CORPORACION DE CREDITO FINANZAR, S. A.finanzar.com/public/frontend/files/pdf/Estado_Financiero_2017.pdfA., que comprenden el balance general, al 31 de diciembre de 2017 y el estado

CORPORACION DE CREDITO FINANZAR, S. A.

Estados Financieros Auditados

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016

Informe de los Auditores Independientes....................................................................................

Balances Generales…………..........…........................................................................................

Estados de Resultados..................................................................................................................

Estados de Flujos de Efectivo……...................................................................……………….

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto.………...................................................................

Notas a los Estados Financieros...................................................................................................

1

5

7

8

10

11-39

Informe de los Auditores Independientes

Consejo de Administración


Santo Domingo, República Dominicana

Opinión con Salvedad

Hemos auditado los estados financieros de CORPORACION DE CREDITO FINANZAR, S.

A., que comprenden el balance general, al 31 de diciembre de 2017 y el estado de resultados, de

flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio neto, correspondientes al año terminado en esa

fecha, así como las notas a los estados financieros que incluyen un resumen de las políticas

contables significativas.

En nuestra opinión, excepto por los efectos que puedan tener los asuntos mencionados en los

párrafos “Fundamento de la Opinión con Salvedad”, los estados financieros adjuntos presentan

razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera de CORPORACION

DE CREDITO FINANZAR, S. A., al 31 de diciembre de 2017, su desempeño financiero y sus

flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas de

contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, según

se describe en la nota 2 a los estados financieros que se acompañan.

Fundamento de la Opinión con Salvedad

Durante la revisión de los expedientes que forman la cartera de crédito, observamos debilidades

en los procesos de documentación, así como la carencia de garantías reales que aseguren

razonablemente la recuperabilidad de los saldos por cobrar al 31 de diciembre de 2017,

situaciones éstas que podrían representar posibles contingencias de pérdidas.

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría

(NIA's), adoptadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República

Dominicana. Nuestras responsabilidades bajo estas normas se describen más adelante en la

sección “Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros”

de nuestro informe. Somos independientes de la Corporación, de acuerdo con el Código de Ética

para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para

Contadores (Código de Ética del IESBA), junto con los requerimientos de ética emitidos por el

Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana, que son aplicables

a nuestra auditoría de los estados financieros, y hemos cumplido con las demás

responsabilidades éticas en conformidad con estos requisitos. Consideramos que la evidencia de

auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base razonable

para nuestra opinión con salvedad.

- 1 -

CAMPUSANO & ASOCIADOS, SRL Auditores - Consultores - Contadores

Av.27 de Febrero Esq. Núñez de Cáceres Edif. Casa Cuello 2do.

Piso, PO Box 1465 Tel.: (809) 537-7775-76 * Fax: (809) 530-1288

E-mail: [email protected]

Santo Domingo, Dominican Republic

RNC-101-56287-2

Firma Miembro de:

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consulting firms.

Responsabilidades de la Administración y los Responsables del Gobierno de la Corporación

en relación con los Estados Financieros

La Administración de la Corporación es responsable de la preparación y presentación razonable

de los estados financieros de conformidad con las prácticas de contabilidad establecidas por la

Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, la cual es una base integral de

contabilidad diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs),

promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad, y del control interno que

la Administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres

de errores materiales debido a fraude o error.

En la preparación de los estados financieros, la Administración es responsable de evaluar la

capacidad de la Corporación para continuar como un negocio en marcha, revelando, según

corresponda, los asuntos relacionados con negocio en marcha y utilizando la base contable de

negocio en marcha, salvo que la Administración tenga la intención de liquidar la Corporación o

cesar sus operaciones, o no tenga otra alternativa más realista que hacerlo.

Los responsables del Gobierno, están a cargo de supervisar el proceso de presentación de los

informes financieros de la Corporación.

Responsabilidades del Auditor en relación con la Auditoría de los Estados Financieros

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros en su

conjunto están libres de errores materiales, debido a fraude o por error, y emitir un informe de

auditoría que contiene nuestra opinión. Una seguridad razonable, es un alto grado de seguridad,

pero no garantiza que una auditoría realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de

Auditoría, siempre detecte un error material cuando exista. Los errores pueden deberse a fraude

o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, podría esperarse

razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman, basándose

en los estados financieros.

Como parte de una auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría,

modificadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana

(ICPARD), aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo

profesional durante toda la auditoría. También:

• Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en los estados financieros,

debido a fraude o error, diseñamos y realizamos procedimientos de auditoría para responder

a esos riesgos y obtuvimos evidencia de auditoría suficiente y apropiada para proporcionar

una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material resultante de un

fraude es más elevado que aquel que resulte de un error, ya que el fraude puede implicar

colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionalmente erróneas, o

la anulación del control interno.

• Obtuvimos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de

diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias pero no con el

propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Corporación.

- 2 -

• Evaluamos lo adecuado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las

estimaciones contables y revelaciones relacionadas, efectuadas por la administración.

• Concluimos sobre el uso adecuado por la administración, del principio contable de negocio

en marcha y en base a la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no,

una incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que puedan generar una

duda significativa sobre la capacidad de la Corporación para continuar como negocio en

marcha. Si llegamos a la conclusión de que existe una incertidumbre material, se requiere

que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría, sobre las correspondientes

revelaciones en los estados financieros o, si tales revelaciones no son adecuadas, que

expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de

auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o

condiciones futuros pueden ser causa de que la Corporación no pueda continuar como un

negocio en marcha.

• Evaluamos la presentación general, la estructura y el contenido de los estados financieros,

incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros representan las transacciones y los

hechos subyacentes de una forma que logren una presentación razonable.

• Obtuvimos evidencia suficiente y apropiada de auditoría respecto de la información

financiera de la Corporación para expresar una opinión sobre los estados financieros. Somos

responsables de la dirección, supervisión y ejecución de la auditoría de la Corporación.

Somos los únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.

Nos comunicamos con los responsables del Gobierno de la Corporación en relación con,

entre otros asuntos, el alcance y la oportunidad de la auditoría planificados y los hallazgos

de auditoría significativos, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno

que identificamos durante nuestra auditoría.

• También proporcionamos a los responsables del Gobierno de la Corporación, una

declaración de que hemos cumplido con los requerimientos de ética aplicables en relación

con la independencia, y hemos comunicado todas las relaciones y demás asuntos de los que

se puede esperar razonablemente que pueden afectar a nuestra independencia y, cuando sea

aplicable, las salvaguardas correspondientes.

Otros Asuntos

Los estados financieros que se acompañan no están destinados a presentar la posición financiera

y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de acuerdo con los principios

contables de jurisdicciones distintas a la República Dominicana. Por lo tanto, el balance general

y los estados de resultados, de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio neto y su

utilización no están diseñados para aquellos que no estén informados acerca de las prácticas de

contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de la República

Dominicana.

- 3 -

Otro Asunto Los estados financieros que se acompañan no están destinados a presentar la posición financiera y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de acuerdo con los principios contables de jurisdicciones distintas a la República Dominicana. Por lo tanto, el balance general y los estados de resultados, de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio neto y su utilización no están diseñados para aquellos que no estén informados acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.

Contad

Contadores Públicos Autorizados Registro I. C. P. A. R. D. Núm. 71 Registro SIB: A-030-0101

Santo Domingo, D. N., República Dominicana 16 de febrero de 2018

- 4 -

Contadores Públicos Autorizados Registro I. C. P. A. R. D. Núm. 71

SIB: A-030-0101

2017 2016

ACTIVOS

Fondos disponibles (notas 3, 4, 16, 23 y 24)

Caja 20,000 20,000

Banco Central 13,514,376 14,699,708

Bancos del país 2,278,599 865,022

15,812,975 15,584,730

Cartera de créditos (notas 5, 10, 16, 23, 24 y 26)

Vigente 244,884,825 193,501,990

Vencida 3,644,022 6,032,817

Rendimientos por cobrar 8,163,933 9,021,079

Provisiones para créditos (8,306,385) (7,910,317)

248,386,395 200,645,569

Cuentas por cobrar (notas 6 y 23)

Cuentas por cobrar diversos 114,480 403,575

Bienes recibidos en recuperación de créditos (notas 7 y 10)

Bienes recibidos en recuperación de créditos 1,206,754 1,206,754

Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos (1,206,754) (1,062,940)

- 143,814

Propiedades, muebles y equipos (notas 8 y 16)

Propiedad, muebles y equipos 1,679,038 1,701,716

Depreciación acumulada (1,362,287) (1,311,383)

316,751 390,333

Otros activos (nota 9)

Cargos diferidos 89,433 94,677

Intangibles 781,818 781,818

Activos diversos 71,553 71,553

Otros cargos diferidos - -

Amortización acumulada (781,818) (647,214)

