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1/ Con información al cierre martes 16 de febrero de 2021
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
17 de febrero, 2021
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Apertura de Hoy:
El avance generalizado del dólar frente a la mayoría de las monedas continúa en la sesión de hoy, lo que provoca una falta de consistencia en el
comportamiento del peso mexicano y una presión hacia $20.30 spot. Lo que se sigue observando en el mercado es una ausencia evidente de catalizadores, por lo que el tema del fenómeno meteorológico en el Sur de Estados Unidos y Norte de México (en particular en Texas) cobra rele-vancia para el mercado cambiario mexicano y provoca toma de utilidades por las implicaciones económicas y energéticas que está teniendo. Este asunto climático suponemos tendrá un impacto negativo temporal en la moneda mexicana, dependiendo de la duración de la tormenta gélida, que puede ser por el resto de la semana y eclipsa un poco las noticias de mejoras en el tema de la pandemia y la vacunación contra-Covid y de la negociación del paquete de estímulos fiscales en EUA. Todo ello en una jornada donde los datos económicos y la política monetaria ofrecerán más pistas a los inversionistas sobre el rumbo de la economía de EUA. Los operadores estarán pendientes hoy a la publicación de las minutas de la FED (1pm), del aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a un máximo de 1año y asimilan el dato económico de ventas al menudeo en EUA, que mostró un rebote en enero después de la contracción de diciembre pasado. Así, por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $20.15 y $20.45 (el euro entre $1.203 y $1.209).
Hoy a la 1pm se dará a conocer las minutas de la última reunión de política monetaria de la FED. Es muy probable que las Actas reiteren la nece-
sidad de mantener los estímulos monetarios con un objetivo de pleno empleo, aún lejos de alcanzarse a corto plazo. Además, podrían ofrecer una interesante visión de algunas de las discusiones que tuvieron lugar en torno a los riesgos de un posible fuerte aumento de la inflación, una de las preocupaciones recientes de los inversionistas.
Los operadores están atentos también al mercado de deuda, con las tasas de interés estadounidenses en zona de máximos de un año. El rendi-
miento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa por encima del 1.3%, un nivel no visto desde febrero de 2020. El interés de los títulos a 30 años también alcanzó su nivel más alto en un año. La perspectiva de que los nuevos estímulos fiscales puedan provocar un alza de precios genera este reacomodo de portafolios de inversión.
Por su parte, la producción de petróleo de Estados Unidos ha caído alrededor de 3.5 millones de barriles por día, y la producción en la Cuenca
Pérmica de Texas se ha desplomado hasta en un 65% debido a que la región sufre fuertes tormentas invernales. Esto genera que el precio inter-nacional del petróleo se acerque a los 61 dólares por barril, un máximo de 13 meses.
El rápido lanzamiento de vacunas en EUA también está siendo víctima de la ola de frío, con sitios cerrados en Chicago y cortes de energía que
causan retrasos en Houston. Sin embargo, las cosas se ven mejor para el suministro una vez que hayan pasado los retrasos climáticos después de que el presidente Joe Biden invocó la ley federal para aumentar la producción de las vacunas Moderna y Pfizer.
En materia económica, en EUA las ventas al menudeo aumentaron 5.3% en enero, un rebote después de la caída inesperada de diciembre pasa-
do y su mayor incremento en siete meses. Por su parte, hoy a las 8.15am se espera la cifra de producción industrial, también del primes mes del año.
En México, el Centro Nacional de Control del Gas Natural (Cenagas), como consecuencia de las condiciones climatológicas adversas que están
ocurriendo en el sur de Estados Unido, decretó en alerta crítica al Sistema de Transporte y Almacenamiento Nacional Integrado de Gas Natural (Sistrangas). La declaratoria surte efectos a partir de este 16 de febrero de 2021 manteniéndose vigente hasta nuevo aviso. Así, las inyecciones continúan por Esto implicará que muchos clientes (industriales) no estarán recibiendo gas (o en menor cantidad a lo requerido) en estos días, afec-tando la actividad productiva de ciertas zonas del país.
