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FESC~L FUNOACJON FRIEDRICH EBERT DE COLOMBIA '~ ff"'l,Al,.C.\OtC~

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FUNDACION FRIEDRICH EBERT DE COLOMBIA FESCOL Calle 71 No. 11 - 90 A.A. 58308

Santafe de Bogota. D C. - COLOMBIA Septiembre de l 994

ISBN Obra completa • 958-9272-45-2 ISBN Volumen 2 • 958-9272-54-1

COORDINADOR ACADEMICO: MIGUEL EDUARDO CARDENAS RIVERA VERSION DIDACTICA: BEETHOVEN HERRERA VALENCIA DISENO Y DIAGRAMACION: JUAN FRANCISCO VACCA CAICEDO

Publicado por el SeNicio Nacional de Aprendizaje con autorizacion de la Fundacion Friedrich Ebert de Colombia FESCOL.

Programa Tripartito de Formacion para Directivos Sindicales. Empresariales v de Entidades Estatales.

Ministerio de Trabajo y Seguridad Social Servicio Nacional de Aprendizaje Cantidad 2500 ejempla res junio de 1996

• SENA Impreso: Publicaciones SENA 7A\ Dirección General

Santafé de Bogotá, D.C. Colombia

Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional.

INTRODUCCION 5

UNIDAD UNO: EL DINERO 1. EVOLUCION HISTORICA 9 1.1. EL TRUEQUE 9 1.2. PROBLEMAS DEL INTERCAMBIO Y SOLUCIONES 10 1.3. SURGIMIENTO DEL DINERO-SIMBOLO 13 1.4. TRABAJO EN GRUPO 14 2. DINERO Y SISTEMA ECONOMICO 15 2.1. MERCANTILISMO Y COLONIAJE 15 2.2. DINERO Y ACUMULACION CAPITALISTA 15 2.3. BALANZA DE PAGOS E IMPACTO MONETARIO 15 2.4. IMPACTO MACROECONOMICO DEL DINERO 16 2.5. TEORIA DEL DINERO 16 2.6. DESEQUILIBRIOS MONETARIOS 18 2.7. TRABAJO EN GRUPO 19 3. OFERTA DE DINERO 21 3.1. CREACION DE MEDIOS DE PAGO 21 3.2. CAUSAS DE EXPANSION DE LA BASE MONETARIA 22 3.3. TRABAJO EN GRUPO 23 4. FUNCIONES DEL DINERO 25 4.1. UNIDAD DE MEDIDA DE VALOR 25 4.2. MEDIO DE CAMBIO 25 4.3. VEHICULO DE ATESORAMIENTO 26 4.4. MEDIO DE ACUMULACION-INVERSION 26 4.5. FORMAS DE DINERO 26 4.6. TRABAJO EN GRUPO 17 5. INSTITUCIONES MONETARIAS 29 5.1. AUTORIDAD MONETARIA 29 5.2. BANCA PRIVADA COMERCIAL 29 5.3. EL MULTIPLICADOR BANCARIO 30 5.4. FORMAS CONTEMPORANEAS 31 5.5. TRABAJO EN GRUPO 33 6. INSTRUMENTOS MONETARIOS: ENCAJE 35 6.1. DEFINICION DEL ENCAJE 35 6.2. TIPOS DE ENCAJE 35 6.3. FUNCIONES DEL ENCAJE 35 6.4. FINANCIAMIENTO DE LA ECONOMIA: DEMANDA POR DINERO 36 6.5. TRABAJO EN GRUPO 38 7. MONEDA MUNDIAL, INTERMEDIACION FINANCIERA E INFLACION 39 7.1. MONEDA MUNDIAL 39 7.2. INTERMEDIACION FINANCIERA 40 7.3. INFLACION 42 7.4. TRABAJO EN GRUPO 45

UNIDAD DOS: MACROECONOMIA ELEMENTAL 1. CONCEPTOS BASICOS DE MACROECONOMIA 49 1.1. EL PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) 49 1.2. EL CONCEPTO DEL VALOR AGREGADO 51

