Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y Subsidiarias ...Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 2.z 10.390.38832.193.253 34.484.247 Impuesto sobre la renta diferido

Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y Subsidiarias

Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras

Estados Financieros Consolidados

(No auditados)

30 de junio de 2018 (Con cifras correspondientes a diciembre de 2017 y junio de 2017)

Página(s) Estados financieros

Balance general consolidado ........................................................................................................ 3-4 Estado de resultados integral consolidado ................................................................................... 5-6 Estado de cambios en el patrimonio consolidado ............................................................................7 Estado de flujos de efectivo consolidado .........................................................................................8 Notas a los estados financieros consolidados .......................................................................... 9-144

- 3 -

(No auditado)

Notas junio 2018 diciembre 2017 junio 2017ACTIVOSDisponibilidades 3.b ¢ 267.697.157.365 257.243.713.067 241.688.926.122 Efectivo 27.252.228.707 31.192.463.032 23.310.502.781 Banco Central 226.559.194.758 217.295.308.630 210.912.398.720 Entidades financieras del país 321.107.726 1.344.643.914 217.555.768 Entidades financieras del exterior 11.801.083.284 6.393.893.301 3.833.714.568 Otras disponibilidades 1.763.542.890 1.017.404.190 3.414.754.285 Inversiones en instrumentos financieros 3.c 220.653.311.966 210.530.734.676 206.704.470.109 Mantenidas para negociar 19.897.223.090 8.367.016.072 12.376.611.925 Disponibles para la venta 198.455.306.901 200.753.521.087 192.367.713.768 Instrumentos financieros derivados 59.631.210 276.925.927 37.601.844 Productos por cobrar 2.241.150.765 1.133.271.590 1.922.542.572 Cartera de créditos 3.d 1.141.883.071.101 1.133.356.481.339 1.115.033.178.032 Créditos vigentes 1.104.840.509.052 1.102.973.595.429 1.086.340.129.919 Créditos vencidos 47.480.495.857 38.425.440.875 34.243.029.105 Créditos en cobro judicial 4.494.149.698 4.366.595.755 5.796.271.505 Productos por cobrar 8.398.038.465 7.714.246.807 6.997.620.175 Estimación por deterioro 2.w/3.d (23.330.121.971) (20.123.397.527) (18.343.872.672) Cuentas y comisiones por cobrar 3.e 3.686.485.327 5.700.014.152 2.793.912.825 Comisiones por cobrar 59.274.834 102.981.505 37.796.301

Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 2.z 32.193.253 10.390.388 34.484.247 Impuesto sobre la renta diferido e impuestosobre la renta por cobrar 3.y 595.461.751 563.602.653 250.530.756

Otras cuentas por cobrar 3.183.356.100 5.102.779.956 2.580.310.836 Estimación por deterioro 2.w (183.800.611) (79.740.350) (109.209.315) Bienes realizables 2.430.010.168 2.181.067.317 2.043.113.094 Bienes y valores adquiridos en recuperación de créditos 9.273.956.641 8.369.359.691 10.985.522.638 Estimación por deterioro y por disposición legal 2.w (6.843.946.473) (6.188.292.374) (8.942.409.544) Participaciones en el capital de otras empresas 29.247.242 29.247.242 29.247.242 Inmuebles, mobiliario y equipo 3.f 4.886.005.219 5.075.530.182 5.377.251.931 Otros activos 3.g 15.863.545.912 14.957.471.547 15.046.234.780 Cargos diferidos 2.450.328.839 2.589.394.026 2.492.414.283 Activos intangibles 2.862.268.399 3.134.613.007 3.218.953.860 Otros activos 10.550.948.674 9.233.464.514 9.334.866.637 TOTAL DE ACTIVOS ¢ 1.657.128.834.300 1.629.074.259.522 1.588.716.334.135

Las notas en las páginas 9 a 144 son parte integral de los estados financieros separados.

Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasBALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Al 30 de junio de 2018(Con cifras correspondientes a diciembre de 2017 y junio de 2017)

(En colones sin céntimos)

43742434

Sello

- 4 -

(No auditado)

(continuación) Notas junio 2018 diciembre 2017 junio 2017PASIVOS Y PATRIMONIOPASIVOSObligaciones con el público 3.h ¢ 959.597.085.644 928.225.791.563 907.736.384.327 A la vista 368.180.743.361 385.558.522.218 332.556.571.671 A plazo 584.988.831.999 533.426.028.163 567.122.138.981 Otras obligaciones con el público - 2.861.812.540 1.309.974.903 Cargos financieros por pagar 6.427.510.284 6.379.428.642 6.747.698.772 Obligaciones con entidades 3.i 504.003.791.054 516.556.726.037 516.110.250.934 A la vista 3.006.523.054 8.523.040.567 9.630.199.139 A plazo 425.581.959.770 448.989.447.737 430.255.629.429 Otras obligaciones con entidades 73.045.354.302 56.920.824.544 74.653.995.262 Cargos financieros por pagar 2.369.953.928 2.123.413.189 1.570.427.104 Cuentas por pagar y provisiones 3.j 16.107.781.052 17.553.436.693 14.026.386.951 Impuesto sobre la renta diferido 3.y 70.337.649 70.587.712 126.405.259 Provisiones 4.128.841.399 6.361.183.876 4.600.890.198 Otras cuentas por pagar diversas 11.907.601.364 11.121.665.105 9.277.160.766 Cargos financieros por pagar 1.000.640 - 21.930.728 Otros pasivos 3.k 14.816.011.699 9.142.298.684 9.980.175.579 Ingresos diferidos 4.676.034.891 4.466.250.318 4.305.531.395 Estimación por deterioro de créditos contingentes 334.687.290 358.657.083 237.065.934 Otros pasivos 9.805.289.518 4.317.391.283 5.437.578.250 TOTAL DE PASIVOS 1.494.524.669.449 1.471.478.252.977 1.447.853.197.791 PATRIMONIO Capital social 85.860.183.000 73.913.913.000 60.606.645.000 Capital pagado 3.l 85.860.183.000 73.913.913.000 60.606.645.000 Aportes patrimoniales no capitalizados 121.888.765 12.068.158.765 13.429.071.145 Ajustes al patrimonio (591.196.232) (1.001.547.829) (381.498.141) Superávit por revaluación inmuebles 156.104.465 156.104.465 164.273.638 Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta - (777.348) (3.413.991)

Ajuste por valuación de participaciones en otras empresas (747.300.697) (1.156.874.946) (542.357.788) Reservas patrimoniales 3.m 12.825.040.441 12.825.040.441 11.975.855.120 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 3.n 55.829.535.260 47.932.379.347 47.924.210.174 Resultado del período 3.n 5.136.663.847 8.357.155.913 3.905.671.009 Participación no controlada 3.ñ 3.422.049.770 3.500.906.908 3.403.182.037 TOTAL DEL PATRIMONIO 162.604.164.851 157.596.006.545 140.863.136.344 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO ¢ 1.657.128.834.300 1.629.074.259.522 1.588.716.334.135

Cuentas contingentes deudoras 4.a 292.238.009.502 319.194.145.121 298.388.111.161 Activos de los fideicomisos 4.b 769.130.411 798.736.511 796.157.157 Pasivos de los fideicomisos 4.b 361.441 856.815 785.000 Patrimonio de los fideicomisos 4.b 768.768.970 797.879.696 795.372.157 Otras cuentas de orden deudoras 8.991.331.697.733 7.870.416.156.065 6.838.989.417.856 Cuenta de orden por cuenta propia deudoras 4.a 8.491.971.985.275 7.419.129.996.144 6.458.264.567.549

Cuenta de orden por cuenta propia poractividad de custodia 4.a 1.153.468.734 6.868.394.758 4.238.955.783 Cuentas de orden por cuenta de terceros poractividad de custodia 4.a 498.206.243.724 444.417.765.163 376.485.894.524


BALANCE GENERAL CONSOLIDADOAl 30 de junio de 2018

(Con cifras correspondientes a diciembre de 2017 y junio de 2017)(En colones sin céntimos)


___________________Federico Chaves S.

Apoderado Generalísimo

___________________Guillermo Smith R.

Contralor

_______________Francina Quiros G.Auditora Interna

- 5 -

Notas 2018 2017 2018 2017Ingresos financieros Por disponibilidades ¢ 29.983.615 15.224.155 17.366.745 10.189.286 Por inversiones en instrumentos financieros 3.p 5.031.376.299 4.469.772.014 2.694.300.797 2.073.482.941 Por cartera de créditos 3.q 54.443.679.354 44.784.477.994 27.742.768.827 23.415.872.966 Por arrendamientos financieros 46.953.014 172.628.610 25.057.552 25.358.451 Por ganancia por diferencias de cambio - neto 3.x - 1.051.282.398 - 609.658.400

Por ganancia instrumentos financieros mantenidospara negociar 1.279.606.808 1.057.409.904 1.221.563.260 596.323.668 Por ganancia instrumentos financieros disponiblespara la venta 520.594.983 528.235.757 516.028.634 431.987.812

Por ganancia en instrumentos derivados - neto 66.972.218 - 24.760.384 - Por otros ingresos financieros 801.728.853 595.193.706 438.173.832 290.176.164 Total de ingresos financieros 62.220.895.144 52.674.224.538 32.680.020.031 27.453.049.688 Gastos financieros Por obligaciones con el público 18.829.374.844 16.642.623.044 9.602.984.094 8.834.922.665 Por obligaciones con entidades financieras 10.444.461.557 7.771.696.137 5.343.425.186 4.002.863.594 Por pérdidas por diferencias de cambio - neto 3.x 366.874.860 - 70.549.719 -

Por pérdidas por instrumentos financierosmantenidos para negociar 1.019.165.948 864.681.730 969.549.790 503.476.078 Por pérdidas en instrumentos financierosdisponibles para la venta 131.850.305 11.793.992 60.963.068 4.220.015

Por pérdida en instrumentos derivados - neto - 129.277.331 - 211.664.152 Por otros gastos financieros 381.894 283.513 80.981 113.145 Total de gastos financieros 3.s 30.792.109.408 25.420.355.747 16.047.552.838 13.557.259.649 Por estimación de deterioro de activos 3.d 11.187.695.183 10.033.459.573 6.244.175.246 5.559.673.258

Por recuperación de activos y disminución deestimaciones y provisiones 1.580.490.964 1.457.448.057 723.573.264 804.391.938

Resultado financiero 21.821.581.517 18.677.857.275 11.111.865.211 9.140.508.719 Otros ingresos de operación Por comisiones por servicios 3.t 6.946.066.175 6.582.997.703 3.637.204.653 3.284.505.035 Por bienes realizables 303.208.686 488.564.176 87.251.378 276.641.161

Por ganancia por participaciones en el capital de otras empresas 4.374.651 9.193.446 801.246 832.782

Por cambio y arbitraje de divisas 2.454.916.313 2.714.759.774 1.344.172.563 1.478.985.298 Por otros ingresos operativos 3.r 6.301.678.670 4.317.781.219 2.944.690.018 2.629.709.004 Total otros ingresos de operación 16.010.244.495 14.113.296.318 8.014.119.858 7.670.673.280 Otros gastos de operación Por comisiones por servicios 2.666.649.673 2.463.634.910 1.336.360.685 1.299.126.359 Por bienes realizables 1.263.891.540 1.411.046.471 621.742.680 713.827.146 Por provisiones 3.165.100.707 2.141.232.628 1.175.521.037 1.371.697.716 Por cambio y arbitraje de divisas 1.000.010 123.213 - 8.355 Por otros gastos con partes relacionadas 2.z 17.719.632 17.677.611 8.857.290 4.880.999 Por otros gastos operativos 3.v 2.605.688.327 1.796.495.532 1.545.564.745 931.968.518 Por amortización costos directos diferidos asociados a créditos 373.777.834 274.668.221 211.934.747 146.870.294 Total otros gastos de operación 10.093.827.723 8.104.878.586 4.899.981.184 4.468.379.387 Resultado operacional bruto 27.737.998.289 24.686.275.007 14.226.003.885 12.342.802.612


Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL CONSOLIDADO

Por los seis meses terminados al 30 de junio de 2018 y los tres meses entre marzo de 2018 y junio de 2018(Con cifras correspondientes de 2017)

(En colones sin céntimos)(No auditado)

Por los seis meses terminados Por los tres meses terminadosal 30 de junio de al 30 de junio de

- 6 -

(continuación) Notas 2018 2017 2018 2017

Resultado operacional bruto 27.737.998.289 24.686.275.007 14.226.003.885 12.342.802.612 Gastos administrativos Por gastos de personal 9.595.312.118 9.178.447.186 4.825.076.210 4.583.257.081 Por otros gastos de administración 11.227.444.642 10.064.411.128 5.786.192.727 5.147.577.378 Total gastos administrativos 3.u 20.822.756.760 19.242.858.314 10.611.268.937 9.730.834.459 Resultado operacional neto antes de impuestosy participaciones sobre la utilidad 6.915.241.529 5.443.416.693 3.614.734.948 2.611.968.153 Impuesto sobre la renta 3.y 1.734.223.458 1.144.713.637 916.705.993 563.410.433 Impuesto sobre la renta diferido 3.y 7.081.228 74.883.724 1.939.736 42.435.301 Disminución del impuesto sobre la renta 3.y 204.851.530 78.077.322 121.042.404 20.237.629 Participaciones sobre la utilidad 314.698.370 211.815.023 153.205.295 93.838.212 Resultado del período 5.064.090.003 4.090.081.631 2.663.926.328 1.932.521.836 Resultados del período atribuidos a los intereses minoritarios (72.573.844) 184.410.622 686.170 118.233.065 Resultados del período atribuidos a la controladora 5.136.663.847 3.905.671.009 2.663.240.158 1.814.288.771

Otros resultados integrales, neto de impuesto Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta 777.348 (3.255.086) - (2.610.006) Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta de las subsidiarias, participación controlada 409.574.249 (342.376.517) (307.209.238) (282.501.836) Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta de las subsidiarias, participación no controlada (6.283.294) (1.024.779) (9.577.032) (3.543.936) Otros resultados integrales del periodo, netode impuesto 404.068.303 (346.656.382) (316.786.270) (288.655.778) Resultados integrales totales del periodo 5.468.158.306 3.743.425.249 2.347.140.058 1.643.866.058 Resultados del período atribuidos a los intereses minoritarios (78.857.138) 183.385.843 (8.890.862) 114.689.129 Resultados del período atribuidos a la controladora ¢ 5.547.015.444 3.560.039.406 2.356.030.920 1.529.176.929


(Con cifras correspondientes de 2017)

Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL CONSOLIDADO

Por los seis meses terminados al 30 de junio de 2018 y los tres meses entre marzo de 2018 y junio de 2018


Por los seis meses terminados Por los tres meses terminadosal 30 de junio de al 30 de junio de




Contralor


- 7 -

(No auditado)

Notas Capital socialAportes patrimoniales no

capitalizadosAjustes al patrimonio

Reservas patrimoniales

Resultados acumulados de ejercicios anteriores

Total patrimonio atribuible a la controladora

Participación no controlada Total de Patrimonio

Saldo al 31 de diciembre de 2016 ¢ 60.606.645.000 13.429.071.145 (35.866.538) 11.975.855.120 48.405.210.174 134.380.914.901 3.219.796.194 137.600.711.095 Transacciones con los accionistas registradasdirectamente en el patrimonioDividendos pagados 3.n - - - - (481.000.000) (481.000.000) - (481.000.000) Total de transacciones con los accionistas registradasdirectamente en el patrimonio - - - - (481.000.000) (481.000.000) - (481.000.000) Resultado integral del periodoResultado del periodo - - - - 3.905.671.009 3.905.671.009 184.410.622 4.090.081.631 Ganancias realizadas por disposición de inversiones disponibles parala venta en las subsidiarias - - (516.441.765) - - (516.441.765) (1.024.779) (517.466.544) Ganancias no realizadas por valuación de inversiones disponibles para la venta en las subsidiarias, neto del impuesto sobre la renta - - 170.810.162 - - 170.810.162 - 170.810.162 Total del resultado integral del periodo - - (345.631.603) - 3.905.671.009 3.560.039.406 183.385.843 3.743.425.249 Saldo al 30 de junio de 2017 ¢ 60.606.645.000 13.429.071.145 (381.498.141) 11.975.855.120 51.829.881.183 137.459.954.307 3.403.182.037 140.863.136.344 Saldo al 31 de diciembre de 2017 ¢ 73.913.913.000 12.068.158.765 (1.001.547.829) 12.825.040.441 56.289.535.260 154.095.099.637 3.500.906.908 157.596.006.545 Transacciones con los accionistas registradas directamente en el patrimonioAportes patrimoniales 3.l 11.946.270.000 (11.946.270.000) - - - - - - Dividendos pagados 3.n - - - - (460.000.000) (460.000.000) - (460.000.000) Total de transacciones con los accionistas registradasdirectamente en el patrimonio 11.946.270.000 (11.946.270.000) - - (460.000.000) (460.000.000) - (460.000.000) Resultado integral del periodoResultado del periodo - - - - 5.136.663.847 5.136.663.847 (72.573.844) 5.064.090.003 Ganancias realizadas por disposición de inversiones disponibles parala venta en las subsidiarias - - (388.744.678) - - (388.744.678) (6.283.294) (395.027.972) Ganancias no realizadas por valuación de inversiones disponibles parala venta en las subsidiarias, neto del impuesto sobre la renta - - 799.096.275 - - 799.096.275 - 799.096.275 Total del resultado integral del periodo - - 410.351.597 - 5.136.663.847 5.547.015.444 (78.857.138) 5.468.158.306 Saldo al 30 de junio de 2018 ¢ 85.860.183.000 121.888.765 (591.196.232) 12.825.040.441 60.966.199.107 159.182.115.081 3.422.049.770 162.604.164.851


Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

Por los seis meses terminados al 30 de junio de 2018(Con cifras correspondientes de 2017)





Contralor


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Nota 2018 2017Flujo de efectivo de las actividades de operación Resultados del período 5.136.663.847 3.905.671.009 Partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de fondos Ingreso por intereses (57.845.166.027) (50.404.506.810) Gasto por intereses 29.273.836.402 24.574.613.961 Ganancia o pérdida por venta de activos recibidos en dación de pago y de inmuebles, mobiliario y equipo.

178.812.198 286.922.788

Ganancias o pérdidas por diferencias de cambio y UD, netas 23.941.598 5.196.211.493 Pérdidas por estimación por deterioro cartera de créditos 11.187.695.183 10.033.459.573 Gasto de estimación por deterioro de bienes realizables 655.654.099 510.958.916 Gastos por provisión para prestaciones sociales 311.078.735 405.225.888 Gasto por otras provisiones 314.698.370 211.815.023 Gasto (ingreso) por impuesto de renta diferido (197.770.302) (3.193.599) Gasto por impuesto de renta 1.734.223.458 1.144.713.637 Depreciaciones y amortizaciones 8.311.800.598 6.682.187.515 Participación minoritaria en la utilidad neta de subsidiaria (72.573.844) 184.410.622 (987.105.685) 2.728.490.016 Variación en los activos (aumento), o disminución

Valores negociables (11.530.207.018) 15.633.624.544 Créditos y avances de efectivo (22.165.607.303) (100.781.595.164)Bienes realizables (904.596.950) (1.214.564.462)Intereses Cobrados 56.053.495.194 49.137.310.336 Productos por cobrar 1.947.444.966 976.345.646 Otros activos (8.261.301.794) (9.740.025.436)

Variación neta en los pasivos aumento, o (disminución)Obligaciones a la vista y a plazo 32.495.337.413 22.122.047.605 Otras cuentas por pagar y provisiones (1.723.862.490) (210.851.365)Intereses pagados (28.979.214.021) (25.069.145.775)Impuesto sobre la renta pagado (2.016.606.285) (2.676.982.596)Otros pasivos 5.673.713.015 3.007.114.298

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de operación: 19.601.489.042 (46.088.232.353)

Flujos netos de efectivo de las actividades de inversiónAumento en Instrumentos financieros (excepto mantenidos para negociar) (699.678.287.665) (417.983.343.282)Disminución en instrumentos financieros (excepto mantenidos para negociar) 671.260.157.869 389.059.309.368 Adquisición de inmuebles mobiliario y equipo. (757.324.064) (795.731.275)Venta de inmuebles mobiliario y equipo 2.950.668 779.890

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión (29.172.503.192) (29.718.985.299)

Flujos netos de efectivo de las actividades de financiamiento Otras obligaciones financieras nuevas 913.081.021.183 889.055.476.961 Pago de obligaciones (923.284.682.159) (800.954.445.578) Pago de dividendos (460.000.000) (481.000.000)Flujos netos de efectivo provistos en actividades de financiamiento (10.663.660.976) 87.620.031.383

Aumento neto en efectivo y equivalentes (20.234.675.126) 11.812.813.731 Efectivo y equivalentes al inicio del año 310.567.785.583 237.329.339.895 Efectivo y equivalentes al final del año 3.b 290.333.110.457 249.142.153.626


(No auditado)

Corporacion Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

Por los seis meses terminados al 30 de junio de 2018(Con cifras correspondientes de 2017)





Contralor



Notas a los Estados Financieros Consolidados

30 de junio de 2018 (Con cifras correspondientes de 2017)

(Continúa)

1. Información general 1. a Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., en adelante la Corporación, fue autorizada a

operar como Grupo Financiero por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero desde el 15 de abril de 1999, mediante el artículo 23, del acta 86-99.

Al 30 de junio de 2018, Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. es tenedora del 99,97% (99,97%

en diciembre de 2017 y 99.96% en junio de 2017) de las acciones de Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., a su vez Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. es una subsidiaria de Banco Davivienda S.A., domiciliada en Bogotá D.C., República de Colombia, que adquirió el 23 de noviembre de 2012 el 100% de las acciones de Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. El Banco Davivienda S.A. forma parte del Grupo Empresarial Bolívar, que es la última controladora.

Al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017, el Grupo Financiero

Davivienda está compuesto por Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., que es la tenedora de las acciones de las siguientes compañías domiciliadas en San José Costa Rica:

Participación al 100%

Banco Davivienda (Costa Rica) S.A. Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica) S.A. Davivienda Corredora de Seguros (Costa Rica) S.A. Davivienda Leasing (Costa Rica) S.A.

Participación al 51%

Davivienda Seguros (Costa Rica) S.A.

1. b Actividad Las compañías se dedican principalmente a actividades de intermediación financiera,

comercio internacional, correduría de valores, arrendamientos, suscripción de seguros y correduría de seguros.

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(Continúa)

La Corporación, cuenta al 30 de junio de 2018, con 977 colaboradores (960 en diciembre

de 2017 y 950 en junio de 2017). Además, la subsidiaria Banco, cuenta con 31 sucursales, 9 cajas auxiliares y 151 cajeros automáticos (31 sucursales, 10 cajas auxiliares y 150 cajeros automáticos en diciembre de 2017 y 31 sucursales, 11 cajas auxiliares y 150 cajeros automáticos en junio de 2017).

La dirección de la página Web es www.davivienda.cr 2. Base de preparación de los estados financieros y principales políticas contables 2. a General En enero de 2004, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero

(CONASSIF) aprobó el “Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros”, con fecha efectiva 31 de diciembre de 2003.

En consecuencia, las políticas de contabilidad significativas observadas por la Corporación

para la elaboración de sus estados financieros consolidados, están de conformidad con las disposiciones de carácter contable, emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Superintendencia General de Seguros (SUGESE), relacionadas con la información financiera.

Las políticas contables más importantes utilizadas por la Corporación, en la preparación de

sus estados financieros consolidados se detallan a continuación: 2. b Principios de consolidación Los estados financieros consolidados de la Corporación incluyen los estados financieros de

sus subsidiarias. Se consideran subsidiarias aquellas entidades en las cuales la Corporación, posee más de la mitad de los derechos de voto, o bien el poder de dirigir sus políticas financieras y de operación.

Las subsidiarias se incluyen en los estados financieros consolidados a partir de la fecha en

la que el control es transferido a la Corporación; de igual manera, las subsidiaras se dan de baja de los estados financieros consolidados de la Corporación en el momento en que ese control deja de existir. Todas las cuentas y transacciones de importancia entre compañías han sido eliminadas en la consolidación.

- 11 -



(Continúa)

Asociada Una compañía asociada es aquella compañía en que la Corporación, mantiene una

participación entre el 20% y el 50% o posee influencia significativa pero no el control. La Corporación, inicialmente registra las inversiones en asociadas al costo y luego ajusta el valor de la inversión, utilizando el método de participación desde la fecha que adquiere influencia significativa hasta el momento en que se pierde esa influencia. Cuando las pérdidas exceden el valor de la inversión, este valor se lleva hasta cero, excepto en el caso de que la Corporación, haya asumido las obligaciones con respecto a dicha asociada. Al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017, no se cuenta con asociadas.

2. c Moneda, transacciones en moneda extranjera y conversión de Estados

Financieros Registros contables Los registros contables de la Corporación y sus subsidiarias, se mantienen en colones

costarricenses. La Corporación y sus subsidiarias, registran sus transacciones en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Al determinar la situación financiera y los resultados de sus operaciones, la Corporación y sus subsidiarias costarricenses, valúan y ajustan sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de dicha determinación o valuación. Las diferencias resultantes se aplican a los resultados del período en que ocurren.

Moneda funcional y moneda de presentación Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de la

República de Costa Rica y su moneda funcional tal y como lo requieren por las normas que conforman la base de preparación de los estados financieros.

Regulaciones cambiarias y restricciones sobre moneda extranjera en Costa Rica Las transacciones relacionadas con la conversión de moneda extranjera, se deben realizar

por medio de las entidades autorizadas por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), las cuales están facultadas para establecer el tipo de cambio al que deseen comprar y vender las divisas. El sistema de régimen cambiario faculta a cada entidad para establecer su propio tipo de cambio para la compra y venta de divisas.

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(Continúa)

El 22 de diciembre de 2016, el BCCR, mediante el oficio JD5751/11, emitió disposición para controlar la posición propia autorizada en moneda extranjera de los intermediarios financieros, que sus efectos influye para la subsidiaria Banco. Señalando que los activos y pasivos en dólares debe haber proporción del patrimonio total equivalente en moneda extranjera.

El 16 de junio de 2017, en la sesión de Junta Directiva del BCCR, modificó los alcances

del oficio JD5751/2016 con el propósito de buscar una flexibilidad para la administración de la posición en moneda extranjera y teniendo en cuenta que este acuerdo estuviera alineado con las disposiciones del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero en materia de gestión de riesgos, introdujo cambios en el Reglamento para las Operaciones Cambiarias de Contado que entraron en vigencia el 19 de junio de 2017. Entre los principales aspectos de este acuerdo:

1. Expresar la razón de posición en moneda extranjera (PME) en términos de capital

base (CB), en adelante (PME/CB) y no en términos del patrimonio.

2. El seguimiento de la razón de Posición Moneda Extranjera sobre el capital base, diario y mensual, será realizado sobre la base de la razón indicada como deseada por cada intermediario cambiario y que no haya sido objetada por el Banco Central.

3. El control mensual de este cociente se hará con su promedio mensual, con una tolerancia asimétrica de 3 puntos porcentuales hacia abajo y 1 punto porcentual hacia arriba (diferencia entre este promedio y la razón PME/CB).

4. En cuanto a la variación diaria permitida en la PME/CB, ésta se acota a ± 2,0%

(anteriormente era de ±4% para la razón PME/Patrimonio) Para el cumplimiento de estas disposiciones los intermediarios cambiarios, conforme se

adiciona en el transitorio 6 del Reglamento para las Operaciones Cambiarias de Contado debían presentar la propuesta a la Gerencia del BCCR a más tardar el 30 de setiembre de 2017, para el trámite respectivo, la razón PME/CB deseada. La subsidiaria Banco presentó ante el BCCR la solicitud respectiva, y recibió la respuesta de no objeción por parte del BCCR el pasado 5 de enero de 2018, por lo que la subsidiaria Banco deberá ajustarse a los nuevos lineamientos establecidos en el plan de posición cambiaria.

Al 30 de junio de 2018, los tipos de cambio de referencia para el US dólar fijados por el

BCCR fueron para la compra ¢563.44 y para la venta ¢570.08 (al 31 de diciembre de 2017 para la compra ¢566,42 y para la venta ¢572,56 y al 30 de junio de 2017 para la compra ¢567,09 y para la venta ¢579,87).

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(Continúa)

Método de valuación de activos y pasivos monetarios en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas en la moneda funcional utilizando

los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones. Las diferencias de cambio resultantes de la liquidación de transacciones denominadas en moneda extranjera se reconocen en los resultados del periodo. Las diferencias de cambio de activos no monetarios, como los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, se incluyen dentro de la ganancia o pérdida en el valor justo.

2. d Instrumentos financieros Se conoce como instrumentos financieros a cualquier contrato que origine un activo

financiero en una compañía y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra compañía. Los instrumentos financieros incluyen lo que se denominan instrumentos primarios inversiones en valores, cartera de créditos, cuentas por cobrar, derivados y obligaciones financieras por pagar.

i. Clasificación: Estos instrumentos pueden ser clasificados en las categorías que se indican: Los instrumentos negociables son aquellos que se mantienen con el propósito de generar

utilidades en el corto plazo. La cartera de créditos y las cuentas por cobrar se clasifican como mantenidos para el

vencimiento, puesto que se establecieron con el fin de proveer fondos a un deudor y no para generar utilidades a corto plazo.

Los activos disponibles para la venta son aquellos activos financieros que no se han

mantenido para negociar ni se van a mantener hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen títulos de deuda.

ii. Reconocimiento instrumentos financieros: Los activos disponibles para la venta se reconocen en la fecha de liquidación. A partir de

esa fecha, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconoce en el patrimonio, según requerimientos del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

- 14 -



(Continúa)

Los activos mantenidos para negociar, en el momento de su adquisición e intención, se

reconocen en el balance general bajo esa condición, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconocerá en el estado de resultados integral.

Los préstamos y cuentas por cobrar se clasifican como mantenidos para el vencimiento, ya

que se establecieron con el fin de proveer fondos a un deudor y no generar utilidades a corto plazo.

iii. Medición en instrumentos financieros: Los instrumentos financieros se miden inicialmente al valor razonable, que incluye los

costos de transacción, con excepción de los instrumentos negociables. Posterior al reconocimiento inicial, todos los activos negociables y disponibles para la

venta se miden al valor razonable, excepto por las inversiones que no se cotizan en un mercado activo y cuyo valor razonable no se pueda medir de manera fiable, las cuales se registran al costo, incluyendo los costos de transacción, menos las pérdidas por deterioro.

Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y cuentas por cobrar se

miden al costo amortizado, menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza llevándolo al ingreso/gasto financiero, utilizando el método de tasa de interés efectiva.

iv. Principios de medición del valor razonable:

El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción.

v. Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores:

Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados integral. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados integral. En el caso de los activos negociables cualquier cambio de ganancia o pérdida es reconocida en el estado de resultados integral.

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(Continúa)

vi. Dar de baja un instrumento financiero: Se da de baja un activo financiero cuando la Corporación pierde el control de los derechos

contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, estos se retiran cuando se liquidan.

vii. Compensación: Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto es registrado en el balance

general consolidado, siempre que la Corporación tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y de forma simultánea proceder al pago del pasivo.

2. e Disponibilidades y equivalentes de efectivo Se considera como disponibilidades el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista.

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, se considera como equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada, conforme la normativa vigente.

2. f Inversiones en instrumentos financieros y depósitos a plazo Las inversiones en valores y depósitos a plazo se clasifican de la siguiente manera: • Negociables Son valores cotizados en una bolsa de valores y que son mantenidos intencionalmente para

obtener beneficios en el corto plazo. • Disponibles para la venta Las inversiones adquiridas con la intención de ser mantenidas por un tiempo indefinido,

las cuales pueden ser vendidas en respuesta a las necesidades de liquidez o cambio en la tasa de interés, tipo de cambio o precios de acciones, se clasifican como disponibles para la venta. Las inversiones son reconocidas inicialmente a su valor razonable (el cual incluye los costos de la transacción para valores disponibles para la venta).