País/
Zona
15-feb 04:00 Euro Producción Industrial (Var % mensual) Dic -1.6 -0.5 2.5
16-feb 04:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Feb 71.2 62.3 61.8
16-feb 04:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Feb -67.20 -64.00 -66.40
16-feb 04:00 Euro PIB (Var. % trimestral) 4-Trim -0.60 -0.70 -0.70
16-feb 07:30 EUA Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Feb 12.1 5.5 3.5
17-feb 07:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Ene 1.3 0.4 0.3
17-feb 07:30 EUA Ventas al menudeo (Var. % mensual) Ene 5.3 0.8 -0.7
17-feb 08:15 EUA Producción Industrial (Var % mensual) Ene 0.4 1.6
17-feb 09:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 12-feb -6.60
17-feb 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Ene - - -
18-feb 07:30 EUA Permisos de construcción (miles) Ene 1670.00 1709.00
18-feb 07:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Ene 1650.0 1669.0
18-feb 07:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 13-feb 793.0
18-feb 09:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Feb -14.0 -15.5
18-feb 17:30 Japón Inflación (Var % anual) Ene -0.7 -1.2
19-feb 03:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Feb 54.60 54.80
19-feb 03:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Feb 46.00 45.4
19-feb 03:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Feb 47.80
19-feb 09:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Ene 6.6 6.8
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 15 al 19 de febrero de 2021)
Hora Indicador PeriodoInformación
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato Anterior
1/ Con información al cierre martes 16 de febrero de 2021
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 2
17 de febrero, 2021
Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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Fuente Reuters Fuente Reuters
Fuente Reuters Fuente Reuters
MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 19.96 0.0 0.9 0.1 7.1 19.95
Dólar Spot EUA 20.15 1.0 2.4 1.4 8.6 19.90
Euro Spot 24.37 0.7 2.7 0.6 21.4 24.24
Libra Spot 27.98 0.9 4.7 3.0 16.0 27.17
Dólar Canadiense Spot 15.86 0.5 2.9 1.7 13.2 15.60
Yen Spot 0.19 0.3 0.1 -1.3 12.5 0.19
Franco Suizo Spot 22.56 0.7 2.2 0.5 19.3 22.44
Dólar por Euro 1.2107 -0.2 0.3 -0.9 11.8 1.2213
Yen por dólar 106.04 0.6 2.3 2.7 -3.5 103.24
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 20.21 20.34 20.54 20.91
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Reuters
Cierre
Variación %Cierre
2020
Var % diaria Var % en el año
Yuan chino 0.00 -1.09
Euro -0.16 -0.87
Rupia indonesa 0.07 -0.85
Zloty polaco 0.47 -0.42
Rublo ruso 0.44 -0.30
Rand sudafricano 1.43 -0.26
Rupia hindú 0.33 -0.24
Nuevo dólar taiwanés 0.08 -0.20
Dólar australiano -0.28 0.81
Peso chileno -0.05 1.21
Peso mexicano 0.92 1.32
Libra esterlina -0.01 1.67
Won coreano 0.48 2.04
Yen japonés 0.65 2.71
Peso colombiano 0.90 3.10
Real brasileño -0.01 3.39
Peso argentino 0.11 5.20
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
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Promedio móvil 20 días
Promedio móvil 100 días
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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 95 94 69 340 93 141
México 80 80 71 308 84 142
Brasil 153 152 90 367 147 208
Francia 16 16 15 17 16 16
Italia 90 90 90 258 114 147
España 51 51 31 96 51 63
Irlanda 20 20 20 37 20 32
Portugal 42 42 27 134 42 79
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Reuters
2020Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 4.000 4.000 4.188 5.46 4.25
Fondeo Bancario* 4.000 4.000 4.239 5.52 4.40
Cetes 28 días 4.040 4.040 4.199 5.35 4.27
Cetes 91 días 4.050 4.060 4.195 5.33 4.33
Cetes 182 días 4.030 4.030 4.165 5.27 4.29
Cetes 364 días 4.040 4.040 4.178 5.26 4.28
TIIE 28 4.292 4.293 4.430 5.72 4.48