160,986 300,834

TOTAL DE ACTIVOS 264,791,587 217,468,855

Cuentas de orden (nota 18) 304,257,617 307,332,457

Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros

(Valores en RD$)

BALANCES GENERALES


- 5 -

Al 31 de diciembre de

2017 2016

PASIVOS Y PATRIMONIO

PASIVOS

Fondos tomados a préstamo (notas 11, 16, 23 y 24)

De instituciones financieras del país 41,196,185 27,480,251

41,196,185 27,480,251

Valores en circulación (notas 12, 16, 23, 24 y 26)

Títulos y valores 182,808,162 155,527,075

182,808,162 155,527,075

Otros pasivos (notas 3, 13 y 23) 3,587,127 3,172,737

TOTAL DE PASIVOS 227,591,474 186,180,063

PATRIMONIO NETO (notas 15 y 16)

Capital pagado 26,801,000 21,284,500

Otras reservas patrimoniales 1,609,334 1,312,674

Resultados acumulados de ejercicios anteriores 3,153,228 4,016,951

Resultados del ejercicio 5,636,551 4,674,667

TOTAL PATRIMONIO NETO 37,200,113 31,288,792

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 264,791,587 217,468,855

Cuentas de orden (nota 18) 304,257,617 307,332,457


Contador General

Al 31 de diciembre de

Licda. Miriam Sánchez

Presidente Ejecutivo

- 6 -

Lic. Miguel Azar Fondeur


BALANCES GENERALES

(Valores en RD$)

2017 2016

Ingresos financieros (notas 19 y 26)

Intereses y comisiones por crédito 52,150,991 47,802,553

52,150,991 47,802,553

Gastos financieros (notas 19 y 26)

Intereses por captaciones (19,408,423) (16,999,649)

Intereses y comisiones por financiamiento (5,099,506) (3,814,942)

(24,507,929) (20,814,591)

MARGEN FINANCIERO BRUTO 27,643,062 26,987,962

Provisiones para cartera de créditos (nota 10) (1,950,000) (3,225,891) .

MARGEN FINANCIERO NETO 25,693,062 23,762,071

Otros ingresos operacionales (nota 20)

Comisiones por servicios 2,170,016 922,985

Ingresos diversos 805,344 1,732,124

2,975,360 2,655,109

Otros gastos operacionales (nota 20)

Comisiones por servicios (506,949) (537,961)

Gastos diversos (48,828) -

(555,777) (537,961)

RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 28,112,645 25,879,219

Gastos operativos

Sueldos y compensaciones al personal (notas 22 y 27) (13,500,756) (11,442,729)

Servicios de terceros (2,253,993) (2,287,555)

Depreciación y amortizaciones (306,008) (330,674)

Otras provisiones (nota 10) (776,203) (1,300,205)

Otros gastos (6,847,135) (6,057,541)

(23,684,095) (21,418,704)

RESULTADO OPERACIONAL 4,428,550 4,460,515

Otros ingresos (gastos) (notas 21)

Otros ingresos 3,704,072 2,052,877

Otros gastos (148,135) (35,000)

3,555,937 2,017,877

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 7,984,487 6,478,392

Impuesto sobre la renta (nota 14) (2,051,276) (1,557,690)

RESULTADO DEL EJERCICIO 5,933,211 4,920,702



Presidente Ejecutivo Contador General


ESTADOS DE RESULTADOS

(Valores en RD$)

- 7 -

Años terminados al

31 de diciembre de


2017 2016EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓNIntereses y comisiones cobrados por créditos 52,823,159 46,398,367 Otros ingresos financieros cobrados 2,975,360 2,655,109 Intereses pagados por captaciones (19,408,423) (11,543,782) Intereses y comisiones pagados por financiamientos (5,099,506) (3,814,942) Gastos generales y administrativos pagados (22,601,884) (19,787,825) Otros gastos operacionales pagados (555,777) (537,961) Impuesto sobre la renta (2,051,276) - Cobros (pagos) diversos por actividades de operación 4,264,667 (1,496,371)

Efectivo neto provisto por las actividades de operación 10,346,320 11,872,595

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓNCréditos otorgados (150,681,700) (113,648,517) Créditos cobrados 99,686,317 83,218,775 Adquisición de propiedad, muebles y equipos (97,823) (60,890)

Efectivo neto usado en las actividades de inversión (51,093,206) (30,490,632)

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOSCaptaciones recibidas 95,940,852 100,218,777 Devolución de captaciones (68,659,765) (90,341,089) Dividendos pagados (21,890) - Operaciones de fondos tomados a préstamos 13,715,934 8,229,583

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 40,975,131 18,107,271

228,245 (510,766)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 15,584,730 16,095,496

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 15,812,975 15,584,730

- 8 -

31 de diciembre deAños terminados al

(Valores en RD$)

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

AUMENTO (DISMINUCION) NETO EN EL EFECTIVO YEQUIVALENTES DE EFECTIVO


2017 2016Conciliación entre el resultado del ejercicio y el efectivo neto provisto por las actividades de operación

Resultado del ejercicio 5,933,211 4,920,702

Ajustes para conciliar el resultado del ejercicio con el efectivo neto usado en las actividades de operación:

Provisiones: Cartera de créditos 1,950,000 3,225,891 Rendimientos por cobrar 632,389 1,157,235 Bienes recibidos en recuperación de créditos 143,814 142,970

Liberación de provisiones: Rendimientos por cobrar - (1,016,208)

Depreciaciones y amortizaciones 306,008 330,674 Gasto de impuesto sobre la renta - 1,557,690 Intereses capitalizados en certificados de inversión - 5,455,867 Otros ajustes depreciación - (93,674) Cambios netos en activos y pasivos 1,380,897 (3,808,552) Total de ajustes 4,413,108 6,951,893

Efectivo neto provisto por las actividades de operación 10,346,319 11,872,595


- 9 -


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

(Valores en RD$)

Años terminados al

Contador GeneralPresidente Ejecutivo

31 de diciembre de

Licda. Miriam SánchezLic. Miguel Azar Fondeur

Resultados

Otras Acumulados

Capital Reservas de Ejercicios Resultados Total

Pagado Patrimoniales Anteriores del Ejercicio Patrimonio

Saldos al 01 de enero de 2016 19,720,200 1,066,639 1,564,313 4,016,938 26,368,090

Dividendos pagados en acciones (nota 15) 1,564,300 - (1,564,300) - -

Transferencia a resultados acumulados - - 4,016,938 (4,016,938) -

Resultado del ejercicio - - - 4,920,702 4,920,702

Transferencia a otras reservas - 246,035 - (246,035) -

Saldos al 31 de diciembre de 2016 21,284,500 1,312,674 4,016,951 4,674,667 31,288,792

Transferencia a resultados acumulados - - 4,674,667 (4,674,667) -

Dividendos pagados en acciones (nota 15) 5,516,500 - (5,516,500) - -

Dividendos pagados en efectivo (nota 15) - - (21,890) - (21,890)

Resultado del ejercicio - - - 5,933,211 5,933,211

Transferencia a otras reservas - 296,660 - (296,660) -

Saldos al 31 de diciembre de 2017 26,801,000 1,609,334 3,153,228 5,636,551 37,200,113

Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.

(Valores en RD$)

- 10 -



ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


Contador GeneralPresidente Ejecutivo


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31 de diciembre de 2017 y 2016

Nota 1--Entidad

CORPORACIÓN DE CRÉDITO FINANZAR, S. A., fue constituida de acuerdo con

las leyes de la República Dominicana en fecha 8 de julio de 1986, con el nombre de Corporación

Nacional de Inversiones y Financiamientos, S. A. En fecha 13 de agosto de 2004, la

Superintendencia de Bancos a través de la circular ADM/0094/04, autoriza el cambio bajo la

razón social de Financiera Coni, S. A., y el 02 de febrero de 2009, mediante la comunicación

(SB) ADM 0009-08, se le autoriza la realización de las operaciones y funciones que le

autoriza la Ley Monetaria y Financiera No.183-02, para las entidades de intermediación

financiera clasificadas como Corporación de Crédito, bajo el nombre de Corporación de Crédito

Finanzar, S. A. Las operaciones de la Institución están reguladas por la Ley Monetaria y Financiera, No.183-02,

del 21 de noviembre de 2002 y sus Reglamentos, por Resoluciones de la Junta Monetaria de la

República Dominicana y por el Banco Central de la República Dominicana y además, es

supervisada por la Superintendencia de Bancos.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los principales ejecutivos de la Corporación, son los

siguientes:

Miguel Azar Fondeur

Joel Neftali Ciprián Parra

Miriam Sánchez

Presidente Ejecutivo

Gerente de Operaciones

Contador General

CORPORACIÓN DE CRÉDITO FINANZAR, S. A., mantiene su oficina en Santo Domingo,

Distrito Nacional, en la calle Roberto Pastoriza No. 463, esq. Manuel de Jesús Troncoso, Plaza

Dorada, 2do. Nivel, local 3-B. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Institución tiene una

nómina de 11 empleados en ambos años y no tiene sucursales.