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(Continúa)

Estos instrumentos son registrados tomando en cuenta cuatro aspectos básicos: • Las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la venta son

subsecuentemente reconocidas al valor razonable basado en precios de cotización en el mercado donde estos títulos son negociados.

• Las ganancias o pérdidas no realizadas provenientes de los cambios en el valor

razonable de las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la venta se incluyen en los resultados del periodo y el patrimonio, respectivamente. Cuando las inversiones disponibles para la venta son liquidadas, el ajuste por el valor razonable acumulado es incluido en los resultados del período.

• Las compras y las ventas de inversiones se reconocen en la fecha de la liquidación,

la cual es la fecha en que la subsidiaria recibe o transfiere la titularidad del activo. • Los instrumentos financieros derivados son reconocidos desde su inicio y hasta su

vencimiento al valor de razonable.

Los instrumentos financieros derivados son utilizados por clientes de la subsidiaria Banco para administrar el riesgo de tipo de cambio, mediante el intercambio de pagos de divisas en un monto de principal nominal previamente especificado. Estos contratos son pactados entre la subsidiaria Banco y sus clientes que negocian términos específicos, incluyendo el monto nominal, tipo de cambio de ejercicio y vencimiento de acuerdo con los reglamentos autorizados por el BCCR. Toda ganancia o pérdida por concepto de valuación se reconoce directamente en el estado de resultados integral. La liquidación de los contratos de cobertura de tipo de cambio se realiza por la subsidiaria Banco en la fecha pactada en el respectivo contrato.

2. g Cartera de créditos La SUGEF define crédito como toda operación, bajo cualquier modalidad de

instrumentación o documentación, excepto inversiones en instrumentos financieros, mediante la cual se asume un riesgo de crédito, ya sea que se provee o se obliga a proveer fondos o facilidades crediticias, se adquiere derechos de cobro o garantía frente a terceros del cumplimiento de obligaciones como por ejemplo: préstamos, garantías otorgadas, cartas de crédito, líneas de crédito de utilización automática y créditos pendientes de desembolsar.

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(Continúa)

La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los intereses sobre

los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. La cartera de crédito de Leasing consiste principalmente en contratos de arrendamiento de vehículos, maquinaria y equipo electrónico, los cuales representan el valor presente de los pagos futuros que se recibirán por concepto de esos contratos. Los arrendamientos por cobrar se presentan a su valor neto de intereses no devengados pendientes de cobro.

Los intereses sobre los arrendamientos financieros se reconocen como ingresos durante la

vida del contrato de arrendamiento financiero bajo el método de interés efectivo. La diferencia entre las cuotas de arrendamiento por cobrar y el costo del bien arrendado se registra como intereses no devengados y se amortiza a cuenta de ingresos de interés durante el periodo del contrato de arrendamiento. Usualmente esos contratos tienen un periodo de vencimiento entre 18 y 84 meses. La subsidiaria Leasing registra dentro de la cartera de crédito contratos de arrendamiento que, para efectos tributarios son considerados como arrendamientos operativos en función financiera, según se señala en el artículo 3° del decreto No. 32876-H, emitido en febrero de 2006.

Este decreto establece la posibilidad de realizar una conciliación para efectos tributarios,

en el sentido de que aunque contablemente las empresas deberán manejarse con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N° 17, este tratamiento contable no tendrá incidencia en materia tributaria, siempre y cuando la conciliación que se haga cumpla con las disposiciones de calificación de los arrendamientos establecidos en el decreto ya mencionado.

La Corporación tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo

capital o interés esté atrasado en más de 90 días. 2. h Contratos del negocio de seguros A continuación se detallan las principales políticas de registro para los contratos emitidos

por la subsidiaria Davivienda Seguros para las diferentes pólizas. Las primas por cobrar derivadas de la expedición de nuevas pólizas de seguro o de la

renovación de las ya existentes se registran inicialmente a su costo histórico y se valoran subsecuentemente a su costo amortizado.

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(Continúa)

i. Clasificación de los contratos de seguros Los contratos por medio de los cuales la subsidiaria Davivienda Seguros acepta el riesgo

significativo de seguro de otra parte (el tenedor de la póliza), acordando compensar al tenedor de la póliza u otro beneficiario si un evento futuro incierto especificado (el evento asegurado) afecta adversamente al tenedor de la póliza, se califican como contratos de seguros.

El riesgo de seguros es significativo si, y sólo si, un evento asegurado puede causar que la

compañía Davivienda Seguros pague beneficios adicionales significativos. Una vez que un contrato es clasificado como un contrato de seguros, éste permanece clasificado como un contrato de seguros hasta que todos los derechos y obligaciones se extingan o expiren.

ii. Reconocimiento y medición de los contratos de seguros

a. Negocio de seguros general

El negocio de seguros generales incluye los ramos de: Incendio y Líneas Aliadas y Pérdidas

Pecuniarias.

Primas

Las primas emitidas del negocio general están compuestas por las primas de los contratos que se han acordado durante el año, sin importar si se relacionan totalmente o en parte con un período contable posterior. La porción ganada de las primas suscritas, se reconoce como ingresos. Las primas son devengadas desde la fecha de la fijación del riesgo, sobre el período de vigencia del contrato. Las primas cedidas en reaseguros son reconocidas como gastos de acuerdo con el patrón del servicio del reaseguro recibido.

Provisión para primas no devengadas

La provisión para primas no devengadas se compone de la proporción de las primas brutas

emitidas que se estima se ganará en los años financieros subsecuentes, computada separadamente para los contratos de seguros utilizando el método de pro-rata diaria.

El método pro-rata diaria se basa en la prima bruta de las pólizas vigentes de los diferentes

ramos. El cálculo utilizado para la pro-rata diaria se basa en el número de días transcurridos hasta la fecha de reporte, entre los días cubiertos por la prima bruta.

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(Continúa)

Reclamos

Corresponde a los reclamos y gastos de manejo derivados del negocio de seguro general

pagados durante el año, junto con el movimiento en la provisión para reclamos en trámite.

Los reclamos en trámite se componen de la acumulación del costo final de la subsidiaria

Davivienda Seguros para liquidar todos los reclamos incurridos reportados pero no pagados a la fecha del estado de balance general, y los gastos relacionados internos y externos de manejo de reclamos y un margen apropiado prudencial. Los reclamos en trámite son analizados revisando los reclamos individuales reportados, el efecto de los eventos predecibles externos e internos, tales como los cambios en los procedimientos de manejo de los reclamos, la inflación, tendencias judiciales, cambios legislativos y experiencia pasada y tendencias.

Las recuperaciones esperadas de los reaseguradores, son presentadas separadamente como

activos. Aun cuando la Administración de la subsidiaria Davivienda Seguros considere que las

provisiones brutas para los reclamos en trámite y los montos asociados, recuperables de los reaseguradores, deberán ser presentados razonablemente sobre la base de la información que está disponible corrientemente, el pasivo final variará como resultado de información subsecuente y podría resultar en ajustes significativos a las cantidades provisionadas. El método utilizado y los estimados efectuados son revisados regularmente.

Reaseguros

En el curso normal de sus operaciones, la subsidiaria Davivienda Seguros suscribe

contratos de reaseguro con otras compañías de seguros extranjeras con licencia de reaseguros y con empresas reaseguradoras propiamente. El reaseguro cedido se contrata con el propósito fundamental de recuperar una porción de las pérdidas directas que se pudiesen generar por eventos o catástrofes. Los importes que se esperan recuperar de los reaseguradores se reconocen de conformidad con las cláusulas contenidas en los contratos suscritos por ambas partes. Para garantizar la consistencia de esta práctica, la subsidiaria Davivienda Seguros evalúa, sobre bases periódicas, la condición financiera de sus reaseguradores, la concentración de riesgos, así como los cambios en el entorno económico y regulador.

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(Continúa)

La subsidiaria Davivienda Seguros cede reaseguros en el curso normal del negocio para los

propósitos de limitar su pérdida potencial a través de la diversificación de sus riesgos. Los acuerdos de reaseguros no relevan a la subsidiaria Davivienda Seguros de sus obligaciones directas con los tenedores de las pólizas.

Las primas cedidas y los beneficios reembolsados deberán ser presentados en el estado de

resultados integral y en el balance general de forma neta de extornos y cancelaciones.

Sólo los contratos que originan una transferencia significativa de riesgo de seguro son

contabilizados como reaseguros. Las cantidades recuperables de acuerdo con tales contratos son reconocidas en el mismo año que el reclamo relacionado.

Los activos de reaseguros incluyen los saldos cobrables de las compañías reaseguradoras

por las obligaciones de seguros cedidos. Las cantidades recuperables de los reaseguradores son estimadas de una manera consistente con las provisiones de reclamos en trámite o los reclamos liquidados, asociados con las pólizas reaseguradas.

Las comisiones en los contratos de reaseguros se registran como ingresos a medida que se

ceden las primas. Costos de adquisición Los costos de adquirir nuevos negocios de seguros y de renovación, que están

primordialmente relacionados con la producción de esos negocios, son cargados directamente a gastos en la medida en que éstos se incurren.

b. Negocio de seguro de personas

El negocio de seguros de personas incluye los ramos de vida y accidentes. Primas Las primas correspondientes a las pólizas de seguro de personas se tratan con la misma

base utilizada en el negocio de seguro general.

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(Continúa)

Provisión para el negocio a largo plazo Las provisiones para los beneficios futuros de pólizas son generalmente calculadas

utilizando métodos actuariales del valor presente de los beneficios futuros pagaderos a los tenedores de pólizas menos el valor presente de las primas que todavía no han sido pagadas por los tenedores de las pólizas. El cálculo se basa en presunciones relacionadas con la mortalidad y tasas de interés. Actualmente, no se cuenta con productos con componente de largo plazo.

Reclamos Corresponde a los reclamos y gastos de manejo derivados del negocio de seguro de

personas pagados durante el año, junto con el movimiento en la provisión para reclamos en trámite son determinados caso por caso.

Costos de adquisición Los costos de adquirir nuevos negocios de seguros y de renovación, que están

primordialmente relacionados con la producción de esos negocios, son cargados directamente a gastos en la medida en que éstos se incurren.

Pasivos y activos relacionados sujetos a la prueba de adecuación de pasivo Al realizar la prueba de adecuación de pasivos, donde se identifique un déficit en una

provisión del negocio de seguros, se acumula una provisión adicional y se reconoce la deficiencia en el resultado del año.

2. i Bienes realizables Los bienes realizables comprenden los bienes recibidos como cancelación parcial o total

de créditos que no se recuperan según los términos de pago establecidos. Estos bienes se registran al valor menor que resulta de la comparación de:

• El saldo contable correspondiente al capital así como los intereses corrientes

y moratorios, así como los seguros de administración derivados del crédito o cuenta por cobrar que se cancela.

• El valor de mercado a la fecha de adquisición del bien, determinado por un

perito independiente.

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(Continúa)

2. j Inmuebles, mobiliario y equipo en uso Activos propios Los edificios se mantienen registrados a sus valores razonables, basados en avalúos

realizados por peritos independientes cada cinco años, menos la depreciación acumulada para el caso de edificios. La última revaluación fue realizada en mayo 2013. El mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición menos depreciación acumulada. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la compra de los activos. Las reparaciones y mantenimiento menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son registrados directamente a gastos cuando se incurren.

Los incrementos en el valor en libros resultantes de revaluaciones de edificios se acreditan

a una cuenta de superávit por revaluación en el patrimonio. Las disminuciones que compensan incrementos anteriores del mismo activo se cargan directamente contra la reserva patrimonial. Cualquier otra disminución se carga contra resultados.

Activos arrendados La Corporación clasifica como arrendamiento financiero, todos aquellos en los cuales se

le han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.

Los bienes tomados en arrendamiento financiero, son registrados al valor menor entre su

valor razonable o el valor presente de los pagos mínimos futuros determinado al inicio del contrato, menos la depreciación acumulada.

Desembolsos subsiguientes La Corporación capitaliza los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de

una partida de inmueble, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado, así como los costos mayores por inspección y por rehabilitación.

Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los

beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de inmueble, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados integral como gastos a medida en que se incurren.

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(Continúa)

i. Depreciación La depreciación de los activos propios, se registra a las tasas necesarias para amortizar el

costo (y el valor revaluado, para el caso de edificios) sobre la vida útil estimada de los activos, y se calcula por el método de línea recta, como se indica a continuación:

Edificio 50 años Mobiliario y equipo 10 años Vehículos 5 y 10 años Equipo de cómputo 5 años

Los activos tomados en arrendamiento financiero, son depreciados al plazo del contrato de

arrendamiento, ya que se establece este plazo como el periodo de utilización del bien.

Las ganancias o pérdidas resultantes de ventas o retiros de los bienes de uso son

determinadas al comparar el producto de la venta con el valor en libros y se reconocen en los resultados del período en que se realizan.

2. k Activos intangibles i. Otros activos intangibles Otros activos intangibles se registran al costo menos la amortización acumulada y las

pérdidas por deterioro. ii. Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores se capitalizan únicamente cuando incrementan los beneficios

económicos futuros, de lo contrario se reconocen en el estado de resultados integral conforme se incurren.

iii. Amortización La amortización se carga a los resultados utilizando el método de línea recta sobre la vida

útil estimada de los activos relacionados. Los programas de cómputo se amortizan en cinco años.

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(Continúa)

iv. Mejoras a la propiedad arrendada Las mejoras a la propiedad arrendada se registran al costo y se amortizan en un período de

cinco años. v. Plusvalía La plusvalía se registra en la adquisición de subsidiarias. La plusvalía representa el exceso

pagado sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos y se amortiza a cinco años. Periódicamente debe realizarse una valoración del deterioro de la plusvalía y en el caso que se determine una pérdida, esta debe contabilizarse en los resultados como una desvalorización de la plusvalía comprada. Al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017 la Corporación no cuenta con saldos sobre plusvalía.

2. l Deterioro de activos El valor en libros de un activo se revisa en la fecha de cada balance de las compañías, con

el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros del activo excede su monto recuperable, tal pérdida se registra en el estado de resultados integral para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la reserva por revaluación para los activos registrados a montos revaluados.

El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de

comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final.

Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal

disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después del castigo, el mismo se ajusta a través del estado de resultados integral o de patrimonio según sea el caso.

2. m Cuentas por pagar y otros pasivos Las cuentas por pagar y otros pasivos son registradas a costo amortizado.

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(Continúa)

2. n Provisiones y provisiones técnicas i. Provisiones

Una provisión es reconocida en los estados financieros cuando la Corporación adquiere

una obligación legal contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance general afectando directamente el estado de resultados integral.

ii. Provisiones técnicas del negocio de seguros Las provisiones técnicas son reconocidas cuando la subsidiaria Davivienda Seguros tiene

una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un evento pasado, es probable que Davivienda Seguros tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y pueda efectuarse una estimación fiable del importe de la obligación. El importe de las provisiones registradas es evaluado periódicamente y los ajustes requeridos se registran en los resultados del año.

Las provisiones se calculan de acuerdo con lo establecido en el Reglamento sobre la

solvencia de entidades de seguros y reaseguros (SUGESE 02-13) emitido por la SUGESE, el cual detalla los parámetros específicos para cada provisión aplicable, las cuales son las siguientes:

• Provisión para primas no devengadas • Provisión por insuficiencia de prima. • Provisión de seguros personales. • Provisión para siniestros. • Provisión para participación en beneficios. • Provisión de seguros en los que el riesgo de inversión lo asume el tomador.

Los ajustes a los pasivos a cada fecha del balance general consolidado se registran en el

estado de resultados integral en “Gastos por ajustes a las provisiones técnicas” e “Ingresos por ajustes a las provisiones técnicas”.

En cada fecha del balance general consolidado la subsidiaria Davivienda Seguros revisa

sus riesgos no vencidos y se realiza una prueba de adecuación de pasivos de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGESE para determinar si hay algún exceso general de siniestros esperados sobre las primas no devengadas.

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(Continúa)

A continuación se detallan los principales conceptos de las provisiones que tienen un efecto

material sobre los estados financieros consolidados, y que son de aplicación para todo tipo de seguro personal de la entidad.

i. Provisión para primas no devengadas La provisión para primas no devengadas representa la porción de primas recibidas o por

cobrar que se relacionan a los riesgos que aún no han vencido a la fecha del balance general. La provisión se reconoce cuando se celebran los contratos y las primas se cobran, y se registra como ingresos de primas sobre el plazo del contrato de conformidad con el patrón de servicio de seguros brindados bajo el contrato. La reserva técnica deberá estar constituida por la fracción de las primas directas en el ejercicio que deba imputarse al período comprendido entre la fecha del cierre y el término del período de cobertura. La base para el cálculo estará constituida por las primas comerciales del ejercicio, deducido el recargo de seguridad. La imputación temporal de la prima se realizará considerando la distribución temporal de la siniestralidad a lo largo del período de cobertura del contrato. Si la distribución de la siniestralidad es uniforme, la fracción de prima imputable se calculará a pro-rata, de los días por transcurrir desde la fecha de cierre del ejercicio actual hasta el vencimiento del contrato.

ii. Provisión para insuficiencia de primas La provisión por insuficiencia de prima (PIP) complementará a la provisión para prima no

devengada (PPND) en la medida en que el importe de esta última no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por la entidad aseguradora, correspondientes al periodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cálculo.

El importe de la provisión por insuficiencia de prima se calcula separadamente para el

seguro directo y para el reaseguro aceptado, por cada línea o producto comercial, según la política aprobada por la aseguradora.

iii. Provisión para siniestros La provisión para siniestros está integrada por: la provisión para siniestros reportados y la

provisión para siniestros ocurridos y no reportados.

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(Continúa)

a) Provisión para siniestros reportados

Las provisiones técnicas de siniestros reportados constituyen fondos reservados por las Compañías de Seguros para destinarlos al pago de obligaciones contraídas con los asegurados o beneficiarios. La provisión para siniestros pendientes se basa en el costo final estimado de los reclamos incurridos y conocidos por la entidad, pero no finalizados a la fecha del balance, sean estos formalmente reportados o no.

En el ciclo normal del negocio, pueden presentarse retrasos en la notificación y liquidación de ciertos tipos de reclamos, por lo tanto, su costo final no puede conocerse con certeza a la fecha del balance general consolidado. La provisión para siniestros reportados a la fecha del balance general consolidado puede ser superior o inferior al monto final del reclamo provisionado. El ajuste final a dichas diferencias son contabilizadas al momento de hacer efectivo el pago correspondiente.

b) Provisión para siniestros ocurridos y no reportados

La subsidiaria Davivienda Seguros calcula la provisión de siniestros ocurridos y no reportados considerando un estimado de los siniestros ocurridos antes del cierre del ejercicio y no declarados en esa fecha.

La subsidiaria Davivienda Seguros debe realizar el cálculo de esta provisión para cada grupo de riesgo homogéneo y como mínimo por línea de seguros. Según lo establece la normativa SUGESE 02-13 se pueden aplicar dos métodos para el cálculo de esta provisión, los cuales son apropiados a cada grupo homogéneo de riesgo dependiendo de la experiencia de la entidad con cada uno de ellos. Para aquellos grupos en que la entidad cuente con más de cinco años de experiencia deberá utilizar el método de los triángulos, el cual mantiene un enfoque de chain-ladder. Por otra parte, cuando la subsidiaria Davivienda Seguros no cuenta con la experiencia suficiente deberá aplicar el método simplificado, el cual consiste en una metodología de cálculo de tres factores: pago promedio por reclamo, tiempo promedio de tardanza entre la ocurrencia del siniestro respecto el reporte formal hacia la entidad y la cantidad de siniestros diarios. Indistintamente de la metodología de cálculo, el pasivo resultante no se le descuenta el valor del dinero en el tiempo.

iv. Provisión para participación en los beneficios

Esta provisión reflejará el importe de los beneficios que correspondan y el monto de las

primas que proceda restituir a los asegurados, tomadores o beneficiarios en su caso, en virtud del comportamiento experimentado por el riesgo asegurado o rendimiento financiero.

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(Continúa)

Los seguros que garanticen el reembolso de primas bajo determinadas condiciones o

prestaciones incluyen en esta provisión las obligaciones correspondientes a dichas garantías, y son calculadas incluyendo en la provisión todas las obligaciones por los contratos susceptibles de dar lugar a las prestaciones citadas y también comprende el importe de las primas a reembolsar o prestaciones a satisfacer imputables al periodo del contrato ya transcurrido a la fecha del cálculo.

v. Participación del reaseguro en las provisiones técnicas

Las participaciones de reaseguro en las provisiones técnicas no se netean y se reconocen

como un activo afectando como contrapartida el ingreso por ajuste a las provisiones técnicas.

2. o Prestaciones legales i. Obligaciones por pensión Planes de aportaciones definidas: la legislación laboral costarricense establece que un 3%

de los salarios pagados debe ser aportado a fondos de pensiones administrados por operadoras de pensiones complementarias independientes. La Corporación, no tiene ninguna obligación adicional por la administración de dichos aportes ni por los activos del fondo. Las contribuciones son reconocidas como gastos al momento en que se realizan.

ii. Beneficios por terminación La legislación laboral costarricense establece el pago de un auxilio de cesantía a los

empleados, en caso de interrupción laboral por jubilación, muerte o despido sin causa justa. Esta cesantía se determina de acuerdo con la antigüedad del empleado y varía de 7 días de salario para el personal entre 3 y 6 meses de laborar, 14 días para aquellos que tengan más de 6 meses y menos de un año, y los que tengan más de un año entre 19.5 días y 22 días por año laborado, hasta un máximo de 8 años, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Protección al Trabajador.

En febrero de 2000, se publicó y aprobó la “Ley de Protección al Trabajador”, esta ley

contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo.

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(Continúa)

De acuerdo a dicha ley, todo patrono público o privado, aporta un 3% de los salarios

mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual es recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) desde que inició el sistema, y los respectivos aportes son trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador.

La Corporación y sus subsidiarias, mantienen una provisión por el auxilio de cesantía,

trasladando un 2% de esta provisión mensual a la Asociación Solidarista de Empleados.

2. p Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense vigente, la Corporación y sus subsidiarias

deben registrar una reserva; en el caso de las subsidiarias no bancarias deben apartar un cinco por ciento de la utilidad del periodo para la constitución de la reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital en acciones. La subsidiaria Banco, de conformidad con las disposiciones bancarias, asigna el 10% de las utilidades netas semestrales, en consecuencia, la Corporación contabiliza el monto mayor entre el 5% de sus utilidades o la sumatoria de la reserva legal contabilizada por cada subsidiaria.

2. q Superávit por revaluación El superávit por revaluación que se incluye en el patrimonio se traslada directamente a las

utilidades no distribuidas en el momento de su realización o conforme el activo se deprecia. La totalidad del superávit se realiza cuando los activos son dados de baja. El traslado del superávit por revaluación a utilidades no distribuidas no se registra a través del estado de resultados integral.

2. r Reconocimiento de ingresos y gastos i. Ingreso y gasto por intereses El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados integral sobre la

base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento. Los intereses sobre préstamos y descuentos vencidos con retrasos de más de 90 días no se acumulan y el reconocimiento del ingreso se suspende hasta hacer el cobro.

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(Continúa)

ii. Ingreso por honorarios y comisiones Los honorarios y comisiones se originan por servicios que prestan las subsidiarias. Los

honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio. En el caso de la subsidiaria Banco, de acuerdo con lo establecido por SUGEF, el diferimiento de la comisión asociada a préstamos se da paulatinamente: veinticinco por ciento en el 2003, cincuenta por ciento en el 2004 y el cien por ciento en los periodos siguientes. El ingreso por comisiones relativo al manejo de los fideicomisos es registrado bajo el método de acumulación. Es obligación de la Corporación, a través de su subsidiaria Banco, administrar los recursos de los fideicomisos de conformidad con los contratos en forma independiente de su patrimonio.

iii. Ingresos netos sobre valores negociables El ingreso neto sobre valores negociables incluye las ganancias y pérdidas provenientes de

las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos mantenidos para negociar.

iv. Ingreso por dividendos El ingreso neto sobre dividendos se reconocen en el estado de resultados integral en la

fecha que se adquiere el derecho a recibirlos. El ingreso por inversiones en acciones es reconocido como dividendo sobre la base de devengado.

v. Ingreso por primas del negocio de seguros

Los ingresos por concepto de primas de seguros de daños y solidarios se registran en el

momento en el cual dichas primas son expedidas o renovadas por el cliente. La reserva para primas no devengadas en los seguros, representa la proporción de las

primas suscritas en el año que se relacionan con períodos de riesgo posteriores a la fecha del balance general. Las primas no devengadas son calculadas principalmente sobre una base diaria o mensual.

Los montos que se contabiliza por concepto de ingresos de primas corresponden a las

primas de seguros que efectivamente son adquiridas por los clientes. Las primas directas no incluyen el impuesto general sobre las ventas.

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(Continúa)

vi. Gastos operativos y administración Los gastos operativos y de administración se reconocen en el momento de recibir el servicio

o el bien, es decir conforme se incurre en ellos. vii. Gastos por arrendamientos operativos Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado de

resultados integral durante el plazo del arrendamiento. viii. Impuesto por patente municipal Se reconoce el gasto con base en la legislación aplicable. 2. s Participaciones sobre la utilidad El artículo 20, inciso a) de la Ley 6041 del 18 de enero de 1977, interpretado en forma

auténtica por el artículo único de la Ley 6319 del 10 de abril de 1979, establece que los bancos comerciales, privados y los que integran el Sistema Bancario Nacional, con excepción del BCCR, que obtuvieren utilidades netas, deben contribuir necesariamente a formar los recursos de la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE) con el 5% de dichas utilidades.

De acuerdo con el Plan de cuentas para las Entidades Financieras aprobado por

CONASSIF, las participaciones sobre la utilidad del periodo correspondientes a CONAPE, se registran como gastos en el estado de resultados. La subsidiaria Banco, registra este gasto, calculando el 5% sobre la utilidad antes de impuestos y participaciones.

2. t Impuesto sobre la renta i. Corriente El impuesto sobre la renta corriente se determina según disposiciones establecidas por la

legislación vigente. De resultar algún impuesto derivado a este cálculo, se carga a los resultados y se acredita a una cuenta de pasivo.

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(Continúa)

ii. Diferido

El impuesto de renta diferido se registra de acuerdo al método pasivo del balance. Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros del activo y pasivo para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultarán en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultarán en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando exista una probabilidad razonable de su realización.

2. u Fusiones

Se registran de conformidad con las disposiciones legales y contables que les sean aplicables, utilizando el método de compra.

2. v Utilidad por acción

Mide el desempeño de la Corporación sobre el período concluido. Esta se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes, entre el número promedio de acciones comunes en circulación en cada uno de los años, excluyendo cualquier acción mantenida en tesorería.

2. w Estimaciones y riesgo

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración de la Corporación, realice estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos de los ingresos y gastos durante el período que se informa. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones.

• Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos

Se determina mediante la evaluación del riesgo de no recuperación, con base en la calidad de las garantías y la categoría de riesgo de cada cliente, apegados a lo que establecen las respectivas entidades reguladoras. Cuando un préstamo es incobrable, es liquidado contra la estimación para incobrables; las recuperaciones subsecuentes son reconocidas en el estado de resultados integral. La Administración de la subsidiaria Banco, considera que la estimación registrada es adecuada para absorber aquellas pérdidas eventuales que se puedan incurrir en la recuperación de la cartera.

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(Continúa)

La cartera de créditos para la subsidiaria Banco, se valúa de conformidad con las

disposiciones establecidas según el acuerdo SUGEF 1-05, “Reglamento para la calificación de Deudores” aprobado por el CONASSIF. Tales disposiciones se resumen como sigue:

Los clientes deudores son clasificados en dos grupos de la siguiente forma:

a. Grupo 1: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la entidad es mayor a ¢65.000.000

b. Grupo 2: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la entidad es menor o igual a ¢65.000.000.

Las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas, son clasificadas según

el riesgo crediticio asignado a los clientes deudores. Tanto para los clientes deudores del Grupo 1 y Grupo 2 esta calificación considera lo

siguiente:

- La capacidad de pago, que incluye el análisis de flujos de caja proyectados, análisis de la situación financiera, considera la experiencia en el giro del negocio, la calidad de la administración, análisis de estrés de las variables críticas, análisis de la capacidad de pago de las persona físicas y jurídicas, intermediarios financieros supervisados e instituciones públicas.

- El comportamiento de pago histórico, el cual es determinado por la

conducta de pago del deudor durante los últimos 48 meses, considerando la atención de sus operaciones crediticias directas tanto vigentes como extintas en todo el Sistema Financiero Nacional. La SUGEF, es responsable de calcular el nivel del comportamiento de pago histórico para los deudores reportados por las entidades en el mes anterior.

- La morosidad máxima mostrada por el cliente al cierre de cada mes.

Para todos los clientes deudores que tienen operaciones de crédito con garantía mitigadora

de riesgo, esta puede ser utilizada para efectos del cálculo de la estimación de crédito. Se debe considerar el valor de mercado de las mismas y su actualización periódica según lo establecido en la Normativa SUGEF 1-05. Adicionalmente, para el cálculo de los montos mitigadores se deben aplicar los porcentajes de aceptación y las actualizaciones periódicas según los lineamientos indicados en la normativa señalada.

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(Continúa)

Las categorías de riesgo de los clientes deudores y que son utilizadas para el cálculo de las

estimaciones de las operaciones de crédito de clientes clasificados en el Grupo 1 o en el Grupo 2, se determinan como se detalla a continuación:

Categoría de riesgo

Morosidad

Comportamiento de pago histórico

Capacidad de pago

A1 igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 C2 igual o menor a 90 días Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 D igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2, Nivel 3, o

Nivel 4 Se debe calificar en categoría de riesgo E al deudor que no cumpla con las condiciones para

poder ser calificado en alguna de las categorías de riesgo de A a la D mencionadas anteriormente, o se encuentre en estado de quiebra, o se esté tramitando un procedimiento de concurso de acreedores.

El cálculo de las estimaciones para las operaciones de crédito, se determina bajo los

siguientes criterios:

• Estimación genérica, se calcula sobre los saldos adeudados sin considerar las garantías mitigantes.

• Estimación específica sobre la parte cubierta con garantías mitigadoras de la operación crediticia.

• Estimación específica sobre la parte descubierta (sin garantías mitigadoras) de la operación crediticia.

La primera aplica únicamente para las operaciones de crédito de clientes deudores con

categoría de riesgo A1 y A2 y las dos últimas aplican para todos los clientes deudores a excepción de los que tengan categoría A1 y A2.

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(Continúa)

De acuerdo a las categorías de riesgo asignadas los porcentajes de estimación requeridos

para cada deudor se detallan a continuación:

Categoría de riesgo

Estimación Genérica

Porcentaje de estimación específica sobre la parte

descubierta

Porcentaje de estimación específica sobre la parte

cubierta A1 0,5% 0% 0% A2 0,5% 0% 0% B1 No aplica 5% 0,50% B2 No aplica 10% 0,50% C1 No aplica 25% 0,50% C2 No aplica 50% 0,50% D No aplica 75% 0,50% E No aplica 100% 0,50%

Para el cálculo de la estimación genérica y la estimación específica sobre la parte cubierta

de las operaciones crediticias según los artículos 11.bis y 12 del acuerdo SUGEF 1-05, es aplicable el transitorio XII de dicha norma, por lo que al 30 de junio de 2018, el porcentaje aplicado por la subsidiaria Banco corresponde a un 0,50% (0,50% en diciembre de 2017 y 0,40% en junio de 2017); dicho porcentaje se incrementaba en forma trimestral hasta alcanzar el 0,5% situación que se produjo en diciembre de 2017.

Como excepción para la categoría de riesgo E, las operaciones crediticias con un deudor

cuyo nivel de Comportamiento de Pago Histórico está en Nivel 3, se debe calcular el monto mínimo de la estimación específica para dichos deudores como sigue:

Morosidad

Porcentaje de estimación específica

sobre la parte descubierta

Porcentaje de estimación específica

sobre la parte cubierta

Capacidad de pago (deudores

Grupo 1)

Capacidad de pago (deudores

Grupo 2) Igual o menor a 30 días 20% 0,50% Nivel 1 Nivel 1 Igual o menor a 60 días 50% 0,50% Nivel 2 Nivel 2 Más de 60 días 100% 0,50% Nivel 1, Nivel 2,

Nivel 3 o Nivel 4 Nivel 1 o Nivel 2

De conformidad con lo indicado en el artículo 11 bis y 12 del acuerdo SUGEF 1-05, la

subsidiaria Banco debe mantener registrado contablemente al cierre de cada mes, como mínimo el monto de la estimación genérica y la suma de las estimaciones específicas para cada operación crediticia que constituye.

