Apovechar las nuevas oportunidades para la inversion en el sector agro-forestal

Aprovechar las nuevas oportunidades para la inversion en el sector agro-forestal

Proyectos inovadores et integrales

como respuestas a los desafios ambientales del siglo XXI

Martin PERRIER

Director, ONF International

El 29 de julio 2010, Asuncion (Paraguay).

Nuevas oportunidades para los proyectos forestale 28 de julio 2010 M. PerrierPage ‹Nº›

Plan de presentacion

En busqueda del verdadero desarrollo territorial sostenible

Las logicas de inversion « convencional » en el sector forestal

La nuevas oportunidades de los mercados de carbono

Proyectos inovadores et integrales como respuestas a los desafios ambientales del siglo XXI

Siguientes pasos para Paraguay









ONF : el bosque como herencia

Office National des Forêts: reemplaza en 1966 la Administracion de Bosques y Aguas (nace en 1291 por el Rey Philippe Le Bel)

Statuo : Empresa publica (EPIC) 100% parteneciendo al Estado, no se puede vender

Auto-governancia, actua como una empresa privada

Supervision por los Ministerios de Agricultura y de Medio Ambiente

Tres orientaciones principales: Efficiencia economica : manejo de bosque

Excelencia ambiental : biodiversidad, etc.

Responsabilidad societal


Experiencia del Grupo ONF en silvicultura

Francia y ultramar territorios (Guyana…)

12,5 milliones ha de bosques

15 million m3 de madera producidos por ano

10 500 personas

5000 ha/ano de nuevas plantationes en el mundo

Latin America & Asia

Reforestacion en Brazil, Colombia y Chile

Bioenergia, Huella de carbono

Plan de manejo de area protegidas

Eco-tourismo

Cuenca del Congo

Manejo sustentable de 6M ha de bosque tropical

Cursos de capacitaciones de tecnicos et ingenieros


Sectores de actividad

Tres escalas :

Apoyo institutional

Asesoria privada

Puesta en marcha de proyectos

Recursos

Sector privado

Sector publico, cooperacion

Mecenazgo ambiental

5 temas

Manejo sustentable de bosques

Plantaciones forestales

Ordenamiento territorial – desarollo local

Lucha contra el cambio climatico

Bioenergias


Negociaciones internationales, estrategias nacionales

Apoyo a los delegados CNUCC (France, Bassin du Congo)

Estrategias nacionales REDD (5-10 paises tropicales)

Organisacion de talleres, MRV

Puesta en marcha y seguimiento de proyectos MDL et volontarios

2 metodologias MDL validadas

Assistancia tecnica de mas de 30 proyectois forestales (PDD, VCS, CDM, CCBs, etc.)

Assistancia financiera : business plan, fund raising, venta de bonos de carbono

Inventarios de GEI, huella de carbono y estrategias carbono

Exemple : l’appui au FCPF (Banque mondiale)

Exemple : le puits de carbone Peugeot, les plantations communautaires de la Ville de Paris

Exemple : l’inventaire de la Guyane

Experiencia del Grupo ONF en el cambio climatico


Sectores de actividad

Manejo sustentable de los bosques

Programme d’appui aux forêts communales du Cameroun (FFEM)

Appui à la certification de 6 millions d’ha de forêts aménagés

500 ouvriers formés à l’exploitation faible impact

Plantaciones forestales

Ville de Paris au Cameroun

PRC (Colombie)

Peugeot (Brésil)

Mapuches (Chili)

Desarrollo local – areas protegidas Magdalena (FFEM)

Gestion des ressources naturelles de l’île de Pâques

Projet REDD en Indonésie

Bioenergias

Valorisation carbone (Rougier, ATIBT)

Études ressource, plan d’approvisionnement (AREVA)

Gestion et sécurisation des approvisionnements


Fantasma y diagnostico

El proyecto de dessarollo sostenible

Efficacidad (significativo - consistancia)

Replicabilidad

Efficiencia economica (competitivo)

Excelencia ambiental

Sustentabilidad (largo plazo)

Adaptacion al contexto y integracion

Transferencia de capacidad

Buena gobernanza (transparencia –participativo - integrado)

• Muy pocos

proyectos cumplen estos requisitos

• No son resilientes

• Tienen enfoque economico débil









Perfiles de las inversionistas

Fondos de pensiones

DFI (banco de desarrollo)

Sector bancario / seguros

Empresas

Fondos de inversiones

Family office

…

Tasa de retorno: +10%

Perfil risk / retorno

Diversificacion

Volatilidad de los ingresos

Proteccion de la inflacion

A veces RSE

…


Timber Fund


Bosques plantados en el mundo

137 - 200 Mha plantados productivos

+5 Mha/a

2030: aumento de 25% de la demanda

Inversion de 100 Bio$

Sur America :

