De acuerdo a los últimos datos proporcionados por el … · los problemas climáticos que han incidido negativamente en la producción del cereal en el país carioca. Mientras tanto

Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 1

INFORME COMPORTAMIENTO DEL MERCADO NACIONAL E INTERNACIONAL DE TRIGO, MAIZ Y ARROZ.

SEPTIEMBRE 2013. I. MERCADO DEL TRIGO. I.1. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL. De acuerdo a los últimos datos proporcionados por el WASDE1, la proyección de cosecha mundial de trigo 2013/14 llegaría a las MM 708,9 de ton., lo cual representa un aumento de un 8,2% respecto a la producción registrada durante la temporada 2012/13.

Cuadro 1. Comportamiento Anual del Mercado Mundial de Trigo. Septiembre 2013.

2010/2011 201,8 652,4 854,2 655,2 199,0

2011/2012 199,0 697,2 896,2 696,8 199,3

2012/2013 199,3 655,2 854,5 680,7 173,9

2013/2014 (Ago) 174,4 705,4 879,8 706,8 173,0

2013/2014 (Sep) 173,9 708,9 882,7 706,5 176,3

TemporadaStock Inicial

(MM TON)

Producción

(MM TON)

Consumo

(MM TON)

Stock Final

(MM TON)

Oferta Total

(MM TON)

Fuente: WASDE. USDA. Para obtener mayor información del mercado mundial de trigo, visite www.cotrisa.cl, o bien acceda, al servicio de información vía mensajería de texto marcando, enviando el código de la información que desea consultar, al 66506428.

Durante este último mes, se registró un ligero aumento en las expectativas productivas, producto fundamentalmente, del incremento en las proyecciones de cosecha de trigo canadiense y de la Unión Europea.

Figura 1. Variaciones en la producción mundial de trigo 2013/14 entre agosto y septiembre de 2013.

Fuente. PSD online. USDA. 2013.

1 Reporte de Estimación Mensual de Oferta y Demanda Mundial de Productos Agrícolas, publicado por el Departamento de Agricultura

de los EE.UU.

http://www.cotrisa.cl/


En relación a los mercados relevantes para Chile, las proyecciones productivas en EE.UU se mantienen en MM 57,5 de ton., lo que implica una disminución de un 6,8% respecto a lo cosechado la temporada anterior. Se prevé que la cosecha de trigo Hard Red Winter (HRW) caiga en un 21% mientras que la producción del trigo Soft Red Winter (SRW) aumentaría un 28%, respecto a la campaña anterior. En Canadá, las estimaciones de cosecha 2013/14 aumentaron este mes en MM 2 de ton., para alcanzar las MM 31,5 de ton., lo que representa un alza de la producción de trigo en dicho país de un 15,7% en comparación a la campaña pasada. Finalmente en Argentina, la estimación de cosecha 2013/14 se mantiene en MM 12 de ton., lo que equivale a un incremento de MM 2 de ton. (20%) respecto a lo recolectado en la temporada anterior. Respecto al consumo mundial de trigo 2013/14, durante este último mes se mantuvo relativamente constante en MM 706,5 de ton., lo cual equivale a un alza de un 3,8% respecto a lo demandado la compaña precedente. En septiembre, las exportaciones mundiales de trigo también se han mantenido estables, situándose en torno a las MM 154,5 de ton., cifra superior en un 11,7% respecto a lo transado internacionalmente durante la campaña 2012/13. En EE.UU, las exportaciones del cereal llegan a MM 29,4 de ton., lo que equivale a un aumento de un 9% respecto a lo transado el 2012/13. Canadá por su parte, exportaría MM 20,5 de ton., volumen superior en un 8% al transado durante el ciclo comercial precedente, mientras que Argentina, ajustaría sus envíos de trigo a MM 6 de ton. (sólo MM 2 de ton. más que el 2012/13.). En resumen, el balance de oferta y demanda determina que este mes exista un incremento de la disponibilidad en MM 3,3 de ton., respecto al mes anterior, con lo cual las existencias mundiales de trigo llegan a MM 176,3 de ton., lo que representa un ligero incremento de 1,4% en los stocks finales. El indicador stock/consumo se sitúa en 24,9%, nivel aún bajo, dentro de los registrados durante la última década. I.2. COMPORTAMIENTO DE LOS FUTUROS DE TRIGO EN LAS PRINCIPALES BOLSAS DE CEREALES. Durante septiembre, los futuros de trigo en la CME2 lograron detener la tendencia bajista que se venía registrando desde diciembre del 2012, para experimentar un repunte, aunque con altas volatilidades, durante la última semana del mes. Es así que el promedio mensual de los futuros diciembre 2013 alcanzó los 239 US$/ton., valor inferior en un 0,6% al promedio de la misma posición registrado el mes pasado.

