CORPORACION CITIBANK GFC, S.A. Y SUBSIDIARIAS … · 5b 5b-5c 5b-5c 5-d 6 2 2 19 7 8.9 33.877.144.'91 28,326,790,573 946,759,585 2.775,768.813 ... Obligaciones par pactos de recompra

CORPORACION CITIBANK GFC, S.A. Y SUBSIDIARIAS

Estados Financieros Consolidados

Información Financiera Consolidada requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras

31 de diciembre del 2005

(Con cifras correspondientes del 2004)

ANEXO ACORPORACION CITIBANK GFC, SA Y SUBSillIARIAS

BAI.ANCES DE SITUACION CONSOLillADOSAI 31 de diciembre del 2005 y del 2004

(En colones sin centimos)

NOTA

2,3,9,132,4,9,13

~

9,635.763,63817,146.673,4122,450,584,819

8,503,677,5646,192,411,029

19.393.413.52818,752,316,928

848,773,461304,180,792

(511,857,653)1.014.444.597

2,021,702246,342,987689,403.40076,676.50810,895,000

319.733,570564.069,18832.296.118

531773070

48,084,992,933

5.9.135b

5b-5c

5b-5c

5-d6

2

219

78.9

33.877.144.'9128,326,790,573

946,759,585

2.775,768.813

1,827.825,720

5,294.953.9221.184.710.737

57.254.708

657,205,245

468.819.1781.431,606

77.995.99729,316.251

48,679.746

21.500,467.81418.396.538,774

474.133,9712,629.795.069

4.195.355,000892.108.33347.799.045

569.418,710273.254,360

1,636,21848,122.11531.053.69017,068.425

2,10-.10-b10-c

2,10-d2,11

122

219

13 40.434.805.347 26.636.053.262

14-0 5.500.000.0005.500.000.000

1474.363)

(474,363)466.939.618

1.683.722.3317.650.187.586

14-b

Acr!YQ£

Disponibilidades (110.00)Inversiones en valores y depositos (120.00)

Ne~ociables (12100)Disponibles parala vento (12200+(10 correspondiente de las cuenlas

12400+ 12502+ 12503+12600 Droveniente de esla clasificaci6n))Montenidas hasla el vencimiento (123.00)

Cartera de ereditDs (130.00)Creditos vi~entes (13100)Creditos vencidos (13200)Creditos en cobra judicial (13300)Estimaci6n deterioro 0 par incobrabilidad de cartera de creditos (139.00)

Cuentas y prodnetos por cobrar (140.00)Comisiones par cobrar (14200)Otras cuenlas par cobrar (14100+14700)Productos par cobrar (14800)1mpuesto sabre la reDIa diferido del activo (14600)

Partieipaeiones en el eapital de otras emDresas (160.00)ProDiedad. mobiliario y eqnipo en uso nolo (170.00)Otros aetivos (180.00)

Activos intan~ibles (18600)Olros activos (18000-18600)

TOTAL DE ACTIVOS

~VOSYPATRIMnNIn

PASIVOSOblieaciones eon el publieo (210.00)

Caplaciones a la vista (211.00)Olras obli9,aeiones con el publico a la vista (21200)Caplaciones a plaza (21300)Obligaciones par pactos de recompra de titulos (21500)

Otras oblieaeiones finaneieras (230.00)Otras euentas Dor paear y provisiones (240.00)

Car~os finoncieros par pa~ar (24800)Provisiones (24300)Otras cuenlas par pa9,ar diversas (241.00+24200)Impuesto sabre la reDIa diferido del pasivo (24600)

Otros pasivos (250.00)In",esos diferidos (25100)Estimaci6n para incobrabilidad de ereditos contin~entes (25200)Olros pasivos (25300+25400)

TOTAL DE PASIVOS

PATRIMONIOCapital soeial (310.00)

Capital pa~ado (31100)Ainstes al Datrimonio (330.00)

A.iustes par cambia en valor razonable inversiones en val ores disponibles para lavento (33102)Reservas patrimoniales (340.00)Resultados aeumnlados de periodos anteriores (350.00+360.00)TOTAL DEL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS (610.00+630.00)

(810.00)

48.084.992.933

3.295.309.428146.367.159.257

--r--I

c J ""1 <=--t"

We~~"III!Ir~~"Los balances de situaci6n consolidados, estados de resultados consolidados, los estados de flujos de efeclivo consolidados, la.

wwwcitibankcom/costarica y en la Superintendencia General de Entidades Financieras (wwwsugeffi.cr)"

~

12.218.920.7974.556.118.058

3,013,215.6181,542,902,440

16.625.177,95815,762.173,8791,025.014,243

329,603.592(491.613,756)

149,901.901

2,708.44129,715,025

145,062,13572,416,30110.895.000

310.790.536307.867.487

7,850,128300017359

34.279.671.738

5.500.000.000

5.500.000.000

3.817.843

3.817.843

376.841.7441.762.958.8897.643.618.476

34.279.671.738

3.422.452.923

66.662.253.027

'- I

ANEXO BCORPORACION CInBANK GFC, S.A Y SUBSillIARIAS

ESTADOS DE RESULTADOSCONSOLillADOSPara el periodo lenninado el 31 de diciembre del 2005 y del 2004


NOTA

21516

Id(iii)

~ ~

331.417,319 160.221.7981,826.342,054 951.295.7861,902.137.000 1.564.736.269

4.428,110 223.085,579

60,012,695

197,558,642 84,202,4956L619602 247991.513

4.384.515.422 3.231.533.440

275,403,385 292.742,543304.812.247 106.661.167226.978.617 7.774,265

2

96,357,845

807.194.249

24,400,000

5,996,645

3.558.917.818

568.803.519

453.010

118.699.035

478409.203

1.166.364.767

74.217.445

3.906.234

18.077.590

9.265010

105.466.279

4.619.816.306

1.405.675.956

1511947394

2.917.623.350

1.702,192.956

383.018.848

1.319.174.108

1.319.174.108

61.757.337

1.257.~16.77I

1.2571~~ ~\\-'

2

2

172.18

19

~~

In2re.o. financiero. : /510.00)Par di.ponibilidade. (51100)Par inver.ione. en val are. V dep6.ito. (51200)Par cartera de credito. (515.00 + 514.00+51300-(51307+51407))Por diferencial cambiario. neto (518.00 -41800. .610.i 51800 > 41800)Aju.te aI valor razonable inversione. en val negociable.,neto (51907-41907, .610

si 51907>41907)Liquidaci6n de ganancia no realizada en la venta de valores di.ponible. para 1a

venta (51908 .010 si 51908>41908)Por otros in.resos financieros 51900-(51907+519.09+51908+519.32)

Total de in2re.os financierosGasto. financieros: /410.00)

Por obli2acione. con el publico (41100)Por otras obli.acione. financieras (41300)Por otras cuentas par pa.arv provi.iones (41400)Por diferencial cambiario. neto (418.00 -51800. .610 si 41800 > 51800)Ajuste al valor razonable inversione. en val negociables,neto (41907-519.07,5610

si 41907>51907)Por otro. gasto. financieros (41900-(419.07+41908+41909+41932»

Total de ga.to. financiero.Gastos deterioro inversiones en valore. y e.timaci6n de incobrabilidad cartera credito(42000)Por recuperaci6n de activos financiero. (52000)Resultado financiero brutoOtros in2resos de operacion

Por comisiones por servicios (53100)1nOfesos par bienes realizables (532.00)Por cambia v arbitraie de divisas (53400)Por otros in.resos operativos (53900)

Total otros in2resos de operacionOtro. 2astos de operacion (430.00)

Por comisiones por servicios (43100)Por bienes diversos (43400)Por amortizaci6n de activos intan~ble. (435.00)Por otros .astos operativos (439.00)

Total otros 2astos de operacionResultado operativo brutoGa.tos administrativo. (440.00)

Gastos de personal (44100)Otros .astos de admini.traci6n (44000-441.00)

Total 2astos administrativo.Utilidad neta antes de impuestos

1mpuesto sabre la renta (45100)Utilidad neta de actividades ordinariasPartida. extraordinarias netas de impuesto y participaciones sobre la utilidad

1nOfesos extraordinarios (54000)Gastos extraordinarios (46000)

Utilidad 0 Pordida antes de participaciones le2alesParticipaci6n sobre la utilidad (45200)

Utilidad 0 Pordida despuos de participaciones le2ales

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"Los balances de situaci6n consolidados, estados de resultados consolidados, los estados de tlujos de efectivo consolidados, 10s estados de cambios en el patrimonio consolidados, Ii.political contables utilizadas y las demos notas, se encuentran a disposici6n del publico interesado en las oficinas de Corporaci6n Citibank GFC, SA, en su sitio web

wwwcitibankcom!co.tarica y en la Superintendencia General de Entidades Financieras (wwwsugefficr)"

ContraJora Financl~

503.535.820

543.9662.728.541.586

405.003.700

129.889.894333774273

868.667.867

50.791.2741.080.8855.665.367

3576408893.301.614

3.503.907.839

1.078.432.4681.396480215

2.474.912.683

1.028.995.156246.651.746

782.343.410

4.163.8981243405

785.263.903

48.330.605736.933.298736.933.298

~ { "\

ANEXO CCORPORACION CITIBANK GFC, S.A Y SUBSmIARIASESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLmADOSPara el perlodo terminado el 31 de diciembre del 2005 y del 2004


~ ~Flujo de efectivo de las actividades de operaci6n

Resultado del periodo 1,257,416,771 736,933,298

Partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de rondos(:Janancia 0 perdida por venta de activos recibidos en daci6n de pago

y de la propiedad, mobiliario y equipoPerdidas por estimaci6n para creditos incobrablesperdidas por estimaciones por creditos contingentesDepreciaciones y amortizacionesIngreso diferido por comisionesImpuesto sobre la renta diferido

200,584,588 44,101,150

3,458,22620,243,89731,611,321

151,473,402(1,737,439)(4,464,819)

961,870

(9,974,340)

1,266,046

130,846,982

(8,219,325)

(70,780,083)

(6,298,930,682)(2,450,584,819)(2,788,479,467)

(515,525,131)(544,341,265)

1,065,173,5011,268,764,979(235,910,015)(97,295,822)129,614,359

Variaci6n Beta en los activos (aumento), disminuci6nValores negociables (incluye inversiones en valores negociables)Creditos y avances de efectivoOtros activosProductos pOT cobrar

