Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias (antes Corporación HSBC ... · 2013-11-01 · Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. (antes Corporación HSBC (Costa

Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias

(antes Corporación HSBC (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias)

Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras

Estados Financieros Consolidados

30 de setiembre de 2013 y 2012

Página(s) Estados financieros

Balance general consolidado ........................................................................................................ 3-4 Estado de resultados consolidado ................................................................................................ 5-6 Estado de cambios en el patrimonio consolidado ............................................................................7 Estado de flujos de efectivo consolidado .........................................................................................8 Notas a los estados financieros consolidados ............................................................................ 9-99

Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias

(antes Corporación HSBC (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias)

Notas a los Estados Financieros

30 de setiembre de 2013 y 2012

(Continúa)

1. Información general 1. a Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. (antes Corporación HSBC (Costa Rica),

S.A.), en adelante la Corporación, fue autorizada a operar como Grupo Financiero por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero desde el 15 de abril de 1999, mediante el artículo 23, del acta 86-99.

Al 30 de setiembre de 2013, Grupo del Istmo (Costa Rica), S.A. es tenedora del 99.94%

de las acciones de Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., (antes Corporación HSBC (Costa Rica) S.A.), a su vez Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. es una subsidiaria de Banco Davivienda S.A., domiciliada en Bogotá D.C., República de Colombia, que adquirió el 23 de noviembre de 2012 el 100% de las acciones de Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A., (véase nota 6.c ). El Banco Davivienda S.A. forma parte del Grupo Empresarial Bolívar, que es la última controladora. Al 30 de setiembre de 2012, y hasta el 23 de noviembre de 2012, Grupo del Istmo (Costa Rica), S.A. tenía el control del 99,92% de las acciones de Corporación HSBC (Costa Rica) S.A.), que pertenecía a una subsidiaria de HSBC Bank (Panamá), S.A., domiciliada en Panamá, República de Panamá y su última empresa controladora de Corporación fue HSBC Latin América (la “compañía matriz”), domiciliada en México, y su última compañía matriz es HSBC Holding plc.

El Grupo Financiero está integrado, al 30 de setiembre de 2013 y 2012, por Corporación

Davivienda (Costa Rica), S.A. (antes Corporación HSBC (Costa Rica), S.A.), que es la tenedora del 100% de las acciones de las siguientes compañías domiciliadas en San José Costa Rica:

Banco Davivienda (Costa Rica) S. A., (antes Banco HSBC (Costa Rica), S. A.)

(Banco) Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica), S. A, (antes HSBC Puesto de Bolsa

(Costa Rica), S. A.) (Puesto de bolsa) Davivienda Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica) S.A., (antes HSBC

Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica) S.A.) (Seguros) Al 30 de setiembre de 2012 y hasta el 30 de noviembre de 2012, HSBC Arrendamientos

(Costa Rica) S.A., formaba parte del grupo financiero. (Véase Nota 6.b)

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Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias (antes Corporación HSBC (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias)


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1. b Actividad Las compañías se dedican principalmente a actividades de intermediación

financiera, comercio internacional, correduría de valores, y comercialización de seguros.

La Corporación, cuenta al 30 de setiembre de 2013 y 2012, con 833 y 817

colaboradores, respectivamente. Además, la subsidiaria Banco, cuenta con 28 sucursales, 2 cajas auxiliares y 115 cajeros automáticos (28 sucursales, 2 mini sucursales, 4 cajas auxiliares en todo el país y 116 cajeros automáticos en el 2012).

La dirección de la página Web es http://www.davivienda.cr 2. Base de preparación de los estados financieros y principales políticas

contables 2. a General En enero de 2004, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero

(CONASSIF) aprobó el “Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros”.

En consecuencia, las políticas de contabilidad significativas observadas por la

Corporación, para la elaboración de sus estados financieros consolidados, están de conformidad con las disposiciones legales, reglamentarias y normativas emitidas por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), y la Superintendencia General de Seguros (SUGESE).

Las políticas contables más importantes utilizadas por la Corporación, en la

preparación de sus estados financieros consolidados se detallan a continuación:

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2. b Principios de consolidación Los estados financieros de la Corporación, han sido consolidados con base en los

estados financieros de las subsidiarias. Se consideran subsidiarias aquellas entidades en las cuales la Corporación, posee más de la mitad de los derechos de voto, o bien el poder de dirigir sus políticas financieras y de operación.

Las subsidiarias se incluyen en la consolidación a partir de la fecha en la que el

control es transferido a la Corporación; de igual manera, no se continúan consolidando en el momento en que ese control deja de existir. Todas las cuentas y transacciones de importancia entre compañías han sido eliminadas en la consolidación.

Asociada Una compañía asociada es aquella en que la Corporación, mantiene una

participación mayor del 20% y hasta un 50% o posee influencia significativa pero no el control. La Corporación, inicialmente registra las inversiones en asociadas al costo y luego ajusta el valor de la inversión, utilizando el método de participación desde la fecha que adquiere influencia significativa hasta el momento en que se pierde esa influencia. Cuando las pérdidas exceden el valor de la inversión, este valor se lleva hasta cero, excepto en el caso de que la Corporación, haya asumido las obligaciones con respecto a dicha asociada. A la fecha de los estados financieros no se cuenta con asociadas.

2. c Moneda, transacciones en moneda extranjera y conversión de estados

Financieros Registros contables Los registros contables de la Corporación y sus subsidiarias, se mantienen en

colones costarricenses. La Corporación y sus subsidiarias, registran sus transacciones en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Al determinar la situación financiera y los resultados de sus operaciones, la Corporación y sus subsidiarias costarricenses, valúan y ajustan sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de dicha determinación o valuación. Las diferencias resultantes se aplican a los resultados del período en que ocurren.

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Regulaciones cambiarias y restricciones sobre moneda extranjera en Costa

Rica Las transacciones relacionadas con la conversión de moneda extranjera, se deben

realizar por medio de las entidades autorizadas por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), las cuales están facultadas para establecer el tipo de cambio al que deseen comprar y vender las divisas. El sistema de régimen cambiario faculta a cada entidad para establecer su propio tipo de cambio para la compra y venta de divisas.

Al 30 de setiembre de 2013, los tipos de cambio de referencia fijados por el

BCCR fueron para la compra ¢493,51 y para la venta ¢505,57 (compra ¢492,42 y para la venta ¢503,31 en el 2012).

Régimen cambiario de bandas El BCCR a partir del 17 de octubre de 2006, estableció un régimen cambiario de

bandas; este cambio lo realizó de conformidad con las potestades de su Ley Orgánica, particularmente en sus artículos 28 y 85, que encomiendan las atribuciones, competencias y deberes sobre el régimen cambiario que considere apropiado de conformidad con las circunstancias económicas prevalecientes. Asimismo, el artículo 87 de esa Ley faculta al BCCR a comprar y vender divisas en el mercado cambiario para evitar fluctuaciones violentas del tipo de cambio y llenar sus propias necesidades.

El BCCR, estableció que el 22 de enero de 2009, el tipo de cambio de

intervención de venta era de quinientos sesenta y tres colones con veinticinco céntimos por US dólar de los Estados Unidos de América, con incrementos diarios de ¢0,20 y mantuvo el tipo de cambio de intervención de compra en quinientos colones por US dólar, por el comportamiento que ha venido mostrando y que se prevé mantenga el entorno internacional en el mediano plazo y sus efectos para Costa Rica y considera el BCCR, que es conveniente y oportuno dar mayores espacios para el ajuste del tipo de cambio, a fin de que responda cada vez más a los fundamentales cambios económicos y a las condiciones coyunturales del mercado cambiario.

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Saldos y transacciones Las transacciones en moneda extranjera son convertidas en la moneda funcional

utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones. Las diferencias de cambio resultantes de la liquidación de transacciones denominadas en moneda extranjera se reconocen en los resultados del año. Las diferencias de cambio de activos no monetarios, como los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, se incluyen dentro de la ganancia o pérdida en el valor justo.

2. d Instrumentos financieros Se conoce como instrumentos financieros a cualquier contrato que origine un

activo financiero en una compañía y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra compañía. Los instrumentos financieros incluyen lo que se denominan instrumentos primarios: inversiones en valores, cartera de créditos, cuentas por cobrar, derivados y obligaciones financieras por pagar.

i. Clasificación Estos instrumentos pueden ser clasificados en las categorías que se indican: Los instrumentos negociables son aquellos que se mantienen con el propósito de

generar utilidades en el corto plazo. La cartera de créditos y las cuentas por cobrar se clasifican como instrumentos

originados por las subsidiarias, puesto que se establecieron con el fin de proveer fondos a un deudor y no para generar utilidades a corto plazo.

Los activos disponibles para la venta son aquellos activos financieros que no se

han mantenido para negociar ni se van a mantener hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen algunos títulos de deuda.

ii. Reconocimiento instrumentos financieros: Los activos disponibles para la venta se reconocen en el momento en que se

compromete a adquirir tales activos. A partir de esa fecha, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconoce en el patrimonio, según requerimientos del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

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Los activos mantenidos para negociar, en el momento de su adquisición e

intención, se reconocen en el balance general bajo esa condición, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconocerá en el estado de resultados.

Las cuentas por cobrar originadas por la Corporación se reconocen a la fecha de

su liquidación, es decir, en el momento en que se transfieren a las subsidiarias.

iii. Medición en instrumentos financieros: Los instrumentos financieros se miden inicialmente al valor razonable, que

incluye los costos de transacción. Posterior al reconocimiento inicial, todos los activos negociables y disponibles

para la venta se miden al valor razonable. Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y cuentas por

cobrar se miden al costo amortizado, menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza llevándolo al ingreso/gasto financiero.

iv. Principios de medición del valor razonable: El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de

mercado cotizado a la fecha de los estados financieros, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción.

v. Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores: Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable

de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados. En el caso de los activos negociables cualquier cambio de ganancia o pérdida es reconocida en el estado de resultados.

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vi. Dar de baja un instrumento financiero: El reconocimiento de un activo financiero se reversa cuando las subsidiarias

pierden el control de los derechos contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, estos se retiran cuando se liquidan.

vii. Compensación Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto es registrado en el

balance general consolidado, siempre que la Corporación y sus subsidiarias tengan el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y tenga la intención de pagar la cantidad neta, o de realizar el activo y de forma simultánea proceder al pago del pasivo.

2. e Disponibilidades y equivalentes de efectivo Se considera como disponibilidades el efectivo en caja y los depósitos bancarios a

la vista. Para propósitos del estado de flujos de efectivo, se considera como equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada, conforme la normativa vigente.

2. f Inversiones en instrumentos financieros y depósitos a plazo Las inversiones en valores y depósitos a plazo se clasifican de la siguiente

manera: • Negociables Son valores cotizados en una bolsa de valores y que son mantenidos

intencionalmente para obtener beneficios en el corto plazo.

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• Disponibles para la venta Las inversiones adquiridas con la intención de ser mantenidas por un tiempo

indefinido, las cuales pueden ser vendidas en respuesta a las necesidades de liquidez o cambio en la tasa de interés, tipo de cambio o precios de acciones se clasifican como disponibles para la venta. Las inversiones son reconocidas inicialmente a su valor razonable (el cual incluye los costos de la transacción para valores disponibles para la venta).

Estos instrumentos son registrados tomando en cuenta cuatro aspectos básicos: • Las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la

venta son subsecuentemente reconocidas al valor razonable basado en precios de cotización en el mercado donde estos títulos son negociados.

• Las ganancias o pérdidas no realizadas provenientes de los cambios en el valor razonable de las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la venta se incluyen en los resultados del año y el patrimonio, respectivamente. Cuando las inversiones disponibles para la venta son liquidadas, el ajuste por el valor razonable acumulado es incluído en los resultados del período.

• Las compras y las ventas de inversiones se reconocen en la fecha de la liquidación, la cual es la fecha en que la subsidiaria recibe o transfiere la titularidad del activo.

• Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al

valor de la adquisición. Posterior a su reconocimiento inicial, son medidos a su valor razonable. La subsidiaria Banco no mantiene instrumentos financieros derivados para negociar. Toda ganancia o pérdida por concepto de valuación se reconoce directamente en el estado de resultados. La subsidiaria Banco ejercerá la opción en el momento en que la tasa de interés alcance al límite pactado en el contrato.

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2. g Préstamos a clientes La SUGEF define crédito como toda operación, bajo cualquier modalidad de

instrumentación o documentación, excepto inversiones en instrumentos financieros, mediante la cual se asume un riesgo de crédito, ya sea que se provee o se obliga a proveer fondos o facilidades crediticias, se adquiere derechos de cobro o garantía frente a terceros el cumplimiento de obligaciones como por ejemplo: préstamos, garantías otorgadas, cartas de crédito, líneas de crédito de utilización automática y créditos pendientes de desembolsar.

La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los

intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación.

Adicionalmente, la Corporación tiene la política de no acumular intereses sobre

aquellos préstamos cuyo capital o interés esté atrasado en más de 90 días. 2. h Bienes realizables Los bienes realizables comprenden los bienes recibidos como cancelación parcial

o total de créditos que no se recuperan según los términos de pago establecidos. Estos bienes se registran al valor menor que resulta de la comparación de:

• El saldo contable correspondiente al capital así como los intereses

corrientes y moratorios, los seguros de administración derivados del crédito o cuenta por cobrar que se cancela.

• El valor de mercado a la fecha de incorporación del bien,

determinado por un perito independiente a la subsidiaria Banco.

2. i Inmuebles, mobiliario y equipo Los edificios se mantienen registrados a sus valores justos, basados en avalúos

realizados por peritos independientes cada cinco años, siendo la última en mayo 2013, menos la depreciación acumulada para el caso de edificios. El mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición menos depreciación acumulada. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la compra de los activos. Las reparaciones y mantenimiento menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son registrados directamente a gastos cuando se incurren.

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Los incrementos en el valor en libros resultantes de revaluaciones de edificios se acreditan a una cuenta de superávit por revaluación en el patrimonio. Disminuciones que compensan incrementos anteriores del mismo activo se cargan directamente contra la reserva patrimonial. Cualquier otra disminución se carga contra resultados.

i. Desembolsos subsiguientes Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de

inmueble, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado, incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan.

Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan

los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de inmueble, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados como gastos a medida en que se incurren.

ii. Depreciación La depreciación, se registra a las tasas necesarias para amortizar el costo (y el

valor revaluado, para el caso de edificios) sobre la vida útil estimada de los activos, y se calcula por el método de línea recta, como se indica a continuación:

Edificio 50 añosMobiliario y equipo 10 añosVehículos 10 añosEquipo de cómputo 5 años

Las ganancias o pérdidas resultantes de ventas o retiros de los bienes de uso son

determinadas al comparar el producto de la venta con el valor en libros y se reconocen en los resultados del período en que se realizan.

2. j Costos de desarrollo de los programas de cómputo, licencias, mejoras

a la propiedad arrendada y plusvalía mercantil Costos de los programas de cómputo y licencias Los costos de los programas de cómputo y licencias se amortizan en cinco años.

Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, sino se reconocen en el estado de resultados conforme se incurre en ellos.

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La amortización se conoce en el estado de resultados, bajo el método de línea

recta. Mejoras a la propiedad arrendada Las mejoras a la propiedad arrendada se registran al costo y se amortizan en un

período de cinco años. Plusvalía La plusvalía se registra en la adquisición de subsidiarias. La plusvalía representa

el exceso pagado sobre el valor justo de los activos netos adquiridos y se amortiza a cinco años.

2. k Deterioro de activos El valor en libros de un activo se revisa en la fecha de cada balance de las

compañías, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros del activo excede su monto recuperable, tal pérdida se reconoce en el estado de resultados para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la reserva por revaluación para los activos registrados a montos revaluados.

2. l Cuentas por pagar y otros pasivos Las cuentas por pagar y otros pasivos son registradas a costo amortizado. 2. m Provisiones Una provisión es reconocida en los estados financieros cuando la Corporación

adquiere una obligación legal contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance general afectando directamente el estado de resultados.

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2. n Prestaciones legales Obligaciones por pensión Planes de aportaciones definidas: la legislación laboral costarricense establece que

un 3% de los salarios pagados debe ser aportado a fondos de pensiones administrados por operadoras de pensiones complementarias independientes. La Corporación, no tiene ninguna obligación adicional por la administración de dichos aportes ni por los activos del fondo. Las contribuciones son reconocidas como gastos al momento en que se realizan.

Beneficios por terminación La legislación laboral costarricense establece el pago de un auxilio de cesantía a

los empleados, en caso de interrupción laboral por jubilación, muerte o despido sin causa justa. Esta cesantía se determina de acuerdo con la antigüedad del empleado y varía de 7 días de salario para el personal entre 3 y 6 meses de laborar, 14 días para aquellos que tengan más de 6 meses y menos de un año, y los que tengan más de un año entre 19.5 días y 22 días por año laborado, hasta un máximo de 8 años, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Protección al Trabajador.

En febrero de 2000, se publicó y aprobó la “Ley de Protección al Trabajador”,

esta ley contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo.

De acuerdo a dicha ley, todo patrono público o privado, aporta un 3% de los

salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual es recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) desde que inició el sistema, y los respectivos aportes son trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador.

La Corporación y sus subsidiarias, registran una provisión sobre la base de un

5,33% de los salarios pagados a sus empleados, de los cuales un 2% de esta provisión mensual se le traspasa a la Asociación Solidarista de Empleados.

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(Continúa)

2. o Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense vigente, la Corporación y sus

subsidiarias deben registrar una reserva; en el caso de las subsidiarias no bancarias deben apartar un cinco por ciento de la utilidad antes del impuesto sobre la renta para la constitución de la reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital acciones. La subsidiaria Banco, de conformidad con las disposiciones bancarias, asigna el 10% de las utilidades netas semestrales, antes de impuestos y participaciones para la constitución de dicha reserva.

2.p Superávit por revaluación El superávit por revaluación que se incluye en el patrimonio se puede trasladar

directamente a las utilidades no distribuidas en el momento de su realización o conforme el activo se deprecia. La totalidad del superávit se realiza cuando los activos se retiran de circulación, se dispone de ellos o por su uso. El traslado del superávit por revaluación a utilidades no distribuidas no se registra a través del estado de resultados.

2.q Reconocimiento de ingresos y gastos Ingreso y gasto por intereses El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados sobre la

base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento. Los intereses sobre préstamos y descuentos vencidos con retrasos de más de 90 días no se acumulan y el ingreso se reconoce hasta hacer el cobro.

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(Continúa)

Ingreso por honorarios y comisiones Los honorarios y comisiones se originan por servicios que prestan las subsidiarias.

Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio. En el caso de la subsidiaria Banco, de acuerdo a lo establecido por SUGEF, el diferimiento de la comisión asociada a préstamos se da paulatinamente: veinticinco por ciento en el 2003, cincuenta por ciento en el 2004 y el cien por ciento en los periodos siguientes. El ingreso por comisiones relativo al manejo de los fideicomisos es registrado bajo el método de acumulación. Es obligación de la Corporación, a través de su subsidiaria Banco, administrar los recursos de los fideicomisos de conformidad con los contratos en forma independiente de su patrimonio.

Ingresos netos sobre valores negociables El ingreso neto sobre valores negociables incluye las ganancias y pérdidas

provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos mantenidos para negociar.

