BCRA sem 15-19

7/23/2019 BCRA sem 15-19

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En la semana, los depsitos a plazo fijo del sector privado presentaron uncrecimiento de $2.700 millones. Este incremento se explic tanto por las colocacionesdel segmento de $1 milln y ms, como de las de menos de $1 milln. Por su parte, losmedios de pago del sector privado (M2 privado) evidenciaron el descenso tpico de esta

parte del mes.

Entre los prstamos en pesos al sector privado, en la semana bajo anlisis sedestac el crecimiento de las financiaciones mediante documentos ($700 millones) y elde los prstamos personales ($1.200 millones).

Las tasas de inters pasivas de corto plazo descendieron en la semana. Tanto elpromedio semanal de la BADLAR de bancos privados (tasa de inters pagada pordepsitos a plazo fijo de hasta 35 das y por montos de ms de $1 milln) como el de latasa de inters de las colocaciones de hasta $100 mil (de bancos privados, hasta 35 das)disminuyeron 0,2 p.p. ubicndose en 20,2% y 18,4%, respectivamente. En tanto, el

promedio semanal de la tasa de inters cobrada por los adelantos en cuenta corriente(hasta 7 das y por montos de ms de $10 millones) se increment 0,7 p.p. por

necesidades puntuales de liquidez, ya que al finalizar la semana bajo anlisis habaretornado a niveles similares a los de la semana previa.

Mercado MonetarioSemana del 15 al 19 de Septiembre de 2014

7/23/2019 BCRA sem 15-19

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26/09/14

INFORME MONETARIO SEMANAL

Gerencia de Anlisis de Coyuntura Monetaria

Cifras en millones, expresadas en la moneda de origen

2.398 2.376 2.155 14-Sep-14 2383 2384 2222

30 das antes 12 meses antes

Base monetaria 384.467 389.970 329.474 Base monetaria -17.638 -4.726 1,9% 16,7%

Circulacin monetaria 301.250 298.433 251.578 Circulacin monetaria -3.259 1.303 4,2% 19,7%

Billetes y Monedas en poder del pblico 272.814 268.131 229.919 Billetes y Monedas en poder del pblico -3.102 3.837 5,9% 18,7% Billetes y Monedas en entidades financieras ** 28.431 30.301 21.656 Billetes y Monedas en entidades financieras ** -160 -2.538 -9,7% 31,3%

Cheques Cancelatorios 5 0 2 Cheques Cancelatorios 3 4 429,8% 109,5%

Cuenta corriente en el BCRA 83.217 91.538 77.897 Cuenta corriente en el BCRA -14.379 -6.029 -5,4% 6,8%

Cuenta corriente en moneda extranjera(1) 7.063 7.121 8.842 Factores de variacin

Efectivo en entidades financieras en moneda extranjera(1)** 506 486 494 Variacin Base monetaria -17.638 -4.726 7.270

Cheques Cancelatorios en moneda extranjera(1) 0 0 0 Compra de divisas -451 1.459 44.035 606%

Certificados de Depsitos para la Inversin (CEDIN) (1) 267 280 85

Operaciones del sector pblico -864 7.614 73.335 1009%

LEBAC Pases y redescuentos(3) -6.836 5.045 -19.998 -275%

En Pesos(2) 233.341 207.168 110.702 Operaciones de pases -6.865 5.111 -20.068 -276%

En Dlares(1) 762 841 0 Ttulos del BCRA

(4) -9.343 -17.729 -90.179 -1240%

Otros -144 -1.116 76 1%

NOBAC(2) 2.395 2.395 4.753

Memo:

Pases Pasivos 25.413 18.214 13.177 Sector pblico ajustado por compras de divisas al mercado -864 7.614 73.335 1009%

Pases Activos 0 0 0

Redescuentos * 4.535 4.626 4.576 Reservas internacionales (1) -169 -396 -2.375

Adelantos transitorios al Gobierno Nacional 223.950 217.950 153.780 Organismos internacionales -61 -41 -471

Otras Operaciones del Sector Pblico -145 -149 -2.143

Reservas internacionales Compra de divisas -53 175 5.349

En pesos 237.746 239.924 202.555 Efectivo Mnimo(5) -3 -354 -4.756

En dlares(1) 28.224 28.923 35.179 Resto (incl. valuacin tipo de cambio) 94 -27 -354

(1) Cifras expresadas en dlares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuacin. En organismos internacionales se incluyen fon dos rotatorios.