Variaci6n nets en los pasivos aumento, (disminuci6n)Obligaciones a la vista y a plazoOtras cuentas por pagar y provisionesOtros pasivosProductos por pagar

12,673,658,43812,376,676,877

287,525,898

10,984,24038,485,925

(29,275,362)0

1,773,6779,455,663

Flujos provistos (usados) en (as actividades de operation 7,832,729,115 1,857,192,189

Flujos Betas de efectivo usados en actividades de inversi6nAumento en dep6sitos y valores (excepto val ores negociables)Disminuci6n en dep6sitos y valores (excepto valores negociables)Adquisici6n de propiedades, mobiliario y equipoVenta de propiedades, mobiliario y equipoParticipaci6n en efectivo en el capital de otras empresas

Flujos Betas de efectivo usados en las actividades de inversion

(10,144,262,741)

(122,290,402)1,797,947

-4,370,082,766

(51,646,171)2,468,885

(10,264,755,196) 4,320,905,480

206,828,396,918(205,932,476,918)

14-c

Flujos Betas de efectivo usados en actividades de financiamientoOtras obligaciones financieras nuevasPago de obligacionesPago de dividendos

Flujos Betas de efectivo usados en actividades de financiamiento

365,679,793,280(364,580,194,358)

(1,250,730,000)(151,131,078)

(2,583,157,159)12,218,920,7979,635,763,638

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Auditora Intema

"Los balances de situaci6n consolidados, estados de resultados consolidados, los estados de flujos de efectivo consolidados, los estados de cambios en elpatrimonio consolidados, las politicas contables utilizadas y las demas notas, se encuentran a disposici6n del publico interesado en las oficinas de

Corporaci6n Citibank GFC, S.A, en su sitio web www.citibank.com/costarica y en la Superintendencia General de Entidades Financieras

(www.sugef.fi.cr)".

895,920,000

7,074,017,6695,144,903,128

12,218,920,797I

/

Aumento neto en efectivo y equivalentesEfectivo y equivalentes al inicio del aDOEfectivo y equivalentes al final del aDO

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Notas a los Estados Financieros Consolidados

(Continúa) 5

(1) Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad

(a) Operaciones

Corporación Citibank GFC, S.A (la Corporación) es una sociedad anónima constituida en octubre de 1998, de conformidad con las leyes de la República de Costa Rica. Su actividad principal es ser tenedora de las acciones de sus subsidiarias. Las operaciones de sus subsidiarias incluyen el otorgamiento de préstamos, garantías de pago, compra y venta de divisas, captación de recursos por medio de emisión de certificados de inversión, cuentas corrientes, tramitación de documentos de comercio internacional, realizar transacciones con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado costarricense de valores, operaciones a término de moneda extranjera, operaciones de recompra con valores negociables y demás operaciones bancarias y financieras.

Desde el 28 de octubre de 1998, Corporación Citibank GFC, S.A es una

Compañía propiedad total de Citibank Overseas Investment Corporation (COIC). La Corporación Citibank GFC, S.A, actualmente, junto con Citibank (Costa Rica), S.A, Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. y Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A, conforman el Grupo Financiero Citibank (el Grupo), el cual fue autorizado a operar, y es regulado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF). La Corporación se encuentra ubicada en el Centro Corporativo Plaza Roble, en Guachipelín de Escazú, no posee sucursales ni agencias, ni tiene cajeros automáticos bajo su control. La dirección del sitio web es www.citibank.com/costarica.

Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Corporación

Citibank GFC, S.A. y las de sus subsidiarias domiciliadas en Costa Rica: • Citibank (Costa Rica), S.A. • Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. • Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A.

Al 31 de diciembre del 2005 el Grupo Financiero Citibank contó con 75

empleados (76 en el 2004). La actividad principal de las subsidiarias se indica a continuación: Citibank (Costa Rica), S.A, es un banco privado que se encuentra regulado por la

Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y las normas y disposiciones establecidas por la Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica y por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).



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Citivalores Puesto de Bolsa, S.A, tiene como actividad principal la intermediación

bursátil; se encuentra regulada por las disposiciones emitidas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A, la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Ley Reguladora del Mercado de Valores.

Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A, se dedica a invertir en títulos valores,

dentro del mercado costarricense. (b) Base para la preparación de los estados financieros consolidados

Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el Plan de Cuentas para Entidades Financieras, la normativa contable aplicable emitida por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

(c) Principios de consolidación

i. Subsidiarias

Las subsidiarias son aquellas compañías controladas por Corporación Citibank

GFC, S.A. El control existe cuando Corporación Citibank GFC, S.A, tiene el poder directo o indirecto, para definir las políticas financieras y operativas de las compañías y para obtener beneficios de estas actividades.

Al 31 de diciembre del 2005 y del 2004, los estados financieros consolidados

incluyen las cifras financieras de las siguientes subsidiarias:

Nombre % de participación Citibank (Costa Rica), S.A 100% Citivalores Puesto de Bolsa, S.A 100% Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A 100%

Todas las cuentas y transacciones entre compañías han sido eliminadas en la

consolidación. Los estados financieros consolidados se expresan en colones (¢), la unidad

monetaria de la República de Costa Rica.



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(d) Moneda extranjera

(i) Transacciones en moneda extranjera

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance de situación, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son registradas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de ingresos y gastos financieros por diferencial cambiario, respectivamente.

(ii) Unidad monetaria y regulaciones cambiarias

Los estados financieros consolidados y sus notas se expresan en colones (¢), la

unidad monetaria de la República de Costa Rica. La paridad del colón con el dólar estadounidense se determina en un mercado

cambiario libre bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica. Al 31 de diciembre del 2005, ese tipo de cambio se estableció en ¢495,65 y ¢497,71 (¢457,58 y ¢ 459,64 en el 2004) por US$1.00 para la compra y venta de divisas respectivamente.

(iii) Método de valuación de activos y pasivos en moneda extranjera Al 31 de diciembre del 2005, los activos y pasivos denominados en dólares de los

Estados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de ¢495,48 por US$1.00 (¢457,68 en el 2004), los cuales corresponden al tipo de cambio de referencia para la compra según el Banco Central de Costa Rica.

Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos en moneda

extranjera, al 31 de diciembre del 2005 se generaron pérdidas por diferencias cambiarias por ¢2.765.505.458 (¢2.455.202.075 en el 2004) y ganancias por ¢2.769.933.568 (¢2.678.287.654 en el 2004), las cuales se incluyen como ingresos en el estado de resultados consolidado por la suma de ¢4.428.110 (¢223.085.579 en el 2004).

(e) Clasificación de los instrumentos financieros

Los activos financieros son clasificados a la fecha de compra, basados en la

capacidad e intención de venderlos o mantenerlos como inversiones hasta su vencimiento. Las clasificaciones efectuadas por el Grupo se detallan a continuación:



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Valores para negociar Valores para negociar se presentan a su valor razonable y son aquellos que han

sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en la utilidad o pérdida neta del período.

Valores disponibles para la venta Son activos financieros que no son mantenidos para negociar, originados por el

Grupo o mantenidos hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda. Los valores mantenidos como disponibles para la venta se presentan a su valor razonable y los intereses devengados y la amortización de primas y descuentos se reconocen como ingresos y gastos.

Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados

directamente al patrimonio neto hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas, previamente reconocidas en el patrimonio neto, son incluidas en la utilidad o la pérdida neta del año.

Valores mantenidos hasta el vencimiento Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son valores que el Grupo tiene la

intención y la posibilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante un cargo a los resultados del periodo.

Prestamos originados y las cuentas por cobrar Son préstamos y cuentas por cobrar creados por el Grupo que suministra dinero a

un deudor diferente de aquellas que han sido creados con la intención de obtener ganancias a corto plazo. Los préstamos originados y las cuentas por cobrar comprenden préstamos y anticipos a bancos y clientes diferentes de préstamos comprados y bonos comprados al emisor original.

(i) Reconocimiento El Grupo reconoce los activos financieros para negociar y disponibles para la

venta en la fecha de compra de los activos. A partir de esa fecha, se reconoce cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor justo de los activos.



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Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por el Grupo se reconocen el día de la transferencia.

(ii) Medición Los instrumentos financieros se miden inicialmente al costo, que incluye los

costos de transacción. Los costos de transacción incluidos en la medición inicial son aquellos costos provenientes de la compra de la inversión.

Posterior al reconocimiento inicial, todas las inversiones negociables y disponibles para la venta son registradas a su valor justo. Este valor se determina mediante la aplicación de una metodología de valoración de precios de mercado establecida por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Como una excepción, aquellos instrumentos que no tengan un precio de cotización en el mercado activo y para los cuales se ha mostrado claramente inapropiados o inaplicables otros métodos de estimación del valor razonable, se registran al costo más los costos de transacción menos cualquier pérdida por deterioro. Si una valoración razonable surge en fechas posteriores, dichos instrumentos son valorados a su valor justo.

Los préstamos y partidas originadas por el Grupo y pasivos financieros que no son negociables son registrados a su costo amortizado.

(iii) Principios de medición del valor justo El valor justo de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado

cotizado a la fecha de los estados financieros consolidados, sin ninguna deducción por costos de transacción.

(iv) Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores

Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados.

(v) Compensación

Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto es registrado en el balance de situación, siempre que el Grupo tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y tenga la intención de pagar la cantidad neta, o de realizar el activo y de forma simultánea proceder al pago del pasivo.



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(vi) Deterioro de activos financieros

Los activos financieros que se registran al costo o a su costo amortizado, son

revisados por el Grupo a la fecha de cada balance de situación para determinar si hay evidencia objetiva de deterioro. Si existe tal tipo de evidencia, la pérdida por deterioro se reconoce basado en el monto recuperable estimado.

Si en un período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro se disminuye y

la disminución se puede vincular objetivamente a un evento ocurrido después de determinar la pérdida, ésta se reversa y su efecto es reconocido en el estado de resultados.

(vii) Instrumentos específicos

Efectivo y equivalentes de efectivo

Se considera como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo.

Depósitos en cuentas a la vista – overnight Los depósitos en las cuentas a la vista que al final del día se coloquen mediante la

modalidad overnight, se mantienen en la cuenta de disponibilidades denominada “Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior”.