La emisión de los estados financieros para el 2017 y 2016, fue aprobada por el Consejo de

Administración en fechas 14 de marzo del 2018 y 14 de marzo del 2017, respectivamente. Los estados financieros están expresados en pesos dominicanos RD$.

-11-


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS--Continuación

Nota 2- Resumen de las principales políticas de contabilidad

2.1 - Base contable de los estados financieros: Las políticas e informaciones financieras de

CORPORACIÓN DE CRÉDITO FINANZAR, S. A., están sustancialmente conforme con

las prácticas contables requeridas por la Superintendencia de Bancos de la República

Dominicana en su Manual de Contabilidad para Instituciones Financieras, las circulares,

resoluciones e instructivos emitidos por ese organismo y la Junta Monetaria de la República

Dominicana, así como lo establecido en la Ley Monetaria y Financiera.

Estas prácticas difieren en algunos aspectos en forma y contenido de las Normas Internacionales

de Información Financiera aplicables para bancos e instituciones financieras. En

consecuencia, los estados financieros que se acompañan no pretenden presentar la situación

financiera, resultados de operaciones y flujo de efectivo de conformidad con las Normas

Internacionales de Información Financiera aplicables para bancos e instituciones financieras. Los estados financieros que se acompañan están preparados en base al costo histórico. En fecha 30 de septiembre de 2005, la Superintendencia de Bancos emitió la Circular

No.012/2005, en la cual se dispone la adopción de las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF´s) como base para la contabilización de las operaciones de las

entidades de intermediación financiera, y la elaboración y presentación de los estados

financieros. Esta adecuación inició el 01 de enero de 2005 y concluyó el 31 de diciembre

del 2007.

2.2 - Principales estimaciones utilizadas: Para la presentación de los estados financieros la

Administración ha realizado estimados y suposiciones que afectan los valores reportados de

activos y pasivos, así como, las revelaciones de activos y pasivos contingentes a la fecha de los

estados financieros, de igual manera, se afectan las partidas de ingresos y gastos. Los resultados

finales de estas estimaciones y suposiciones podrían ser diferentes a los registrados. En fecha 15 de diciembre de 2004, la Junta Monetaria de la República

Dominicana, emitió la Primera Resolución que aprueba el Reglamento de Evaluación de

Activos, la cual fue ratificada en fecha 29 de diciembre del mismo año y la misma entró

en vigencia a partir del 01 de enero del 2005. Las entidades de intermediación financiera deberán constituir las provisiones para cubrir los

riesgos de sus activos, al final de cada mes conforme a la evaluación que se haya realizado.

Cada entidad de intermediación financiera deberá constituir las provisiones genéricas o

específicas por cada tipo de activo de riesgo, mediante la aplicación de porcentajes

generales de riesgos por categoría de activos.

-12-



Nota 2--Resumen de las principales políticas de contabilidad--Continuación

2.3 - Instrumentos financieros: Las Normas Internacionales de Información Financiera

requieren que se revele el valor razonable estimado de los instrumentos financieros, cuando

fuere práctico estimar su valor económico real. El valor presente de las disponibilidades se aproxima a su valor económico real, debido

a la alta liquidez. Los préstamos por cobrar y sus rendimientos por cobrar están valuados al

valor en libros, ajustados por la provisión para préstamos dudosos, para presentarlos al valor

esperado de realización. Para el caso de los valores en circulación, el valor estimado es igual

al valor actual en libros, debido a que estos valores en su mayoría son a corto plazo.

2.4 - Cartera de créditos y provisión para activos riesgosos: La cartera de créditos está

representada por el monto de los préstamos otorgados en su capital vigente. Los

intereses se calculan en base al interés simple sobre los montos diarios del capital pendiente y se

reconocen como ingresos a través del método de lo devengado. Los préstamos son clasificados según se detalla a continuación:

a) Cartera vigente, que representan préstamos que están al día en el pago de sus obligaciones.

b) Cartera vencida, que corresponden a préstamos que presentan atrasos, con respecto al día

en que debió ser realizado el pago. A partir del momento en que un préstamo presenta

vencimiento sobre 90 días es considerado como vencido y se suspende el registro de

rendimientos por cobrar y se utiliza una cuenta de orden para el control de los intereses a partir

de esa fecha.

c) Créditos reestructurados, que representan los créditos con cambios en los términos y

condiciones de pago, resultando en una variación de tasa de interés y/o el plazo de

vencimiento del contrato original del préstamo, así como los créditos que se originan en

capitalización de intereses, moras y otros cargos de un crédito anterior. La Institución asigna a los créditos reestructurados comerciales una clasificación inicial no

menor de “C”, independientemente de su capacidad y comportamiento de pago y riesgo país, la

cual podrá ser modificada a una categoría de riesgo menor dependiendo de la evolución de pago.

Se asigna además la clasificación de riesgo no menor de “C” al saldo cubierto de los créditos

reestructurados comerciales. En el caso de los créditos reestructurados de consumo e hipotecarios, la institución les asigna

una clasificación de riesgo inicial “D” para fines de la creación de las provisiones

correspondientes, debiendo mantenerse en esa categoría dependiendo de su evolución de pago,

pero en ningún caso su clasificación será menor que “B”.

-13-


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS–Continuación

Nota 2–Resumen de las principales políticas de contabilidad–Continuación

2.4 – Cartera de créditos y provisión para activos riesgosos:--Continuación

d) Créditos en cobranza judicial, que representan los saldos del principal de los créditos que se

encuentran en proceso de cobro mediante vía judicial. Los castigos no deberán realizarse de forma directa. Cuando la provisión resulte

menor al valor del préstamo que se castiga, el faltante deberá ser provisionado previamente. De acuerdo con el Reglamento de Evaluación de Activos, las evaluaciones de los riesgos se

harán en su totalidad de las obligaciones pendientes del deudor en la Entidad, tomando en

consideración las condiciones particulares de cada crédito a fin de estimar una provisión

preventiva que cubra las pérdidas esperadas de la cartera de créditos. La evaluación consiste en el análisis de las variables esenciales del deudor con el propósito

de establecer su solvencia y morosidad, esto es, su capacidad para cumplir con sus

obligaciones crediticias a través de los siguientes factores de riesgo:

a. La capacidad de pago del deudor respecto a la totalidad de sus obligaciones.

b. El comportamiento histórico de pago de sus obligaciones con la Entidad y con el

Sistema Financiero.

c. Riesgo País.

La cartera de créditos comerciales se clasificará en tres grandes grupos que son: Mayores

Deudores Comerciales, Menores Deudores Comerciales y Créditos a la Microempresa. La

evaluación de riesgo de los mayores deudores comerciales, se hará basada en la capacidad de

pago del deudor, analizando los factores de flujo de caja, liquidez, apalancamiento,

rentabilidad y eficiencia operacional, así como, el comportamiento histórico de los pagos. Los

Menores Deudores Comerciales y Créditos a la Microempresa son evaluados igual que los

créditos de consumo. Los créditos de consumo y los créditos hipotecarios para la vivienda se evaluarán en

atención a la morosidad observada a la fecha de la evaluación, asignando las clasificaciones que

corresponda. La evaluación del riesgo se basa en un análisis que considera los criterios establecidos en las

Normas Bancarias, asignando la categoría de riesgos que corresponda a cada deudor sobre la

base de su nivel de solvencia e historial de pagos. Esta evaluación de riesgos debe ser realizada

por las Entidades Financieras y revisada por la Superintendencia de Bancos.

-14-




2.4.1 - Provisión cartera de créditos: Las provisiones a constituir, están en función de la

clasificación que se le asigne al deudor y al porcentaje establecido por el Reglamento, según se

presenta a continuación:

Clasificación

Literal

Porcentaje de

provisiones a

constituir

Riesgo Normal A 1% (Genérica)

Riesgo Potencial B 3%

Riesgo Deficiente C 20%

Difícil Cobro D 60%

Créditos Irrecuperables E 100%

La institución mantiene procedimientos y controles para:

➢ Mecanismo de arrastre de la cartera vencida.

➢ Suspensión del reconocimiento de las diferencias de cambio de créditos con categoría D

y E.

➢ Suspensión del devengo de la cartera de créditos vencidos a más de 90 días.