TIIE 91 4.263 4.265 4.389 5.66 4.46
Bonos de tasa fija
3 años 4.14 4.11 4.23 5.30 4.40
5 años 4.48 4.40 4.45 5.46 4.55
10 años 5.42 5.30 5.30 6.18 5.30
20 años 6.53 6.44 6.42 6.96 6.29
30 años 6.84 6.74 6.73 7.17 6.59
UDIS (pesos) - - - 6.28 6.40
Udibonos 30 años 3.26 3.26 3.28 3.28 3.26
UMS 2029 (dolares) - - - 3.76 3.25
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2021
2020
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 0.25 0.55 0.25
T-Bill 3 meses 0.05 0.04 0.06 0.37 0.08
5 años 0.57 0.57 0.46 0.53 0.36
10 años 1.31 1.31 1.12 0.88 0.91
30 años 2.09 2.09 1.89 1.55 1.64
Libor 3 meses 0.11 0.11 0.12 0.52 0.14
Libor 12 meses 0.30 0.30 0.32 0.66 0.24
Tasa PRIME 3.25 3.25 4.45 4.45 3.25
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2021
2020
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EUA 1.24 1.24 0.87 México 5.42 5.30 5.30
Zona Euro -0.35 -0.38 -0.58 Chile 4.97 4.91 4.78
Japon 0.06 0.06 0.01 Brasil 7.43 7.43 6.52
Reino Unido 0.62 0.57 0.20 Portugal 0.19 0.16 0.06
Italia 0.57 0.53 0.52 Grecia 0.77 0.77 0.63
España 0.235 0.203 0.06 China 3.26 3.26 3.20
Fuente: Reuters y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2020Actual PrevioCierre
2020Actual Previo
DiariaAcum en
2021Prom. Cierre
Índice General de Commodities* 1.2 9.0 85.05 81.1 69.9 78
WTI (usd/barril) 1.0 23.8 60.05 54.2 39.7 48.5
Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.0 20.4 56.80 52.6 35.8 47.2
Oro (usd/onza troy) (0.0) (5.4) 1,794.31 1,838 1,770 1,896.5
Plata (usd/onza troy) (0.0) 3.3 27.22 26.3 20.5 26.4
Cobre (usd/kg) 1.2 9.0 3.83 3.7 2.8 3.5
Indice Agricola 1.5 5.2 1,666.7 1,632.3 1,299.5 1,585
Maiz (usd/bushel) 2.5 14.1 5.52 5.2 3.6 4.8
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Reuters, USDA,
UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre martes 16 de febrero de 2021
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
17 de febrero, 2021
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 44,698.59 1.23 -3.79 1.43 -0.71 56.53 18.09 2.14 283.96B
Dow Jones (EU) 31,522.75 0.20 1.91 2.99 7.84 97.88 23.86 4.12 10.03T
S&P 500 (EU) 3,932.59 -0.06 3.52 4.70 16.68 95.24 30.17 4.01 35.21T
Bovespa (Brasil) 119,428.72 0.11 -1.50 0.56 3.57 60.42 21.18 2.46 744.09B
Dax (Alemania) 14,064.60 -0.32 1.56 2.46 2.04 63.59 17.79 1.67 2.73T
FTSE 100 (Reino Unido) 6,748.86 -0.11 0.42 4.46 -9.21 89.27 24.80 1.63 1.55T
CAC40 (Francia) 5,786.53 0.00 3.01 4.24 -4.92 91.86 23.84 1.70 2.29T
Nikkei 225 (Japón) 3,655.09 1.43 1.64 5.24 22.51 77.88 15.13 1.50 6.58T
SSE Composite (China) 30,467.75 1.28 7.88 11.77 29.52 87.59
Fuente: Reuters. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Utilidade
s
Precio / Valor
en Libros
Mcap
USD
32,500
33,000
33,500
34,000
34,500
35,000
35,500
36,000
36,500
37,000
37,500
38,000
38,500
39,000
39,500
40,000
40,500
41,000
41,500
42,000
42,500
43,000
43,500
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
46,500
47,000
feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20 ago.-20 sep.-20 oct.-20 nov.-20 dic.-20 ene.-21
Promedio móvil 20 días
Promedio móvil 100 días
2,2002,2502,3002,3502,4002,4502,5002,5502,6002,6502,7002,7502,8002,8502,9002,9503,0003,0503,1003,1503,2003,2503,3003,3503,4003,4503,5003,5503,6003,6503,7003,7503,8003,8503,9003,950
feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20 ago.-20 sep.-20 oct.-20 nov.-20 dic.-20 ene.-21
Promedio móvil 20 días
Promedio móvil 100 días
-2.5
-2.0
-1.2
-1.1
-1.0
3.0
3.4
3.5
4.1
4.5
LABB
GFINBURO
NMKA
GCC
SITESB1
ORBIA
KOFUBL
GMEXICOB
TLEVISACPO
FEMSAUBD
-20.2
-18.4
-16.4
-10.1
-9.8
7.2
10.1
10.7
14.6
27.6
GCARSOA1
GENTERA
ALFAA
CUERVO
BIMBOA
GCC
GMEXICOB
WALMEX
LABB
CEMEXCPO
1/ Con información al cierre martes 16 de febrero de 2021
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
17 de febrero, 2021
/1
Actualización reciente
5.