Préstamos y anticipos a bancos y clientes Los préstamos y anticipos originados por el Grupo se clasifican como préstamos y

cuentas por cobrar. Estos se presentan netos de estimaciones para reflejar los montos recuperables estimados.

(f) Valores comprados bajo acuerdos de recompra El Grupo mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de recompra

a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo, en el balance de situación consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de pasivo. El interés es reflejado como gasto de interés en el estado de resultados y el interés acumulado por pagar en el balance de situación consolidado.



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(g) Valores comprados bajo acuerdos de reventa

El Grupo mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reventa a

fechas futuras y a precios acordados. La obligación de vender valores comprados es reflejada como un activo, en el balance de situación, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés ganado es reflejado como ingreso por intereses en el estado de resultados y los productos acumulados por cobrar en el balance de situación.

(h) Cartera de créditos

La cartera de créditos se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los

intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente se tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 90 días.

Los préstamos en no acumulación de intereses se presentan a su valor estimado de

recuperación aplicando la política de deterioro.

(i) Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos

La SUGEF define crédito como toda aquella operación formalizada por un intermediario financiero, cualquiera que sea la modalidad, y en la cual la entidad asume un riesgo. Se consideran como créditos los préstamos, el descuento de documentos, la compra de títulos, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses acumulados y la apertura de cartas de crédito.

La cartera de créditos se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas

por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF 1-95. Tales disposiciones se resumen como sigue:

Todas las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo

saldo de principal e intereses es igual o mayor a ¢17.000.000 (criterio 1 según Acuerdo SUGEF 1-95), excepto las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 según Acuerdo SUGEF 1-95), son clasificadas según su riesgo crediticio. Esta clasificación toma en consideración varios factores, incluyendo la situación económica actual, la capacidad de pago de los deudores y la calidad de las garantías recibidas.



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Las operaciones de préstamo restantes, aquellas cuyo saldo de principal e intereses es menor a ¢17.000.000 (criterio 2 según Acuerdo SUGEF 1-95), y las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 según Acuerdo SUGEF 1-95), se clasifican según su estado de atención al crédito, en las categorías siguientes:

Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para

cada categoría es la siguiente:

Categoría

Nivel de Riesgo

Porcentaje Criterio 1



A De riesgo normal 0.5% 0.5% 0.5% B1 De riesgo circunstancial 1% 1% 1% B2 De riesgo medio 10% 10% 5% C De alto riesgo 20% 20% 10% D Con pérdidas esperadas

significativas

60%

60%

30% E De dudosa recuperación 100% 100% 50%

Sin embargo y a pesar de esta clasificación y valuación, la SUGEF define un

monto mínimo de estimación sobre la cartera de créditos, prevaleciendo el mayor de ambos. En el caso del Banco, la SUGEF determinó el monto mínimo de estimación en ¢476.258.542 durante la última inspección con corte al 30 de setiembre del 2004, siendo menor al que resulta de la aplicación de los criterios anteriores al 31 de diciembre de 2005 (Veáse Nota 5-d).

Los incrementos en la estimación por incobrables que resultan de lo anterior, se

incluyen en los registros de contabilidad previa autorización de la SUGEF, de conformidad con el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

La estimación de incobrables por créditos contingentes se presenta en la sección

de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otros pasivos.

Criterio 2 (saldo menor a ¢17.000.000) Criterio 3 (operaciones de vivienda) Categoría Rangos de Morosidad Categoría Rangos de Morosidad

A Al día y hasta 30 días A Al día y hasta 30 días B1 De 31 a 60 días B1 De 31 a 60 días B2 De 61 a 90 días B2 De 61 a 90 días C De 91 a 120 días C De 91 hasta 120 días D De 121 a 180 días D De 121 hasta 180 días y

sin garantías reales E Más de 180 días E Más de 180 días y sin

garantías reales



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(j) Otras cuentas por cobrar

Se aplican los criterios establecidos por la SUGEF para la cartera de créditos y como resultado de dicha evaluación deben contabilizarse las estimaciones para incobrabilidad que corresponden en cada caso. Independientemente de la evaluación realizada, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación equivalente al 100% del valor del saldo de la cuenta atrasada.

(k) Mobiliario, equipo y depreciación acumulada

(i) Activos propios

Las propiedades, mobiliario y equipo en uso se registran al costo, neto de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren.

(ii) Desembolsos posteriores

Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de

propiedad, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan. Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de propiedad, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados como gastos a medida en que se incurren.

(iii) Depreciación y amortización La depreciación y la amortización se cargan a las operaciones corrientes y se

calculan utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala:

Mobiliario y equipo 10 añosEquipo de cómputo 5 años Vehículos 10 años

(l) Activos intangibles

(i) Sistemas de cómputo

Se registra al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro.



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(ii) Desembolsos posteriores

Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, si no, se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.

(iii) Amortización

La amortización se carga a las operaciones corrientes y se calcula utilizando el

método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados. La Administración amortiza el costo utilizando una vida útil de 3 años.

(m) Deterioro de activos financieros

El monto en libros de un activo financiero se analiza en la fecha de cada balance de situación, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su monto recuperable, tal pérdida se reconoce en el estado de resultados del período para aquellos activos registrados al costo.

El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después

de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final.

Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal

disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después de determinar la pérdida, ésta se reversa a través del estado de resultados o de patrimonio según sea el caso.

(n) Otras cuentas por pagar

Las otras cuentas por pagar se registran y valúan al costo.

(o) Provisiones

Una provisión es reconocida en el balance de situación, cuando el Grupo adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance de situación afectando directamente el estado de resultados.



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(p) Cesantía

La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa. El Grupo sigue la política de reconocer el gasto en el momento de liquidación del empleado, si es despedido sin justa causa.

En febrero del 2000, se publicó y aprobó la Ley de Protección al Trabajador, la

cual contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo.

Según esa Ley, todo patrono público o privado, aportará un 3% de los salarios

mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual será recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) una vez iniciado el sistema y los respectivos aportes serán trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador.

(q) Uso de estimaciones

La Administración del Grupo ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados con activos y pasivos y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros consolidados. Los resultados reales pueden diferir con tales estimaciones.

(r) Reserva legal

De conformidad con la legislación costarricense, las subsidiarias de carácter no

bancario de la Corporación, asignan el 5% de la utilidad antes del impuesto sobre la renta para la constitución de una reserva especial, hasta alcanzar el 20% del capital acciones. Citibank (Costa Rica), S.A. según la legislación bancaria vigente, asigna el 10% de esa utilidad para la constitución de dicha reserva.

(s) Reconocimiento de ingresos y gastos

(i) Ingreso y gasto por intereses

El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados sobre la

base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento, calculado sobre una base de interés efectivo.



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(ii) Ingreso por honorarios y comisiones

Los honorarios y comisiones se originan por servicios que presta el Grupo incluyendo cuentas corrientes, cobranzas, préstamos, comercio exterior, entre otros. Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio, calculado sobre una base de línea recta.

(iii) Ingreso neto sobre inversiones en valores

El ingreso neto sobre valores negociables incluye las ganancias y pérdidas

provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos mantenidos para negociar y disponibles para la venta.

(iv) Ingresos financieros por créditos

Los ingresos financieros se reconocen sobre la base de devengado, excepto los

intereses sobre los créditos con más de 90 días de atraso en su cobro, los cuales se reconocen sobre la base de efectivo. De acuerdo con las regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, el atraso máximo permitido de cuotas vencidas es de 180 días.

(v) Gastos financieros por obligaciones

Los gastos financieros se reconocen conforme se incurren.

(t) Impuesto sobre la renta corriente y diferido

El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta

gravable para el período, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores.

El Grupo tiene la política de registrar una provisión para dicho impuesto sobre

renta al final de cada mes, siempre y cuando se determine una obligación por este concepto.

El impuesto de la renta diferido se registra de acuerdo con el método pasivo

basado en el balance general. Tal método se aplica a las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos para efectos financieros y los importes utilizados para efectos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto gravable) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultaran en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible.



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Los activos por el impuesto diferido se reconocen sólo cuando existe una

probabilidad razonable de su realización. El activo por impuesto de renta diferido que se origine de pérdidas fiscales utilizables en el futuro, se reconoce como tal, sólo cuando existan utilidades gravables suficientes que permitan realizar el beneficio generado por esa pérdida fiscal.

(u) Utilidad básica por acción

La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período

reportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período.

(2) Saldos y transacciones con partes relacionadas

Los estados financieros consolidados incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas intra grupo y con relacionadas en el exterior. Todas las cuentas y transacciones intra grupo han sido eliminadas en la consolidación. El detalle de todas las transacciones se resume así:



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31 de diciembre del 2005 2004 Saldos Intra Grupo

Activo Disponibilidades ¢ 41.837.862 263.436.498Inversiones en valores 991.065.572 - Productos por cobrar 810.472 - Inversiones permanentes 7.647.868.791 7.637.736.305

Total activo ¢ 8.681.582.697 7.901.172.803Pasivo

Captaciones a la vista ¢ 41.967.965 265.162.488Obligaciones por pactos de Recompra 990.960.000

-

Intereses por pagar 880.854 - Total pasivo ¢ 1.033.808.819 265.162.488

Saldos con partes relacionadas en el exterior

Activo Disponibilidades ¢ 3.921.765.201 8.934.504.616Cuentas por cobrar 9.475.848 310.287Productos por cobrar 1.317.234 980.726

Total activo ¢ 3.932.558.283 8.935.795.629Pasivo

Captaciones a la vista ¢ 968.204.365 37.220.025Obligaciones financieras 5.294.953.922 3.695.355.000Cargos financieros por pagar 32.189.299 26.355.177Otras cuentas por pagar 177.757.216 1.461.592

Total pasivo ¢ 6.473.104.802 3.760.391.794



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Transacciones Intra Grupo Ingresos

Por actualización de inversiones por método patrimonial de las subsidiarias ¢ 1.260.980.150

811.774.660Por intereses 3.699.409 3.383.490Por servicios administrativos 227.753.295 196.791.920

Total ingresos ¢ 1.492.432.854 1.011.950.070Gastos

Por actualización de inversiones por método patrimonial de las subsidiarias ¢ -

72.808.072Por intereses 3.787.948 2.509.101Operativos diversos 227.753.295 196.791.920