1.3. PRODUCTO, INGRESO Y GASTO 52 1.4. TAMAÑO DE CRECIMIENTO, PLENO EMPLEO Y CICLOS 53 1.5. TRABAJO EN GRUPO 54 2. FUNDAMENTOS DE TEORIA MACROECONOMICA 55 2.1. ANALISIS NEOCLASICO 55 2.2. ANALISIS KEYNESIANO 56 2.3. TRABAJO EN GRUPO 57 3. EL DET AllE DE LOS AGREGADOS MACROECONOMICOS 59 3.1. LA FUNCION CONSUMO 59 3.2. LA FUNCION DE INVERSION 60 3.3. TRABAJO EN GRUPO 64 4. MACROECONOMIA Y CICLOS 65 4.1. EXPLICANDO LOS CICLOS: MACROECONOMIA DE CORTO PLAZO 65 4.2. EL EMPLEO Y LOS SALARIOS 66 4.3. ESTADO Y MERCADO DE TRABAJO 69 4.4. TRABAJO EN GRUPO 70 s. ESTADO Y POLITICA ECONOMICA 71 S.1. POLITICA FISCAL 71 5.2. POLITICA MONETARIA 72 5.3. ¡QUE PASA CUANDO HAY DEFICIT? 74 5.4. CONTRADICCIONES DEL CICLO ECONOMICO: AUGE Y RECESION ECONOMICA 76 5.5. TRABAJO EN GRUPO 77

UNIDAD TRES: ECONOMIA DE LA EMPRESA 1. EL MERCADO 81 1.1. OEFINICION 81 1.2. CONDICIONES DE EXISTENCIA DEL MERCADO 82 1.3. LIMITES DEL MERCADO 83 1.4. SUPUESTOS DEL MODELO DE MERCADO 84 1.5. TRABAJO EN GRUPO 84 2. LA DEMANDA 85 2.1. ¡QUE ES LA DEMANDA? 85 2.2. ELASTICIDAD 86 2.3. TRABAJO EN GRUPO 90 3. LA OFERTA 91 i.l. /NE ES LA OFERTA? 91

.U . ¡DE QUE DEPENDE LA OFERTA? Q1

Ll . CAM1310 EN LA OFERTA 92 'l.4. LA OFERTA EN RELACION CON EL TIEMPO. LOS PLAZOS EN LA ECONOMl1\ 93 3.5. Al TERNA TIVAS EN LA OFERTA 94 3.6. TRABAJO EN GRUPO 95 4. LA FUNCION DE PRODUCCION 97 4.1. FACTORES Y FUNCION DE PRODUCCION 97 4.2. RENDIMIENTO DE LOS FACTORES 98 4.3. TRABAJO EN GRUPO 99 5. LOS COSTOS DE PRODUCCION 101 5. 1. CLA51FICACION DE LOS COSTOS 101 5.2. COSTO MINIMO DE PROOUCCION 102 5.3. TAMAÑO OPTIMO DE LA PLANTA 103 5.4. TRABAJO EN GRUPO 104 6. FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO 105 6.1. ¿COMO FUNCIONAN LOS MERCADOS? 106 6.2. ORGANIZACION DE LAS ESTRUCTURAS PRODUCTIVAS DE LA OFERTA 108 6.3. FACTORES DE INVERSION Y DESIGUALDAD 110 6.4. TRABAJO EN GRUPO 1 11

Este es el segundo volumen de la versión didádica preparado como material de apoyo para el Programa de Formación Sindical en Economía.

El primer volumen recogió los materiales sohre INTRODUCCION A LA ECONOMIA, ESCUELAS Y EVOLUCION DE LA IDEA DE DESARROLLO. En el los se trató de ubicar la ciencia económica en el conjunto de las ciencias, especificando su objetivo y método propios; se mostró el desarrollo histórico de las diversas escuelas de pensamiento económico en concordancia con los problemas que en cada época fueron planteados a los economistas, y se terminó mostrando cómo han evolucionado a través de las distintas épocas y bajo diferentes formaciones económico-sociales, la teoría y política de desarrollo. Una cabal comprensión de los contenidos incluidos en este volumen supone que se hayan conocido los temas arriba señalados, pero la forma didádica en la que han sido preparados trata de introducir de todas formas a los temas planteados, considerados cada uno de modo autónomo.

Este segundo volumen está destinado al estudio del SISTEMA ECONOMICO en sus sedares, componentes y adores. Por ello se trata de mostrar el papel que juega cada uno de los elementos del sistema referidos a las variables globales o AGREGADOS ECONOMICOS.

la primera parte del volumen está destinada al estudio del DINERO, sus funciones y características; las modalidades del dinero y las tendencias modernas del mismo. Después de precisar las instancias que intervienen en la emisión, préstamo y transferencias del dinero, se analizan las diversas polfticas utilizadas en la administración de la moneda.

