LAS OFERTAS SON M,g,S NUMEROSAS QUE LAS DEL AÑO PASADO

Bonificaciones, re.galos,renta fija y garantizadoscentran la campaña 2009PromocionesLas gestoras confíanen captar más ahorroque en 2008 gracias a

a

estos ganchos y a lamejora económica

Patricia P&ez Zaragoza

Las gestoras de pensiones sonfieles a la tradición. Por eso,seguro que en los últimos díasse ha topado con algún escapa-rate repleto de carteles que leofrecen regalos como cafeteras,consolas, baterías y tetevisores.Los obsequios siguen siendoun reclamo fundamental en lacampaña de este año. Pero noson exclusivos: las entidades~apuestan también por las bo-nificaciones, ofrecer dep6sitoscon extratipe y hasta ~ñajes defines de semana.

En la nueva oferta de planes,el protagonismo se lo llevan losgarantizados y los productosde renta fija.

Crece el abanicoMás de 1.000 plarues de pen-siones componen la oferta delsistema individual del merca-do español. Pero, pese al am-plio abanico de productos, lasgestores siguen aprovechandoeste tramo final del año parapresentar novedades. En estaocasión, los garantizados sellevan la palma. LaCaixa aca-ba de lanzar el Plan Caixa Do-ble Opción, que garantiza uninterés TAE del 2,04% en 12años. Ibercaja ha diseñado suplan Solidez 40, también a unplazo de 12 años, pero con unaTAE mínima del 2,84%. BancoPopular apuesta por un ven-cimiento más largo. Su planEuropopular Consolidado 1,con vencimiento en 2015, ofre-ce un interés TAE del 2,3%.

Suntander y Caja Madrid,por su parte, apuestan por losgarantizados, pero de renta va.fiable. Santander 2009 Ibex ga-rantiza el 60°/0 de ta revaloriza-ción media semestral del índiceo un cupón del 3,5% sobre elvalor llquidafivo del 4 de enerode 2010. El plan Protegido Cu-pón Memoña de Caja Madrid,a 5 años, vincula su rentabili-t

i,

Las entidades se vuelcan de nuevo con los planes.

dad a Telefónica, Santander,Iberdrola y Repsol.

Para captar ahorro de losclientes que ya tienen su plan,numerosas gestoras apuestanpor las boniñcaciones. BBVAy Deutsche Bank ofrecen un2% por los nuevos ingresos asus planes. En Bankinter bo-nifican entre un 2 y un 3%,según la cuantía invertida. Yalgo más innovadora es AXA,que ofrece un cheque del 1%sobre lo aportado, pero sólo

podrá canjearse en forma deinversión en otros productosde la entidad.

Todo un bazar de obsequiosY los regalos casi están pre-sentes en todas las gestoras.El bazar es muy amplio: desdelas consolas Wü, los televisoresy cafeteras Nespresso de San-tandar, Deutsche Bank o Avivahasta los bonos de fin de sema-na en casas rurales que ofreceING Nationale Nederlanden.

Depósitos con extratipopara quien más ahorraPasivo

Ofrecer un depósito conun tipo alto es otra de lose.m’ategins en los que máshincapié están haciendolas gestoras. En La Caixa,por ejemplo, los partícipesque suscn’ban el Plan CaixaDoble Opción podráncon~atar un depósito aun año al 5%. En Popular,a los dientes con planesde pensiones les dan.la o

oportunidad de suscn~aitel Dep6sito Europopulara 12 meses, con un interésmáximo del 4%. En Bancaja,quienes aporten al planCavalpensión o a BancajaPensión Mixto puedeninvertir la misma cantidaden una imposición al 5%TAE a un año. Estos tipossuperan con creces la mediadel mercado, del 2,10% endep6sitos a un año, segúndatos del. Banco de España. ....

Rosa BaerlojDirectora general de Europensiones(Banco Popular)

Los principales requisitos que valoran~os clientes son la rentabilidad, la ampliagama de productos, el asesoramientoy la información sobre sus planes depensiones. Por todo ello, en la campañade fin de año 2009 nos hemos decantadopor ofrecer a nuestros clientes incentivosmonetarios (como boniñcaciones y undeposito en condiciones ventajosas) quesupongan un aporte extra para su plande pensiones. En el cuarto trimestredel año es cuando se observa un mayornúmero de apoffaciones y traspasosy esperamos que esta actividad serealice en términos similares a los delaño pasado. Los planes conservadoresy garantizados siguen siendo los másdemandados. No obstante, se ha vistouna entrada progresiva en los planesmixtos o de renta variable.

Hemltn G~ol~41ez Sobrino,)efe de planificaciÓn ycomunicagión comercial de Kutxa

Esperamos que el total de aportacionescrezca en torno a un 5% respecto a2008. Principalmente debido a que losclientes que planifican su jubilacióncon la suficiente antelación y con unasesoramiento personalizado mantienenun nivel estable de aportaciones anuales.Los argumentos de venta principalespara aportar dinero a un plan depensiones o previsión son consecuenciade un asesoramiento personalizado. Laspromociones son un aspecto secundario,sobre todo para las aportaciones máseievadas. Sin embargo, los elementospromocionales siempre han estado ah(como apoyo a los procesos comercialesde venta. No veo cÓmo suprimidas, comoestudia la Dirección General de Seguros,puede ayudar a proteger los intereses delos clientes.