2 Chicago Mercantile Exchange.


Gráfico 1. Comportamiento de los futuros de trigo SRW en la CME. Posición diciembre 2013. (US$c/bu).

Fuente. CME.

La abundante oferta de cereal en estos momentos, acrecentada temporalmente por el inicio de las cosechas de trigos primaverales (hasta ahora sin mayores contratiempos) sigue ejerciendo un efecto bajista sobre el mercado. Sin embargo, el escenario productivo no se ve favorable en Sudamérica, especialmente en Argentina donde se han advertido sequías y heladas que sin duda mermarán la producción del cereal. Lo anterior ha sido neutralizado parcialmente por el desempeño del sector exportador de trigo norteamericano, cuyas salidas han sido beneficiadas por los inconvenientes climáticos registrados en Brasil y por los excesos de lluvias acontecidos en Rusia, los cuales mermarían la producción de trigos con altos contenidos proteicos. Como se indicó en reportes anteriores, hoy existe un panorama favorable para la comercialización de trigos con altos contenidos de proteína como es el caso del trigo HRW. Los embarques de esta campaña alcanzan el 55% del total proyectado por el USDA, comparables con el 45% obtenido durante los últimos 5 años, a esta altura de la temporada. Otro factor que ha jugado a favor de las cotizaciones del trigo, ha sido la decisión de la Reserva Federal de los EE.UU de mantener su programa de compra de bonos y la tasa de interés en mínimos históricos, lo cual ha determinado un debilitamiento del dólar, y en consecuencia, ha ejercido un efecto positivo para la tendencia de precios de los commodities en general, y del trigo en particular.


En relación al comportamiento de los futuros de trigo en el MATBA3, es posible señalar los futuros de corto plazo siguen mostrando niveles exorbitantes, en un afán de tratar de obtener mercadería, en un mercado sin liquidez y con mínimas operaciones. De este modo, el promedio mensual del futuro septiembre 2013 alcanzó los 453 US$/ton., lo que representa una variación de un 5,1% respecto al promedio del mes pasado. No obstante, los futuros de fines del 2013, presentan valores alineados con la realidad internacional, siendo posible observar cotizaciones para diciembre del 2013, en torno a los 220 US$/ton. I.3. COMPORTAMIENTO COYUNTURAL DEL MERCADO Y RESEÑA DE LA SITUACION DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL TRIGO. Los precios internacionales del trigo han presentado una tendencia indefinida con un fin de mes alcista. De este modo, el promedio mensual de los precios FOB para el trigo SRW alcanzó los 273,3 US$/ton., valor superior en un 0,4% al promedio del mes pasado. En el caso del precio FOB del trigo HRW, el promedio mensual alcanzó los 305 US$/ton., valor inferior en un 1,3% respecto al promedio de agosto pasado. Los valores referenciales de cierre de mes para trigo argentino se situaron en torno a los 308 US$/ton., para entregas a diciembre 2013.

Gráfico 2. Comportamiento de los precios FOB.

250,0

260,0

270,0

280,0

290,0

300,0

310,0

320,0

330,0

340,0

350,0

360,0

370,0

380,0

390,0

400,0

410,0

420,0

US$/ton

FOB GOLFO SRW N°2 FOB GOLFO HRW N°2 Trigo Pan FOB Puerto Argentino

Fuente. ODEPA, Reuters.