La segunda parte del volumen se ocupa de la MACROECONOMIA, para conducir al lector al conocimiento de las principales variables globales u agregados de la economía (Producto, ingreso, ahorro, etc.) y colocar así las bases de comprensión de los distintos modelos alternativos en el desenvolvimiento de la economía: El modelo neoclásico y el modelo keynesiano. Después de analizar las diversas etapas del ciclo económico, se discuten las diversas posiciones teóricas en torno al papel del Estado en la economía.

La última parte del volumen se ocupa de la ECONOMIA DE LA EMPRESA buscando presentar la parte MICROECONOMICA de la ciencia económica referida al comportamiento de las unidades empresariales y allí se trata lo referido a la oferta y demanda, los tipos de mercados y las diversas modalidades de empresas dependiendo del grado de monopolización y del grado de intervención gubernamental en su desempeño.

El volumen tercero y último de la serie tratará los temas referidos a la ECONOMIA DEL TRABAJO, a la ECONOMIA INTERNACIONAL y al PAPEL DEL ESTADO EN LA ECONOMIA. Así se habrán cubierto todos los temas de la agenda básica para la formación económica.

Esta versión didáctica está diseñada para ser desarrollada con la ayuda de una persona conocedora de los temas económicos, quien hará la función de facilitador o monitor. la realización de los ejercicios grupales es indispensable para asegurar la afirmación de los conocimientos.

EL DINERO

TEXTO ORIGINAL: IRENE MEJIA VERSION DIDACTICA PREPARADA POR : BEETHOVEN HERRERA VALENCIA

.,

l .EVOLUCION HISTORICA

En la economía moderna, el dinero está presente en todas las transacciones comerciales y desempeña un papel decisivo en las adividades agrícolas, industriales, financierasydeservicios.

Sin embargo, la humanidad no siempre utilizó tanto dinero como lo hace en la actualidad, ni utilizó billetes y monedas de una manera tan genera 1 izada. La extensión de su uso está vinculada al incremento del comercio, de los intercambios entre diferentes regiones y naciones y a la dinámica global de la economía.

A primera vista parece que es el dinero en sí mismo lo que constituye la riqueza, pero hay casos en los que una economía tiene abundantes billetes, pero con ellos puede adquirir muy pocos bienes, como fué el caso de economías latinoamericanas que padecieron agudos problemas de inflación, o economías socialistas en las que hay aguda escasez de bienes.

El dinero ha evolucionado en su forma: de la moneda al billete y de éste a la letra de cambio y al pagaré y modernamente a la tarjeta de crédito o dinero plástico. En todos los casos, sin importar la forma que asumirá, en esencia cumple la función básica de intermediario en las transacciones económicas.

En la actualidad, las teorías y políticas económicas de moda otorgan un papel preponderante al aspecto monetario.

1.1. EL TRUEQUE

Las sociedades primitivas trabajaban para sat isfacer sus necesidades básicas, y la producción estaba organizada de modo familiar, con especialización sólo natural, por sexo y edad. Las comunidades eran autosuficientes, de modo que no dependían del exterior para sobrevivir ni había gran cantidad de excedentes y por eso no había mucho intercambio.

Al aumentar la producción quedó un excedente en unas comunidades en tanto que en otras el crecimiento demográfico obligó a buscar por fuera los bienes faltantes; así aparece el intercambio con otras comunidades en forma de trueque directo de un bien por otro. Se establecieron sitios delimitados y épocas específicas para realizar los intercambios. Así aparecieron los mercados, y apareció el intercambio mercancía - mercancía. (M-M).

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1.2. PROBLEMAS DEL INTERCAMBIO Y SOLUCIONES

1.2.1. Multiplicidad y UNIVERSALIDAD. El trueque directo entre mercancías funciona para intercambios simples1 pero es insuficiente si se multiplican los intercambios.

Supongamos que un productor tiene un bien A para ofrecer (mantas) y requiere otro bien B (maíz); pero el productor que tiene el maíz requiere del bien C (sal). Si fueran a intercambiar mano a mano sus productos, el comercio sería muy difícil.

yo íEAl&O MAIZ PeKo, fJECe5trV 5AL.

Será necesario buscar otra mercancfa UNIVERSAL (U) que todos acepten.