1990: 8.2Mha

2005: 11 Mha

http://www.fao.org/forestry/webview/media?mediaId=12972&langId=1


Factores de demanda de madera

Cambios demograficos

1960: 1.2ha/pers, 2005: 0.6 ha/pers

Biomassa por energia = 1075 MT en 2030 (*2/1970)

Crescimiento economico

Riqueza mundial dobla entre 2005 y 2030

Uso de la biomassa como energia:

2006 / 2009 = +51%

Industria de pulpa = 75 MT / ano para energia

Aumento del uso de la madera en la construccion

Fuentes: wood resources international 2010, FAO 2009


Calidad de la inversion

Desde 1960, aumento de 2% annual de la madera

Decorrelacion entre este precio y situacion economica

Resultado mejores que la bolsa

Ningun ano negativo

Desempeno estable

Fuentes: IWC international 2009


Manejar los riesgos: due diligence

Riesgos macro

La tecnica agricola

Especies conocidas

Seleccion genetica

Operador con experiencia

Condiciones bio-fisicas

Rentabilidad

Precio del mercado

Periodo de rotacion

Aportes


Due diligence: Risk rating

Country: Brazil, Indonesia…

Type of Project:

Type of Carbon Credit Targeted: CER, VER…

Initial target of Carbon Credits: 1 000 000

Consolidated Initial Design Rating (Date): 0.0

Risk Factors Category /

Criterion

Weight

Grade

I. Carbon Related Technical Risks 21% 0.0

1. Baseline 3.3%

2. Scenario 3.3%

3. Additionality 8.2%

4. Leakage 3.3%

5. Buffer 3.3%

II. Non-Carbon Related Technical Risks 15% 0.0

6. Future/Current Opportunity Cost 3.3%

7. Natural risks 6.6%

8. Anthropogenic risks 4.9%

III. Environment, Legal, Framework & Enforcement Risks 28% 0.0

9. Ease of Doing Business / Track Record 6.6%

10. Land Property Rights 3.3%

11. Carbon Credit Property Rights 9.8%

12. Law Enforcement 3.3%

13. Social/Political instability 4.9%

IV. Operational Risks 36% 0.0

14. Experience and Reputation of Project Manager and Consultants 9.8%

15. Local Community Endorsement 3.3%

16. Financial Business-Plan 6.6%

17. Financial Support 3.3%

18. Actions Design 13.1%

A/R/REDD Confidence Index

DESIGN SHEET


Tipos de inversion

Fondos propios

en capacidad

en efectivo

Deuda

Subvenciones

internacionales

Nacionales

mecenazgo









Los proyectos de carbono

Los creditos de carbono son un pago por servicio ambiental del bosque

Los creditos de carbono son una fuente de ingresos (entre otros) y no son un financamiento (o es muy raro)

Los creditos representan 3 a 20% de los ingresos no mas

Los limites a la inversion son importantes: Inversion initial importante, TR a largo plazo, riesgos

Precio o mercado no predictible

Capacidad tecnica en tema carbono

Los beneficios socio-ambientales promoven la factibilidad del proyecto


Las tres mayores fuentes de financiamento Compensacion voluntaria y mecenazgo de empresas (RSE) :

donaciones,

Pago adelantado de creditos de carbono (deuda),

Prestamo con tasa preferencial, etc.

Directa o indirecta (con offsetters, ONGs, etc.)

Financiamiento publico : subvenciones,

pago adelantado de creditos de carbono,

Prestamo con tasa preferencial, etc.

Fondo de garantia, etc.

No es considerado como « usual finance » pero aumento veloz del interes de inversionistas debido al signal del mercado

Combinacion possible


Bringing forest carbon projects to the market

Objectivo : permitir a promodores de proyectos y inversionistas que entenden el mercado de carbono forestal para que desarrollen proyectos en sector compatibles con este mercado

Guia disponible en 2 idiomas (Ingles, Frances): www.unep.fr/energy/activities/forest_carbon


Introduction to the guidebook

Part 1 : The place of forestry in carbon markets Types of forestry projects

The place of forestry in regulated and voluntary markets

Global overview of 434 forestry carbon

projects

Part 2 : What will the post-2012 forestry carbon market look like? UNFCCC negotiations for REDD

EU-ETS and USA-ETS

Other markets

Impacts for market actors

Part 3 : How can forest carbon projects be financed and credits sold ? Project cycle overview