Las garantías como factor de seguridad en la recuperación de créditos, son consideradas como

un elemento secundario y son tomadas en consideración en el cómputo de las provisiones

necesarias. Su clasificación se realiza en función de sus múltiples usos y facilidad de

realización y pueden ser tipificadas como Polivalentes y No Polivalentes. 2.4.2 - Provisión rendimientos por cobrar: La provisión para rendimientos vigentes por cobrar

es calculada usando porcentajes específicos conforme a la clasificación otorgada a la cartera de

créditos correlativa. La provisión para los rendimientos por cobrar de créditos comerciales, de

consumo e hipotecarios, se basa en porcentajes específicos de cada tipo en función de la

antigüedad de saldos establecidos en el REA.

Los rendimientos por cobrar se provisionan 100% a los 90 días de vencidos para los créditos

comerciales, de consumo e hipotecarios, a partir de ese plazo se suspende su devengamiento y

se contabilizan en cuentas de orden y se reconocen como ingresos solo cuando se cobran.

2.4.3 –Provisión para otros activos: La provisión para los bienes recibidos en recuperación de

créditos se determina una vez transcurridos los 120 días subsiguientes a la enajenación, según lo

siguiente:

➢ Bienes muebles, en forma lineal a partir del sexto mes, a razón de 1/18avos mensual.

➢ Bienes inmuebles, en forma lineal a partir del primer año, a razón de 1/24avos mensual.

-15-



Nota 2–Resumen de las principales políticas de contabilidad–Continuación

Se deben transferir a la provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos las

provisiones existentes en el renglón de la cartera de crédito correspondientes a los deudores

cuyas garantías han sido adjudicadas a favor de la entidad financiera.

2.5 -Muebles y equipos: Los muebles y equipos adquiridos son registrados al costo y son

depreciados en base al método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos. El

estimado de años de vida útil de los activos se distribuye de la siguiente forma:

Años de

vida Útil

Muebles y equipos 5-10

Equipos de transporte 4

Equipos de cómputos 4

Tipo de activos

La depreciación de los activos fijos para fines fiscales se determina utilizando las bases y

tasas de conformidad con las establecidas en el Código Tributario, Ley 11-92. El monto de las inversiones en activos fijos no puede exceder el 100% del patrimonio técnico de

la Institución. Cualquier excedente debe ser castigado.

2.6 -Bienes recibidos en recuperación de créditos: Los bienes recibidos en recuperación de

créditos son registrados al menor costo de: El valor acordado en la transferencia en pago o el de la adjudicación en remate judicial, según

corresponda.

➢ El saldo contable correspondiente al capital del crédito más los intereses y/o

cuentas por cobrar que se cancelan.

➢ La provisión sobre estos bienes se determina siguiendo los criterios establecidos

por la Superintendencia de Bancos, que describen la Nota 2.4.3.

2.7 -Cargos diferidos e intangibles: Los cargos diferidos y los activos intangibles se

registran a su costo y se consideran las transacciones que puedan beneficiar períodos

futuros, de acuerdo a la Circular No. 06/2005, emitida por la Superintendencia de Bancos,

en fecha 10 de marzo de 2005. La amortización de los gastos diferidos no debe exceder un

período de cinco (5) años. 2.8 – Costos de beneficios de empleados: La Institución paga a sus empleados bonificaciones,

regalía pascual y las demás compensaciones establecidas por el Código de Trabajo.

-16-



Nota 2–Resumen de las principales políticas de contabilidad–Continuación 2.9 – Valores en circulación: Los valores en circulación se presentan a su valor actual

en libros, debido a que no están cotizados en el mercado de valores del país.

2.10 – Reconocimiento de los ingresos y gastos: Los ingresos por intereses y comisiones

ganados por activos productivos y los gastos están registrados bajo el método de lo

devengado. 2.11 – Provisiones: La Institución registra sus pasivos en la fecha en que ocurren

independientemente de la fecha en que se paguen. 2.12 – Impuesto sobre la Renta: El gasto de impuesto sobre la renta es calculado

en base al beneficio imponible de los ejercicios fiscales, aplicando la tasa vigente de

impuesto. De acuerdo a lo establecido en la Ley No.555-05, de fecha 03 de diciembre de 2005, con

entrada en vigencia el 1º de enero de 2006, sobre reforma Tributaria, se establece un impuesto

del 1% sobre el valor de los activos de las personas jurídicas. Para las entidades de

intermediación financieras la base imponible de este impuesto es el monto de sus activos fijos,

neto de su depreciación. El monto liquidado de este impuesto se considera un crédito

contra el impuesto sobre la renta del ejercicio fiscal declarado. Si el monto liquidado del

impuesto sobre la renta fuese igual a la obligación de pago de este último. Los impuestos diferidos se registran considerando las diferencias temporales que puedan

originar impuestos en el futuro. 2.13 – Información financiera por segmentos: La Institución presenta las informaciones

financieras relativas a los productos y servicios que forman parte del giro principal de

negocios, asociando los ingresos y costos que son inherentes, de manera que se pueda evaluar el

riesgo y rendimiento del mismo. También, se presentan los activos y pasivos que

corresponden a cada segmento del negocio.

2.14 – Baja de un activo financiero: Los activos financieros son dados de baja cuando la

Institución entrega el control y todos los derechos contractuales de los compromisos de esos

activos. Esto ocurre cuando los derechos son realizados, expiran o son transferidos.

2.15 – Deterioro del valor de los activos: La Institución revisa sus activos de larga vida a fin

de determinar anticipadamente, si los eventos o cambios en las circunstancias indican que el

valor contable de estos activos será recuperado en las operaciones.

-17-




La recuperabilidad de un activo que es mantenido y usado en las operaciones, es medida

mediante la comparación del valor contable del activo con los flujos netos de efectivo

descontados que se esperan serán generados por este activo en el futuro o el valor tasado,

el que sea mayor. Si luego de hacer esta comparación se determina que el valor

contable del activo ha sido afectado negativamente, el monto a reconocer como pérdida sería el

equivalente al exceso contable sobre el valor razonable de dicho activo.

2.16 - Diferencias significativas con las NIIF`s: Las prácticas contables establecidas por la

Superintendencia de Bancos de la República Dominicana difieren de las Normas Internacionales

de Información Financiera en algunos aspectos. Un resumen de las diferencias más importantes

es como sigue:

a) La provisión para la cartera de créditos corresponde al monto determinado en base a

una evaluación de riesgos y niveles de provisiones de conformidad con la clasificación

asignada a cada crédito, para los créditos comerciales y los días de atraso, en los casos de

los créditos de consumo e hipotecarios. Esta evaluación incluye la documentación de los

expedientes de créditos, considera la situación financiera del prestatario y los niveles de

garantía.

De conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, la reserva

para préstamos incobrables se determina en base a la evaluación de los riesgos existentes

en la cartera de créditos, basado en un modelo de pérdidas incurridas en vez de un

modelo de pérdidas esperadas sin permitirse gradualidad.

b) Los rendimientos por cobrar con una antigüedad menor de los 90 días son

provisionados conforme a la clasificación otorgada a la cartera de créditos

correlativa, provisionándose el 100% a partir de los 90 días de vencido. A partir de ese

plazo se suspende su devengo y se contabilizan en cuentas de orden.

Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que las reservas para

rendimientos por cobrar se determinen en base a los riesgos existentes en la cartera, en

base al modelo de pérdidas incurridas en vez del modelo de pérdidas esperadas, si

hubiese deterioro en los rendimientos por cobrar.

c) Las instituciones financieras traducen todas las partidas en moneda extranjera

a la tasa de cambio oficial establecida por el Banco Central de la República Dominicana

a la fecha del estado de situación financiera.

Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que todos los saldos en

moneda extranjera sean traducidos a la tasa de cambio a la cual la Institución tuvo

acceso a la fecha del estado de situación financiera.

-18-




d) A partir del 2005, la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana

autoriza a las entidades de intermediación financiera a castigar un crédito con o

sin garantía, cuando ingresa a la cartera vencida, excepto los créditos a

vinculados, que deben ser castigados cuando se hayan agotado todos los procesos

legales de cobros y los funcionarios y/o directores relacionados hayan sido

retirados de sus funciones.

Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren estos castigos

inmediatamente cuando se determina que los préstamos son irrecuperables.

e) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las

provisiones mantenidas para un préstamo al momento de ser adjudicada la garantía sean

transferidas y aplicadas a dicho bien.

Las Normas Internacionales de Información Financiera sólo requieren de provisión,

cuando el valor de mercado del bien sea inferior a su valor en libros o existe deterioro

del mismo.

f) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que los valores

se clasifiquen en inversiones en valores e inversiones en acciones y se presenten a su

valor de costo neto de provisiones.

Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones se

clasifiquen en las siguientes categorías:

➢ Activos financieros a su valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Se

valúan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas que se originen de los cambios en

el valor razonable de estos activos, son incluidos en el estado de resultados en el

período en que resulte.