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(Continúa)

La estimación total resultante de dicho análisis, para la subsidiaria Banco, ascendió según

se detalla a continuación:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Estimación resultante ¢ 21.311.571.650 18.532.588.485 17.614.645.271 Estimación contable: Cartera directa (nota 3.d) 21.401.545.825 18.668.504.098 16.410.351.564 Contingente 334.687.290 358.657.083 196.804.324

¢ 21.736.233.115 19.027.161.181 16.607.155.888

El CONASSIF mediante el SGF-R-2233-2016 hizo de conocimiento que el artículo 6 del acta de la sesión 1258-2016, del 7 de junio de 2016, con base en lo expuesto por la Superintendencia General de Entidades Financieras en su oficio SGF-1729-2016, del 26 de mayo de 2016, aprobó el Acuerdo SUGEF 19-16 “Reglamento para la determinación y el registro de estimaciones contracíclicas”, la reforma al Acuerdo SUGEF 1-05 “Reglamento para la calificación de deudores” y la reforma al Acuerdo SUGEF 3-06 “Reglamento sobre la suficiencia patrimonial de entidades financieras”, publicados el 17 de junio de 2016 en el Alcance Digital No. 100 del Diario Oficial La Gaceta. Esas reformas consideran la adición de un nuevo criterio de valoración para la determinación de la capacidad de pago de los deudores, partiendo de la presentación de la Declaración Jurada del Impuesto sobre la Renta del periodo fiscal más reciente, y para los casos en que la suma de los saldos totales adeudados es mayor al límite fijado por el Superintendente (Grupo 1), también parte de las reformas introducen el indicador de Cobertura del Servicio de las Deudas (CSD), como un factor determinante de la fortaleza financiera de un deudor persona física para atender oportunamente sus obligaciones.

La estimación contracíclica se calcula sobre el histórico de los saldos promedio de la cartera en categoría A1 y A2 de los últimos 10 años; a partir del mes de julio de 2016, se reconocerá en forma gradual calculando un 7% sobre las utilidades netas del mes en curso.

No generadores de divisas: a partir del mes de setiembre de 2016 se debe reservar un 1,5% adicional a los créditos nuevos que se otorguen en dólares de clientes no generadores de divisas.

Índice de cobertura deuda: la relación cuota/ingreso de un deudor superior al 35% de endeudamiento, reservará un 1% adicional, aplicando la gradualidad durante el año 2016 iniciando con 55% y en el 2020 finaliza en el 35%. Rige a partir de setiembre de 2016.

- 37 -



(Continúa)

Producto de la aplicación de los transitorios de las anteriores reformas, el saldo contable de

estas estimaciones se muestra a continuación:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Estimación contracíclica de cartera directa

¢ 1.928.278.627 1.454.539.145

903.168.966

Estimación genérica de la cartera no generadora de divisas 2.036.689.911

1.534.642.868

989.683.313

Estimación genérica índice de cobertura de deuda 168.096.316 83.821.706

80.636.754

¢ 4.133.064.854 3.073.003.719 1.973.489.033 Mediante el oficio CNS-1416/13 del 24 de mayo de 2018 el CONASSIF resolvió modificar

los siguientes acuerdos: i) Acuerdo SUGEF 19-16 Reglamento para la determinación y el registro de estimaciones contracíclicas; rigiendo un mes después de la entrada en vigencia de la publicación en forma gradual con un 5%, el 1 de junio de 2019 de un 6%y con un 7% a partir del 1 de junio de 2020. Este cambio en la regulación implicará, transitoriamente, que en promedio el mercado complete la estimación contracíclica mínima entre 13 y 14 años, lo cual a criterio de la SUGEF no resulta excesivo y da espacio para implementar otras reformas; ii) Acuerdo SUGEF 1-05 Reglamento sobre Calificación de Deudores en lo referente a la estimación genérica adicional para deudores no generadores de divisas reducir temporalmente el porcentaje de esta estimación y simultáneamente modificó las definiciones vigentes de Generador y No Generador y redujo la estimación al 1.00% a partir de la entrada en vigencia de esta modificación en la regulación; del 1.25% a partir del 1° de junio de 2019 y retomar el 1.50% a partir del primero de junio de 2020. Sobre la estimación genérica adicional para deudores con una relación superior al indicador prudencial en la cobertura del servicio de los créditos directos al respecto pospuso la aplicación de la estimación asociada a un deudor cuando excede los umbrales del indicador prudencial CSD. Finalmente, sobre el cargo a capital a deudores expuestos a riesgo cambiario consideró que al estar contenido en la implementación de la estimación genérica adicional del 1.50% para deudores no generadores de divisas, la cual no diferencia si el deudor es de alto o bajo riesgo, se considera conveniente eliminar la aplicación del ponderador de 125%.El oficio fue publicado en el Diario Oficial La Gaceta el 1 de junio de 2018; quedando estos cambios con vigencia a partir del mes de agosto de 2018.

- 38 -



(Continúa)

Equivalente de crédito Para la subsidiaria Banco las siguientes operaciones crediticias contingentes deben

convertirse en equivalente de crédito según el riesgo crediticio que representan. El equivalente de crédito, según Acuerdo SUGEF 1-05, se obtiene mediante la multiplicación del saldo de principal contingente por el factor de equivalencia de crédito según los siguientes incisos:

a) Garantías de participación y cartas de crédito de exportación sin depósito

previo: 0,05. b) Las demás garantías y avales sin depósito previo: 0,25. c) Líneas de crédito de utilización automática: 0,50.

• Estimación por riesgo de crédito por cartera de arrendamientos La subsidiaria Leasing reconoce una estimación para cuentas de cobro dudoso o incobrable

sobre la cartera de arrendamientos basada en el modelo de pérdida incurrida, según las normas internacionales de información financiera, aplicada sobre la cartera directa del Grupo Financiero, la cual sugiere una evaluación de la Tasa de Pérdida Histórica (HLR Historical Loss Rate) para los portafolios directos según el sector económico (Comercial, Financiero, Agricultura, Manufactura, Construcción, Inmobiliario y Servicios); considerando un plazo de observación de cinco años móviles de pérdida o castigos registrados en procesos de adjudicación de bienes o dación en pago por procesos de cobro judicial, sobre la cartera promedio del mismo periodo en revisión. Dicha tasa de pérdida es aplicable sobre el saldo del capital como para las cuentas por cobrar. La Administración considera que la estimación será adecuada para absorber aquellas pérdidas eventuales que se pueden incurrir en la recuperación de esa cartera.

Al 30 de junio de 2018 la estimación ascendió a la suma de ¢297.519 (al 31 de diciembre

de 2017 fue de ¢354.284 y al 30 de junio de 2017 fue de ¢293.685).

- 39 -



(Continúa)

• Estimación de otros activos La subsidiaria Banco realiza la estimación de otros activos, según el Acuerdo SUGEF 1-

05 y según modificación publicada en el diario oficial “La Gaceta” número 168, del viernes 28 de agosto de 2009, las cuentas y productos por cobrar no relacionados con operaciones crediticias según la mora a partir del día siguiente a su exigibilidad, o en su defecto, a partir de la fecha de su registro contable, de acuerdo con el siguiente cuadro:

Mora Porcentaje de estimación

igual o menor a 30 días 2% igual o menor a 60 días 10% igual o menor a 90 días 50% igual o menor a 120 días 75% más de 120 días 100%

Al 30 de junio de 2018, la estimación para incobrables sobre cuentas y comisiones por

cobrar para la Corporación era de ¢183.800.611 (al 31 de diciembre de 2017 de ¢79.740.350 y al 30 de junio de 2017 de ¢109.209.315).

• Estimación para bienes realizables: De acuerdo con las disposiciones aprobadas por el CONASSIF, en el oficio C.N.S. 413-10

del 7 de mayo de 2010, la estimación para bienes realizables debe constituirse gradualmente a razón de un veinticuatroavo mensual a partir del mes en que el bien fue adquirido, hasta completar el cien por ciento del valor contable del bien.

Al 30 de junio de 2018, la estimación para cubrir eventuales pérdidas por este concepto

ascendió a la suma de ¢6.843.946.473 (al 31 de diciembre de 2017 de ¢6.188.292.374 y al 30 de junio de 2017 de ¢8.942.409.544).

2. x Uso de estimaciones La Administración, ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados al

informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros consolidados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación de la reserva para posibles préstamos incobrables.

- 40 -



(Continúa)

En particular, las siguientes notas describen la información concerniente a las áreas

significativas que producen incertidumbre en las estimaciones y juicios adoptados al aplicar las políticas contables que tienen el efecto más significativo en el monto reconocido en los estados financieros.

• Medición del valor razonable, nota 2.y • Estimación por incobrabilidad de la cartera de créditos, nota 3.d • Provisiones, nota 3.j

2. y Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable de un instrumento financiero corresponde al monto corriente al cual

podría ser intercambiado entre partes interesadas, en circunstancias que no sean una liquidación forzada. El valor razonable está mejor determinado con base a cotizaciones de precios de mercado y no incluye los eventuales costos de transacción.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basadas en

estimaciones de mercado y en información sobre los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta en un momento particular de todas las posiciones de la Corporación en un instrumento financiero. Estas estimaciones son subjetivas por naturaleza, e involucran incertidumbre y juicio, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en los supuestos o criterios puede afectar en forma significativa las estimaciones.

A continuación se presenta un resumen de los supuestos utilizados por la Corporación, al

estimar el valor razonable de los instrumentos financieros: Disponibilidades El valor en libros del efectivo y depósitos en bancos se aproxima a su valor razonable,

producto de su liquidez y vencimientos a corto plazo. Cartera de crédito Los préstamos se presentan netos de las reservas genéricas y específicas para posibles

préstamos incobrables. El valor razonable de la cartera de crédito se aproxima a su valor de registro y está basado en el descuento de los flujos futuros de efectivo.

- 41 -



(Continúa)

Inversiones en instrumentos financieros El valor razonable de las inversiones disponibles para la venta está basado en cotizaciones

de mercado, que no incluyen costos de transacción. Valores comprados bajo acuerdos de reventa La Corporación mantiene transacciones de valores vendidos bajo acuerdos de reventa a

fechas futuras y a precios acordados. La obligación de revender valores comprados es reflejada como un activo en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo.

Valores comprados bajo acuerdos de reporto tripartito La Corporación mantienen transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reporto

tripartito a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo, en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo.

Obligaciones con clientes y financiamientos recibidos El valor razonable estimado de los depósitos recibidos sin vencimiento específico, como

es el caso de las cuentas corrientes y de ahorro, corresponde al monto pagadero a la vista, el cual equivale al valor de registro.

El valor razonable estimado de los depósitos a plazo y obligaciones con entidades se

aproxima a su valor de registro, y está basado en el descuento de los flujos futuros de efectivo.

Instrumentos financieros derivados La contabilidad para instrumentos financieros derivados requiere que estos instrumentos

financieros derivados sean registrados en el balance general a su valor razonable. Los saldos de principal subyacentes no son afectados. El resultado de la valoración a mercado, es reportado como ingreso o gasto al cierre de cada balance.

- 42 -



(Continúa)

El valor razonable de los instrumentos financieros derivados es como sigue:

30 de junio de 2018 Contratos futuros:

Valor nocional

Valor razonable del activo

Diferencial de posiciones

Venta de dólares americanos ¢ 2.345.319.000 2.404.950.210 59.631.210 Compra de dólares americanos ¢ 563.440.000 550.385.321 (13.054.679) Total diferencial en posiciones 46.576.531

31 de diciembre de 2017 Contratos futuros:

Valor nocional



Venta de dólares americanos ¢ 9.742.424.000 10.006.820.509 264.396.509 Compra de dólares americanos ¢ 9.232.646.000 9.000.827.572 (231.818.428) Venta de euros 719.929.189 729.578.592 9.649.402 Compra de euros 707.443.762 710.248.373 2.804.611 Total diferencial en posiciones 45.032.094

30 de junio de 2017 Contratos futuros:

Valor nocional



Venta de dólares americanos ¢ 10.888.862.330 10.857.378.168 (31.484.162) Compra de dólares americanos ¢ 11.305.000.000 11.226.068.144 (78.931.856) Total diferencial en posiciones (110.416.018)

- 43 -



(Continúa)

La siguiente tabla resume el valor en libros y el valor razonable estimado de activos y

pasivos financieros más significativos:

30 de junio de 2018 Valor libros Valor razonable

Activos financieros: Disponibilidades ¢ 267.697.157.365 267.697.157.365 Inversiones en instrumentos financieros

220.653.311.966

220.653.311.966 Cartera de créditos 1.141.883.071.101 1.169.668.836.353

¢ 1.630.233.540.432 1.658.019.305.684 Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 368.180.743.361 368.180.743.361 Obligaciones con el público a plazo 591.416.342.283 551.792.930.850 Obligaciones con entidades a la vista 3.006.523.054 3.006.523.054 Obligaciones con entidades a plazo 500.997.268.000 503.703.604.460 Diferencial en posición derivados cambiarios

13.054.679

13.054.679 ¢ 1.463.613.931.377 1.426.696.856.404

31 de diciembre de 2017 Valor libros Valor razonable


210.530.734.676 210.530.734.676

Cartera de créditos 1.133.356.481.339 1.162.422.975.985 ¢ 1.601.130.929.082 1.630.197.423.728

Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 385.558.522.218 385.558.522.218 Obligaciones con el público a plazo 542.667.269.345 552.078.345.569 Obligaciones con entidades a la vista 8.523.040.567 8.523.040.567 Obligaciones con entidades a plazo 508.033.685.470 511.943.416.852 Diferencial en posición derivados cambiarios

231.893.832

231.893.832

¢ 1.445.014.411.432 1.458.335.219.038

- 44 -



(Continúa)

30 de junio de 2017 Valor libros Valor razonable


206.704.470.109

206.704.470.109 Cartera de créditos 1.115.033.178.032 1.148.417.127.376

¢ 1.563.426.574.263 1.596.810.523.607 Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 332.556.571.671 332.556.571.671 Obligaciones con el público a plazo 575.179.812.656 585.621.656.806 Obligaciones con entidades a la vista 9.630.199.139 9.630.199.139 Obligaciones con entidades a plazo 506.480.051.795 511.989.499.724 Diferencial en posición derivados cambiarios

148.017.862

148.017.862 ¢ 1.423.994.653.123 1.439.945.945.202

2. z Saldos y transacciones con partes relacionadas

Las Compañías realizaron transacciones con partes que se consideran relacionadas (grupos de interés económicos vinculados).

Al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017, las empresas asociadas al grupo de interés económico vinculado, según el acuerdo SUGEF 4-04 son las siguientes:

• Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica) S.A. • Banco Davivienda (Costa Rica) S.A. • Davivienda Corredora de Seguros (Costa Rica) S.A. • Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. • Banco Davivienda Salvadoreño S.A. • Banco Davivienda S.A. • Davivienda Leasing (Costa Rica) S.A. • Davivienda Seguros (Costa Rica) S.A.

Adicionalmente, son compañías relacionadas todas las subsidiarias directas e indirectas a nivel regional de Banco Davivienda S.A., entre las principales compañías con las que han mantenido transacciones durante el periodo están:

• Banco Davivienda (Panamá) S.A. • Banco Davivienda Honduras S.A. • Banco Davivienda S.A. Miami International

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(Continúa)

Seguidamente, se detallan los saldos incluidos en el balance general y los ingresos y gastos

incluidos en el estado de resultados integral consolidado:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Activos: Disponibilidades ¢ 512.068.577 450.873.983 41.951.858 Inversiones en instrumentos financieros

-

245.553.134

37.202.411

Cartera de créditos 2.552.663.765 2.578.009.820 2.429.434.103 Cuentas y productos por cobrar

1.561.131.088

3.226.858.250

1.822.554.998

Otros activos - 2.265.680 - Total activos ¢ 4.625.863.430 6.503.560.867 4.331.143.370

Pasivos: Obligaciones con el público ¢ 9.406.097.308 22.511.149.552 18.031.157.495 Otras obligaciones financieras 30.072.100.864 28.561.819.703 31.523.720.538 Otras cuentas por pagar y provisiones

203.532.321

375.931.329

315.095.631

Total pasivos ¢ 39.681.730.493 51.448.900.584 49.869.973.664

Por los seis meses terminados al

30 de junio de 2018 2017 Ingresos: Ingresos financieros ¢ 467.855.398 1.171.893.406 Ingresos operativos 92.845.764 148.970.294 Total ingresos ¢ 560.710.162 1.320.863.700 Gastos: Gastos financieros ¢ 911.322.469 2.264.559.486 Gastos operativos de gerencia 601.813.616 670.347.665 Gastos operativos 27.383.981 16.510.945 Total gastos ¢ 1.540.520.066 2.951.418.096

- 46 -



(Continúa)

Durante el periodo terminado el 30 de junio de 2018, el total de beneficios pagados a la

gerencia, directores y principales ejecutivos fue de ¢601.813.616 (¢1.209.055.446 al 31 de diciembre de 2017 y ¢670.347.665 al 30 de junio de 2017).

Al 30 de junio de 2018, la subsidiaria Banco ha emitido garantías con partes relacionadas

por ¢246.647.088 (¢138.672.643 en diciembre de 2017 y ¢117.651.100 en junio de 2017).

En las cuentas y comisiones por cobrar se mantienen las primas por cobrar relacionadas a

los productos que son comercializados por la subsidiaria Davivienda Seguros con la subsidiaria Banco en los productos pérdidas pecuniarias, incendio, líneas aliadas y vida. Al ser la subsidiaria Banco el tomador de los seguros de estos productos toma una figura de recaudador y deudor de la cartera de pólizas ante la subsidiaria Davivienda Seguros.

2. aa Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones Los activos sujetos a restricción se detallan seguidamente:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Disponibilidades ¢ 206.254.545.790 206.865.375.940 198.141.899.548 Inversiones en valores y depósitos

56.798.941.771

42.222.452.451

94.592.804.257

Cartera de crédito 82.576.172.572 65.671.975.178 64.566.900.642 Otros activos 240.480.022 746.670.976 745.831.417

¢ 345.870.140.155 315.506.474.545 358.047.435.864

Por los tres meses terminados al 30 de junio de

2018 2017 Ingresos: Ingresos financieros ¢ 91.333.085 45.928.218 Ingresos operativos 78.210.487 2.694.573 Total ingresos ¢ 169.543.572 48.622.791 Gastos: Gastos financieros ¢ 390.171.835 828.601.455 Gastos operativos de gerencia 300.597.490 346.187.041 Gastos operativos 13.115.460 8.643.670 Total gastos ¢ 703.884.785 1.183.432.166

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(Continúa)

Los activos con restricción se explican de la siguiente manera:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Encaje legal y cumplimiento artículo 59 Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional ¢

288.532.897.071

272.248.046.071

262.403.996.285 Respaldo de operaciones realizadas por medio del sistema de pagos (Mercado Interbancario de Liquidez), títulos para convenios suscritos para actuar como agentes recaudadores y otros depósitos en garantía de cámara

56.798.941.771

39.141.325.036

92.613.677.677 Instrumentos cedidos por convenios de reporto tripartito

-

3.081.127.415

1.946.176.520

Aporte Central de Valores BNV 15.000.000 15.000.000 15.000.000 Inversión para operar en el mercado bursátil

57.419.242

29.247.242

29.247.242

Depósitos recibidos por orden judicial

-

506.842.088

-

Depósitos en garantía 465.882.071 484.886.693 1.039.338.140 ¢ 345.870.140.155 315.506.474.545 358.047.435.864

2. ab Arrendamientos operativos Al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017, el edificio principal

y las sucursales de la subsidiaria Banco se encuentran bajo contratos de arrendamientos operativos. A esta fecha los pagos mínimos futuros de los arrendamientos operativos de las subsidiarias de Corporación para los próximos cinco años se detallan como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017

Menos de un año ¢ 2.449.466.244 2.433.212.184 1.519.489.232 Entre uno y cinco años 6.179.870.097 6.513.956.302 2.618.667.559 Más de cinco años 4.219.052.380 5.050.460.478 134.577.324

¢ 12.848.388.721 13.997.628.964 4.272.734.115 Los pagos realizados bajo arrendamiento operativo son reconocidos directamente en el

estado de resultados integral bajo el plazo del arrendamiento.

- 48 -



(Continúa)

2. ac Segmentos Corporación ha definido los segmentos de negocio de conformidad con la estructura de los

negocios, administración, reporte y servicios que brinda cada una de las compañías en sus actividades de intermediación financiera, correduría de valores, correduría de seguros, arrendamientos y suscripción de seguros. Otros segmentos no definidos son por participación que se encuentra en la entidad controladora. (Nota 3.z).

3. Información general sobre algunas partidas de los estados financieros 3. a Posición monetaria en moneda extranjera La Corporación y subsidiarias, utilizan para sus transacciones: colones, dólares

estadounidenses, euros y otras monedas. Las que se detallan a continuación:

Posición monetaria en US dólares

31 de junio de 2018 31 de diciembre de 2017 30 de junio de 2017 Monto en colones Monto en US$ Monto en colones Monto en US$ Monto en colones Monto en US$

Activo Disponibilidades ¢ 201.717.872.251 358.011.274 175.449.554.346 309.751.694 170.874.594.153 301.318.299 Inversiones en instrumentos financieros

160.931.354.098 285.622.877

156.822.080.907

276.865.367

127.504.723.219

224.840.366 Cartera de créditos 810.479.873.067 1.438.449.299 792.817.921.757 1.399.699.731 764.598.309.519 1.348.283.887 Cuentas y productos por cobrar

2.033.027.436 3.608.241

2.875.804.189

5.077.159

1.301.863.745

2.295.692 Otros activos 5.193.152.115 9.216.868 4.483.645.184 7.915.761 4.612.598.893 8.133.804

¢ 1.180.355.278.967 2.094.908.559 1.132.449.006.383 1.999.309.712 1.068.892.089.529 1.884.872.048 Pasivo Obligaciones con el público

¢ 650.237.265.749 1.154.048.818

598.740.473.325

1.057.060.968

596.993.488.706

1.052.731.469

Otras obligaciones financieras

467.336.984.361 829.435.227

487.083.127.400

859.932.784

436.268.224.619

769.310.382

Otras cuentas por pagar y provisiones

4.601.420.067 8.166.655

4.003.314.084

7.067.748

3.813.433.358

6.724.565 Otros pasivos 10.947.850.448 19.430.375 8.400.605.558 14.831.054 7.694.486.120 13.568.369

¢ 1.133.123.520.625 2.011.081.075 1.098.227.520.367 1.938.892.554 1.044.769.632.803 1.842.334.785 Posición neta ¢ 47.231.758.342 83.827.484 34.221.486.016 60.417.158 24.122.456.726 42.537.263

- 49 -



(Continúa)

Posición monetaria en euros

30 de junio de 2018 31 de diciembre de 2017 30 de junio de 2017 Monto en

colones Monto en

Euros Monto en

colones Monto en

Euros Monto en

colones Monto en

Euros Activo Disponibilidades ¢ 661.016.134 € 1.006.589 ¢ 1.030.912.461 € 1.516.076 ¢ 881.875.523 € 1.361.724 Inversiones en instrumentos financieros

- -

12.529.415 18.426

-

- Cartera de créditos

217.684.154 331.487

214.719.258

315.770

205.610.962

317.489

¢ 878.700.288 € 1.338.076 ¢ 1.258.161.134 € 1.850.272 ¢ 1.087.486.485 € 1.679.213 Pasivo Obligaciones con el público

¢ 925.961.381 € 1.410.045

¢ 1.196.349.531 € 1.759.371

¢

1.075.927.268

€

1.661.364

Otras cuentas por pagar y provisiones

12.204.454 18.585

60.206.589 88.541

-

-

Otros pasivos - - - - 16.175.851 24.978 ¢ 938.165.835 € 1.428.630 ¢ 1.256.556.120 € 1.847.912 ¢ 1.092.103.119 € 1.686.342

Posición neta en euros

¢

(59.465.547) €

(90.554)

¢

1.605.014 €

2.360

¢

(4.616.634)

€

(7.129)

Posición monetaria en otras monedas

31 de junio de 2018 31 de diciembre de 2017 30 de junio de 2017 Monto en

colones Monto en

US$ Monto en

colones Monto en

US$ Monto en

colones Monto en

US$ Activo Disponibilidades¢ 13.954.391 24.766 27.203.657 48.027 24.905.561 43.918 Posición en otras monedas

¢

13.954.391

24.766

27.203.657

48.027

24.905.561

43.918

- 50 -



(Continúa)

3. b Disponibilidades Las disponibilidades (efectivo y equivalentes de efectivo) se detallan como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Efectivo ¢ 27.252.228.707 31.192.463.032 23.310.502.781 Depósitos a la vista en el Banco Central de Costa Rica

226.559.194.758

217.295.308.630

210.912.398.720

Cuentas corrientes y depósitos a la vista en bancos comerciales del estado y bancos creados por leyes especiales

321.107.726

1.344.643.914

217.555.768 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior

11.801.083.284

6.393.893.301

3.833.714.568 Documentos de cobro inmediato 1.763.542.890 1.017.404.190 3.414.754.285

¢ 267.697.157.365 257.243.713.067 241.688.926.122 De conformidad con la legislación vigente, la subsidiaria Banco debe mantener un monto

promedio quincenal de efectivo en el BCCR como Encaje Legal. El cálculo del requerimiento se realiza sobre el promedio de saldos diarios de las operaciones sujetas a este requisito, de una quincena natural, y debe estar cubierto en la cuenta de reserva del BCCR, cumpliendo con dos condiciones:

• El monto de encaje promedio requerido al final de una quincena, deberá estar

cubierto por el promedio quincenal de los depósitos en cuenta corriente al final del día, con un rezago de dos quincenas naturales.

• Durante todos y cada uno de los días del período de control del encaje, el saldo

final del día de los depósitos en el Banco Central no deberá ser inferior al 97,5% del encaje mínimo legal requerido dos quincenas naturales previas.

- 51 -



(Continúa)

Para efectos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo se

integra de la siguiente manera:

junio - 2018 junio-2017 Disponibilidades ¢ 267.697.157.365 241.688.926.122 Posición de las inversiones en valores y depósitos altamente líquidas

22.635.953.092

7.453.227.504

¢ 290.333.110.457 249.142.153.626 3. c Inversiones en instrumentos financieros Las inversiones en instrumentos financieros se clasifican como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Mantenidas para negociar ¢ 19.897.223.090 8.367.016.072 12.376.611.925 Disponibles para la venta 198.455.306.901 200.753.521.087 192.367.713.768 Instrumentos financieros derivados

59.631.210

276.925.927

37.601.844

Productos por cobrar 2.241.150.765 1.133.271.590 1.922.542.572 Total inversiones en instrumentos financieros

¢

220.653.311.966

210.530.734.676

206.704.470.109

Las inversiones mantenidas para negociar por emisor, se detalla como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Emisores del país: Banco Central de Costa Rica

¢

-

-

513.000.000

Gobierno de Costa Rica 17.921.590.123 6.342.699.451 11.536.675.022 Fondos de inversión abiertos

1.975.632.967

2.024.316.621

326.936.903

Total inversiones mantenidas para negociar

¢

19.897.223.090

8.367.016.072

12.376.611.925

- 52 -



(Continúa)

Las inversiones disponibles para la venta por emisor, se detalla como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Emisores del país: Banco Central de Costa Rica

¢ 14.732.752.987

6.483.569.834

25.814.210.548 Gobierno de Costa Rica 174.720.364.690 142.895.418.567 115.984.112.137 Entidades financieras 727.755.854 2.547.279.177 1.211.489.300 Empresas no financieras 992.763.898 1.021.405.509 995.782.491 Fondos de Inversión inmobiliarios

1.143.101.438

-

26.650.395 Subtotal emisores del país ¢ 192.316.738.867 152.947.673.087 144.032.244.871 Emisores del exterior: Entidades financieras ¢ 6.138.568.034 47.805.848.000 48.335.468.897 Subtotal emisores del exterior

¢

6.138.568.034

47.805.848.000

48.335.468.897

Total Inversiones disponibles para la venta

¢

198.455.306.901

200.753.521.087

192.367.713.768 Del total de inversiones en valores al 30 de junio de 2018 la suma de ¢56.798.941.771

(¢42.222.452.451 en diciembre de 2017 y ¢94.592.804.257 en junio de 2017) se encuentran restringidas, respaldando principalmente operaciones realizadas por medio del sistema de pagos, convenios suscritos para actuar como agentes recaudadores y depósitos en garantía de cámara.

Al 30 de junio de 2018, las tasas de rendimiento que devengan las inversiones en

instrumentos financieros en colones oscilan entre 6,25% y 10% (4,08 y el 10% en diciembre de 2017 y 3,25% y el 12,1% en junio de 2017), y para las inversiones en dólares estadounidenses las tasas oscilan entre 2,72% y 6,00% (entre 0,95% y el 5,50% en diciembre de 2017 y 0,75% y el 10% en junio de 2017).

Los vencimientos de las inversiones se muestran en la nota 3.x, riesgo de liquidez. Al 30 de junio de 2018, la subsidiaria Banco registró una valoración positiva en el valor

razonable de instrumentos financieros derivados, por un monto de ¢59.631.210 (¢276.925.927 en diciembre de 2017 y ¢37.601.844 en junio de 2017), la cual se registró en una cuenta de activo y una valoración negativa en el valor razonable de instrumentos financieros derivados por un monto de ¢13.054.679 (¢231.893.832 en diciembre de 2017 y ¢148.017.862 en junio de 2017) la cual se encuentra registrada en otras cuentas por pagar diversas (nota 3.j).