Ingreso por dividendos El ingreso neto sobre dividendos se reconocen en el estado de resultados en la

fecha que los dividendos son cancelados. El ingreso por inversiones en acciones es reconocido como dividendo sobre la base de devengado.

Gastos operativos y administración Los gastos operativos y de administración se reconocen en el momento de recibir

el servicio o el bien, es decir conforme se incurre en ellos. Gastos por arrendamientos operativos Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado

de resultados durante el plazo del arrendamiento. Impuesto por patente municipal Se reconoce el gasto con base a la legislación aplicable.

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(Continúa)

Participaciones sobre la utilidad El artículo 20, inciso a) de la Ley 6041 del 18 de enero de 1977, interpretado en

forma auténtica por el artículo único de la Ley 6319 del 10 de abril de 1979, establece que los bancos comerciales, privados y los que integran el Sistema Bancario Nacional, con excepción del BCCR, que obtuvieren utilidades netas, deben contribuir necesariamente a formar los recursos de la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE) con el 5% de dichas utilidades.

De acuerdo con el Plan de cuentas para las Entidades Financieras aprobado por

CONASSIF, las participaciones sobre la utilidad del periodo correspondientes a CONAPE, se registran como gastos en el estado de resultados. La subsidiaria Banco, registra este gasto, calculando el 5% sobre la utilidad antes de impuestos y participaciones.

2. r Impuesto sobre la renta Corriente El impuesto sobre la renta corriente se determina según disposiciones establecidas

por la legislación vigente en cada país donde se ubican las compañías que forman parte de la Corporación. De resultar algún impuesto derivado a este cálculo, se carga a los resultados y se acredita a una cuenta de pasivo.

Diferido El impuesto de renta diferido se registra de acuerdo al método pasivo del balance.

Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros del activo y pasivo para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultarán en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultarán en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando exista una probabilidad razonable de su realización.

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(Continúa)

2. s Fusiones Se registran de conformidad con las disposiciones legales y contables que les sean

aplicables, utilizando el método de compra. 2. t Utilidad por acción Mide el desempeño de la Corporación sobre el período concluido. Esta se calcula

dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes, entre el número promedio de acciones comunes en circulación en cada uno de los años, excluyendo cualquier acción mantenida en tesorería.

2. u Estimaciones y riesgo La preparación de los estados financieros requiere que la Administración de la

Corporación, realice estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos de los ingresos y gastos durante el período que se informa. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones.

Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito. Se determina mediante la evaluación del riesgo de no recuperación, con base en la

calidad de las garantías y en la capacidad y el comportamiento de pago de cada cliente, apegados a lo que establecen las respectivas entidades reguladoras. Cuando un préstamo es incobrable, es liquidado contra la estimación para incobrables; las recuperaciones subsecuentes son reconocidas en el estado de resultados. La Administración de la subsidiaria Banco, considera que la estimación registrada es adecuada para absorber aquellas pérdidas eventuales que se puedan incurrir en la recuperación de la cartera.

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, la cartera de créditos para la subsidiaria

Banco, se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF 1-05, “Reglamento para la calificación de Deudores” aprobado por el CONASSIF, el 24 de noviembre de 2005, publicado en el diario oficial “La Gaceta” número 238, del viernes 9 de diciembre de 2005 que rige a partir del 9 de octubre de 2006 y la modificación publicado en el diario oficial “La Gaceta” número 168, del viernes 28 de agosto de 2009. Tales disposiciones se resumen como sigue:

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(Continúa)

Las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo saldo de total adeudado es mayor a ¢65.000.000 (grupo 1 según Acuerdo SUGEF 1-05), son clasificadas según el riesgo crediticio. Esta clasificación considera lo siguiente:

- La capacidad de pago, que incluye el análisis de flujos de caja

proyectados, análisis de la situación financiera, considera la experiencia en el giro del negocio, la calidad de la administración, análisis de estrés de las variables críticas, análisis de la capacidad de pago de las persona físicas, intermediarios financieros supervisados e instituciones públicas.

- El comportamiento de pago histórico, el cual es determinado por la

conducta de pago del deudor durante los últimos 48 meses, considerando la atención de sus operaciones crediticias directas tanto vigentes como extintas en todo el Sistema Financiero Nacional. La SUGEF, es responsable de calcular el nivel del comportamiento de pago histórico para los deudores reportados por las entidades en el mes anterior.

- La morosidad máxima mostrada por el cliente al cierre de cada

mes. - La garantía, la cual se puede utilizar como mitigador del riesgo

para efectos del cálculo de la estimación de crédito. Se debe considerar tanto el valor de mercado y su actualización al menos una vez al año. Adicionalmente, existen porcentajes de aceptación de las garantías como mitigador y deben depreciarse después de seis meses desde el último avalúo.

Para aquellas operaciones de crédito cuyo saldo total adeudado es menor o igual a

¢65.000.000, determinadas como grupo 2 según Acuerdo SUGEF 1-05, esta clasificación considera lo siguiente:

- El comportamiento de pago histórico, el cual es determinado por la

conducta de pago del deudor durante los últimos cuarenta y ocho meses, considerando la atención de sus operaciones crediticias directas tanto vigentes como extintas en todo el Sistema Financiero Nacional. La SUGEF es responsable de calcular el nivel de comportamiento de pago histórico para los deudores reportados por las entidades en el mes anterior.

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(Continúa)

- La morosidad máxima mostrada por el cliente al cierre de cada mes.

- La garantía, la cual se puede utilizar como mitigador del riesgo para efectos del cálculo de la estimación de crédito. Se debe considerar tanto el valor de mercado y su actualización al menos una vez al año. Adicionalmente, existen porcentajes de aceptación de las garantías como mitigador y deben depreciarse después de seis meses desde el último avalúo.

Las categorías de riesgo se resumen como sigue, para las operaciones clasificadas

en el Grupo 1:

Categoría de riesgo

Morosidad

Comportamiento de pago

histórico

Capacidad de pago

A1 igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 C2 igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 D igual o menor a 120

días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2, Nivel 3,o

Nivel 4 Las operaciones de préstamo restantes, aquellas cuyo saldo total adeudado es

¢65.000.000 o menos del grupo 2 según Acuerdo SUGEF 1-05, se clasifican según su comportamiento de pago histórico y su morosidad, en las categorías siguientes:

Categoría de

riesgo

Morosidad Comportamiento de pago histórico

A1 igual o menor a 30 días Nivel 1 A2 igual o menor a 30 días Nivel 2 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 C2 igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 D igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2

-27-



(Continúa)

Se debe calificar en categoría de riesgo E al deudor que no cumpla con las

condiciones para poder ser calificado en alguna de las categorías de riesgo de A a la D mencionadas anteriormente, ó se encuentre en estado de quiebra, o se esté tramitando un procedimiento de concurso de acreedores.

Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para

cada categoría se detallan a continuación:

Categoría de riesgo Porcentaje de estimación

A1 0,5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100%

Como excepción para la categoría de riesgo E, las operaciones crediticias con un

deudor cuyo nivel de comportamiento de pago histórico está en Nivel 3, se debe calcular el monto mínimo de la estimación para dichos deudores como sigue:

Morosidad Porcentaje de

estimación De 0 a 30 días 20%

De 31 a 60 días 50% Más de 61 días 100%

De conformidad con lo indicado en el artículo 17 del acuerdo SUGEF 1-05, la

subsidiaria Banco, debe mantener registrado contablemente al cierre de cada mes, como mínimo el monto de la estimación estructural.

Al 30 de setiembre de 2013, la estimación estructural resultante de dicho análisis

ascendió para la subsidiaria Banco a ¢7.500.182.910 (¢8.396.486.491 en el 2012).

-28-



(Continúa)

La Circular Externa SUGEF 021-2008 del 30 de mayo de 2008 establece que el

monto del gasto por estimación de deterioro e incobrabilidad de la cartera de crédito corresponde a la suma necesaria para alcanzar la estimación mínima requerida. Dicha Circular indica que los excesos de estimación respecto a la estimación mínima requerida deben contar con una justificación técnica debidamente documentada la cual debe ser remitida en conjunto con la solicitud de autorización a la SUGEF y no podrá exceder de un 15% respecto de la estimación mínima requerida para la cartera de crédito. No obstante lo anterior, de requerirse estimaciones adicionales por encima del 15%, éstas deberán ser tomadas de las utilidades netas del período, de acuerdo con lo establecido en el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

Al 30 de setiembre de 2013, el saldo consolidado de la cuenta de estimación para

créditos directa más la estimación de créditos contingentes ascendió a la suma de ¢8.693.784.293 (¢9.504.171.342 en el 2012).

Equivalente de crédito Para la subsidiaria Banco las siguientes operaciones crediticias contingentes

deben convertirse en equivalente de crédito según el riesgo crediticio que representan. El equivalente de crédito, según Acuerdo SUGEF 1-05, se obtiene mediante la multiplicación del saldo de principal contingente por el factor de equivalencia de crédito según los siguientes incisos:

a) Garantías de participación y cartas de crédito de exportación sin

depósito previo: 0,05; b) Las demás garantías y avales sin depósito previo: 0,25 y c) Líneas de crédito de utilización automática: 0,50.

Estimación por incobrabilidad de cuentas y comisiones por cobrar. Al 30 de setiembre de 2013, la estimación para incobrables sobre cuentas y

comisiones por cobrar era de ¢49.868.645 (¢99.614.861 en el 2012). Estimación para bienes realizables. De acuerdo con las disposiciones aprobadas por el CONASSIF, en el oficio

C.N.S. 413-10 del 7 de mayo de 2010, la estimación para bienes realizables debe constituirse gradualmente a razón de un veinticuatroavo mensual a partir del mes en que el bien fue adquirido, hasta completar el cien por ciento del valor contable del bien.

-29-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2013, la estimación para cubrir eventuales pérdidas por este

concepto ascendió a la suma de ¢10.494.286.839 (¢9.015.376.568 en el 2012).

2. v Uso de estimaciones La Administración, ha efectuado un número de estimaciones y supuestos

relacionados al informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros consolidados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación de la reserva para posibles préstamos incobrables.

En particular, las siguientes notas describen la información concerniente a las

áreas significativas que producen incertidumbre en las estimaciones y juicios adoptados al aplicar las políticas contables que tienen el efecto más significativo en el monto reconocido en los estados financieros.

• Medición del valor razonable, nota 2.w • Estimación para préstamos de dudoso cobro, nota 3.d • Provisiones, nota 3.j

En la nota 2.w se detalla la medición del valor razonable, en la nota 3.d se detalla

lo relacionado con los préstamos de dudoso cobro y en la nota 3.j se detalla lo relacionado con provisiones.

2. w Valor razonable de los instrumentos financieros Valor razonable El valor razonable de un instrumento financiero corresponde al monto corriente al

cual podría ser intercambiado entre partes interesadas, en circunstancias que no sean una liquidación forzada. El valor razonable está mejor determinado con base a cotizaciones de precios de mercado y no incluye los eventuales costos de transacción.

-30-



(Continúa)

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada,

basadas en estimaciones de mercado y en información sobre los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta en un momento particular de todas las posiciones de la Corporación, en un instrumento financiero. Estas estimaciones son subjetivas por naturaleza, e involucran incertidumbre y juicio, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en los supuestos o criterios puede afectar en forma significativa las estimaciones.

A continuación se presenta un resumen de los supuestos utilizados por la

Corporación, al estimar el valor razonable de los instrumentos financieros: Disponibilidades El valor en libros del efectivo y depósitos en bancos se aproxima a su valor

razonable, producto de su liquidez y vencimientos a corto plazo. Cartera de crédito Los préstamos se presentan netos de las reservas genéricas y específicas para

posibles préstamos incobrables. El valor razonable de la cartera de crédito se aproxima a su valor de registro y está basado en el descuento de los flujos futuros de efectivo.

Inversiones en instrumentos financieros El valor razonable de las inversiones disponibles para la venta está basado en

cotizaciones de mercado, que no incluyen costos de transacción. Valores comprados bajo acuerdos de reventa Las subsidiarias mantienen transacciones de valores vendidos bajo acuerdos de

reventa a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de revender valores comprados es reflejada como un activo en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo.

-31-



(Continúa)

Valores comprados bajo acuerdos de recompra Las subsidiarias mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de

recompra a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo, en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo.

Obligaciones con clientes y financiamientos recibidos El valor razonable estimado de los depósitos recibidos sin vencimiento específico,

como es el caso de las cuentas corrientes y de ahorro, corresponde al monto pagadero a la vista, el cual equivale al valor de registro.

El valor razonable estimado de los depósitos a plazo y obligaciones con entidades

se aproxima a su valor de registro, y está basado en el descuento de los flujos futuros de efectivo.

La siguiente tabla resume el valor en libros y el valor razonable estimado de

activos y pasivos financieros más significativos:

Valor libros Valor razonableActivos financieros: Disponibilidades ¢ 104.454.912.630 104.454.912.630 Inversiones en instrumentos financieros 126.014.346.446 126.014.346.446 Cartera de crédito 445.580.152.194 462.488.165.243

¢ 676.049.411.270 692.957.424.319

Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 180.705.780.981 180.705.780.981 Obligaciones con el público a plazo 264.887.143.344 270.927.158.757 Obligaciones con entidades a la vista 7.145.378.761 7.145.378.761 Obligaciones con entidades a plazo 123.077.954.490 123.348.498.344

¢ 575.816.257.576 582.126.816.843

30 de setiembre de 2013

-32-



(Continúa)

Valor libros Valor razonableActivos financieros: Disponibilidades ¢ 112.225.505.397 112.225.505.397 Inversiones en instrumentos financieros 99.181.395.515 99.181.395.515 Cartera de crédito 404.333.927.623 418.167.861.486

¢ 615.740.828.535 629.574.762.398

Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 169.094.373.232 169.094.373.232 Obligaciones con el público a plazo 222.268.564.963 232.178.305.316 Obligaciones con entidades a la vista 1.175.950.152 1.175.950.152 Obligaciones con entidades a plazo 108.568.663.389 112.494.719.077

¢ 501.107.551.736 514.943.347.777


2.x Saldos y transacciones con partes relacionadas Las Compañías realizaron transacciones con partes que se consideran relacionadas

(grupos de interés económicos vinculados). Al 30 de setiembre de 2013, las empresas asociadas al grupo de interés económico

vinculado, según el acuerdo SUGEF 4-04 son las siguientes:

• Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica), S.A. (antes HSBC Puesto de Bolsa (Costa Rica), S.A.)

• Davivienda Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica), S.A. (antes HSBC Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica), S.A.)

• Banco Davivienda (Costa Rica), S.A. (antes Banco HSBC (Costa Rica), S.A.)

• Grupo del Istmo (Costa Rica), S.A. • Seguros Bolívar Aseguradora Mixta Sociedad Anónima. • Banco Davivienda Panamá S.A.

-33-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2012 y hasta el 23 de noviembre 2012 las siguientes empresas estaban asociadas al grupo de interés económico vinculado según el acuerdo SUGEF 4-04:

• HSBC Bank Panamá S.A. • Banco HSBC Salvadoreño S.A. • HSBC Colombia S.A. • Banco Mercantil del Istmo S.A., Panamá

Adicionalmente, al 30 de setiembre de 2012 y hasta el 23 de noviembre 2012,

(véase nota 6.c), son compañías relacionadas HSBC Holding plc y todas sus subsidiarias directas e indirectas a nivel mundial, entre las principales compañías con las que se mantuvieron transacciones durante el periodo están:

• HSBC México S.A. • HSBC Bank Plc Londres Inglaterra • HSBC France Paris • Bank of Bermuda • HSBC Bank Plc Milan • HSBC Bank Argentina S.A. • HSBC Bank Brazil S.A • The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited • HSBC Bank USA National Association • HSBC Bank Plc España • HSBC Software Development • HSBC Techology Services • HSBC Canada • HSBC Global Resourcing (UK) Limited. • HSBC Germany Holdings

-34-



(Continúa)

Seguidamente, se detallan los saldos incluidos en el balance general consolidado al 30 de setiembre de 2013 y 2012 y los ingresos y gastos con partes relacionadas incluidos en los estados de resultados consolidados, para los años terminados en esas fechas:

2013 2012Activos:

Disponibilidades ¢ - 13.023.180.602 Inversiones en valores y depósitos - 2.462.114.364 Cartera de créditos 639.316.881 503.305.643 Cuentas y productos por cobrar 3.063.229 46.281.791 Otros activos - 590.904

Total activos ¢ 642.380.110 16.035.473.304 Pasivos:

Obligaciones con el público ¢ 37.660.493.462 18.854.999.561 Otras obligaciones financieras - 44.853.800.370 Otras cuentas por pagar y provisiones 255.227.213 1.130.067.404

Total pasivos ¢ 37.915.720.675 64.838.867.335 Ingresos:

Ingresos financieros ¢ 26.975.087 124.779.530 Ingresos operativos 424.144.854 654.250.708 Otros ingresos 15.404.085 39.526.821

Total ingresos ¢ 466.524.026 818.557.059 Gastos:

Gastos financieros ¢ 732.363.499 4.248.602.827 Gastos operativos 678.828.988 1.633.745.897

Total gastos ¢ 1.411.192.487 5.882.348.724

30 de setiembre de

Durante el periodo terminado el 30 de setiembre de 2013, el total de beneficios

pagados a la gerencia, directores y principales ejecutivos fue de ¢678.829.325 (¢699.989.803 en el 2012).

Al 30 de setiembre de 2013, la subsidiaria Banco no posee garantías con partes

relacionadas (¢7.890.221.779 en el 2012).