3 Mercado a Término de Buenos Aires.


El trigo evidenció un significativo impulso durante la última semana, sustentado en el favorable desempeño exportador, especialmente a China y Brasil. En el primer caso, el incremento de los envíos radica en las malas condiciones climáticas que afectaron al gigante asiático, lo cual ha determinado un saldo productivo inferior en MM 6 de ton. para el 2013. Por otra parte, Brasil ha debido realizar compras a EEUU (al igual que el resto de los países de la región) alentado por la carencia de oferta de trigo argentino, lo cual se ha visto acrecentado por los problemas climáticos que han incidido negativamente en la producción del cereal en el país carioca. Mientras tanto en Argentina, existe preocupación por la brecha existente entre los precios actuales y los que se ofrecen por cereal de la nueva cosecha 2013/14. El precio estimativo de referencia que ha dado a conocer la Cámara Arbitral de Cereales de Rosario ha sido de 435 US$/ton., mientras que el futuro de trigo, con entrega en diciembre, se negocia en ROFEX en torno a los 243 US$/ton. Con este diferencial, la motivación de los productores para vender mercadería nueva, a entregar en 90 días (a 200 US$/ton. menos de lo que vale hoy) es muy limitada. A lo anterior, se debe agregar el hecho que la exportación se encuentra cerrada, hechos que afectan negativamente la comercialización del cereal trasandino. Respecto a las condiciones de desarrollo de la nueva cosecha, la situación también preocupa. De acuerdo a estimaciones de GEA-BCR4, la sequía observada en la zona núcleo de BAIRES, sumada a las heladas de fin de mes, podrían afectar significativamente los rendimientos. I.4. COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE TRIGO. Conforme a los datos proporcionados por el Servicio Nacional de Aduanas, las importaciones de trigo liberadas en el período enero-agosto de 2013 sumaron 606.250 ton., lo que implica una caída en los volúmenes internados de un 2,8% respecto a similar período del año pasado. El principal origen del trigo importado ha sido EE.UU concentrando el 75,4% del total de las importaciones del cereal.

Cuadro 3. Importaciones de trigo liberadas período enero-agosto 2013.

Ton % Total Miles US$ % Total

Argentina 40.582 6,7% 15.379 7,1%

Canadá 104.261 17,2% 38.834 18,0%

EE.UU. 457.208 75,4% 159.922 74,2%

Otros 4.199 0,7% 1.513 0,7%

Total 606.250 100,0% 215.648 100,0%

PaísVolumen(toneladas) Valor CIF(M US$)

Fuente. ODEPA. Servicio Nacional de Aduanas.

4 Guía Estratégica para el Agro de la Bolsa de Rosario.


De acuerdo a estos datos, es posible señalar que el precio CIF promedio del trigo liberado5 en agosto alcanzó los 331,2 US$/ton., con lo cual el costo de internación promedio ponderado del período enero–agosto 2013, llegó a los 18.468 $/qq., base Santiago6.

I.5. COMPORTAMIENTO DEL COSTO DE INTERNACIÓN DE TRIGO. Durante el mes de septiembre, los costos de internación de trigo (base Santiago), han fluctuado entre los 16.674 y 17.133 $/qq. para el trigo SRW-Golfo; entre 18.319 y 18.778 $/qq. para el trigo HRW-Golfo y entre 17.029 a 17.945 $/qq. para el trigo SW. No hay cotizaciones de CAI referenciales para el trigo pan argentino.

Cuadro 4. Costos de internación de trigo. Período del 23 al 29 de septiembre de 2013.

Canadá Argentina

SRW

Golfo

HRW

11%

Golfo

SW Pacific

N.West

Spring

Thunderbay

FOB

vendedor

Rosario

Total costo internado base Stgo. (US$/ton) 343,0 375,9 349,6 SP SP

Total costo internado base Stgo. ($/qq) 17.133 18.778 17.460 SP SP

Estados Unidos

ITEMS

Fuente. Odepa, COTRISA. Valor referencial del dólar de la semana: $ 499,5.

Las paridades de internación de trigo han experimentado cambios, conforme a las variaciones en los precios FOB, fletes y en el tipo de cambio. I.6. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO DOMESTICO. Durante septiembre se ha continuado la comercialización de los saldos de cosecha 2012/13 almacenados en la zona sur del país, observándose la participación en las compras por parte de poderes compradores de las regiones del Bío-Bío, Araucanía y Metropolitana. Las referencias de precios para el trigo fuerte en la Región Metropolitana se sitúan en torno a los 18.000 $/qq. Lo anterior determina que la relación precio trigo fuerte/CAI trigo HRW alcanza a un 96%. Para el caso del trigo suave, las referencias de precios en la capital del país se sitúan en alrededor de los 17.000 $/qq., con lo cual la relación precio trigo suave/CAI trigo SRW alcanza el 98%. Por lo tanto, en la actualidad los precios domésticos del cereal poseen una adecuada relación con las paridades de importación de trigo. De acuerdo a los últimos datos de la encuesta de Molienda del Instituto Nacional de Estadísticas, la molienda de trigo blanco del período enero-agosto 2013 alcanzó las 1.205.606 ton., cifra que representa una caída de un 1,4% respecto a lo procesado durante el mismo período del año 2012.