- 53 -



(Continúa)

El diferencial de posición positivo en instrumentos financieros derivados, se detalla de la

siguiente manera:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Compras a futuro de divisas, dólares estadounidenses

¢ -

-

28.312.768

Compras a futuro de divisas, euros

-

2.880.015

-

Ventas a futuro de divisas, dólares estadounidenses

59.631.210

264.396.509

9.289.076

Ventas a futuro de divisas, euros

-

9.649.403

-

¢ 59.631.210 276.925.927 37.601.844 La subsidiaria Banco registró una valoración positiva en el valor razonable de forward,

cuyos valores nocionales que se indican a continuación:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Valor nocional contratos de compra, dólares estadounidenses

US$

-

-

5.000.000 Valor nocional contratos de compra, euros

€

-

903.797

-

Valor nocional contratos de venta, dólares estadounidenses

US$

4.162.500

17.200.000

1.500.000 Valor nocional contratos de venta, euros

€

-

1.047.013

-

- 54 -



(Continúa)

El diferencial de posición negativo en instrumentos financieros derivados, se detalla de la

siguiente manera: junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017

Compras a futuro de divisas, dólares estadounidenses

¢

13.054.679

231.818.428

107.244.621 Compras a futuro de divisas, euros

-

75.404

-

Ventas a futuro de divisas, dólares estadounidenses

-

-

40.773.241 ¢ 13.054.679 231.893.832 148.017.862

La subsidiaria Banco registró una valoración negativa en el valor razonable de forward,

cuyos valores nocionales que se indican a continuación:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Valor nocional contratos de compra, dólares estadounidenses

US$

1.000.000

16.300.000

14.500.000 Valor nocional contratos de compra euros

€

-

143.216

-

Valor nocional contratos de venta, dólares estadounidenses

US$

-

-

17.451.000

- 55 -



(Continúa)

El efecto neto en resultados de los instrumentos financieros derivados, se detallan como

sigue: Por los seis meses terminados al

30 de junio de 2018 2017

Ganancia en instrumentos financieros derivados

¢

1.013.568.067

5.282.039.426 Pérdida en instrumentos financieros derivados

946.595.849

5.411.316.757 ¢ 66.972.218 (129.277.331)


2018 2017 Ganancia en instrumentos financieros derivados

¢

289.910.004

2.455.752.011 Pérdida en instrumentos financieros derivados

265.149.620

2.667.416.163 ¢ 24.760.384 (211.664.152)

3. d Cartera de créditos

• Detalle de la cartera de crédito por origen:


Cartera de crédito originada por la entidad ¢

1.156.815.154.607

1.145.765.632.059 1.126.379.430.529

Productos por cobrar cartera de crédito

8.398.038.465

7.714.246.807

6.997.620.175

Estimación para créditos incobrables

(23.330.121.971)

(20.123.397.527)

(18.343.872.672)

¢1.141.883.071.101 1.133.356.481.339 1.115.033.178.032

- 56 -



(Continúa)

Comportamiento de la estimación para incobrables:

La estimación de incobrables de la cartera de créditos y créditos contingentes está integrada de la siguiente manera:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Estimación específica para cartera de créditos

¢

13.452.396.282

11.551.284.519

11.618.594.645

Estimación genérica para cartera de créditos

7.045.594.027

6.406.246.020

5.099.261.332

Estimación contracíclica para cartera de créditos

1.928.278.627

1.454.539.145

903.168.966

Estimación sobre créditos contingentes

334.687.290

358.657.083

237.065.934

Estimación sobre productos por cobrar de cartera de préstamos

903.853.035

711.327.843

722.847.729 ¢ 23.664.809.261 20.482.054.610 18.580.938.606

El movimiento de la estimación por incobrabilidad de la cartera de créditos es como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Saldo inicial al 1 de enero ¢ 20.123.397.527 14.666.239.595 14.666.239.595 Estimación cargada a resultados

10.798.265.152

20.695.158.391

9.782.358.355

Incrementos por diferencial cambiario

(55.897.035)

263.316.163

288.582.039

Disminución estimación cargada a resultados

(167.892.370)

(673.475.626)

(288.555.006)

Créditos castigados contra la estimación

(7.367.751.303)

(14.827.840.996)

(6.104.752.311)

¢ 23.330.121.971 20.123.397.527 18.343.872.672

- 57 -



(Continúa)

El gasto por incobrables se integra por el incremento en las siguientes estimaciones:

Por los seis meses terminados al 30 de junio de

2018 2017 Gasto por incobrables sobre cartera de crédito

¢ 9.690.207.118 8.888.622.555

Gasto por incobrables sobre créditos contingentes

15.828.667 46.235.918

Gasto por estimación genérica y contra cíclica para cartera de créditos 1.108.058.036 893.735.799 Gasto por estimación genérica y contra cíclica para cartera contingente 169.087.888 103.018.062 Gasto por incobrables sobre cuentas por cobrar

204.513.474 101.847.239

¢ 11.187.695.183 10.033.459.573


2018 2017 Gasto por incobrables sobre cartera de crédito

¢ 5.474.498.725 5.063.373.219

Gasto por incobrables sobre créditos contingentes

13.188.322 16.644.198

Gasto por estimación genérica y contra cíclica para cartera de créditos 614.487.665 392.475.322 Gasto por estimación genérica y contra cíclica para cartera contingente 62.992.472 47.772.776 Gasto por incobrables sobre cuentas por cobrar

79.008.062 39.407.743

¢ 6.244.175.246 5.559.673.258

- 58 -



(Continúa)

Morosidad de la cartera de crédito

La cartera de préstamos clasificada por morosidad se detalla como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Al día ¢ 1.104.840.509.052 1.102.973.595.429 1.086.340.129.919 De 1 a 30 días 23.130.128.317 18.421.035.701 18.809.822.219 De 31 a 60 días 10.484.316.513 8.916.818.526 6.659.305.561 De 61 a 90 días 4.581.422.880 3.815.103.878 4.217.489.960 De 91 a 120 días 4.186.461.922 1.500.230.820 1.307.495.621 De 121 a 180 días 3.298.204.779 2.167.396.660 2.663.220.144 Más de 180 días 1.799.961.446 3.604.855.290 585.695.602 Operaciones en cobro judicial

4.494.149.698

4.366.595.755

5.796.271.503

Cartera de crédito bruta 1.156.815.154.607 1.145.765.632.059 1.126.379.430.529 Productos por cobrar 8.398.038.465 7.714.246.807 6.997.620.175 Estimación para créditos incobrables

(23.330.121.971)

(20.123.397.527)

(18.343.872.672)

¢ 1.141.883.071.101 1.133.356.481.339 1.115.033.178.032

La subsidiaria Banco provee a sus clientes diferentes líneas de crédito en US dólares y

colones que pueden ser utilizadas como comercio corporativo, empresarial e hipotecario, entre otras. Las tasas de interés cobradas al 30 de junio de 2018, oscilaban entre 7,63% y 22,03% en US dólares (6,75% y 21,76% en diciembre de 2017 y 5,96% y 22,14% en junio de 2017), y entre 9,11% y 29,84% en colones (8,99% y 32,99% en diciembre de 2017 y 8,31% y 29,19% en junio de 2017).

Monto, número de préstamos sin acumulación de intereses Al 30 de junio de 2018, del total de la cartera de créditos existen 2.887 operaciones que no

acumulan intereses por un saldo total de ¢13.778.777.845 (2.328 operaciones que no acumulan intereses, por un saldo total de ¢11.639.078.525 en diciembre de 2017 y 2.469 operaciones que no acumulan intereses, por un saldo total de ¢10.352.682.870 en junio de 2017).

- 59 -



(Continúa)

Monto y número del total de los préstamos en cobro judicial Al 30 de junio de 2018, se tienen un total de 155 operaciones que se encuentran en cobro

judicial cuyos principales suman ¢4.494.149.698 (123 operaciones en cobro judicial cuyos principales suman ¢4.366.595.755 en diciembre de 2017 y 131 operaciones en cobro judicial cuyos principales suman ¢5.796.271.505 en junio de 2017).

3. e Cuentas y comisiones por cobrar

El detalle de las cuentas y comisiones por cobrar es el siguiente: junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Comisiones por cobrar ¢ 59.274.834 102.981.505 37.796.301 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas (Nota 2.z)

32.193.253

10.390.388

34.484.247 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar (Nota 3.y)

595.461.751

563.602.653

250.530.756 Primas por cobrar (Nota 2.h)

1.599.979.102

3.254.800.696

1.801.547.707

Participación en el reaseguro de las provisiones técnicas (Nota 3.j.1)

842.323.877

736.365.102

342.845.449 Otras cuentas por cobrar 741.053.121 1.111.614.158 435.917.680 Subtotal 3.870.285.938 5.779.754.502 2.903.122.140 Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de cuentas y comisiones por cobrar (Nota 2.w)

(183.800.611)

(79.740.350)

(109.209.315) ¢ 3.686.485.327 5.700.014.152 2.793.912.825

- 60 -



(Continúa)

3. f Inmuebles, mobiliario y equipo El movimiento de la cuenta de inmuebles, mobiliario y equipo es el siguiente:

30 de junio de 2018 2017 Adquisiciones Retiros Traspasos 2018

Costo Edificios y terrenos ¢ 972.511.057 - - - 972.511.057Mobiliario y equipo 5.181.686.061 85.986.876 (9.011.525) - 5.258.661.412Equipo de cómputo 6.984.763.665 401.732.022 (139.442.640) - 7.247.053.047Vehículos 181.665.297 - - - 181.665.297Equipo en arrendamiento 766.606.464

-

- - 766.606.464

Vehículos en arrendamiento 242.862.100 31.259.788 - - 274.121.888 14.330.094.644 518.978.686 (148.454.165) - 14.700.619.165Depreciación acumulada Edificios (173.817.175) (12.463.028) - - (186.280.203)Mobiliario y equipo (3.320.457.765) (238.558.627) 7.786.350 - (3.551.230.042)Equipo de cómputo (5.403.659.141) (369.813.759) 135.822.063 - (5.637.650.837)Vehículos (92.844.527) (8.345.208) - - (101.189.735)Equipo en arrendamiento (182.525.348) (54.757.605)

- - (237.282.953)

Vehículos en arrendamiento (81.260.506) (19.719.670)

- - (100.980.176)

(9.254.564.462) (703.657.897) 143.608.413 - (9.814.613.946)Inmuebles, mobiliario y equipo neto ¢ 5.075.530.182 (184.679.211)

(4.845.752) - 4.886.005.219

- 61 -



(Continúa)

31 de diciembre de 2017

2016 Adquisiciones Retiros Traspasos 2017 Costo Edificios y terrenos ¢ 972.511.057 - - - 972.511.057Mobiliario y equipo 4.767.039.437 505.467.493 (90.820.869) - 5.181.686.061Equipo de cómputo 6.589.835.161 312.166.174 (29.254.674) 112.017.004 6.984.763.665Vehículos 181.665.297 - - - 181.665.297Equipo en arrendamiento 878.623.468

-

- (112.017.004) 766.606.464

Vehículos en arrendamiento 217.455.563 91.132.354 (65.725.817) - 242.862.100 13.607.129.983 908.766.021 (185.801.360) - 14.330.094.644Depreciación acumulada Edificios (148.891.119) (24.926.056) - - (173.817.175)Mobiliario y equipo (2.944.099.913) (462.480.142) 86.122.290 - (3.320.457.765)Equipo de cómputo (4.589.010.695) (731.094.983) 28.463.541 (112.017.004) (5.403.659.141)Vehículos (76.154.110) (16.690.417) - - (92.844.527)Equipo en arrendamiento (180.359.768) (114.182.584) - 112.017.004 (182.525.348)Vehículos en arrendamiento (101.727.650) (43.761.526) 64.228.670 - (81.260.506) (8.040.243.255) (1.393.135.708) 178.814.501 - (9.254.564.462)Inmuebles, mobiliario y equipo neto ¢ 5.566.886.728 (484.369.687) (6.986.859) - 5.075.530.182

- 62 -



(Continúa)

30 de junio de 2017

2016 Adquisiciones Retiros Traspasos 2017 Costo Edificios y terrenos ¢ 972.511.057 - - - 972.511.057Mobiliario y equipo 4.767.039.437 334.002.370 (3.705.925) - 5.097.335.882Equipo de cómputo 6.589.835.161 148.674.058 - 112.017.004 6.850.526.223Vehículos 181.665.297 - - - 181.665.297Equipo en arrendamiento 878.623.468

-

- (112.017.004) 766.606.464

Vehículos en arrendamiento 217.455.563 26.132.058 - - 243.587.621 13.607.129.983 508.808.486 (3.705.925) - 14.112.232.544Depreciación acumulada Edificios (148.891.119) (12.463.028) - - (161.354.147)Mobiliario y equipo (2.944.099.913) (219.407.743) 2.926.035 - (3.160.581.621)Equipo de cómputo (4.589.010.695) (375.187.657) - (112.017.004) (5.076.215.356)Vehículos (76.154.110) (8.345.208) - - (84.499.318)Equipo en arrendamiento (180.359.768) (59.424.980) - 112.017.004 (127.767.744)Vehículos en arrendamiento (101.727.650) (22.834.777) - - (124.562.427) (8.040.243.255) (697.663.393) 2.926.035 - (8.734.980.613)Inmuebles, mobiliario y equipo neto ¢ 5.566.886.728 (188.854.907) (779.890) - 5.377.251.931

- 63 -



(Continúa)

3. g Otros activos El detalle de otros activos es como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Gastos pagados por anticipado

¢

5.153.426.258

3.720.362.774

5.048.840.648

Cargos diferidos 2.450.328.839 2.589.394.026 2.492.414.283 Bienes diversos 4.621.336.531 4.118.215.142 3.377.438.856 Operaciones pendientes de imputación

555.261.929

667.720.443

182.249.012 Activos intangibles 2.862.268.399 3.134.613.006 3.218.953.859 Otros activos 220.923.956 727.166.156 726.338.122

¢ 15.863.545.912 14.957.471.547 15.046.234.780 El movimiento de la cuenta de programas de cómputo, se detalla de la siguiente manera:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Costo: Saldo al inicio del año ¢ 11.020.807.910 10.017.724.603 10.017.724.603 Adiciones 490.256.324 1.334.889.078 681.375.888 Retiros (10.930.285) (331.805.771) - Total valor al costo 11.500.133.949 11.020.807.910 10.699.100.491 Amortización acumulada:

Saldo al inicio del año 7.886.194.903 6.792.883.680 6.792.883.680 Incremento con cargo a resultados

762.600.932

1.427.841.455

687.262.951

Retiros (10.930.285) (334.530.232) - Total amortización acumulada

8.637.865.550

7.886.194.903

7.480.146.631

Programas de cómputo, neto

¢

2.862.268.399

3.134.613.007

3.218.953.860

- 64 -



(Continúa)

3. h Obligaciones con el público Las obligaciones con el público se detallan como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Captaciones a la vista: Depósitos de clientes en cuenta corriente

¢

268.553.589.895

283.003.930.123

231.980.365.834

Depósitos de clientes en cuenta débito

93.490.480.437

98.970.433.472

96.100.513.054

Captaciones a plazo vencidas

589.943.476

443.494.787

561.683.290

Cheques de gerencia 4.130.237.180 1.560.153.494 116.595.294 Otras obligaciones a la vista

1.416.492.373

1.580.510.342

3.797.414.199

¢ 368.180.743.361 385.558.522.218 332.556.571.671 Captaciones a plazo: Captación a plazo persona física

¢

182.297.385.193

186.525.262.022

188.676.202.026

Captación a plazo persona jurídica

309.436.402.721

250.802.344.186

296.476.418.618

Captaciones a plazo en garantía

40.127.220.898

32.923.111.297

35.606.588.293

Colocación de emisiones estandarizadas (A)

53.127.823.187

63.175.310.658

46.362.930.044 Operaciones de reporto - 2.861.812.540 1.309.974.903

¢ 584.988.831.999 536.287.840.703 568.432.113.884 Cargos por pagar por obligaciones con el público

6.427.510.284

6.379.428.642

6.747.698.772 ¢ 959.597.085.644 928.225.791.563 907.736.384.327

Las tasas de interés sobre obligaciones a la vista que pagan interés oscilaban al 30 de junio

de 2018, entre un 0,10% y 3,50% en colones y entre 0,05 % y 0,90% en US dólares (entre un 0,1% y 3,5% en colones y entre 0,05 % y 0,9% en US dólares en diciembre de 2017 y entre un 0,1% y 3,5% en colones y entre 0,05 % y 0,9% en US dólares en junio de 2017).

- 65 -



(Continúa)

Las tasas de interés sobre obligaciones a plazo oscilaban al 30 de junio de 2018, entre el

3,75% y 7,46% en colones y entre el 0,50% y 3,18% en US dólares (entre el 3,5% y 7,16% en colones y entre el 0,50% y 2,85% en US dólares en diciembre de 2017 y entre el 2,5% y 5,96% en colones y entre el 0,55% y 2,9% en US dólares en junio de 2017).

(A) En nota SGV-R-2983 del 26 de noviembre de 2014 y SGV-R-3001 del 3 de febrero de

2015 la SUGEVAL comunica la autorización a la subsidiaria Banco, la oferta pública y la inscripción en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios del programa E de emisiones de bonos estandarizados en colones y dólares por US$200.000.000. De este programa se tienen las siguientes emisiones:

30 de junio de 2018

Serie

Fecha de emisión

Fecha de vencimiento

Moneda emisión

Monto de emisión

Monto colocado

Rendimiento

E3 20/07/2015 20/07/2018 US$ 10.000.000 10.000.000 4,78% E5 20/07/2015 20/07/2018 ¢ 5.000.000.000 5.000.000.000 8,53% E8 24/03/2017 24/03/2020 ¢ 15.000.000.000 10.000.000.000 7,55% E9 08/05/2017 08/05/2020 ¢ 15.000.000.000 7.800.000.000 7,80% E10 20/07/2017 20/07/2018 US$ 5.000.000 3.000.000 3,80% E11 22/09/2017 22/03/2021 ¢ 15.000.000.000 15.000.000.000 8,20% E12 16/11/2017 16/03/2021 ¢ 10.000.000.000 8.000.000.000 8,20%


Serie

Fecha de emisión


Moneda emisión

Monto de emisión

Monto colocado

Rendimiento

E3 20/07/2015 20/07/2018 US$ 10.000.000 10.000.000 4,78% E5 20/07/2015 20/07/2018 ¢ 5.000.000.000 5.000.000.000 8,53% E6 23/02/2016 23/02/2018 ¢ 10.000.000.000 10.000.000.000 6,63% E8 24/03/2017 24/03/2020 ¢ 15.000.000.000 10.000.000.000 7,55% E9 08/05/2017 08/05/2020 ¢ 15.000.000.000 7.800.000.000 7,80% E10 20/07/2017 20/07/2018 US$ 5.000.000 3.000.000 3,80% E11 22/09/2017 22/03/2021 ¢ 15.000.000.000 15.000.000.000 8,10% E12 16/11/2017 16/03/2021 ¢ 10.000.000.000 8.000.000.000 8,00%

- 66 -



(Continúa)

31 de junio de 2017

Serie

Fecha de emisión


Moneda emisión

Monto de emisión

Monto colocado

Rendimiento

E2 20/07/2015 20/07/2017 US$ 10.000.000 10.000.000 4,02% E3 20/07/2015 20/07/2018 US$ 10.000.000 10.000.000 4,78% E4 20/07/2015 20/07/2017 ¢ 5.000.000.000 5.000.000.000 7,99% E5 20/07/2015 20/07/2018 ¢ 5.000.000.000 5.000.000.000 8,53% E6 23/02/2016 23/02/2018 ¢ 10.000.000.000 10.000.000.000 6,63% E7 04/07/2016 05/07/2017 ¢ 5.000.000.000 2.000.000.000 5,71% E8 24/03/2018 24/03/2020 ¢ 15.000.000.000 7.000.000.000 6,20% E9 08/05/2017 08/05/2020 ¢ 15.000.000.000 6.000.000.000 6,60%

A continuación se presenta un detalle de las concentraciones de las obligaciones a la vista

y a plazo por origen: 30 de junio de 2018 Monto Número de clientes

Obligaciones a la vista: Depósitos del público ¢ 362.044.070.333 85.036 Depósitos de otros bancos (B) 1.785.902.440 7 Otras obligaciones con el público (A) 5.546.729.552 852 Obligaciones a plazo: Depósitos del público 545.451.554.577 3.474 Depósitos de otros bancos (B) 10.110.427.200 4 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 40.127.220.898 466

¢ 965.065.905.000 89.839

31 de diciembre de 2017 Monto Número de clientes

Obligaciones a la vista: Depósitos del público ¢ 381.974.363.595 85.062 Depósitos de otros bancos (B) 6.989.577.753 7 Otras obligaciones con el público (A) 3.140.663.835 692 Obligaciones a plazo: Depósitos del público 500.946.411.654 3.345 Depósitos de otros bancos (B) 17.547.024.163 4 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 32.923.111.297 445 Otras obligaciones con el público (D) 2.861.812.540 1

¢ 946.382.964.837 89.556

- 67 -



(Continúa)

30 de junio de 2017 Monto Número de clientes

Obligaciones a la vista: Depósitos del público 328.080.878.888 86.730 Depósitos de otros bancos (B) 5.783.413.701 7 Otras obligaciones con el público (A) 3.914.009.493 790 Obligaciones a plazo: Depósitos del público 532.077.233.978 3.365 Depósitos de otros bancos (B) 31.618.544.232 7 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 35.606.588.293 443 Otras obligaciones con el público (D) 1.309.974.903 1

938.390.643.488 91.343

(A) Están representados principalmente por cheques de gerencia en circulación. (B) Corresponden a cuentas a la vista y certificados de inversión colocados en

otros bancos, los cuales se clasifican dentro del rubro de obligaciones con entidades financieras.

(C) Están compuestos por los certificados de inversión que garantizan operaciones de crédito.

(D) Corresponde principalmente a operaciones efectuadas en el Mercado Interbancario de Liquidez y operaciones de reporto tripartito.

El detalle de concentración de obligaciones con el público se muestra a continuación:

30 de junio de 2018 Saldo Clientes

De $0 a menos de $5.000 ¢ 20.237.686.841 80.616 De $5.000 a menos de $50.000 60.080.477.115 6.858 De $50.000 a menos de $100.000 33.813.676.997 863 Más de $100.000 839.037.734.407 1.491

¢ 953.169.575.360 89.828

31 de diciembre de 2017 Saldo Clientes

De $0 a menos de $5.000 ¢ 21.640.121.887 79.851 De $5.000 a menos de $50.000 63.634.206.377 7.302 De $50.000 a menos de $100.000 37.600.474.478 956 Más de $100.000 798.971.560.179 1.436

¢ 921.846.362.921 89.545

- 68 -



(Continúa)

30 de junio de 2017

Saldo Clientes De $0 a menos de $5.000 ¢ 20.017.815.900 87.972 De $5.000 a menos de $50.000 62.140.097.951 6.975 De $50.000 a menos de $100.000 36.266.950.993 921 Más de $100.000 782.563.820.711 1.461

¢ 900.988.685.555 91.329 3. i Obligaciones con entidades financieras Las obligaciones con entidades se detallan como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Certificados de inversión de entidades financieras

¢

24.196.427.199

45.868.024.163

59.973.044.232 Cuentas a la vista en entidades financieras

3.006.523.054

8.523.040.567

9.630.199.139

Obligaciones con cartas de crédito

6.116.730.479

3.357.722.801

4.659.708.818

Obligaciones por operaciones en el mercado interbancario

46.623.433.600

30.687.487.600

77.598.152.400 Préstamos de entidades financieras a plazo

354.762.098.971

372.433.935.974

292.684.432.797

Préstamos con organismos internacionales

66.928.623.823

53.563.101.743

69.994.286.444

Cargos por pagar 2.369.953.928 2.123.413.189 1.570.427.104 ¢ 504.003.791.054 516.556.726.037 516.110.250.934

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el saldo de obligaciones financieras a plazo,

corresponde en su mayoría a obligaciones con bancos corresponsales, y se cuenta también con captaciones a plazo.

Las tasas de las captaciones a plazo al 30 de junio de 2018, oscilan entre el 4,89% y 5,76%

para colones y entre 1,90% y 4,46% para US dólares (entre el 2,45% y 4,24% para US dólares y para colones es del 6,52% en diciembre de 2017 y entre el 1,96% y 4,24% en US dólares y entre el 3,78% y 3,8% en colones en junio de 2017).

- 69 -



(Continúa)

Al 30 de junio de 2018, las otras obligaciones financieras estaban compuestas

principalmente por préstamos con organismos internacionales y bancos corresponsales, las tasas de interés en US dólares oscilan entre 2,70% y 7,09% (tasa de interés entre el 2,51% y 6,13% en diciembre de 2017 y tasa de interés entre el 1,6% y 6% en junio de 2017).

Al 30 de junio de 2018, la subsidiaria Banco mantiene US$25 millones de captaciones a

plazo con empresas relacionadas con el grupo financiero vinculado y US$290 mil de intereses por pagar provenientes de dicha obligación, ( US$50 millones de captación a plazo y US$365 mil de intereses en diciembre de 2017 y US$54,7 millones de captación a plazo y US$376 mil de intereses en junio de 2017) (nota 2.z).

Al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017 la subsidiaria Banco

dentro de sus obligaciones con entidades financieras del exterior, incluye la titularización de Derechos Diversificados de Pago, mediante la Serie I-2017 y Serie II-2017, series constituidas en Vehículo de Propósito Especial (VPE). El VPE fue organizado bajo las leyes de las Islas Cayman para: (i)obtener financiamiento mediante contratos de crédito y/o emisión de títulos valores, (ii) utilizar los recursos obtenidos mediante dicho financiamiento para cancelar al Banco el precio pactado por la compra de todos los derechos derivados de órdenes de pago emitidas por bancos corresponsales (Derechos Diversificados de Pago); y (iii) hacer los pagos correspondientes a principal, intereses y demás obligaciones derivadas de dicho financiamiento. El VPE no tiene activos distintos a los derivados de la precitada titularización; la subsidiaria Banco no tiene el control, no es accionista, dueño o beneficiario de los resultados de las operaciones del VPE. El cumplimiento de las obligaciones resultantes de los financiamientos antedichos se realiza a Bank of New York Mellon.

El detalle de titularización de derechos diversificados de pago es como sigue:

Fecha de emisión


Tasa de interés

Moneda

Saldo 30 de

junio de 2018 Serie 2017-1 18/01/2017 15/12/2021 L3m+3,20% US$ 62.000.000 Serie 2017-2 18/01/2017 15/12/2026 6,00% US$ 88.000.000

Para ambas series existe un periodo de gracia en la amortización de principal de 2 años, a

partir del 2019 la amortización es trimestral, los intereses son por periodo anticipado.

- 70 -



(Continúa)

Los pagos mínimos y su correspondiente valor presente, de los arrendamientos financieros

tomados por la subsidiaria Banco en condición de arrendataria, son los siguientes:

30 de junio de 2018

Pagos mínimos futuros

Valor presente de los pagos mínimos

futuros Hasta un año ¢ 170.877.672 167.589.133 Entre uno y cinco años 593.935.965 542.161.739

¢ 764.813.637 709.750.872




futuros Hasta un año ¢ 170.495.739 167.244.187 Entre uno y cinco años 653.950.780 595.164.046 Más de cinco años 42.385.752 37.448.968

¢ 866.832.271 799.857.201

30 de junio de 2017



futuros Hasta un año ¢ 172.819.747 163.355.990 Entre uno y cinco años 580.932.673 626.863.787 Más de cinco años 106.089.723 93.178.937

¢ 859.842.143 883.398.714 Los detalles de los vencimientos y revisiones de tasas de las obligaciones con entidades

financieras se muestran en la nota 3.x.

- 71 -



(Continúa)

3. j Cuentas por pagar y provisiones Las cuentas por pagar y provisiones se detallan de la siguiente manera:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Proveedores ¢ 1.663.597.193 1.368.248.329 1.600.991.148 Impuestos y otros similares 2.247.330.988 1.093.666.535 1.603.292.107 Conape 314.698.370 530.189.365 211.815.023 Cargas sociales y relacionados

1.555.426.710

1.204.396.679

1.484.704.718

Compras a futuro de divisas (nota 3.c)

13.054.679

231.893.832

107.244.619

Ventas a futuro diversas - - 40.773.244 Cuentas por pagar diversas 5.840.682.616 6.180.526.125 3.782.611.616 Provisiones 1.243.259.988 2.197.529.549 1.726.452.230 Provisión para contingencias venta de acciones IBP (Ver nota 5.a)

759.034.741

759.034.741

759.034.741 Provisiones técnicas de seguros (nota 3.j.1)

2.126.546.669

3.404.619.586

2.115.403.226

Cuentas por operaciones de reaseguros

273.811.449

512.744.240

467.659.020

Impuesto sobre la renta diferido (nota 3.y)

70.337.649

70.587.712

126.405.259

¢ 16.107.781.052 17.553.436.693 13.129.449.315

- 72 -



(Continúa)

3. j.1 Provisiones técnicas de seguros La provisión técnica de seguros de la subsidiaria Davivienda Seguros se detalla de la

siguiente manera: Al 30 de junio de 2018 Bruto Reaseguro Neto

Primas no devengadas Seguros de personas ¢ 778.673.732 (125.363.455) 653.310.277 Seguros generales 917.543.104 (164.794.785) 752.748.319 Provisión insuficiencia de primas

Seguros generales 23.430.441 - 23.430.441 Provisiones para siniestros, generales Provisiones para siniestros reportados 209.359.507 (215.998.739) (6.639.232) Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados

47.204.195 - 47.204.195

Provisiones para siniestros, personales Provisiones para siniestros reportados 80.293.018 (336.166.898) (255.873.880) Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados

49.693.392 - 49.693.392

¢ 2.106.197.389 (842.323.877) 1.263.873.512

Al 31 de diciembre de 2017 Bruto Reaseguro Neto

Primas no devengadas Seguros de personas ¢ 1.380.962.990 (239.038.103) 1.141.924.887 Seguros generales 1.689.375.031 (270.369.988) 1.419.005.043 Provisiones para siniestros, generales Provisiones para siniestros reportados 168.373.263 (189.811.732) (21.438.469) Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados 66.970.497 - 66.970.497 Provisiones para siniestros, personales Provisiones para siniestros reportados 66.727.452 (37.145.279) 29.582.173 Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados 32.210.353 - 32.210.353

¢ 3.404.619.586 (736.365.102) 2.668.254.484

- 73 -



(Continúa)

Al 30 de junio de 2017

Bruto Reaseguro Neto Primas no devengadas Seguros de personas ¢ 1.022.080.576 (54.823.177) 967.257.399 Seguros generales 775.783.926 (137.337.751) 638.446.175 Provisiones para siniestros, generales Provisiones para siniestros reportados 161.252.918 (92.522.139) 68.730.779 Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados

37.265.438

-

37.265.438

Provisiones para siniestros, personales Provisiones para siniestros reportados 76.309.039 (58.162.382) 18.146.657 Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados

42.711.329

-

42.711.329

¢ 2.115.403.226 (342.845.449) 1.772.557.777

3. j.2 Cuentas por operaciones de reaseguros Al 30 de junio de 2018 la subsidiaria Davivienda Seguros mantiene registrado provisiones

relacionadas con las obligaciones con reaseguradoras y asegurados relativos a los contratos de seguros por ¢273.811.449 (¢512.744.240 en diciembre de 2017 y ¢468.028.854 en junio de 2017).

El cálculo de primas por reaseguro se hace sobre la información emitida y vigente al cierre

del período de valuación. El contrato de reaseguro firmado por la Cedente y por el Reasegurador, establece los límites de retención por línea de negocio. La retención es la porción de riesgo que asume la Cedente (Aseguradora). El saldo presentado se refleja neto sobre comisiones y participaciones por reaseguro cedido.

- 74 -



(Continúa)

3. k Otros pasivos Los otros pasivos se detallan como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Ingresos diferidos ¢ 4.676.034.891 4.466.250.318 4.305.531.395 Estimación por deterioro de créditos contingentes (nota 2.w)

334.687.290

358.657.083

237.065.934 Operaciones pendientes de imputación

9.805.289.518

4.317.391.283

5.437.578.250

¢ 14.816.011.699 9.142.298.684 9.980.175.579 3. l Capital social Al 30 de junio de 2018, el capital social está representado por 85.860.183.000 acciones

comunes y nominativas con un valor nominal de ¢1 cada una, suscritas y pagadas en su totalidad, e inscritas en el Registro Público por un monto total de ¢85.560.183.000 (73.913.913.000 acciones comunes y nominativas con un valor nominal de ¢1 cada una, suscritas y pagadas en su totalidad, e inscritas en el Registro Público por un monto total de ¢73.913.913.000 en diciembre de 2017 y 60.606.645.000 acciones comunes y nominativas con un valor nominal de ¢1 cada una, suscritas y pagadas en su totalidad, e inscritas en el Registro Público por un monto total de ¢60.606.645.000 en junio de 2017).

Mediante el oficio CNS-1387/06 del 17 de enero de 2018 la CONASSIF autorizó a la

Corporación el incremento de capital social común en ¢11.946.270.000 proveniente de lo aportado en efectivo, dicho aumento de capital quedó inscrito ante el Registro Público el 09 de mayo de 2018.

Mediante el oficio CNS- 1323/11 del 25 de abril del 2017, el CONASSIF autorizó a la

Corporación el incremento de capital social común en ¢13.307.268.000 proveniente de los aportes en efectivo, dicho aumento de capital quedó inscrito ante el Registro Público el 20 de julio de 2017.

- 75 -



(Continúa)

3. l.1 Aportes por capitalizar pendientes de autorización Durante los meses de julio y agosto de 2017, Corporación recibió aportes por capitalizar

pagados en efectivo por ¢11.946.355.620, con el fin de fortalecer el patrimonio de la sociedad. El 8 de agosto de 2017, se celebró sesión de Junta Directiva de Corporación, en la que se acordó modificar la Cláusula Quinta de los Estatutos Sociales, con el fin de incrementar el capital social en la suma ¢11.946.270.000. Durante el mes de noviembre de 2017, Corporación solicitó a la SUGEF la autorización para incrementar el capital social común por el monto de este aporte. Mediante oficio CNS-1387/06 del 17 de enero de 2018, el CONASSIF, en la sesión del 9 de enero de 2018, autorizó a la Corporación el incremento del capital social, y como se indicó en la nota 3.l quedo inscrito en el registro público el 9 de mayo de 2018.