Total gastos ¢ 231.541.243 272.109.093 Transacciones con partes relacionadas en el exterior

Ingresos Por intereses ¢ 157.958.835 31.769.856Por servicios administrativos 442.577.376 224.142.978Otras comisiones ganadas 15.585.488 4.513.962

Total ingresos ¢ 616.121.699 260.426.796Gastos

Por intereses ¢ 284.057.561 78.689.523Por comisiones por servicios 2.623.016 245.611De administración 516.226.105 259.160.674Otros gastos 12.903.194 -

Total gastos ¢ 815.809.876 338.095.808



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(3) Disponibilidades

Las disponibilidades se detallan a continuación: 31 de diciembre del 2005 2004 Efectivo en bóveda ¢ 274.555.035 221.242.070Depósitos a la vista en el Banco Central de Costa Rica 5.336.126.062 3.063.174.111Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del país

36 -

Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior 3.921.765.201 8.934.504.616Documentos de cobro inmediato 103.317.304 -

¢ 9.635.763.638 12.218.920.797 Al 31 de diciembre del 2005, el porcentaje mínimo del encaje legal es del 15%

(12% en diciembre 2004). El monto correspondiente a dicho encaje legal debe ser depositado en efectivo en el Banco Central de Costa Rica según la legislación bancaria vigente. Tal encaje se calcula como un porcentaje de los recursos captados de terceros, el cual varía de acuerdo con el plazo y forma de captación que utilice el Banco. Al 31 de diciembre del 2005 el monto requerido por concepto de encaje legal corresponde a ¢4.948.637.287 (¢2.611.875.478 en el 2004), (véase nota 9).



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(4) Inversiones en valores y depósitos

Las inversiones en valores y depósitos se detallan a continuación:

Al 31 de diciembre del 2005, el Grupo mantiene un monto de ¢5.228.669.509

(¢914.773.831 en el 2004) de valores comprados bajo acuerdo de reventa respaldados por títulos valores emitidos por el Gobierno y ¢963.741.520 (¢628.128.609 en el 2004) de valores comprados bajo acuerdo de reventa respaldados por títulos valores emitidos por el Banco Central de Costa Rica.

Al 31 de diciembre del 2005, las inversiones en valores y depósitos restringidas

por Cámara de Compensación y por garantías de Mercado Interbancario, corresponden a ¢1.868.141.732 (¢1.512.174.706 en el 2004). Asimismo, hay inversiones restringidas por valores comprados bajo acuerdos de recompra por un monto de ¢3.124.670.283 (¢1.542.902.440 en el 2004). (Veáse nota 9)

(5) Cartera de créditos

La totalidad de la cartera de créditos por un monto de ¢19.905.271.181

(¢17.116.791.714 en el 2004), es originada por la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A.

31 de diciembre del 2005 2004 Emisores del país Negociables Gobierno ¢ 2.009.498.593 - Banco Central de Costa Rica 441.086.226 - ¢ 2.450.584.819 - Disponibles para la venta Gobierno Banco Central de Costa Rica

¢ 1.779.729.1836.723.948.381

384.727.2262.628.488.392

¢ 8.503.677.564 3.013.215.618

Mantenidas hasta el vencimiento Gobierno Banco Central de Costa Rica

¢ 5.228.669.509 963.741.520

914.773.831628.128.609

¢ 6.192.411.029 1.542.902.440 ¢ 17.146.673.412 4.556.118.058



22

(a) Por tipo de actividad económica

La cartera de créditos por actividad económica se detalla como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Comercio

¢ 5.183.437.390

3.396.634.951

Construcción 656.639.284 846.546.747 Industria 7.671.045.246 5.434.113.261 Servicios 221.754.148 598.764.356 Transporte 676.897.697 1.198.539.992 Consumo 40.539.392 51.826.216 Agricultura 6.736.174 29.968.580 Banca estatal 3.975.221.850 3.350.397.611 Otras 1.473.000.000 2.210.000.000

19.905.271.181 17.116.791.714 Estimación para créditos incobrables (511.857.653) (491.613.756)

¢ 19.393.413.528 16.625.177.958

Al 31 de diciembre del 2005, el Grupo ha otorgado préstamos a entidades financieras privadas por un monto de ¢1.473.000.000 (¢2.210.000.000 en el 2004).

Al 31 de diciembre del 2005, el Grupo mantiene préstamos restringidos a la Banca Estatal por un monto de ¢3.991.682.732 (¢2.722.105.911 en el 2004), que corresponden al cumplimiento del artículo No. 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional (véase nota 9).

(b) Por morosidad

La cartera de créditos por morosidad se detalla como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Al día

¢ 18.752.316.928 15.762.173.879

De 1 a 30 días 700.697.816 818.040.158De 31 a 60 días 148.075.645 199.296.048De 61 a 90 días - 5.448.240De 91 a 120 días - - Más de 180 días - 2.229.797Cobro judicial 304.180.792 329.603.592

19.905.271.181 17.116.791.714 Estimación para créditos Incobrables

(511.857.653) (491.613.756)

¢ 19.393.413.528 16.625.177.958



23

El Grupo clasifica como vencidos aquellos préstamos que no hayan realizado pagos a capital o intereses por un día después de la fecha acordada.

(c) Cartera de créditos vencidos y en cobro judicial

Los créditos vencidos, incluyendo créditos con y sin reconocimiento de intereses,

créditos en cobro judicial y los intereses no percibidos sobre estos créditos, se resumen a continuación:

31 de diciembre del 2005 2004 Créditos vencidos sobre los que se

reconoce intereses (10 y 18 operaciones en el 2005 y 2004, respectivamente)

¢ 833.905.461

965.587.368Créditos vencidos que no acumulan

intereses (1 y 6 operaciones en 2005 y 2004, respectivamente)

¢ 14.868.000

59.426.875Créditos en cobro judicial 3

operaciones que corresponden al 1.53% de la cartera de créditos en el 2005 (3 operaciones en el 2004 que corresponden al 1.93%)

¢ 304.180.792

329.603.592

Total de intereses no percibidos ¢ 80.800.399 23.842.669

Al 31 de diciembre del 2005, no había préstamos reestructurados en moneda extranjera (US$623.464 en el 2004). En moneda local el monto de los préstamos reestructurados asciende a ¢304.180.792 (¢329.603.592 en el 2004).

La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes se presenta en la

sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otras cuentas por pagar y provisiones, según regulaciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras.



24

(d) Estimación para créditos incobrables

El movimiento de la estimación por incobrabilidad de cartera de créditos, es como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Saldo al inicio del año ¢ 491.613.756 501.588.096Más: Gasto del año por evaluación de

la cartera de créditos

24.400.000 - Diferencias de cambio por estimaciones en moneda extranjera

25.282.990 28.575.670Menos: Créditos liquidados contra la

estimación Reclasificación a créditos

contingentes

(29.439.093)

(38.550.010)

- Saldo al final del año ¢ 511.857.653 491.613.756

De acuerdo a la última revisión de la cartera de crédito efectuada por la

Superintendencia General de Entidades Financieras con corte al 30 de setiembre del 2004, la estimación para créditos incobrables debe ser de un monto mínimo de ¢476.258.542 (veáse Nota 1-i).

La Administración considera adecuado el saldo de la estimación para la cartera de

créditos dudosos, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías existentes.



25

(e) Por tipo de garantía El Grupo realiza análisis estrictos antes de otorgar un crédito y requiere de

garantías para los clientes, antes de desembolsar los préstamos. Al 31 de diciembre del 2005 aproximadamente el 34% (41% en el 2004), de la cartera de créditos está garantizada con activos reales, incluyendo los préstamos a la Banca Estatal.

La cartera de créditos por tipo de garantía se detalla como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Hipotecaria ¢ 585.958.511 1.255.814.709Prendas sobre maquinaria y vehículos 2.288.469.797 2.448.213.872Fiduciaria 13.055.621.023 10.062.365.522Otras 3.975.221.850 3.350.397.611 19.905.271.181 17.116.791.714

Estimación para créditos incobrables (511.857.653) (491.613.756) ¢ 19.393.413.528 16.625.177.958

(f) Por deudores individuales y grupos de interés económico

La cartera de créditos del sector público y privado por deudores individuales y

grupos de interés económico, cuyos rangos están definidos por el equivalente al 5% del capital y reservas, se detalla como sigue:


Rango No.

Deudores

Monto Individuales

De 0 a 4.99% 53 ¢ 1.840.181.571De 5% a 9.99% 12 5.489.311.030De 10% a 14.99% 4 3.300.337.684De 15% a 19.99% 2 1.918.000.000

De 65% a 69.99% 1 3.975.221.850 72 ¢ 16.523.052.135Grupos de interés económico

De 0 a 4.99% 1 ¢ 9.375.000De 5% a 9.99% 2 1.062.961.712De 10% a 14.99% 3 2.309.882.334

6 ¢ 3.382.219.046 78 19.905.271.181

Estimación para créditos incobrables (511.857.653) ¢ 19.393.413.528



26


Rango No. Deudores

Monto Individuales

De 0 a 4.99% 83 ¢ 4.302.800.726De 5% a 9.99% 10 4.218.941.753De 10% a 14.99% 4 2.486.610.158De 15% a 19.99% 1 1.000.000.000De 55% a 59.99% 1 3.350.397.611

99 ¢ 15.358.750.248Grupos de interés económico

De 0% a 4.99% 5 ¢ 14.969.006De 5% a 9.99% 4 1.743.072.460

9 ¢ 1.758.041.466 108 17.116.791.714

Estimación para créditos incobrables (491.613.756) ¢ 16.625.177.958

Los 20 clientes o grupos más importantes, incluyendo el sector público y privado,

tienen préstamos por un monto de ¢16.657.356.139 (¢12.851.468.331 en el 2004).