Economy and risks associated

Project financing

Standards choice

Definition of credit property

Contracting (ERPA)

Supported by a survey of 434 forestry projects and 5 case studies


Limites del mercado AR MDL…

Limitacion a AR proyectos

0.4 % de los registrados

1.4% del pipeline

Ningun credito emitido

Registered CDM projects : 1834

1040

79

38

42

202

460

Industrial gas

Renewables

Methane (coal mine, waste, etc.) &cement

Energy efficiency

Fuel switch

Afforestation & reforestation

Others

CDM pipeline (in validation) : 2839

1725

469

505

68

39 9

24

Industrial gas

Renewables

Methane (coal mine, waste, etc.) & cement

Energy efficiency

Fuel switch

Afforestation & reforestation

Others

Source : UNEP CDM pipeline, October 2009 Limitacion de la demanda

Retraso en la aprobacion de metodo

Sin embargo aumento fuerte

13.4 MtCO2 en el pipeline antes de 2012

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Decisions on modalities and procedures

Other sectors X

AFOLU X

Approved methodologies - cumulative -

Other sectors 10 32 61 83 104 115 132

AFOLU 1 5 13 15 16

Registered projects (projects in validation for AR projects) - cumulative -

Other sectors 2 143 586 1146 1723 1834

AFOLU

1 (4)

1 (13)

1 (36)

8 (52)


… mercados voluntarios maduros

En 2008, el sector forestal representa 10 % de los bonos en el MV: 12,4 MtCO2e (71 MUS$)

Demanda de benificios socio-ambientales + creditos de alta calidad (estandard)

+140 % entre 2007 y 2008 (efecto CCX) pero …

… disminuye la proporcion en OTC market : 30 % (2006), 18 % (2007), 10 % (2008)

83 offsetters secondary market price comparison: 12,2 € per tCO2

(forestry), 13,6 € per tCO2 (global average)

OTC VER exchanged in 2008 per technologies : 54 MtCO2e

Forestry : 5,4 MtCO2e = 40 MUS$

50%

5%11%

10%

20%

3%1%

Energy efficiency

Renewables

Industrial gases

Methane : coal mine

Methane : waste & agriculture

Forestry

Others

CFI credits (CCX) exchanged in 2008 : 69 MtCO2e. Forestry : 7 MtCO2e (10 %) = 31 MUS$

Source : Ecosystem Marketplace

Source : Ecosecurities


Una oferta diversificada

Projets forestiers par technologie : 434 projets

15,6%

4,1%

80,3%

Boisement Reboisement

REDD

Gestion forestière

0

10

20

30

40

50

60

CDM &

JICCB

CCX

CCAR

Carfo

nFix

Greenh

ouse Fr

iendly

NSW G

GAS

Orego

n VCS

Plan V

ivo

VER+

FSI -

NZ

In validation

Registered

434 projects inventoried in 2009

61

75

298

Projects registered with atleast one standard

Projects in the process ofregistration

Projects without standard

15 projects aimed double or triple registration

Standards considered : CDM , JI, CCBs, CCX, CCAR, Carbonfix,

Greenhouse Friendly, Oregon Standard, VCS, Plan Vivo, VER +,

GGAS, FSI

Source : ONFI

Projets forestiers par région 2009 : 434 projets

32,7%

15,9%8,1%

13,8%

21,9%

7,6%

Amérique du Nord

Amérique Latine

Europe

Afrique

Asie

Océanie


Espacio para proyectos REDD+

Préparation

• Compréhension des phénomènes et revue des expériences passées

• Concertation et consensus national autour d’une stratégie

Montée en puissance des politiques et mesures

• Lois et règlements

• Développement institutionnel (décentralisation, formation de techniciens, police de

Mise en œuvre à grande échelle

• Action sectorielle généralisée

• Performance mesurée en termes d’émissions ou séquestratio

Initiativas libres

Proyectos pilotos

Ordenamiento del mercado international o interno


Alternativas con el REDD

US-17 a 20 % en 2020 / 2005

Offsets REDD y AR(25 à 50% int.)