Francesc Rabassa, Director de desarrollode negocio de CN P VIDA

Los ganchos de la campaña de este añoson similares a los de otros ejercicios¯

¯ La diferencia principal es que el nivelde riesgo que se ofrece en los nuevosproductos es más conservador.La estrategia de CNP está centrada enun valor diferencial muy importante: enmomentos de crisis en los que invertiren Bolsa es una decisión arriesgada,hemos sido una de las compañ fas quemayor rentabilidad han proporcionadoa sus clientes respecto a la media delmercado, según los datos de Inverco.La tendencianos indica que será muycomplicado llegar a las mismas cifrasde captación que en otras campañas.Creemos que las aportaciones seráninferiores a las de otros años, a pesarde que todos los indicadores hacenhincapié en que el ahorro familiar haaumentado.

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DEPENDERÁ DE LOS INGRESOS, LA EDAD, LA CAPACIDAD DE AHORRO Y LAS ASPIRACIONES FUTURAS

Cuánto hay que ahorrar parapasar una buena jubilaciónPlanifi¢ació.

Un ciudadano mediodebeffa ahorrar unos45.000 euros paracompletar su pensión

Patricia Pérez zaragoza

Con una bola de cristal o unbólido capaz de viajar al futu-ro sería mucho más sencilio vi-sionar con fiabilidad cuál es lacantidad de ahorro que necesitacada dudadano para pasar unabuena jubiladón. Sin embargo,lejos de tenefinstrumentos ocapacidades sobrenaturales, lasgestoras de pensiones si que venposible hacer un cálculo fiablesobre cuánto dinero debe acu-mular cada contribuyente parano sufrir estrecheces tras el re-üro laboral. Para conseguirlo,José Antonio Iglesias, subdi-rector de SegurCaixa Holding,afirma que es necesario conocerel nivel de ingresos del partid-pe, su capaddad de ahorro y laedad en la que ha comenzadoa realizar apotracionas. <,Unaposible estimación para unciudadano medio es llegar almomento de la jubflación conun capital acumulado de unos45.000 euros. Ello le permitirágenerar una renta vitalicia conla que complementar su pensióndejubilaci6n,, comenta.

Los ingresos son davesEl nivel de ingresos que recibeun participe coando esht en acti-vos es una de las pistas determi-nantes que marcan cuánto debeahorrar una persona. RodrigoGalán, director de Ibercaja Vida,afirma que ,,en prindpio, son lossalarios más altos los que tie-nen mayor necesidad de un plande pensiones privado. En estosmomentos, la Seguridad Socialpaga como máximo pensionesde unos 34.000 euros anuales.Para este colectivo, el plan depensiones no sólo es una alter-nativa de ahorro, sino casi unaneeesidad,~, comenta.

Las rentas más bajas sufrenmenos pérdida de poder ad-quisiüvo tyas la jubflaeión, Porejemplo, según el simuladorGestión Enmro de DeutscheBank, un hombre de 50 añoscon una renta brota anual de25.000 euros podria llegar a lajubilación cobrando un salario

CASO [Hombre de 30 años con unasrentas brutas de 33.~0 eurosanuales. Lleva trabajando desdelos 23 años. Tiene grandesaspiraciones para su jubiiaci6n,sobre todo, viajar. No haempezado a ahorrar en pbnes.

Salario bruto anual en elmomento de la jubilación: 2.078euro~nos (~aS7 eurodaño

en co,jemo~

PensiÓn de jubilaciÓn de laSegùridad Social: 2.222 eeurm/mes natos.

Cuánto necesitan ahorran 19g591euros en total (I A19 eurosanuales).

Aunque tras jubilarr~, suhipo~tica pensión seda superiora su salario, sus aspiracionesexigen un amplio nivel de ahorropara’puder ser cubiertas.

CASO 2Hombre y mujerde 40 años con unas rentasbrutas de 75~00 euros anualesPresentan un perfil de inversoresequilibrados.

Salario bruto anual conjuntoen el momento de la jubilaciÓn:4.594 euros al mes (113450euros/anuales brutos enconjunto~

Pensión de jubilación de laSeguridad Social: 3.734 eurns/mes natos. Esto supondda undéficit de 860 euros mensualespara los dos, es decir, su poderadquisitivo se reducida un 18%tras la jubilación de ambos.

Cuánto necesitan ahorran757271 euros en total. Debedanacumular 13.667 euros anualesde ahorro con productos deinversiÓn, como los planes depensiones.

CASO 3Mujer de SO atrae Cobra unarenta bruta de ~ eurosUeva trabajando desde los 20"años, con un ~ueldo medioanual de 13.000 euros. Todavíano ha comenzado a planificarsu jubiladón con productos deahorro privados.

Salario bruto anual en elmomento de la jubilaciÓn~ 31.159eurm 0 .:Va mr~s~aes r¢ms envalor de I~).

Pensi0n de jubilación de laSeguridad Social: 1314 euros/mes en valor de hoy).