(6) Cuentas y productos por cobrar

Las otras cuentas y productos por cobrar se detallan como sigue: 31 de diciembre del 2005 2004

Comisiones por cobrar ¢ 2.021.702 2.708.441Impuesto sobre renta diferido 76.676.508 72.416.301Cuentas por cobrar diversas 246.342.987 29.715.025Productos por cobrar: Por fondos disponibles 1.317.233 980.726 Por inversiones en valores 571.562.687 11.534.051 Por cartera crédito 116.523.480 132.547.358 ¢ 689.403.400 145.062.135

¢ 1.014.444.597 249.901.902



27

(7) Propiedad, Mobiliario y Equipo en uso

La propiedad, mobiliario y equipo en uso se detalla como sigue: 31 de diciembre del 2005

Mobiliario y Equipo Vehículos Total Costo:

Saldo al 31 de diciembre del 2004 ¢ 757.973.100 17.041.641 775.014.741Adiciones 122.290.402 - 122.290.402Retiros (66.800.904) - (66.800.904)Saldo al 31 de diciembre del 2005 ¢ 813.462.598 17.041.641 830.504.239

31 de diciembre del 2004 Mobiliario y equipo Vehículos Total Costo:

Saldo al 31 de diciembre del 2003 ¢ 721.968.746 17.041.641 739.010.387Adiciones 51.646.171 - 51.646.171Retiros (15.641.817) - (15.641.817)Traspasos - - - Saldo al 31 de diciembre del 2004 ¢ 757.973.100 17.041.641 775.014.741

Depreciación acumulada y deterioro: Saldo al 31 de diciembre del 2003 ¢ 371.508.421 2.130.205 373.638.626

Gasto por depreciación 102.322.303 1.704.164 104.026.467Retiros (13.440.887) - (13.440.887)Saldo al 31 de diciembre del 2004 ¢ 460.389.836 3.834.369 464.224.205

Saldos , netos: 31 de diciembre del 2003 ¢ 350.460.325 14.911.436 365.371.761

31 de diciembre del 2004 ¢ 297.583.264 13.207.272 310.790.536

Depreciación acumulada y deterioro: Saldo al 31 de diciembre del 2004 ¢ 460.389.836 3.834.369 464.224.205

Gasto por depreciación 106.387.032 1.704.164 108.091.196Retiros (61.544.732) - (61.544.732)Saldo al 31 de diciembre del 2005 ¢ 505.232.136 5.538.533 510.770.669

Saldos , netos: 31 de diciembre del 2004 ¢ 297.583.264 13.207.272 310.790.536

31 de diciembre del 2005 ¢ 308.230.462 11.503.108 319.733.570



28

(8) Otros activos

Los otros activos se detallan como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004

Gastos pagados por anticipado ¢ 256.612.322 35.500.494Mejoras a propiedad arrendada netas 131.464.721 149.516.022Bienes diversos 16.119.921 14.250.565Programas de cómputo, neto 32.296.118 7.850.128Activos restringidos 127.576.106 100.750.278 ¢ 564.069.188 307.867.487

Durante el 2005, el movimiento de los saldos de mejoras a propiedad arrendada y activos intangibles- programas de cómputo se presenta a continuación:

Mejoras a la propiedad arrendada Costo Saldo al 31 de diciembre del 2004 ¢ 266.918.357

Adiciones 7.253.314Saldo al 31 de diciembre del 2005 ¢ 274.171.671

Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre del 2004 ¢ 117.402.335 Gasto por amortización 25.304.615 Saldo al 31 de diciembre del 2005 ¢ 142.706.950 Saldos, netos: Al 31 diciembre de 2004 ¢ 149.516.022 Al 31 diciembre de 2005 ¢ 131.464.721



29

Los activos restringidos por ¢127.576.106 (¢100.750.278 en el 2004), corresponden a

depósitos en garantía. (9) Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue: 31 de diciembre del 2005 2004 Activo restringido Valor contable Causa de la restricción Disponibilidades (Nota 3) ¢ 4.948.637.287 2.611.875.478 Encaje legal Inversiones en valores y depósitos (Nota 4) Inversiones en valores de recompra (Nota 4)

1.868.141.732

3.124.670.283

1.512.174.706

1.542.902.440

Cámara de Compensación y Mercado Interbancario

Recompras Cartera de créditos (Nota 5-a)

3.991.682.732 2.722.105.911 Créditos a la Banca Estatal según artículo 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional

Otros activos 127.576.106 100.750.278 Depósitos en garantía ¢ 14.060.708.140 8.489.808.813

Activo intangible – Programas de cómputo Costo original: Saldo al 31 de diciembre del 2004 ¢ 60.053.108

Adiciones 42.523.581Saldo al 31 de diciembre del 2005 ¢ 102.576.689

Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre del 2004 ¢ 52.202.980 Gasto por amortización 18.077.591 Saldo al 31 de diciembre del 2005 ¢ 70.280.571 Saldos, netos: Al 31 diciembre de 2004 ¢ 7.850.128 Al 31 diciembre de 2005 ¢ 32.296.118



30

(10) Obligaciones con el público

(a) Captaciones a la vista

Las captaciones a la vista se detallan como sigue: 31 de diciembre del 2005

Cuentas

corrientes

Certificados de inversión

vencidos

Total

No de

clientes

Con el público ¢ 25.850.115.178 1.353.106.882 27.203.222.060 211Otros bancos 1.123.568.513 - 1.123.568.513 4 ¢ 26.973.683.691 1.353.106.882 28.326.790.573 215


Cuentas

corrientes

Certificados de inversión

vencidos

Total

No de

clientes

Con el público ¢ 17.740.928.830 465.807.543 18.206.736.373 211Otros bancos 189.802.401 - 189.802.401 5 ¢ 17.930.731.231 465.807.543 18.396.538.774 216

(b) Otras obligaciones con el público a la vista

Las otras obligaciones con el público a la vista se detallan como sigue:


Cheques de gerencia ¢ 682.117.106 448.706.370 Obligaciones por comisiones de

confianza

264.642.479

25.427.601 ¢ 946.759.585 474.133.971



31

(c) Captaciones a plazo

Las captaciones a plazo se detallan como sigue:

31 de diciembre del 2005 A plazo No de clientes

Con el público ¢ 2.775.768.813 29 Otros bancos - - ¢ 2.775.768.813 29


A plazo No de clientes

Con el público ¢ 2.629.795.069 29 Otros bancos - - ¢ 2.629.795.069 29

Los certificados de inversión corresponden a aquellos pasivos que se originan de la

captación de recursos por medio de la emisión de certificados de inversión en colones y US dólares.

(d) Obligaciones por pactos de recompra de títulos

Al 31 de diciembre de 2005, las otras obligaciones con el público por pactos de

recompra de títulos son por un monto de ¢1.827.825.720. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo en el balance de situación y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores comprometidos relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés acumulado por pagar es reflejado en el balance de situación y el gasto por interés en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2004, no había otras obligaciones con el público por pactos de recompra de títulos



32

(11) Otras obligaciones financieras

Las otras obligaciones financieras se detallan como sigue:


Captaciones Mercado Intercambiario ¢ - 500.000.000Sobregiros en cuentas a la vista en entidades financieras del exterior 563.119.922

-

Préstamos por pagar: Entidades financieras del exterior 4.731.834.000 3.695.355.000

¢ 5.294.953.922 4.195.355.000

Al 31 de diciembre del 2005 y del 2004 el vencimiento de los préstamos por pagar con entidades financieras del exterior es menor a un año.

(12) Otras cuentas por pagar y provisiones

Las otras cuentas por pagar y provisiones se detallan como sigue:


Honorarios por pagar ¢ 9.359.507 4.348.770 Retenciones por pagar 9.032.295 7.398.151 Impuesto sobre la renta diferido 1.431.606 1.636.218 Cuentas por pagar diversas 450.427.376 261.507.439 Cuentas por pagar por

operaciones bursátiles -

-

Provisiones 657.205.245 569.418.710 Cargos financieros por:

Obligaciones con el público 23.483.852 20.648.455 Obligaciones financieras 33.770.856 27.150.590

¢ 57.254.708 47.799.045 ¢ 1.184.710.737 892.108.333



33

(13) Otras concentraciones de activos y pasivos

Otras concentraciones de activos y pasivos se detallan como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Disponibilidades e inversiones

Costa Rica ¢ 22.860.671.849 7.840.321.712Panamá 55.423.516 26.359.604Estados Unidos - 539.995.294Europa 1.597.685 1.954.750Asia - 17.095Resto de la zona del Caribe 3.864.744.000 8.366.390.400

¢ 26.782.437.050 16.775.038.855Cartera de créditos

Costa Rica ¢ 19.905.271.181 17.116.791.714 ¢ 19.905.271.181 17.116.791.714

Pasivos Costa Rica ¢ 33.961.700.546 22.875.671.611Panamá - 24.852Guatemala 274.436.434 897.840Bahamas - 959.216.019Resto de Zona del Caribe 4.764.023.299 2.762.484.015Estados Unidos 1.431.274.406 9.840.868Europa 3.370.662 27.918.057

¢ 40.434.805.347 26.636.053.262 (14) Patrimonio

(a) Capital social

Al 31 de diciembre del 2005 y del 2004, el capital social del Grupo está conformado por 5.500.000 acciones comunes y nominativas, con un valor nominal de ¢1.000 cada una, para un total de ¢5.500.000.000.

En Asamblea General Extraordinaria de Socios de Corporación Citibank

G.F.C.,S.A. celebrada el 26 de febrero del 2004, se acordó aumentar el capital social de la Corporación en la suma de ¢700.000.000, mediante la capitalización de resultados acumulados de períodos anteriores. De esta manera, el capital social de la Corporación quedaría constituido por la suma de ¢5.500.000.000 representado por 5.500.000 acciones comunes y nominativas de ¢1.000 cada una. Este incremento de capital fue aprobado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero el 10 de agosto del 2004.



34

(b) Ajuste al patrimonio

Al 31 de diciembre del 2005 y del 2004, el saldo de ajustes al patrimonio

corresponde al cambio en el valor razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta propiedad de sus subsidiarias, Citibank (Costa Rica), S.A., Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. y Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A.

(c) Declaración de dividendos

El 26 de julio del 2005, en Asamblea General Extraordinaria de Socios de

Corporación Citibank GFC, S.A, se acordó la distribución de dividendos por un monto total de ¢1.250.730.000, los cuales fueron pagados el 27 de julio del 2005 a su única accionista Citibank Overseas Investment Corporation.