-35-



(Continúa)

2.y Activos sujetos a restricción Los activos sujetos a restricción al 30 de setiembre de 2013 y 2012, se detallan

seguidamente:

2013 2012

Disponibilidades ¢ 75.172.994.785 73.273.685.638 Inversiones en valores y depósitos 62.327.386.305 57.613.662.762 Cartera de crédito 31.161.063.761 32.700.593.484 Otros activos 191.889.909 217.119.790

¢ 168.853.334.760 163.805.061.674

30 de setiembre de

Al 30 de setiembre, los activos con restricción se explican de la siguiente manera:

2013 2012

Encaje legal y cumplimiento artículo 59 Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional ¢ 105.980.994.677 105.325.557.539 del sistema de pagos (Mercado Interbancario), títulos para convenios suscritos para actuar como agentes recaudadores y otros depósitos en garantía de cámara 62.308.879.680 57.260.999.512 Instrumentos cedidos por convenios de reporto - 334.197.500 Cesión de cartera hipotecaria BCIE (Nota 3.i) - 280.679.400 Aporte Central de Valores BNV 15.000.000 30.000.000 Inversión para operar en el mercado bursátil 10.895.000 10.895.000 Depósito en garantía 537.565.403 562.732.722

¢ 168.853.334.760 163.805.061.674

30 de setiembre de

-36-



(Continúa)

2.z Arrendamientos operativos Al 30 de setiembre, el edificio principal y las sucursales de la subsidiaria Banco se

encuentran bajo contratos de arrendamientos operativos. A esta fecha los pagos mínimos futuros de los arrendamientos operativos para los próximos cinco años se detallan como sigue:

Periodo 2013 2012

Menos de un año ¢ 1.635.262.497 1.519.137.324 Entre uno y cinco años 3.773.112.153 4.507.288.658

¢ 5.408.374.650 6.026.425.982

30 de setiembre de

Los pagos realizados bajo arrendamiento operativo son reconocidos directamente

en el estado de resultados bajo el plazo del arrendamiento. 3. Información general sobre algunas partidas de los estados financieros 3.a Posición monetaria en moneda extranjera La Corporación y subsidiarias, utilizan para sus transacciones: colones, dólares

estadounidenses, euros y otras monedas. De ahí que para efectos de esta nota se presenta la posición neta en US dólares y la posición neta en euros y otras monedas. La misma está representada en colones según se detalla a continuación:

Posición en US dólares Monto en colones Monto en US$ Monto en colones Monto en US$Activo

Disponibilidades 68.934.580.678 139.682.237 75.211.434.443 152.738.383 Inversiones en instrumentos financieros 39.410.193.838 79.856.931 31.206.210.359 63.373.158 Cartera de créditos 322.275.082.708 653.026.449 289.284.624.028 587.475.375 Cuentas y productos por cobrar 80.115.146 162.337 229.901.582 466.881 Otros activos 704.393.380 1.427.314 429.110.681 871.433

431.404.365.751 874.155.267 396.361.281.093 804.925.229 Pasivo

Obligaciones con el público 312.991.342.119 634.214.792 289.257.354.001 587.419.995 Otras obligaciones financieras 108.644.290.944 220.146.078 91.238.855.748 185.286.657 Otras cuentas por pagar y provisiones 2.537.751.866 5.142.250 2.791.905.981 5.669.766 Otros pasivos 2.919.272.207 5.915.325 7.788.471.967 15.816.725

427.092.657.136 865.418.446 391.076.587.697 794.193.143 Posición neta 4.311.708.615 8.736.821 5.284.693.396 10.732.086

30 de setiembre de 2013 30 de setiembre de 2012

-37-



(Continúa)

Posición en euros Monto en colones Monto en Euros Monto en colones Monto en EurosActivo

Disponibilidades 708.406.758 1.061.249 1.548.027.470 2.444.757 Cartera de créditos - - 530.576.779 837.925

708.406.758 1.061.249 2.078.604.249 3.282.682 Pasivo

Obligaciones con el público 1.219.278.376 1.826.575 2.056.438.268 3.247.677 Otros pasivos 3.336.143 4.998 3.163.819 4.997

1.222.614.519 1.831.573 2.059.602.087 3.252.674 Posición neta en euros (514.207.761) (770.324) 19.002.162 30.008

30 de setiembre de 201230 de setiembre de 2013

Posición en otras monedas Monto en colones Monto en US$ Monto en colones Monto en US$Activo

Disponibilidades 18.066.346 36.608 49.978.823 101.465 Posición en otras monedas 18.066.346 36.608 49.978.823 101.465

30 de setiembre de 201230 de setiembre de 2013

3.b Disponibilidades Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, las disponibilidades se integraban de la

siguiente manera:

2013 2012

Efectivo ¢ 14.891.283.609 16.740.775.582 Banco Central de Costa Rica 80.082.222.262 76.798.822.570 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en bancos comerciales del estado y bancos creados por leyes especiales 105.789.918 149.440.592 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior 6.817.650.184 13.168.083.449 Otras disponibilidades 2.557.966.657 5.368.383.204

¢ 104.454.912.630 112.225.505.397

30 de setiembre de

-38-



(Continúa)

De conformidad con la legislación vigente, la subsidiaria Banco debe mantener un

monto promedio quincenal de efectivo en el BCCR como Encaje Legal. El cálculo del requerimiento se realiza sobre el promedio de saldos diarios, promedios de las operaciones sujetas a este requisito, de una quincena natural, y debe estar cubierto en la cuenta de reserva del BCCR, cumpliendo con dos condiciones:

1) El monto de encaje promedio requerido al final de una quincena, deberá

estar cubierto por el promedio quincenal de los depósitos en cuenta corriente al final del día, con un rezago de dos quincenas naturales.

2) Durante todos y cada uno de los días del período de control del encaje, el

saldo final del día de los depósitos en el Banco Central no deberá ser inferior al 97.5% del encaje mínimo legal requerido dos quincenas naturales previas.

Con el propósito de conciliación con el estado de flujos de efectivo y sus

equivalentes, se integra de la siguiente manera:

2013 2012

Disponibilidades ¢ 104.454.912.630 112.225.505.397 Posición de las inversiones en valores y depósitosaltamente líquidas 31.373.605.975 21.630.180.522

¢ 135.828.518.605 133.855.685.919

30 de setiembre de

-39-



(Continúa)

3. c Inversiones en instrumentos financieros Las inversiones en instrumentos financieros se integraban al corte de la fecha del

balance general de la siguiente manera:

País 2013 2012

Valores disponibles para la venta cuyo emisor es del país:Certificados emitidos por Bancos privados ypúblicos con fechas de vencimiento entre abril2013 y setiembre 2014 y con tasas de interésde 6,25% al 10,60% para colones y del 0,98%al 4,46% en US dólares (vencimiento entreoctubre 2012 y setiembre 2013 con tasas de5,30% al 11,70% para colones y del 0,85% al2,55% para US dólares en el 2012) Costa Rica ¢ 12.652.806.112 3.585.270.953 Bono emitido por empresas no financieras delpaís, vencimiento en junio 2019, rendimiento de 4,35%, tanto para el 2013, como para el 2012 Costa Rica 1.017.541.142 984.945.689Fondos de Inversión Inmobiliarios Costa Rica 195.429.960 215.089.056Títulos emitidos por Banco Central de CostaRica con vencimento entre octubre 2013 ysetiembre 2017, con rendimientos de 4,34% al13,02% para colones y del 1,95% al 2,22%para US dólares (vencimiento entre octubre2012 y marzo 2013 con rendimientos del7,67% al 10,00% para colones y de 0,10% a8,20% para US dólares en el 2012) Costa Rica 36.207.735.636 27.356.734.096Títulos de deuda emitidos por el GobiernoCentral con vencimiento entre octubre 2013 ymayo de 2016 con rendimientos de 5,11% al9,79% para colones y de 1,16% al 7,59% USdólares (vencimiento entre octubre 2012 ydiciembre 2015 rendimientos de 7,46% al13,54% para colones y de 0,90% al 8,05% enUS dólares en el 2012) Costa Rica 67.764.394.908 57.896.658.622

Valores disponibles para la venta cuyo emisor es del exterior:Títulos en entidades financieras, convencimiento en octubre 2012 y tasa del 0,07% Estados Unidos - 2.462.100.000 Total Inversiones disponibles para la venta ¢ 117.837.907.758 92.500.798.416

30 de setiembre de

-40-



(Continúa)

País 2013 2012

Títulos emitidos por el Gobierno y BancoCentral con vencimento entre octubre 2013 ymayo 2019, con rendimiento del 4,42% al10,00% para colones (vencimiento entreoctubre 2012 y mayo 2018, tasas del 7,28% al12,10% para colones y del 5,50% al 6,55% Costa Rica ¢ 7.458.791.000 5.944.207.815 Total inversiones mantenidas para negociar 7.458.791.000 5.944.207.815

Diferencial de posición en instrumentos financieros derivados 3.927.052 - Total instrumentos financieros derivados 3.927.052 -

Productos por cobrar en valores disponibles para la venta 745.608.153 752.237.395 Productos por cobrar en valores mantenidos para negociar 8.975.111 24.924.265 Total productos por cobrar sobre inversiones 754.583.264 777.161.660 Estimación por deterioro de inversiones disponibles para la venta (40.862.628) (40.772.376) Total inversiones en instrumentos financieros ¢ 126.014.346.446 99.181.395.515

Valores mantenidos para negociar cuyo emisor es del país:

30 de setiembre de

Intrumentos financieros derivados

Del total de inversiones en valores al 30 de setiembre de 2013, la suma de ¢62.327.386.305, (¢57.613.662.762 en el 2012) se encuentran restringidas, respaldando principalmente operaciones realizadas por medio del sistema de pagos, convenios suscritos para actuar como agentes recaudadores y depósitos en garantía de cámara.

-41-



(Continúa)

3. d Cartera de créditos Detalle de la cartera de crédito por origen:

2013 2012

Cartera de crédito originada por la entidad ¢ 451.714.209.217 410.764.390.485 Productos por cobrar cartera de crédito 2.395.994.283 2.629.317.738 Estimación para créditos incobrables (Nota 2.u) (8.530.051.306) (9.059.780.600)

¢ 445.580.152.194 404.333.927.623

30 de setiembre de

Al 30 de setiembre del 2013 y 2012, la subsidiaria Banco no mantiene préstamos

otorgados a empresas relacionadas con el Grupo Financiero Vinculado Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos El movimiento de la estimación por incobrabilidad de la cartera de créditos al 30

de setiembre de 2013 y 2012, se muestra a continuación:

2013 2012

Saldo inicial al 1 de enero ¢ 9.701.081.104 9.037.195.559 Estimación cargada a resultados 4.503.815.423 4.160.895.172 Disminución por diferencial cambiario (99.518.352) (151.891.023) Disminución estimación cargada a resultados (735.288.366) (1.126.950.362) Créditos castigados contra la estimación (4.840.038.503) (2.859.468.746)

¢ 8.530.051.306 9.059.780.600

30 de setiembre de

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el gasto por estimación de deterioro de

activos de la Corporación, estaba integrado de la siguiente manera:

2013 2012Gasto por incobrables sobre cartera de crédito y crédito contingente ¢ 4.684.271.610 4.160.895.173 Gasto por incobrables sobre cuentas por cobrar 176.261.947 204.722.377

¢ 4.860.533.557 4.365.617.550

30 de setiembre de

-42-



(Continúa)

Morosidad de la cartera de crédito

2013 2012

Al día ¢ 424.342.211.887 378.246.284.410 De 1 a 30 días 12.200.524.285 11.506.494.033 De 31 a 60 días 5.388.289.618 8.298.293.122 De 61 a 90 días 2.793.390.852 5.339.378.712 De 91 a 120 días 2.774.712.262 850.581.451 De 121 a 180 días 1.140.046.708 1.798.355.245 Más de 180 días 596.489.461 295.875.533 Operaciones en cobro judicial 2.478.544.144 4.429.127.979

451.714.209.217 410.764.390.485 Productos por cobrar 2.395.994.283 2.629.317.738 Estimación para créditos incobrables (8.530.051.306) (9.059.780.600)

¢ 445.580.152.194 404.333.927.623

30 de setiembre de

Monto, número de préstamos sin acumulación de intereses Al 30 de setiembre de 2013, del total de la cartera de créditos existen 2.116

operaciones que no acumulan intereses, por un saldo total de ¢6.989.792.575 (2.352 operaciones que no acumulan intereses, por un saldo total de ¢7.373.940.208 en el 2012).

Monto y número del total de los préstamos en cobro judicial Al 30 de setiembre de 2013, se tienen un total de 87 operaciones en cobro judicial

cuyos principales suman ¢2.478.544.144 (646 operaciones en cobro judicial cuyos principales suman ¢4.429.127.979 en el 2012).

-43-



(Continúa)

3.e Cuentas y comisiones por cobrar Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, las cuentas y comisiones por cobrar están

integradas de la siguiente manera:

2013 2012

Comisiones por cobrar ¢ 41.838.210 111.588.050 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas (Nota 2.x) 13.353.551 83.491.708 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 243.751.908 487.480.665 Otras cuentas por cobrar diversas 506.613.298 398.169.008

805.556.967 1.080.729.431 Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de cuentas y comisiones por cobrar (Nota 2.u) (49.868.645) (99.614.861)

¢ 755.688.322 981.114.570

30 de setiembre de

3. f Inmuebles, mobiliario y equipo Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, los inmuebles, mobiliario y equipo se detallan

de la siguiente manera:

2012 Adquisiciones Retiros 2013Activos fijos al costo Edificios y terrenos ¢ 405.741.863 76.679.999 - 482.421.862 Mobiliario y equipo 3.503.370.973 98.540.293 (60.287.919) 3.541.623.347 Equipo de cómputo 5.108.950.911 656.984.803 (200.710.411) 5.565.225.303 Vehículos 84.291.596 - - 84.291.596

9.102.355.343 832.205.095 (260.998.330) 9.673.562.108 Depreciación acumulada Edificios (80.521.969) (9.413.482) - (89.935.451) Mobiliario y equipo (2.121.020.907) (237.988.827) 47.525.787 (2.311.483.947) Equipo de cómputo (4.152.019.687) (315.484.403) 135.357.104 (4.332.146.986) Vehículos (53.561.309) (5.080.487) - (58.641.796)

(6.407.123.872) (567.967.199) 182.882.891 (6.792.208.180) ¢ 2.695.231.471 264.237.896 (78.115.439) 2.881.353.928


-44-



(Continúa)

2011 Adquisiciones Retiros 2012Activos fijos al costo Edificios y terrenos ¢ 405.741.863 - - 405.741.863 Mobiliario y equipo 3.628.500.118 30.780.608 (172.607.202) 3.486.673.524 Equipo de cómputo 4.492.665.724 648.128.275 (37.911.939) 5.102.882.060 Vehículos 85.364.096 - (1.072.500) 84.291.596

8.612.271.801 678.908.883 (211.591.641) 9.079.589.043 Depreciación acumulada Edificios (71.186.863) (7.001.330) - (78.188.193) Mobiliario y equipo (2.045.438.945) (261.533.427) 159.505.180 (2.147.467.192) Equipo de cómputo (3.588.249.756) (466.265.046) 34.900.899 (4.019.613.903) Vehículos (47.772.376) (5.167.937) 1.072.500 (51.867.813)

(5.752.647.940) (739.967.740) 195.478.579 (6.297.137.101) ¢ 2.859.623.861 (61.058.857) (16.113.062) 2.782.451.942


3.g Otros activos Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, los otros activos se detallan de la siguiente

manera:

2013 2012Gastos pagados por anticipado ¢ 3.068.926.153 1.615.844.547 Cargos diferidos 886.705.658 1.192.612.466 Bienes diversos 4.005.288.730 1.774.607.755 Operaciones pendientes de imputación 80.912.414 293.593.642 Activos intangibles 384.661.278 249.130.773 Otros activos 180.994.922 206.224.795

¢ 8.607.489.155 5.332.013.978

30 de setiembre de

3.h Obligaciones con el público 3.h.1 Obligaciones a la vista

2013 2012Cuenta corriente ¢ 102.160.412.952 89.715.004.488 Cuenta de ahorro y débito 72.463.833.632 75.631.358.201 Captaciones y overnight 1.529.345.973 1.016.998.329 Cheques certificados 64.497.826 63.141.507 Otras obligaciones a la vista 4.487.690.598 2.667.870.707

¢ 180.705.780.981 169.094.373.232

30 de setiembre de

-45-



(Continúa)

Las tasas de interés sobre obligaciones a la vista que pagan interés oscilaban al 30

de setiembre de 2013, entre un 0,15% y 3,50% en colones y entre 0,05 % y 0,50% en US dólares (entre 0,15% y 2,00% en colones y entre 0,05 % y 0,50% en US dólares en el 2012).

3. h.2 Obligaciones a plazo

2013 2012Persona física ¢ 139.071.638.756 134.782.492.765 Persona jurídica 105.166.538.841 70.751.002.295 Obligaciones a plazo en garantía 12.286.659.871 8.875.538.002 Emisiones estandarizadas (A) 4.958.680.666 4.954.871.927

¢ 261.483.518.134 219.363.904.989

30 de setiembre de

Las tasas de interés sobre obligaciones a plazo oscilaban al 30 de setiembre de

2013, entre el 1,00% y 3,18% en US dólares (entre 1,00% y 3,18% en el 2012) y entre un 4,00% y 7,22% en colones (entre 5,50% y 10,61% en el 2012).

(A) La Corporación a través de su subsidiaria Banco solicitó autorización a la

SUGEVAL para realizar emisión de deuda a corto plazo. Mediante la nota SGV-R-2357 del 1 de diciembre de 2010, la Superintendencia General de Valores comunica la autorización a la subsidiaria Banco, para realizar la oferta pública y la inscripción en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, de bonos de emisión estandarizada por un monto de ¢20.000 millones, emitida el 13 de mayo de 2011, con serie D1 y vencimiento el 13 de mayo de 2014 y serie D2 emitida el 25 de agosto de 2011, con vencimiento el 25 de agosto de 2014.

De estas emisiones al 30 de setiembre de 2013, se ha colocado la suma de

¢4.970.000.000 con rendimientos de 7,31% y 8,74% (¢4.970.000.000 con rendimientos del 9,50% y 11,25% en el 2012).

-46-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el detalle de las obligaciones a la vista y a

plazo por origen, se presentan según se indica:

Monto No. de clientesObligaciones a la vista y plazoObligaciones a la vista:

Depósitos del público ¢ 174.624.246.584 85.471 Depósitos de otros bancos (B) 105.685.883 4 Otras obligaciones con el público (A) 4.552.188.424 2.845

Obligaciones a plazo:Depósitos del público 250.726.204.236 1.059 Depósitos de otros bancos (B) 16.312.567.088 4 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 12.286.659.870 3.000

¢ 458.607.552.085 92.383


Monto No. de clientesObligaciones a la vista y plazoObligaciones a la vista:

Depósitos del público ¢ 165.104.425.441 93.372 Depósitos de otros bancos (B) 1.175.950.152 4 Otras obligaciones con el público (A) 3.272.905.142 2.567

Obligaciones a plazo:Depósitos del público 211.505.365.316 4.267 Depósitos de otros bancos (B) 24.685.092.258 27 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 8.875.538.001 289

¢ 414.619.276.311 100.526


(A) Están representados principalmente por cheques de gerencia en circulación.

(B) Corresponden a cuentas a la vista y certificados de inversión colocados en otros bancos, los cuales se clasifican dentro del rubro de obligaciones con entidades financieras.

(C) Están compuestos por los certificados de inversión que garantizan operaciones de crédito.

-47-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el detalle de la concentración de obligaciones

con el público a la vista y a plazo por montos, es el siguiente:

Rango Saldo Clientes

De $0 a menos de $5.000 ¢ 15.678.925.499 83.373 De $5.000 a menos de $50.000 54.236.938.743 6.892 De $50.000 a menos de $100.000 30.215.575.656 889 $100.000 y más 342.057.859.217 1.223

¢ 442.189.299.115 92.377


Rango Saldo Clientes

De $0 a menos de $5.000 ¢ 16.828.637.093 90.826 De $5.000 a menos de $50.000 57.616.814.350 7.468 De $50.000 a menos de $100.000 32.510.960.659 962 $100.000 y más 281.501.866.119 1.234

¢ 388.458.278.221 100.490


3. i Obligaciones con entidades Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, las obligaciones con entidades se detallan de

la siguiente manera:

2013 2012

Obligaciones con entidades financieras a la vista ¢ 7.145.378.761 1.175.950.152 Certificados de inversión de entidades financieras 16.312.567.088 24.685.092.258 Obligaciones con entidades financieras a plazo 104.299.350.000 71.737.859.500 Obligaciones con cartas de crédito 1.260.847.621 4.123.043.803 Obligaciones con organismos internacionales - 7.386.300.000 Cargos financieros por pagar 1.205.189.781 636.367.828

¢ 130.223.333.251 109.744.613.541

30 de setiembre de

-48-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2013, el saldo de obligaciones financieras a plazo, corresponde en su mayoría a obligaciones con bancos corresponsales, y se cuenta también con captaciones a plazo.

Las tasas de las captaciones a plazo oscilan entre el 4,35% y 12,23% en colones

(entre el 7,23% y el 9,02% en colones en el 2012) y entre 1,36% y 2,83% en US dólares (entre el 1,74% y 3,53% en US dólares en el 2012).