(2) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac y

(3) Incluye el efecto monetario de la remuneracin de las cuentas corrientes.

(4) Incluye el efecto monetario de LEBAC y NOBAC.

(5) Principales movimientos de las cuentas corrientes de las entidades financieras en el Banco Central. No incluye los ingresos de organismos internacionales por Fondos rotatorios.

(6) Incluye Cheques cancelatorios.

* Incluye el efecto monetario de los Adelantos del Bicentenario. A partir del 3 de Octubre de 2005, el stock de redescuentos incluye intereses y CER capitalizados menos cuentas regularizadoras.

** Cifras provisorias sujetas a modificacin.

*** Incluye cheques cancelatorios.

% s/ Variacin

de BM

Saldos

19-Sep-14

BCRA

Factores de Variacin de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales

Variacin

MensualSemanal Ao 2014 Interanual

Base Monetaria y Factores de Explicacin

(ltimos 30 das)

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

Compra de Divisas Operac. Sector

Pblico

Instrumentos de

Esterilizacin

Otros Base Monetaria

miles de

millones de $

Base Monetaria

(variacin i.a. del promedio mensual)

15%

20%

25%

30%

35%

Ago-13 Oct-13 Dic-13 Feb-14 Abr-14 Jun-14 Ago-14

Base Monetaria

180

220

260

300

340

380

420

Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14

miles de

millones de $

Base Monetar ia B il le te s y monedas en poder del pbli co ***

Reservas y Tipo de Cambio

24

28

32

36

40

44

48


miles de

millones de US$

4

5

6

7

8

9

10

$/US$

Reservas BCRA

Tipo de Cambio de Referencia (eje derecho)

* Cifras provisorias sujetas a cambio de valuacin

7/23/2019 BCRA sem 15-19

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26/09/14



Cifras provisorias sujetas a modificacin, expresadas en millones.

3552 3522 3533 3290 3187

Saldos

19-Sep-14 30 das antes Mensual ltimos 30 das Ao 2014 Interanual

En pesos

Prstamos al Sector Privado 505.005 495.606 0,1 1,9 7,7 20,2

Adelantos 69.856 71.838 0,7 -2,8 32,5 16,0

Documentos 118.928 113.090 1,9 5,2 1,7 20,9

Hipotecarios 46.591 46.254 0,4 0,7 6,1 14,3

Prendarios 32.090 31.891 0,1 0,6 1,2 11,4

Personales 109.329 106.487 2,0 2,7 10,6 19,3 Tarjetas de crdito 90.743 88.228 -4,5 2,9 2,7 34,5

Otros 37.468 37.818 -1,2 -0,9 2,2 13,6

Depsitos(1)

762.551 744.409 -1,7 2,4 11,1 21,0

Cuenta corriente (2) 222.643 219.331 -2,0 1,5 -5,0 27,0

Caja de ahorros 154.658 146.354 -7,3 5,7 6,7 29,1

Plazo fijo no ajustable por CER 357.067 349.331 1,7 2,2 27,5 14,3

Plazo fijo ajustable por CER (3) 8 8 0,0 0,0 33,3 33,3

Otros depsitos 28.175 29.385 -8,5 -4,1 4,8 24,7

Depsitos del Sector Privado 570.866 555.543 -1,3 2,8 15,2 27,3

Depsitos a la vista (6) 280.386 270.560 -3,5 3,6 8,8 27,0

Depsitos a plazo(6) 271.926 265.909 1,6 2,3 23,2 27,7

Depsitos del Sector Pblico 191.685 188.866 -3,0 1,5 0,6 5,5

Depsitos a la vista (2) (6) 96.915 95.125 -6,4 1,9 -20,3 30,4

Depsitos a plazo(6) 85.149 83.430 2,0 2,1 43,5 -14,4

En dlares(4)

