José Antonio Martínez Gerente General

Bolsa de Comercio de Santiago

Chile y el Mercado de Valores

• Chile y el Mercado de Valores

• La Bolsa de Comercio de Santiago

• MILA Analyst Day Chile

A G E N D A

• Chile y el Mercado de Valores

• La Bolsa de Comercio de Santiago

• MILA Analyst Day Chile

A G E N D A

Población:

PIB:

PIB per capita (PPP):

Crecimiento PIB:

Desempleo:

Inflación:

Rating:

Balance Comercial:

Exportaciones:

Importaciones:

Fuente: INE, BCentral, FMI.

USD M = millones de dólares USD B = billones de dólares

Chile: un país de oportunidades

17.248.450

USD 248,41 B

USD 17.222

6,2%

7,1%

3,6%

A +

USD 10,62 M

USD 80,59 M

USD 69,97 M

Chile: PIB por sector 2011

(USD 248,41 B)

Agricultura

3% Pesca

1%

Minería

19%

Manufacura

12%

Electricidad,

gas & agua

3%

Construcción

8% Retail,

restaurants &

hoteles

9%

Transporte

6%

Comunicaciones

2%

Servicios

Financieros &

adminsitrativos

17%

Dueños de

Casa

4%

Servicios

Personales

11%

Administración

Pública

5%

País

Market Cap.

cierre 2011

(USD)

Número

Emisores

en Acciones

Monto Transado

Acciones 2011

(USD)

Monto Transado

Renta Fija 2011

(USD)

Nueva Emisión

de Acciones

2011 (USD)

Market

Cap./ PIB

Argentina 6°

($44 billones)

5°

(105 emisores)

6°

($3,2 billones)

3°

($32 billones)

6°

($49 millones)

6°

(10%)

Brasil 1°

($1,2 trillones)

2°

(373 emisores)

1°

($926 billones)

6°

(162 millones)

1°

($36 billones)

3°

(49%)

Chile 3°

($270 billones)

3°

(267 emisores)

3°

($55 billones)

2°

($232 billones)

4°

($3,6 billones)

1°

(111%)

Colombia 4°

($201 billones)

6°

(83 emisores)

4°

($37 billones)

1°

($913 billones)

3°

($3,8 billones)

2°

(63%)

México 2°

($409 billones)

1°

(476 emisores)

2°

($121 billones)

5°

($340 millones)

2°

($6,2 billones)

5°

(35%)

Perú 5°

($82 billones)

4°

(254 emisores)

5°

($6,2 billones)

4°

($611 millones)

5°

($237 millones)

4°

(49%)

Chile en los primeros lugares

de Latinoamérica

Fuente: WFE, 2011

Chile se caracteriza por ser un mercado

Inversionistas Institucionales Nacional Internacional Total

AFP 84.268 67.209 151.477

Fondos Mutuos 21.534 13.604 35.138 *

Compañías de Seguros 39.563 2.936 42.499 *

Fondos de Inversión 5.098 1.078 6.176

Total 235.290

Fuente: SP, ACAFI, AACH, AAFM

Datos en millones de dólares

Cifras a Dic 2011

AFP

64%

Fondos

Mutuos

15%

Compañías

de Seguros

18%

Fondos de

Inversión

3%

con importantes inversionistas institucionales

* Cifras a Dic 2010

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• MILA Analyst Day Chile

A G E N D A

Bolsa de Santiago: Líder en Chile

Corredoras de Bolsa 33

Capitalización Bursátil $269.247 USD Mill.

Multiproducto Acciones, CFI,

Renta Fija, IIF,

Monetarios

Emisores Acciones 230

Emisores Bonos 141

Emisores Efectos de Comercio 54

Emisores Valores Extranjeros 117

Emisores MILA 307

13,5%

59,1%

27,4% Acciones

IIF

IRF

Monto transado promedio diario

* Datos a Dic 2011

Monto transado promedio diario: USD 1.533 millones

2002 2011

Montos Transados USD 3.500 Mill. USD 56.500 Mill.

Market Cap. USD 49.900 Mill. USD 269.247 Mill.

Market Cap. / PIB 70 % 111%

Montos Transados / Market Cap. 7,04% 21,2%

Precio / Utilidad 20,6 16,87

Bolsa / Libro 1,37 1,96

Concentración de Mercado:

10 acciones más transadas 62 % 51%

Concentración de Mercado:

10 acciones mayor market cap. 43 % 45 %

Fuente: BCS

Cifras a Dic 2011

1.615%

540%

59%

250%

18%

43%

17%

5%

La evolución del mercado accionario

chileno en los últimos 10 años

Antecedentes de los Índices de Mercado

• IPSA: Índice de Precios Selectivo de Acciones

(40 acciones mayor monto transado)

• IGPA: Índice General de Precio de Acciones (114 acciones);

Large, Mid, Small

• INTER-10: 10 principales acciones IPSA / ADRs

IPSA 2000 - 2011

Índice 2002 2011

Variación

promedio

anual

IPSA 1.000,0 4.177,53 24,42%

IGPA 5.019,6 17.613,22 17,47%

INTER-10 1.142,8 5.373,02 19,65% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Points 1.084 1.183 1.000 1.485 1.796 1.964 2.693 3.052 2.376 3.581 4.928 4.178

700

1.200

1.700

2.200

2.700

3.200

3.700

4.200

4.700

5.200

Niv

el d

el Ín

dic

e

Evolución IPSA

2000-2011

Index 2006 2012 Variación

promedio anual

Industrial 2.693.22 4.275 15.52%

Banca 2,693.22 6.530 22.53%

Retail 2,693.22 5.302 29.32%

Commodities 2.693.22 4.658 21.49%

Const. & Inmob. 2,693.22 7.964 51.11%

Utilities 2,693.22 3.957 12.93%

Consumo 2,693.22 4.825 13.82%

Salmon - 4.134 -7.08%

* Índice SALMON se creó en junio 2011.