(15) Ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos

Los ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos se detallan como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Negociables

Gobierno y Banco Central de Costa Rica ¢ 337.351.883 61.627.597 Entidades financieras del país 319.679 12.822.883 Otras inversiones en valores del país 19.076.232 27.240.690

¢ 356.747.794 101.691.170 Disponibles para la venta

Gobierno y Banco Central de Costa Rica ¢ 1.060.711.199 473.734.735 Entidades financieras del país 530.410 - Otras inversiones en valores del país 24.409.563 28.621.274 Otras inversiones en valores del exterior 764.025 - ¢ 1.086.415.197 502.356.009

Comprometidos Gobierno y Banco Central de Costa Rica ¢ 161.771.191 182.018.072

Mantenidos hasta el vencimiento

Gobierno y Banco Central de Costa Rica ¢ 218.198.315 165.230.535 Entidades financieras del país 3.209.557 -

¢ 221.407.872 165.230.535 ¢ 1.826.342.054 951.295.786



35

(16) Ingresos financieros por cartera de créditos

Los ingresos financieros por cartera de créditos se detallan como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Por sobregiros en cuenta corriente ¢ 35.159.044 14.714.835 Por documentos descontados - 62.582.274 Por préstamos con otros recursos 1.441.177.469 1.192.031.618 Por préstamos vencidos y en cobro judicial 76.020.358 156.943.952 Por otras cuentas por cobrar 349.780.129 138.463.590

¢ 1.902.137.000 1.564.736.269 (17) Gastos de personal

Los gastos de personal se detallan como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Sueldos y bonificaciones al personal ¢ 926.348.643 728.327.502 Aguinaldo, vacaciones, preaviso y

cesantía

99.891.662

70.800.309 Cargas sociales patronales 289.591.164 183.656.705 Capacitación 21.943.171 31.578.975 Seguros 41.461.161 36.612.815 Otros 26.440.155 27.456.162 ¢ 1.405.675.956 1.078.432.468

(18) Otros gastos de administración

Los otros gastos de administración se detallan como sigue: 31 de diciembre del 2005 2004 Servicios externos ¢ 795.278.901 727.798.968 Movilidad y comunicaciones 84.059.515 82.185.361 Infraestructura 491.575.881 468.972.223 Generales 125.307.132 103.055.863 Impuestos, patentes y contribuciones 15.725.965 14.467.800 ¢ 1.511.947.394 1.396.480.215



36

(19) Impuesto sobre la renta

El Grupo debe presentar sus declaraciones anuales de impuesto sobre la renta al 31 de diciembre de cada año.

El gasto por impuesto sobre la renta del período se detalla como sigue: 31 de diciembre del 2005 2004 Impuesto sobre la renta corriente ¢ 385.644.150 246.651.746 Impuesto sobre la renta diferido (2.625.302) -

383.018.848 246.651.746 Al 31 de diciembre del 2005, se generó un activo por impuesto sobre la renta

diferido por un monto de ¢76.676.508 (¢72.416.301 en el 2004), por la variación en el saldo de las provisiones de sus subsidiarias y por las pérdidas no realizadas por valuación de inversiones disponibles para la venta. Asimismo a esa misma fecha, se generó un pasivo por impuesto sobre la renta diferido por un monto de ¢1.431.606 (¢1.636.218 en el 2004), por la ganancia no realizada por valuación de inversiones disponibles para la venta de sus subsidiarias.

Las Autoridades Fiscales pueden revisar las declaraciones de impuestos

presentadas por el Grupo por los años terminados el 31 de diciembre del 2005, 2004 y 2003. Específicamente para el Banco, pueden revisar las declaraciones de impuestos presentadas para los años 2005, 2004, 2003, 2002 y 2001, debido a las rectificaciones de las declaraciones de impuestos.

(20) Utilidad básica por acción

El cálculo de la utilidad básica por acción se basa en la utilidad neta atribuible a los accionistas comunes que asciende al 31 de diciembre del 2005 a la suma de ¢1.168.200.267 (¢664.372.165 en el 2004) y la cantidad promedio de acciones comunes en circulación durante el año que asciende a 5.500.000 (5.091.667 en el 2004).



37

El detalle de la utilidad básica por acción es como sigue: 31 de diciembre del 2005 2004 Utilidad neta ¢ 1.257.416.771 736.933.298 Utilidad neta disponible para

accionistas comunes ¢

1.168.200.267

664.372.165

Cantidad promedio de acciones comunes

5.500.000

5.091.667

Utilidad neta por acción básica ¢ 212.40 130.48 (21) Cuentas contingentes deudoras

El Grupo mantiene compromisos y contingencias fuera de los balances de situación, con riesgo crediticio, que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez.

El Grupo mantiene compromisos como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Garantías de cumplimiento

otorgadas (Véase nota 24-b-iii) ¢

3.152.778.347

3.288.497.068

Garantías de participación otorgadas (Véase nota 24-b-iii)

23.342.991

14.767.765

Contingencias en realización de actividades distintas a la intermediación financiera

119.188.090

119.188.090 ¢ 3.295.309.428 3.422.452.923

Estos compromisos y pasivos contingentes tienen un riesgo crediticio ya que las

comisiones y las pérdidas son reconocidas en el balance de situación, hasta que la obligación venza o se complete.



38

(22) Otras cuentas de orden deudoras

Las otras cuentas de orden deudoras se detallan así:


Valores recibidos en garantía ¢ 38.888.071.290 32.325.495.935Cartas de crédito avisadas 582.374.805 1.091.280.750Documentos de importación 10.847.927.835 8.819.374.361Documentos de exportación 429.795.262 360.866.250Productos en suspenso 80.800.400 23.842.669Créditos castigados 306.692.461 312.430.964Garantías otorgadas por cuenta de bancos en el exterior

30.095.852.210 11.968.340.041

Comisiones de confianza 632.190.295 598.840.746Títulos en custodia libre 27.969.266.379 4.161.734.198Títulos por recibir de Bolsa 4.510.332.800 - Operaciones a plazo – Posición vendedora 15.366.960.913 1.542.902.440Operaciones a plazo – Posición compradora 2.818.785.720 - Operaciones a término de

moneda extranjera 2.769.944.126 - Contratos de cobertura en

intercambio de divisas 9.364.572.000

4.218.074.206Otras cuentas de orden 1.703.592.761 1.239.070.467

¢ 146.367.159.257 66.662.253.027

Al 31 de diciembre del 2005 y del 2004, el Grupo no mantiene cuentas de fideicomiso.

La subsidiaria Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. participa en contratos de venta a

futuro de títulos valores (operaciones de recompra). Dichos contratos representan títulos valores que se han comprometido a vender y la otra parte contratante se ha comprometido a comprar en una fecha específica y por un monto pactado de antemano. Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. es contingentemente responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar un título de una operación, cuyo monto sea inferior al que se debe pagar al respectivo comprador. De conformidad a lo establecido en el Reglamento para Operaciones de Recompra y en el Reglamento para Operaciones a Plazo, todas las operaciones cuentan con garantías para cubrir dichas contingencias.



39

Un detalle de la estructura de la posición de vendedor a plazo en las operaciones de recompra en que la subsidiaria Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. participa es el siguiente:

31 de diciembre del 2005 Vendedor a plazo Monto expresado US dólares Colones Terceros:

De 1 a 30 días 29.263.169 - De 31 a 60 días 270.867 733.436.671

29.534.036 733.436.671

31 de diciembre del 2004 Vendedor a plazo Monto expresado US dólares Colones Terceros:

De 1 a 30 días 3.371.138 - De 31 a 60 días - -

3.371.138 -

Al 31 de diciembre del 2005 y del 2004, la subsidiaria Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. no presenta llamadas a margen de las cuales deba informarse.

Los títulos valores que se encuentran garantizando operaciones de recompra, que

tienen posición de vendedor a plazo, se encuentran en custodia de la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A.

Al 31 de diciembre del 2005 el monto de las posiciones vendedor a plazo en las

operaciones de recompra denominadas en US dólares fueron valuadas al tipo de cambio de ¢495.48 (¢457.68 por US$1,00 en el 2004).



40

(23) Valor razonable de los instrumentos financieros

Al 31 de diciembre del 2005, la comparación de los valores en libros y los valores razonables de todos los activos y pasivos financieros que no son llevados al valor razonable se muestra en la siguiente tabla:

31 de diciembre de 2005 Valor en libros Valor razonable Activos Financieros Disponibilidades ¢ 9.635.763.638 9.635.763.638 Inversiones en valores y depósitos 17.146.673.412 17.146.673.412 Cartera de crédito 19.393.413.528 19.327.942.588 ¢ 46.175.850.578 46.110.379.638 Pasivos financieros Obligaciones con el público Captaciones a la vista ¢ 28.326.790.573 28.326.790.573 Otras obligaciones con el público a la vista 946.759.585 946.759.585 Captaciones a plazo 2.775.768.813 2.765.305.504 ¢ 32.049.318.971 32.038.855.662

Los siguientes supuestos fueron efectuados por la Administración del Banco para

estimar el valor razonable de cada categoría de instrumento financiero en el balance de situación y aquellos controlados fuera del balance de situación:

(a) Disponibilidades, productos por cobrar, captación a la vista de clientes, otras

obligaciones financieras y productos por pagar:

Para los anteriores instrumentos financieros, el valor en libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza a corto plazo.

(b) Inversiones en valores y depósitos

Para estos valores, el valor razonable de las inversiones en valores negociables y disponibles para la venta está basado en cotizaciones de precios de mercado.

El valor en libros de los fondos adeudados bajo acuerdos de recompra con vencimiento de un año o menos, se aproxima a su valor razonable, por su naturaleza a corto plazo.



41

(c) Cartera de créditos

El valor razonable de los préstamos es calculado basado en los flujos de efectivo de principal e intereses futuros esperados descontados. Los pagos de los préstamos son asumidos para que ocurran en las fechas de pagos contractuales. Los flujos de efectivo futuros esperados para los préstamos son descontados a las tasas de interés vigentes al 31 de diciembre de 2005 ofrecidas para préstamos similares a nuevos prestatarios en el mercado.

(d) Captaciones a plazo

El valor razonable de las captaciones a plazo está basado sobre flujos de

efectivo descontados usando tasas de interés vigentes al 31 de diciembre del 2005 ofrecidas para depósitos de plazos similares.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada,

basadas en informaciones de mercado y de los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos de juicio significativo, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en las suposiciones puede afectar en forma significativa las estimaciones.