Corporación recibió entre los meses de junio de 2016 y noviembre de 2016 aportes por

capitalizar pagados en efectivo por ¢13.038.258.520, con el propósito de fortalecer el patrimonio de la sociedad. El 1 de diciembre de 2016, se celebró sesión de Junta Directiva de Corporación, en la que se acordó modificar la Cláusula Quinta de los Estatutos Sociales, con el fin de incrementar el capital social en la suma ¢13.307.268.000. El aumento se realiza con el aporte de capital en efectivo efectuado por los accionistas y según fue aprobado por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el 26 de octubre de 2016. El 11 de enero de 2017, la Corporación presentó ante la SUGEF solicitud de autorización para aumentar el capital social. Conforme se indica en la nota 3.l el CONASSIF autorizó el incremento de capital en la sesión del 4 de abril de 2017.

Al 30 de junio de 2018, la Corporación mantiene aportes de capital para futuros

incrementos la suma de ¢121.888.765 (¢12.068.158.765 en diciembre de 2017 y ¢13.429.071.145 en junio de 2017).

3. m Reservas patrimoniales De acuerdo con el Código de Comercio, la Corporación debe realizar una reserva legal que

se calcula anualmente con base en las utilidades del período, determinada en un 5%; sin embargo, debido a que la Corporación debe consolidar sus estados financieros con sus subsidiarias, debe contabilizar el monto mayor entre el 5% de sus utilidades o la sumatoria de la reserva legal contabilizada por cada subsidiaria. Dicha obligación cesa cuando la reserva alcance el 20% del capital social. Al 30 de junio de 2018, esta reserva es de ¢12.825.040.441 (¢12.825.040.441 en diciembre de 2017 y ¢11.975.855.120 en junio de 2017).

- 76 -



(Continúa)

3. n Resultados acumulados En la Asamblea de Accionistas del 16 de febrero de 2017, se aprobó destinar

¢1.100.000.000 (el 16 de febrero de 2015 se aprobaron ¢11.000.000.000 y el 18 de noviembre de 2014 se aprobaron ¢10.000.000.000) de las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores para ser utilizados en futuros incrementos de capital. Al 30 de junio de 2018 lo acumulado por este concepto asciende a ¢22.100.000.000, con el fin de fortalecer el patrimonio de la Corporación.

En la Asamblea de Accionistas del 12 de junio de 2018, se acordó distribuir dividendos a

los accionistas comunes, con cargo a las utilidades acumuladas de periodos anteriores por la suma de ¢460.000.000 los cuales fueron cancelados el 25 de junio de 2018.

En la Asamblea de Accionistas del 16 de febrero de 2017, se acordó distribuir dividendos

a los accionistas comunes, con cargo a las utilidades acumuladas de periodos anteriores por la suma de ¢481.000.000, los cuales fueron cancelados el 02 de marzo de 2017.

Al 30 de junio de 2018, las utilidades acumuladas, ascienden a ¢60.966.199.107

(¢56.289.535.260 en diciembre de 2017 y ¢51.829.881.183 en junio de 2017). 3. ñ Participación no controlada

Al 30 de junio de 2018, de conformidad con el plan de cuentas autorizado por el

CONASSIF en esta cuenta la entidad que consolida registra únicamente para efectos de presentación de estados financieros consolidados. Conforme se indica en nota 1.a la Corporación es propietaria del 51% del capital de Davivienda Seguros (Costa Rica) S.A. El 49% pertenece a la accionista Riesgo e Inversiones Internacional S.A. con domicilio en la República de Panamá, que forma parte de Sociedades Bolívar que es la última controladora con domicilio en la República de Colombia. Al 30 de junio de 2018, la participación no controlada asciende a ¢3.422.049.770 (¢3.500.906.908 en diciembre de 2017 y ¢3.403.182.037 en junio de 2017).

- 77 -



(Continúa)

3. o Utilidades por acción Al 30 de junio de 2018, la utilidad neta por acción, es de ¢0,0664 (¢0,1383 en diciembre

de 2017 y ¢0,0644 en junio de 2017). Esta se calculó dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes, entre el número promedio de acciones comunes en circulación en cada uno de los años, según se muestra:


Utilidad del período ¢ 5.136.663.847 9.206.341.234 3.905.671.009 Acciones en circulación promedio durante el período

77.411.992.061

66.585.801.033

60.606.645.000 Utilidad neta por acción ¢ 0,0664 0,1383 0,0644

3. p Ingresos financieros por inversiones en instrumentos financieros Los ingresos financieros por instrumentos financieros se detallan como sigue:


2018 2017 Valores Banco Central de Costa Rica ¢ 194.159.754 621.703.108 Valores Gobierno Central 3.785.127.195 3.404.500.680 Valores de bancos comerciales del estado 42.547.351 32.397.713 Descuento en valores del BCCR, valores públicos y otros

584.307.641

201.922.482

Valores con pacto de reventa 258.666.346 111.351.623 Valores en entidades financieras 166.568.012 97.896.408

¢ 5.031.376.299 4.469.772.014


2018 2017 Valores Banco Central de Costa Rica ¢ 127.758.097 268.238.783 Valores Gobierno Central 2.025.951.786 1.587.700.809 Valores de bancos comerciales del estado 6.682.744 17.484.454 Descuento en valores del BCCR, valores públicos y otros

261.741.613

136.166.286

Valores con pacto de reventa 181.155.634 20.753.006 Valores en entidades financieras 91.010.923 43.139.603

¢ 2.694.300.797 2.073.482.941

- 78 -



(Continúa)

3. q Ingresos financieros por cartera de créditos Los ingresos financieros por cartera de crédito se detallan como sigue:


2018 2017 Cartera de crédito ¢ 42.278.244.099 34.102.446.102 Créditos vencidos y cobro judicial 4.354.966.569 3.826.842.888 Tarjetas de crédito 6.860.385.129 6.214.228.924 Cartas de crédito 393.577.239 267.118.534 Por otros ingresos de cartera 556.506.318 373.841.546

¢ 54.443.679.354 44.784.477.994


2018 2017 Cartera de crédito ¢ 21.474.418.869 17.657.512.930 Créditos vencidos y cobro judicial 2.287.696.892 2.102.246.200 Tarjetas de crédito 3.497.777.108 3.300.895.547 Cartas de crédito 195.837.586 146.798.342 Por otros ingresos de cartera 287.038.372 208.419.947

¢ 27.742.768.827 23.415.872.966

- 79 -



(Continúa)

3. r Otros ingresos operativos Los otros ingresos operativos se detallan como sigue:


2018 2017 Recuperación de gastos y cobros ¢ 44.290.019 241.546.256 Diferencias de cambio por otros pasivos 13.318.968 206.696 Diferencias de cambio por otros activos 115.430.664 104.804.378 Primas de seguros 717.257.056 803.412.390 Ingresos operativos varios 972.771.675 822.283.261 Disminución de provisiones 131.077.917 160.692.043 Disminución de provisiones técnicas de seguros

4.307.532.371

2.184.836.195

¢ 6.301.678.670 4.317.781.219

Por los tres meses terminados al

30 de junio de 2018 2017

Recuperación de gastos y cobros ¢ 26.630.176 105.561.455 Diferencias de cambio por otros pasivos 4.072.943 36.468 Diferencias de cambio por otros activos 63.795.450 95.138.092 Primas de seguros 204.898.662 661.106.262 Ingresos operativos varios 470.875.592 535.654.118 Disminución de provisiones 1.338.526 13.731.176 Disminución de provisiones técnicas de seguros

2.173.078.669

1.218.481.433

¢ 2.944.690.018 2.629.709.004

- 80 -



(Continúa)

3. s Gastos financieros Los gastos financieros se detallan como sigue:


2018 2017 Captación, cuenta corriente y ahorro ¢ 18.003.486.042 16.204.511.234 Operaciones de reporto 1.372.451.650 943.150.772 Obligaciones con entidades financieras 8.604.903.974 5.933.766.587 Obligaciones con organismos 1.292.994.736 1.332.890.588 Pérdidas por instrumentos financieros mantenidos para negociar

1.019.165.949

864.681.731

Pérdidas por instrumentos financieros disponibles para la venta

131.850.306

11.793.992

Pérdidas por instrumentos derivados – neto - 129.277.331 Pérdidas por diferencias de cambio (Nota 3.x) 366.874.860 - Otros cargos financieros 381.891 283.512

¢ 30.792.109.408 25.420.355.747

Por los tres meses terminado al 30 de junio de

2018 2017 Captación, cuenta corriente y ahorro ¢ 9.128.449.526 8.509.932.726 Operaciones de reporto 726.525.947 582.238.789 Obligaciones con entidades financieras 4.423.900.346 3.058.012.500 Obligaciones con organismos 667.533.462 687.602.243 Pérdidas por instrumentos financieros mantenidos para negociar

969.549.791

503.476.080

Pérdidas por instrumentos financieros disponibles para la venta

60.963.069

4.220.016

Pérdidas por instrumentos derivados – neto - 211.664.152 Pérdidas por diferencias de cambio (Nota 3.x) 70.549.719 - Otros cargos financieros 80.978 113.143

¢ 16.047.552.838 13.557.259.649

- 81 -



(Continúa)

3. t Ingreso por comisiones por servicios Un detalle de los ingresos por comisiones por servicios, es como sigue:


2018 2017 Comisiones por giros y transferencias ¢ 274.884.063 246.957.714 Comisiones por comercio exterior 3.525.118 5.353.278 Comisiones por certificación de cheques 475.708 847.794 Comisiones por fideicomisos 8.399.542 10.316.525 Comisiones por tarjetas de crédito y débito 3.969.397.407 3.618.687.225 Comisiones por servicios bursátiles 267.317.913 351.065.312 Comisiones por colocación de seguros 309.676.577 255.132.538 Otras comisiones 2.112.389.847 2.094.637.317

¢ 6.946.066.175 6.582.997.703

Por los tres meses terminados al

30 de junio de 2018 2017

Comisiones por giros y transferencias ¢ 137.897.544 121.421.434 Comisiones por comercio exterior 1.844.418 1.985.983 Comisiones por certificación de cheques 352.128 356.895 Comisiones por fideicomisos 4.482.300 5.187.860 Comisiones por tarjetas de crédito y débito 1.991.259.983 1.834.356.095 Comisiones por servicios bursátiles 209.211.236 154.984.476 Comisiones por colocación de seguros 146.757.309 120.277.078 Otras comisiones 1.145.399.735 1.045.935.214

¢ 3.637.204.653 3.284.505.035

- 82 -



(Continúa)

3. u Gastos administrativos

Los gastos administrativos se detallan de la siguiente manera:


2018 2017 Gastos de personal ¢ 9.595.312.118 9.178.447.186 Gastos por servicios externos 3.945.245.558 3.184.504.089 Gastos de movilidad y comunicaciones 776.061.236 780.151.917 Gastos de infraestructura 3.395.460.851 3.277.212.206 Gastos generales 3.110.676.997 2.822.542.916

¢ 20.822.756.760 19.242.858.314


2018 2017 Gastos de personal ¢ 4.825.076.210 4.583.257.081 Gastos por servicios externos 2.078.043.154 1.683.674.442 Gastos de movilidad y comunicaciones 401.168.200 395.654.326 Gastos de infraestructura 1.720.680.204 1.667.274.691 Gastos generales 1.586.301.169 1.400.973.919

¢ 10.611.268.937 9.730.834.459

- 83 -



(Continúa)

3. v Otros gastos operativos

Los gastos operativos se detallan de la siguiente manera:


2018 2017 Contribuciones ¢ 24.704.360 19.962.861 Multas y recargos 827.413 115.049 Diferencias de cambio por otros pasivos 66.603.023 234.797.895 Diferencias de cambio por otros activos 29.058.451 80.317.808 Impuesto de renta por remesas al exterior 204.090.960 232.178.911 Impuesto de renta 8% sobre intereses de inversiones en instrumentos financieros

11.879.708

8.945.272

Impuestos municipales 12.902.996 8.186.245 Patentes 194.145.117 218.350.107 Otros impuestos pagados en el país 2.287.951 817.708 Aporte al cuerpo de bomberos 84.287.553 57.078.400 Siniestros pagados 1.342.200.786 410.403.202 Primas cedidas por reaseguro cedido 96.879.440 46.664.501 Gastos operativos varios 535.820.569 478.677.573

¢ 2.605.688.327 1.796.495.532


2018 2017 Contribuciones ¢ 20.704.360 14.962.861 Multas y recargos 827.413 110.464 Diferencias de cambio por otros pasivos 10.364.852 150.975.264 Diferencias de cambio por otros activos 12.470.883 2.381.034 Impuesto de renta por remesas al exterior 128.574.038 133.744.979 Impuesto de renta 8% sobre intereses de inversiones en instrumentos financieros

4.448.188

2.318.523

Impuestos municipales 8.623.092 4.516.383 Patentes 107.037.578 126.829.321 Otros impuestos pagados en el país 424.261 531.992 Aporte al cuerpo de bomberos 41.920.844 29.420.331 Siniestros pagados 936.376.951 235.065.132 Primas cedidas por reaseguro cedido 18.967.602 20.772.174 Gastos operativos varios 254.824.683 210.340.060

¢ 1.545.564.745 931.968.518

- 84 -



(Continúa)

3. w Otras concentraciones de activos y pasivos La concentración por ubicación geográfica de los activos y pasivos de la Corporación, se

detalla a continuación:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Activos América Central ¢ 1.639.685.487.342 1.583.522.075.088 1.536.474.616.497 Norte América 17.214.584.966 44.696.763.670 51.265.259.860 Otros 228.761.992 855.420.764 976.457.778

¢ 1.657.128.834.300 1.629.074.259.522 1.588.716.334.135 Pasivos América Central ¢ 1.081.399.611.362 1.068.839.934.401 1.107.324.896.312 Norte América 328.958.313.442 294.082.101.275 265.285.384.792 Europa 80.554.581.621 103.677.304.086 72.525.694.021 América del Sur 3.326.341.536 3.721.073.560 1.357.292.356 Otros 285.821.488 1.157.839.655 1.359.930.310

¢ 1.494.524.669.449 1.471.478.252.977 1.447.853.197.791 3. x Administración general del riesgo • Riesgo de mercado La Corporación asume exposiciones a riesgos de mercado. Los riesgos de mercado nacen

por posiciones en productos de tipos de interés y divisas, los cuales están expuestos a movimientos del mercado, por fluctuaciones en tasas de interés y en los tipos de cambio. El monitoreo de los riesgos de mercado asumidos por la empresa está a cargo en primera instancia del área de riesgos de mercado, seguida de la alta dirección así como los principales comités Corporativos como es el caso del Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y el Comité de Administración de Riesgos (RMC).

Considerando el perfil de riesgo de la Institución, se tiene exposición, principalmente, a los

siguientes tipos de riesgo de mercado:

• Riesgo de tasa de interés • Riesgo cambiario

Se dispone de metodologías para cuantificar las exposiciones por cada factor de riesgo.

- 85 -



(Continúa)

Riesgo de tasas de interés

La Corporación, está expuesta a las fluctuaciones en las tasas de interés vigentes en los

mercados, los cuales afectan su posición financiera y sus flujos de efectivo. La mayoría de los activos y pasivos que generan interés se revisan al menos cada año. Por consiguiente, existe una exposición limitada al riesgo de tasas de interés.

Se utiliza la herramienta de Valor en Riesgo para cuantificar la mayor pérdida esperada por

movimientos adversos en los factores de mercado y por último el análisis se complementa con aplicación de escenarios de estrés.

Asimismo, se establecen una serie de controles y métricas adicionales, entre los cuales se

encuentran:

a) Límites de stop loss b) Límites de MtM c) Límites para inversión en instrumentos permitidos

Para medir la exposición al riesgo de mercado por tasa de interés, la Corporación utiliza la

metodología conocida como DV01, la cual mide la sensibilidad que tienen los activos y pasivos del balance ante un movimiento de 1 punto base (p.b.) en las tasas de interés.

La alta Administración ha establecido límites máximos de tolerancia a esta exposición, los

cuales son revisados al menos anualmente. A continuación se presentan las exposiciones de la Corporación a los riesgos de las tasas de interés, que incluye los activos y los pasivos sensibles a tasas (en miles de colones) clasificados por fechas de revisión o sus fechas de vencimiento, la que ocurra primero.

- 86 -



(Continúa)

30 de junio de 2018 Moneda nacional

De 1 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

De 361 a 720 días

Más de 720 días

Total

Activos Inversiones ¢ 616.005 1.057.379 5.701.321 2.329.842 24.350.072 31.289.775 65.344.394 Cartera de créditos 251.385.885 75.354.919 14.587.344 31.470.303 28.441.707 48.659.640 449.899.798 Total activos 252.001.890 76.412.298 20.288.665 33.800.145 52.791.779 79.949.415 515.244.192 Pasivos Obligaciones con el público

41.143.137 39.232.815 32.828.007 48.006.198 4.497.433 21.898.803 187.606.393

Total pasivos 41.143.137 39.232.815 32.828.007 48.006.198 4.497.433 21.898.803 187.606.393 Calce de activos y pasivos ¢ ¢210.858.753 37.179.483 (12.539.342) (14.206.053) 48.294.346 58.050.612 326.750.019

Moneda extranjera Activos Inversiones ¢ 26.935.158 3.360.269 2.816 54.718.680 62.410.610 4.158.361 151.585.894 Cartera de créditos 581.797.295 423.929.068 28.233.853 33.033.107 65.636.202 32.932.945 1.165.562.470 Total activos 608.732.453 427.289.337 28.236.669 87.751.787 128.046.812 37.091.306 1.317.148.364 Pasivos Obligaciones con el público

39.952.379

68.850.422

103.967.299 131.613.130

23.125.906 2.169.286

369.678.422

Obligaciones con entidades financieras

73.398.279

330.770.519

39.972.169 45.326.812 - -

489.467.779

Total pasivos 113.350.658

399.620.941

143.939.468 176.939.942

23.125.906 2.169.286

859.146.201

Calce de activos y pasivos ¢

495.381.795

27.668.396

(115.702.799)

(89.188.155)

104.920.906 34.922.020

458.002.163

Brecha total de activos y pasivos ¢ 706.240.548 64.847.879 (128.242.141) (103.394.208) 153.215.252 92.972.632 785.639.962

- 87 -



(Continúa)

31 de diciembre de 2017 Moneda nacional

De 1 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

De 361 a 720 días

Más de 720 días

Total

Activos Inversiones ¢ 2.500.281 2.355.344 443.834 17.461.234 25.646.977 - 48.407.670 Cartera de créditos 226.629.848 74.342.293 24.994.866 17.434.316 31.010.919 85.194.505 459.606.747 Total activos 229.130.129 76.697.637 25.438.700 34.895.550 56.657.896 85.194.505 508.014.417 Pasivos Obligaciones con el público

20.206.517

44.333.143

43.106.310

43.288.741

957.205

36.068.456

187.960.372


1.207.149

-

-

-

-

-

1.207.149

Total pasivos 21.413.666 44.333.143 43.106.310 43.288.741 957.205 36.068.456 189.167.521 Calce de activos y pasivos ¢ 207.716.463 32.364.494

(17.667.610)

(8.393.191)

55.700.691

49.126.049

318.846.896

Moneda extranjera Activos Inversiones ¢ 47.813.609 1.255.603 1.752.519 65.716.619 22.300.685 13.602.282 152.441.317 Cartera de créditos 526.957.860 377.709.510 27.602.429 33.210.673 28.814.196 128.572.331 1.122.866.999 Total activos 574.771.469 378.965.113 29.354.948 98.927.292 51.114.881 142.174.613 1.275.308.316 Pasivos Obligaciones con el público

48.154.623

63.543.315

91.863.421

139.185.442

21.092.988

899.374

364.739.163


63.329.154

247.094.222

153.521.102

12.929.495

-

-

476.873.973

Total pasivos 111.483.777 310.637.537 245.384.523 152.114.937 21.092.988 899.374 841.613.136 Calce de activos y pasivos ¢ 463.287.692 68.327.576

(216.029.575)

(53.187.645) 30.021.893 141.275.239

433.695.180

Brecha total de activos y pasivos ¢ 671.004.155 100.692.070

(233.697.185)

(61.580.836) 85.722.584 190.401.288

752.542.076

- 88 -



(Continúa)

30 de junio de 2017

Moneda nacional

De 1 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

De 361 a 720 días

Más de 720 días

Total

Activos sensibles a tasas

Inversiones ¢ 211.418 3.059.884 4.273.138 21.615.693 32.651.764 20.634.996 82.446.893 Cartera de créditos 266.227.347 52.180.185 9.793.982 20.138.220 27.644.514 78.874.995 454.859.243 Total activos 266.438.765 55.240.069 14.067.120 41.753.913 60.296.278 99.509.991 537.306.136 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público 14.884.845 17.291.041 94.492.205 65.481.547 11.379.118 13.731.439 217.260.195 Obligaciones con entidades financieras 1.171.203 808.772 - - - - 1.979.975 Total pasivos 16.056.048 18.099.813 94.492.205 65.481.547 11.379.118 13.731.439 219.240.170 Calce de activos y pasivos ¢ 250.382.717 37.140.256 (80.425.085) (23.727.634) 48.917.160 85.778.552 318.065.966

Moneda extranjera

De 1 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

De 361 a 720 días

Más de 720 días

Total

Activos sensibles a tasas

Inversiones ¢ 6.231.469 877.236 15.790.567 53.170.617 45.710.021 6.350.889 128.130.799 Cartera de créditos 478.858.485 263.169.965 24.683.969 41.366.195 61.156.613 188.991.110 1.058.226.337 Total activos 485.089.954 264.047.201 40.474.536 94.536.812 106.866.634 195.341.999 1.186.357.136 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público 51.165.108 68.816.956 107.264.107 99.206.406 46.138.082 3.119.144 375.709.803 Obligaciones con entidades financieras 52.598.099 153.619.741 104.339.596 35.766.697 12.613.036 99.069.240 458.006.409 Total pasivos 103.763.207 222.436.697 211.603.703 134.973.103 58.751.118 102.188.384 833.716.212 Calce de activos y pasivos 381.326.747 41.610.504 (171.129.167) (40.436.291) 48.115.516 93.153.615 352.640.924 Brecha total de activos y pasivos ¢

631.709.464 78.750.760 (251.554.252) (64.163.925) 97.032.676 178.932.167 670.706.890

- 89 -



(Continúa)

Riesgo cambiario La Corporación, mantiene exposiciones a efectos de fluctuaciones en los tipos de cambios

sobre su situación financiera y flujos de caja, en apego con las regulaciones como se indica en la nota de moneda extranjera. La Administración establece límites en el nivel de exposición por moneda y total, los cuales son monitoreados diariamente. En la nota 3.a se resumen los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras. En el apartado de riesgo de liquidez se muestra el calce de plazos de activos y pasivos financieros en moneda extranjera.

El estado de resultados integral muestra el siguiente resultado producto de la valuación de

la posición neta en moneda extranjera:


2018 2017 Ingresos financieros por diferencial cambiario

¢

30.883.133.659

41.349.724.529 Gastos financieros por diferencial cambiario

31.250.008.519

40.298.442.131 Diferencial cambiario neto ¢ (366.874.860) 1.051.282.398


2018 2017 Ingresos financieros por diferencial cambiario

¢

9.957.017.991

25.939.731.892 Gastos financieros por diferencial cambiario

10.027.567.710

25.330.073.492

Diferencial cambiario neto ¢ (70.549.719) 609.658.400

- 90 -



(Continúa)

Adicionalmente, como resultado de la valuación de otros pasivos y otros activos se

generaron pérdidas y ganancias, las cuales son reflejadas en las cuentas de otros gastos de operación y otros ingresos de operación, respectivamente. A continuación en detalle:

Por los seis meses terminados al

30 de junio de 2018 2018 2017

Ganancia (pérdida) por valuación neta, otros activos

¢ 86.372.213 24.486.570

Pérdida por valuación neta, otros pasivos (53.284.055) (234.591.199) Pérdida operativa, neta ¢ 33.088.158 (210.104.629

Por los tres meses terminados al 30 de junio de 2018

2018 2017 Ganancia (pérdida) por valuación neta, otros activos

¢

51.324.567

92.757.058 Pérdida por valuación neta, otros pasivos (6.291.910) (150.938.796) Pérdida operativa, neta ¢ 45.032.657 (58.181.738)

Como resultado del análisis de sensibilidad, dado que la Corporación mantiene una

posición neta en dólares de US$61,48 millones (US$41,06 millones en diciembre de 2017 y US$25,13 millones en junio de 2017), el efecto en el estado de resultados integral de una variación de más de ¢10 o menos de ¢10, sería de un monto aproximado de ¢614,8 millones (¢410,6 millones en diciembre de 2017 y ¢251,35 millones en junio de 2017), el cual es poco significativo en los resultados anuales de la Corporación. Por tanto, la posición al cierre del periodo no representa un riesgo cambiario significativo.

- 91 -



(Continúa)

• Estrategia en la utilización de instrumentos financieros Por su naturaleza, las actividades de la Corporación y sus subsidiarias, están principalmente

relacionadas con el uso de los instrumentos financieros. La Corporación, acepta depósitos de sus clientes tanto a tasas fijas como variables por vencimientos diversos y busca ganar intereses por encima del margen promedio invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. La Corporación, busca incrementar estos márgenes consolidando fondos a corto plazo y prestando a períodos más largos a tasas más altas mientras mantiene liquidez para cumplir con todos los reclamos que podrían surgir.

• Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte de la Corporación,

incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas, así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado.

La Corporación, tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo, entre ellas captación a plazo,

líneas de crédito, entre otras. La Corporación y las subsidiarias, continuamente monitorean las necesidades de recursos. Adicionalmente, mantienen activos muy líquidos, como parte de su estrategia para administrar el riesgo de liquidez.

- 92 -



(Continúa)

El calce de plazos de los activos y pasivos de la Corporación, se detallan en el siguiente anexo (en miles de colones):

30 de junio de 2018 De 1 De 31 De 61 De 91 De 181 Más Vencidas Moneda Nacional A la vista a 30 días a 60 días a 90 días a 180 días a 365 días de 365 días más 30 días Total Activos: Disponibilidades ¢ 20.690.153 - - - - - - - 20.690.153 Cuenta encaje legal BCCR 11.458.090 10.619.855 1.056.618 495.332 6.992.091 7.776.408 6.250.024 - 44.648.418 Inversiones - 537.813 13.190 1.306.818 5.709.447 8.279.718 49.061.689 - 64.908.675 Cartera de créditos - 50.417.667 12.900.036 18.706.505 37.233.368 33.737.429 191.895.947 9.585.801 354.476.753 Total recuperación de activos ¢ 32.148.243 61.575.335 13.969.844 20.508.655 49.934.906 49.793.555 247.207.660 9.585.801 484.723.999 Pasivos: Obligaciones con el público ¢ 120.749.245 34.846.036 7.044.120 3.302.211 46.580.943 51.842.723 41.666.824 - 306.032.102 Obligaciones con entidades financieras 670.718 35.988.442 442 442 1.325 2.649 9.515 - 36.673.533 Cargos por pagar 126.976 947.701 274.069 540.548 425.502 92.932 2.119 - 2.409.847 Total vencimiento de pasivos ¢ 121.546.939 71.782.179 7.318.631 3.843.201 47.007.770 51.938.304 41.678.458 - 345.115.482 Desfase en moneda nacional ¢ (89.398.696) (10.206.844) 6.651.213 16.665.454 2.927.136 (2.144.749) 205.529.202 9.585.801 139.608.517

Moneda extranjera (expresado en colones) Activos: Disponibilidades ¢ ¢20.476.646 - - - - - - - 20.476.646 Cuenta encaje legal BCCR 55.215.476 11.091.832 9.613.794 11.506.328 36.053.078 36.841.053 21.560.380 - 181.881.941 Inversiones - 20.692.838 2.493.353 3.380 22.893.903 29.034.825 80.626.338 - 155.744.637 Cartera de créditos - 68.186.184 27.047.381 30.689.086 75.203.319 55.770.339 534.975.121 18.865.008 810.736.438 Total recuperación de activos ¢ 75.692.122 99.970.854 39.154.528 42.198.794 134.150.300 121.646.217 637.161.839 18.865.008 1.168.839.662 Pasivos: Obligaciones con el público 247.431.499 55.804.012 36.985.853 28.838.880 114.921.095 134.160.285 29.008.905 - 647.150.529 Obligaciones con entidades financieras 2.335.805 29.939.608 27.105.667 47.869.533 125.431.437 111.444.080 114.717.444 - 458.843.574 Cargos por pagar 241.260 1.661.073 694.928 885.449 1.638.243 1.159.872 106.793 - 6.387.618 Total vencimiento de pasivos ¢ 250.008.564 87.404.693 64.786.448 77.593.862 241.990.775 246.764.237 143.833.142 - 1.112.381.721 Desfase en moneda extranjera ¢ (174.316.442) 12.566.161 (25.631.920) (35.395.068) (107.840.475) (125.118.020) 493.328.697 18.865.008 56.457.941 Desfase total ¢ (263.715.138) 2.359.317 (18.980.707) (18.729.614) (104.913.339) (127.262.769) 698.857.899 28.450.809 196.066.458

- 93 -



(Continúa)

31 de diciembre de 2017 De 1 De 31 De 61 De 91 De 181 Más Vencidas Moneda Nacional A la vista a 30 días a 60 días a 90 días a 180 días a 365 días de 365 días más 30 días Total Activos: Disponibilidades ¢ 26.638.476 - - - - - - - 26.638.476 Cuenta encaje legal BCCR 22.943.237 6.962.888 2.856.711 3.613.500 6.108.508 6.287.164 5.365.960 - 54.137.968 Inversiones 91.858 3.400.242 1.003.151 3.696.555 672.704 19.436.400 31.294.544 5.075 59.600.529 Cartera de créditos - 48.655.956 11.803.412 24.920.076 38.088.780 31.690.576 195.245.950 10.042.488 360.447.238 Total recuperación de activos ¢ 49.673.571 59.019.086 15.663.274 32.230.131 44.869.992 57.414.140 231.906.454 10.047.563 500.824.211 Pasivos: Obligaciones con el público ¢ 142.187.523 22.193.710 19.044.743 24.090.003 40.723.389 41.881.427 35.773.069 - 325.893.864 Obligaciones con entidades financieras 273.288 29.167.359 - - - - 79 - 29.440.726 Cargos por pagar 111.585 474.089 234.609 388.474 444.452 148.478 626.371 - 2.428.058 Total vencimiento de pasivos ¢ 142.572.396 51.835.158 19.279.352 24.478.477 41.167.841 42.029.905 36.399.519 - 357.762.648 Desfase en moneda nacional ¢ (92.898.825) 7.183.928 (3.616.078) 7.751.654 3.702.151 15.384.235 195.506.935 10.047.563 143.061.563

Moneda extranjera (expresado en colones) Activos: Disponibilidades ¢ ¢13.336.445 - - - - - - - 13.336.445 Cuenta encaje legal BCCR 39.607.172 9.886.261 8.723.272 10.871.144 34.897.594 36.892.827 22.252.554 - 163.130.824 Inversiones - 47.810.360 1.336.071 6.539 912.919 64.769.340 36.094.978 - 150.930.207 Cartera de créditos - 65.182.083 30.288.723 37.362.237 70.695.098 53.574.735 518.311.287 17.618.477 793.032.640 Total recuperación de activos ¢ 52.943.617 122.878.704 40.348.066 48.239.920 106.505.611 155.236.902 576.658.819 17.618.477 1.120.430.116 Pasivos: Obligaciones con el público 243.370.999 42.970.205 35.098.616 29.603.124 88.032.318 135.960.462 21.148.669 - 596.184.393 Obligaciones con entidades financieras 8.249.753 25.645.689 23.056.532 42.871.172 144.618.309 109.991.718 127.201.692 - 481.634.865 Cargos por pagar 208.300 1.610.952 836.649 905.886 1.798.990 600.203 113.804 - 6.074.784 Total vencimiento de pasivos ¢ 251.829.052 70.226.846 58.991.797 73.380.182 234.449.617 246.552.383 148.464.165 - 1.083.894.042 Desfase en moneda extranjera ¢ (198.885.435) 52.651.858 (18.643.731) (25.140.262) (127.944.006) (91.315.481) 428.194.654 17.618.477 36.536.074 Desfase total ¢ (291.784.260) 59.835.786 (22.259.809) (17.388.608) (124.241.855) (75.931.246) 623.701.589 27.666.040 179.597.637

- 94 -



(Continúa)

30 de junio de 2017

De 1 De 31 De 61 De 91 De 181 Más Vencidas Moneda Nacional A la vista a 30 días a 60 días a 90 días a 180 días a 365 días de 365 días más 30 días Total Activos: Disponibilidades ¢ 18.211.720 - - - - - - - 18.211.720 Cuenta encaje legal BCCR 9.034.753 13.739.288 1.526.088 3.005.129 11.770.145 9.465.351 3.155.081 - 51.695.835 Inversiones 151 598.230 141.991 1.912.305 3.384.549 21.394.102 55.291.449 112.368 82.835.145 Cartera de créditos - 64.584.616 29.053.629 21.441.890 34.129.413 33.046.945 176.941.999 9.374.640 368.573.132 Total recuperación de activos ¢ 27.246.624 78.922.134 30.721.708 26.359.324 49.284.107 63.906.398 235.388.529 9.487.008 521.315.832 Pasivos: Obligaciones con el público ¢ 101.095.464 14.911.117 8.525.684 20.001.194 78.202.631 63.102.339 21.033.877 - 306.872.306 Obligaciones con entidades Financieras 463.091 78.554.109 800.985 - - - 122 - 79.818.307 Cargos por pagar 94.708 842.105 409.619 778.282 627.785 61.812 4.192 - 2.818.503 Total vencimiento de pasivos ¢ 101.653.263 94.307.331 9.736.288 20.779.476 78.830.416 63.164.151 21.038.191 - 389.509.116 Desfase en moneda nacional ¢ (74.406.639) (15.385.197) 20.985.420 5.579.848 (29.546.309) 742.247 214.350.338 9.487.008 131.806.716

Moneda extranjera (expresado en colones) Activos: Disponibilidades ¢ 12.576.870 - - - - - - - 12.576.870 Cuenta encaje legal BCCR 41.641.971 8.523.144 9.701.143 7.838.075 30.096.116 33.472.689 27.931.363 - 159.204.501 Inversiones - 6.423.346 758.549 - 14.761.892 51.732.588 50.166.300 26.650 123.869.325 Cartera de créditos - 69.675.431 23.203.832 39.017.045 63.252.063 50.666.641 503.904.153 15.084.753 764.803.918 Total recuperación de activos ¢ 54.218.841 84.621.921 33.663.524 46.855.120 108.110.071 135.871.918 582.001.816 15.111.403 1.060.454.614 Pasivos: Obligaciones con el público 231.461.107 44.644.191 38.519.288 31.646.028 103.629.383 96.353.568 48.010.833 - 594.264.398 Obligaciones con entidades Financieras 9.167.108 12.380.919 26.155.002 20.351.439 97.011.394 126.797.695 138.198.251 - 430.061.808 Cargos por pagar 162.225 1.318.244 754.827 552.739 1.652.885 900.204 158.498 - 5.499.622 Total vencimiento de pasivos ¢ 240.790.440 58.343.354 65.429.117 52.550.206 202.293.662 224.051.467 186.367.582 - 1.029.825.828 Desfase en moneda extranjera

¢ (186.571.599) 26.278.567 (31.765.593) (5.695.086) (94.183.591) (88.179.549) 395.634.234 15.111.403 30.628.786

Desfase total ¢ (260.978.238) 10.893.370 (10.780.173) (115.238) (123.729.900) (87.437.302) 609.984.572 24.598.411 162.435.502

- 95 -



(Continúa)

La gerencia de la Corporación, ha establecido políticas para controlar los plazos de vencimiento y la determinación de las tasas de interés de los activos y pasivos financieros. Al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017, la cobertura total de los activos sobre los pasivos es adecuada. Los vencimientos hasta un año plazo están influenciados principalmente por el vencimiento de los saldos a la vista y los certificados de depósito a plazo.