Cu~nto necesita ahorran 12.70eeuros afirma! (S~ esmosanual). El ejemplo s~ harealizado tenieudo en cuentaun escenario conservador,contemplando el supuesto de quela peosión de Seguridad Social nollegará al 10096 actual

de 1.629 euros. Su pensión dejubilación de la Seguridad So-cial alcanzaría los 1.742 euros,es dedr, tendrta un superávitde 113 euros mensuales. Sinembargo, como se presuponeque llegada la etapa del retirolaboral se tendrán más gastosen salud y en ocio, recomien-dan acumular un ahorro de14.750 euros, es decir, 626euros anuales con productosde inversión.

La cuan’da es muy superiorcuando se U’ata de rentas másaltas. Por ejemplo, una parejacon ingresos de 75.000 eurosanuales varía caer sus rentas

desde los 4.594 euros que co-brartanjusto antes de jubilarsehasta los 3.734 euros que redbi-rtan como pensión pública. Se-gím cálculos de Deutsche Bankpedflan necesitar un ahorro de757.271 euros, es dedr, 12.667euros anuales.

La im .Rortancla de la edadLa edad es otro factor deter-minante para hacer un buencálculo. Mariano Rabadán,presidente de Inverco, reco-mendaba recientemente que,,el primer dia que se recibe elprimer sueldo debeda realizarseel primer ingreso para un plan

de pensiones~,. Ast, el esfuerzode ahorro que habria que haceranualmente hasta la jubilaciónsería mucho menor.

Y hasta el sexo es otra varia-ble a tener en cuenta. SusanaTumll, responsable del servi-do Gestión Futuro de DentsuheBank, estima que, a grandes ras-gos, las mujeresdeberlan aho-rrar en tomo a un 30% más quelos hombres para mantener uncorrecto nivel de vida. ,4,a espe-ranza de vida de las féminas esmayor, sus ingresos menores ysu edad de jubiladón suele seranterior a la del hombre,,, co-menta.

¿Qué ahorro fiscal se consiguecon las aportaciones?

Fiscalidad

A largo plazo, el prindpalobjetivo del plan de pen-siones es planificar y aen-

-mdar ahorro para pnseruna buena jubiladón. Peropensando en el enrto plazo,la inversión eq planos es in-teresante por el ahorro

que pernüte ennseguir. Pero,¿a cuánto puede ascender ladeducción fiscal? Para calcu-lado, es fundamental cono-cer variables como la edad,el estado civil y las rentasdel parüdpe. Por ejemplo,un dudadano medio, ennunos ingresos anuales de20.000 euros, casado y condos Iüjos, que realico una

aportadón anual de 900eurns, disfrutar~ de un aho-rro fiscal de 387 eurna, se-gún el simulador de AFI parael portal~ de BBVA.Por su parte, un soltero, conuna renta de 60.000 eurosanuales que aporte 3.000euros anunles a su plan depensiones podrá dedudrsefi,seaLmente 1.290 euros.Sergio Navarro, director ge-neral de A&G, recomienda, aquien pueda, hacer siemprela máxima aportadón.

«Al jubilarse, se "necesita en tomoal 80% de losingresos que setenían en activo>>

Análisis

Javier Sánchez García,responsable de fondosde pensiones deCitibank España

¿Cuánto estlm~íls q ue debu aho-rrar un dudadano medio paratener una buena jublladón?Tras la jubiladón, las necesida-des de un diente, en general, seencuentran en tomo a un 80%de los ingresos que percibíacuando se encontraba en acti-vo. Aunque sus ingresos se vendisminuidos, sus necesidadestambién se reducen. Normal-,,mente se eliminan gastos comovivienda, cargas familiares ....pero aumentan los gastos enocio, salud, etc. En deñnifiva,cambian las prioridades.¿Puede ponernos un ejemplo?Para un diente que tiene ingratosde 3.500 enros memuales, su ne-residad una vez jubilado osdiaráen tomo a los 2.800 euros, Bajola hip6tasis de que el 50% serácubierto per la Seguridad Sodaly el resto complementado conun plan de pensiones, el diente(para una espetanza de vida de80 años y fecha dejubflación dC65) necesitará tener ahorrado la fecha de jubilación en tordo a250.000 euros.i~ hay que tener en cuentaal contratar un plan?Es fundamental conocer las cir-cunstancias personales: edad,avemón al riesgo, cuánto dinerova a destinar a su jubilación,..¿Cuándo interesa cambiar deplan de pensiones?Cuando cambia d perfil del dien-te. Esto puede ocurñr por variosmotivos y no s61o por la edad. La"sitoadón personal del diente esalgo dinámico y que peede modi-ficar su aversión o pmper~ón alriesgo. Por supuesto, habrá quetener en cuenta la evolución delos mercados aunque, al tratarsede un producto con un objetivotemporal definido y filosofúa delargo plazo, una buena planifica-dón ,~~ratégica~ es mucho más"importante que los movimientos,ccácficos~, a corto plazo.