➢ Activos mantenidos hasta su vencimiento. Se registran al costo amortizado usando el

método del interés efectivo.

➢ Activos disponibles para la venta. Se valúan a su valor razonable. Las ganancias o

pérdidas provenientes de los cambios en el valor razonable de estos activos, son

reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que el activo financiero sea vendido,

cobrado o transferido, o hasta que el activo financiero se considere deteriorado, en cuyo

caso las ganancias o pérdidas previamente acumuladas en el patrimonio son

reconocidas en los resultados del período.

g) La presentación de algunas revelaciones de los estados financieros, según las Normas

Internacionales de Información Financiera difiere de las requeridas por la

Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.

-19-




h) La Institución clasifica como actividades de inversión y de financiamiento, el flujo de

efectivo de la cartera de créditos y depósitos de clientes, respectivamente.

Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que el flujo de

efectivo de estas transacciones se presente como parte de las actividades de operación. 2.17 - Prestaciones sociales: El Código de Trabajo de la República Dominicana establece el

pago de auxilio de preaviso y cesantía para aquellos empleados cuyos contratos de

trabajos sean terminados sin causa justificada. La Institución tiene como política registrar

estas erogaciones como gastos al momento de incurrirse.

2.18 - Contingencias: La Entidad considera como contingencias las operaciones por las

cuales la institución ha asumido riesgos crediticios que, dependiendo de hechos futuros,

pueden convertirse en créditos directos y generarles obligaciones frente a terceros.

2.19 - Políticas contables no aplicables: Las políticas contables presentadas a continuación no

aplican para las operaciones de CORPORACIÓN DE CRÉDITO FINANZAR, S. A.

➢ Base de consolidación

➢ Transacciones con pacto de recompra o reventa (Reportos) Inversiones negociables y a

vencimiento

➢ Inversiones en acciones

➢ Activos y pasivos en moneda extranjera Distribución de dividendos y utilidad por acción

Contingencias

➢ Reclasificación de partidas

➢ Nuevos pronunciamientos contables

Nota 3--Cambios en las políticas contables Mediante la Primera Resolución, de fecha 27 de febrero de 2017, la Junta Monetaria autoriza a

disminuir el porcentaje del Encaje Legal en un 2.2%, pasando de un 10.1% a un 7.9%,

estableciendo que la cobertura del encaje estará compuesta por los depósitos en cuenta de la

Corporación Central de la República Dominicana. Estos cambios no tuvieron efectos importantes en los estados financieros de la Entidad.

-20-



Nota 4--Fondos disponibles

2017 2016

RD$ RD$

Caja 20,000 20,000

Banco Central 13,514,376 14,699,708

Bancos del país 2,278,599 865,022

15,812,975 15,584,730

2017 2016

RD$ RD$

Encaje legal requerido 13,477,520 14,650,397

Cobertura requerida:

Depósito en cuenta de Banco Central de República Domininana 13,497,387 14,699,708

Exceso de encaje legal 19,867 49,311

La conciliación del monto del Encaje Legal requerido con los valores de cobertura mantenidos por

la Institución, para el 2017 y 2016, es la siguiente:

- 21 -

Los valores mantenidos en depósitos en el Banco Central de la República Dominicana

corresponden a cumplimientos de regulaciones de Encaje Legal, calculados sobre los recursos

captados vía certificados de inversión. Estos valores están restringidos para su uso corriente, por lo

que están limitados al movimiento de los certificados de inversión. Al 31 de diciembre de 2017 y

2016 el Encaje Legal requerido es de RD$13,477,520 y RD$14,650,397, respectivamente. Los

valores mantenidos en el Banco Central exceden estas cantidades.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el efectivo y los equivalentes de efectivo comprenden las

siguientes partidas:



Nota 5--Cartera de créditos

a) Por tipo de crédito: 2017 2016

RD$ RD$

Créditos Comerciales:

Préstamos 242,150,632 194,426,617

Créditos de Consumo:

Préstamos de consumo 6,378,215 5,108,190

248,528,847 199,534,807

b) Condición de la cartera de créditos 2017 2016

RD$ RD$

Vigentes 244,884,825 193,501,990

Vencida:

- De 31 a 90 días 3,346,401 3,371,084

- Por más de 90 días 297,621 2,661,733

Subtotal 248,528,847 199,534,807

Rendimientos por cobrar:

Vigentes 6,409,099 6,101,181

Vencida:

- De 31 a 90 días 1,738,412 2,691,701

- Por más de 90 días 16,422 228,197

Subtotal 8,163,933 9,021,079

Provisiones para cartera de créditos y rendimientos por cobrar (8,306,385) (7,910,317)

Subtotal 248,386,395 200,645,569

c) Por tipo de garantía

Con garantías polivalentes (*) 1,989,692 2,138,600

Con garantías no polivalentes (**) 50,135 6,933,819

Sin garantía 246,489,020 190,462,388

248,528,847 199,534,807

- 22 -

La cartera de créditos representa los saldos insolutos de los financiamientos otorgados a terceros, por lo tanto, excluyen, los

valores por conceptos de intereses pendientes de cobros. La tasa de interés establecida para los préstamos es variable, se aplica

según las condiciones del mercado. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la información más relevante sobre la cartera de

créditos comprende los siguientes aspectos:

(*) Las garantías polivalentes son las garantías reales que por su naturaleza se consideran de múltiples usos y por tanto,

presentan características que las hacen de fácil realización en el mercado, sin que existan limitaciones legales o administrativas

que restrinjan apreciablemente su uso o la posibilidad de venta.

(**) Las garantías no polivalentes, son las garantías reales que por su naturaleza se consideran de uso único y por tanto,

presentan características que las hacen de difícil realización dado su origen especializado.



Nota 5--Cartera de créditos--Continuación

d) Por origen de los fondos: 2017 2016

RD$ RD$

Propios 248,528,847 199,534,807

2017 2016

e) Por plazos: RD$ RD$

Corto plazo (hasta un año) 10,965,295 7,259,939

Mediano plazo (> 1 año hasta 3 años) 145,891,850 94,065,564

Largo plazo (> 3 años) 91,671,702 98,209,304

Subtotal 248,528,847 199,534,807

f) Por sectores económicos: 2017 2016

RD$ RD$

Agrícultura, ganadería, caza y silvicultura 11,184,782 16,500,540

Construcción 4,732,260 8,058,122

Comercio al por mayor y al por menor 3,703,608 -

Restaurantes, bares y cantinas - 3,132,725

Otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales 228,908,197 171,843,420

248,528,847 199,534,807

- 23 -

La Institución ha suspendido el devengo de los intereses y comisiones para los deudores que han

caído en clasificaciones “D” y “E” y los que mantienen cartera vencida sobre 90 días.

Los niveles de provisión cubren en exceso el resultado de las evaluaciones de riegos realizadas

por la Institución, en los cuales se mantienen las clasificaciones establecidas por la

Superintendencia de Bancos, en sus revisiones.

La Institución durante los años 2017 y 2016, no realizó operaciones de compra, venta, sustitución

y/o canje de cartera de créditos.



Nota 6--Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, corresponden a los siguientes conceptos:

2017 2016

RD$ RD$

Gastos por recuperar - 289,095

Depósitos en garantía 114,480 114,480

114,480 403,575

Nota 7--Bienes recibidos en recuperación de créditos

2017 2016

RD$ RD$

Inmuebles recibidos en recuperación de crédito 1,206,754 1,206,754

Provisión por bienes recibidos en recuperación de crédito (1,206,754) (1,062,940)

- 143,814

Monto Provisión Monto Provisión

RD$ creada RD$ creada

Bienes hasta 40 meses 1,206,754 (1,206,754) 1,206,754 (1,062,940)

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los bienes recibidos en recuperación de créditos estaban

compuestos de la manera siguiente:

La clasificación por vencimiento de los bienes recibidos en recuperación de créditos, al 31 de

diciembre, se detalla a continuación:

2017 2016

- 24 -



Nota 8--Propiedades, muebles y equipos

Las propiedades, muebles y equipos de la Entidad, se componen de las siguientes partidas:

Diversos y

Mobiliario construcción

y equipos en proceso Total

Valor bruto al 1ro. de enero de 2017 741,232 960,484 1,701,716

Adquisiciones 97,823 - 97,823

Retiros (120,502) - (120,502)

Valor bruto al 31 de diciembre de 2017 718,553 960,484 1,679,037

Depreciación acumulada al 1ro. de enero de 2017 350,899 960,484 1,311,383

Gasto de depreciación 171,405 - 171,405

Retiros (120,502) - (120,502)