De acuerdo con el comportamiento de los saldos a la vista realizados por la Corporación y

el porcentaje de renovación histórica de los certificados, estos saldos muestran un grado de permanencia debido a su renovación, lo cual permite, conforme a las políticas internas, los desfases transitorios controlados.

• Riesgo de crédito

La Corporación, está expuesta al riesgo de crédito que consiste en que la contraparte sea incapaz de hacer frente a la obligación contraída en los términos contractuales pactados. La Corporación, estructura los niveles de riesgo de crédito estableciendo límites en el monto del riesgo aceptado en la relación a un prestatario, o grupos de prestatarios y a segmentos geográficos e industriales. Tales riesgos se controlan sobre una base revolutiva y están sujetos a una revisión de periodicidad al menos anual o superior. Los límites sobre el nivel de riesgo de crédito por producto se aprueban regularmente por la Junta Directiva.

El riesgo de crédito se relaciona principalmente con la cartera de crédito y las inversiones

en valores. La administración del riesgo de crédito en las inversiones está representada por el monto de los activos del balance. Adicionalmente, la Corporación, está expuesta al riesgo crediticio de los créditos fuera de balances, como son los compromisos, cartas de crédito y avales y garantías.

La exposición para riesgo de crédito se administra mediante el análisis regular de la

capacidad de los prestatarios actuales y potenciales para cumplir con las obligaciones de repago de capital e intereses y ajustando estos límites donde sea apropiado.

La Corporación, ejerce un control permanente del riesgo crediticio por medio de informes

de la condición de la cartera y su clasificación. Los análisis de crédito contemplan evaluaciones periódicas de la situación financiera de los clientes, análisis del entorno económico, político y financiero del país y su impacto potencial en cada sector. Para tales efectos, se obtiene un conocimiento profundo de cada cliente y su capacidad para generar flujos de efectivo que le permitan cumplir con sus compromisos de deuda. A la fecha del balance general consolidado no existen concentraciones significativas de riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero.

- 96 -



(Continúa)

Los instrumentos financieros de la Corporación con exposición al riesgo crediticio, según se detalla como sigue:

Clientes Contingencias Inversiones junio-2018 diciembre-2017 junio-2017 junio-2018 diciembre-2017 junio-2017 junio-2018 diciembre-2017 junio-2017 Valor en libros ¢ 1.156.815.154.607 1.145.765.632.059 1.126.379.430.529 128.440.204.061 133.772.235.526 117.984.821.947 218.352.529.991 209.120.537.159 204.744.325.693

Cartera de préstamos evaluada individualmente con estimación

A1 ¢ 1.032.498.514.071 1.025.641.728.822 991.252.853.625 124.824.344.191 130.194.815.449 114.606.062.967 - - - A2 2.803.023.141 3.166.816.937 3.260.117.785 - - - - - - B1 77.270.927.384 74.537.477.939 91.376.861.841 3.468.881.354 3.258.912.447 3.151.479.847 - - - B2 2.294.137.645 1.124.633.488 754.476.378 - - - - - - C1 7.767.342.094 16.653.031.832 15.352.395.091 4.845.584 257.617.480 227.279.133 - - - C2 1.418.937.575 1.090.430.657 1.140.961.542 - - - - - - D 4.984.801.448 2.548.791.787 3.111.095.145 142.132.932 60.890.150 - - - - E 27.777.471.249 21.002.720.597 20.130.669.122 - - - - - - ¢ 1.156.815.154.607 1.145.765.632.059 1.126.379.430.529 128.440.204.061 133.772.235.526 117.984.821.947 - - -

Estimación para créditos incobrables

(20.982.364.020)

(18.182.049.419)

17.384.420.965

(328.910.115)

(350.893.350)

230.517.991

-

-

-

Valor en libros, neto

¢ 1.135.832.790.587

1.127.583.582.640

1.108.995.009.561

128.111.293.946

133.421.342.176

117.754.303.956

-

-

-

Cartera de préstamos al día, sin estimación:

A1 - - - - - - 218.352.529.991 209.120.537.159 204.744.325.693 Valor en libros - - - - - - 218.352.529.991 209.120.537.159 204.744.325.693 Exceso de estimación

¢

419.479.324

1.941.348.108

959.451.707

5.777.175

7.763.733

6.547.943

-

-

-

Productos por cobrar asociadas a cartera de crédito

¢

8.398.038.465

7.714.246.807

6.997.620.175

-

-

-

2.241.150.765

1.133.271.590

1.922.542.572 Comisiones diferidas asociadas a cartera de crédito

3.894.333.232

3.657.442.443

3.441.874.580

626.553.572

649.211.493

567.045.224

-

-

-

Préstamos reestructurados

27.636.937.760

20.985.040.781

23.059.844.390

-

-

-

-

-

-

- 97 -



(Continúa)

A continuación un análisis de los saldos de la cartera de crédito evaluada con estimación, según el monto bruto y el monto neto, luego de deducir la estimación de incobrables, correspondiente a la subsidiaria Banco, por la clasificación de riesgo según la normativa aplicable SUGEF 1-05:

30 de junio de 2018

Monto bruto Monto neto A1 ¢ 1.157.343.145.799 1.149.713.702.284 A2 2.803.023.141 2.785.916.670 B1 80.644.783.106 80.010.913.228 B2 2.294.137.645 2.246.982.172 C1 7.772.187.678 6.997.364.581 C2 1.418.937.575 1.270.791.332 D 5.126.934.380 2.893.115.560 E 27.710.311.235 17.883.103.078 ¢ 1.285.113.460.559 1.263.801.888.905


Monto bruto Monto neto A1 ¢ 1.155.861.034.708 1.148.800.686.302 A2 3.166.816.937 3.150.045.361 B1 77.654.292.244 77.105.824.652 B2 1.124.633.488 1.102.812.114 C1 16.910.649.312 15.837.086.399 C2 1.090.430.657 994.534.794 D 2.609.681.937 1.652.991.076 E 20.926.108.582 12.167.078.682 ¢ 1.279.343.647.865 1.260.811.059.380 30 de junio de 2017 Monto bruto Monto neto A1 1.105.887.894.018 1.100.672.934.488 A2 3.260.117.785 3.246.864.704 B1 94.340.839.175 93.651.434.551 B2 754.476.378 736.437.249 C1 15.498.547.661 14.453.279.397 C2 1.140.961.542 1.048.544.396 D 3.111.095.145 1.904.418.197 E 20.120.266.996 10.785.640.447 1.244.114.198.700 1.226.499.553.429

- 98 -



(Continúa)

Préstamos individualmente evaluados y con estimación: De acuerdo con la normativa establecida en el Acuerdo SUGEF 1-05, a toda operación de

crédito se le establece una calificación de riesgo, la cual dependiendo de la calificación, así se establecen los porcentajes de estimación que se deben aplicar, (nota 2.w). Los préstamos individualmente evaluados y con estimación, son aquellas operaciones de crédito que posterior a considerar el mitigador de la operación crediticia, aún queda un saldo al que se le aplicará el porcentaje asociado a la categoría de riesgo que la subsidiaria Banco, le ha asignado.

Préstamos reestructurados:

Los préstamos reestructurados son los que la subsidiaria Banco, ha cambiado las condiciones contractuales que inicialmente se otorgaron debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor. Además, la subsidiaria Banco ha hecho concesiones que no habría considerado bajo otras circunstancias. Una vez que los préstamos son reestructurados se mantienen en esta categoría independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la reestructuración. A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos reestructurados.

a. Operación prorrogada: Operación crediticia en la que por lo menos un pago total o parcial de principal o intereses ha sido postergado a una fecha futura en relación con las condiciones contractuales vigentes.

b. Operación readecuada: Operación crediticia en la que por lo menos una de las condiciones de pago contractuales vigentes ha sido modificada, excepto la modificación por prórroga, la modificación por pagos adicionales a los pactados en la tabla de pagos de la operación, la modificación por pagos adicionales con el propósito de disminuir el monto de las cuotas y el cambio en el tipo de moneda respetando la fecha pactada de vencimiento.

A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos para operaciones especiales:

a. Operación refinanciada: Operación crediticia con al menos un pago de principal o intereses efectuado total o parcialmente con el producto de otra operación crediticia otorgada por el mismo intermediario financiero o cualquier otra empresa del mismo grupo o conglomerado financiero al deudor o a una persona de su grupo de interés económico. En caso de la cancelación total de la operación crediticia, la nueva operación crediticia es considerada como refinanciada. En el caso de una cancelación parcial, tanto la operación crediticia nueva como la ya existente son consideradas como refinanciadas.

- 99 -



(Continúa)

Política de liquidación de crédito:

La Corporación, determina la liquidación de un crédito (y cualquier estimación para pérdidas por deterioro) cuando determina la incobrabilidad del mismo, después de efectuar un análisis de los cambios significativos en las condiciones financieras del prestatario que impiden que este cumpla con el pago de la obligación, o bien, cuando se determina que la garantía no es suficiente para cubrir la totalidad del pago de la facilidad crediticia otorgada. Para los préstamos estándar con saldos menores, las cancelaciones se basan generalmente en la morosidad del crédito otorgado.

La concentración de la cartera de crédito y créditos contingentes por sector de actividad

económica, se detalla como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicios conexas

¢

5.439.501.388

-

123.240.934 Industria manufacturera 41.262.304.289 9.092.548 35.984.219 Electricidad, telecomunicaciones, gas y agua

1.480.984.815

-

-

Construcción, compra y reparación de inmuebles

317.671.180.596

294.740.520.056

273.899.259.252 Comercio 398.171.949.560 504.127.392.413 509.285.004.573 Hotel y restaurante 279.248.949 - - Transporte 5.657.735.620 2.365.666.775 2.273.616.238 Actividad financiera y bursátil

50.503.994.431

12.494.745.686

13.115.268.714

Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 81.124.981.427

91.708.165.593

98.978.906.364

Servicios 22.687.811.028 8.505.588.324 30.703.905.800 Enseñanza 139.557.411 - - Consumo 161.654.633.065 165.908.173.146 132.134.412.988 Otras actividades del sector privado no financiero

70.741.272.028

65.906.287.518

65.829.831.447 ¢ 1.156.815.154.607 1.145.765.632.059 1.126.379.430.529

- 100 -



(Continúa)

La cartera de préstamos de la subsidiaria Leasing corresponde en su totalidad a operaciones

de arrendamiento financiero.

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Cuentas por cobrar por arrendamientos, bruto

¢ 199.028.863

263.502.634

337.001.705

Ingreso por intereses no devengados

(17.617.433)

(21.953.958)

(31.721.563)

Cuentas por cobrar por arrendamientos, neto

¢ 181.411.430

241.548.676

305.280.142

Cuentas por cobrar por arrendamientos, neto

A menos de 1 año ¢ 124.990.092 131.320.761 129.857.718 De 1 a 5 años 55.317.598 107.601.595 170.439.881 Más de 5 años 1.103.740 2.626.320 4.982.543

¢ 181.411.430 241.548.676 305.280.142 Cuentas por cobrar por arrendamientos, bruto

A menos de 1 año ¢ 136.025.256 144.509.811 147.453.120 De 1 a 5 años 61.879.172 116.275.253 184.332.106 Más de 5 años 1.124.435 2.717.570 5.216.479

¢ 199.028.863 263.502.634 337.001.705 Las concentraciones por área geográfica del monto principal de la cartera de créditos,

créditos contingentes e inversiones (en miles de colones), se detalla como sigue:

30 de junio de 2018 Cartera Cuentas de crédito contingentes Inversiones

Costa Rica ¢ 1.156.815.155 128.440.204 212.273.593 Norteamérica - - 6.138.568

¢ 1.156.815.155 128.440.204 218.412.161

31 de diciembre de 2017 Cartera Cuentas de crédito contingentes Inversiones


¢ 1.145.765.632 133.772.236 209.397.463

- 101 -



(Continúa)

30 de junio de 2017 Cartera Cuentas de crédito contingentes Inversiones


¢ 1.126.379.431 117.984.822 204.781.928 La Administración de la Corporación, tiene como política que antes de otorgar un crédito

formalmente y desembolsar, requiere formalizar las garantías que ofrecen sus clientes. Al 30 de junio de 2018 el 55% aproximadamente, de la cartera de crédito tiene garantía real (53% en diciembre de 2017 y en junio de 2017).

La cartera de crédito cuenta con las garantías que se detallan a continuación: junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Certificados de inversión ¢ 37.784.372.514

41.891.585.428

23.762.873.349

Cesión de contratos de fideicomiso 229.634.890.556

46.043.523.539

31.732.437.636

Fiduciaria 135.769.687.273 127.278.567.994 141.720.522.822 Hipotecaria 272.219.305.791 143.377.713.936 127.991.954.201 Prendaria 94.508.949.908 380.158.488.791 418.109.777.025 Otras 386.897.948.565 407.015.752.371 383.061.865.496 Total de la cartera de crédito antes de las estimaciones y productos por cobrar 1.156.815.154.607

1.145.765.632.059

1.126.379.430.529 Estimación cartera de crédito (23.330.121.971)

(20.123.397.527)

(18.343.872.672)

Productos por cobrar 8.398.038.465 7.714.246.807 6.997.620.175 ¢ 1.141.883.071.101 1.133.356.481.339 1.115.033.178.032

Garantías: a. Reales: la Corporación, acepta garantías reales – normalmente hipotecarias o

prendarias – para respaldar sus créditos. El valor de dichas garantías se establece a través del avalúo de un perito independiente que identifica el valor de mercado estimado del terreno y de los inmuebles o de las prendas, con base en referencias de ofertas comparables en el mercado y de avalúos anteriores realizados por el perito.

- 102 -



(Continúa)

b. Valores: Se trata de instrumentos financieros recibidos para respaldar operaciones de crédito, tales como certificados de depósito a plazo y certificados de inversión entre otros.

c. Fiduciarias: garantías personales constituidas mediante fianzas de personas físicas o jurídicas. Se evalúa la capacidad de pago del fiador para hacer frente a las deudas en caso de que el deudor no pueda hacerlo, así como la integridad de su historial crediticio.

La Administración, considera que las garantías, tanto para la cartera de crédito, como para

los créditos contingentes, presentan un valor razonable, basado con lo antes descrito. Al 30 de junio de 2018, el monto mitigador de estas garantías basado en la normativa SUGEF 1-05 que les es aplicable a la subsidiaria Banco es de ¢989.285.183.286 (¢863.760.027.047 en diciembre de 2017 y ¢762.126.636.352 en junio de 2017).

La concentración de la cartera en deudores individuales o grupo de interés económico de

la subsidiaria Banco, se detalla como sigue: 30 de junio de 2018

Saldo Número de

operaciones Exposiciones menores al 5% del capital ¢ 675.767.450.684 58.565 Exposiciones entre el 5% y 10% del capital 142.449.601.394 30 Exposiciones entre el 10% y 15% del capital 32.935.376.477 4 Exposiciones entre el 15% y 20% del capital 80.841.708.038 7 Exposiciones mayores al 20% del capital 224.679.119.905 11

¢ 1.156.673.256.498 58.617


Saldo Número de


¢ 1.145.571.412.339 54.484

- 103 -



(Continúa)

30 de junio de 2017

Saldo Número de


¢ 1.126.129.376.753 51.364 Al 30 de junio de 2018, la cartera de créditos (directos e indirectos) en la subsidiaria Banco

incluye ¢334.655.950.927 correspondiente a grupos de interés económico (¢302.937.935.814 en diciembre de 2017 y ¢328.048.401.084 en junio de 2017).

Inversiones en instrumentos financieros:

El análisis de riesgo crediticio, basado en las calificaciones de riesgo local de entidades calificadores es como sigue:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Bonos del Gobierno Central Calificación BB a BB+ ¢ 187.476.000.538 150.261.819.084 131.981.531.704 Títulos emitidos por el Banco Central de Costa Rica

Calificación BB a BB+ 8.740.206.010 4.174.077.609 21.805.631.188 Certificados emitidos por bancos privados y públicos del país

Calificación F1 + (cri) 5.243.700.575 2.560.291.146 1.224.148.670 Bonos de empresas no financieras del país

Calificación BB 774.702.797 775.801.616 777.218.956 Bonos soberanos del exterior Calificación AAA - - 44.076.805.901 Depósito en entidad financiera del exterior

Calificación A+ - 8.440.351.904 - Calificación AA a AA- - 19.826.254.522 4.536.720.000 Calificación F1 - 19.543.753.550 - Participación Fondo Inmobiliario Calificación FII 4+ (cri) 2.221.067.397 2.270.709.318 572.940.546 Operaciones de reporto tripartito 16.138.003.439 2.400.750.000 1.691.871.300 Instrumentos financieros derivados

59.631.210

276.925.927 37.601.844

¢ 220.653.311.966 210.530.734.676 206.704.470.109

- 104 -



(Continúa)

Las inversiones se registran a su valor razonable de mercado, basado en cotizaciones de

mercado obtenidas del Vector de Precios, brindado por una compañía autorizada por la Superintendencia General de Valores.

Para las mediciones de instrumentos financieros hechas a valor razonable, que se reconocen

en el Balance General Consolidado, se han categorizado de acuerdo a los siguientes niveles: • Nivel 1:La determinación del valor razonable se basa en precios cotizados

(no-ajustados) en mercados activos. • Nivel 2:Para la determinación del valor razonable se utilizan “inputs”

diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1, que sean observables para el instrumento financiero, ya sea directa o indirectamente.

• Nivel 3:Utilización de “inputs” para la determinación del valor razonable no basados en datos observables del mercado.

Seguidamente se muestra los saldos de instrumentos financieros medidos a valor razonable, en miles de colones, de acuerdo a la categorización descrita anteriormente:

30 de junio de 2018 Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados

(sin ajuste) en mercados

activos (Nivel 1)

Inputs diferentes a los del nivel 1

observables directa o indirectamente

(Nivel 2)

Inputs no basados

en datos observables del

mercado (Nivel 3)

Total Activos: Inversiones disponibles para la venta

¢ 198.236.461 218.846 - 198.455.307

Inversiones mantenidas para negociar

19.897.223 - - 19.897.223

Instrumentos financieros derivados

- 59.631 - 59.631

¢ 218.133.684 278.477 - 218.412.161

- 105 -



(Continúa)


Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados


activos (Nivel 1)



(Nivel 2)

Inputs no basados


mercado (Nivel 3)


¢

200.533.821

219.700

-

200.753.521


8.367.016

-

-

8.367.016


-

276.926

-

276.926

¢ 208.900.837 496.626 - 209.397.463

30 de junio de 2017 Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados


activos (Nivel 1)



(Nivel 2)

Inputs no basados


mercado (Nivel 3)


¢

192.121.710

246.004

-

192.367.714


12.376.612

-

-

12.376.612


-

37.602

-

37.602

¢ 204.498.322 283.606 - 204.781.928

• Riesgo operativo El riesgo operativo es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas

con los procesos de la Corporación, con el personal, la tecnología y la infraestructura, además de factores externos que no están relacionados con los riesgos de crédito, de mercado y de liquidez. Este riesgo es inherente al sector en que la Corporación opera y a todas sus actividades principales. Se manifiesta de varias formas, especialmente como fallos, errores, interrupciones de negocios o comportamiento inapropiado de los empleados y podría causar pérdidas financieras, sanciones por parte de entidades reguladoras o daños a la reputación de la Corporación.

- 106 -



(Continúa)

La alta gerencia de cada área de negocio es la principal responsable del desarrollo e

implementación de los controles del riesgo operacional. Esta responsabilidad es respaldada por el desarrollo de normas de administración del riesgo operacional en las siguientes áreas:

• Adecuada segregación de funciones, incluyendo la independencia en la

autorización de transacciones. • Requerimientos sobre el adecuado monitoreo y reconciliación de transacciones. • Cumplimiento con las disposiciones legales. • Comunicación y aplicación de guías de conducta corporativa. • Reducción del riesgo por medio de seguros, según sea el caso. • Comunicación de las pérdidas operativas y proposición de soluciones. • Planeamiento integral para la recuperación de actividades, incluyendo planes

para restaurar operaciones clave y apoyo interno y externo para asegurar la prestación de servicios.

• Capacitación del personal de la Corporación. • Desarrollo de actividades para mitigar el riesgo, incluyendo políticas de

seguridad. La Corporación cuenta con un Comité de Riesgo Operativo, formado por la alta dirección

para supervisar el cumplimiento de las políticas de riesgo operacional y prestar especial atención a los temas relevantes que surjan con el fin de exigir medidas de mitigación por parte de las áreas involucradas.

• Administración del capital La Corporación como grupo financiero cumple con lo dispuesto en la Normativa

Prudencial emitida por la SUGEF, al mantener una situación de superávit patrimonial, obteniendo una relación de uno o superior, como el resultado de dividir el total de los superávit transferibles más el superávit individual de la sociedad controladora. El capital base de la Corporación y de las empresas no reguladas del grupo financiero o conglomerado financiero, se determinará como el monto que resulte de la suma del capital primario más el capital secundario.

• Riesgo de lavado de activos La Corporación está expuesta a que los productos y servicios de sus subsidiarias sean

utilizados en la legitimación de capitales. Las consecuencias de este delito no solo conllevan a daños irreparables en su reputación, sino a la imposición de grandes sanciones económicas debido al incumplimiento de la legislación costarricense que previene el lavado de activos de acuerdo con la Ley 8204 y normas relacionadas.

- 107 -



(Continúa)

La Corporación ha implementado controles para reducir y prevenir el lavado de activos

mediante la ejecución de una serie de políticas y procedimientos con los más altos estándares que son consistentes con las normas internacionales y las políticas de su casa matriz.

El marco de control implementado incluye la política conozca su cliente, la política

conozca a su colaborador, monitoreo de clientes, reporte de operaciones en efectivo y operaciones sospechosas, así como el desarrollo y aplicación de la metodología de riesgo con cobertura en clientes, productos, canales de distribución y zonas geográficas.

• Riesgo legal El riesgo legal, es el riesgo de pérdidas debido a aplicaciones incorrectas, interpretaciones

erróneas en la aplicación o falta de aplicación de normas y leyes establecidas en la legislación costarricense. El incumplimiento de leyes y normas puede provocar llamadas de atención de los reguladores locales, sanciones económicas y/o penales que pueden afectar la imagen de la Corporación.

• Administración del Riesgo de Seguros Este riesgo bajo cualquier contrato de seguro que emita la subsidiaria Davivienda Seguros,

se refiere a la posibilidad de que el evento asegurado ocurra y a la incertidumbre de la cantidad a pagar por el reclamo. Por la naturaleza misma del contrato de seguro, el riesgo es muy amplio y por lo tanto no predecible.

Para una cartera de contratos en donde la teoría de probabilidad se aplica al proceso de

tarifación y de reservas técnicas, el riesgo principal del asegurador es que los reclamos reales y el pago de beneficios excedan la cantidad estipulada en las reservas técnicas. Esto podría ocurrir debido a la frecuencia o severidad de los reclamos y porque las cantidades a indemnizar son mayores que las estimadas. Los eventos de seguros son muy amplios y el número real y cantidad de reclamos y beneficios variarán año con año con respecto a los estimados establecidos utilizando las técnicas estadísticas.

La experiencia muestra que entre más grande la cartera de contratos de seguros similares,

menor es la variabilidad relativa en cuanto a lo que el resultado esperado sería. Además, una cartera más diversa puede estar menos afectada por cualquier cambio en un subgrupo de la cartera.

- 108 -



(Continúa)

Entre los factores que agravan los riesgos están la ausencia de diversificación de riesgos en términos de tipo y cantidad de riesgo, localización geográfica y clase de industria cubierta.

a. Seguros generales i. Administración de riesgos Para la administración de riesgos se emplea un proceso de selección de los mismos

amparado en los requisitos de asegurabilidad según el tipo de producto del que se trate.

El proceso de selección se resume a continuación:

• Productos de Hogar: Se analiza la ubicación del bien asegurado para determinar posibles bienes ubicados en

zonas de alto riesgo. Asimismo se analizan los años de construcción del bien, el área construida así como la naturaleza del riesgo; es decir, si se trata de casa de habitación o apartamento.

Adicionalmente, en los seguros de Hogar la subsidiaria Davivienda Seguros cuenta con el

respaldo de un contrato de reaseguro, lo que a su vez permite llevar un manejo adecuado de los riesgos asegurados.

• Producto de Desempleo:

En relación con estos productos la selección del riesgo se realiza al establecerse los

requisitos de asegurabilidad, los cuales consisten básicamente en que se trate de personas residentes costarricenses, que la persona tenga al menos seis (6) meses de trabajo continuo de previo al aseguramiento y que la persona se encuentre al día en el pago de la cuota del crédito.

ii. Cálculo de la reserva En los seguros generales, las principales variables que afectan el cálculo de las reservas se

describen a continuación:

• Estadísticas de la siniestralidad. • Sistemas para la administración de la información.

- 109 -



(Continúa)

iii. Evolución de la siniestralidad La evolución de la siniestralidad consiste fundamentalmente que la subsidiaria Davivienda

Seguros comercializaba pólizas en la categoría de seguros con pólizas colectivas de Desempleo y Hogar, y se ha tomado en cuenta los cálculos actuariales correspondientes de esa categoría.

Al 30 de junio de 2018, la subsidiaria Davivienda Seguros mantenía registrado una

provisión de siniestros por ¢256.563.702 (¢235.343.760 en diciembre de 2017 y ¢198.518.356 en junio de 2017), como parte de las provisiones técnicas según se indica en la nota 3.j.1.

b. Seguros personales i. Administración de riesgos

Para la administración de riesgos, se emplea un proceso de selección de riesgos, mediante

el cual se establecen las pruebas de salud o requisitos de asegurabilidad según tipo de producto, edad y monto asegurado, lo cual permite contar con una población asegurada bastante sana.

En los seguros colectivos de vida se cuenta con el respaldo de reaseguro, que permite un

manejo adecuado del riesgo. ii. Cálculo de la reserva

En los seguros personales, las variables críticas que afectan el cálculo de las reservas son

los siguientes: • Tablas de mortalidad. • Tasas de interés técnico. • Sistemas para la administración de la información.

iii. Evolución de la siniestralidad

La evolución de la siniestralidad de las pólizas de la subsidiaria Davivienda Seguros, se

deriva principalmente al comportamiento de reclamos al cierre del periodo. Al 30 de junio de 2018, la subsidiaria Davivienda Seguros mantenía registrado una

provisión de siniestros para seguros personales por ¢129.986.410 (¢98.937.805 en diciembre de 2017 y ¢119.020.368 en junio de 2017), como parte de las provisiones técnicas según se indica en la nota 3.j.1.

- 110 -



(Continúa)

3. y Impuesto sobre la renta Impuestos sobre la renta período actual

El gasto de impuesto sobre la renta y diferido del periodo se detalla como sigue:

Por los seis meses terminados al 30 de junio de 2018 2017

Impuesto sobre la renta corriente: Gasto impuesto sobre la renta corriente ¢ 1.717.421.168 1.142.891.716 Total gasto impuesto sobre la renta corriente ¢ 1.717.421.168 1.142.891.716 Impuesto sobre la renta diferido: Gasto por impuesto de renta diferido 7.081.228 74.883.724 Disminución por impuesto de renta diferido 204.851.530 78.077.322 Total impuesto de renta diferido neto (197.770.302) (3.193.598) Impuesto sobre la renta total ¢ 1.519.650.866 1.139.698.118

Por los tres meses terminados al 30 de junio de 2018 2017

Impuesto sobre la renta corriente: Gasto impuesto sobre la renta corriente ¢ 916.705.993 563.410.433 Disminución impuesto sobre la renta corriente del periodo

-

(3.832.174)

Total gasto impuesto sobre la renta corriente ¢ 916.705.993 567.242.607 Impuesto sobre la renta diferido: Gasto por impuesto de renta diferido 1.939.736 42.435.301 Disminución por impuesto de renta diferido 121.042.404 24.069.803 Total impuesto de renta diferido neto (119.102.668) 18.365.498 Impuesto sobre la renta total ¢ 797.603.325 585.608.105

- 111 -



(Continúa)

El impuesto sobre la renta se calcula de acuerdo con las disposiciones fiscales y con base en la utilidad según los libros de las compañías individuales y no en forma consolidada. La provisión para impuesto sobre la renta para el periodo terminado al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017, difiere del monto calculado aplicando la tasa de impuesto vigente debido al efecto de las partidas consideradas como ingresos no gravables y gastos no deducibles, según la legislación tributaria.