Los Índices Sectoriales de Mercado

Los Impuestos en el Mercado Accionario

Ganancias de Capital:

- Acciones con presencia bursátil: exento.

(Market Maker o presencia ajustada sobre un 20%)

- Acciones sin presencia bursátil:

Inversionistas extranjeros: 35%.

Inversionistas Locales: impuesto de primera categoría 18,5%.

- Acciones de nuevos emisores inscritos en el Mercado Emergente de la Bolsa:

exento por los tres primeros años,

independiente de la presencia ajustada.

Acciones N° valores Monto

Transado

Con presencia 106 99,46%

Sin presencia 152 0,54%

Dividendos:

- Inversionistas Locales: impuesto de primera categoría 18,5%.

- Inversionistas extranjeros: 35%

* Al cierre de marzo de 2012

Principales desafíos y proyectos 2012

Consolidación del Mercado Integrado Latinoamericano - MILA

Desarrollo de ETF Nacionales

Desarrollo del Mercado de Derivados

Integración con BM&FBOVESPA

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• La Bolsa de Comercio de Santiago

• MILA Analyst Day Chile

A G E N D A

Programa MILA Analyst Day Chile

• Duración del encuentro: 2 días

• 15 Empresas Emisoras participantes

• Sectores de los Emisores participantes:

Banca

Commodities

Consumo

Utilities

Construcción&Inmobiliario

Comunicación&Tecnología

Retail

Industrial

Programa MILA Analyst Day Chile

• 4 visitas a terreno:

Planta de Tratamiento de Aguas – AGUAS ANDINAS

Casino – ENJOY

Shopping Center – PARQUE ARAUCO

Planta Embotelladora de Cervezas – CCU

• Entrega de Guía de Empresas Emisoras 2012:

Publicación de la Bolsa de Comercio de Santiago

Información de las principales Empresas Emisoras:

114 Emisores participantes del IGPA 2012

Edición bilingüe

SANTIAGO

11 DE JUNIO

HORA PRESENTACIÓN

08:45 09:00 RECEPCIÓN HOTEL INTERCONTINENTAL

09:00 09:30 BIENVENIDA A LA BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO

Sr. José Antonio Martínez, Gerente General Bolsa de Comercio de Santiago

09:30 10:30 PRESENTACIÓN CORPORATIVA ENDESA CHILE Y ENERSIS

Sra. Susana Rey Müller, Subgerente de Relación con Inversionistas Endesa Chile Sr. Massimo Tambosco, Subgerente General de Enersis

10:30 11:00 COFFEE BREAK

11:00 11:45 PRESENTACIÓN CORPORATIVA CORPBANCA

Sr. Fernando Massú, Gerente General

11:45 12:30 PRESENTACIÓN CORPORATIVA SONDA

Sr. Rodrigo Peña, Gerente Relación con Inversionistas

12:30 14:00 ALMUERZO: HOTEL INTERCONTINENTAL

EMISOR INVITADO: CRUZBLANCA Sr. Marcelo Bermúdez, Gerente Finanzas Corporativo

14:00 14:45 PRESENTACIÓN CORPORATIVA INGEVEC

Sr. Rodrigo González, Gerente Finanzas Corporativo

16:30 17:30 VISITA EN TERRENO AGUAS ANDINAS

LUGAR: PLANTA LA FARFANA, MAIPÚ Sr, Iván Yarur, Gerente General IAM

20:30 22:30 CENA: CASINO ENJOY LOS ANDES

EMISOR INVITADO: ENJOY Sr. Rodrigo Larraín, Gerente Corporativo de Finanzas

PRESENTACIONES: TOTAL 45 MIN

10 MIN PREGUNTAS

HOTEL INTERCONTINENTAL, AVENIDA VITACURA 2885

SANTIAGO

12 DE JUNIO

HORA PRESENTACIÓN

08:45 09:00 RECEPCIÓN HOTEL INTERCONTINENTAL

09:00 09:45 PRESENTACIÓN MOLYMET

Sr. Jorge Ramírez, Vicepresidente de Finanzas

09:45 10:30 PRESENTACIÓN SIGDO KOPPERS

Sr. Gonzalo Cavada, Gerente Finanzas Corporativo

10:30 11:00 COFFEE BREAK

11:00 11:45 PRESENTACIÓN COPEC

Sr. Cristián Palacios, Head of Investor Relations

11:45 12:30 PRESENTACIÓN CMPC

Sr. Fernando Hasenberg, Gerente de Operaciones Financieras

12:30 14:00

ALMUERZO: HOTEL INTERCONTINENTAL

EMISOR INVITADO: BESALCO

Sr. Pablo Valenzuela, Gerente Finanzas

15:00 16:00

VISITA EN TERRENO PARAUCO

LUGAR: TEATRO MORI, LAS CONDES

Sr. José Luis Fernández, Head of Investor Relations

17:00 18:30 VISITA EN TERRENO CCU

LUGAR: PANAMERICANA NORTE 8000, QUILICURA

PRESENTACIONES: TOTAL 45 MIN

10 MIN PREGUNTAS

HOTEL INTERCONTINENTAL, AVENIDA VITACURA 2885

11 Y 12 JUNIO