Por actividades Por componentes
III-20 II-20 I-20Ene-sep
20202019 I-20 IV-19 III-19
Ene-sep
20202018
PIB -8.6 -18.7 -1.3 -9.6 -0.3 Consumo Privado -0.5 0.7 0.5 0.4 2.4
Gesto Gubernamental 3.4 -0.4 -1.7 -1.4 2.8
Primarias 7.7 -1.5 0.9 0.8 0.4 Inversión Privada -9.3 -5.3 -6.8 -5.1 1.0
Secundarias -8.8 -25.5 -2.6 -12.2 -1.7 Exportaciones 1.7 -2.2 2.9 1.4 5.9
Terciarias -8.8 -16.3 -0.7 -8.6 0.2 Importaciones -3.4 -4.3 -0.1 -0.9 5.9
Fuente: INEGI. Base 2013
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
nov.-20 oct.-20ene-nov
20202019 jun.-20
ene-jul
20202019
IGAE -3.5 -4.8 -8.5 -0.3 Total de Trabajadores (miles)** -3.91 -83.31 -925.49 342.10
Actividades Primarias 8.9 7.1 2.9 1.0 Permanentes (miles) -22.33 -85.55 -694.60 326.40
Actividad Industrial -3.3 -3.1 -10.8 -1.7 Eventuales Urbanos (miles) 32.80 34.63 -176.45 15.00
Ind. Manufactureras -1.2 -0.9 -11.2 0.5 mar-20 feb-20 2019 2018
Actividades Terciarias -4.5 -6.1 -8.0 0.3 Tasa de desempleo 2.94% 3.79% 2.91% 3.35%
Ventas al menudeo -4.7 -7.1 -9.9 1.9 **Trabajadores permanentes y Eventuales Urbanos aliados en el IMSS
Fuente: INEGI. Desestacionalizados Fuente: IMSS
Variación % real anual
ACTIVIDAD ECONÓMICA Y EMPLEO (mensuales)
Creación/pérdida neta de empleos
jul.-20
dic.-20 nov.-20ene-dic
20202019 dic.-20 nov.-20
ene-dic
20202019
Exportaciones 22.5 2.3 -9.3 2.2 Importaciones 3.7 -3.9 -15.8 -1.9
Petroleras -14.2 -17.1 -32.6 -15.6 Conumo -6.7 -16.3 -26.2 -3.1
No Petroleras 13.1 3.3 -8.0 3.5 Bienes Intermedios 6.7 -0.3 -13.9 -0.8
Manufactureras 13.6 2.7 -8.9 3.4 Bienes de Capital -4.9 -12.9 -16.9 -8.9
Automotriz 11.3 -1.1 -16.8 3.9 Balanza Comercial (md) 6,262.0 3,032.5 34,476.4 -2,481.1
2020* 2019 2018 jul-05 2019 2018 2017
11.4 7.0 11.2 Reservas Internacionales 195.67 180.7 174.5 172.8
-55.8 9.1 5.6
-9.9 33.7 34.8
Fuente: INEGI y Banco de México
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var %)
Inversión Extranjera Directa (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Variación % anual Saldo al fin del periodo (mmd)
2019 2020 2T. '20 1T. '20 4T. '19 2018
PIB 1/ -31.7 -5 2.4 2.5
PIB México (var. % real anual) -0.30 -9.00 nov 20 oct 20 dic 19 dic 18
Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor 2/ 0.2 0.0 0.1 -0.1
Cetes 28 (cierre) 7.25 4.00 Precios al consumidor 3/ 1.2 1.2 2.3 1.9
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 20.10 Producción Industrial 2/ 1.1 -0.4 0.1
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 -3.80 Producción Industrial 3/ -5.3 -1.0 3.5
Nota: Series desestacionalizadas Tasa de desempleo 6.7 6.9 3.5 3.9
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual Empleo generado (miles) 245 610 147 227
4/Michigan Consumer Confidence Sentiment nov-20 oct-20 2019 2018
Fuente: Bureau of Economic Analysis. Bloomberg Confianza del consumidor 4/ 96.1 101.4 99.3 98.3
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
Mensual Acum. AnualAnual
(Nov '20)Mensual Acum. Anual
Anual
(Nov '20)
INPC 0.38 3.15 3.15 3.33
Subyacente 0.55 3.80 3.80 3.66 No Subyacente -0.13 1.18 1.18 2.33
Mercancías 0.77 5.52 5.52 4.99 Agropecuarios -1.30 3.96 3.96 7.20
Servicios 0.30 1.95 1.95 2.22 Energét Y Tarif. Gob. 0.78 -0.81 -0.81 -1.13
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN ENERO DE 2021 (var. %)
1/ Con información al cierre martes 16 de febrero de 2021
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
Dirección de Análisis Económico y Bursátil
Paseo de las Palmas N° 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México D.F.
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1103 1103 Ext. 5699
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1103 1103 Ext. 5609
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1103 1103 Ext. 5693
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