5 Los volúmenes informados, no necesariamente fueron ingresados en el mes en que fueron liberados o desaduanados.

6 Valor promedio nominal del período.


II. MERCADO DEL MAIZ. II.1. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL. Según el reporte septiembre 2013 del WASDE, la estimación de cosecha mundial de maíz 2013/14 alcanzaría las MM 956,7 de ton., lo que representa un alza de un 11,2% respecto a la cosecha del 2012/13.

Cuadro 5. Comportamiento Anual del Mercado Mundial de Maíz. Septiembre 2013.

2010/2011 146,0 832,5 978,5 850,3 128,2

2011/2012 128,3 884,4 1012,7 880,8 131,82012/2013 131,8 860,1 991,9 869,3 122,6

2013/2014 (Ago) 123,1 957,2 1080,3 930,1 150,2

2013/2014 (Sep) 122,6 956,7 1079,3 927,8 151,4

TemporadaStock

Inicial (MM

Producción

(MM TON)

Oferta

Total (MM

Consumo

(MM TON)

Stock Final

(MM TON)

Fuente: WASDE. USDA. Para obtener mayor información del mercado mundial de maíz, visite www.cotrisa.cl, o bien acceda, al servicio de información vía mensajería de texto marcando, enviando el código de la información que desea consultar, al 66506428.

Este último mes, los pronósticos productivos se mantuvieron prácticamente inalterados. En EE.UU. las proyecciones de recolección se situaron en MM 351,6 de ton. (cifra superior en MM 2 al pronóstico del mes pasado), lo que equivale a un aumento de 28,4% respecto a la cosecha de la temporada precedente, mientras que en Argentina, la proyección de cosecha llegó a los MM 26 de ton., cifra inferior en MM 0,5 de ton. a la recolección 2012/13. Por otra parte, en Paraguay, la producción de maíz llegaría a las MM 2,5 de ton., equivalente a un disminución de un 16,7% en comparación con la temporada anterior. El consumo mundial de maíz 2013/14 llegaría a las MM 927,8 de ton., un 6,7% superior a la demanda registrada durante la campaña precedente. En relación al informe anterior, este mes los pronósticos de consumo mundial retrocedieron MM 2,3 de ton., debido principalmente a una reducción en el volumen destinado a exportaciones. El intercambio comercial llegaría a MM 102,7 de ton., cifra que representa un incremento de un 8,9% respecto al acontecido el ciclo anterior. Se prevé que la exportación de maíz americano se mantenga en MM 31,1 de ton., lo que equivaldría a un aumento de un 66,7% en comparación al 2012/13. En cuanto a Argentina, el pronóstico de exportación para 2013/14 indica una disminución de 7,7% respecto a la exportación en 2012/13, alcanzando MM 18 de ton. Respecto a Paraguay, se pronostica que las exportaciones de maíz se mantengan en torno a los MM 2 de ton. En resumen, para la temporada 2013/2014 se pronostica una disponibilidad final de MM 151,4 de ton., lo que equivale a un incremento de un 23,5% respecto a las existencias de la temporada anterior, lo que comienza a consolidar las tendencias de precios observadas los meses anteriores.



II.2. COMPORTAMIENTO DE LOS FUTUROS DE MAIZ EN LAS PRINCIPALES BOLSAS DE CEREALES. Los futuros de maíz en la CME experimentaron durante septiembre una tendencia bajista, retomando la senda que exhibían hasta mediados de agosto pasado.

Gráfico 3. Comportamiento semanal de los futuros de maíz en la CME. Posición marzo 2014. (US$c/bu).

Fuente. CME.