El Banco Centroamericano de Integración Económica (B.C.I.E.) le otorgó a la

subsidiaria Banco, una línea por un monto de US$19 millones, cuyo único destino de dichos fondos eran préstamos hipotecarios residenciales. La subsidiaria Banco, debía ceder al B.C.I.E. en garantía 1,2 veces el valor del saldo dicha línea en hipotecas. Al 30 de setiembre de 2013 la subsidiaria banco no posee saldos correspondientes a esta línea (US$475.000 en el 2012). (Véase Nota 2.y)

Al 30 de setiembre de 2013, Standard Chartered Bank, le otorgó a la subsidiaria

Banco un préstamo por US$7 millones, a plazo de cuatro meses con vencimiento en enero 2014, y a tasa del 1,55%. (US$20 millones, a seis meses plazo y con tasas del 2,58% al 2,65% en el 2012).

Al 30 de setiembre de 2013, Commerzbank AG, otorgó al Banco un préstamo por

US$8 millones a un año plazo, con vencimientos entre noviembre 2013 y agosto 2014, y a tasas del 2,06% al 2,56%; en el 2012 no se mantenían préstamos con esa entidad.

Al 30 de setiembre de 2013, Cobank, le otorgó a la subsidiaria Banco préstamos

por US$14 millones a un año plazo, con vencimiento entre noviembre 2013 y enero 2014, con tasas entre 2,07% y 2,11%. (US$14 millones a un año plazo y tasas del 2,08% al 2,27% en el 2012).

Al 30 de setiembre de 2013, Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, le

otorgó a la subsidiaria Banco préstamos por US$91 millones a dos años plazo, con vencimientos entre enero y octubre 2014, con tasas de 2,52% y 3,83%. (US$25 millones a dos años plazo y tasas del 4,05% al 4,13% en el 2012).

Al 30 de setiembre de 2013, Banco Mercantil, le otorgó a la subsidiaria Banco un

préstamo por US$15 millones a un año plazo, con vencimientos entre diciembre 2013 y setiembre 2014, con tasas de 2,17% y 2,34%. (US$14 millones a un año plazo y tasas del 2,54% al 2,58% en el 2012).

-49-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2012, HSBC Bank USA, le otorgó a la subsidiaria Banco un préstamo por US$60 millones a dos años plazo, con tasa del 1,96%. Al 30 de setiembre de 2013, no se mantenía dicho préstamo.

Al 30 de setiembre de 2012, la subsidiaria Banco mantenía una línea de crédito

emitida por HSBC Bank Panamá por US$165 millones sobre la cual se tenían préstamos por US$5 millones, a un mes plazo y tasa del 0,47%. Al 30 de setiembre de 2013 no se mantiene dicha línea de crédito.

La subsidiaria Banco, mantenía un préstamo al 30 de setiembre de 2012, con la

Corporación Interamericana de Inversiones, por la suma de US$15 millones, a dos años plazo y tasa del 2,00%. Al 30 de setiembre de 2013, no se mantenía dicho préstamo.

Los detalles de los vencimientos y revisiones de tasas de las obligaciones con

entidades financieras se muestran en la nota 3.v. 3. j Cuentas por pagar y provisiones Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, las cuentas por pagar y provisiones se detallan

de la siguiente manera:

2013 2012

Proveedores ¢ 1.515.711.405 2.328.776.907 Impuestos y otros similares 2.332.859.547 3.647.809.062 Conape 444.951.520 493.675.940 Cargas sociales y relacionados 1.481.157.773 1.363.936.930 Compras a futuro de divisas 16.851.462 - Cuentas por pagar diversas 4.042.115.698 3.888.386.607 Provisiones 5.985.099.430 5.958.098.254 Provisión para contingencias venta de acciones IBP (Ver nota 6.a) 759.308.394 411.927.582 Impuesto sobre la renta diferido (Nota 3.w) 320.233.323 63.230.726

¢ 16.898.288.552 18.155.842.008

30 de setiembre de

-50-



(Continúa)

3. k Otros pasivos Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, los otros pasivos se detallan de la siguiente

manera:

2013 2012

Ingresos diferidos ¢ 1.368.014.516 1.397.207.092 Estimación por deterioro de créditos contingentes (Nota 2.u) 163.732.987 444.390.742 Operaciones pendientes de imputación 3.089.660.770 9.379.747.039 Otros pasivos 56.226 19.053

¢ 4.621.464.499 11.221.363.926

30 de setiembre de

3. l Capital social Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el capital social es por un monto de

¢53.100.207.055, representado por 40.403.457.055 de acciones comunes y nominativas con un valor nominal de ¢1.00 cada una, suscritas y pagadas en su totalidad, e inscritas en el Registro Público por un monto total de ¢40.403.457.055, el monto remanente de ¢12.696.750.000, corresponde a acciones preferentes. Conforme se indica en el párrafo siguiente, las acciones preferentes fueron redimidas.

Acciones preferentes: Mediante nota REF F30/0/231 recibida el 8 de febrero 2006, el Superintendente

General de Valores comunica que se autorizó a Corporación, a realizar la oferta pública y la inscripción en el Registro Nacional de Valores e intermediarios de una emisión de acciones preferentes Serie A. La emisión de acciones preferentes fue acordada, por la Asamblea de Accionistas, por un capital preferente autorizado total de US$50.000.000, sobre el cual la Junta Directiva, autorizó la emisión de US$25.000.000, correspondientes a acciones preferentes perpetuas por un total de 250.000 acciones con un valor nominal de US$100 cada una. Esta emisión se colocó en mayo de 2006. Las características de las acciones son las siguientes:

- Dividendos: siempre que éstos sean declarados, las acciones devengan

dividendos no acumulativos equivalentes a la tasa Libor, más un diferencial del 3%, con una tasa mínima y una máxima.

-51-



(Continúa)

- Plazo: las acciones son perpetuas.

- Redención anticipada: La Corporación, podrá redimir en forma anticipada las acciones, ya sea total o parcialmente, a partir de mayo 2009, a su entera discreción.

- Derecho a voto: Los accionistas preferentes tienen derecho a voto en

las asambleas especiales y en las asambleas generales extraordinarias. El 10 de mayo de 2013, mediante comunicado de hecho relevante, la Corporación

informó su decisión de ejercer el derecho de redención anticipada del total de las acciones que componen el capital social preferente serie A. En consecuencia, el 13 de junio de 2013 la Corporación ejecutó la redención de las 250.000 acciones que componen el capital social preferente, pagando en total US$25.000.000 que corresponden al valor nominal de las mismas. Esta adquisición ha sido registrada como Acciones en Tesorería, de conformidad con las disposiciones vigentes.

3. m Reservas patrimoniales De acuerdo con el Código de Comercio, la Corporación debe realizar una reserva

legal que se calcula anualmente con base en las utilidades del período, determinada en un 5%; sin embargo, debido a que la Corporación debe consolidar sus estados financieros con sus subsidiarias, debe contabilizar el monto mayor entre el 5% de sus utilidades o la sumatoria de la reserva legal contabilizada por cada subsidiaria. Dicha obligación cesa cuando la reserva alcance el 20% del capital social. Al 30 de setiembre de 2013, esta reserva es de ¢8.297.664.756 (¢7.562.202.961 en el 2012).

3. n Resultados acumulados En la Asamblea de Accionistas del 27 de febrero de 2013, se acordó distribuir

dividendos preferentes hasta por la suma de US$2.125.000. En consecuencia, se canceló en mayo dividendos preferentes del primer trimestre del periodo 2013 por ¢215.880.000, y en junio se canceló la suma de ¢60.441.500, que corresponde a los dividendos acordados a pagar del 22 de mayo de 2013 fecha en que da inicio el segundo trimestre para pago de dividendos hasta el trece de junio de 2013 fecha en que se ejerce la redención de acciones. En febrero 2013 se canceló el último trimestre de 2012 correspondiente a dividendos preferentes por la suma de ¢216.999.969.

-52-



(Continúa)

Para el 2012, en la Asamblea de Accionistas del 15 de marzo de 2012, se acordó

distribuir dividendos preferentes hasta por la suma de US$2.125.000. En consecuencia, se canceló en mayo dividendos preferentes del primer trimestre del periodo 2012, por ¢217.975.625, para el segundo trimestre de canceló en agosto ¢216.042.369. En febrero 2012 se canceló el último trimestre de 2011 correspondiente a dividendos preferentes por la suma de ¢220.937.500.

En Asamblea de Accionistas del 27 de febrero de 2013, se aprobó destinar

¢17.000.000.000 de las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores para ser utilizada en futuros incrementos del capital social, y así fortalecer el patrimonio de la Corporación.

Al 30 de setiembre de 2013, las utilidades acumuladas, ascienden a

¢44.724.526.697 (¢37.772.361.371 en el 2012). Tal y como se indica en la nota 6.d la subsidiaria Banco registró una provisión por ¢3.310.753.747 correspondiente al reajuste de impuesto sobre la renta de los periodos 1999 a 2005, ambos inclusive. Este registro fue realizado contablemente como un cargo a las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores, tomando en consideración criterios contables y otros pronunciamientos emitidos por SUGEF en casos similares.

3.o Utilidades por acción Al 30 de setiembre de 2013, la utilidad neta por acción, es de ¢0,1780 (¢0,1522 en

el 2012). Esta se calculó dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes, entre el número promedio de acciones comunes en circulación en cada uno de los años, según se muestra:

2013 2012

Utilidad del período ¢ 7.193.256.457 6.148.354.875 Acciones en circulación promedio durante el período 40.403.457.055 40.403.457.055 Utilidad neta por acción ¢ 0,1780 0,1522

30 de setiembre de

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(Continúa)

3.p Ingresos por inversiones en instrumentos financieros

2013 2012

Valores Banco Central de Costa Rica ¢ 2.082.249.729 1.261.643.735 Valores Gobierno Central 2.757.072.273 2.694.617.942 Valores de Bancos Comerciales del Estado 223.971.600 114.803.720 Descuento en valores del BCCR, valores públicos y otros 962.184.492 189.786.892 Valores con pacto de reventa 248.980.549 221.541.315 Valores en entidades financieras 58.839.077 157.378.256

¢ 6.333.297.720 4.639.771.860

30 de setiembre de

3. q Ingresos financieros por cartera de créditos

2013 2012

Cartera de crédito ¢ 26.670.572.910 26.257.362.112 Créditos vencidos y cobro judicial 18.001.420 26.761.081 Tarjetas de crédito 5.157.501.281 4.722.547.817 Cartas de crédito 300.504.809 327.644.213 Por otros ingresos de cartera 334.929.052 449.651.449

¢ 32.481.509.472 31.783.966.672

30 de setiembre de

3. r Gastos financieros

2013 2012

Captación, cuenta corriente, ahorro y sobregiro ¢ 11.335.865.294 7.843.296.425 Recompras 514.859.659 258.418.306 Obligaciones con entidades financieras 1.834.466.553 1.988.598.696 Obligaciones con organismos 92.610.664 126.219.696 Pérdidas por instrumentos financieros mantenidospara negociar 1.154.192.786 170.915.596 Pérdidas por instrumentos financieros disponiblespara la venta 4.185.903 21.990.367 Pérdidas por intrumentos derivados - neto 13.573.452 235.779.446 Otros cargos financieros 1.390.684 2.189.725

¢ 14.951.144.995 10.647.408.257

30 de setiembre de

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(Continúa)

3.s Comisiones por servicios Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, las comisiones por servicios, se detallan de la

siguiente manera:

2013 2012

Comisiones por giros y transferencias ¢ 530.511.425 622.135.060 Comisiones por comercio exterior 7.791.987 15.661.138 Comisiones por certificación de cheques 1.859.567 2.120.590 Comisiones por fideicomisos 8.777.093 16.679.279 Comisiones por tarjetas de crédito y débito 3.728.809.161 4.041.190.757 Comisiones por servicios bursátiles 343.324.127 179.545.424 Comisiones por colocación de seguros 388.286.880 423.288.528 Comisiones ganadas con partes relacionadas (Nota 2.x) - 111.944.324 Otras comisiones 1.201.751.093 1.823.328.714

¢ 6.211.111.333 7.235.893.814

30 de setiembre de

3. t Gastos administrativos Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, los gastos administrativos y generales se

detallan de la siguiente manera:

2013 2012Gastos de personal ¢ 10.337.597.278 10.122.801.334 Gastos por servicios externos 2.533.567.906 2.393.376.809 Gastos de movilidad y comunicaciones 751.140.708 641.560.247 Gastos de infraestructura 4.126.641.388 4.184.760.038 Gastos generales 2.853.866.535 1.945.700.377

¢ 20.602.813.815 19.288.198.805

30 de setiembre de

-55-



(Continúa)

3. u Otras concentraciones de activos y pasivos Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, la concentración por ubicación geográfica de

los activos y pasivos de la Corporación, se detalla a continuación:

2013 2012ActivosAmérica Central ¢ 685.100.194.572 613.072.577.201 Norte América 5.360.124.012 14.814.839.095 Otros 972.373.056 899.975.014

¢ 691.432.691.640 628.787.391.310

PasivosAmérica Central ¢ 574.115.213.787 465.255.053.815 Norte América 17.972.157.864 61.283.762.161 Europa 4.589.368.100 721.681.661 América del Sur 208.877.007 695.998.630 Otros 450.393.872 2.528.261.403

¢ 597.336.010.630 530.484.757.670

30 de setiembre de

3. v Administración del riesgo Estrategia en la utilización de instrumentos financieros Por su naturaleza, las actividades de la Corporación y sus subsidiarias, están

principalmente relacionadas con el uso de los instrumentos financieros. La Corporación, acepta depósitos de sus clientes tanto a tasas fijas como variables por vencimientos diversos y busca ganar intereses por encima del margen promedio invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. La Corporación, busca incrementar estos márgenes consolidando fondos a corto plazo y prestando a períodos más largos a tasas más altas mientras mantiene liquidez para cumplir con todos los reclamos que podrían surgir.

Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte de la

Corporación, incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas, así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado.

-56-



(Continúa)

La Corporación, tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo, entre ellas captación a plazo, líneas de crédito, entre otras. La Corporación y las subsidiarias, continuamente monitorean las necesidades de recursos. Adicionalmente, mantienen activos muy líquidos, como parte de su estrategia para administrar el riesgo de liquidez.

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el calce de plazos de los activos y pasivos de

la Corporación, se detallan en el siguiente anexo (en miles de colones).

Moneda Nacional De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 más de 365 VencidasA la vista días días días días días días más 30 días Total

Activos: Disponibilidades 12.527.076¢ - - - - - - - 12.527.076 Cuenta encaje legal BCCR 8.851.412 4.269.193 1.423.195 1.620.810 2.180.766 3.466.655 454.750 - 22.266.782 Inversiones 45.018 10.595.300 554.006 71.244 39.661.212 25.142.406 10.575.830 - 86.645.015 Cartera de créditos - 17.817.683 3.687.008 8.347.613 9.033.870 12.260.672 74.373.272 6.315.003 131.835.121 Total recuperación de activos 21.423.506 32.682.176 5.664.209 10.039.667 50.875.848 40.869.733 85.403.853 6.315.003 253.273.995 Pasivos: Obligaciones con el público 58.636.403 13.259.218 8.726.719 9.517.203 14.538.440 22.361.034 3.006.669 - 130.045.685 Obligaciones con entidades financieras 3.538.695 15.202.072 761.250 1.263.125 - 750.000 25.000 - 21.540.142 Cargos por pagar 79.868 375.474 233.649 283.728 290.622 80.100 32.077 - 1.375.519 Total vencimiento de pasivos 62.254.966 28.836.764 9.721.618 11.064.056 14.829.061 23.191.135 3.063.746 - 152.961.346 Desface en moneda nacional (40.831.460) 3.845.413 (4.057.409) (1.024.389) 36.046.786 17.678.598 82.340.106 6.315.003 100.312.649

Moneda extranjera(expresado en colones) De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 más de 365 Vencidas

A la vista días días días días días días más 30 días Total Activos: Disponibilidades 11.845.614¢ - - - - - - - 11.845.614 Cuenta encaje legal BCCR 13.910.206 3.975.320 5.203.587 4.663.329 13.828.450 10.028.701 6.205.847 - 57.815.440 Inversiones - 9.706.115 15.421.762 1.731.585 2.246.156 250.780 10.035.000 18.797 39.410.194 Cartera de créditos - 42.631.438 28.329.631 16.023.409 45.721.137 23.422.420 156.528.176 9.618.871 322.275.083 Total recuperación de activos 25.755.820 56.312.873 48.954.979 22.418.323 61.795.743 33.701.901 172.769.024 9.637.667 431.346.330 Pasivos: Obligaciones con el público 122.069.378 23.318.757 27.303.100 21.317.362 50.389.368 51.065.685 16.696.816 - 312.160.466 Obligaciones con entidades financieras 3.606.684 3.183.377 7.387.478 9.771.498 41.800.297 15.792.320 24.675.500 - 106.217.154 Cargos por pagar 89.776 1.045.655 887.279 331.325 499.759 276.219 103.283 - 3.233.296 Total vencimiento de pasivos 125.765.838 27.547.789 35.577.857 31.420.185 92.689.423 67.134.224 41.475.598 - 421.610.915 Desface en moneda extranjera (100.010.018) 28.765.084 13.377.122 (9.001.862) (30.893.680) (33.432.323) 131.293.425 9.637.667 9.735.415 Desface total (¢140.841.478) 32.610.496 9.319.713 (10.026.251) 5.153.106 (15.753.725) 213.633.532 15.952.671 110.048.064


-57-



(Continúa)

Moneda Nacional De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 más de 365 VencidasA la vista días días días días días días más 30 días Total

Activos: Disponibilidades 15.835.214¢ - - - - - - - 15.835.214 Cuenta encaje legal BCCR 9.121.953 4.003.844 1.176.424 1.094.428 1.871.800 1.352.494 959.908 - 19.580.850 Inversiones 43.000 12.002.384 2.438.901 7.112.216 22.561.712 16.299.690 7.558.056 - 68.015.958 Cartera de créditos - 15.385.060 4.429.634 3.866.981 9.541.675 17.281.442 66.187.577 6.886.139 123.578.507 Total recuperación de activos 25.000.168 31.391.287 8.044.958 12.073.625 33.975.187 34.933.625 74.705.541 6.886.139 227.010.531 Pasivos: Obligaciones con el público 47.004.387 10.297.979 7.425.444 6.922.198 12.041.604 9.016.626 6.399.384 - 99.107.623 Obligaciones con entidades financieras 485.943 16.694.269 417.380 373.990 411.988 - - - 18.383.570 Cargos por pagar 60.278 264.323 209.139 169.893 228.992 112.167 18.920 - 1.063.710 Total vencimiento de pasivos 47.550.609 27.256.571 8.051.964 7.466.081 12.682.583 9.128.793 6.418.304 - 118.554.903 Desface en moneda nacional (22.550.441) 4.134.717 (7.005) 4.607.545 21.292.603 25.804.833 68.287.238 6.886.139 108.455.627

Moneda extranjera(expresado en colones) De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 más de 365 Vencidas

A la vista días días días días días días más 30 días Total Activos: Disponibilidades 19.591.469¢ - - - - - - - 19.591.469 Cuenta encaje legal BCCR 19.197.135 3.896.948 10.021.502 3.206.983 7.982.227 10.145.845 2.767.333 - 57.217.972 Inversiones - 8.045.201 337.997 9.473 22.554.304 217.323 23.300 18.611 31.206.209 Cartera de créditos - 35.019.080 15.581.083 10.782.666 40.563.095 15.963.993 158.108.900 13.796.384 289.815.201 Total recuperación de activos 38.788.604 46.961.228 25.940.583 13.999.122 71.099.626 26.327.161 160.899.532 13.814.996 397.830.851 Pasivos: Obligaciones con el público 122.089.986 22.854.931 28.677.231 17.932.950 42.135.394 51.791.414 4.168.705 - 289.650.611 Obligaciones con entidades financieras 690.007 3.124.721 38.132.781 3.446.940 11.079.450 15.847.553 14.280.180 - 86.601.632 Cargos por pagar 70.639 327.721 661.209 280.128 413.268 401.916 22.480 - 2.177.362 Total vencimiento de pasivos 122.850.632 26.307.373 67.471.222 21.660.017 53.628.113 68.040.883 18.471.365 - 378.429.604 Desface en moneda extranjera (84.062.028) 20.653.855 (41.530.639) (7.660.896) 17.471.513 (41.713.722) 142.428.168 13.814.996 19.401.247Desface total (¢106.612.469) 24.788.572 (41.537.645) (3.053.351) 38.764.117 (15.908.890) 210.715.405 20.701.134 127.856.874


La gerencia de la Corporación, ha establecido políticas para controlar los plazos de vencimiento y la determinación de las tasas de interés de los activos y pasivos financieros. Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, la cobertura total de los activos sobre los pasivos es adecuada. Los vencimientos hasta un año plazo están influenciados principalmente por el vencimiento de los saldos a la vista y los certificados de depósito a plazo.

