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CONTABILIDAD PARA ABOGADOSEL ANALISIS FINANCIERO
DR. José Henry Alzamora Carriòn
2014
UNIVERSIDAD DE SAN MARTIN DE PORRES
FACULTAD DE DERECHO
Análisis de EEFF
EL ANALISIS FINANCIERO
1.- Marco Conceptual: “ Análisis consiste en la técnica que
constituye un medio para la interpretación de estados financieros”. Ricardo Mora Mendoza
“Es un proceso que consiste en la aplicación de herramientas y técnicas analíticas a los estados y datos financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones. Leopoldo A. Bernstein
EL ANALISIS FINANCIERO
1.- Marco Conceptual:
INTERPRETACIÓN FINANCIERA:
Es la emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de una empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación.
EL ANALISIS FINANCIERO
2.- Los Estados Financieros: ““Los Estados Financieros son resúmenes esquemáticos
que incluyen cifras, rubros y clasificaciones; haciendo reflejar hechos contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran...”Alberto García Mendoza
Estado de Situación Financiera
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Estado de Resultados
FLUJO DE EFECTIVO
3.- OBJETIVOS DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
a) Conocer la situación (patrimonial, económica y
financiera) de una empresa..
g) Presentar un estado de utilidad
del periodo.
h) Proporcionar información útil para
el proceso de predicción.
d) Aconsejar actuaciones concretas tendentes a corregir situaciones de
desequilibrio.
f) Presentar un estado de posición
financiera de la empresa.
b) Determinar las causas que han
motivado la actual situación.
c) Establecer las situaciones de
equilibrio
e) Proporcionar información sobre la transacciones y
demás eventos .
ANALISIS FINANCIERO
4.- Pasos para efectuar el Análisis: 3.1 Preparación o recolección de datos 3.2 Aplicación de métodos de análisis 3.3 Coordinación de los resultados del
análisis 3.4 Interpretación de los resultados del
análisis 3.5 Sugerencias basadas en la
interpretación
MÉTODOS DE ANÁLISIS
Análisis Vertical
Son los medios Utilizados para simplificar, separar o reducir los datosdescriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con elobjeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambiospresentados en varios ejercicios contables.
Análisis Horizontal
EL ANALISIS FINANCIERO
5.-
EL ANALISIS FINANCIERO
5.1 Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras correspondiente a un solo periodo económico.
Método de Análisis Vertical
a) Reducción de los Estados Financieros a por cientos
b) Métodos de razones o coeficientes
EL ANALISIS FINANCIERO
5.1.1 Reducción de los Estados Financieros a por cientos
El proceso matemático a utilizar es: dividir cada una de las partes del todo entre el mismo todo, y el cociente multiplicarlo por cien. EJEMPLO:
ACTIVO CORIENTE % = ACTIVO CORRIENTE X 100 ACTIVO TOTAL
EL ANALISIS FINANCIERO
5.1.1 Reducción de los Estados Financieros a por cientos
EJEMPLO:
COSTO DE VENTAS % = COSTO DE VENTAS X 100 VENTAS NETAS
EL ANALISIS FINANCIERO
5.1.2 Método de Razones o Coeficientes
El proceso que consiste en determinar la relación que existe entre uno o mas elementos de los Estados Financieros :
Índice % = Elemento A del EEFF x 100 Elemento B del EEFF
PRINCIPALES RATIOS
LIQUIDEZ
GESTION
SOLVENCIA
RENTABILIDAD
RATIOS
LIQUIDEZ
MIDEN LA CAPACIDAD DE PAGO DE LAS EMPRESAS EN
TERMINOS DE CORTO PLAZO.