El promedio mensual del futuro diciembre 2013 alcanzó los 182 US$/ton., valor inferior en un 1,4% al promedio de la misma posición registrado en agosto pasado. Tal como se indicó en reportes anteriores, el mercado ha internalizado los factores bajistas en sus cotizaciones para marzo 2014, las cuales son levemente superiores a las de corto plazo (septiembre 2013). El informe mensual USDA terminó de reforzar las perspectivas de debilitamiento de las cotizaciones del cereal, ya que mostró cifras productivas superiores a las esperadas por el mercado. Inclusive, una vez que se generalice la entrada de la nueva cosecha (al presente, la trilla recién está dando sus primeros pasos con un avance de 7%), habría riesgo de valores sobre Chicago con bajas adicionales del orden de los 10-15 US$/ton. Las cotizaciones pretenden incentivar demanda e intentar limitar la siembra en el Hemisferio Sur. Las ventas norteamericanas continúan siendo flojas, y por lo tanto, constituyen un factor bajista para el mercado. Las razones están supeditadas a la situación de sus competidores, y donde el la urgencia de los compradores está restringida, debido a la mega cosecha record de maíz en EE.UU. Asimismo, también está el ingreso de la producción de segunda en Brasil y aún quedan saldos exportables en Ucrania y, en menor medida, en Argentina. Durante los últimos dos reportes el futuro más cercano CME de maíz acumula un baja de casi 12%. Ello juega a favor de la demanda forrajera, y por ende, se contrapone como un factor alcista para el mediano plazo. Asimismo, es favorable para la producción de etanol, la cual se ha incrementado un 7% durante la última quincena.


En el MATBA, el valor de los contratos futuros septiembre 2013 ha presentado ligeros retrocesos. El promedio mensual de la posición diciembre 2013 alcanzó los 159 US$/ton., comparables con los 162 US$/ton., promedio del mes pasado. La tendencia de precios sigue mostrando bastante tranquilidad. La presión bajista externa se mantiene y el anuncio del nuevo cupo de ventas al exterior no ha logrado gran impacto. Con el ingreso “a full” de la cosecha de segunda en Brasil, y el inicio de las labores en EE.UU, la competencia por mercados se está tornando cada vez más complicada para el maíz trasandino. Asimismo, tampoco se pueden soslayar las dudas que persisten por la indefiniciones en materia de políticas públicas. Los operadores están siendo cautos, debido a que si más adelante el maíz escasea, este mercado podría correr la misma suerte que el trigo de la temporada 2012/13. II.3. COMPORTAMIENTO COYUNTURAL DEL MERCADO Y RESEÑA DE LA SITUACION ACTUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL MAIZ. Durante septiembre, los precios internacionales del maíz han evidenciado una tendencia bajista, similar a la exhibida por el mercado de futuros. Sin perjuicio de lo anterior, el promedio del precio FOB del maíz yellow N°2 alcanzó los 224,5 US$/ton., valor inferior en un 0,8% respecto al promedio de agosto pasado. Por otra parte, el precio promedio mensual de maíz amarillo argentino se situó en 220 US$/ton., lo que implica una caída de un 1,1% respecto al promedio del mes anterior.

Gráfico 4. Comportamiento de los precios FOB del maíz.

200,0

220,0

240,0

260,0

280,0

300,0

320,0

340,0

US$/ton

PRECIOS FOB GOLFO MAIZ YELLOW N°3

PRECIOS FOB Rosario/Buenos Aires MAIZ Amarillo

Fuente. ODEPA-Reuters.