Después de convertir sus mercancías (A1B) en la mercancía de mutua aceptación (U), podrá adquirir cada uno lo que desea.

Ese es el DINERO - MERCANCIA e históricamente se ha utilizadocomotal el ganado, el tabaco, cueros y pieles, perlas, aceite de ol iva, licores, mujeres, esclavos.

M-D-M

"ALGUIEN TIENE LO QUE USTED BUSCA Y ALGUIEN BUSCA LO QUE USTED TIENE"

1.2.2. Fraccionabilidad y DIVISIBILIDAD. Al recurrir a una mercancía - dinero universal, se puede separar el acto de vender y el acto de comprar en momentos diferentes.

Pero pueden surgi r problemas adicionales: ¿cómocomerciarsi el vendedor lleva una manta como mercancía para ofrecer ? Es posible que muchos comerciantes necesiten

y deseen dicha manta para cobijarse pero el vendedor necesita dos bienes (sal, azúcar) lo cual implicaría dividir la manta en dos partes, pero ahora la manta ya no cumplirá adecuadamente la función de cobijar.

Habrá que buscar una mercancía - dinero que tenga mutua aceptación por su uso generalizado, pero que sea DIVISIBLE. El cereal (arroz en Oriente, maíz en América y trigo en Europa) ha sido de uso general por lo cual se aceptaba como medio de pago, y es divisible (tonelada, quintal, libra, kilo).

Sólo asf puede avanzar el intercambio más especializado.

CAMBIO LA MANTA POR MAIZ

1.2.3. Deterioro y DURABILIDAD. Una mercancía adoptada como dinero de aceptación general debía rotar muchas veces en la economía pasando de mano en mano entre los diferentes intermediarios.

La confianza general en dicha mercancía se podía afectar si con el paso del tiempo o por el reiterado uso la mencionada mercancía se deterioraba, perdiendo con ello parte de su valor.

Casi todos los bienes usados como dinero sufrían alteración de sus propiedades físicas por el transporte, el uso, el paso del tiempo o los cambios ambientales.

Los metales son muy durables frente a esas contingencias y esa cualidad hizo que lograran consolidar su papel de medio general de pago.

Como los agentes económicos deciden ahorrar parte de su riqueza hacia el futuro es muy importante que exista una MERCANCIA­DINERO con DURABILIDAD.

1.2.4. Identidad y HOMOGENEIDAD. Para poder intercambiarlo por distintos bienes de diverso valor según equivalencias que se iban fijando y transmitiendo según los gustos y las costumbres, se requería que la mercancía-dinero universal fuese HOMOGENEA.

Esto quiere decir que en diferentes espacios, en distintas épocas dicha mercancía tiene las mismas especificaciones y representa el mismo valor. Sólo en esas condiciones puede servir de medio de pago en todas partes.

Los metales preciosos de cierta ley son idénticos de una ciudad a otra 1 a diferencia de cualquier otro bien que tiene características individuales.

De esa forma si se utilizan mercancías homogéneas como los metales, se evitan equívocos y conflictos en el intercambio.

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1.2.5. Volumen - peso y DENSIDAD. Aunque los cerea les tengan aceptación generalizada, para uso masivo, su transporte es dispendioso por el peso y el volumen que tienen.

El ganado es también utilizado por casi todas las sociedades en razón de sus múltiples usos (carne, leche, cuero, cría, abonos, etc.); pero al transportarlo pierde peso, además de lo difícil de su traslado.

Se requieren mercancías que encierren elevado valor en poco volumen y con poco peso; eso se llama DENSIDAD. Los metales preciosos son muy costosos en relación a su peso y volumen: el valor de una tonelada de hierro puede corresponder al de unas onzas de oro y ello facilita el intercambio.

1.2.6. Cualidades del Dinero - Metal. Resulta claro entonces que la mercancía utilizada como dinero debe ser de UNIVERSAL aceptación, y debe gozar además de DIVISIBILIDAD, DURABILIDAD, H0\.10GENEIDAD y DENSIDAD. Para brindar SEGURIDAD al intercambio debe otorgar confianza a los que la utilizan, deque no será fácilmente falsificable.

Los metales preciosos presentan también dicha cualidad y se puede saber si han sido mezclados. Su maleabilidad, resistencia y brillo los han hecho indispensables en actividades como la odontología y la joyería.