De acuerdo con el comportamiento de los saldos a la vista realizados por la

Corporación y el porcentaje de renovación histórica de los certificados, estos saldos muestran un grado de permanencia debido a su renovación, lo cual permite, conforme a las políticas internas, los desfases transitorios controlados.

-58-



(Continúa)

Riesgo de tasas de interés La Corporación, está expuesta a las fluctuaciones en las tasas de interés vigentes

en los mercados y los cambios en las tasas de interés, los cuales afectan su posición financiera y sus flujos de efectivo. La mayoría de los activos y pasivos que generan interés se revisan al menos cada año. Por consiguiente, existe una exposición limitada al riesgo de tasas de interés.

La principal medida que la Corporación ha elegido para identificar y cuantificar el

riesgo de tasa es el cálculo del ¨Valor Presente de un Punto de Base¨ (PVBP) por sus siglas en inglés, que mide la sensibilidad a tasas de interés. Esta medida se monitorea de forma diaria con base a límites de exposición debidamente aprobados por la Administración.

Valor Presente de un Punto Base (PVBP) y Forward PVBP (F-PVBP) El PVBP es una medida de la exposición al riesgo de mercado por movimientos

de las tasas de interés. Esta medida muestra la pérdida potencial por movimientos de un punto base de las tasas de interés que intervienen en la determinación del precio de los activos y pasivos financieros, revaluando toda la posición de instrumentos sensibles a tasas.

El Forward PVBP (F-PVBP) tiene la finalidad de medir el efecto de movimientos

en las tasas de interés sobre los instrumentos financieros que estén sujetos a éstas. En este sentido, el F-PVBP tiene como supuesto el escenario bajo el cual las tasas forward implícitas en la curva aumentan en un punto base.

La alta Administración ha establecido límites máximos de tolerancia a esta

exposición, los cuales son revisados al menos anualmente.

-59-



(Continúa)

A continuación se presentan las exposiciones de la Corporación a los riesgos de

las tasas de interés, que incluye los activos y los pasivos (miles de colones) clasificados por fechas de revisión o sus fechas de vencimiento, la que ocurra primero.

De 0 a 30 díasDe 31 a 90

díasDe 91 a 180

díasDe 181 a 360

díasDe 361 a 720

díasMás de 720

díasTotal

Activos:Inversiones 14.477.244¢ 5.264.925 39.459.243 26.128.159 180.700 822.183 86.332.454 Cartera de créditos 30.085.349 43.424.335 12.372.511 9.438.843 29.805.255 35.750.959 160.877.252

Total recuperacion activos 44.562.593 48.689.260 51.831.754 35.567.002 29.985.955 36.573.142 247.209.706 Pasivos:

Obligaciones con el público 13.970.735 19.269.546 15.374.790 20.144.548 2.587.295 683.868 72.030.782 Obligaciones con entidades financieras 2.239.727 2.065.724 14.775 750.000 - 36.336 5.106.562

Total vencimiento pasivos (sensible a tasa) 16.210.462 21.335.270 15.389.565 20.894.548 2.587.295 720.204 77.137.344 Diferencia en moneda nacional 28.352.131¢ 27.353.990 36.442.189 14.672.454 27.398.660 35.852.938 170.072.362


díasDe 91 a 180

díasDe 181 a 360

díasDe 361 a 720

díasMás de 720

díasTotal

Activos:Inversiones 9.727.157¢ 17.333.360 2.305.646 541.009 731.073 10.447.313 41.085.558 Cartera de créditos 102.319.911 153.309.080 34.450.267 5.959.711 10.977.981 21.873.219 328.890.169

Total recuperacion activos (sensibles a tasa) 112.047.068 170.642.440 36.755.913 6.500.720 11.709.054 32.320.532 369.975.727 Pasivos:

Obligaciones con el público 25.819.053 48.944.871 51.801.910 52.141.756 13.748.477 3.809.465 196.265.532 Obligaciones con entidades financieras 16.165.257 50.267.297 6.813.114 6.366.494 863.643 27.266.907 107.742.712

Total vencimiento pasivos (sensible a tasa) 41.984.310 99.212.168 58.615.024 58.508.250 14.612.120 31.076.372 304.008.244 Diferencia en moneda extranjera 70.062.758 71.430.272 (21.859.111) (52.007.530) (2.903.066) 1.244.160 65.967.483 Diferencia real 98.414.889¢ 98.784.262 14.583.078 (37.335.076) 24.495.594 37.097.098 236.039.845


Moneda nacional

Moneda extranjera

De 0 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

De 361 a 720 días

Más de 720 días

Total

Activos:Inversiones 12.172.493¢ 9.847.222 23.241.112 15.720.084 3.412.209 5.281.301 69.674.421 Cartera de créditos 40.885.660 31.941.468 8.068.823 13.654.536 26.234.555 31.884.411 152.669.453

Total recuperacion activos 53.058.153 41.788.690 31.309.935 29.374.620 29.646.764 37.165.712 222.343.874 Pasivos:

Obligaciones con el público 10.680.456 16.619.860 17.037.938 9.544.520 953.755 681.800 55.518.329 Obligaciones con entidades financieras 13.724.208 849.499 - - - - 14.573.707

Total vencimiento pasivos (sensible a tasa) 24.404.664 17.469.359 17.037.938 9.544.520 953.755 681.800 70.092.036 Diferencia en moneda nacional 28.653.489¢ 24.319.331 14.271.997 19.830.100 28.693.009 36.483.912 152.251.838


díasDe 91 a 180

díasDe 181 a 360

díasDe 361 a 720

díasMás de 720

díasTotal

Activos:Inversiones 8.045.248¢ 428.849 7.841.652 6.008.235 7.158.366 2.865.061 32.347.411 Cartera de créditos 106.864.090 129.205.598 23.714.974 9.090.119 6.802.447 7.649.288 283.326.516

Total recuperacion activos (sensibles a tasa) 114.909.338 129.634.447 31.556.626 15.098.354 13.960.813 10.514.349 315.673.927 Pasivos:

Obligaciones con el público 23.522.168 47.699.546 43.206.607 53.291.027 2.854.939 1.618.535 172.192.822 Obligaciones con entidades financieras 2.892.816 52.154.897 21.286.058 7.268.630 3.537.491 - 87.139.892

Total vencimiento pasivos (sensible a tasa) 26.414.984 99.854.443 64.492.665 60.559.657 6.392.430 1.618.535 259.332.714 Diferencia en moneda extranjera 88.494.354 29.780.004 (32.936.039) (45.461.303) 7.568.383 8.895.814 56.341.213 Diferencia real 117.147.843¢ 54.099.335 (18.664.042) (25.631.203) 36.261.392 45.379.726 208.593.051

Moneda nacional

Moneda extranjera


-60-



(Continúa)

Riesgo de crédito La Corporación, está expuesta al riesgo de crédito que consiste en que la

contraparte sea incapaz de hacer frente a la obligación contraída en los términos contractuales pactados. La Corporación, estructura los niveles de riesgo de crédito estableciendo límites en el monto del riesgo aceptado en la relación a un prestatario, o grupos de prestatarios y a segmentos geográficos e industriales. Tales riesgos se controlan sobre una base revolutiva y están sujetos a una revisión de periodicidad al menos anual o superior. Los límites sobre el nivel de riesgo de crédito por producto se aprueban regularmente por la Junta Directiva.

El riesgo de crédito se relaciona principalmente con la cartera de crédito y las

inversiones en valores. La administración del riesgo de crédito en las inversiones está representada por el monto de los activos del balance. Adicionalmente, la Corporación, está expuesta al riesgo crediticio de los créditos fuera de balances, como son los compromisos, cartas de crédito y avales y garantías.

La exposición para riesgo de crédito se administra mediante el análisis regular de

la capacidad de los prestatarios actuales y potenciales para cumplir con las obligaciones de repago de capital e intereses y ajustando estos límites donde sea apropiado.

La Corporación, ejerce un control permanente del riesgo crediticio por medio de

informes de la condición de la cartera y su clasificación. Los análisis de crédito contemplan evaluaciones periódicas de la situación financiera de los clientes, análisis del entorno económico, político y financiero del país y su impacto potencial en cada sector. Para tales efectos, se obtiene un conocimiento profundo de cada cliente y su capacidad para generar flujos de efectivo que le permitan cumplir con sus compromisos de deuda.

A la fecha del balance general consolidado no existen concentraciones

significativas de riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero.

-61-



(Continúa)

Los instrumentos financieros de la Corporación con exposición al riesgo

crediticio, según se detalla como sigue en miles de colones:

Clientes Contingencias Inversiones30 de setiembre de 30 de setiembre de 30 de setiembre de

2013 2012 2013 2012 2013 2012

Valor en libros ¢ 451.714.209.217 410.764.390.485 56.604.867.499 66.661.257.653 125.296.698.758 98.445.006.231

Cartera de préstamosevaluada individualmente con estimación, de acuerdo con Sugef:A1 ¢ 255.106.802.543 211.636.983.602 45.462.238.835 55.230.908.736 195.429.960 215.089.056 A2 1.036.377.145 934.149.669 - - - - B1 10.784.662.148 15.943.196.571 7.037.627.549 9.142.119.952 - - B2 354.913.169 414.101.860 - - - - C1 5.970.142.887 3.069.712.922 8.883.180 196.968.000 - - C2 203.126.179 729.328.756 - - - - D 2.555.545.245 5.119.153.627 - 6.820.017 - - E 14.998.500.949 16.410.887.741 - - - -

291.010.070.265 254.257.514.748 52.508.749.564 64.576.816.706 195.429.960 215.089.056 Estimación para créditos incobrables 7.341.602.212 7.870.101.278 158.580.698 526.385.213 40.862.628 40.772.376 Valor en libros, neto 283.668.468.053 246.387.413.470 52.350.168.866 64.050.431.492 154.567.332 174.316.680 Cartera de préstamos

con atraso pero sin estimación:A1 2.369.988.974 2.016.150.850 - - - - A2 401.631.673 328.379.582 - - - - B1 1.262.201.024 1.245.573.729 - - - - B2 327.429.244 418.191.534 - - - - C1 921.366.721 1.088.015.690 - - - - C2 419.374.843 631.275.824 - - - - D 373.998.624 1.302.057.717 - - - - E 2.059.804.838 2.679.473.616 - - - -

Valor en libros 8.135.795.941 9.709.118.542 - - - -

Antigüedad de la cartera de préstamoscon atraso pero sin estimación:1 – 30 días 4.409.371.732 3.838.501.183 - - - - 30 – 60 días 2.049.430.701 2.718.206.516 - - - - 60 – 90 días 956.445.192 1.455.794.255 - - - - 90 – 180 días 106.925.958 1.471.459.171 - - - - Mayor a 180 días 613.622.358 225.157.417 - - - - Valor en libros 8.135.795.941 9.709.118.542 - - - -

Cartera de préstamos al día, sin estimación:A1 114.645.305.983 94.127.512.078 3.047.235.322 1.829.084.186 125.101.268.798 98.229.917.175 A2 1.045.454.029 1.275.457.188 - - - - B1 22.758.765.250 28.954.371.811 1.032.897.825 255.356.762 - - B2 92.988.131 - - - - - C1 7.995.334.706 13.881.771.642 15.984.789 - - - C2 696.986.991 363.796.515 - - - - D 2.965.095.355 6.690.824.099 - - - - E 2.368.412.566 1.504.023.862 - - - -

Valor en libros 152.568.343.011 146.797.757.195 4.096.117.935 2.084.440.948 125.101.268.798 98.229.917.175 Exceso de estimaciónsobre la estimación estructural 1.188.449.094 1.189.679.322 5.152.289 (81.994.471) - -

2.395.994.283 2.629.317.738 - - 754.583.264 777.161.660

937.085.857 878.697.065 310.127.449 332.262.978 - - Préstamos reestructurados ¢ 13.905.126.818 21.993.418.046 - - - -

Productos por cobrar asociadas a cartera de créditoComisiones diferidas asociadas a cartera de credito

-62-



(Continúa)

A continuación un análisis de los saldos de la cartera de crédito evaluada con

estimación, según el monto bruto y el monto neto, luego de deducir la estimación de incobrables, correspondiente a la subsidiaria Banco, por la clasificación de riesgo (en miles de colones) según la normativa aplicable SUGEF 1-05:

Monto bruto Monto neto Monto bruto Monto netoA1 300.764.471.338¢ 299.555.868.029 267.059.680.080¢ 265.986.015.378 A2 1.036.377.145 1.026.374.145 934.149.669 926.651.448 B1 17.822.289.697 17.359.009.021 25.085.316.523 24.264.818.665 B2 354.913.169 340.388.753 414.101.860 400.827.598 C1 5.979.026.067 5.593.807.236 3.266.680.922 2.849.341.991 C2 203.126.179 108.287.151 729.328.756 653.180.558 D 2.555.545.245 1.846.212.877 5.125.973.644 4.285.251.693 E 14.998.500.949 10.343.257.039 16.410.887.741 11.227.190.004

343.714.249.789¢ 336.173.204.251 319.026.119.195¢ 310.593.277.335

30 de setiembre de 2013 30 de setiembre de 2012

Préstamos individualmente evaluados y con estimación: De acuerdo con la normativa establecida en el Acuerdo SUGEF 1-05, a toda

operación de crédito se le establece una calificación de riesgo, la cual dependiendo de la calificación, así se establecen los porcentajes de estimación que se deben aplicar, (nota 2.u). Los préstamos individualmente evaluados y con estimación, son aquellas operaciones de crédito que posterior a considerar el mitigador de la operación crediticia, aún queda un saldo al que se le aplicará el porcentaje asociado a la categoría de riesgo que la subsidiaria Banco, le ha asignado.

Préstamos vencidos pero sin estimación: Los préstamos vencidos sin estimación, corresponden a aquellas operaciones de

crédito que mantienen un mitigador (garantía) igual o superior al saldo adeudado a la Corporación, por lo que no generan ninguna estimación.

-63-



(Continúa)

Préstamos reestructurados: Los préstamos reestructurados son los que la subsidiaria Banco, ha cambiado las

condiciones contractuales que inicialmente se otorgaron debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor. Además, la subsidiaria Banco, ha hecho concesiones que no habría considerado bajo otras circunstancias. Una vez que los préstamos son reestructurados se mantienen en esta categoría independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la reestructuración. A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos reestructurados.

a. Operación prorrogada: Operación crediticia en la que por lo menos

un pago total o parcial de principal o intereses ha sido postergado a una fecha futura en relación con las condiciones contractuales vigentes.

b. Operación readecuada: Operación crediticia en la que por lo menos

una de las condiciones de pago contractuales vigentes ha sido modificada, excepto la modificación por prórroga, la modificación por pagos adicionales a los pactados en la tabla de pagos de la operación, la modificación por pagos adicionales con el propósito de disminuir el monto de las cuotas y el cambio en el tipo de moneda respetando la fecha pactada de vencimiento.

A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos para operaciones

especiales:

c. Operación refinanciada: Operación crediticia con al menos un pago de principal o intereses efectuado total o parcialmente con el producto de otra operación crediticia otorgada por el mismo intermediario financiero o cualquier otra empresa del mismo grupo o conglomerado financiero al deudor o a una persona de su grupo de interés económico. En caso de la cancelación total de la operación crediticia, la nueva operación crediticia es considerada como refinanciada. En el caso de una cancelación parcial, tanto la operación crediticia nueva como la ya existente son consideradas como refinanciadas.

-64-



(Continúa)

Política de liquidación de crédito: La Corporación, determina la liquidación de un crédito (y cualquier estimación

para pérdidas por deterioro) cuando determina la incobrabilidad del mismo, después de efectuar un análisis de los cambios significativos en las condiciones financieras del prestatario que impiden que este cumpla con el pago de la obligación, o bien, cuando se determina que la garantía no es suficiente para cubrir la totalidad del pago de la facilidad crediticia otorgada. Para los préstamos estándar con saldos menores, las cancelaciones se basan generalmente en la morosidad del crédito otorgado.

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, la concentración de la cartera de crédito y

créditos contingentes por sector de actividad económica, se detalla como sigue:

2013 2012Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicios conexas ¢ 517.874.995 1.093.957.970 Industria manufacturera 1.514.138.010 4.697.763.935 Electricidad, telecomunicaciones, gas y agua 1.296.910 2.625.825 Construcción, compra y reparación de inmuebles 144.002.820.386 144.467.166.772 Comercio 142.098.807.803 126.729.584.281 Hotel y restaurante 195.579.464 235.082.332 Transporte 110.342.417 142.583.960 Actividad financiera y bursátil 5.698.354.984 40.679.865.812 Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 41.389.213.608 10.013.685.291 Enseñanza 71.864.309 219.840.215 Servicios 22.446.892.800 21.264.417.731 Consumo 62.507.982.265 61.091.955.858 Otras actividades del sector privado no financiero 31.159.041.266 125.860.503 Cartera de crédito antes de estimación y productos por cobrar 451.714.209.217 410.764.390.485 Estimación para créditos incobrables (8.530.051.306) (9.059.780.600) Productos por cobrar 2.395.994.283 2.629.317.738

¢ 445.580.152.194 404.333.927.623

30 de setiembre de

-65-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, las concentraciones por área geográfica del monto principal de la cartera de créditos, créditos contingentes e inversiones, en miles de colones, se detalla como sigue:

Cartera de Cuentas crédito contingentes Inversiones

Costa Rica ¢ 446.915.817 56.604.867 125.296.699 Resto Centroamérica 4.798.392 - -

¢ 451.714.209 56.604.867 125.296.699

Cartera de Cuentas crédito contingentes Inversiones

Costa Rica ¢ 405.171.958 66.661.258 95.982.906 Resto Centroamérica 5.592.432 - - Norteamérica - - 2.462.100

¢ 410.764.390 66.661.258 98.445.006



La administración de la Corporación, tiene como política que antes de otorgar un

crédito formalmente y desembolsar, requiere formalizar las garantías que ofrecen sus clientes. Al 30 de setiembre de 2013, el 52% aproximadamente, de la cartera de crédito tiene garantía real (62% en el 2012).