Los alicaídos precios del maíz recibieron algo de ayuda del impulso del alza del trigo en el mercado de Chicago, aunque su mejoramiento fue limitado por la entrada de la cosecha nueva en EEUU. La cosecha norteamericana alcanzó un 7%, y está muy retrasada con respecto al 37% registrado a igual fecha del ciclo anterior, lo cual resulta lógico debido a lo tardías que fueron las siembras a principios del 2013. De no mediar un inesperado cambio climático a lluvias torrenciales, las chances de soporte para los precios de este producto seguirían siendo acotadas. En breve estará disponible una enorme nueva cosecha norteamericana y encima también hay mercadería disponible en la zona del Mar Negro y Sudamérica. Por otra parte en Argentina, en la Bolsa de Rosario, las únicas ofertas abiertas por maíz con entrega inmediata provinieron del consumo, ya que la exportación permaneció retirada de este segmento. La exportación sólo abrió ofertas para mercadería de la nueva campaña, ofreciendo a lo largo de la semana 150 US$/ton. para mercadería a entregar entre abril y mayo de 2014. Lo anterior ha determinado un lento ritmo de ventas, cuyo retraso se sustenta en los actuales bajos precios del cereal, (por debajo incluso del sorgo), ampliándose la brecha en relación al precio de la soja. De este modo, los productores están esperando condiciones más favorables para la venta. Finalmente, las perspectivas para la producción maicera 2013/14 en Argentina, se mantienen en duda. A la previsible reducción en el área sembrada como consecuencia de los desfavorables márgenes de explotación se le suma la falta de agua en regiones agrícolas claves. Según el Ministerio de Agricultura de Argentina, sólo ha logrado implantarse hasta la fecha un 3% del área total estimada para esta campaña. II.4. COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE MAIZ. Conforme a la información entregada por el Servicio Nacional de Aduanas, las importaciones de maíz liberadas durante enero a agosto de 2013 alcanzaron 373.251 toneladas, lo que representa una disminución de un 26,2% respecto a las importaciones durante el mismo periodo en 2012. El principal origen de las importaciones han sido Argentina y Paraguay con un 64,7% y 33% del total de estas, respectivamente.

Cuadro 6. Comportamiento de las importaciones de maíz liberadas durante enero-agosto 2013.


Argentina 241.637 64,7% 67.849 63,4%

Paraguay 122.857 32,9% 36.352 34,0%

Bolivia 8.548 2,3% 2.608 2,4%

Total 373.251 100,0% 106.952 100,0%

PaísVolumen Valor CIF

Fuente. ODEPA. Servicio Nacional de Aduanas.


El precio CIF promedio del maíz desaduanado en agosto alcanzó los 286,5 US$/ton., lo cual determinó un costo promedio de internación del período de 14.615 $/qq., base Melipilla. II.5. COMPORTAMIENTO DEL COSTO DE INTERNACION DEL MAIZ IMPORTADO. Durante el último mes, la paridad de importación del maíz yellow N°2 americano, base Melipilla, ha fluctuado entre los 13.715 $/qq y los 13.970 $/qq. Respecto al caso del maíz argentino, las cotizaciones han fluctuado entre los 12.749 $/qq y los 13.781 $/qq.

Cuadro 7. Costos de internación de maíz. Período 23 al 29 de septiembre 2013.

ITEMSArgentina Maíz

Amarillo, FOB

USA Maíz Yellow N°

2, FOB Golfo, EE.UU

Total costo internado

base Melipilla (US$/ton) 255,24 274,59

Total costo internado

base Melipilla. ($/Kg)127,49 137,15

Fuente. ODEPA, COTRISA. Valor referencial del dólar de la semana: 499,5 $/US$.

Los costos de internación de maíz han experimentado variaciones, asociadas a los cambios en los precios FOB, en los fletes y en el tipo de cambio. II.6. COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DE MAIZ REGISTRADOS EN EL MERCADO DOMESTICO. Si bien la cosecha se encuentra finalizada, aún existen precios para liquidar mercadería mantenida en depósito. Durante la última semana del mes, se observaron poderes de compra de maíz desde la Región Bernardo O’Higgins hasta la Región del Bío-Bío. En la Región Bernardo O’Higgins el precio fluctúa en torno a los 12.600 $/qq., dependiendo de las condiciones de compra establecidas por los demandantes del grano, mientras que en la Región del Bío-Bío el precio varía entre 12.100 -12.800 $/qq. III. MERCADO DEL ARROZ. III.1. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL. De acuerdo a la información del USDA, la estimación de cosecha mundial de arroz 2013/2014 alcanzaría las MM 476,8 de ton., volumen superior en un 1,7% a lo recolectado en la campaña pasada.


Cuadro 8. Comportamiento del Mercado Mundial de Arroz Elaborado. Septiembre 2013.

2010/2011 95,2 449,1 544,3 445,6 98,7

2011/2012 98,7 465,8 564,6 459,7 104,8

2012/2013 104,8 469,0 573,8 468,7 105,2

2013/2014 (Ago) 104,8 477,9 582,8 475,3 107,5

2013/2014 (Sep) 105,2 476,8 581,9 474,6 107,4

Consumo

(MM TON)

Stock Final

(MM TON)

Oferta Total

(MM TON)Temporada

Stock Inicial

(MM TON)

Producción

(MM TON)

Fuente: WASDE. USDA. Para obtener mayor información del mercado mundial de arroz, visite www.cotrisa.cl, o bien acceda, al servicio de información vía mensajería de texto marcando, enviando el código de la información que desea consultar, al 66506428.