(24) Administración de riesgos

El Grupo está expuesto a diferentes riesgos entre ellos, los más importantes, riesgo de liquidez y financiamiento, riesgo crediticio y riesgo de mercado, dentro del que se encuentran: riesgo tipo de cambio y de tasa de interés. A continuación se detalla la forma en que el Grupo administra los diferentes riesgos.



42

(a) Riesgo de liquidez y financiamiento

El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte del

Grupo. Incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado. El Grupo tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo entre ellas captación a plazo, mercado de liquidez, recompras y líneas de crédito. El Grupo revisa anualmente la determinación de los límites de liquidez de acuerdo al crecimiento esperado del Grupo, de tal manera que se pueda cuantificar el riesgo de liquidez. Una vez determinado este tipo de riesgo, se realizan diversos análisis de estrés, de tal manera que en el caso de liquidez, el Grupo sea capaz de continuar sus operaciones por un plazo de tres meses sin aumentar su endeudamiento total. Una vez efectuado este análisis, la información es revisada y aprobada por el Director de Riesgos de Mercado de América Latina. Adicionalmente, el riesgo de liquidez y financiamiento se monitorea diariamente por el Area de Riesgos de Mercado y los resultados reales versus los límites aprobados se presentan y discuten mensualmente en el Comité de Activos y Pasivos.

Al 31 de diciembre del 2005, el calce de plazos de los activos y pasivos del Grupo es como sigue:

A la vista De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 Más de 365Vencidos más

de 30 TotalMoneda Nacional

ActivosDisponibilidades ¢ 210,939,391 - - - - - - - 210,939,391 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 1,323,495,503 5,394,231 1,387,653 - 29,764,109 2,558,760 - - 1,362,600,256 Inversiones en valores y productos por cobrar - 6,033,537,482 - 1,829,218,582 678,785,568 884,581,240 102,612,828 - 9,528,735,699 Cartera de crédito y productos por cobrar 999,181,167 826,688,348 657,895,000 1,049,147,310 1,671,068,750 11,057,433 252,437,360 304,180,792 5,771,656,160

¢ 2,533,616,061 6,865,620,061 659,282,653 2,878,365,892 2,379,618,426 898,197,433 355,050,188 304,180,792 16,873,931,506 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 6,710,050,328 27,405,856 7,050,089 - 151,219,121 13,000,000 - - 6,908,725,394 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras - - - - - - - - - Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 3,721,438 - - - - - - 3,721,438

¢ 6,710,050,328 31,127,295 7,050,089 - 151,219,121 13,000,000 - - 6,912,446,833

Calce de activos y pasivos en moneda nacional ¢ (4,176,434,268) 6,834,492,767 652,232,564 2,878,365,892 2,228,399,305 885,197,433 355,050,188 304,180,792 9,961,484,673

Moneda ExtranjeraActivos

Disponibilidades ¢ 4,090,015,419 - - - - - - - 4,090,015,419 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 3,566,661,786 43,810,374 267,299,832 3,222,871 25,648,626 66,882,317 - - 3,973,525,806 Inversiones en valores y productos por cobrar 4,072,677 6,884,001,618 - - 574,271,547 - 727,154,558 - 8,189,500,400 Cartera de crédito y productos por cobrar 3,071,107,866 2,182,851,395 1,797,719,904 631,325,757 4,953,106,915 403,760,825 1,210,265,840 - 14,250,138,501

¢ 10,731,857,747 9,110,663,387 2,065,019,736 634,548,628 5,553,027,087 470,643,143 1,937,420,398 - 30,503,180,126 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 22,563,499,830 2,105,322,465 1,693,088,332 20,413,801 162,459,469 423,635,400 - - 26,968,419,297 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 563,119,922 4,731,834,000 - - - - - - 5,294,953,922 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 53,533,270 - - - - - - 53,533,270

¢ 23,126,619,752 6,890,689,735 1,693,088,332 20,413,801 162,459,469 423,635,400 - - 32,316,906,489

Calce de activos y pasivos en moneda extranjera ¢ (12,394,762,004) 2,219,973,652 371,931,404 614,134,827 5,390,567,619 47,007,743 1,937,420,398 - (1,813,726,363)

Total recuperación de activos sensibles a tasas ¢ 13,265,473,808 15,976,283,448 2,724,302,389 3,512,914,520 7,932,645,514 1,368,840,575 2,292,470,586 304,180,792 47,377,111,632

Total recuperación de pasivos sensibles a tasas ¢ 29,836,670,080 6,921,817,029 1,700,138,421 20,413,801 313,678,590 436,635,400 - - 39,229,353,322

Calce total de activos y pasivos ¢ (16,571,196,273) 9,054,466,419 1,024,163,968 3,492,500,719 7,618,966,924 932,205,175 2,292,470,586 304,180,792 8,147,758,310

CORPORACION CITIBANK GFC, S.A. Y SUBSIDIARIASNotas a los Estados Financieros Consolidados

Días

43 Continúa

Al 31 de diciembre del 2004, el calce de plazos de los activos y pasivos del Grupo es como sigue:


de 30 TotalMoneda Nacional

ActivosDisponibilidades ¢ 106,380,694 - - - - - - - 106,380,694 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 354,557,826 32,537,405 1,604,069 - 4,434,616 1,862,539 - - 394,996,454 Inversiones en valores y productos por cobrar 4,192,605 1,638,408,833 - - 819,722,790 - - - 2,462,324,228 Cartera de crédito y productos por cobrar 800,329,231 3,408,713,729 1,420,525,200 1,255,610,959 126,186,347 14,114,803 425,856,662 331,833,388 7,783,170,319

¢ 1,265,460,355 5,079,659,967 1,422,129,269 1,255,610,959 950,343,753 15,977,342 425,856,662 331,833,388 10,746,871,695 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 3,748,694,850 366,857,081 18,085,768 - 50,000,000 21,000,000 - - 4,204,637,699 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras - 1,449,275,000 - - - - - - 1,449,275,000 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 19,803,578 - - - - - - 19,803,578

¢ 3,748,694,850 1,835,935,659 18,085,768 - 50,000,000 21,000,000 - - 5,673,716,277

Calce de activos y pasivos en moneda nacional ¢ (2,483,234,495) 3,243,724,308 1,404,043,501 1,255,610,959 900,343,753 (5,022,658) 425,856,662 331,833,388 5,073,155,418

Moneda ExtranjeraActivos

Disponibilidades ¢ 9,050,346,719 - - - - - - - 9,050,346,719 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 2,333,138,379 122,107,824 146,360,032 - - 66,571,421 - - 2,668,177,656 Inversiones en valores y productos por cobrar - 1,547,663,044 95,926,227 461,738,610 - - - - 2,105,327,881 Cartera de crédito y productos por cobrar 2,689,048,796 1,514,976,121 620,762,066 350,614,648 1,329,406,766 262,255,876 2,699,104,480 - 9,466,168,753

¢ 14,072,533,894 3,184,746,989 863,048,325 812,353,258 1,329,406,766 328,827,297 2,699,104,480 - 23,290,021,009 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 15,121,977,895 792,278,347 949,635,170 - - 431,938,703 - - 17,295,830,115 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras - 1,373,040,000 - 1,373,040,000 - - - - 2,746,080,000 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 27,995,467 - - - - - - 27,995,467

¢ 15,121,977,895 2,193,313,814 949,635,170 1,373,040,000 - 431,938,703 - - 20,069,905,582

Calce de activos y pasivos en moneda extranjera ¢ (1,049,444,001) 991,433,175 (86,586,845) (560,686,742) 1,329,406,766 (103,111,406) 2,699,104,480 - 3,220,115,427

Total recuperación de activos sensibles a tasas ¢ 15,337,994,249 8,264,406,956 2,285,177,594 2,067,964,217 2,279,750,519 344,804,638 3,124,961,142 331,833,388 34,036,892,704

Total recuperación de pasivos sensibles a tasas ¢ 18,870,672,745 4,029,249,473 967,720,938 1,373,040,000 50,000,000 452,938,703 - - 25,743,621,859

Calce total de activos y pasivos ¢ (3,532,678,495) 4,235,157,483 1,317,456,656 694,924,217 2,229,750,519 (108,134,065) 3,124,961,142 331,833,388 8,293,270,845

Días


44 Continúa



45

(b) Riesgos de mercado

(i) Riesgo de tasas de interés Es la exposición a pérdidas en el valor de un activo o pasivo financiero se origina

debido a fluctuaciones en las tasas, cuando se presentan descalces en cambios de tasas de las carteras activas y pasivas, sin contarse con la flexibilidad requerida para un ajuste oportuno. El Grupo tiene una sensibilidad en los pasivos ya que los activos financieros, en general, tienen un plazo mayor que los pasivos financieros y la frecuencia de cambio de tasa de interés es menor que en los activos que en los pasivos. Sin embargo el efecto va a depender de varios factores, incluyendo prepagos, atrasos en los pagos, variaciones en las tasas de interés así como el tipo de cambio.

Al 31 de diciembre del 2005, el reporte de brechas de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Grupo se detalla como sigue:

De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Mas de 720 Total Moneda Nacional

Activos sensibles a tasas Inversiones ¢ 5,934,781,133 1,987,294,686 510,800,000 956,610,780 21,855,094 - 9,411,341,692 Cartera de créditos 1,870,998,022 1,145,103,182 1,416,412,333 - - - 4,432,513,538

¢ 7,805,779,155 3,132,397,868 1,927,212,333 956,610,780 21,855,094 - 13,843,855,230 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público ¢ 27,736,839 7,145,657 159,846,172 15,012,110 - - 209,740,777 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras - - - - - - -

¢ 27,736,839 7,145,657 159,846,172 15,012,110 - - 209,740,777

Brecha de activos y pasivos sensibles a tasas en moneda nacional ¢ 7,778,042,316 3,125,252,211 1,767,366,161 941,598,670 21,855,094 - 13,634,114,453

Moneda ExtranjeraActivos sensibles a tasas

Inversiones ¢ 7,117,317,540 3,173,148 583,811,117 5,664,902 498,048,231 - 8,208,014,939 Cartera de créditos 3,312,968,826 2,655,289,236 4,959,303,834 403,092,195 61,892,775 - 11,392,546,866

¢ 10,430,286,366 2,658,462,384 5,543,114,951 408,757,097 559,941,007 - 19,600,561,805 Pasivos sensibles a tasas -

Obligaciones con el público ¢ 2,130,384,691 1,718,360,860 164,222,154 435,513,081 - - 4,448,480,785 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 4,748,101,976 - - - - - 4,748,101,976

¢ 6,878,486,667 1,718,360,860 164,222,154 435,513,081 - - 9,196,582,761

Brecha de activos y pasivos sensibles a tasas en moneda extranjera ¢ 3,551,799,699 940,101,525 5,378,892,797 -26,755,984 559,941,007 0 10,403,979,043

Total recuperación de activos sensibles a tasas ¢ 18,236,065,521 5,790,860,252 7,470,327,285 1,365,367,877 581,796,100 0 33,444,417,035

Total recuperación de pasivos sensibles a tasas ¢ 6,906,223,505 1,725,506,516 324,068,326 450,525,191 - - 9,406,323,538

Brecha total de activos y pasivos sensibles a tasas ¢ 11,329,842,015 4,065,353,736 7,146,258,959 914,842,686 581,796,100 0 24,038,093,496

No se incluyen los activos que tienen una morosidad mayor a 30 días.