La cartera de crédito al 30 de setiembre de 2013 y 2012, cuenta con las garantías

que se detallan a continuación:

2013 2012

Certificados de inversión ¢ 9.800.155.824 21.635.193.789Cesión de contratos de fideicomiso 48.992.324.488 27.042.063.148Fiduciaria 130.216.934.379 139.158.119.916Hipotecaria 164.624.981.758 171.097.038.086Prendaria 9.729.935.954 35.756.222.734Otras 88.349.876.814 16.075.752.812Total de la cartera de crédito antes de las estimaciones y productos por cobrar 451.714.209.217 410.764.390.485 Estimación para créditos incobrables (8.530.051.306) (9.059.780.600) Productos por cobrar 2.395.994.283 2.629.317.738

¢ 445.580.152.194 404.333.927.623

30 de setiembre de

-66-



(Continúa)

Garantías: a. Reales: la Corporación, acepta garantías reales – normalmente hipotecarias

o prendarias – para respaldar sus créditos. El valor de dichas garantías se establece a través del avalúo de un perito independiente que identifica el valor de mercado estimado del terreno y de los inmuebles, con base en referencias de ofertas comparables en el mercado y de avalúos anteriores realizados por el perito.

b. Personales: también se aceptan fianzas de personas físicas o jurídicas y se

evalúa la capacidad de pago del fiador para hacer frente a las deudas en caso de que el deudor no pueda hacerlo, así como la integridad de su historial crediticio.

La Administración, considera que las garantías, tanto para la cartera de crédito,

como para los créditos contingentes, presentan un valor razonable, basado con lo antes descrito, al 30 de setiembre de 2013 y 2012 el monto mitigador de estas garantías basado en la normativa SUGEF 1-05 que les es aplicable a la subsidiaria Banco es de ¢534.755.636.320 y ¢414.987.080.478, respectivamente.

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, la concentración de la cartera en deudores

individuales o grupo de interés económico, se detalla como sigue:

Nº operaciones Saldo

Exposiciones menores al 5% 40.278 304.233.427.348¢ Exposiciones entre el 5% y 10% del capital y reservas 10 45.738.870.571 Exposiciones entre el 10% y 15% del capital y reservas 4 34.747.487.383 Exposiciones entre el 15% y 20% del capital y reservas 2 21.694.258.451 Exposiciones mayores al 20% del capital y reservas 3 45.300.165.464

40.297 451.714.209.217¢


Nº operaciones Saldo

Exposiciones menores al 5% 39.511 272.055.183.135¢ Exposiciones entre el 5% y 10% del capital y reservas 8 33.394.507.485 Exposiciones entre el 10% y 15% del capital y reservas 5 38.986.201.673 Exposiciones entre el 15% y 20% del capital y reservas 3 34.060.275.883 Exposiciones mayores al 20% del capital y reservas 1 32.268.222.309

39.528 410.764.390.485¢


-67-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, la cartera de créditos (directos e indirectos) en la subsidiaria Banco incluye ¢95.576.861.862 y ¢95.286.811.692 respectivamente, correspondiente a grupos de interés económico.

Inversiones en instrumentos financieros: Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el análisis de riesgo crediticio, basado en las

calificaciones de riesgo local de entidades calificadores es como sigue:

2013 2012

Bonos del Gobierno Central Calificación BB a BB+ ¢ 59.629.966.399 60.339.238.123

Títulos emitidos por el Banco Central de Costa RicaCalificación BB a BB+ 42.674.066.967 25.355.868.907

Certificados emitidos por bancos privados y públicos del paísCalificación F1 (cri)+ 9.248.412.743 3.667.768.508

Bonos del empresas no financieras del paísCalificación BB 982.275.080 949.757.522

Bonos soberanos del exteriorCalificación AAA - 2.462.114.363

Participación Fondo InmobiliarioCalificación FII 4+ (cri) 191.003.175 215.089.055

Operaciones de reporto tripartitoSin calificación 13.284.695.030 6.191.559.037

Intrumentos financieros derivadosSin calificación 3.927.052 -

¢ 126.014.346.446 99.181.395.515

30 de setiembre de

Las inversiones se registran a su valor razonable de mercado, basado en

cotizaciones de mercado obtenidas del Vector de Precios, brindado por una compañía autorizada por la Superintendencia General de Valores.

Para las mediciones de instrumentos financieros hechas a valor razonable, que se

reconocen en el Balance General Consolidado, se han categorizado de acuerdo a los siguientes niveles:

• Nivel 1:La determinación del valor razonable se basa en precios

cotizados (no-ajustados) en mercados activos. • Nivel 2:Para la determinación del valor razonable se utilizan

¨inputs¨ diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1, que sean observables para el instrumento financiero, ya sea directa o indirectamente.

-68-



(Continúa)

• Nivel 3:Utilización de ¨inputs¨ para la determinación del valor

razonable no basados en datos observables del mercado. Seguidamente se muestra los saldos de instrumentos financieros medidos a valor

razonable, en miles de colones, de acuerdo a la categorización descrita anteriormente de la siguiente forma:

Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados (sin ajuste)

en mercados activos (Nivel 1)

Inputs diferentes a los del nivel 1

observables directa o indirectamente

(Nivel 2)

Inputs no basados en datos

observables del mercado (Nivel 3) Total

Activos:Inversiones disponibles para la venta ¢ 117.149.363 191.003 - 117.340.366 Inversiones mantenidas para negociar 7.458.791 - - 7.458.791

¢ 124.608.154 191.003 - 124.799.157

Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados (sin ajuste)

en mercados activos (Nivel 1)

Inputs diferentes a los del nivel 1

observables directa o indirectamente

(Nivel 2)

Inputs no basados en datos

observables del mercado (Nivel 3) Total

Activos:Inversiones disponibles para la venta ¢ 92.260.907 210.678 - 92.471.585 Inversiones mantenidas para negociar 5.944.208 - - 5.944.208

¢ 98.205.115 210.678 - 98.415.793



Riesgo operativo El riesgo operativo es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas,

relacionadas con los procesos de la Corporación, con el personal, la tecnología y la infraestructura, además de factores externos que no están relacionados con los riesgos de crédito, de mercado y de liquidez. Este riesgo es inherente al sector en que la Corporación opera y a todas sus actividades principales. Se manifiesta de varias formas, especialmente como fallos, errores, interrupciones de negocios o comportamiento inapropiado de los empleados y podría causar pérdidas financieras, sanciones por parte de entidades reguladoras o daños a la reputación de la Corporación.

-69-



(Continúa)

La alta gerencia de cada área de negocio es la principal responsable del desarrollo e implementación de los controles del riesgo operacional. Esta responsabilidad es respaldada por el desarrollo de normas de administración del riesgo operacional en las siguientes áreas:

• Adecuada segregación de funciones, incluyendo la independencia en la

autorización de transacciones. • Requerimientos sobre el adecuado monitoreo y reconciliación de

transacciones. • Cumplimiento con las disposiciones legales. • Comunicación y aplicación de guías de conducta corporativa. • Reducción del riesgo por medio de seguros, según sea el caso. • Comunicación de las pérdidas operativas y proposición de soluciones. • Planeamiento integral para la recuperación de actividades, incluyendo

planes para restaurar operaciones clave y apoyo interno y externo para asegurar la prestación de servicios.

• Capacitación del personal de la Corporación. • Desarrollo de actividades para mitigar el riesgo, incluyendo políticas

de seguridad. La Corporación cuenta con un Comité de Riesgo Operativo, formado por la alta

dirección para supervisar el cumplimiento de las políticas de riesgo operacional y prestar especial atención a los temas relevantes que surjan con el fin de exigir medidas de mitigación por parte de las áreas involucradas.

Riesgo de mercado La Corporación asume exposiciones a riesgos de mercado. Los riesgos de

mercado nacen por posiciones en productos de tipos de interés y divisas, los cuales están expuestos a movimientos del mercado, por fluctuaciones en tasas de interés y en los tipos de cambio. El monitoreo de los riesgos de mercado asumidos por la empresa está a cargo del Comité de Activos y Pasivos (ALCO).

-70-



(Continúa)

Se detalla el análisis de sensibilidad de tasas de las inversiones en colones y en

US dólares al 30 de setiembre:

Activos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasInversiones en valores disponibles 86.332.454 19.742.169 39.459.243 26.128.159 1.002.883 Cartera de créditos 160.877.252 73.509.684 12.372.511 9.438.843 65.556.214 Total Activos 247.209.706 93.251.853 51.831.754 35.567.002 66.559.097

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasObligaciones con el público 72.030.782 33.240.281 15.374.790 20.144.548 3.271.163 Obligaciones con entidades financieras 5.106.562 4.305.451 14.775 750.000 36.336 Total Pasivos 77.137.344 37.545.732 15.389.565 20.894.548 3.307.499

Desfase Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasActivos menos pasivos 170.072.362 55.706.121 36.442.189 14.672.454 63.251.598 Activos menos pasivos acumulado 170.072.362 55.706.121 92.148.310 106.820.764 170.072.362

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasPlazo promedio (días) 45 135 270 540% activos 100% 38% 21% 14% 27%% pasivos 100% 49% 20% 27% 4%

Duración activos (días) 230 16,97 28,31 38,85 145,39 Duración pasivos (días) 145 21,90 26,93 73,14 23,15

Duración activos años 0,64 Duración pasivos años 0,40

Brecha simple 0,23 Pasivos /activos 0,31 Brecha ajustada 0,07

Nivel tasa 11,37%Cambio tasa 1,0%Activos Sens/Patrimonio 2,63 % var patrimonio 0,17%Patrimonio 94.096.681 Valor en riesgo 162.360

Análisis del riesgo de tasas de interés 30 de setiembre de 2013

(en miles de colones)

-71-



(Continúa)

Activos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasInversiones en valores disponibles 83.251.723 54.832.763 4.671.934 1.096.247 22.650.779 Cartera de créditos 666.430.607 517.981.380 69.806.624 12.076.171 66.566.432 Total Activos 749.682.330 572.814.143 74.478.558 13.172.418 89.217.211

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasObligaciones con el público 397.693.120 151.494.243 104.966.282 105.654.913 35.577.682 Obligaciones con entidades financieras 218.319.208 134.612.377 13.805.422 12.900.436 57.000.973 Total Pasivos 616.012.328 286.106.620 118.771.704 118.555.349 92.578.655

Desfase Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasActivos menos pasivos 133.670.002 286.707.523 (44.293.146) (105.382.931) (3.361.444) Activos menos pasivos acumulado 133.670.002 286.707.523 242.414.377 137.031.446 133.670.002

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días 1 a 2 añosPlazo promedio (días) 45 135 270 540% activos 100% 76% 10% 2% 12%% pasivos 100% 46% 19% 19% 15%



Brecha simple (0,18) Pasivos /activos 0,82 Brecha ajustada (0,14)

Nivel tasa 4,88%Cambio tasa 1,0%Activos Sens/Patrimonio 3,93 % var patrimonio -0,54%Patrimonio 190.668.236 Valor en riesgo (1.031.850)

Análisis del riesgo de tasas de interés bancarias30 de setiembre de 2013

(en dólares)

-72-



(Continúa)

Activos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasInversiones en valores negociables 69.674.421 22.019.715 23.241.112 15.720.084 8.693.510 Cartera de créditos 152.669.453 72.827.128 8.068.823 13.654.536 58.118.966 Total Activos 222.343.874 94.846.843 31.309.935 29.374.620 66.812.476

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasObligaciones con el público 55.518.329 27.300.316 17.037.938 9.544.520 1.635.555 Obligaciones con entidades financieras 14.573.707 14.573.707 - - - Total Pasivos 70.092.036 41.874.023 17.037.938 9.544.520 1.635.555

Desfase Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasActivos menos pasivos 152.251.838 52.972.820 14.271.997 19.830.100 65.176.921 Activos menos pasivos acumulado 152.251.838 52.972.820 67.244.817 87.074.917 152.251.838

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasPlazo promedio (días) 45 135 270 540% activos 100% 43% 14% 13% 30%% pasivos 100% 60% 24% 14% 2%



Brecha simple 0,35 Pasivos /activos 0,32 Brecha ajustada 0,11

Nivel tasa 12,95%Cambio tasa 1,0%Activos Sens/Patrimonio 2,19 % var patrimonio 0,22%Patrimonio 101.613.387 Valor en riesgo 219.051

Análisis del riesgo de tasas de interés 30 de setiembre de 2012

(en miles de colones)

-73-



(Continúa)

Activos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasInversiones en valores negociables 65.690.693 17.209.084 15.924.723 12.201.444 20.355.443 Cartera de créditos 575.375.728 479.407.189 48.160.054 18.460.093 29.348.392 Total Activos 641.066.421 496.616.273 64.084.777 30.661.537 49.703.834

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasObligaciones con el público 349.686.897 144.636.111 87.743.404 108.222.710 9.084.672 Obligaciones con entidades financieras 176.962.536 111.790.165 43.227.444 14.761.037 7.183.890 Total Pasivos 526.649.433 256.426.276 130.970.848 122.983.748 16.268.561

Desfase Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasActivos menos pasivos 114.416.988 240.189.996 (66.886.071) (92.322.211) 33.435.273 Activos menos pasivos acumulado 114.416.988 240.189.996 173.303.926 80.981.715 114.416.988

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días 1 a 2 añosPlazo promedio (días) 45 135 270 540% activos 100% 77% 10% 5% 8%% pasivos 100% 49% 25% 23% 3%



Brecha simple (0,09) Pasivos /activos 0,82 Brecha ajustada (0,07)

Nivel tasa 4,58%Cambio tasa 1,0%Activos Sens/Patrimonio 3,11 % var patrimonio -0,22%Patrimonio 206.355.118 Valor en riesgo (448.718)

30 de setiembre de 2012(en dólares)

Análisis del riesgo de tasas de interés bancarias

-74-



(Continúa)

Administración del capital La Corporación como grupo financiero cumple con lo dispuesto en la Normativa

Prudencial emitida por la SUGEF, al mantener una situación de superávit patrimonial, obteniendo una relación de uno o superior, como el resultado de dividir el total de los superávit trasferibles más el superávit individual de la sociedad controladora. El capital base de la Corporación, se determinará como el monto que resulte de la suma del capital primario más el capital secundario.

Riesgo cambiario La Corporación, mantiene exposiciones a efectos de fluctuaciones en los tipos de

cambios sobre su situación financiera y flujos de caja, en apego con las regulaciones como se indica en la nota de moneda extranjera. La Administración establece límites en el nivel de exposición por moneda y total, los cuales son monitoreados diariamente. En la Nota 3a se resumen los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras, así como la posición neta en cada moneda al 30 de setiembre de 2013 y 2012.

En el apartado de riesgo de liquidez se muestra el calce de plazos de activos y

pasivos financieros en moneda extranjera. Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el estado de resultados muestra el siguiente

resultado producto de la valuación de la posición neta en moneda extranjera:

2013 2012Ingresos financieros por diferencial cambiario ¢ 16.961.168.353 19.862.273.096 Gastos financieros por diferencial cambiario 15.465.032.775 20.098.052.542 (Pérdida) ganancia por diferencial cambiario, neto ¢ 1.496.135.578 (235.779.446)

30 de setiembre de

-75-



(Continúa)

3. w Impuesto sobre la renta El gasto de impuesto sobre la renta del periodo se detalla como sigue:

2013 2012Gasto impuesto sobre la renta corriente ¢ 1.697.841.200 3.039.155.820 Disminución impuesto sobre la renta corriente 860.364 17.292.216 Impuesto de renta corriente neto ¢ 1.696.980.836 3.021.863.604

Gasto por impuesto de renta diferido ¢ 383.853.866 152.921.420 Disminución por impuesto de renta diferido 294.373.553 336.869.969 Impuesto de renta diferido neto ¢ 89.480.313 (183.948.549)

30 de setiembre de

El impuesto sobre la renta se calcula de acuerdo con las disposiciones fiscales y

con base en la utilidad según los libros de las compañías individuales y no en forma consolidada. La provisión para impuesto sobre la renta para el periodo terminado al 30 de setiembre de 2013 y 2012, difiere del monto calculado aplicando la tasa de impuesto vigente debido al efecto de las partidas consideradas como ingresos no gravables y gastos no deducibles, según la legislación tributaria

El impuesto de renta diferido se origina de las diferencias temporales de los

rubros que se describen a continuación:

Activo Pasivo NetoRevaluación de bienes ¢ - (83.828.369) (83.828.369) Ganancias o pérdidas no realizadas - (236.404.955) (236.404.955) Provisiones y estimaciones 243.751.908 - 243.751.908

¢ 243.751.908 (320.233.324) (76.481.416)

Activo Pasivo NetoRevaluación bienes ¢ - (62.588.694) (62.588.694) Ganancias o pérdidas no realizadas - (642.032) (642.032) Provisiones y estimaciones 487.480.665 - 487.480.665

¢ 487.480.665 (63.230.726) 424.249.939



-76-



(Continúa)

Los pasivos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal gravable

y los activos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal deducible.

El movimiento de las diferencias temporales al 30 de setiembre de 2013 y 2012 es

como sigue:

2012Incluído en

estado resultadosIncluído en el patrimonio 2013

Revaluación de bienes ¢ (60.824.369) - (23.004.000) (83.828.369) Ganancias o pérdidas no realizadas (99.406.509) - (136.998.446) (236.404.955) Provisiones 333.232.221 (89.480.313) - 243.751.908

¢ 173.001.343 (89.480.313) (160.002.446) (76.481.416)

2011Incluído en

estado resultadosIncluído en el patrimonio 2012

Revaluación de bienes ¢ (62.588.694) - - (62.588.694) Ganancias o pérdidas no realizadas (22.720.829) - 22.078.797 (642.032) Provisiones 303.532.116 183.948.549 - 487.480.665

¢ 218.222.593 183.948.549 22.078.797 424.249.939



Las declaraciones del Impuesto de Renta de los cuatro últimos períodos están a

disposición de las autoridades fiscales para su revisión. Al 30 de setiembre de 2013 existen contingencias fiscales tanto en la Corporación

como en algunas de sus subsidiarias en distintas instancias administrativas y judiciales por un monto de ¢7.587.567.928 correspondientes a las sumas de principal que se tiene de dichos procesos.

Del principal, el monto de ¢7.575.732.225 corresponde al traslado de cargos

seguido por la Administración Tributaria a la mayoría de los bancos del Sistema Bancario Nacional, por la determinación del impuesto a las utilidades para el periodo comprendido entre los años 1999 a 2005, sobre el cual el Tribunal Fiscal Administrativo revocó parcialmente los ajustes. En estos momentos se encuentra a la espera de una nueva liquidación de la obligación, después de una impugnación previa que reconoció una condonación de intereses. En cuanto al monto confirmado en contra de la subsidiaria Banco, se presentó un juicio contencioso contra el Estado que se encuentra en trámite el día de hoy.