Valor al 31 de diciembre de 2017 401,802 960,484 1,362,286

Propiedades, muebles y equipos

neto, al 31 de diciembre de 2017 316,751 - 316,751

Diversos y

Mobiliario construcción

y equipos en proceso Total

Valor bruto al 1ro. de enero de 2016 792,307 960,484 1,752,791

Adquisiciones 60,890 - 60,890

Retiros (111,965) - (111,965)

Valor bruto al 31 de diciembre de 2016 741,232 960,484 1,701,716

Depreciación acumulada al 1ro. de enero de 2016 364,208 960,484 1,324,692

Gasto de depreciación 192,330 - 192,330

Retiros (111,965) - (111,965)

Otra reclasificación (93,674) - (93,674)

Valor al 31 de diciembre de 2016 350,899 960,484 1,311,383

Propiedades, muebles y equipos

neto, al 31 de diciembre de 2016 390,333 - 390,333

- 25 -

2017

2016


Nota 9--Otros activos

Al 31 de diciembre, las principales cuentas que componen el rubro de otros activos, son las siguientes:

2017 2016

Cargos diferidos: RD$ RD$

Seguros pagados por anticipados 89,433 94,677

Intangibles:

Software 781,818 781,818

Amortización (781,818) (647,214)

- 134,604

Otros cargos diferidos - -

Activos diversos:

Bibliotecas y obras de arte 71,553 71,553

160,986 300,834

Nota 10--Resumen de provisiones para activos riesgosos

Cartera Rendimientos

de Créditos por cobrar BRRC Total

Saldos al 1 de enero de 2017 6,943,598 966,718 1,062,940 8,973,256

Constitución de provisiones 1,950,000 632,389 143,814 2,726,203

Castigos contra provisiones (2,001,343) (184,978) - (2,186,321)

Provisiones transferidas 950,000 (950,000) - -

Saldos al 31 de diciembre de 2017 7,842,255 464,129 1,206,754 9,513,138

Provisiones mínimas exigidas (**) 4,771,046 166,875 1,206,754 6,144,675

Exceso (deficiencia) de provisiones 3,071,209 297,254 - 3,368,463

Cartera Rendimientos

de Créditos por cobrar BRRC Total

Saldos al 1 de enero de 2016 5,475,273 938,552 919,970 7,333,795

Constitución de provisiones 3,225,891 1,157,235 142,970 4,526,096

Castigos contra provisiones (1,757,566) (112,861) - (1,870,427)

Retiro por venta de bien - (1,016,208) - (1,016,208)

Saldos al 31 de diciembre de 2016 6,943,598 966,718 1,062,940 8,973,256

Provisiones mínimas exigidas (**) 7,066,128 494,818 1,044,963 8,605,909

Exceso (deficiencia) de provisiones (122,530) 471,900 17,977 367,347

BRRC: Bienes recibidos en recuperación de créditos.

- 26 -


2017

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Institución mantiene provisiones para cubrir eventuales pérdidas de sus activos por un total de

RD$9,513,138 y RD$8,973,256, respectivamente. El detalle del saldo registrado en las cuentas de provisiones, se muestran a

continuación:

Las provisiones registradas, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, corresponden al 100% de la autoevaluación de los activos reportadas

a esas fechas. La liberación de provisiones sobre la cartera de créditos requiere la autorización de la Superintendencia de Bancos

después de un análisis exhaustivo de los activos riesgosos. La deficiencia de provisión de la cartera de crédito fue cubierta por

trasferencia realizada de excesos de provisión de otros activos riesgosos.

2016


Nota 11--Fondos tomados a préstamos

%

Modalidad Garantía Tasa Plazo Saldo

Banco BHD LEÓN, S. A. Línea de crédito Solidaria 14.95 1 año 9,500,000

Banco Múltiple Vimenca, S. A. Préstamo Solidaria 14.00 1 año 5,000,000

Banco Santa Cruz, S. A. Línea de crédito Solidaria 16.00 1 año 2,998,667

Banco Múltiple Ademi, S. A. Línea de crédito Solidaria 14.00 1 año 6,489,834

Banco de Reservas Línea de crédito Solidaria 14.95 1 año 7,000,000

Banco de Ahorro y Crédito JMMB Bank, S. A. Línea de crédito Solidaria 15.00 3 meses 2,000,000

Banco Múltiple Promérica, S. A. Préstamo Solidaria 20.00 15 meses 2,207,684

Banco Múltiple de las Américas, S. A. Préstamo Sin garantía 15.00 10 meses 6,000,000

41,196,185

%

Modalidad Garantía Tasa Plazo Saldo

Banco BHD LEÓN, S. A. Línea de crédito Solidaria 15.50 1 año 7,500,000

Banco Múltiple Vimenca, S. A. Préstamo Solidaria 14.00 1 año 5,000,000

Banco Santa Cruz, S. A. Línea de crédito Solidaria 15.00 1 año 3,000,000

Banco Múltiple Ademi, S. A. Línea de crédito Solidaria 14.00 1 año 4,980,251

Banco de Reservas Línea de crédito Solidaria 14.95 1 año 5,000,000

Banco de Ahorro y Crédito JMMB Bank, S. A. Línea de crédito Solidaria 14.00 3 meses 2,000,000

27,480,251

Nota 12--Valores en circulación

El detalle de los valores en circulación, al 31 de diciembre, es como sigue:

Tasa Tasa

2017 promedio 2016 promedio

a) Por tipo RD$ ponderada RD$ ponderada

A Plazo 182,808,162 10.96% 155,527,075 10.78%10.78%

Total valores en circulación 182,808,162 155,527,075

b) Por sector

Sector privado financiero 12,206,649 12.00% -

Sector privado no financiero 170,601,513 10.96% 155,527,075 10.78%

Total 182,808,162 155,527,075

c) Por plazo de vencimiento

0-15 5,695,997 N/D 3,858,294 N/D

16-30 7,921,406 N/D 4,039,998 N/D

31-60 4,598,551 N/D 5,516,377 N/D

61-90 12,204,158 N/D 3,490,227 N/D

91-180 26,677,664 N/D 15,536,377 N/D

181-360 76,488,880 N/D 60,307,009 N/D

Más de un año 49,221,506 N/D 62,778,793 N/D

Total 182,808,162 155,527,075

La institución no presenta cuentas inactivas por certificados de inversión.

2016


Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los fondos tomados a préstamo corresponden a financiamientos recibidos de instituciones financieras del país,

según se detallan a continuación:

2017

- 27 -



Nota 13--Otros pasivos El detalle de otros pasivos, al 31 de diciembre, es como sigue:

2017 2016

RD$ RD$

Obligaciones por aceptaciones - 1,173,695

488,809 217,166

Impuesto por pagar 684,957 268,177

Comisiones por pagar 127,305 121,227

1,496,193 1,184,000

84,183 -

Acreedores diversos 705,680 208,472

Total pasivos 3,587,127 3,172,737

Retenciones y acumulaciones por pagar

Bonificación

Honorarios por pagar

Nota 14--Impuesto sobre la renta La conciliación de los resultados reportados en los estados financieros- base regulada- y para la renta neta imponible, para los años terminados al 31 de diciembre, es como sigue:

2017 2016

RD$ RD$

Resultado antes de impuesto sobre la renta 7,984,487 6,478,392

Más (menos) partidas que provocan diferencias:

Permanentes:

Impuestos no deducibles - 116,730

- 116,730

De tiempo:

Deficiencia en gastos de depreciación fiscal (298,566) (382,631)

Compensación de pérdida fiscal años anteriores (88,603) (443,269)

(387,169) (825,900)

Renta neta imponible (pérdida fiscal) 7,597,318 5,769,222

Tasa de impuesto 27% 27%

Gasto de impuesto 2,051,276 1,557,690

Liquidación impuesto sobre activos:

2017 2016

RD$ RD$

Activos imponibles 316,751 390,333

Tasa de impuesto a los activos 1% 1%Impuesto a los activos 3,168 3,903

-28-


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS—Continuación

Nota 14—Impuesto sobre la renta—Continuaión

El impuesto para los años 2017 y 2016, se determinó sobre la base del 1% del total de los activos

imponibles o del 27% de la renta neta imponible, el que sea superior, conforme lo establece la Ley

No. 253-12 del 9 de noviembre de 2012.

El impuesto sobre la renta al 31 de diciembre, está compuesto de la siguiente manera: 2017 2016RD$ RD$

Corriente 2,051,276 1,557,690

Diferido (*) - -

2,051,276 1,557,690

(*) Al 31 de diciembre, la institución no presenta diferencias materiales entre la base de

contabilización de ciertas transacciones para fines fiscales y aquellas establecidas por la

Superintendencia de Bancos, que ameriten el reconocimiento de impuesto sobre la renta diferido.

Nota 15—Patrimonio neto

Al 31 de diciembre, la composición accionaria de la Corporación, es como sigue:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el capital autorizado está representado por RD$30,000,000, en

acciones comunes, con valor nominal de RD$100.00 cada una.