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¯ P,&,GINAS 4 A 6

~~Competencia nosha maltratado~~La presidenta de Unespa, Pilar González

de Frutos, se queja del trato recibido

tras la sanción mlllonaria al sector

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PILAR GONZÁLEZ DE FRUTOS, Presidenta de,UNESPA

<<La resolución de Competencia hadañado la reputación del seguro>>Aseguradoras

<<Nuestro sector está manteniendo empleo yno genera preocupaciones a las autoridadespúblicas desde un punto de vista de solvencia>>

«No debe ser tan malo el seguro de salud privado.Cuando hay ¡ibertad de elegir, el 90% opta por él»

Iorge HolgadoI-aura Peraita

Uno de los temas de mis ac-tualidad del sector es la san-ción, más de 120 millones, im-puesta por Compencia a tresaseguradoras y a otras tresreaseguradoras. ¿Qué opinade ello Unespa?Creo que es necesario aclararcómo funciona el seguro y laaportación imprescindible delreaseguro cuando se empie-za en un ramo nuevo, dondela experiencia es muy escasa.Digo esto porque el expedientese retrotrae a las aetuadonesde las aseguradoras y masegu-radoras a partir de la entradaen vigor de la Ley de Ordena-ción de la Edificación del 2001que establece un seguro decompensación obligatoria degaranda decenal. Entonces lasenudades dispuestas a trabajaren ese ramo eran muy pocas,pero si no hubiesen contadocon un reaseguro proporcionaldispuesto a compartir los ries-gos, probablemente no hubie-ra habido oferta de ese seguroen nuestro país y habdamostenido un requetimiento legalsin oferta de producto.

Por otra parte, el sector ase-gurador no es merecedor deser utilizado como un escar-miento, algo que probable-mente está en el esplritu deesa desmesurada sanción, y dela que cada vez hay más voces

que dicen que no hay funda-mento jurídico suficiente. Locierto es que no sólo el con-tenido de la resolución, sinoque además las declaracionesproducidas alrededor de la re-solución --a mi parecer des-mesuradas y excediéndose delo que es razonable por partede autoridades públicas---, hagenerado un daño reputado-nal al sector asegurador en ge-neral. Hay que tener en cuentaque el sector está manteniendoempleo, que apuesta por darsoporte a mucha actividad eco-nómica~ que no genera preocu-paciones a las autoñdades pú-blicas desde el punto de vistade la solvencia y es razonableque nos sintamos maltratados.El voto particular del vicepresi-dente de la Comisión ya revelaque se produjo un ámbito dediscusión. Al final, la sanción,de continuar siéndolo, puedeser mucho más baja de lo queinicialmente se ha comunica-do, pero el daño reputacionalestá hecho.¿De qué manera ha afectado lacrisis al seguro en España?La crisis financiera internacio-nal no ha afectado al sector, olo ha hecho de manera insigni-ficante. A diferencia de otrasindustrias, la nuestra no tieneproblemas de liquidez. No obs-tante, a cierre de diciembre de2008, los activos de balancesde las compañías sufrieron elimpacto de la devaluación de

sus inversiones, como el restode las empresas del mundo. Ennuestro país, el principal im-pacto procede de que nuestrafacturación está muy ralenti-zada. Ven[amos creciendo abuen ritmo, por encima de laeconomia española y, ahora,aunque aún crecemos, lo ha-cemos muy poco. Cuando elcrecimiento de la facturaciónes del 0,6% a 30 de septiem-bre, si veníamos creciendo aun 7%, el impacto se nota.¿Dónde se ha producido el ma-yor frenazo?En seguros No Vida. En el ám-bito de las familias se ralentizael crecimiento del seguro deautos porque se acomodanlas coberturas a las capacida-des de compra de las familiasy porque la gran competen-cia del ramo lleva a que lasprimas se ajusten mucho ala evolución de la siniestrali-dad, y en el automóvil se estácomportando bien gracias alas medidas de protección deseguridad vial que ha implan-tado el Gobierno. Cada vez esmenor el número de fallecidosy [esionados, lo que repercu-te en la siniestralidad y en el

"precio. También ha influido lacaída en las ventas de coches,con lo que no había nueva pro-ducción, pero ahora se estánrecuperando las ventas.¿Existe el ~low cost~ tambiénen este sector?Hay eompañ[as que ofrecencoberturas más baratas. El mo-delo de desarrollo de negocioy las estrategias son muy par-ticulares y damos cabida a to-dos. La competencia es buena.Somos usuarios de seguros ysi gracias a la competencia sereduce el precio, bienvenidosea. Además, se han creadoproductos más específicos alas economías familiares deestos momentos.

¿Cómo va a afectar al seguro de Vida la subida de impuestos?

«En la medida en que es una subidahorizontal para todos los instrumentos deahorro no va a crear distorsiones. Mientras,claro está, no rompa el esquema fiscalque incorporó la reforma de 2007, que fueun «shock~ al modificar el.sistema fiscalde los productos de ahorro. El Gobiernoestá dejando pasar una oportunidad parahacer un tratamiento diferenciado entre la

ahorro a medic-largo plazo que necesitala sociedad, no la industria del seguro.En este momento, la balanza de pagosespañola tiene un déficit muy grande quepodffamos corregir por la vía de favorecerel ahorro interior, que a su vez facilitar(auna inversiÓn mucho más estable y baratade la economía española, porque unahorro estable se convierte en un inversor

especulaciónyelahorroacortoplazoyun - institucionaldeprimeramagnitud~x

u3eSPA

ObjetivosUnespa, la patronal de seguro,representa desde ~977 a algo

. ~m¿sde 250 aseguradorasque suponen el 96,% delmercado. Entre otras, susfunciones son representar,gestionar y defender:losintereses profesionales,económicos y sociales de losasociados ante toda clasede personas, organismo,organizaciones públicaso privadas, nacionales einternacionales. Tambiénostenta ~a repres~tación delos intereses colectivos enmateria laboral.