Respecto a los mercados internacionales relevantes para el mercado nacional, es posible indicar que la proyección de cosecha 2013/14 de arroz en Argentina se mantiene en MM 1 de ton., lo que representa un aumento de un 8,1% respecto a la producción de la temporada anterior. El pronóstico de producción en Paraguay también permanece inalterado en MM 0,3 de ton., equivalente a un 6,3% sobre la producción de la campaña precedente. Respecto a Vietnam, se espera que las cosechas aumenten en un 0,7% respecto al 2012/13, alcanzando las MM 27,6 de ton. Desde la perspectiva del consumo, es posible proyectar una demanda mundial de MM 474,6 de ton., un 1,3% superior al registrado la temporada precedente. La exportación mundial para la temporada 2013/14 alcanzaría las MM 39,1 de ton., volumen prácticamente similar a lo exportado el ciclo comercial precedente. En este contexto, las exportaciones de arroz argentino llegarían a MM 0,6 de ton., lo que equivale a un aumento de 4,2% respecto a la exportación del 2012/13. Mientras tanto en Paraguay, se prevé que las exportaciones sean similares a las exportaciones de la temporada 2012/13, llegando a MM 0,3 de ton. De acuerdo a estos datos, la disponibilidad mundial de arroz llegaría a MM 107,4 de ton., lo que representa un crecimiento de las existencias mundiales en un 2,1% respecto a las registradas durante la temporada precedente. III.2. COMPORTAMIENTO DE LOS FUTUROS DE ARROZ Los futuros de arroz paddy en la Bolsa de Chicago presentaron una tendencia bajista, con episodios de alta volatilidad.

El promedio mensual de los contratos noviembre 2013 alcanzó los 345 USS$/ton., lo que equivale a una variación positiva de un 0,4% respecto al promedio del mes anterior.



Gráfico 5. Comportamiento de los futuros noviembre 2013 de arroz paddy en la CME. (US$c/CWT)

Fuente. CME.

Desde el punto de vista de los fundamentales, el reporte de oferta y demanda del USDA resultó bajista para este mercado, con incrementos en los stocks, en los rendimientos y en el área sembrada, en comparación a los datos del mes anterior. A lo anterior, se debe agregar la situación del mercado internacional de arroz, que se sigue mostrando holgado y en el cual los precios de los mercados asiáticos no detienen su caída. III.3. COMPORTAMIENTO COYUNTURAL DEL MERCADO Y RESEÑA DE LA SITUACION DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL ARROZ. Como se indicó anteriormente, se mantiene una tendencia bajista que afecta a todos los mercados asiáticos. Salvo casos puntuales, los países importadores vienen protagonizando un año de escasos requerimientos, en coincidencia con elevados stocks en los países exportadores. En el caso puntual de Tailandia, al panorama general señalado, se le suma el efecto de la devaluación del Bath respecto al dólar. Los negocios que involucran al arroz vietnamita son escasos, manteniéndose China como principal cliente. En el caso de la India, el USDA realizó una modificación al alza sobre las cifras de exportación, en la medida que se mantienen una adecuada provisión de mercadería sobre los puertos de exportación y que algunos países de medio oriente, como Irán, están escapando a la tendencia general y mantienen una demanda sostenida. En resumen, la combinación de exceso de oferta y debilidad en la demanda mantiene las perspectivas bajistas de las cotizaciones en el corto y mediano plazo, situación que puede verse acentuada con el ingreso de las nuevas cosechas.


