejecutivos de estos negocios son conscientes que el xito est asociado

al uso del crdito, a travs de la tarjeta de crdito.

A pesar de todas la imperfecciones que pueda presentar el sistema crediticio en

nuestro pas, el crdito comercial corporativo se va convirtiendo en un producto de

primera necesidad en nuestra sociedad. Por ello, se justifica la importancia de su

estudio desde la perspectiva del impacto social, con la nica finalidad de construir

un sistema ms transparente y justo.

1.1.2. Delimitacin del problema.

Tradicionalmente, las personas naturales y jurdicas podan lograr crditos

formales directamente en la banca o entidades financieras. Al mismo tiempo

existan otras alternativas que hoy casi no subsisten es decir, los crditos

cooperativos. Asimismo, existan crditos comerciales directos ofrecidos por las

tiendas de ropa, comercializadoras de artculos para el hogar, editoriales etc. La

gran limitante en aquellos tiempos fue la calificacin del cliente como sujeto de

crdito, que significaba cumplir ciertos requisitos que exiga el proveedor,

requisitos que en su mayora eran muy difciles de lograr.

Hoy en el Per debido a la apertura para la inversin de capitales extranjeros, la

actividad crediticia se ha convertido en una de las ms dinmicas de la economa.

La persona natural puede obtener crdito tanto de la banca como del comercio

corporativo, los cuales exigen requisitos y condiciones diferenciadas. La banca es

ms rgida en los requisitos (garantas, avales, record de cliente, etc) y menos

6

exigente en las condiciones (Tasas de inters, etc), mientras que en el comercio

sucede todo lo contrario; de este estado de cosas deviene la preferencia masiva

actual por el crdito de consumo ofrecido por el comercio corporativo.

En la presente investigacin consideramos como una de las caractersticas del

comercio corporativo, a todos aquellos negocios que ofrecen crdito de consumo a

travs de tarjetas de crdito.

La delimitacin del problema se configura bajo las siguientes estructuras:

Delimitacin geogrfica: El rea geogrfica de la investigacin comprende

la zona del Cono Norte de Lima Metropolitana.

Delimitacin temporal: El estudio se desarroll en el periodo comprendido

entre agosto y diciembre del 2004.

Delimitacin social: Para fines del estudio, se analiz informacin

proveniente de supermercados, tiendas por departamentos y tiendas de

productos electrodomsticos. Las tiendas ms importantes estudiadas

fueron: Metro, Saga Falabella, Tottus, Ripley-Max, Curacao, y Elektra, por

ser negocios que cuentan con sucursales en la zona de estudio.

1.1.3 Caracterizacin del problema. De que manera la transparencia de la informacin de los costos del crdito

ofrecidos por el comercio corporativo, influye en la opcin de compra?.

Qu diferencias existen entre los costos del crdito que anuncia el comercio

corporativo y el de aquellos en los que realmente incurre el comprador?.

Cmo determinar que el crdito del comercio corporativo es la alternativa ms

adecuada para el consumidor?

7

Del conjunto de opciones crediticias que el comprador dispone en el comercio

corporativo, como puede elegir la ms adecuada?

1.2 Objetivos de la investigacin

1.2.1 Objetivo general.

Determinar el grado de transparencia de la informacin que ofrece el comercio

corporativo sobre los costos del crdito a los actuales y potenciales consumidores.

1.2.2 Objetivos especficos

a)Identificar y cuantificar la tasa de inters que las tiendas anuncian por los

crditos y compararlas con las tasas de inters efectiva que paga el comprador.

b)Establecer el grado de transparencia de la informacin respecto al crdito que

ofrece el comercio corporativo y la banca de consumo y el nivel de conocimiento

que sobre l tiene el consumidor actual y potencial.

c) Identificar el grado de satisfaccin del consumidor con el crdito ofrecido por el

comercio corporativo

1.3 Justificacin de la investigacin.

La presente investigacin es significativa en los siguientes aspectos:

a) Terico.- Puesto que permitir demostrar en que grado la teora de la asimetra

de la informacin, y la teora de la agencia est actuando en el contexto del

comercio corporativo peruano.

8

Tambin se utilizan metodologas que permiten determinar las tasas de inters

activas reales que el sector comercial corporativo cobra por los crditos, a partir de

las proformas que elaboran los vendedores de las tiendas..

b) Importancia prctica del estudio.- Los hallazgos que se logren a travs de la

aplicacin de encuestas a los usuarios del crdito ofrecido por el comercio

corporativo, ayudar a los legisladores, acadmicos y sociedad en general, a

entender que es necesario en cierta medida la regulacin del ejercicio comercial,

que promueva la competencia justa y transparente en la economa actual.

c) Toma de decisiones.- La transparencia de la informacin permitir que los

usuarios actuales y potenciales (personas naturales y jurdicas) puedan disponer

de informacin de mayor calidad, y con ello asegurar en gran medida decisiones

ms satisfactorias a la hora de elegir entre varias alternativas crediticias.