Impuesto sobre la renta corriente de períodos anteriores

30 de junio de 2018 2017

Gasto impuesto sobre la renta corriente, periodos anteriores

¢

16.802.290

1.821.921

¢ 16.802.290 1.821.921 Las afectaciones en el impuesto de renta, corresponde al incremento o diminuciones de la

provisión de impuesto sobre la renta del periodo 2018 y 2017, generada por la diferencia en la declaración final presentada y el saldo provisionado del periodo.

Impuesto sobre la renta diferido

El impuesto de renta diferido se origina de las diferencias temporales de los rubros que se

describen a continuación:

30 de junio de 2018 Activo Pasivo Neto

Revaluación de bienes ¢ - (66.901.913) (66.901.913) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

306.217.492

(582.214) 305.635.278 Arrendamientos 244.799.975 (2.853.522) 241.946.453 Provisiones y estimaciones 44.444.284 - 44.444.284

¢ 595.461.751 (70.337.649) 525.124.102

- 112 -



(Continúa)

31 de diciembre de 2017 Activo Pasivo Neto

Revaluación de bienes ¢ - (66.901.913) (66.901.913) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

471.296.419

- 471.296.419 Arrendamientos 65.493.931 (3.685.799) 61.808.132 Provisiones y estimaciones 26.812.303 - 26.812.303

¢ 563.602.653 (70.587.712) 493.014.941 30 de junio de 2017 Activo Pasivo Neto

Revaluación bienes ¢ - (70.402.988) (70.402.988) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

75.469.144

(10.340.607)

192.742.108 Arrendamientos 13.075.174 (45.661.664) (32.586.490) Provisiones y estimaciones 34.372.867 - 34.372.867

¢ 250.530.756 (126.405.259) 124.125.497 Los pasivos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal gravable y los

activos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal deducible. El movimiento de las diferencias temporales es como sigue:

30 de junio de 2018

2017

Incluído en estado

resultados

Incluído en el patrimonio

2018 Revaluación de bienes ¢ (66.901.913) - - (66.901.913) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

471.296.419

- (165.661.141) 305.635.278 Arrendamientos 61.808.132 180.138.321 - 241.946.453 Provisiones y estimaciones

26.812.303 17.631.981 - 44.444.284

¢ 493.014.941 197.770.302 (165.661.141) 525.124.102

- 113 -



(Continúa)


2016

Incluído en estado

resultados


2017 Revaluación de bienes ¢ (70.402.988) 3.501.075 - (66.901.913) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

37.223.741

-

434.072.678 471.296.419 Arrendamientos (23.529.515) 85.337.647 - 61.808.132 Provisiones y estimaciones

22.122.294

4.690.009 - 26.812.303

¢ (34.586.468) 93.528.731 434.072.678 493.014.941 30 de junio de 2017

2016

Incluído en estado

resultados


2017 Revaluación de bienes ¢ (70.402.988) - - (70.402.988) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

37.223.741

-

155.518.367

192.742.108 Arrendamientos (23.529.515) (9.056.975) - (32.586.490) Provisiones y estimaciones

22.122.294

12.250.573

-

34.372.867

¢ (34.586.468) 3.193.598 155.518.367 124.125.497 Al 30 de junio de 2018 existen contingencias en distintas instancias judiciales y

administrativas por un monto total de ¢6.726.390.381 de los cuales ¢2.292.112.343 corresponden al proceso de renta por los períodos 1999-2005 y ¢1.924.670.535 corresponden a la actividad fiscalizadora del año 2011, ¢1.697.412.890 corresponden a la actividad fiscalizadora del año 2016 y ¢812.194.613 corresponden al proceso contra la Municipalidad de San José.

La subsidiaria Banco Davivienda (Costa Rica) S.A., mantiene un proceso judicial, el cual

proviene de un traslado de cargos seguido por la Administración Tributaria a la mayoría de los bancos del Sistema Bancario Nacional, por la determinación del impuesto a las utilidades para el periodo comprendido entre los años 1999 a 2005, en julio de 2014 se procedió al pago bajo protesta de la suma liquidada, la cual se encontraba debidamente aprovisionada y asciende a ¢5.283.619.882. Se encuentra en discusión la liquidación de la deuda tributaria efectuada, lo anterior por medio de impugnaciones de carácter extraordinario, toda vez que se subsisten a juicio del Banco y de sus asesores, defectos dentro del cálculo realizado.

- 114 -



(Continúa)

En abril de 2016, el Tribunal Fiscal Administrativo notifica que entrará a conocer la

impugnación presentada contra la liquidación. En junio del 2017 el TFA le ordena a la Administración Tributaria conocer sobre la admisibilidad del recurso de apelación interpuesto. En setiembre del 2017 la Dirección de Grandes Contribuyentes mantiene su criterio y remite el expediente al TFA para que emita la resolución correspondiente al Recurso de Apelación presentado. En este momento se está a la espera de que el TFA resuelva.

En relación al proceso judicial este comprende tanto un proceso a favor por los extremos

ya pagados y que no fueron reconocidos en sede administrativa, como un proceso en contra por los extremos que sí fueron reconocidos en sede administrativa, ambos procesos se encuentran acumulados en uno solo y estuvieron suspendidos en razón de la acción de inconstitucionalidad presentada contra los artículos 34 y 40 del CPCA, sin embargo, la Sala Constitucional rechazó la acción, por lo que es probable que los procesos se reactiven y se espera un señalamiento de juicio para el año 2019. Los asesores tributarios y la Administración del Banco consideran que pueden obtener un resultado de éxito favorable en los procesos judiciales existentes, de manera tal que esperan la recuperación de las sumas pagadas bajo protesta, al obtener el resultado de éxito probable en el juicio contencioso.

En el segundo semestre de 2013, la Administración Tributaria inició un proceso de

fiscalización a la subsidiaria Banco del período 2011. Banco aceptó y pago algunos extremos. En setiembre de 2014 se recibió el Acto de Liquidación de Oficio (ALO) por medio del cual la administración tributaria liquida aquellos extremos que no fueron aceptados por el Banco dentro del proceso de fiscalización, ascendiendo el monto de la contingencia a ¢1.837.592.712; en el mismo se recibió una resolución mediante la cual se deja sin efecto el ALO, debido a una acción de inconstitucionalidad en la que se está discutiendo el procedimiento que faculta a la administración para realizar el cobro al momento de emitir el ALO. La Sala Constitucional declaró inconstitucional el artículo 144 del Código de Normas y Procedimientos Tributarios posterior a la reforma del Código Tributario acontecida en el año 2012, que establecía un cobro de la deuda tributaria con la comunicación del ALO. En virtud de lo anterior, cobra vigencia la disposición normativa anterior a la reforma que dio pie al artículo declarado inconstitucional. En consecuencia, el 27 de octubre de 2016 la Administración Tributaria notificó Traslado de Cargos contra el cual el 8 de diciembre de 2016 se presentó incidente de nulidad y reclamo administrativo. Como se indicó, los Asesores Tributarios consideran que pueden obtener un resultado de éxito favorable; en el caso que el resultado fuera contrario, el Banco podría recuperar el monto de ese traslado.

- 115 -



(Continúa)

En marzo del 2018 se le notificó la Resolución Determinativa mediante la cual se rechaza

el incidente de nulidad, así como la excepción de prescripción y caducidad presentada acogiéndose parcialmente el reclamo en cuanto a un error en el cálculo de intereses, en lo demás se mantiene incólume el pronunciamiento administrativo. El 26 de abril de 2018 se presentó recurso de revocatoria con apelación en subsidio contra la Resolución determinativa.

Adicionalmente, la Municipalidad de San José, inició un procedimiento de determinación

por recalificación de la declaración de patentes, dicha reclasificación se impugnó. La Municipalidad rechaza los recursos presentados y traslada el expediente al Consejo Municipal. Se presenta incidente de nulidad y recurso de apelación en contra de la resolución anteriormente indicada a la Secretaría del Concejo Municipal de San José. Esta mantiene el criterio de la Municipalidad. En virtud de lo anterior, se presenta recurso de aclaración y adición contra el oficio de la alcaldía solicitando se aclare la ruta procesal pertinente en el sentido de que se emplazó incorrectamente, y se tenga por agotada la vía administrativa. La deuda asciende a un monto total de ¢812.194.613. En agosto de 2016 se presentó una demanda ante el Tribunal Contencioso Administrativo, solicitando la nulidad de las actuaciones municipales y mediante auto notificado el 27 de agosto de 2016 se le da curso al proceso. La Municipalidad no contestó la demanda en el plazo establecido, por lo que se presentó escrito en noviembre de 2016 solicitando que se le declare en rebeldía. En enero de 2017 se lleva a cabo la audiencia preliminar y se encuentra pendiente el dictado de la sentencia por parte del Tribunal Contencioso Administrativo. Los asesores tributarios y la Administración del Banco consideran que existen posibilidades razonables de obtener un resultado favorable, cuya referencia es probable.

La Municipalidad de La Unión ha objetado la declaración del impuesto de patente del por

parte de Banco Davivienda (Costa Rica) S.A. en dicho cantón, al considerar los ingresos por diferencial cambiario como ingreso gravable con el impuesto municipal. Se presenta reclamo al Departamento de Patentes. Al 30 de junio de 2018 la Municipalidad no ha dado respuesta a la nota.

En diciembre de 2017, el Banco fue notificado del inicio de una actuación de fiscalización

del periodo 2016. En junio de 2018, la Administración Tributaria notificó a la subsidiaria Banco del traslado de cargos correspondiente al periodo de Renta 2016, por un monto de ¢1.697.412.890. El plazo de impugnación vence el 8 de agosto de 2018.

- 116 -



(Continúa)

Por su parte, Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., mantuvo un proceso

determinativo de renta por diferencias en impuesto a las utilidades de los años 2001 al 2002, sobre el cual se hizo un pago bajo protesta al concluir la fase administrativa. En cuanto a dichas sumas se presentó un proceso contencioso en vía judicial, con el fin de discutir el fondo de los ajustes y la recuperación de dichas sumas. Sobre dicho juicio, en abril de 2015 se llevó a cabo el debate oral y público. Mediante resolución, la Sección Quinta del Tribunal Contencioso Administrativo y Civil de Hacienda acoge la demanda interpuesta por Corporación Davivienda S.A. y anula las resoluciones impugnadas correspondientes al procedimiento administrativo; asimismo, ordena remitir el asunto a la Administración Tributaria de San José a efecto de que determine el monto de impuesto sobre la renta que debe cancelarse con respecto a los periodos fiscales 2001 y 2002 una vez que conozca las declaraciones rectificativas presentadas respecto de dichos periodos. La Procuraduría General de la Republica, representación judicial del Estado interpuso Recurso de Casación ante la Sala Primera de la Corte Suprema de Justicia, contra la sentencia del Tribunal Contencioso Administrativo. En noviembre del 2017 se nos notifica la sentencia, en la cual declara con lugar el recurso promovido por el Estado, fallando por el fondo, y anulando el fallo del Tribunal Contencioso Administrativo.

La subsidiaria Puesto Bolsa (Costa Rica) S.A., durante el período 2013 se presentó un

proceso de ejecución de sentencia ante el Tribunal Contencioso, con el fin de liquidar diferencias ganadas de impuesto a las utilidades por los períodos 2000 y 2001. En relación a dicho proceso el 17 de octubre de 2014 se dictó sentencia, la cual dispone la obligación para el Estado de depositar en favor Puesto de Bolsa la suma de ¢691.816.132 (seiscientos noventa y un millones ochocientos dieciséis mil ciento treinta y dos colones). El mes de diciembre de 2014, el Estado procedió con el pago ordenado. El Estado interpuso recurso extraordinario de casación contra los extremos de la sentencia. El Puesto de Bolsa procedió a apersonarse y contestar la audiencia concedida por la Sala Primera de la Corte Suprema de Justicia el día 14 de julio de 2015. Se está a la espera de resolución de dicho recurso por parte de la Sala. El recurso de casación interpuesto versa únicamente sobre los siguientes temas: método de cálculo de intereses, transcripción escrita de la sentencia de ejecución y condenatoria en costas personales de la fase de ejecución.

- 117 -



(Continúa)

Asimismo, la subsidiaria Puesto de Bolsa, en el mes de diciembre 2015 recibió notificación

por parte de la Administración Tributaria del inicio de una Fiscalización del periodo fiscal 2012. En marzo del 2017 el Puesto fue notificado de la Propuesta Provisional de Regularización por medio de la cual la Administración Tributaria comunica una determinación en el impuesto de remesas al exterior. Paralelamente, se comunicó la Propuesta de Resolución Sancionadora. En marzo de 2017, se presentaron alegatos y pruebas en contra de la determinación tributaria comunicada y la sanción. En mayo del 2017 se notificó el documento donde se convocó a audiencia final para el 19 de mayo, donde se llevó a cabo la Audiencia Final mediante la cual se notificó el Informe sobre los Alegatos Presentados contra la Propuesta Provisional de Regularización y la Propuesta de Resolución Sancionadora, así como la Propuesta de Regularización mediante la cual se confirmó la deuda a esa fecha ascendía a la suma de seis millones trescientos ochenta y siete mil quinientos veinticuatro colones.

En mayo del 2017 se presentó escrito oponiéndose a la determinación informando que el

pago de la determinación se hizo bajo protesta con el fin de que no continúen corriendo intereses a lo largo del proceso administrativo. En el mismo mes se notificó el Traslado de Cargos y Observaciones en el que se confirma la determinación. En junio de 2017, se presentó un escrito adjuntando los comprobantes de pago y formularios de los pagos hechos bajo protesta. En julio de 2017, se presentó incidente de nulidad y reclamo administrativo, contra el Traslado de Cargos. En enero del 2018, se notificó la Resolución Determinativa mediante la cual se rechaza el incidente de nulidad y se declara sin lugar el Reclamo interpuesto contra el Traslado de Cargos y Observaciones y se otorga un plazo de 30 días hábiles para presentar el Recurso de Revocatoria. En febrero del 2018 fue presentado el Recurso de Revocatoria. Actualmente se está a la espera de que la Administración resuelva el Recurso presentado contra la Resolución Determinativa. En marzo del 2018, se notificó la Resolución Sancionadora mediante la cual se estima consumada la infracción administrativa imponiendo la multa que asciende a un importe de ₡2.836.395 (dos millones ochocientos treinta y seis mil trescientos noventa y cinco colones) y se otorga un plazo de 30 días hábiles para presentar el Recurso de Revocatoria. El 11 de mayo de 2018 se presentó ante la Administración Tributaria recurso de revocatoria con apelación en subsidio contra la resolución sancionadora.

- 118 -



(Continúa)

Mediante la Circular Externa SGF-1261-2018 del 2 de mayo de 2018 la SUGEF normó

que aquellas entidades financieras que tuvieran traslados de cargos notificados por parte de la Autoridad Tributaria, deberán contabilizar contra los resultados del período, al menos el monto del 50% del principal de la corrección de la autoliquidación de su obligación tributaria, y que podría realizarse en tractos mensuales mediante el método de línea recta hasta por un plazo máximo de treinta y seis meses; por lo tanto, la subsidiaria Banco procedió a dicho registró en la cuenta 243. No obstante, mediante la Circular Externa SGF-2193-2018, del 17de julio del año corriente la SUGEF dejó sin efecto la circular emitida bajo el número SGF-1261-2018, indicando que las entidades deberán contabilizar una provisión por el monto que resulte mayor entre la mejor cuantificación de lo que estiman cancelar a la Autoridad Fiscal del traslado de cargos (principal, intereses y multas), y el monto del cincuenta por ciento del principal de la corrección de la autoliquidación de su obligación tributaria

Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y sus subsidiarias, mantienen la contingencia

por cualquier impuesto adicional que pudiera resultar por deducciones no aceptadas para fines fiscales. Sin embargo, la Administración, considera que las declaraciones, tal y como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de cualquier futura revisión.

Las declaraciones del impuesto de renta de los últimos cuatro períodos están a disposición

de las autoridades fiscales para su revisión.

- 119 -



(Continúa)

3. z Segmentos

Los activos y pasivos de cada segmento, se detallan como sigue en millones de colones:


Corporación

Banco Puesto de

Bolsa Corredora de Seguros

Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado

ACTIVOS Disponibilidades ¢ 706 267.398 310 20 392 97 268.923 (1.226) 267.697 Inversiones en instrumentos financieros - 199.257 14.858 415 - 6.157 220.687 (34) 220.653 Cartera de créditos, neta - 1.141.739 - - 182 - 1.141.921 (38) 1.141.883 Cuentas y comisiones por cobrar, netas - 756 32 44 351 3.001 4.184 (497) 3.687 Bienes realizables, netos - 2.430 - - - - 2.430 - 2.430 Participaciones en el capital de otras empresas 159.039 - 29 - - - 159.068 (159.039) 29 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 321 4.512 - - - 53 4.886 - 4.886 Otros activos 8 15.053 74 27 304 439 15.905 (42) 15.863 TOTAL DE ACTIVOS ¢ 160.074 1.631.145 15.303 506 1.229 9.747 1.818.004 (160.876) 1.657.128

PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público ¢ - 960.811 - - - - 960.811 (1.214) 959.597 Obligaciones con entidades - 492.170 11.834 - - 15 504.019 (15) 504.004 Cuentas por pagar y provisiones 890 12.013 177 88 732 2.704 16.604 (497) 16.107 Otros pasivos - 14.643 - - 238 44 14.925 (109) 14.816 TOTAL DE PASIVOS ¢ 890 1.479.637 12.011 88 970 2.763 1.496.359 (1.835) 1.494.524 PATRIMONIO Capital social ¢ 85.860 82.594 1.394 244 270 7.759 178.121 (92.262) 85.859 Aportes patrimoniales no capitalizados 122 6.449 79 - - - 6.650 (6.528) 122 Ajustes al patrimonio (561) (612) (70) 1 - (33) (1.275) 683 (592) Reservas patrimoniales 12.825 12.853 313 49 5 50 26.095 (13.269) 12.826 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 55.785 46.072 1.070 12 42 (644) 102.337 (46.508) 55.829 Resultados del periodo 5.153 4.152 506 112 (58) (148) 9.717 (4.579) 5.138 Intereses minoritarios - - - - - - - 3.422 3.422 TOTAL DEL PATRIMONIO ¢ 159.184 151.508 3.292 418 259 6.984 321.645 (159.041) 162.604 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO ¢ 160.074 1.631.145 15.303 506 1.229 9.747 1.818.004 (160.876) 1.657.128

Cuentas contingentes deudoras ¢ - 292.238 - - - - 292.238 - 292.238

Activos de los fideicomisos ¢ - 769 - - - - 769 - 769

Pasivos de los fideicomisos ¢ - - - - - - - - -

Patrimonio de los fideicomisos ¢ - 769 - - - - 769 - 769

Otras cuentas de orden deudoras ¢ - 8.527.208 462.977 1.146 - - 8.991.331 - 8.991.331

- 120 -



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2017

Corporación

Banco Puesto de

Bolsa Corredora de Seguros

Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado

ACTIVOS Disponibilidades ¢ 6.310 256.928 348 33 424 52 264.095 (6.851) 257.244 Inversiones en instrumentos financieros 619 192.194 10.497 371 - 6.884 210.565 (34) 210.531 Cartera de créditos, neta - 1.133.161 - - 242 - 1.133.403 (47) 1.133.356 Cuentas y comisiones por cobrar, netas - 1.462 11 38 111 4.408 6.030 (330) 5.700 Bienes realizables, netos - 2.181 - - - - 2.181 - 2.181 Participaciones en el capital de otras empresas 147.659 - 29 - - - 147.688 (147.659) 29 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 328 4.688 - - - 59 5.075 - 5.075 Otros activos 54 16.201 163 77 169 496 17.160 (2.202) 14.958 TOTAL DE ACTIVOS ¢ 154.970 1.606.815 11.048 519 946 11.899 1.786.197 (157.123) 1.629.074

PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público ¢ - 932.248 2.862 - - - 935.110 (6.884) 928.226 Obligaciones con entidades - 511.765 4.792 - - 17 516.574 (17) 516.557 Cuentas por pagar y provisiones 871 13.690 279 104 444 4.664 20.052 (2.499) 17.553 Otros pasivos - 8.943 - - 185 73 9.201 (60) 9.141 TOTAL DE PASIVOS ¢ 871 1.466.646 7.933 104 629 4.754 1.480.937 (9.460) 1.471.477 PATRIMONIO Capital social ¢ 73.914 70.648 1.395 244 270 7.759 154.230 (80.316) 73.914 Aportes patrimoniales no capitalizados 12.068 12.109 79 - - - 24.256 (12.188) 12.068 Ajustes al patrimonio (954) (1.053) (26) - - (20) (2.053) 1.051 (1.002) Reservas patrimoniales 12.825 12.392 312 49 5 50 25.633 (12.808) 12.825 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 47.857 38.809 646 3 12 (1.233) 86.094 (38.161) 47.933 Resultados del periodo 8.389 7.264 709 119 30 589 17.100 (8.742) 8.358 Intereses minoritarios - - - - - - - 3.501 3.501 TOTAL DEL PATRIMONIO ¢ 154.099 140.169 3.115 415 317 7.145 305.260 (147.663) 157.597 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO ¢ 154.970 1.606.815 11.048 519 946 11.899 1.786.197 (157.123) 1.629.074



Pasivos de los fideicomisos ¢ - 1 - - - - 1 - 1



- 121 -



(Continúa)


Corporación

Banco

Puesto de Bolsa

Corredora de Seguros

Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado

ACTIVOS Disponibilidades ¢ 11 241.371 943 88 541 1.084 244.038 (2.350) 241.688 Inversiones en instrumentos financieros 654 197.073 4.024 257 - 6.100 208.108 (1.404) 206.704 Cartera de créditos, neta - 1.114.782 - - 306 - 1.115.088 (55) 1.115.033 Cuentas y comisiones por cobrar, netas 5 591 11 30 81 2.532 3.250 (456) 2.794 Bienes realizables, netos - 2.043 - - - - 2.043 - 2.043 Participaciones en el capital de otras empresas 137.303 - 29 - - - 137.332 (137.302) 30 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 336 4.973 - - - 69 5.378 - 5.378 Otros activos 54 14.396 64 68 134 362 15.078 (32) 15.046 TOTAL DE ACTIVOS ¢ 138.363 1.575.229 5.071 443 1.062 10.147 1.730.315 (141.599) 1.588.716

PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público ¢ - 910.178 1.310 - - - 911.488 (3.751) 907.737 Obligaciones con entidades - 515.346 764 - - 19 516.129 (19) 516.110 Cuentas por pagar y provisiones 899 9.582 179 88 589 3.145 14.482 (456) 14.026 Otros pasivos - 9.867 - - 141 38 10.046 (66) 9.980 TOTAL DE PASIVOS ¢ 899 1.444.973 2.253 88 730 3.202 1.452.145 (4.292) 1.447.853 PATRIMONIO Capital social ¢ 60.607 70.648 1.395 244 270 7.759 140.923 (80.316) 60.607 Aportes patrimoniales no capitalizados 13.429 163 79 - - - 13.671 (242) 13.429 Ajustes al patrimonio (317) (455) (15) - - 24 (763) 381 (382) Reservas patrimoniales 11.976 11.907 303 49 4 19 24.258 (12.281) 11.977 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 47.848 45.091 646 3 12 (1.233) 92.367 (44.443) 47.924 Resultados del periodo 3.921 2.902 410 59 46 376 7.714 (3.809) 3.905 Intereses minoritarios - - - - - - - 3.403 3.403 TOTAL DEL PATRIMONIO ¢ 137.464 130.256 2.818 355 332 6.945 278.170 (137.307) 140.863 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO ¢ 138.363 1.575.229 5.071 443 1.062 10.147 1.730.315 (141.599) 1.588.716



Pasivos de los fideicomisos ¢ - 1 - - - - 1 - 1



- 122 -



(Continúa)

Los resultados de cada segmento, se detallan como sigue en millones de colones:

Por los seis meses terminados el 30 de junio de 2018

Corporación

Banco Puesto de Bolsa


Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado

Ingresos financieros ¢ 73 61.375 652 8 53 159 62.320 (102) 62.218 Gastos financieros - 30.677 124 2 2 63 30.868 (77) 30.791 Gastos por estimación - 11.107 - - 5 76 11.188 - 11.188 Ingreso por recuperación de activos - 1.566 - - 2 13 1.581 - 1.581 RESULTADO FINANCIERO 73 21.157 528 6 48 33 21.845 (25) 21.820 Otros ingresos de operación 5.286 10.674 321 320 285 5.024 21.910 (5.900) 16.010 Otros gastos de operación 166 5.710 118 65 115 4.727 10.901 (810) 10.091 RESULTADO OPERACIONAL BRUTO

5.193 26.121 731 261 218 330 32.854 (5.115) 27.739

Por gastos de personal - 9.255 24 92 43 182 9.597 - 9.597 Por otros gastos de administración 22 10.572 55 11 254 315 11.229 (2) 11.227 Total gastos administrativos 22 19.827 79 103 297 497 20.826 (2) 20.824 RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES 5.171 6.294 652 158 (79) (167) 12.028 (5.113) 6.915 Impuesto sobre la renta 18 1.362 146 46 161 - 1.733 - 1.733 Impuesto de renta diferido - 4 - - 3 1 8 - 8 Disminución de impuesto sobre la renta

- - - - 185 20 205 - 205

Participaciones sobre la utilidad - 315 - - - - 315 - 315 RESULTADO DEL PERIODO ¢ 5.153 4.613 506 112 (58) (148) 10.177 (5.113) 5.064 Resultados del período atribuidos a los intereses minoritarios ¢ - - - - - - - (73) (73) Resultados del período atribuidos a la controladora ¢ 5.153 4.613 506 112 (58) (148) 10.177 (5.040) 5.137

- 123 -



(Continúa)

Por los seis meses terminados el 30 de junio de 2017

Corporación

Banco

Puesto de Bolsa


Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado

Ingresos Financieros ¢ 12 51.836 445 11 214 341 52.859 (184) 52.675 Gastos Financieros 1 25.281 173 - 126 1 25.582 (162) 25.420 Gastos por estimación - 9.962 - - - 71 10.033 - 10.033 Ingreso por recuperación de activos - 1.433 - 1 6 18 1.458 - 1.458 RESULTADO FINANCIERO 11 18.026 272 12 94 287 18.702 (22) 18.680 Otros Ingresos de Operación 3.989 10.697 432 255 155 3.001 18.529 (4.417) 14.112 Otros Gastos de Operación 35 5.992 80 66 56 2.367 8.596 (490) 8.106 RESULTADO OPERACIONAL BRUTO

3.965 22.731 624 201 193 921 28.635 (3.949) 24.686

Por gastos de personal - 8.817 24 104 39 195 9.179 - 9.179 Por otros gastos de Administración 41 9.677 41 13 82 212 10.066 (2) 10.064 Total Gastos Administrativos 41 18.494 65 117 121 407 19.245 (2) 19.243 RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES 3.924 4.237 559 84 72 514 9.390 (3.947) 5.443 Impuesto sobre la renta 3 808 149 26 5 154 1.145 - 1.145 Impuesto de renta diferido - - - - 68 7 75 - 75 Disminución de Impuesto sobre la renta

- 8 - 1 47 23 79 - 79

Participaciones sobre la Utilidad - 212 - - - - 212 - 212 RESULTADO DEL PERIODO ¢ 3.921 3.225 410 59 46 376 8.037 (3.947) 4.090 Resultados del período atribuidos a los intereses minoritarios - - - - - - - 184 184 Resultados del período atribuidos a la controladora

3.921 3.225 410 59 46 376 8.037 (4.131) 3.906

- 124 -



(Continúa)

4. Notas sobre partidas fuera de balance Dentro del giro normal del negocio, para satisfacer las necesidades financieras de sus

clientes, la Corporación, mantiene instrumentos financieros fuera del balance. Al revisar los términos de la exposición máxima, estos instrumentos pueden involucrar, en grados variables, el riesgo de crédito en exceso al monto reconocido en el balance de situación, pero dentro de los lineamientos de la exposición de riesgo de crédito de la Corporación. El riesgo de crédito se define como la posibilidad de incurrir en pérdida debido a que las otras partes del instrumento financiero pueden incumplir los términos del contrato. La Corporación, controla el riesgo de crédito de estos instrumentos estableciendo aprobaciones de crédito y diversos procedimientos de verificación.

La exposición máxima de la Corporación, para una pérdida de crédito bajo estos

instrumentos financieros está representada por la cantidad contractual o valor nocional de esos instrumentos, la cual se muestra como sigue:

4. a Fianzas, Avales y Garantías

a) Cartas de crédito Al 30 de junio de 2018, existían compromisos por cartas de crédito por un monto de

¢17.922.010.411(¢27.904.822.424 en diciembre de 2017 y ¢11.638.405.264 en junio de 2017).

b) Otros De acuerdo con el artículo número 142 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa

Rica, la Corporación, responderá subsidiaria e ilimitadamente por el cumplimiento de las obligaciones a cargo de cada una de las entidades integrantes del grupo financiero, incluso por las obligaciones contraídas con anterioridad a la integración del grupo. Al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017, la Corporación, no cuenta con líneas de crédito a favor de compañías relacionadas.