Cantidad Monto (RD$) Cantidad Monto (RD$)

Saldo al 31 de diciembre de 2017 300,000 30,000,000 268,010 26,801,000

Cantidad Monto (RD$) Cantidad Monto (RD$)

Saldo al 31 de diciembre de 2016 300,000 30,000,000 212,845 21,284,500

Acciones Comunes

Autorizadas Emitidas

Acciones Comunes

Autorizadas Emitidas

La participación accionaria de la institución, corresponde a personas físicas en un 100%, en ambos años.

Distribución de beneficios: Durante el año 2017, se registró la capitalización de dividendos

aprobados mediante acta de asamblea de accionistas, del 16 de septiembre de 2016, por

RD$1,912,300 y RD$3,604,200, aprobados mediante acta de asamblea de accionistas, del 14 de

marzo de 2017. Ambos registros cuentan con la aprobación del ente regulador.

Durante el año 2016, se aprobó una capitalización de dividendos, mediante acta de asamblea de

accionistas, del 05 de abril de 2016, por RD$1,564,300.

-29-



Nota 15--Patrimonio neto--Continuación Otras reservas patrimoniales: La Ley General de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada de la República Dominicana, requiere que toda compañía segregue anualmente no menos del 5% de su utilidad neta como parte de la reserva legal, hasta que la misma alcance el 10% del capital pagado. Esta reserva está restringida para los fines de dividendos.

Nota 16--Límites legales y relaciones técnicas

La Ley Monetaria y Financiera en el acápite a) del artículo 46, sobre el Patrimonio Técnico indica la

forma de determinar el patrimonio técnico de los Bancos Múltiples y las Entidades de Crédito, base

para determinar el cumplimiento de los límites y relaciones técnicas, cuyo detalle es el siguiente:

Determinación del Patrimonio Técnico:

2017 2016

Descripción RD$ RD$

1) Capital Primario

Capital pagado 26,801,000 21,284,500

Reservas legal exigida por la Ley General de Sociedades 1,609,334 1,312,674

Reservas por otras disposiciones - -

Capital Primario 28,410,334 22,597,174

2) Deducciones al Patrimonio

Pérdidas acumuladas - -

Pérdida del ejercicio - -

- -

Patrimonio Técnico 28,410,334 22,597,174

-30-



Nota 16--Límites legales y relaciones técnicas--Continuación

Cumplimiento de Límites Técnicos:

Según Según Según Según

Concepto del límite Normativa la Entidad Normativa la Entidad

Encaje legal > 13,477,520 13,497,387 > 14,650,397 14,699,708

Propiedad, muebles y equipos 28,410,334 316,751 23,830,571 390,333

Solvencia >10% 11.08% >10% 11.75%

Créditos individuales:

Con garantía < 5,682,067 1,350,000 < 4,766,114 1,864,463

Sin garantía < 2,841,033 1,537,000 < 2,383,057 2,001,343

Préstamos a vinculados < 14,205,167 2,832,449 < 7,149,171 5,352,027

2017 2016

> = Mayor que

< = Menor que

Nota 17--Compromisos

La Institución tiene compromisos de pago por la cuota anual de las entidades financieras a la

Superintendencia de Bancos equivalentes 1/6 del 1% de sus activos productivos. Para los años

2017 y 2016, los valores pagados por ese concepto ascendieron a RD$415,300 y RD$341,756,

respectivamente y fueron registrados dentro de los gastos generales y administrativos. De igual manera, la Institución debe aportar al Banco Central de la República Dominicana, el

1% (uno por ciento) anual, calculado sobre el total de las captaciones del público, para

contribuir al Fondo de Contingencia, creado por la Ley Monetaria y Financiera, No. 183-02

del 21 de noviembre de 2002, en sus artículos 63, 74 y 87, normado mediante Reglamento de

fecha 23 de diciembre de 2003. También realiza aportes al Fondo de Contingencia y

Consolidación Bancaria (FCB), equivalentes al 0.17% del total de las captaciones al público,

pagaderos trimestralmente. Para el 2017 y 2016, las aportaciones ascendieron a RD$467,235 y

RD$432,116, respectivamente.

-31-


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS--Continuación Nota 18--Cuentas de orden Un detalle de las cuentas de orden de la Corporación, al 31 de diciembre, es como sigue:

2017 2016

RD$ RD$

Garantías recibidas 267,080,035 266,765,822

Créditos castigados 6,627,959 7,819,598

Rendimientos en suspenso 510,135 2,720,717

Otras cuentas 39,487 26,320

Capital autorizado 30,000,000 30,000,000

Cuentas de orden acreedora por contra 304,257,616 307,332,457

Nota 19--Ingresos y gastos financieros

Para los años terminados al 31 de diciembre, un detalle de estas cuentas se presenta como sigue:

2017 2016

Ingresos Financieros: RD$ RD$

Por Cartera de Créditos

Por créditos comerciales 50,875,082 46,224,063

Por créditos de consumo 1,275,909 1,578,490

Total 52,150,991 47,802,553

2017 2016

Gastos Financieros: RD$ RD$

Por captaciones 19,408,423 16,999,649

Por financiamientos obtenidos 5,099,506 3,814,942

Total 24,507,929 20,814,591

-32-



Nota 20--Otros ingresos (gastos) operacionales

Para los años terminados al 31 de diciembre, el detalle de otros ingresos y gastos operacionales, es

como sigue:

Otros Ingresos Operacionales 2017 2016

Comisiones por Servicios RD$ RD$

Por giros y transferencias - 922,985

Otras comisiones por cobrar 2,170,016 -

Subtotal 2,170,016 922,985

Ingresos Diversos

Otros ingresos operaciones diversos 805,344 1,732,124

Subtotal 805,344 1,732,124

Total 2,975,360 2,655,109

Otros Gastos Operacionales 2017 2016

Comisiones por Servicios RD$ RD$

Por otros servicios 506,949 537,961

Gastos diversos 48,828 -

555,777 537,961

Nota 21--Otros ingresos (gastos)

Para los años terminados al 31 de diciembre, el detalle de otros ingresos y gastos, es como sigue:

2017 2016

RD$ RD$

Otros Ingresos

Disminución de provisiones por activos riesgosos - 1,016,207

Recuperación de créditos castigados 3,377,960 935,540

Recuperación de gastos 317,840 -

Otros ingresos no operacionales varios 8,272 101,130

Subtotal 3,704,072 2,052,877

Otros Gastos

Sanción por incumplimientos (148,135) (35,000)

Subtotal (148,135) (35,000)

Total 3,555,937 2,017,877

-33-



Nota 22--Remuneraciones y beneficios sociales

El detalle de las remuneraciones y beneficios sociales, para los años terminados, al 31 de

diciembre, es el siguiente:

2017 2016

RD$ RD$

Sueldos, salarios y participación en beneficios (*) 9,590,295 9,299,530

Contribuciones a planes de pensiones 562,412 1,241,679

Regalía pascual 671,305 -

Seguros para el personal 947,315 -

Otros gastos de personal 1,729,429 901,520

Total 13,500,756 11,442,729

Concepto

La cantidad promedio de empleados durante los ejercicios del 2017 y 2016, fue de 11

empleados por año. Del monto total de las remuneraciones y beneficios sociales desembolsados en los años

2017 y 2016, la suma de RD$3,250,000, correspondieron a retribuciones del personal directivo,

respectivamente.

Nota 23--Evaluación de riesgos

Riesgo de tasas de interés

El detalle de los activos y pasivos sensibles a tasas, al 31 de diciembre, es como sigue:

En moneda En moneda En moneda En moneda

Nacional Extranjera Nacional Extranjera

Activos sensibles a tasas 248,528,847 - 200,399,973 -

Pasivos sensibles a tasas 224,004,347 - 183,007,326 -

Posición neta RD$ 24,524,500 - RD$ 17,392,647 -

Exposición a tasa de interés RD$ 695,127 - RD$ 1,001,646 -

20162017

Las tasas de interés pueden ser revisadas periódicamente de acuerdo a contratos establecidos entre

las partes.