~EGURIDA~ 1 MALEABILIDADJIRESISTENCIAJ lBRILLOJ

~ usos

~~~

Resulta claro que el metal precioso además de medio de pago, encierra un valor en sí mismo. Cuando dicho valor es mayor que el valor que se le hace representar, la gente tiende a atesorar las monedas.

La Ley de GRESHAM establece que si en una economía dos monedas de diferente calidad circulan representando el mismo valor, la de menor calidad tiende inevitablemente a desplazar la de buena calidad.

GRAFICO 1

Aceptación general Fraccionable

[UNIVERSALIDAD] [DIVISIBILIDAD] Conservación en el tiempo

[ DURABILIDAD j

~

[HOMOGENEIDAD] [DENSIDAD j Identificación en cualquier lugar Ma or valor-Menor volumen

SEGURIDAD No falsificable

1.3. SURGIMIENTO DEL DINERO - SIMBOLO

1.3.1. Las casas de depósito. Para no tener que llevar siempre una báscula y pesar en cada transacción la cantidad de metal exacto que se requería para el pago se procedió a acuñar MONEDAS de oro y plata con marca de su valor.

Como aparecieron especuladores que distorsionaban las balanzas, los gobiernos legitimaron con su autoridad la marca de las monedas que circulaban en su Estado.

Pero fue necesario convertir monedas de uno a otro reino o país para poder comerciar. Así aparecieron las CASAS DE CAMBIO.

El auge comercial de los siglos XVI y XVII obligó a construir BANCOS que eran sólo "casas de depósito" donde los comerciantes mantenían guardado su dinero en forma de metales preciosos, y pagaban al banco por su custodia .

El banco extendía a favor del dueño un recibo que representaba la cantidad de oro o plata depositada y con él podía retirar su metal para hacer transacciones.

Como el comprador necesitaba dejar el oro que recibía por el pago en un lugar seguro, no retiraba el metal del banco, sino que se trasladaba la titularidad del recibo.

Al pasar de mano en mano dicho recibo, apareció el DINERO - SIMBOLO o BILLETE.

1.3.2. Dinero - PAPEL. El dinero-símbolo (papel moneda) o billete adquiere aceptabilidad porque el receptor supone que goza de respaldo en metálico y que es convertible por el valor que dice su texto.

Progresivamente se fué diversificando el total de valores impresos en el papel moneda circulante y por ende no se convierte en metálico.

También aparecieron otros papeles o títulos como la LETRA DE CAMBIO y el PAGARE que permitían pagar transacciones con papeles que consignan un compromiso de pago diferido y son endosables o transferibles.

Los billetes son un circulante liviano de fácil transporte, almacenaje y divisibilidad.

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1.3.3. Surgimiento del cheque. De esa forma el billete reemplazó al metal en la circulación cotidiana. Como el propietario depositaba su dinero en el banco y lo iba gastando poco a poco, apareció el CHEQUE, como título - valor que se emite en el momento de la transacción y al cual se le establece el valor nominal en el momento de realizar el negocio. Es el sistema de cuenta corriente, diferente del depósito de ahorro; aunque en algunos países como Estados Unidos se paga interés sobre las cuentas corrientes.

EVOLUCION HISTORICA

Temas para solución en grupo.

SEGURIDAD

INSEGURIDAD

-CHEQUENº. 43221

Fecha Valor Afavo~ ---La suma de ____ _ Firma

1.4.1. ¿En qué forma pagaban los pobladores primitivos de su país cuando realizaban transacciones ?

1.4.2. ¿Conocen Uds. casos en los que la sociedad posee abundante dinero y no hay oferta suficiente de bienes y servicios?

1.4.3. ¿Pueden recordar la evolución (tamaño, peso, composición) que han tenido las monedas en su país? ¿Qué conclusiones se desprenden de allí?

1.4.4. ¿Creen Uds. que los billetes deberían poder cambiarse por el contenido de metal que ellos representan ? ¿Por qué no ocurre así?

2.DINERO Y SISTEMA ECONOMICO

La expansión del comercio a nivel mundial y la generalización del intercambio mercantil a lo interno de las economías, fueron acompañadas de la universalización del uso del dinero.

2.1. MERCANTILISMO Y COLONIAJE

Por la importancia de los metales preciosos para garantizar el desenvolvimiento del comercio, países y gobiernos fueron asumiendo la creencia de que la riqueza y el poder estaban asociados a la posesión de metales preciosos.