- 125 -



(Continúa)

c) Cuentas contingentes deudoras El detalle de las cuentas contingentes deudoras de Corporación, es el siguiente:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Garantías otorgadas ¢ 110.518.193.643 105.867.413.107 106.346.416.688 Cartas de crédito emitidas no negociadas

17.922.010.411

27.904.822.424

11.638.405.264

Líneas de crédito de utilización automática

157.867.442.745

161.579.046.927

146.309.077.752

Créditos pendientes de desembolsar

3.000.121.728

3.418.937.735

3.500.722.440

Litigios y demandas pendientes

21.481.975

21.481.977

8.788.311.427

Instrumentos financieros derivados de cobertura

2.908.759.000

20.402.442.951

21.805.177.590

¢ 292.238.009.502 319.194.145.121 298.388.111.161

d) Otras cuentas de orden deudoras El detalle de otras cuentas de orden por cuenta propia deudoras de la Corporación, es el

siguiente:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Otras garantías en poder de la entidad

¢ 53.781.822.154

48.488.215.230

41.819.613.641

Productos en suspenso 809.529.076 631.361.503 715.838.617 Garantías recibidas en poder de terceros

2.498.093.620.081

2.296.343.450.022

1.796.314.219.765

Líneas de crédito otorgadas pendientes de utilización

347.025.656.556

290.184.684.311

260.776.075.901

Cuentas liquidadas 60.280.584.517 54.412.068.176 59.831.741.959 Documentos de respaldo 5.255.040.527.494 4.498.298.239.371 4.054.291.792.404 Cobranzas encomendada a terceros

911.566.988

795.810.188

932.637.677

Cartas de crédito notificadas 221.676.256 220.534.879 120.704.630 Otras cuentas de registro varias

275.807.002.153

229.755.632.464

224.461.942.955

Valores emitidos por colocar-bonos estandarizados

-

-

19.000.000.000 ¢ 8.491.971.985.275 7.419.129.996.144 6.458.264.567.549

- 126 -



(Continúa)

e) Cuentas de orden por actividad de custodia Los valores negociables mantenidos en custodia se detallan como sigue: Custodias por cuenta propia:

junio 2018 diciembre 2017 Junio 2017 Custodia a valor facial disponibles:

Depósito de valores (INTERCLEAR) local otros

¢

-

500.000.000

500.000.000

Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR

1.126.880.000

500.278.920

520.700.000

Custodia valor de compra participaciones disponibles:


26.588.734

26.692.543

26.539.812

Valores negociables recibidos en fideicomiso de garantía:


-

-

226.836.000

Valores negociables dados en fideicomiso de garantía:


-

1.475.000.000

1.500.000.000


-

1.500.000.000

-

Contratos a futuro pendientes de liquidar:

Operaciones de reporto tripartito

-

490.881.597

-

Operaciones en el mercado de liquidez

-

2.375.541.698

1.464.879.971

¢ 1.153.468.734 6.868.394.758 4.238.955.783

- 127 -



(Continúa)

Custodias por cuenta de terceros:

junio 2018 diciembre 2017 Junio 2017 Custodia a valor facial disponibles: Depósito de valores (INTERCLEAR) local MH y BCCR

¢

-

750.506.500

348.760.350


19.102.080.178

21.240.144.156

8.488.366.705

Depósitos de valores (INTERCLEAR) internacional MH y BCCR

365.109.120

508.645.160

367.474.320

Depósitos de valores (INTERCLEAR) internacional otros

1.876.255.200

1.886.178.600

1.535.679.720

Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR 169.804.640.560 148.188.402.360 129.558.314.350 Sistema de anotación en cuenta otros 1.779.860.320 711.881.600 272.203.200 Custodia valor de compra acciones disponibles:


260.247.591.479

260.253.332.442

213.367.284.639

Depósitos de valores (INTERCLEAR) internacional otros

142.480.989

149.452.976

186.318.242

Bóvedas del custodio - otros 705 70.462 70.462 Custodia valor de compra participaciones disponibles:

Depósito de valores (INTERCLEAR) local otros 287.703.733 288.922.346 218.443.068 Custodia valor facial pignorados Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR 3.677.800.000 3.677.800.000 1.477.800.000 Valores negociales recibidos en fideicomiso de garantía:

Depósito de valores (INTERCLEAR) local MH y BCCR

1.496.496.640

-

408.304.800

Depósito de valores (INTERCLEAR) local otros 2.366.448.000 - - Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR 9.319.925.520 - 1.604.864.700 Valores negociales dados en fideicomiso de garantía:

Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR 2.800.000.000 3.700.000.000 3.200.000.000 Valores pendientes de entregar Pendientes de entregar a valor facial 6.197.840.000 - 556.709.000 Valores pendientes de recibir Pendientes de recibir a valor facial - - 3.629.376.000 Contratos pendientes de liquidar Compras de contado - - 3.360.136.894 Ventas de contado 6.136.524.628 - 58.221.616 Contratos a futuro pendientes de liquidar: Operaciones de reporto tripartito 12.605.486.652 3.062.428.561 7.847.566.458

¢ 498.206.243.724 444.417.765.163 376.485.894.524

- 128 -



(Continúa)

4. b Fideicomisos y comisiones de confianza Principalmente, la subsidiaria Banco, proporciona servicios de fideicomisos de garantía y

administración a terceros, lo que involucra decisiones de compra y venta sobre distintos tipos de instrumentos financieros. Esos activos que se mantienen bajo tutela fiduciaria no son incluidos como parte de los estados financieros del Banco ni de la Corporación. La subsidiaria Banco, es solidariamente responsable por los recursos que administra en los fideicomisos. Al 30 de junio de 2018, mantiene dos contratos de fideicomiso (dos contratos de fideicomiso en diciembre de 2017 y en junio de 2017).

A continuación la naturaleza de los fideicomisos administrados: a. Fideicomisos de garantía y emisión En estos fideicomisos el fideicomitente entrega la propiedad de bienes que sirven de

garantía sobre el cumplimiento de obligaciones a su cargo o a cargo de terceros. b. Fideicomisos de administración En estos fideicomisos el fideicomitente entrega al fiduciario bienes para que este último

los administre, custodie o emplee según lo indica el contrato suscrito. Un resumen en los cuales se encuentra invertido el patrimonio fideicometido se presenta a

continuación:

junio - 2018 diciembre - 2017 junio - 2017 Activo: Disponibilidades e inversiones

¢ 762.108.018

791.714.118

789.134.764

Otros activos 7.022.393 7.022.393 7.022.393 ¢ 769.130.411 798.736.511 796.157.157

Pasivo: Otras cuentas por pagar y provisiones

¢

361.441

856.815

785.000

361.441 856.815 785.000 ¢ 768.768.970 797.879.696 795.372.157

- 129 -



(Continúa)

4. c Operaciones bursátiles En estas operaciones, la subsidiaria Puesto Bolsa es contingentemente responsable por el

saldo descubierto que se presente al liquidar un título de operación, cuyo monto sea inferior al monto por pagar al respectivo comprador.

Los títulos que respaldan las operaciones de reporto y a plazo, se mantienen en custodia en

la CEVAL o en entidades del exterior con las cuales la CEVAL, mantiene convenios de custodia.

31 de marzo de 2018 1 mes 1 a 3 meses Colones Dólares Colones Dólares

Operaciones de reporto por cuenta de propia

Ventas - (14.699.752.505) - (2.011.777.868) ¢ - (14.699.752.505) - (2.011.777.868)

31 de diciembre de 2017 1 mes 1 a 3 meses Colones Dólares Colones Dólares


Compras ¢ 2.866.423.296 - - - ¢ 2.866.423.296 - - - 30 de junio de 2017 1 mes 1 a 3 meses Colones Dólares Colones Dólares


Compras ¢ 1.310.592.192 - - - Ventas - (154.287.609) - -

Operaciones de reporto por cuenta de terceros

Compras - 2.792.139.550 - - Ventas (200.000.000) (4.029.290.522) - (519.255.959)

¢ 1.110.592.192 (1.391.438.581) - (519.255.959)

- 130 -



(Continúa)

5. Hechos relevantes y subsecuentes 5. a Venta de las acciones de IBP Pensiones Operadora de Pensiones

Complementarias S.A. El 20 de julio de 2010, se firmó el contrato de compraventa de acciones, mediante el cual

Banco Popular y de Desarrollo Comunal adquirió la totalidad de acciones de IBP Pensiones Operadora de Pensiones Complementarias S.A. Esta venta fue autorizada por los entes reguladores el 5 de noviembre de 2010 y la fecha efectiva de venta fue el 10 de noviembre de 2010.

El valor cancelado por el Banco Popular y Desarrollo Comunal para la compra de acciones

fue de ¢6.477.194.029, una vez efectuada la deducción por las garantías de contingencia definidos por el contrato de compra y venta, correspondiendo a Corporación el cincuenta por ciento de este monto, ¢3.238.597.015. Al 31 de octubre de 2010, el valor en libros de la inversión era de ¢1.034.471.222, obteniendo una ganancia por la venta de ¢2.204.125.793.

Como parte de la negociación de venta se establecieron garantías por contingencias por un

monto total de ¢433.027.834, suma que se depositó en un fideicomiso de tenencia, administración y garantía de bienes en Banco IMPROSA S.A. Esos recursos fueron liberados de conformidad con los términos y condiciones que se establecen en el contrato del fideicomiso.

Adicional a la suma depositada en el Fideicomiso indicado para cubrir posibles

contingencias de la transacción de venta de IBP, la Corporación firmó un acuerdo de transacción y finiquito parcial con el Banco Popular y de Desarrollo Comunal, que comprende la indemnización de gastos por reclamo relacionados con la venta.

Al 30 de junio de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017, el saldo de la

provisión por estos conceptos asciende a ¢759.034.741.

- 131 -



(Continúa)

6. Otros hechos requeridos 6. a Regulación del Grupo Financiero Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y Subsidiarias se encuentra supervisada por la

SUGEF; la subsidiaria Banco está registrada en el Banco Central de Costa Rica, por lo que está sujeto a la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y a la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, y es fiscalizado por la SUGEF. El Puesto de Bolsa es fiscalizado por la SUGEVAL. Las subsidiarias Corredora y Davivienda Seguros se encuentra supervisadas por la SUGESE. La subsidiaria Leasing no se encuentra bajo la supervisión directa de SUGEF.

6. b Transición a Normas Internacionales de Información Financiera Mediante varios acuerdos el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero

(CONASSIF), acordó implementar parcialmente a partir del 1 de enero de 2004 las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad.

Para normar la implementación, el CONASSIF emitió los Términos de la Normativa

Contable Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los Emisores no Financieros y el 17 de diciembre de 2007 el Consejo aprobó una reforma integral de la “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por SUGEF, SUGEVAL, SUPEN y SUGESE y a los emisores no financieros”.

El 11 de mayo de 2010, mediante oficio C.N.S. 413-10 el CONASSIF dispuso reformar el

reglamento denominado “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL, SUPEN, SUGESE y a los emisores no financieros” (la Normativa), en el cual se adoptaron las NIIF y sus interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB por sus siglas en inglés) como de aplicación para los entes supervisados de conformidad con los textos vigentes al primero de enero de 2008; con la excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la Normativa anteriormente señalada.

- 132 -



(Continúa)

Posteriormente, en la circular C.N.S. 1034-08 del 4 de abril de 2013, el CONASSIF,

publicó algunas modificaciones al Acuerdo SUGEF 31-04 “Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros” para la presentación de los estados financieros anuales, internos no auditados individuales y consolidados, preparados por la entidad, e individuales y consolidados auditados; así como algunas modificaciones al Acuerdo 34-02 “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL, SUPEN, SUGESE”, dentro de las cuales, se adoptaron los textos vigentes al 1 de enero de 2011 de las Normas Internacionales de Información Financiera (con excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la ese Acuerdo). Estas modificaciones entraron en vigencia para los estados financieros de los periodos que iniciaron el 1 de enero de 2014.

Cuando las disposiciones emitidas por el CONASSIF difieren de lo dispuesto por las

Normas Internacionales de Información Financiera, se debe informar sobre las Normas Internacionales que se han dejado de cumplir y la naturaleza de la divergencia especifica que le aplica a la entidad para cada periodo sobre el que se presente información.

Como parte de la Normativa, la adopción de nuevas NIIF o interpretaciones emitidas por

el IASB, así como cualquier modificación a las NIIF adoptadas, requerirá de la autorización previa del CONASSIF.

Mediante el oficio CNS-1389/06, CNS-1390/08 3430-2017, con fecha del 25 de enero de

2018, el CONASSIF sometió a consulta pública el proyecto Reglamento de Información Financiera a entidades y gremios, que de acuerdo con el considerando X del proyecto, en la sesión 1298-2016, del 22 de noviembre de 2016, dispuso que la base contable regulatoria sea objeto de una revisión con el propósito de que se implementen las NIIF, más recientes, poniendo especial énfasis en el tema de valoración de instrumentos financieros. A la fecha se encuentra en valoración por parte del CONASSIF las observaciones recibidas.

A continuación se detallan algunas de las principales diferencias entre las normas de

contabilidad emitidas por el CONASSIF y las NIIF, así como las NIIF ó CINIIF no adoptadas aún:

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(Continúa)

a) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de Estados Financieros La presentación de los estados financieros requerida por el CONASSIF, difiere en algunos

aspectos de la presentación requerida por la NIC 1. A continuación se presentan algunas de las diferencias más importantes:

La Normativa SUGEF no permite presentar en forma neta algunas de las transacciones,

como por ejemplo los saldos relacionados con la cámara de compensación, ganancias o pérdidas por venta de instrumentos financieros, el ingreso y gasto por diferencias de cambio, el impuesto sobre la renta y otros, los cuales, por su naturaleza, las NIIF requieren se presenten netos con el objetivo de no sobrevalorar los activos y pasivos o resultados.

Asimismo, los intereses por cobrar y por pagar se presentan como parte de la cuenta

principal tanto de activo como de pasivo y no como otros activos o pasivos. b) Norma Internacional de Contabilidad No. 7: Estado de Flujos de Efectivo El CONASSIF autorizó únicamente la utilización del método indirecto. La NIC 7 permite

el uso del método directo e indirecto, para la preparación del estado de flujos de efectivo. Adicionalmente la Norma requiere revelar los cambios en los pasivos que surgen de las actividades de financiación derivados de flujos de efectivo como los que no implican flujos de efectivos, por ejemplo por cambios en variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera.

c) Norma Internacional de Contabilidad No. 12: Impuesto a las Ganancias El Plan de Cuentas SUGEF, presenta las partidas de activos, pasivos e ingresos y gastos

por impuesto de renta diferido de manera separada. La NIC 12 permite presentar los activos y pasivos de manera neta cuando surgen de una misma entidad fiscal. El ingreso o gasto de acuerdo con NIC 12, se debe presentar como parte del impuesto sobre la renta total, de manera neta.

d) Norma Internacional de Contabilidad No. 16: Propiedad Planta y Equipo La normativa emitida por el CONASSIF requiere la revaluación de los bienes inmuebles

por medio de avalúos de peritos independientes al menos una vez cada cinco años eliminando la opción de mantenerlos al costo o revaluar otro tipo de bien.

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(Continúa)

Adicionalmente, la SUGEF ha permitido a algunas entidades reguladas convertir

(capitalizar) el superávit por revaluación en capital acciones, mientras que la NIC 16 solo permite realizar el superávit por medio de la venta o depreciación del activo. Una consecuencia de este tratamiento es que las entidades reguladas que presenten un deterioro en sus activos fijos, deberán reconocer su efecto en los resultados de operación, debido a que no se podría ajustar contra el capital social. La NIC 16 indica que el deterioro se registra contra el superávit por revaluación y si no es suficiente, la diferencia se registra contra el estado de resultados integral. Con las modificaciones a los Acuerdos 31-04 y 34-02, para los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, se elimina la opción de capitalizar el superávit por revaluación de activos.

La NIC 16 requiere que las propiedades, planta y equipo en desuso se continúen

depreciando. La normativa emitida por el CONASSIF permite que las entidades dejen de registrar la depreciación de activos en desuso y se reclasifiquen como bienes realizables.

e) Norma Internacional de Contabilidad No. 18: Ingresos ordinarios

El CONASSIF permitió a las entidades financieras supervisadas el reconocimiento como

ingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de crédito que hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente, permitió diferir el 25% de la comisión por formalización de operaciones de crédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 50% para las formalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. La NIC 18 requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones por el plazo del crédito.

Adicionalmente, hasta el 31 de diciembre de 2013, permitió diferir el exceso del neto del

ingreso por comisiones y el gasto por compensación de actividades tales como la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos y cancelación de operación. La NIC 18 no permite diferir en forma neta estos ingresos ya que se deben diferir el 100% de los ingresos y solo se pueden diferir ciertos costos de transacción incrementales y no todos los costos directos.

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(Continúa)

Esto provoca que eventualmente podrían no estarse difiriendo el 100% de los ingresos por comisiones originadas antes del 31 de diciembre de 2013, siendo esto incorrecto de acuerdo con la NIC 18 y 39. Con las modificaciones a los Acuerdos 31-04 y 34-02, el Consejo ha adoptado la contabilización de las comisiones y costos de transacción de acuerdo con lo establecido en NIC 18 y NIC 39 a partir del 1º de enero de 2014.

Sin embargo, se mantienen algunas diferencias en la forma de realizar algunos registros

relacionados, tal y como se explica a continuación:

• Los ingresos por comisiones se reconocen como pasivos y se registran en la cuenta de ingresos diferidos (pasivo) y los costos directos incrementales se amortizan en la cuenta de cargos diferidos (activo). NIC 39 considera tales comisiones y costos incrementales como parte del costo amortizado del instrumento financiero y no como un activo y pasivo separado.

• El ingreso por comisiones se difiere en la cuenta de otros ingresos y los costos se amortizan en la cuenta de otros gastos. De acuerdo con la NIC 18 y 39, tanto los ingresos como los costos, deben presentarse como parte de los ingresos por intereses del instrumento financiero.

• De acuerdo con la NIC 39, la tasa de interés efectiva de los instrumentos

financieros se calcula a lo largo de la vida esperada (o cuando sea adecuado en un periodo más corto) del instrumento financiero. De acuerdo con la Normativa SUGEF, la tasa de interés efectiva se debe calcular a lo largo de la vida contractual del instrumento.

• De acuerdo con la Normativa SUGEF, en el eventual proceso de adjudicación de la garantía de un crédito, los ingresos diferidos y los costos incrementales pendientes de diferir o amortizar a la fecha, no son considerados dentro del costo amortizado del instrumento y no se toman en cuenta para el cálculo del valor en libros del bien realizable. De esta manera, al momento de la adjudicación, tales comisiones pendientes de diferir y los costos pendientes de amortizar, se reconocen en el resultado del año.

f) Norma Internacional de Contabilidad No. 21: Efectos de las Variaciones en las

Tasas de Cambio de la moneda Extranjera El CONASSIF requiere que los estados financieros de las Entidades Supervisadas se

presenten en colones como moneda funcional.

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(Continúa)

g) Norma Internacional de Contabilidad No. 27: Estados Financieros Consolidados y

Separados El CONASSIF requiere que los estados financieros de las Entidades tenedoras de acciones

se presenten sin consolidar, valuando las inversiones por el método de participación patrimonial. La NIC 27 vigente al 2011 (reemplazada en esos aspectos por NIIF 10, con entrada en vigencia en 2012) requiere la presentación de estados financieros consolidados, y solo aquellas compañías que dentro de una estructura elaboran estados consolidados a un nivel superior de acceso al público, pueden no emitir estados financieros consolidados, siempre y cuando cumplan ciertos requerimientos. Sin embargo, según la NIC 27 vigente al 2011, la valoración de las inversiones debía ser al costo. Con las modificaciones a NIC 27 vigentes a partir del 2014, en la preparación de estados financieros separados, las inversiones en subsidiarias y asociadas pueden ser contabilizadas al costo, de acuerdo con NIIF 9 o usando el método de participación patrimonial descrito en NIC 28. No obstante, el CONASSIF no ha adoptado las modificaciones a NIC 27.

En el caso de grupos financieros, la empresa controladora debe consolidar los estados

financieros de todas las empresas del grupo, a partir de un veinticinco por ciento (25%) de participación independientemente del control. Para estos efectos, no debe aplicarse el método de consolidación proporcional, excepto en el caso de la consolidación de participaciones en negocios conjuntos.

Las reformas a la NIC 27 efectuadas en el año 2008, requiere que los cambios en la

participación en capital de una subsidiaria, mientras el Grupo mantiene control sobre ella, sean registrados como transacciones en el patrimonio. Cuando el Grupo pierde el control sobre una subsidiaria, la Norma requiere que las acciones mantenidas en la actualidad sean revaluadas a su valor razonable con cambios en resultados. La reforma a la NIC 27 pasará a ser obligatoria para los estados financieros consolidados del Grupo correspondientes al 2010. El CONASSIF no ha adoptado los cambios a esta norma.

Con las modificaciones a los Acuerdos 31-04 y 34-02, las cooperativas de ahorro y crédito

y la Caja de Ahorro y Préstamos para la Educación, como controladoras, no consolidarán los estados financieros intermedios y anuales auditados de las participaciones en empresas como funerarias y otras de índole diferente a la actividad financiera y bursátil, excepto las empresas propietarias o administradoras de los bienes muebles o inmuebles de la cooperativa, las cuales se consolidarán.

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(Continúa)

h) Norma Internacional de Contabilidad No. 28: Inversiones en Asociadas El CONASSIF requiere que independientemente de cualquier consideración de control, las

inversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden. Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.

i) Norma Internacional de Contabilidad No. 32: Instrumentos Financieros:

Presentación e información a Revelar La NIC 32 revisada provee de nuevos lineamientos para diferenciar los instrumentos de

capital de los pasivos financieros (por ejemplo acciones preferentes). La SUGEVAL autoriza si estas emisiones cumplen lo requerido para ser consideradas como capital social.

j) Las actualizaciones a la NIC 32, Instrumentos financieros: Presentación e

información a revelar, y a la NIC 1, Presentación de los estados financieros — Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que surgen en la liquidación,

Requieren que los instrumentos con opción de venta y los instrumentos que imponen a la

entidad una obligación de entregar a otra parte una participación proporcional en los activos netos de la entidad solo en la liquidación de la entidad, se clasifiquen como instrumentos de patrimonio si se cumplen ciertas condiciones. Estos cambios no han sido adoptados por el CONASSIF.

k) Norma Internacional de Contabilidad No. 37: Provisiones, Activos Contingentes y

Pasivos Contingentes La SUGEF requiere que para los activos contingentes se registre una provisión para

posibles pérdidas. La NIC 37 no permite este tipo de provisiones. l) Norma Internacional de Contabilidad No. 38: Activos Intangibles Para los bancos comerciales, indicados en el artículo 1 de la Ley Orgánica del Sistema

Bancario Nacional, Ley 1644, los gastos de organización e instalación pueden ser presentados en el balance como un activo, pero deben quedar amortizados totalmente por el método de línea recta dentro de un período máximo de cinco años. Asimismo, la Normativa SUGEF requiere la amortización de los activos intangibles en un período de cinco años. Lo anterior no está de acuerdo con lo establecido en la Norma.

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(Continúa)

m) Norma Internacional de Contabilidad No. 39: Instrumentos Financieros

Reconocimiento y Medición El CONASSIF requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo establecido en el

Acuerdo 1-05 y que la estimación para incobrables se determine según esa clasificación, además que permite el registro de excesos en las estimaciones. Adicionalmente, el 17 de junio de 2016, mediante oficio SGF-1729-2016, el CONASSIF aprueba el Acuerdo SUGEF 19-16 Reglamento para la determinación y el registro de estimaciones contracíclicas, el cual obliga a las entidades supervisadas por SUGEF, al registro de una estimación genérica que se aplica sobre aquella cartera crediticia que no presenta indicios de deterioro actuales, cuyo propósito consiste en mitigar los efectos del ciclo económico sobre los resultados financieros derivados de la estimación por impago de cartera de crédito.

La NIC 39 requiere que la estimación para incobrables se determine mediante un análisis

financiero de las pérdidas incurridas. Adicionalmente, la NIC 39 no permite el registro de provisiones para cuentas contingentes. Cualquier exceso en las estimaciones, debe ser reversada en el estado de resultados integral.

La NIC 39 revisada introdujo cambios en relación con la clasificación de los instrumentos

financieros, los cuales no han sido adoptados por el CONASSIF. Algunos de estos cambios son:

• Se establece la opción de clasificar los préstamos y las cuentas por cobrar como

disponibles para la venta.

• Los valores cotizados en un mercado activo podrán clasificarse como disponibles para la venta, mantenidos para negociar o mantenidos hasta su vencimiento.

• Se establece la denominada “opción de valor razonable” para designar cualquier instrumento financiero para medición a su valor razonable con cambios en utilidades o pérdidas, cumpliendo una serie de requisitos (por ejemplo que el instrumento se haya valorado a su valor razonable desde la fecha original de adquisición).

• La categoría de préstamos y cuentas por cobrar se amplió para incluir a los préstamos y cuentas por cobrar comprados y no cotizados en un mercado activo.

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(Continúa)

Las compras y las ventas de valores convencionales deben registrarse utilizando

únicamente el método de la fecha de liquidación. De acuerdo con el tipo de entidad, los activos financieros deben ser clasificados como se

indica a continuación: a) Carteras Mancomunadas. Las inversiones que conforman las carteras mancomunadas de los fondos de

inversión, fondos de pensión y capitalización, fideicomisos similares, y OPAB deben clasificarse como disponibles para la venta.

b) Inversiones propias de los entes supervisados. Las inversiones en instrumentos financieros de los entes supervisados deben ser

clasificadas en la categoría de disponibles para la venta. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión abiertos se deben

clasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta.

Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras inversiones en

instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista una manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

Los Bancos supervisados por SUGEF no pueden clasificar inversiones en instrumentos

financieros como mantenidos hasta el vencimiento. Las clasificaciones mencionadas anteriormente no necesariamente concuerdan con lo

establecido por la NIC. La reforma a la NIC 39, aclara los principios actuales que determinan si riesgos específicos

o porciones de flujos de efectivo califican para ser designados dentro de una relación de cobertura. La enmienda es obligatoria en los estados financieros desde el periodo 2010 y requerirá una aplicación retrospectiva. Esta reforma no ha sido adoptada por el CONASSIF.

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(Continúa)

Norma Internacional de Contabilidad No.40: Propiedades de Inversión La NIC 40 permite escoger entre el modelo de valor razonable y el modelo de costo, para

valorar las propiedades de inversión. La normativa emitida por el CONASSIF permite únicamente el modelo de valor razonable para valorar este tipo de activos excepto en los casos que no exista clara evidencia que pueda determinarlo.

n) Norma Internacional de Información Financiera No. 3: Combinaciones de

Negocios (revisada) NIIF 3 establece que la combinación de negocios entre entidades bajo control común,

puede realizarse al costo o a su valor razonable. El CONASSIF solamente permite la contabilización de esas transacciones tomando los activos y pasivos a su valor razonable.

o) Norma Internacional de Información Financiera No. 5: Activos no Corrientes

Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas El CONASSIF requiere el registro de una estimación de un veinticuatroavo mensual para

aquellos activos no corrientes clasificados como disponibles para la venta, de manera que si no han sido vendidos en un plazo de dos años, se registre una estimación del 100% sobre los mismos. La NIIF 5 requiere que dichos activos se registren al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta, descontados a su valor presente para aquellos activos que van a ser vendidos en períodos mayores a un año. De esta manera, los activos de las entidades pueden estar sub-valuados y con excesos de estimación.

p) Norma Internacional de Información Financiera No. 9, Instrumentos Financieros La NIIF 9 reemplaza la guía existente en NIC 39 Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Medición. NIIF 9 establece una guía revisada sobre la clasificación y medición de los instrumentos financieros, incluyendo una nueva expectativa sobre modelos de pérdidas crediticias para calcular el deterioro de los instrumentos financieros y la nueva guía para contabilidad de coberturas. Mantiene la guía relacionada con reconocimiento y desreconocimiento de los instrumentos financieros establecida en NIC 39. NIIF 9 es efectiva para los períodos que inician el 1 de enero de 2018, con adopción anticipada permitida. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

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(Continúa)

q) Norma Internacional de Información Financiera No. 10, Estados Financieros

Consolidados La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados proporciona una definición de control

revisada y una guía de aplicación relativa a la misma. Sustituye a la NIC 27 (2008) y a la SIC 12 Consolidación - Entidades con cometido especial y se aplica a todas las participadas.

Las entidades que adopten la NIIF 10 deben adoptar también las normas NIIF 11, NIIF 12,

NIC 27 (2011) y NIC 28 (2011). Cuando no se produce ningún cambio en la decisión de consolidar entre la NIC 27

(2008)/SIC-12 y la NIIF 10 para una participada, el inversor no está obligado a realizar ajustes en la contabilidad de su participación en la participada.

La Norma entró en vigencia a partir del 1 de enero de 2013 o posteriormente. Esta NIIF

aún no ha sido adoptada por el CONASSIF. r) Norma Internacional de Información Financiera No. 11, Acuerdos Conjuntos

En mayo de 2011 se emitió, la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, con fecha efectiva del 1 de

enero de 2013. Esta aborda las inconsistencias en los informes de negocios conjuntos, al exigir un único método para dar cuenta de las participaciones en entidades controladas en forma conjunta. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

s) Norma Internacional de Información Financiera No. 12, Información a Revelar de

Intereses en Otras Entidades En mayo de 2011, se emitió la NIIF 12 Información a Revelar de Intereses en Otras

Entidades, con fecha efectiva del 1 de enero de 2013. Requiere que una entidad revele información que ayude a sus usuarios, a evaluar la naturaleza y los efectos financieros al tener una participación en otras entidades, incluidas las entidades controladas de forma conjunta y las entidades asociadas, los vehículos de propósito especial y otras formas de inversión que están fuera del balance. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

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(Continúa)

t) Norma Internacional de Información Financiera No. 13, Mediciones al Valor

Razonable Proporciona un único concepto y procedimiento para determinar el valor razonable, así

como los requisitos de medición y uso a través de las NIIF, con fecha efectiva 1º de enero de 2013, y se puede aplicar en forma anticipada. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo.

u) Norma Internacional de Información Financiera No. 14, Cuentas Regulatorias

Diferidas Esta norma fue aprobada en enero 2014, el cual especifica la contabilidad para los saldos

de las cuentas regulatorias diferidas que surjan de una regulación tarifaria. Entró en vigente a partir de 1 de enero de 2016, y se puede aplicar en forma anticipada. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

v) Norma Internacional de Información Financiera No. 15, Ingresos Procedentes de

Contratos con Clientes Esta norma fue aprobada en mayo de 2014, la cual proporciona un marco global para el

reconocimiento de los ingresos procedentes de los contratos con los clientes y establece los principios para la presentación de información útil para los usuarios de los estados financieros sobre la naturaleza, cantidad, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y flujos de efectivo derivados del contrato de la entidad con los clientes Esta Norma reemplaza las siguientes normas: NIC 11, NIC 18, CINIIF 13, CINIIF 15, CINIIF 18 y SIC 31. Será vigente a partir de 1 de enero de 2018, y se puede aplicar en forma anticipada. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

w) Norma Internacional de Información Financiera No. 16, Arrendamientos Esta norma fue aprobada en enero de 2016, y estable los principios para el reconocimiento,

medición, presentación y revelación de los arrendamientos. Esta Norma reemplaza las siguientes normas: NIC 17, CINIIF 4, SIC 15 y SIC 27. Entró en vigente a partir de 1 de enero de 2019, y se puede aplicar en forma anticipada para aquellas entidades que aplicaran de forma anticipada la NIIF 15. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

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(Continúa)

x) Norma Internacional de Información Financiera No. 17, Contratos de Seguro Esta norma fue aprobada en marzo de 2017, y estable los principios para el reconocimiento,

medición, presentación e información a revelar de los contratos de seguros emitidos. También requiere principios similares a aplicar a contratos de reaseguro y a contratos de inversión emitidos con componentes de participación discrecional. El objetivo es asegurar que las entidades proporcionen información relevante de forma que represente fielmente esos contratos. Esta Norma deroga la: NIIF 4: Contratos de Seguros. Será vigente a partir de 1 de enero de 2021, y se puede aplicar en forma anticipada para aquellas entidades que apliquen la NIIF 9 y NIIF 15. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

y) La CINIIF 10, Estados Financieros Interinos y el Deterioro Prohíbe la reversión de una pérdida por deterioro reconocida en un periodo interino previo

con respecto a la plusvalía. El CONASSIF permite la reversión de las pérdidas por deterioro reconocidas en algún periodo interino.

z) La CINIIF 21, Gravámenes

Abarca la contabilización de pasivos relacionados con el pago de gravámenes impuestos por el Gobierno. Esta interpretación entra en vigencia en 2014, con aplicación anticipada permitida. Esta CINIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

aa) La CINIIF 22, Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas

Abarca la contabilización de una transacción en moneda extranjera (o parte de ella) cuando una entidad reconoce un activo no financiero o pasivo no financiero que surge del pago o cobro de una contraprestación anticipada antes de que la entidad reconozca el activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que corresponda). Esta interpretación entra en vigencia en enero de 2018, con aplicación anticipada permitida. Esta CINIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

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bb) La CINIIF 23, Incertidumbre frente a los Tratamientos del Impuesto a las

Ganancias Esta Interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y medición

de la NIC 12 cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias. En esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos diferidos o corrientes aplicando los requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia fiscal (pérdida fiscal), bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas fiscales determinadas aplicando esta Interpretación. Esta interpretación entrará en vigencia en 2019, con aplicación anticipada permitida. Esta CINIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

bc) Marco Conceptual Revisado: El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad publicó una versión revisada del

Marco Conceptual para la información financiera con un balance entre conceptos de alto nivel y el suministro de detalles que permitan ser de una herramienta práctica para el desarrollo de nuevos estándares., con el fin de asegurar que las normas que se emitan sean conceptualmente uniformes y que las transacciones similares sean tratadas de igual forma. El contenido del Marco Conceptual revisado incluye una mejor definición, orientación del alcance de los elementos de los estados financieros, la medición, entre otros; consta de ocho capítulos y un glosario; y reitera que el Marco no es una norma. Será vigente a partir de enero 2020. Este Marco Conceptual no ha sido considerado por el CONASSIF.

6. c Emisión de estados financieros Los estados financieros de Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y subsidiarias al 30

de junio de 2018, fueron autorizados por la Administración el 27 de julio de 2018.

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Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y Subsidiarias ...Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 2.z 10.390.38832.193.253 34.484.247 Impuesto sobre la renta diferido