% de allowance auction= 1 à 7 mil millions de toneladas REDD

UN3 phases por REDD:

1- Readiness2- Implementacion

de politicas y medidas3- Pagos condicionados

a resultados

EU-20 a 30% en2020 / 1990

EUETS abierto a ARMDP?3 phases

% de allowance auction

Mercados volontarios









t

ECONOMIA NEGATIVA

Energy and resources intensive

business models

€ Extract

Produce

Wasteful

Business models have a neutral impact

on resources

t

ECONOMIA NEUTRAL

€ Reduce

Reuse

Recycle

ECONOMIA POSITIVA

Business models produce natural

capital

t

€

Substitute

Produce

Mejorar los impactos de los modelos economicos

Forest clearing Unsustainable agriculture Unsustainable, high-impact Logging (”cut and run”)

Sustainable agriculture on existing agricultural land

Sustainable management of existing forests

Agriculture and forestry models that: Produce food, materials & energy Increase carbon storage Restore soil fertility and water cycles Increase the biodiversity of degraded

ecosystems


La inversion agroforestal para…

1. Biological positive interaction at the planting block level :

2. Economic positive interactions at the territory level :


… Diversificar los activos y mitigar los riesgos

Ingresos

a largo

plazo

Intensive

crops

Pasture

ranching

Intensive

logging

Profitable and

sustainable

alternative :

Positive

Agroforestry

Productos maderables

Otros productos forestales

Culturas de subsistancia o

para exportacion

Bonos REDD+

Synergias agroforestales

Other envir. externalities

Timber

from

cutting

Soy

Palm

…

Cattle

Meat

… Timber

Timber

from

cutting

Riesgos

del

proyecto

Agronomic/Env. risks:

Soil exhaustion, fire, wind, pests

Market risks: price

fluctuations

Social risks: food

competition, eviction of

communities

Timber yield loss

Market risk

Socia

l risks:

evic

tion o

f com

munitie

s

Regula

tory

risk: lo

cal &

in

tern

ational

Regulatory risks: local & international

AgroEnv.

Market

Social

Regul.

Technical risk Tech Tech


Diversificacion de ingresos

SHORT TERM REVENUES0-3 years

Subsistence intercropping

High value agro- & byproducts (pharmaceuticals, dyes, green chemistry…)

Timber wood

Land sales

(with enhanced

fertility &

biodiversity)

MIDDLE TERM REVENUES5-10 years

LONG TERM REVENUES20-30 years

fund

duratio

n Increased exit value due

to natural capital increase

Biomass residues to energy

Carbon storage revenues

REDD & IFM revenues

High value agro- & byproducts

SHORT TERM REVENUES0-3 years

Subsistence intercropping

High value agro- & byproducts (pharmaceuticals, dyes, green chemistry…)

Timber wood

Land sales

(with enhanced

fertility &

biodiversity)

MIDDLE TERM REVENUES5-10 years

LONG TERM REVENUES20-30 years

fund

duratio

n Increased exit value due

to natural capital increase

Biomass residues to energy

Carbon storage revenues

REDD & IFM revenues

High value agro- & byproducts


Certificacion y criterias

Projects will have to have a strictly carbon positive balance with high quality criteria (standard, additionality,

permanence, measurability…).

Projects will have to have at least neutral balances on the four other dimensions : energy,

resources/waste, health& toxicity, biodiversity. Strictly positive balances on these dimensions will constitute a

project upside.

Agronomic criteria Social criteriaEconomic criteria

Adequacy of species,

techniques with soil

and climate conditions,

presence of

agroforestry synergies,

predictability of

yields…

Profitability, diversity

of revenues,

resiliency, risks

mitigation…

Job creation, local

economic value

creation, capacity

building, empowerment,

well being…

EP

CCB

FT

AB

FSC

VCS

BP

Rating


Ejemplos

A cashew plantation in Madagascar …… with a primary focus

on reforestation and conservation

• A 6500 ha cashew plantation in North-Western part

of Madagascar

• A mix of cashew species resulting from 10 years of

R&D

• Validation of the agronomic yields (4 times higher

than average in Africa) through a 500 ha pilot

plantation

• Rehabilitation through reforestation of the 6,500 ha

of hard and dry land degraded by long term shifting

agriculture (fertilization with cover plants and

biomass based on 10 years of R&D)

• Conservation and protection of a 10,000 ha area out

of which 3,000ha are primary forests

• Biodiversity action plan with a WWF partnership









La hoja de ruta de Paraguay?

Prerequisitos:

Considerar el tema del financiamiento como clave

Pensar a gran escala y hablar el idioma de las inversionistas

Papel del gobierno central pero como apoyo o canalisacion de los esfuerzos

Potencial fisico y humano enorme

Momentum (REDD+ y forestal)

Entrar en la iniciativas internacionales para plantear una estrategia « sexy » y coherente;

Promover el rol de los proyectos privados como ensenanza y captacion de recursos ;

Capacitar los grupos de trabajo;

Disenar un esquema nacional apropriado;


Gracias por la atencion

Contacto ONF International

Martin Perrier : [email protected]

www.onfinternational.org

Documents

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