Prstamos al Sector Privado 3.997 4.216 -4,1 -5,2 10,5 -6,7

Depsitos 8.273 8.192 1,1 1,0 -3,4 -0,5

Lneas del exterior 1.400 1.391 0,5 0,6 44,0 64,3

Financieras 863 887 -2,6 -2,7 27,7 35,7 Comerciales 537 504 5,9 6,5 81,4 148,6

Ratio de liquidez 23,0 23,9 -1,5 -0,8 -3,2 -1,0

(Cta. Cte. en BCRA + Efvo. en Bcos. + Pases) / Depsitos Totales

Agregados monetarios

M2(M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Pblico en pesos) 650.120 633.817 -1,9 2,6 2,1 23,8

1.107.311 1.082.820 -0,8 2,3 10,6 21,9

(1) Corresponde a depsitos de titulares residentes en el pas (sector p blico y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras

(2) Neto de utilizacin de los fondos unificados.

(3) No incluye CER devengado.

(4) Cifras expresadas en dlares.

(5) Incluye las operaciones en pesos y dlares, estas ltimas expresadas en pesos. Los depsitos estn n etos de BODEN. Todas las variaciones estn expresadas en puntos porcentuales

Variaciones (en %)

1.035.370 1.012.541 9,72,3-0,9

(6) Desde el 9 de diciembre de 2008, se refleja el cambio de tipo de titular determinado por la subrogacin de la Administracin Nacional de la Seguridad Social en los derechos y

obligaciones de las

Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones prevista en Ley N 26.425 (en el marco de la creacin del

Sistema Integrado Previsional Argentino, que tiene efecto desde el 9.12.08, los

correspondientes saldos provenientes del anterior Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones -Ley 24.241 y normas complementarias- son considerados como pertenecientes al Sector Pblico no

Financiero).

M1(Billetes y monedas en poder del pblico+ Cheques Cancelatorios en

pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Pb. en pesos)

M3(Billetes y monedas en poder del pblico+ Cheques Cancelatorios en

pesos+ Depsitos del S. Priv. y Pb. en pesos)

495.462 487.463 -0,1 1,6 0,7 22,3

M3*(M3 + Depsitos del S. Privado y del S. Pblico en dlares +

Cheques Cancelatorios en moneda ext. + CEDIN)

20,4

Depsitos Totales y del Sector Privado en pesos

410

460

510

560

610

660

710

760

810


miles de

millones de $

Depsitos Privados

Depsitos Totales

Agregados Monetarios

600

700

800

900

1.000

1.100


miles de

millones de $

M3

M3 Privado

(Cta.Cte. en el BCRA + Efvo. en Bcos.+ Pases) / Depsitos Totales

(Pesos + Dlares a tipo de cambio de referencia)

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29


%

Prstamos al Sector Privado en pesos

20

40

60

80

100

120


miles de

millones de $

130

150

170

190

210

230

miles de

millones de $Hipotecarios Prendarios

Personales Tarjetas

Prstamos Comerciales (eje der.)

7/23/2019 BCRA sem 15-19

4/5

Variaciones mensuales de promedios mviles de 30 das

Prstamos: Adelantos

-4

-2

0

2

4

6

8


%

Depsitos

-1

0

1

2

3

4

5

6

7


%

Depsitos Privados

Depsitos Totales

Prstamos: Documentos

-4

-2

0

2

4

6

8


%

Prstamos: Hipotecarios

-2

-1

0

1

2

3

4

5


% Prstamos: Prendarios

-2

-1

0

1

2

3

4

5


%

Prstamos: Personales

0

1

2

3

4


% Prstamos: Tarjetas

-4

-2

0

2

4

6

8


%

Depsitos a la Vista

-12

-8

-4

0

4

8

12

16


%

Depsitos Privados

Depsitos Totales

7/23/2019 BCRA sem 15-19

5/5

26/09/14



19-Sep-14Promedio

(1)