Días

46Continúa

Al 31 de diciembre del 2004, el reporte de brechas de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Grupo se detalla como sigue:

De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Mas de 720 Total

Moneda NacionalActivos sensibles a tasas

Inversiones ¢ 1,406,885,859 301,590,403 813,279,476 - - - 2,521,755,738 Cartera de créditos 3,031,151,388 2,399,411,856 679,821,168 104,760,521 719,147,180 44,985,793 6,979,277,906

¢ 4,438,037,247 2,701,002,259 1,493,100,644 104,760,521 719,147,180 44,985,793 9,501,033,644 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público ¢ 390,591,287 - 58,430,486 24,423,000 - - 473,444,773 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 1,462,336,086 - - - - - 1,462,336,086

¢ 1,852,927,373 - 58,430,486 24,423,000 - - 1,935,780,859

Brecha de activos y pasivos en moneda nacional ¢ 2,585,109,874 2,701,002,259 1,434,670,158 80,337,521 719,147,180 44,985,793 7,565,252,785

Moneda ExtranjeraActivos sensibles a tasas

Inversiones ¢ 1,546,658,323 561,259,135 - - - - 2,107,917,458 Cartera de créditos 2,983,317,925 693,679,928 1,153,617,215 536,845,299 254,324,538 1,245,149,933 6,866,934,838

¢ 4,529,976,248 1,254,939,063 1,153,617,215 536,845,299 254,324,538 1,245,149,933 8,974,852,296 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público ¢ 1,410,345,131 359,201,900 - 442,768,349 - - 2,212,315,380 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 1,381,505,554 1,354,086,799 - - - - 2,735,592,354

¢ 2,791,850,685 1,713,288,699 - 442,768,349 - - 4,947,907,734

Brecha de activos y pasivos en moneda extranjera ¢ 1,738,125,563 (458,349,636) 1,153,617,215 94,076,950 254,324,538 1,245,149,933 4,026,944,562

Total recuperación de activos sensibles a tasas ¢ 8,968,013,495 3,955,941,322 2,646,717,859 641,605,820 973,471,718 1,290,135,726 18,475,885,940

Total recuperación de pasivos sensibles a tasas ¢ 4,644,778,058 1,713,288,699 58,430,486 467,191,349 - - 6,883,688,593

Brecha total de activos y pasivos sensibles a tasas ¢ 4,323,235,437 2,242,652,623 2,588,287,373 174,414,471 973,471,718 1,290,135,726 11,592,197,348

No se incluyen los activos que tienen una morosidad mayor a 30 días.

Días


47 Continúa



48

(ii) Riesgo de tipo de cambio

El Grupo se enfrenta a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y de sus

pasivos denominados en US dólar se ven afectados por variaciones en el tipo de cambio, el cual se reconoce en el estado de resultados.

La Administración del Grupo lleva un control diario de la posición en moneda

extranjera, y mantiene una posición conservadora. De esta forma, el Grupo mantiene más pasivos que activos en moneda extranjera, y los estados financieros consolidados muestran un ingreso por diferencial cambiario (para el 2004 hay más activos que pasivos en moneda extranjera, y los estados financieros consolidados muestran un ingreso por diferencial cambiario). Adicionalmente, esta posición es monitoreada diariamente por el área de Riesgos de Mercado.

Al 31 de diciembre del 2005, el calce de plazos de los activos y pasivos en moneda extranjera expresados en colones del Grupo es como sigue:


de 30 TotalMoneda Extranjera

ActivosDisponibilidades ¢ 4,090,015,419 - - - - - - - 4,090,015,419 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 3,566,661,786 43,810,374 267,299,832 3,222,871 25,648,626 66,882,317 - - 3,973,525,806 Inversiones en valores y productos por cobrar 4,072,677 6,884,001,618 - - 574,271,547 - 727,154,558 - 8,189,500,400 Cartera de crédito y productos por cobrar 3,071,107,866 2,182,851,395 1,797,719,904 631,325,757 4,953,106,915 403,760,825 1,210,265,840 - 14,250,138,501

¢ 10,731,857,747 9,110,663,387 2,065,019,736 634,548,628 5,553,027,087 470,643,143 1,937,420,398 - 30,503,180,126 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 22,563,499,830 2,105,322,465 1,693,088,332 20,413,801 162,459,469 423,635,400 - - 26,968,419,297 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 563,119,922 4,731,834,000 - - - - - - 5,294,953,922 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 53,533,270 - - - - - - 53,533,270

¢ 23,126,619,752 6,890,689,735 1,693,088,332 20,413,801 162,459,469 423,635,400 - - 32,316,906,489

Calce de activos y pasivos en moneda extranjera expresados en colones ¢ (12,394,762,005) 2,219,973,652 371,931,404 614,134,827 5,390,567,619 47,007,743 1,937,420,398 - (1,813,726,363)

Al 31 de diciembre del 2004, el calce de plazos de los activos y pasivos en moneda extranjera expresados en colones del Grupo es como sigue:


de 30 TotalMoneda Extranjera

ActivosDisponibilidades ¢ 9,050,346,719 - - - - - - - 9,050,346,719 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 2,333,138,379 122,107,824 146,360,032 - - 66,571,421 - - 2,668,177,656 Inversiones en valores y productos por cobrar - 1,547,663,044 95,926,227 461,738,610 - - - - 2,105,327,881 Cartera de crédito y productos por cobrar 2,689,048,796 1,514,976,121 620,762,066 350,614,648 1,329,406,766 262,255,876 2,699,104,480 - 9,466,168,753

¢ 14,072,533,894 3,184,746,989 863,048,325 812,353,258 1,329,406,766 328,827,297 2,699,104,480 - 23,290,021,009 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 15,121,977,895 792,278,347 949,635,170 - - 431,938,703 - - 17,295,830,115 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras - 1,373,040,000 - 1,373,040,000 - - - - 2,746,080,000 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 27,995,467 - - - - - - 27,995,467

¢ 15,121,977,895 2,193,313,814 949,635,170 1,373,040,000 - 431,938,703 - - 20,069,905,582

Calce de activos y pasivos en moneda extranjera expresados en colones ¢ (1,049,444,001) 991,433,175 (86,586,845) (560,686,742) 1,329,406,766 (103,111,406) 2,699,104,480 - 3,220,115,427

Días


Días

49 Continúa



50

Un resumen de los activos y pasivos monetarios en dólares de los Estados Unidos

de América, es el siguiente: 31 de diciembre del 2005 2004 Activos

Disponibilidades US$ 16.271.543 11.497.737Inversiones en valores 16.424.187 18.687.778Cartera de créditos 28.688.808 19.921.615Otras cuentas por cobrar 216.214 95.907Otros activos 248.570 208.874

Total activos US$ 61.849.322 50.411.911 Pasivos

Obligaciones con el público US$ 54.428.876 38.061.985Otras obligaciones financieras 10.686.514 6.000.000Otras cuentas por pagar y provisiones 516.873 327.104Otros pasivos 136.348 84.363

Total pasivos US$ 65.768.611 44.473.452Exceso (Déficit) de activos sobre pasivos monetarios en dólares US$ (3.919.289) 5.938.459

La posición neta, no está cubierta, sin embargo el Grupo considera que ésta se

mantiene en un nivel aceptable, para comprar o vender US dólares en el mercado, en el momento que así lo considere necesario.

(iii) Riesgo de crédito Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero no cumpla,

completamente y a tiempo, con cualquier pago que deba hacer, de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que adquirió dicho activo financiero. El riesgo de crédito se relaciona principalmente con la cartera de crédito y está representado por el monto de los activos del balance. Adicionalmente el Grupo está expuesto al riesgo crediticio de los créditos fuera de balance, como son los compromisos y garantías.

A la fecha del balance de situación no existen concentraciones significativas de

riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero.

El Grupo realiza análisis estrictos antes de otorgar un crédito y requiere de

garantías para los clientes, antes de desembolsar los préstamos.



51

Las cuentas contingentes deudoras por sector se detallan como sigue:

31 de diciembre del 2005 2004 Garantías de cumplimiento otorgadas

Industria ¢ 1.570.488.377 1.548.528.789 Transportes 552.361.600 545.485.451 Comercio 353.205.474 487.442.439 Servicios 497.385.927 388.121.995 Electricidad 179.336.969 318.918.394

¢ 3.152.778.347 3.288.497.068 Garantías de participación otorgadas

Industria ¢ 4.027.261 2.276.401 Comercio 13.377.960 5.377.740 Servicios 5.937.770 7.113.624

¢ 23.342.991 14.767.765 ¢ 3.176.121.338 3.303.264.833

(25) Notas requeridas por el reglamento relativo a la información financiera de

entidades, grupos y conglomerados financieros que no aplican

De conformidad con lo establecido por el Reglamento relativo a la información financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros, las siguientes revelaciones no aplican, debido a que el Grupo no realiza este tipo de actividades.

• Indicadores de riesgo • Fideicomisos y comisiones de confianza • Contratos de administración de fondos de inversión • Contratos de administración de fondos de pensión

Documents

CORPORACION CITIBANK GFC, S.A. Y SUBSIDIARIAS … · 5b 5b-5c 5b-5c 5-d 6 2 2 19 7 8.9 33.877.144.'91 28,326,790,573 946,759,585 2.775,768.813 ... Obligaciones par pactos de recompra