-77-



(Continúa)

La Corporación basada en el criterio de sus asesores tributarios, considera que puede obtener un resultado de éxito probable en los procesos judiciales que involucran tanto a la subsidiaria Banco como a la Corporación. No obstante, se aclara que con la conclusión de la fase administrativa, del proceso seguido contra Corporación, esta empresa tuvo que cancelar la suma resultante del proceso de liquidación, la cual se encontraba provisionada. De igual forma, en el caso de la subsidiaria Banco, una vez que se dé por agotada la vía administrativa en el proceso que se sigue y se concluya la fase de liquidación de la suma que proceda, la subsidiaria deberá cancelar el importe que la Autoridad Tributaria determine en su respectivo proceso, en consecuencia la Administración, procedió a registrar a diciembre 2012 una provisión por ¢3.310.753.747 en la subsidiaria Banco. En el caso, de darse el pago bajo protesta del importe de la obligación, la Administración de las diferentes empresas y sus asesores tributarios esperan su recuperación al obtener el resultado de éxito probable en el juicio contencioso.

Cabe señalar que en otro caso de la subsidiaria Puesto Bolsa, ha quedado en firme

un resultado favorable; que le permite gestionar ante el Tribunal Contencioso la liquidación de las sumas ganadas incluyendo intereses, luego de lo cual se gestionaría la devolución de los montos correspondientes. Otro caso es el de Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. de un proceso determinativo de renta, por diferencias en el impuesto a las utilidades de los períodos 2001 -2002, el cual ya se concluyó en sede administrativa, determinándose un pago total de ¢146.735.961,56 de principal y ¢36.684.120 por sanción. En relación con dicho caso, Corporación entabló proceso judicial con el fin de recuperar las sumas no reconocidas en sede administrativa

Adicionalmente, Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y sus subsidiarias,

mantienen la contingencia por cualquier impuesto adicional que pudiera resultar por deducciones no aceptadas para fines fiscales. Sin embargo, la Administración, considera que las declaraciones, tal y como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de cualquier futura revisión.

-78-



(Continúa)

4. Notas sobre partidas fuera de balance Dentro del giro normal del negocio, para satisfacer las necesidades financieras de

sus clientes, la Corporación, mantiene instrumentos financieros fuera del balance. Al revisar los términos de la exposición máxima, estos instrumentos pueden involucrar, en grados variables, el riesgo de crédito en exceso al monto reconocido en el balance de situación, pero dentro de los lineamientos de la exposición de riesgo de crédito de la Corporación. El riesgo de crédito se define como la posibilidad de incurrir en pérdida debido a que las otras partes del instrumento financiero pueden incumplir los términos del contrato. La Corporación, controla el riesgo de crédito de estos instrumentos estableciendo aprobaciones de crédito y diversos procedimientos de verificación.

La exposición máxima de la Corporación, para una pérdida de crédito bajo estos

instrumentos financieros está representada por la cantidad contractual o valor nacional de esos instrumentos, el cual al 30 de setiembre de 2013 y 2012, se muestra como sigue:

4. a Fianzas, Avales y Garantías a Cartas de crédito Al 30 de setiembre de 2013, existían compromisos por cartas de crédito por un

monto de ¢6.850.431.641 (¢12.621.869.969 en el 2012). b Otros De acuerdo con el artículo número 142 de la Ley Orgánica del Banco Central de

Costa Rica, la Corporación, responderá subsidiaria e ilimitadamente por el cumplimiento de las obligaciones a cargo de cada una de las entidades integrantes del grupo financiero, incluso por las obligaciones contraídas con anterioridad a la integración del grupo. Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, la Corporación, no cuenta con líneas de crédito a favor de compañías relacionadas.

-79-



(Continúa)

c Cuentas contingentes deudoras Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el detalle de las cuentas contingentes

deudoras de Corporación, es el siguiente:

2013 2012

Garantías otorgadas ¢ 49.754.435.854 54.039.387.688 Cartas de crédito a la vista saldo sin depósito previo 3.938.293.919 8.419.062.388 Cartas de crédito diferidas saldo sin depósito previo 2.912.137.722 4.202.807.581 Líneas de crédito de utilización automática 89.451.680.362 96.634.648.181 Otras contingencias 25.013.923.579 13.062.677.283 Instrumentos financieros derivados 1.974.040.000 -

¢ 173.044.511.436 176.358.583.121

30 de setiembre de

d Otras cuentas de orden deudoras Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el detalle de otras cuentas de orden por cuenta

propia deudoras de la Corporación, es el siguiente:

2013 2012

Garantías prendarias y valores ¢ 1.599.049.900.736 2.455.040.880.316 Créditos y otras cuentas castigadas 29.786.282.878 25.403.748.987 Productos en suspenso 282.219.011 517.134.399 Cobranzas de importación 1.052.898.314 3.864.046.784 Cobranzas de exportación 35.233.801 127.627.730 Líneas de crédito obtenidas pendientes de utilización 33.558.680.000 118.020.763.500 Líneas de crédito obtenidas pendientes de desembolsar 122.900.698.576 72.818.872.133 Bonos estandarizados (Nota 3.h.2) 15.030.000.000 15.030.000.000 Fideicomiso de tenencia administración y garantía debienes (Nota 6.a) - 182.087.530 Cartas de crédito avisadas 4.728.734.179 5.897.476.703 Otras cuentas de registro varias 99.046.162.345 103.629.042.471

¢ 1.905.470.809.840 2.800.531.680.553

30 de setiembre de

-80-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el detalle de otras cuentas de orden por cuenta de terceros deudoras de la Corporación, es el siguiente:

2013 2012

Cheques de viajero y comisiones de confianza ¢ - 5.079.194 ¢ - 5.079.194

30 de setiembre de

4. b Fideicomisos y comisiones de confianza Principalmente, la subsidiaria Banco, proporciona servicios de fideicomisos de

garantía y administración a terceros, lo que involucra decisiones de compra y venta sobre distintos tipos de instrumentos financieros. Esos activos que se mantienen bajo tutela fiduciaria no son incluidos como parte de los estados financieros del Banco ni de la Corporación. La subsidiaria Banco, es solidariamente responsable por los recursos que administra en los fideicomisos, al 30 de setiembre de 2013 mantiene seis fideicomisos (ocho fideicomisos en el 2012). A continuación la naturaleza de los fideicomisos administrados:

a. Fideicomisos de garantía y emisión En estos fideicomisos el fideicomitente entrega la propiedad de bienes que sirven

de garantía sobre el cumplimiento de obligaciones a su cargo o a cargo de terceros.

b. Fideicomisos de administración En estos fideicomisos el fideicomitente entrega al fiduciario bienes para que este

último los administre, custodie o emplee según lo indica el contrato suscrito.

-81-



(Continúa)

Un resumen en los cuales se encuentra invertido el patrimonio fideicometido se presenta a continuación:

2013 2012

Activo:Disponibilidades e inversiones en valores ¢ 668.305.289 592.492.856 Cuentas y productos por cobrar - 985.112.683 Otros activos 7.022.393 7.022.392

¢ 675.327.682 1.584.627.931

Pasivo:Otras cuentas por pagar y provisiones ¢ 3.411.082 985.804.222 Otros pasivos 5.010.029 4.998.964

8.421.111 990.803.186 ¢ 666.906.571 593.824.745

30 de setiembre de

4. c Operaciones bursátiles En estas operaciones, la subsidiaria Puesto Bolsa es contingentemente responsable

por el saldo descubierto que se presente al liquidar un título de operación, cuyo monto sea inferior al monto por pagar al respectivo comprador.

Los títulos que respaldan las operaciones de recompra y a plazo, se mantienen en

custodia en la CEVAL o en entidades del exterior con las cuales la CEVAL, mantiene convenios de custodia.

Colones Dólares Colones DólaresRecompras por cuenta de tercerosCompras ¢ 8.614.501.864 498.763.138 - - Ventas (1.974.565.961) (9.572.238.076) - (1.749.304.015)

¢ 6.639.935.903 (9.073.474.938) - (1.749.304.015)

30 de setiembre de 20131 mes 1 a 3 meses

Colones Dólares Colones DólaresRecompras por cuenta propiaCompras ¢ 299.955.680 - - -

Recompras por cuenta de tercerosCompras 356.205.185 82.294.530 - - Ventas (302.229.508) (3.613.675.480) - -

¢ 353.931.357 (3.531.380.950) - -

30 de setiembre de 20121 mes 1 a 3 meses

-82-



(Continúa)

5. Indicadores de rentabilidad

2013 2012

Retorno sobre activo (ROA) 1,42% 1,24%Retorno sobre capital (ROE) 9,90% 8,42%Relación de endeudamiento y recursos propios 0,06 0,05Margen financiero 6,48% 9,92%Activos promedio generadores de interés en relación con el total de activos promedio 86,50% 75,00%

30 de setiembre de

6. Hechos relevantes y subsecuentes 6. a Venta de las acciones de IBP Pensiones Operadora de Pensiones

Complementarias, S.A. El 20 de julio de 2010, se firmó el contrato de compraventa de acciones, mediante

el cual Banco Popular y de Desarrollo Comunal adquirió la totalidad de acciones de IBP Pensiones Operadora de Pensiones Complementarias, S.A. Esta venta fue autorizada por los entes reguladores el 5 de noviembre de 2010 y la fecha efectiva de venta fue el 10 de noviembre de 2010.

El valor cancelado por el Banco Popular y Desarrollo Comunal para la compra de

acciones fue de ¢6.477.194.029, una vez efectuada la deducción por las garantías de contingencia definidos por el contrato de compra y venta, correspondiendo a Corporación el cincuenta por ciento de este monto, ¢3.238.597.015. Al 31 de octubre de 2010, el valor en libros de la inversión era de ¢1.034.471.222, obteniendo una ganancia por la venta de ¢2.204.125.793.

Como parte de la negociación de venta se establecieron garantías por

contingencias por un monto total de ¢433.027.834, suma que se depositó en un fideicomiso de tenencia, administración y garantía de bienes en Banco IMPROSA S.A. Esos recursos fueron liberados de conformidad con los términos y condiciones que se establecen en el contrato del fideicomiso.

Adicional a la suma depositada en el Fideicomiso indicado para cubrir posibles

contingencias de la transacción de venta de IBP, la Corporación firmó un acuerdo de transacción y finiquito parcial con el Banco Popular y de Desarrollo Comunal, que comprende la indemnización de gastos por

-83-



(Continúa)

reclamo relacionados con la venta. Al 30 de setiembre de 2013 el saldo de la provisión por estos conceptos asciende a ¢759.308.394 (¢411.927.582 en el 2012).

6. b Liquidación y desinscripción HSBC Arrendamientos (Costa Rica) S.A. La Administración, de Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., completó el

proceso de liquidar y desinscribir a la subsidiaria HSBC Arrendamientos (Costa Rica) S.A. Mediante el oficio C.N.S.1014/12/04 del 30 de noviembre de 2012, el CONASSIF autorizó la separación de HSBC Arrendamientos (Costa Rica), S.A., del grupo Financiero Davivienda Costa Rica.

6. c Acuerdo venta de acciones Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. El 24 de enero del 2012, HSBC Bank (Panamá) S.A., firmó un acuerdo para

vender la totalidad de las acciones del capital social de la empresa Grupo del Istmo (Costa Rica), S.A. a Banco Davivienda S.A, quedando sujeta, para ese momento, a las diversas aprobaciones de los entes reguladores.

Banco Davivienda S.A., entidad privada bancaria organizada y existente de

conformidad con las leyes y regulaciones de la República de Colombia, completó la transacción, las autorizaciones y trámites requeridos para la adquisición de las operaciones de HSBC en Costa Rica. Con base a lo anterior, Banco Davivienda S.A. a partir del 23 de noviembre de 2012, es poseedor del 100% del capital de Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A.

6. d Reestructuración de estados financieros Tal y como se indicó en la Nota 3.w, la subsidiaria Banco registró a diciembre

2012 una provisión para el posible pago de impuestos correspondientes a los periodos entre 1999 y 2005 por un monto de ¢3.310.753.747, contra la utilidades acumuladas de ejercicios anteriores, tomando en consideración criterios contables y otros pronunciamientos emitidos por la SUGEF. Como efecto de esa reestructuración, las utilidades retenidas al 1 de enero de 2012 y 30 de setiembre de 2012 pasaron de ¢35.589.715.737 a ¢32.278.961.990 y de ¢41.083.115.118 a ¢37.772.361.371, respectivamente, y el saldo de provisiones a esas mismas fechas de ¢3.368.986.922 a ¢6.679.740.739 y de ¢3.059.272.088 a ¢6.370.025.835, respectivamente.

-84-



(Continúa)

7. Otros hechos requeridos 7. a Regulación del Grupo Financiero Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias se encuentra

supervisada por la SUGEF; la subsidiaria Banco está registrada en el Banco Central de Costa Rica, por lo que está sujeto a la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y a la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, y es fiscalizado por la SUGEF. El Puesto de Bolsa es fiscalizado por la SUGEVAL. La subsidiaria Seguros se encuentra regulada por la SUGESE.

7. b Transición a Normas Internacionales de Información Financiera Mediante varios acuerdos el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema

Financiero (CONASSIF), acordó implementar parcialmente a partir del 1 de enero de 2004 las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. Para normar la implementación, el Consejo emitió los Términos de la Normativa Contable Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los Emisores no Financieros y el 17 de diciembre de 2007 el CONASSIF aprobó una reforma integral de la “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por SUGEF, SUGEVAL, SUPEN y SUGESE y a los emisores no financieros”.

El 11 de mayo de 2010, mediante oficio C.N.S. 413-10 el Consejo Nacional de

Supervisión del Sistema Financiero dispuso reformar el reglamento denominado “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL, SUPEN, SUGESE y a los emisores no financieros” (la Normativa), en el cual se han definido las NIIF y sus interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB por sus siglas en inglés) como de aplicación para los entes supervisados de conformidad con los textos vigentes al primero de enero de 2008; con la excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la Normativa anteriormente señalada.

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(Continúa)

Como parte de la Normativa, y al aplicar las NIIF vigentes al primero de enero de

2008, la emisión de nuevas NIIF o interpretaciones emitidas por el IASB, así como cualquier modificación a las NIIF adoptadas que aplicarán los entes supervisados, requerirá de la autorización previa del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF).

El 4 de abril de 2013 mediante oficio C.N.S 1034/08, el CONASSIF dispuso

modificar parcialmente el Acuerdo SUGEF 34-02 en lo concerniente al artículo 3, Adopción de las Normas Contables, en el que señala que a partir del 1 de enero de 2014, se deberá utilizar el texto vigente al español al primero de enero de 2011 de las NIIF 2011 y se mantienen las excepciones de los tratamientos especiales ya mencionados en dicho acuerdo.

A continuación se detallan algunas de las principales diferencias entre las normas

de contabilidad adoptadas por el CONASSIF y las NIIF, así como las NIIF ó CINIIF no adoptadas aún:

a) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de Estados

Financieros

La presentación de los estados financieros requerida por el CONASSIF, difiere en algunos aspectos de la presentación requerida por la NIC 1. A continuación se presentan algunas de las diferencias más importantes:

La Normativa SUGEF no permite presentar en forma neta algunas de las

transacciones, como por ejemplo los saldos relacionados con la cámara de compensación, ganancias o pérdidas por venta de instrumentos financieros y el impuesto sobre la renta y otros, los cuales, por su naturaleza las NIIF requieren se presenten netos con el objetivo de no sobrevalorar los activos y pasivos o resultados.

Los intereses por cobrar y por pagar se presentan como parte de la cuenta principal tanto de activo como de pasivo y no como otros activos o pasivos.

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(Continúa)

b) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de los estados

financieros (revisada)

Introduce el término “estado de resultado global” (Statement of Total Comprehensive Income) que representa los cambios en el patrimonio originados durante un período y que son diferentes a aquellos derivados de transacciones efectuadas con accionistas. Los resultados globales pueden presentarse en un estado de resultado global (la combinación efectiva del estado de resultados y los cambios en el patrimonio que se derivan de transacciones diferentes a las efectuadas con los accionistas en un único estado financiero), o en dos partes (el estado de resultados y un estado de resultado global por separado). La actualización de la NIC 1 es obligatoria para los estados financieros correspondientes al 2009.

En el oficio C.N.S 1034/08 del 4 de abril del 2013, el CONASSIF modifica

parcialmente el Acuerdo SUGEF 34-04, para ajustar el modelo 2, Estado de Resultados y el modelo 4, Estado de Cambios en el Patrimonio, para adecuarlo a lo que dispone la NIC 1 Presentación de Estados Financieros.

c) Norma Internacional de Contabilidad No. 7: Estado de Flujos de Efectivo

El CONASSIF autorizó únicamente la utilización del método indirecto. La NIC 7

permite el uso del método directo e indirecto, para la preparación del estado de flujos de efectivo.

d) Norma Internacional de Contabilidad No. 8: Políticas Contables, Cambios

en las Estimaciones Contables y Errores.

La SUGEF ha autorizado en algunos casos que los traslados de cargo relacionados con impuestos se registraran contra resultados acumulados de períodos anteriores.

e) Norma Internacional de Contabilidad No. 12: Impuesto a las Ganancias

El CONASSIF no ha contemplado la totalidad del concepto de impuesto de renta

diferido dentro del Plan de Cuentas SUGEF, por lo que las entidades han debido registrar estas partidas en cuentas que no son las apropiadas, según lo establece la NIC 12. Por ejemplo, el ingreso por impuesto de renta diferido no se incluye dentro de la cuenta de resultados del gasto por impuesto de renta diferido y se mantienen en cuentas separadas.

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(Continúa)

f) Norma Internacional de Contabilidad No. 16: Propiedad Planta y Equipo

La normativa emitida por el CONASSIF requiere la revaluación de los bienes

inmuebles por medio de avalúos de peritos independientes al menos una vez cada cinco años eliminando la opción de mantenerlos al costo o revaluar otro tipo de bien.

Adicionalmente, la SUGEF ha permitido a algunas entidades reguladas convertir

(capitalizar) el superávit por revaluación en capital acciones, mientras que la NIC 16 solo permite realizar el superávit por medio de la venta o depreciación del activo. Una consecuencia de este tratamiento es que las entidades reguladas que presenten un deterioro en sus activos fijos, deberán reconocer su efecto en los resultados de operación, debido a que no se podría ajustar contra el capital social. La NIC 16 indica que el deterioro se registra contra el superávit por revaluación y si no es suficiente, la diferencia se registra contra el estado de resultados.

La NIC 16 requiere que las propiedades, planta y equipo en desuso se continúen

depreciando. La normativa emitida por el CONASSIF permite que las entidades dejen de registrar la depreciación de activos en desuso y se reclasifiquen como bienes realizables.

g) Norma Internacional de Contabilidad No. 18: Ingresos ordinarios El CONASSIF permitió a las entidades financieras supervisadas el

reconocimiento como ingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de crédito que hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente, permitió diferir el 25% de la comisión por formalización de operaciones de crédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 50% para las formalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. La NIC 18 requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones por el plazo del crédito.