Por el contrario~ ¿qué ramosse han comportado mejor?Tenemos mejor comporta-miento en el ramo de Vida.Crecen las primas, aunque noes signo claro de crecimiento,si lo es cómo crece el ahorrogestionado, que lo hace a un4,5%. Crecen más los segurosindividuales que los colectivosy los productos vinculados a lajubilación que üenen garantíade tipos de interés, los planesde previsión asegurados (PPA)ytos planes individuales deahorro’~istemático (PIAS), queson productos refugio para losque ñenen perfil conservador oproximos h la jubilación. Ade-más, las aseguradoras somosgesturas de planes y fondos depensiones¯¿Qué pasa con el seguro decrédito?En seguro de crédito somosuna potencia mundial. Es na-tural que este seguro hayasufrido el impacto de esta cri-sis económica porque es unseguro proeíclico, por eso lalegislación le somete a la ne-cesidad de dotar provisionesantictclicas. Estas entidades sevieron obligadas a revisar suscriterios de selección de ries-gos. Los últimos datos que hanpublicado ponen de mafflfiestouna pérdida de velocidad en elincremento de insolvencias,como ~ estuviésemos llegan-do a un punto en el que ya nofuera posible mayor número

de ellas. Ese cambio en la se-lección de riesgos llevó a unaparte del enu’amado empresa-rial a pedir medidas, ya que laempresa española se ha vistosometida a una limitación enel crédito, el de las entidadesfinancieras, que lo han restrin-gido, y el que se conceden lasempresas entre sí, a veces másimportante que el bancario,avalado por el seguro de crédi-to, que a su vez también teníalimitaciones. El Gobierno deci-did que el Consorcio aportasegarantlas complementarias alas asegucadoras de crédi-to para que pudieran seguirofreciendo coberturas.Otro ramo que va bastantebien es salud, pero el Con-greso acaba de aprobar unapropuesta de IU para impe-dir el cambio de gestión en lasanidad...Cuando alguien se empeña encontraponer ideologicamen-

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«El debate sanidad pública-privada ni acorta las listas de espera ni vacra los ambulatorios>>, apunta la presidenta de Unespa

te lo público a lo privado esque no está dispuesto a hacerningún tipo de analisis de quésoluciones son posibles, ya seade sanidad o de pensiones. Loimportante aqut es la salud, ylos que curan son los médicosy el personal sanitario, no unhospital público o privado. Nodebe el seguro privado ir tanmal cuando en aquellas ocasio-nes en que se nos deja libertadde opción, el 90% opta por elseguro privado. Además haycriterios de eficienda, la sani-dad pública le cuesta el doblea cada ciudadano que la priva-da. En este tema el debate noes lo pdblico o lo privado, y sllo que queremos tener y c6moestames d/q~~to a fmaa~-1o. sobre la prCiam¢¿nde ~,sincerarae~te, nect, eOqueesesea el debate que la sociedadtiene que hacer, puede quesea el que quieren hacer los

políticos. El seguro de saludha tenido un comportamientomuy positivo, ha crecido enlos últimos a~os yes de los ra-mos que n’~ crece. Y lo siguehaciendo en un momento enque las familias tienen apuroseconómicos y se trata de unacobertura solapada a la que dala sanidad pública. Ese debateni acorta las listas de espera nivacia los ambulatorios.Dijo el otro dia que quedandiez años para la reforma delas pensiones_De acuerdo con las previsionesdemográficas, entre el 2020 y

I«<A diferencia deOtras industrias,la nuestra notiene problemasde liquidez~>

2025 los votantes mayores de50 años van a ser al menos losmismos en números, si no semodifica la ley electoral quelos votantes menores de 50.Los que ya hemos cumplidolos 50 no vamos a querer unGobierno que en su programaelectoral incorpore una madi-ficadón de la regulación de taspensiones. Si un gobierno haceuna modificación de pensio-nes que afecta a la simación delos mayores de 50, la siguientevez esos votantes le van a decirque no quieren que siga gober-nando. Falta poco para hacer,

<tEn lo querespecta al segurode crédito somosuna potenciamundial»

por tanto, esa reforma de pen-siones, sin que suponga com-prar un ticket para abandonarel Gobierno. Las reformas, sise adoptan con bastante ante-lación, permiten ir laminandolos efectos y disto’huyendo lacarga entre diferentes cortesde ciudadanos. Es necesarioabordar la reforma de las pen-siones, pero hay que ver cuáles la mejor forma de hacerlo.No es fácil.Ahora viene Solvencia II, ¿quéva acambiar en el seguro?Llevamos casi una décadatrabajando en ello. A dia de

«La sanidadpública le cuestael doble a cadaciudadano que laprivada»

hoy tenemos una Directivaaprobada con un periodo deincorporación a normas nacio-nalas para octubre de 2012 yque neces~a medidas de desa-rrallo de concreción de segun-do nivel que está elaborandola Comisi6n Europea bajo lavigilancia del Parlamento Eu-ropeo. Hoy cuando leemos queel informe técnico recomiendareforzar los requerimientos decapital, nosotros hacemos unaUamada, teniendo en cuentaque el objetivo de la directivajamás fue el de pedir un re-fuerzo de capital, sinn el deajustar el capital al riesgo quecada uno de los aseguradorasestá gestionando. Esta direc-tiva va a alterar la forma enla que hemo~ gest~lado el~eguro.¿Es~ nueatm pats propinado