-34-


Nota 23--Evaluación de riesgos--Continuación

Riesgo de liquidez

El detalle de los vencimientos de los derechos y obligaciones al 31 de diciembre, es como sigue:

Hasta De 31 hasta De 91 hasta De 1 a 5 Más de

30 días 90 días un año años 5 años Total

Activos

Fondos disponibles 15,812,975 - - - - 15,812,975

Cartera de crédito 20,789,035 22,716,172 85,009,723 120,013,917 - 248,528,847

Rendimientos por cobrar 6,309,990 1,810,873 43,070 - - 8,163,933

Cuentas a recibir (*) - - - 114,480 - 114,480

Total activos 42,912,000 24,527,045 85,052,793 120,128,397 - 272,620,235

Pasivos

Fondos tomados a préstamos 4,207,684 12,498,667 18,489,834 6,000,000 - 41,196,185

Valores en circulación 13,617,403 17,638,971 102,330,282 49,221,506 - 182,808,162

Otros pasivos (**) 537,498 764,000 2,285,629 - - 3,587,127

Total pasivos 18,362,585 30,901,638 123,105,745 55,221,506 - 227,591,474

Posición Neta RD$ 24,549,415 (6,374,593) (38,052,952) 64,906,891 - 45,028,761

Hasta De 31 hasta De 91 hasta De 1 a 5 Más de

30 días 90 días un año años 5 años Total

Activos

Fondos disponibles 15,584,730 - - - - 15,584,730

Cartera de crédito 17,542,502 14,277,131 59,573,482 108,141,692 - 199,534,807

Rendimientos por cobrar 6,101,181 2,691,701 228,197 - - 9,021,079

Cuentas a recibir (*) - - - 403,575 - 403,575

Total activos 39,228,413 16,968,832 59,801,679 108,545,267 - 224,544,191

Pasivos

Fondos tomados a préstamos - - 27,480,251 - - 27,480,251

Valores en circulación 7,898,292 9,006,604 75,843,386 62,778,793 - 155,527,075

Otros pasivos (**) 3,172,737 - - - - 3,172,737

Total pasivos 11,071,029 9,006,604 103,323,637 62,778,793 - 186,180,063

Posición Neta RD$ 28,157,384 7,962,228 (43,521,958) 45,766,474 - 38,364,128

(*) Corresponde a las operaciones que representan un derecho de cobro para la Entidad.

(**) Corresponde a las operaciones que representan obligaciones para la Entidad.

Los vencimientos de los activos arriba indicados se refieren a los compromisos de pago de los clientes.

-35-


2017

2016



Nota 23--Evaluación de riesgos--Continuación

Razón de Liquidez

A continuación se presenta un detalle de la razón de liquidez, al 31 de diciembre:

En moneda En moneda En moneda En moneda

nacional extranjera nacional extranjera

Razón de Liquidez

A 15 días ajustada 513.06% - 613.62% -

A 30 días ajustada 449.67% - 445.59% -

A 60 días ajustada 515.31% - 391.66% -

A 90 días ajustada 615.35% - 446.11% -

Posición

A 15 días ajustada 23,039,087 - 23,057,341 -

A 30 días ajustada 26,628,106 - 22,059,426 -

A 60 días ajustada 40,224,228 - 29,229,328 -

A 90 días ajustada 55,282,526 - 38,305,209 -

Global (meses) 36.29 - 35.68 -

20162017

Nota 24--Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable de los instrumentos financieros, al 31 de diciembre, es el siguiente:

Valor en Valor de Valor en Valor de

libros mercado libros mercado

Activos financieros:

- Efectivo 15,812,975 15,812,975 15,584,730 15,584,730

- Cartera de créditos (b) 248,528,847 240,680,591 199,534,807 199,534,807

264,341,822 256,493,566 215,119,537 215,119,537

Pasivos financieros:

- Fondos tomados a préstamos (b) 41,196,185 41,196,185 27,480,251 27,480,251

- Valores en circulación (b) 182,808,162 182,808,162 155,527,075 155,527,075 224,004,347 224,004,347 183,007,326 183,007,326

2017 2016

(b) La corporación no ha realizado el análisis del valor de mercado de su cartera de créditos, fondos tomados a préstamos y valores en circulación, cuyos valores de mercado pueden ser afectados por cambios en la tasa de interés, debido a que no es práctico o no existe información de mercado.

-36-



Nota 25--Información financiera por segmento

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la información por segmentos corresponde a ingresos

ordinarios y comprende lo siguiente:

Operaciones

Crediticias Otras Total

Ingresos financieros 52,150,991 - 52,150,991

Costos financieros (19,408,423) (5,099,506) (24,507,929)

Margen bruto 32,742,568 (5,099,506) 27,643,062

Otros ingresos (gastos) operacionales - - 2,419,583

Provisiones para activos riesgosos (1,950,000) - (1,950,000)

Gastos corporativos no asignados - - (23,684,095)

Ingresos (gastos) no operacionales - - 3,555,937

- - (2,051,276)

30,792,568 (5,099,506) 5,933,211

Otras informaciones

Activos del segmento 264,199,370 592,217 264,791,587

Pasivos del segmento 224,004,347 3,587,127 227,591,474

Impuesto sobre la renta

Resultado neto

2017

Operaciones

Crediticias Otras Total

Ingresos financieros 47,802,553 - 47,802,553

Costos financieros (16,999,649) (3,814,942) (20,814,591)

Margen bruto 30,802,904 (3,814,942) 26,987,962

Otros ingresos (gastos) operacionales - - 2,117,148

Provisión para activos riesgosos (3,225,891) - (3,225,891)

Gastos corporativos no asignados - (21,418,704)

Ingresos (gastos) no operacionales - - 2,017,877

- - (1,557,690)

27,577,013 (3,814,942) 4,920,702

Otras informaciones

Activos del segmento 216,777,688 691,167 217,468,855

Pasivos del segmento 183,007,326 3,172,737 186,180,063

Impuesto sobre la renta

Resultado neto

2016

-37-



Nota 26--Operaciones con partes vinculadas

Al 31 de diciembre, las operaciones con partes vinculadas la a institución están presentadas por:

a) Institución están representadas por créditos otorgados a entidades vinculadas (monto global):

Créditos Créditos Garantías

Vigentes Vencidos Total Reales

Partes vinculadas a:

La propiedad RD$ 2,364,198 2,364,198 -

La administración RD$ 328,301 139,950 468,251 -

2,692,499 139,950 2,832,449 -

2017

Créditos Créditos Garantías

Vigentes Vencidos Total Reales

Partes vinculadas a:

La propiedad RD$ 1,000,000 - 1,000,000 -

La administración RD$ 3,981,278 - 3,981,278 -

4,981,278 - 4,981,278 -

2016

b) Otras operaciones con partes vinculadas:

2017 2016

RD$ RD$

Balances

Títulos y valores 15,121,832 N/D

Transacciones

Ingresos-intereses y comisiones sobre créditos 440,706 888,939

Intereses pagados sobre certificados de inversión (1,561,038) (1,328,447)

Efectos sobre los resultados ingresos (gastos) (1,120,332) (439,508)

Nota 27--Fondos de Pensiones y Jubilaciones

El Sistema Dominicano de Seguridad Social, creado mediante la Ley No. 87-01 publicada el 9 de

mayo de 2001, incluye un Régimen Contributivo que abarca a los trabajadores públicos y privados y

a los empleadores, financiado por estos últimos, incluyendo al Estado Dominicano como empleador.

El Sistema Dominicano de Seguridad Social incluye la afiliación obligatoria del trabajador

asalariado y del empleador al régimen provisional a través de las Administradoras de Fondos de

Pensiones (AFP) y las Administradoras de Riesgos de Salud (ARS).

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Nota 27--Fondos de Pensiones y Jubilaciones--Continuación

Durante lo año terminado al 31 de diciembre de 2017, los aportes realizados por la institución y los

empleados a la AFP, fueron de RD$562,412 y RD$227,341, para el año 2016, fueron de

RD$475,747 y RD$192,309, respectivamente. Nota 28--Transacciones no monetarias El detalle de las transacciones no monetarias, al 31 de diciembre, es como sigue:

2017 2016

RD$ RD$

Capitalización de intereses sobre certificados

de inversión 1,582,503 5,455,867

Créditos y rendimientos castigados 2,186,321 1,870,427

Liberación de provisiones - 1,016,208

Constitución de provisión 2,726,203 4,526,096

Retiros de activos fijos 100% depreciados 120,503 111,965

Ajustes a depreciación acumulada - 93,674

Nota 29--Requerimientos de la Superintendencia de Bancos que no aplican en este reporte A continuación detallamos las notas requeridas por la Superintendencia de Bancos que no aplican en este reporte:

• Cambios en las políticas contables • Transacciones en moneda extranjera y exposición a riesgo cambiario • Fondos interbancarios • Inversiones negociables y a vencimiento • Aceptaciones bancarias • Inversiones en acciones • Obligaciones con el público • Depósitos de instituciones del país y del exterior • Obligaciones subordinadas • Reservas técnicas • Responsabilidades • Reaseguros • Contingencias • Utilidad por acción • Otras revelaciones • Hechos posteriores al cierre

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CORPORACION DE CREDITO FINANZAR, S. A.finanzar.com/public/frontend/files/pdf/Estado_Financiero_2017.pdfA., que comprenden el balance general, al 31 de diciembre de 2017 y el estado