Adicionalmente permitió diferir el exceso del neto del ingreso por comisiones y el

gasto por compensación de actividades tales como la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos y cancelación de operación. La NIC 18 no permite diferir en forma neta estos ingresos ya que se deben diferir el 100% de los ingresos y solo se pueden diferir ciertos costos de transacción incrementales y no todos los costos directos. Esto provoca que no se difieran el 100% de los

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(Continúa)

ingresos ya que cuando el costo es mayor que dicho ingreso, no difieren los ingresos por comisión, ya que el CONASSIF permite diferir solo el exceso, siendo esto incorrecto de acuerdo con la NIC 18 y 39 ya que los ingresos y costos se deben tratar por separado ver comentarios del NIC 39.

h) Norma Internacional de Contabilidad No. 21: Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la moneda Extranjera

El CONASSIF requiere que los estados financieros de las Entidades Supervisadas

se presenten en colones como moneda funcional. i) Norma Internacional de Contabilidad No. 27: Estados Financieros

Consolidados

El CONASSIF requiere que los estados financieros de las Entidades tenedoras de acciones se presenten sin consolidar, valuando las inversiones por el método de participación patrimonial. La NIC 27 requiere la presentación de estados financieros consolidados. Solo aquellas compañías que dentro de una estructura elaboran estados consolidados a un nivel superior y que son de acceso al público, pueden no emitir estados financieros consolidados, siempre y cuando cumplan ciertos requerimientos. Sin embargo, en este caso la valoración de las inversiones de acuerdo con la NIC 27 debe ser al costo.

En el caso de grupos financieros, la empresa controladora debe consolidar los

estados financieros de todas las empresas del grupo, a partir de un veinticinco por ciento (25%) de participación independientemente del control. Para estos efectos, no debe aplicarse el método de consolidación proporcional, excepto en el caso de la consolidación de participaciones en negocios conjuntos.

Las reformas a la NIC 27 efectuadas en el año 2008, requiere que los cambios en

la participación en capital de una subsidiaria, mientras el Grupo mantiene control sobre ella, sean registrados como transacciones en el patrimonio. Cuando el Grupo pierde el control sobre una subsidiaria, la Norma requiere que las acciones mantenidas en la actualidad sean revaluadas a su valor razonable con cambios en resultados. El CONASSIF no ha adoptado los cambios a esta norma.

El Consejo modificó la NIC27 con un título de Estados Financieros Separados, lo

referente a Estados Financieros Consolidados se aborda en la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados.

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(Continúa)

j) Norma Internacional de Contabilidad No. 28: Inversiones en Asociadas El CONASSIF requiere que independientemente de cualquier consideración de

control, las inversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden. Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.

k) Norma Internacional de Contabilidad No. 32: Instrumentos Financieros:

Presentación e información a Revelar La NIC 32 revisada provee de nuevos lineamientos para diferenciar los

instrumentos de capital de los pasivos financieros (por ejemplo acciones preferentes). La SUGEVAL autoriza si estas emisiones cumplen lo requerido para ser consideradas como capital social.

l) Las actualizaciones a la NIC 32, Instrumentos financieros: Presentación e

información a revelar, y a la NIC 1, Presentación de los estados financieros — Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que surgen en la liquidación,

Requieren que los instrumentos con opción de venta y los instrumentos que

imponen a la entidad una obligación de entregar a otra parte una participación proporcional en los activos netos de la entidad solo en la liquidación de la entidad, se clasifiquen como instrumentos de patrimonio si se cumplen ciertas condiciones. Estos cambios no han sido adoptados por el CONASSIF.

m) Norma Internacional de Contabilidad No. 37: Provisiones, Activos

Contingentes y Pasivos Contingentes

La SUGEF requiere que para los activos contingentes se registre una provisión para posibles pérdidas. La NIC 37 no permite este tipo de provisiones.

n) Norma Internacional de Contabilidad No. 38: Activos Intangibles

Los bancos comerciales, indicados en el artículo 1 de la Ley Orgánica del Sistema

Bancario Nacional, Ley 1644, los gastos de organización e instalación pueden ser presentados en el balance como un activo, pero deben quedar amortizados totalmente por el método de línea recta dentro de un período máximo de cinco años. Lo anterior no está de acuerdo con lo establecido en la Norma.

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(Continúa)

o) Norma Internacional de Contabilidad No. 39: Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medición

El CONASSIF requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo

establecido en el Acuerdo 1-05 y que la estimación para incobrables se determine según esa clasificación, además que permite el registro de excesos en las estimaciones. La NIC requiere que la estimación para incobrables se determine mediante un análisis financiero de las pérdidas incurridas. Adicionalmente, la NIC no permite el registro de provisiones para cuentas contingentes. Cualquier exceso en las estimaciones, se debe ser reversada en el estado de resultados.

La NIC 39 revisada introdujo cambios en relación con la clasificación de los

instrumentos financieros, los cuales no han sido adoptados por el CONASSIF. Algunos de estos cambios son:

• Se establece la opción de clasificar los préstamos y las cuentas por

cobrar como disponibles para la venta.

• Los valores cotizados en un mercado activo podrán clasificarse como disponibles para la venta, mantenidos para negociar o mantenidos hasta su vencimiento.

• Se establece la denominada “opción de valor razonable” para

designar cualquier instrumento financiero para medición a su valor razonable con cambios en utilidades o pérdidas, cumpliendo una serie de requisitos (por ejemplo que el instrumento se haya valorado a su valor razonable desde la fecha original de adquisición).

• La categoría de préstamos y cuentas por cobrar se amplió para

incluir a los préstamos y cuentas por cobrar comprados y no cotizados en un mercado activo.

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(Continúa)

Adicionalmente el CONASSIF permite capitalizar los costos directos, que se

produzcan en compensación por la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos neto de los ingresos por comisiones de formalización de créditos, sin embargo la NIC 39 solo permite capitalizar solo aquellos costos de transacción que se consideran incrementales, los cuales se deben presentar como parte del instrumento financiero y no puede netear del ingreso por comisiones ver comentario de NIC 18.

Las compras y las ventas de valores convencionales deben registrarse utilizando

únicamente el método de la fecha de liquidación. De acuerdo con el tipo de entidad, los activos financieros deben ser clasificados

como se indica a continuación: a) Carteras Mancomunadas. Las inversiones que conforman las carteras mancomunadas de los fondos

de inversión, fondos de pensión y capitalización, fideicomisos similares, y OPAB deben clasificarse como disponibles para la venta.

b) Inversiones propias de los entes supervisados. Las inversiones en instrumentos financieros de los entes supervisados

deben ser clasificadas en la categoría de disponibles para la venta. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión abiertos se

deben clasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta.

Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras inversiones en

instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista una manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

Los Bancos supervisados SUGEF no pueden clasificar inversiones en

instrumentos financieros como mantenidos hasta el vencimiento. Las clasificaciones mencionadas anteriormente no necesariamente concuerdan

con lo establecido por la NIC.

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(Continúa)

La reforma a la NIC 39, aclara los principios actuales que determinan si riesgos específicos o porciones de flujos de efectivo califican para ser designados dentro de una relación de cobertura. Esta reforma no ha sido adoptada por el CONASSIF.

p) Norma Internacional de Contabilidad No.40: Propiedades de Inversión La NIC 40 permite escoger entre el modelo de valor razonable y el modelo de

costo, para valorar las propiedades de inversión. La normativa emitida por el CONASSIF permite únicamente el modelo de valor razonable para valorar este tipo de activos excepto en los casos que no exista clara evidencia que pueda determinarlo.

q) Norma Internacional de Información Financiera No. 3: Combinaciones de

Negocios (revisada) La NIIF 3 revisada, Combinaciones de negocios (2008), incluye los siguientes

cambios: • La definición de “negocio” fue ampliada, lo cual probablemente provocará

que más adquisiciones reciban el tratamiento de “combinaciones de negocios”.

• Las contrapartidas de carácter contingente se medirán a su valor razonable y los cambios posteriores se registrarán en los resultados del período.

• Los costos de transacción, salvo los costos para la emisión de acciones e

instrumentos de deuda, se reconocerán como gastos cuando se incurran.

• Cualquier participación previa en un negocio adquirido se medirá a su valor razonable con cambios en resultados.

• Cualquier interés no controlado (participación minoritaria) se medirá ya sea a

su valor razonable o a la participación proporcional en los activos y pasivos identificables de la adquirida, transacción por transacción.

Esta norma no ha sido adoptada por el CONASSIF.

-93-



(Continúa)

r) Norma Internacional de Información Financiera No. 5: Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas

El CONASSIF requiere el registro de una estimación de un veinticuatroavo

mensual para aquellos activos no corrientes clasificados como disponibles para la venta, de manera que si no han sido vendidos en un plazo de dos años, se registre una estimación del 100% sobre los mismos. La NIIF 5 requiere que dichos activos se registren al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta, descontados a su valor presente para aquellos activos que van a ser vendidos en períodos mayores a un año. De esta manera, los activos de las entidades pueden estar sub-valuados y con excesos de estimación.

s) Las actualizaciones a la Norma Internacional de Información Financiera No. 7 Instrumentos financieros: Información a revelar

En marzo de 2009, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad emitió

ciertas enmiendas a la Norma Internacional de Información Financiera 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar. Estas requieren revelaciones mejoradas sobre las mediciones del valor razonable y sobre el riesgo de liquidez en relación con los instrumentos financieros.

Las enmiendas requieren que las revelaciones sobre la medición del valor

razonable utilicen una jerarquía de valor razonable de tres niveles que refleje la importancia de los datos utilizados en la medición del valor razonable de los instrumentos financieros. Se requieren revelaciones específicas cuando las mediciones del valor razonable sean clasificadas en el nivel 3 de la jerarquía (datos importantes no observables). Las enmiendas requieren que cualquier transferencia significativa entre el nivel 1 y el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable sea revelada por separado y que se haga una distinción entre las transferencias hacia cada nivel y desde cada nivel. A su vez, se requiere la revelación de cualquier cambio con respecto al período anterior en la técnica de valoración utilizada para cada tipo de instrumento financiero, incluidas las razones que justifican ese cambio.

Adicionalmente, se modifica la definición de riesgo de liquidez y actualmente se

entiende como el riesgo de que una entidad experimente dificultades para cumplir con las obligaciones relacionadas con pasivos financieros que se liquidan por medio de la entrega de efectivo u otro activo financiero.

-94-



(Continúa)

Las enmiendas requieren la revelación de un análisis de vencimiento tanto para los pasivos financieros no derivados como para los derivados. Sin embargo, se requiere la revelación de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros derivados solamente cuando sean necesarios para comprender la oportunidad de los flujos de efectivo. En el caso de los contratos de garantía financiera emitidos, las enmiendas requieren que se revele el monto máximo de la garantía en el primer período en que se pueda exigir su pago. Estas enmiendas no han sido adoptadas por el CONASSIF.

t) Norma Internacional de Información Financiera No. 9, Instrumentos

Financieros La NIIF 9, Instrumentos financieros, aborda la clasificación y la medición de los

activos financieros. Los requisitos de esta Norma en relación con los activos financieros suponen un cambio significativo con respecto a los requisitos actuales de la NIC 39. La Norma establece dos categorías principales de medición de activos financieros: al costo amortizado y al valor razonable. La Norma elimina las categorías actuales establecidas en la NIC 39: mantenidos hasta el vencimiento, disponibles para la venta y préstamos y cuentas por cobrar. En el caso de las inversiones en instrumentos de patrimonio que no sean mantenidos para negociar, la Norma permite hacer la elección irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial e individualmente para cada acción, de presentar todos los cambios en el valor razonable en “otro resultado integral”. Los montos que sean reconocidos en “otro resultado integral” no podrán ser reclasificados posteriormente al resultado del período.

La Norma requiere que no se separen los derivados implícitos de los contratos

principales respectivos cuando esos contratos sean activos financieros dentro del alcance de la norma. Al contrario, el instrumento financiero híbrido se evalúa en su totalidad con el fin de determinar si debe medirse al costo amortizado o al valor razonable.

Esta Norma requiere a una entidad determinar si el incluir los efectos de cambios

en riesgo de crédito sobre un pasivo designado como valor razonable a través de resultados podría crear un descalce contable basado en hechos y circunstancias en la fecha de aplicación inicial.

La Norma entra en vigencia para los períodos anuales que inician el 1 de enero de

2015 o posteriormente. Se permite su aplicación anticipada. Esta norma no ha sido adoptada por el CONASSIF.

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(Continúa)

u) Norma Internacional de Información Financiera No. 10, Estados Financieros Consolidados

La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados proporciona una definición de

control revisada y una guía de aplicación relativa a la misma. Sustituye a la NIC 27 (2008) y a la SIC 12 Consolidación - Entidades con cometido especial y se aplica a todas las participadas.

Se permite su adopción anticipada. Las entidades que adopten de forma anticipada

la NIIF 10 tendrán que adoptar también las normas NIIF 11, NIIF 12, NIC 27 (2011) y NIC 28 (2011) al mismo tiempo y además deberán informar del hecho.

Cuando no se produce ningún cambio en la decisión de consolidar entre la NIC 27

(2008)/SIC-12 y la NIIF 10 para una participada, el inversor no está obligado a realizar ajustes en la contabilidad de su participación en la participada.

Cuando la aplicación de los nuevos requerimientos conlleva la consolidación por

primera vez de una participada que es un negocio, el inversor:

1) determinará la fecha en la que el inversor ha obtenido el control sobre la participada con arreglo a la NIIF 10;

2) valorará los activos, pasivos y participaciones no dominantes como si la contabilidad de la adquisición se hubiese aplicado en dicha fecha.

Si (2) resulta impracticable, entonces la fecha en la que se considera que se ha

realizado la adquisición es al inicio del primer ejercicio para el que la aplicación retroactiva sea practicable, que podría ser el propio ejercicio corriente.

La Norma rige para los períodos anuales que inician el 1 de enero de 2013 o

posteriormente. Se permite su aplicación anticipada. Esta norma no ha sido adoptada por el CONASSIF.

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(Continúa)

v) Norma Internacional de Información Financiera No. 11, Acuerdos Conjuntos

En mayo de 2011 el Consejo emitió, la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, con fecha

efectiva del 1 de enero de 2013. Esta aborda las inconsistencias en los informes de negocios conjuntos, al exigir un único método para dar cuenta de las participaciones en entidades controladas en forma conjunta. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

w) Norma Internacional de Información Financiera No. 12, Información a

Revelar de Intereses en Otras Entidades En mayo de 2011, el Consejo emitió la NIIF 12 Información a Revelar de

Intereses en Otras Entidades, con fecha efectiva del 1 de enero de 2013. Requiere que una entidad revele información que ayude a sus usuarios, a evaluar la naturaleza y los efectos financieros al tener una participación en otras entidades, incluidas las entidades controladas de forma conjunta y las entidades asociadas, los vehículos de propósito especial y otras formas de inversión que están fuera del balance. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

x) Norma Internacional de Información Financiera No. 13, Mediciones al

Valor Razonable Esta norma fue aprobada por el Consejo en mayo 2011, proporciona un único

concepto y procedimiento para determinar el valor razonable, así como los requisitos de medición y uso a través de las NIIF. Rige a partir de 1 de enero de 2013, y se puede aplicar en forma anticipada. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

y) La CINIIF 10, Estados Financieros Interinos y el Deterioro

Prohíbe la reversión de una pérdida por deterioro reconocida en un periodo

interino previo con respecto a la plusvalía, una inversión en un instrumento patrimonial o un activo financiero registrado al costo. El CINIIF 10 se aplica a la plusvalía, las inversiones en instrumentos patrimoniales y los activos financieros registrados al costo a partir de la fecha en que se aplicó por primera vez el criterio de medición de las NIC 36 y 39, respectivamente (es decir, el 1 de enero de 2004). El CONASSIF permite la reversión de las estimaciones.

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(Continúa)

z) CINIIF 12, Acuerdos de Concesión de Servicios Esta Interpretación proporciona guías para la contabilización de los acuerdos de

concesión de servicios públicos a un operador privado. Esta interpretación se aplica tanto a:

• las infraestructuras que el operador construya o adquiera de un tercero, para

ser destinadas al acuerdo de prestación de servicios; y

• las infraestructuras ya existentes a las que el operador tenga acceso, con el fin de prestar los servicios previstos en la concesión, por acuerdo de la entidad concedente.

La CINIIF 12 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del

2009. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

aa) CINIIF 13, Programas de Fidelización de Cliente Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización en la entidad que

concede créditos - premios a sus clientes por fidelización como parte de una transacción de venta, que sujetas al cumplimiento de cualquier condición adicional estipulada como requisito; los clientes puedan canjear en el futuro en forma de bienes o servicios gratuitos o descuentos. La CINIIF 13 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de enero del 2011. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

bb) CINIIF 14, NIC 19, El Límite de un Activo por Beneficios Definidos,

Obligación de Mantener un Nivel Mínimos de Financiamiento y su Interacción

Esta Interpretación se aplica a todos los beneficios definidos post-empleado y a

otros beneficios definidos a los empleados a largo plazo, asimismo considera los requerimientos de mantener un nivel mínimo de financiación a cualquier exigencia de financiar un plan de beneficios definido post-empleado u otro plan de beneficios definido a largo plazo. También abarca la situación en la que un nivel mínimo de financiación puede originar un pasivo. La CINIIF 14 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de enero del 2011, con aplicación retroactiva. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

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(Continúa)

cc) La CINIIF 16, Coberturas de una Inversión Neta en un Negocio en el

Extranjero

Esta Interpretación permite que una entidad que use el método de consolidación paso a paso elija una política contable que cubra el riesgo de tasa de cambio para determinar el ajuste acumulativo de conversión de moneda que es reclasificado en resultados durante la enajenación de la inversión neta en negocios en el extranjero como si se hubiese usado el método de la consolidación directo. La CINIIF 16 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del 2009. El CONASSIF no ha adoptado esta norma.

dd) CINIIF 17, Distribuciones a los Propietarios de Activos Distintos al Efectivo

Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización de los dividendos por

pagar por la distribución de activos distintos al efectivo a los propietarios al inicio y término del período.

Si después del cierre de un período sobre el que se informa, pero antes de que los

estados financieros sean autorizados para su emisión, una entidad declarase un dividendo a distribuir mediante un activo distinto al efectivo, revelará:

a) la naturaleza del activo a distribuir;

b) el valor en libros del activo a distribuir a la fecha de cierre del período que

se informa; y

c) si los valores razonables son determinados, total o parcialmente, por referencia directa a las cotizaciones de precios publicadas en un mercado activo o son estimados usando una técnica de valuación y el método usado para determinar el valor razonable y, cuando se use una técnica de valuación, los supuestos aplicados.

La CINIIF 17 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del

2009. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

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ee) CINIIF 18, Transferencias de Activos Procedentes de Clientes Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización de transferencias de

elementos de propiedad, planta y equipo por parte de las entidades que reciben dichas transferencias de sus clientes, asimismo sobre los acuerdos en los que una entidad recibe efectivo de un cliente, cuando este importe de efectivo deba utilizarse solo para construir o adquirir un elemento de propiedad, planta y equipo, y la entidad deba utilizar el elemento para conectarse al cliente a una red o para proporcionarle un acceso continuo al suministro de bienes o servicios, o para ambas cosas. La CINIIF 18 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del 2009. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

ff) CINIIF 19, Cancelación de Pasivos Financieros mediante Instrumentos de

Patrimonio Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización por una entidad cuando

las condiciones de un pasivo financiero se renegocien y da lugar a que la entidad que emite los instrumentos de patrimonio para un acreedor de ésta cancele total o parcialmente el pasivo financiero. La CINIIF 19 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del 2010. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF

7. c Emisión de estados financieros Los estados financieros de Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y

subsidiarias (antes Corporación HSBC (Costa Rica), S.A. y subsidiarias) al 30 de setiembre de 2013 fueron autorizados por la Administración el 28 de octubre de 2013.

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