(Pasa o la pdgino siguiente)

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(Viene de lo pdgina anterior)

para cumplir los plazos?España cumplirá el plazomáximo de incorporación dela Directiva porque las ase-guradoras españolas han idoincorporando nuevas técnicasde gestión vinculadas al riesgoal ritmo en que la Directiva vaavanzando. Somos un merca-do, el sexto de Europa, peroen los análisis del impactoestamos entre los que mayorporcentaje de operadores hanparticipado. Participar impli-ca estar preparado para po-ner en práctica esta gestión,aunque quedan muchas cosaspor hacer.Otra de las iniciativas legisla-tivas en marcha es la reformadel baremo...Defendemos que todo lo quees bueno debe ser adaptadopara facilitar su supervivenda.Es lo mismo que digo cuandohablamos del sistema públicode pensiones. En España te-nemos un sistema público depensiones tan bueno que que-remos que se mantenga y poreso creemos que es necesarioreformarlo. Lo mismo ocurrecon el baremo. El baremo deautomóviles es un mecanis-mo legal que ha producidounos efectos tremendamentebeneficiosos para la sociedadespañola y también para la in-dustria del seguro. El baremono es ufi instrumento del se-guro del automóvil, es de lasociedad.¿Cuáles son sus beneficios?Este instrumento consiguióuna democratizaci6n en el tra-tamiento de las víctimas, por-que ha facilitado que todas lasvíctimas de tráfico tengan unaunidad de trato cualquiera quesea el lugar donde se produz-can los daños o la jurisdicciónque tenga que administrar elcomportamiento del causantede los mismos. Además, per-mitió una facilitaeión de losacuerdos transaccionales, conun aeortamiento de los plazospara la recepción de las indem-nizaciones, al tiempo que ali-vi~ a los tribunales de una car-ga de trabajo impresionante,con lo que eso nos cuesta a loscontribuyentes.

Porque ha tenido todos esosbeneficios consideramos quedespués de unos cuantos añoses necesario hacer un análisisglobal de todo el sistema y de-tectar los puntos que no estánsarisfactoriamente resueltosy proponer medidas que loscorrijan. Entre estas medidasUnespa hace una propuestaconcreta para aumentar lasindemnizaciones a los gran-des lesionados, recogiendolas críticas vertidas por estecolectivo.

~~.En momentos de crisis como elactual crece 1 intento de fraude~~Estafa

«En 2008 se detectaron casi 77.000 intentos,lo que supone un crecimiento de 6.000 casosrespecto al año anterior)

<<Por cada euro que se invierte en medidas

antifraude, se ahorran 37 en fraudes»

L Peraita li. Holgado jables, pero sí se pueden ma-

En tiempos de crisis se agudl-za el ingenio por la picarescay m~s en un sector como elasegurador. ¿CÓmo se luchacontra el fraude?Las aseguradoras han hechoimportantes esfuerzos por in-corporar mecanismos de luchacontra el fraude en la gestiónde su actividad económica, nosólo por protegerse como su-jetos económicos, sino a todossus clientes, que son los quefinalmente terminan pagandoel fraude mediante la repercu-sión que en los precios del se-guro tiene cualquier incremen-to de siniestralidad. Cuandose defrauda a una compañíade seguros afecta a todos losclientes de la entidad.¿Existen datos del aumentode estafas?No es sencillo cuantificarloporque eso quiere decir quelo hemos detectado. Los da-tos no son fácilmente mane-

nejar aquellos intentos paradetectarlos. Hay ana tendenciahistórica sustentada en infor-mes concretos que afirma quecuando estamos en una sima-ción económica dura como laactual, el impacto del intentode fraude crece. En 2008 sedetectaron casi 77.000 casosde fraude con un crecimientode cetca de 6.000 casos, 1o quesupuso dejar de pagar 205,5millones de euros.¿Qué ramo es el que acumulamás ~tentaclonesa?Sin duda el del automóvil, tan-to por daños materiales en elvehiculo como por pretenderque hay un daño ocasionadopor un tercero, cuando no haycobertura de daños propios,asi como la rotura de lunas. Enel ámbito de los daños perso-nales hay ejemplos de intentode fraude muy eseandalososcon lesiones de gran trascen-dencia como es el caso de unlesionado en tráfico con pér-

dida de visión y con derechoa cobrar una indemnizaciónpor un gran importe. La enti-dad aseguradora demostró através de un video que el ,,talciego,, era capaz de conducir agran velocidad. Es un ejemplopoco frecuente, pero lo que sise produce muy a menudo esun intento de querer extenderla duración del periodo de re-cuperación de lesiones.Habrá casos como para escri-bir un libro...Ejemplos no faltan. Cuandocomenzó el aluvión de emi-grantes, muchas mujeres, prin-cipalmente africanas, traba-jaban en peluquerías y con-trataban seguros de vida porpequeños importes y, además,lo hacían en varías asegura-