Ratio de liquidez general
Ratio de prueba acida
Ratio de prueba defensiva
Ratio de capital de trabajo
RATIOS
ROTACION OGESTION
MIDEN LA CAPACIDAD DE LA GERENCIAEN LA ADMINISTRACION EFICIENTE
DE LOS RECURSOS DE LA EMPRESA COMO RESULTADO DE LAS POLITICAS
IMPLEMENTADAS
Ratio de Rotación de cuentas por cobrar
Ratios de gestiónRotación de cuentas por cobrar
Rotación de Inventarios
Período promedio de pago a proveedores
Rotación de caja y bancos
Rotación de Activos Totales
Rotación del Activo Fijo
RATIOS
SOLVENCIA
MIDEN LA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTOEN TERMINOS DE MEDIANO Y
LARGO PLAZO
RATIOS
Endeudamiento del Activo Total
Deuda TotalACTIVO TOTAL
RATIOS
Endeudamiento del Patrimonio Neto
Deuda Total Patrimonio Neto
RATIOS
Endeudamiento del Capital Social
Deuda Total Capital Social
RATIOS
Endeudamiento del Activo Fijo Neto
Deuda Total Activo Fijo Neto
RATIOS
RENTABILIDAD
MIDEN LA CAPACIDAD DE GENERAR GANANCIASDE LAS EMPRESAS
Índices de Rentabilidad
5.1.2 Método de Razones o Coeficientes
Ejemplo:
Índice RENTABILIDAD % = Utilidad Neta x 100 Ventas Netas
Índices de Rentabilidad
5.1.2 Método de Razones o Coeficientes
RENTABILIDAD Activos % = Utilidad Neta x 100 Activos Totales
Índices de Rentabilidad
5.1.2 Método de Razones o Coeficientes
RENTABILIDAD A. Fijo Neto % = Utilidad Neta x 100 Activo Fijo Neto
Índices de Rentabilidad
5.1.2 Método de Razones o Coeficientes
RENTABILIDAD Patrimonio Neto % = Utilidad Neta x 100 Patrimonio Neto
Índices de Rentabilidad
5.1.2 Método de Razones o Coeficientes
RENTABILIDAD Ventas Netas % = Utilidad Neta x 100 Ventas Netas
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2 Procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro o fechas sucesivas.
Método de Análisis Horizontal
a) Método de Aumentos y Disminuciones o de las Variaciones
b) Métodos de las Tendencias
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2.1 Método de las Variaciones o Aumentos y disminuciones
Mediante este método se comparan cifras pertenecientes a una misma clase de Estados Financieros correspondientes a períodos diferentes, lográndose con ello medir los cambios sufridos de un periodo a otro y las causas que lo originaron
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2.1 Método de las Variaciones o Aumentos y disminuciones
A) Variación Absoluta = Año2 – Año 1
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2.1 Método de las Variaciones o Aumentos y disminuciones
A) Variación Absoluta = Año2 – Año 1 V. A. = Ventas 2011- Ventas 2010 V.A. = 3,500 -3,000 V.A. = S/: 500. aumento
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2.1 Método de las Variaciones o Aumentos y disminuciones
B) Variación Relativa % = Variación absoluta x 100 Año 1
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2.1 Método de las Variaciones o Aumentos y disminuciones
B) Variación Relativa % = S/500 x 100 S/. 3,000 V % = 16.67%
Ejemplo Variaciones
Análisis horizontal: Balance general comparativo
Estado de resultados comparativo
Análisis vertical: Balance General Comparativo
Estado de Resultados Comparativo
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2.1 Método de las Tendencias
Permite emitir una opinión sobre el futuro de la empresa, ya que a veces ésta tiene diferentes condiciones en su desarrollo, las cuales pueden ser de prosperidad o declinamiento.
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2.1 Método de las Tendencias
La interpretación del sentido del movimiento de las tendencias debe efectuarse teniendo presente los siguientes factores:
Los cambios constantes en la empresaLa fluctuación de los precios.
Deficiencias de los métodos para obtener y elegir los datosReacciones contrarias en el campo mercantil ante una misma circunstancia
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2.1 Método de las Tendencias : Absoluta
Periodos Económicos Tendencia Absoluta
Xo X1 X2 X3 X4 X5 = X1-X0 X2-X0 X3-X0 X4-X0 X5-X0
X0= AÑO BASE
EL ANALISIS FINANCIERO
5.2.1 Método de las Tendencias : Relativa= Tendencia Absoluta/ año base x 100
Periodos Economitos Tendencia Relativa
Xo X1 X2 X3 X4 X5 = X1-X0 x100 X2-X0x 100 X3-X0x100 X4-X0x X0 X0 X0 X0
X5-X0 x 100 X0 X0= AÑO BASE