30 das antes19-Sep-14

Nivel ao

anterior

Call en pesos Dlar spot

Tasa de inters 12,11 19,32 Mayorista 8,42 5,76

Volumen operado 2.369 2.349 Minorista(7)

8,45 5,76

Plazo Fijo

30 das Dlar futuro

Pesos 19,52 18,99 NDF 1 mes 8,72 5,95

Dlares 0,73 0,70 ROFEX (3) -Vencimiento 31-Oct-14- 8,66 5,94

60 das o ms Monto operado (Total de plazos) 1.144 1.291

Pesos 20,66 20,71

Dlares 1,38 1,47 Peso/real 3,54 2,60

BADLAR(2)

Total 19,06 18,90 Peso/euro 10,80 7,79

Bancos Privados 20,13 21,16

MERVAL

Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 das) Indice 11.581 4.769

Con acuerdo a empresas - ms de $10 millones 18,96 25,48 Volumen operado 238 112

Cauciones en pesos

Tasa de inters bruta 30 das 20,00 19,25 Bonos del Gobierno

Volumen operado (total de plazos) 245 292 BODEN 2015(4)

96,55 95,74

Discount $ 248,00 151,50

LIBOR a 1 mes 0,15 0,16

LIBOR a 6 meses 0,33 0,33 Riesgo Pas

US Treasury Bond 2 aos 0,57 0,46 EMBI+ Argentina 699 1.044

FED Funds Rate 0,25 0,25 EMBI+ Latinoamerica (sin Argentina) 388 351

SELIC 11,00 11,00

Tasas Activas de prstamos otorgados en pesos(5)

Mes Prendarios

Agosto 2014(6)

25,08

Diciembre 2013 21,07

Agosto 2013 20,55

(1) Corresponde al promedio mvil de 5 cinco das hbiles, centrado 7 das antes y 30 das antes respectivamente. En caso de feriado, la variacin semanal se centra en el ltimo da hbil de la semana previa.

(2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 milln, de 30-35 das de plazo.

(3) Cotizacin del futuro sobre el dlar estadounidense en el Mercado a Trmino de Rosario S.A. Monto operado expresado en millones de pesos.

(4) Las cotizaciones estn expresadas en dlares estadounidenses.

(5) Tasa promedio ponderada del mes.

(6) Cifras provisorias, sujetas a modificacin.

(7) Promedio Comprador-Vendedor.

Fuente: BCRA, IAMC, ROFEX y Bloomberg.

18,39 308

250,50

11,00

0,55

0,25

290

20,87

Adelantos en cta.cte.

30,86

27,58

23,36

22,38

Doc. a sola firma

26,29

Tasas de Inters (en porcentaje nominal anual)

Tarjetas

3.255

3,60

10,89

Personales

1,33

Hipotecarios

19,87

34,30

Otros Mercados

36,01

20,88

16,56

16,44

96,81

8,43

41,20

Nivel semana

anterior

37,27

39,34

374

706

37,16

8,40

8,66

8,47

11.054

Promedio(1)

7 das antes

13,10

1.887

0,33

17,81

0,15

21,32

20,36

18,14

0,77

MERVAL

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000


0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

millones de $

Monto operado (eje der.)

Indice

Evolucin del Peso

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

11,0

12,0


$/USD $/EUR

1,6

2,0

2,4

2,8

3,2

3,6

4,0

$/REAL

Peso/Dlar Peso/Euro Peso/Real (eje der.)

Tasas de Inters de Plazo Fijo en Pesos

11

13

15

17

19

21

23

25

27


%

Hasta $100 mil (30-44 das) -Total de bancos

Badlar Bancos Privados

Call en pesos

8,5

13,5

18,5

23,5

28,5

33,5


%

0

400

800

1.200

1.600

2.000

2.400

2.800

3.200

3.600

4.000

4.400

millones de $

Monto operado (eje der.)

Tasa

Documents

BCRA sem 15-19