I<<E! ramo delautomóvil yel de dañospersonalesacumulan elmayor númerode estafas conintentos que, enalgunos casos,llegan a se]"escandalosos-

doras a la vez. Después simd-laban un accidente de tráficoen su pais de origen y cobra-ban cantidades sustanciosaspor multiciplidad de seguros.Hay una red de responsablescontra el fraude que junto conlas Fuerzas de Seguridad delEstado pusieron de manifiestodicha coincidencia.¿Se puede evitar?No creo que seamos tan espe-cialistas para evitar los inten-tos de fraude. En el ramo deautomóviles, durante 2008hubo un 10% más que en2007, con el importe que re-presenta de cara a las indemnl-zaciones. Si se hubieran paga-do las estartan soportando elresto de clientes en los recibosde seguros.¿Es rentable Investigar estoscasos?Sl, porque en las aseguradorases un área que no se abandonanunca y que cada vez que ha-cen una inversión ahí, al finales muy rentable. Por cada euroque se invierte en el plan an-tifraude se impiden 37 eurosde fraude. La mayor parte delas inversiones se dirigen a do-mrse de mecanismos internos,de detección de alarmas en lossistemas inforrnátieos y en laformación del personal tra-mitador de siniestros con elcumplimiento de protecciónde datos.

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29/11/2009

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EL SECTOR GANA UN 5,53% DE MEDIA ESTE AÑO

La vuelta de lasganancias daalegría a los planes

Rentabilidades

Los planes de renta variable son los másrentables del año. Acumulan una revalorizaciÓndel 14,08%

En los últimos quince años, la rentabilidad mediaanual de los planes es del 4,08%

Patricia Pérez Zaragoza

Una de las regles básicas que de-bería tener siempre en la cabezaun inversor de planos de pen-siones es no obsosionarse conla rentabflidad a corto plazo.Poder dormir tranquilo aunquesu producto pierda dinero. En lateoría, es un buen consejo: lesestadísticas avalan que cuantomayor es la vida de los planesde pensiones, mayor es la ren-mbilidad media anual que ofre-cen. Sin embargo, en la práctica,ver que la evolución mdente esmala, buena o regular influyemucho en la contratadón de unplan o en plantearse hacer une-vas aportaciones. Esta pequeñateoría psicológica explica queeste año las gostores muestrenmás confianza en cerrar unabuena campaña.

,,Es posible que les rentabili-dades positivas que presentaneste año todas les categorías deplanes de pensiones del sistema

" individual atraigan a más par-tícipes,,, comenta Manuel Alva-rez, director de particulares devida y pensiones de Caser.

Según los úlñmos datos deInverco, a cierre de octubre, losplanes de pensiones del sistemaindividual ganan un 5,53% demedia, lo que contresta con las

pérdidas del 8,65% que regis-traban en d mismo período delaño anterior. David Pomer, res-ponsabl¢ de nuevos serviciospara la jubilación de DeutscheBank, asegura que ,,este año elmejor clima económico y la re-cuperación de la rentabilidadjuega a favor de los planes depensiones. El partícipe respiraun ambiente más propicio e in-teresante para entrar en el pro-ducto,,, comenta. Pero, ¿ qué ca-tegofies son las más mntables?;¿Cuáles son les perspectivas derentabilidàd futuras?

La Bolsa en cabezaEste año, los planes de pensio-nes más rentables son los derenta variable. Estos productosse han beneficiado notablemen-te de la mejoría que han expe-rimentado los mercados de va-lores. En España,.el Ibex-35 seanota una mvalorizadón supe-rior al 30% desde que empezóel ejercicio, subida de la que sehan contagiado numerosos pro-ductos. De hecho, el tercer plande pensiones más rentable en loque va de año de todo el sistemaindividual es el BBVA Renta Va-dable Ibex, que acumula unasganancies, hasta cierre de octu-bre, del 34,49%, según datos deInvereo. Sólo lo supelan los pla-

LOS PLANES MÁS RENTABLIES DE 2009PLAN GRUPO F~NANCtERO RENT 5 ANO RENT 3 ANOS RENT I ANO

Renta Fija a corto plazoRenta 4 Dédalo Renta 4 9,75Caixagirona Plus 2007 Caixa Girona 3,58 5,49 9,16Barclays Pon.empleadosBarclays Bank 3,83 5,15 8,12

Ibercaia Pensiones Ibercaja 1,89 2,68 7,99Cm Proteg. Renta 2012 Caja Madrid 7,53Rentab.Media Anual Ponderada 1,58 1,99 2,27

Renta Fija a Largo PlazoBBVA Colectivos RF B.B.VA. 3,37 5,88 12,64BBVA Plañ Renta Fija B,B.V.A 2,66 4,10 12,16Cajasur Cajasur 0,92 0,99 9,49Cajamar Renta FÜa PP Cajamar Vida 2,80 9,08

Cajastu r 2015 Caja Asturias 3,61 8,80Rentab.media Anual Ponderada 1,75 2,40 4,62

Renta Fija MixtaPlan Estrella II La Estrella 1,73 ~,74 15,06Plan Estrella La Estrella 1,19 1,29 14,35

PensiÓn 2000 Banco Pastor 4,28 1,61 11,66P,5 P. Nac. Hispánica Banco Vitalicio ’ 1,16 -1,60 11,66