El Índice Oryza del Arroz Blanco, un promedio ponderado de las cotizaciones globales de exportación del arroz blanco, cerró el mes en 451 US$/ton, cifra inferior en un 1,6% respecto al valor del mes pasado y un 11,6% inferior que hace un año. El índice parece haber tocado fondo en torno a los 450 US$/ton. ante la estabilización de las cotizaciones de Tailandia y la India , la caída de las cotizaciones de Vietnam y Pakistán, y el aumento de las cotizaciones en las Américas. Algunos precios referenciales son: arroz tailandés, 100% grano entero, grado B, se cotiza en 430-440 US$/ton; arroz de Vietnam, con 5% de granos partidos se cotiza en 360-370 US$/ton. El arroz de EE.UU con 4% de granos partidos se cotiza en 600-610 US$/ton. Es llamativa la alta diferencia que poseen los precios de los arroces asiáticos, en comparación con los americanos, donde a modo de ej. el arroz de Argentina con 5% de granos partidos se cotiza en torno a los 615-625 US$/ton. Por otra parte en Brasil, los precios en el principal estado productor de Brasil se mostraron mayormente estables, aunque con una leve tendencia bajista que se prolonga desde el reporte anterior. El mercado se muestra con escasas operaciones, con una industria bien abastecida y productores que no liquidan sus existencias a la espera de cotizaciones en torno a los niveles verificados en la campaña precedente. En Argentina, las exportaciones de arroz realizadas en la última quincena ascendieron a 17.900 ton., mostrando nuevamente una retracción respecto a las de la quincena precedente (-19%), y un retroceso del 56% en comparación a la quincena equivalente del año pasado. El principal comprador del período en cuanto a volumen fue Senegal, aunque las 8.400 ton. de arroz partido adquiridas por el país tienen un valor unitario bajo. Las ventas a Chile, el segundo comprador, llegaron a poco menos de 3.000 ton. III.4. COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE ARROZ. De acuerdo a las estadísticas oficiales del Servicio Nacional de Aduanas, las importaciones de arroz elaborado liberadas durante enero-agosto de 2013, alcanzaron las 58.596 ton., volumen inferior en un 2,8% a lo importado en similar período del año pasado.

Cuadro 9. Origen de las importaciones totales de arroz elaborado liberadas en enero-agosto 2013.


Paraguay 18.600 31,7% 11.345 32,9%

Vietnam 17.406 29,7% 8.935 25,9%

Argentina 15.427 26,3% 9.349 27,1%

Uruguay 2.681 4,6% 1.870 5,4%

Pakistán 2.339 4,0% 1.347 3,9%

India 900 1,5% 524 1,5%

Estados Unidos 732 1,2% 565 1,6%

Otros 511 0,9% 567 1,6%

Total 58.596 100,0% 34.501 100,0%

Volumen Valor CIFPaís

Fuente. ODEPA. Aduanas.


Durante este mes, Paraguay se alzó como el principal país abastecedor de arroz a nuestro país, llegando a concentrar el 31,7% del total de las importaciones de dicho producto. Conforme a estos datos, el precio CIF promedio del arroz elaborado, liberado durante julio de 2013, alcanzó los 588 US$/ton., con lo cual el costo de internación promedio ponderado del período enero-agosto 2013 llegó a los 16.766 $/qq. Base Santiago7.

III.5. COMPORTAMIENTO DEL COSTO DE INTERNACION DE ARROZ IMPORTADO. El precio FOB del arroz elaborado, grado 2, con más de 10% de granos partidos, se ha mantenido estos últimos días en torno a los 560 US$/ton., base Mendoza. De acuerdo a la estructura de costos elaborada por COTRISA, y considerando el acuerdo establecido en la Mesa Nacional del Arroz, el costo de internación de un arroz paddy, con un rendimiento industrial de un 48%, equivalente a un arroz grano largo fino argentino, alcanzó esta última quincena los $17.438 por quintal, base Santiago8. III.6. COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DE ARROZ REGISTRADOS EN EL MERCADO DOMESTICO La comercialización de arroz nacional se encuentra finalizada. En la actualidad, es posible registrar precios referenciales para el arroz entregado a depósito y que requiere ser liquidado por parte de los agricultores. Los valores bases referenciales se sitúan entre 17.350 y 18.100 $/qq., dependiendo del poder comprador y de las condiciones comerciales.

WALTER MALDONADO H. GERENTE DE DESARROLLO

COMERCIALIZADORA DE TRIGO S.A

7 Precio promedio nominal.

8 Costo de internación utilizando factor de conversión paddy – elaborado = 1.77. Referencia datos de importación de

arroz elaborado grado 2.

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De acuerdo a los últimos datos proporcionados por el … · los problemas climáticos que han incidido negativamente en la producción del cereal en el país carioca. Mientras tanto