P. 5 P. B. Vitalicio Banco Vitalicio 1,16 -1,60 11,66Rentab.Med la Anual Ponderada 1,41 4~,77 4,84

Renta Variable MixtaP.P. Bestinver Ahorro Bestinver 7,17 2,33 28,19

P. CapitalizaciÓn Gvc Gaesco 1,97 9,49 20,24Fonsmanlleu P. Bor~ Gvc Gaesco -2,95 -12,20 16,18

ING Direct 2020 PP Segurcaixa Holding 3,71 14,39

UBS Driver Mutua Madrileña %92 14,33

Rentab.Media Anual Ponderada 1,70 -4,71 7,15

Renta VariablePcaixa Priv Bolsa Emerg. Segurcaixa Holding 9,73 1,66 36,74

Bestinver Global Bestinver -4,31 35,40

Bbva R.V. Ibex BBVA -2,02 34,49Bk Variable Asia Mapfre 2,30 -I 3,00 33,24

ING Direct Ibex 35 PP Segurcaixa Holding 9,06 -2,96 31,46Rentab.Media Anual Ponderada 2,22 -8,07 14,12

GarantizadosBancajansion G1 Banca ja 20,73

P.P. Creixement 1 Sl60 Caja Cataluña 0,88 18,71

Plancaixa Invest 8 Segurcaixa Hording 3,51 17,28

Plancaixa Invest4 Segurcaixa Holding 4,62 4,00 16,23

BK ProtecciÓn Mapfre 2,21 15,04

Rentab.Med in Anual Ponderada 2,76 1,24 6,68" Datos de rentabilidad anual media a cierre de octubre de 2009 Fuente: mverco.

nes de renta variable emergentey global de La Caixa y Bostinver,Plan Caixa Privada Bolsa Emer-gente y Bostinver Global, queacumulan unas ganancias del36,74 y del 35,40%, respecti-vamente. Mirando al muy largoplazo, también esta categoriaresulta ganadora. En los últi-mos quince años, los planes de

Bolsa registran unes gananciasanualos medias del 8,69%, lasmás elevadas de todo el siste-ma. Esto no significa, no obs-tante, que sea la categoría másrecomendada para depositar eldinero. José Antonio Iglesias,subdirector de SegurCaixa Hol-ding, asegura que, en general,el porcentaje de inversión en

renta variable no depende tantode la edad como de la aversiónal riesgo que se tenga. ,,Comonorma podemos afirmar que siel cliente no tiene aversión alriesgo, cuanto más lejana sea suedad de jubilación mayor será laexposición a la Bolsa que puedatener,,, comenta.

De más a menosSea cual sea la edad, una OlX5ónde riesgo moderado es optar porlos planes mixtos, tanto de rentafija como de renta variable. ES-tas categorías tampoco defrau-dan este año en rentabilidad.De media, los mixtos de Bolsaganan un 7,29% y los mixtosde renta fija un 4,88%. Comosiempre, es fundamental optarpor una entidad con gestoresreconocidos y con buena tra-yectoria histórica, pese a querentabilidados pasadas nQ ga-ranticon rentabilidades futuras.Este afio, por ejemplo, el plan derenta vañable mixta más renta-ble es el Besfirwer Ahorro, quetambién ocupa el primer puestoen rentabilidad a cinco años.

Pese a que los ranking deganancias son más favorablospara las categorías de rentavariable y mixtos, lo cierto esque son los planes más conser-vadores, los de renta fija pura,los que más partícipes reúnen(más de 2,6 millones, casi unatercero parte del total). Este he-cho pone de relevancia que, engeneral, el partícipe español damás importancia a la seguridadque a la rentabilidad. Con todo,este año los datos no son ma-los. Los planes de renta fija acorto plazo se revalorizan, demedia, un 2,23% en el año ylos de renta fija a largo plazo,un 5,15%.

Por último, otra de la cate-goría con muchos adeptos, lade los garantizados, tambiénost~ dando alegrías este año.Sus planes ganan un 6,68%. Encualquier caso, esta cifra de mn-tabilidad es relativa: el partícipedebe saber que si se sale antesde tiempo del producto (porejemplo porque decida traspa-sar su plan) perderá la garantíadada por la entidad.

Opinión del experto

~~gio Navarro,DIRECTOR GENERAL DE A&G

Un buen plan de pensiones es aquel que se gestionaactivamente. Aunque se trate de un producto a largoplazo, consideramos que es fundamental estar pegadOal mercado y anticiparse a lo que pueda ocurrir. En A&Gtomamos decisiones de inversión cada semana. Otrosecreto es la diversificación, tener en cuenta todo tipo deactivos. Somos una de las pocas gostotas que apostamospor el capital riesgo y también por los ,chedge funds~. EnESpaña, la inmensa mayoría de los planes están indexadosy ése es un grandisimo error.

Juan José Velaseo Andrlno,DIRECTOR DE I+D DE PRODUCTOS DE AVIVA

Como norma general en periodos de alta volatilidad en losmercados flnàncietos es mejor estar posicionado en planesen cuya composición predomine la tesorería o la rentafija a corto plazo con el propÓsito de proteger los fondosconstituidos de las ascilacionos de los mercados. En cualquiercaso, la decisión debe ’depender finalmente del riesgo quecada persona quiera asumir, es decir de su perfil de riesgo.Siempre es necesario contar con el asesoramiento profesionala través de una entidad financiera, agente o corredor, quepueda orientar sobre las caracteffsticas de los planes.

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