Entre los siglos XVI y XVII se buscaban afanosamente nuevos yacimientos de oro y plata y se prohibió la exportación de dichos metales. En Inglaterra en 1477 se ordenó a los ciudadanos guardar dentro del paí5 todo lo que estuviera hecho de oro y plata. Precisamente en esa misma época se establecen las colonias de España y Portugal en América, que generaron un flujo de metales que incrementó en 600% el circulante en Europa.

2.2. DINERO Y ACUMULACION CAPITALISTA

Los países como Inglaterra que no tuvieron inicialmente las posibilidades de España y Portugal para acceder a los metales preciosos de las colonias latinoamericanas, desarrollaron las teorías mercantilistas, las cuales vinculan la posesión de metales preciosos a un saldo positivo del comercio exterior.

Incrementar las exportaciones y restringir las importaciones dejaba un balance positivo y al ser mayores los ingresos recibidos que los pagos realizados, el saldo favorahle protegía a la economía de riesgos. Inglaterra aplicó políticas proteccionistas para conseguir esos objetivos. Gran parte de los metales extraídos de América por España, terminó en manos inglesas a consecuencia del proceso comercial interno en Europa.

GRAFICO 2

2.3. BALANZA DE PAGOS E IMPACTO MONETARIO

Exportaciones > Importaciones

J.. Tasa de Interés < Tasa de

Ganancia

INVERSION

t EMPLEO

Modernamente economistas como Keynes, han destacado que una balanza de pagos favorable consigue mantener la oferta monetaria por los mayores ingresos monetarios derivados de las mayores exportaciones. Así la tasa de interés podrá colocarse pordehajode la tasa de ganancia haciendo más rentable la inversión, con su efecto positivo en el empleo. Conremporáneamente hay países como Japón y Francia que aplican política<.; similares.

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2.4. IMPACTO MACROECONOMICO DEL

DINERO

i PRODUCCION

0.(iEMP~

Balanza+

t EXPORTACIONES Saldo Metales

¡ CONSUMO INTERNO

i Intercambio

Al vincular la posesión de metales preciosos a una balanza exterior favorable, resulta claro que la producción debe elevarse para satisfacer el mercado interno y generar un excedente exportable. Es evidente que los efectos de dicha situación en la producción, el empleo y la circulación monetaria serán positivos.

11Si el dinero se parece a la sangre dentro del cuerpo de la economía nacional, igualmente puede haber plétora, es decir demasiado dinero,o anemia, es decir demasiado poco" Wagenfuhr.

2.5. TEORIA DEL DINERO

Al analizar la naturaleza del dinero, hay quienes sostienen que el manejo del dinero influye sobre la actividad productiva y otros por el contrario consideran neutral el comportamiento del dinero, o sea que no afecta la actividad económica.

2.5.1. Ecuación cuantitativa del dinero. Al observar que cuando había pérdida de medios de pago por un déficit externo se daban tendencias depresivas en la economía, se estableció una relación entre la circulación monetaria y el funcionamiento del sistema. Así llegó a formularse la ecuación cuantitativa del dinero, que analiza la relación del dinero

con el comportamiento del conjunto de las transacciones efectuadas. Los requerimientos totales de medios de pago que tenga una economía, serían proporcionales al agregado del producto nacional o valor de las transacciones.

GRAFICO 3

ECUACION CUANTITATIVA DEL DINERO

M.V

Bienes y Servicios Medios de pago

Donde:

Q= Cantidad de bienes y servicios transados en un tiempo dado.

P= Indice de precios de bienes y servicios.

M=Cantidad de dinero circulante en la economía.

V= Velocidad de rotación del dinero en un tiempo dado.

2.5.1.1. Medios de pago {M). Los medios de pago otorgan a quien los posee el derecho de ingresar al mercado donde se ofrecen bienes y servicios demandados según sus necesidades y su nivel de disponibilidad de medios de pago, lo que le otorga la capacidad de compra.

VISA CREDIBANCO

12345678

ClffiQUE Nº. 43221 Fecha Valor Afavo~ ---La suma de Firma - ----

2.5.1.2. Velocidad de circu lación. (V).

GRAFICO 4

COMPRADOR Paga en$

CIRCULACION DEL MISMO BILLETE

VENDEDOR Recibe $. Consigna

CON EL CREDITO f'>. ~ -,....D_E_M_A_N_D_A __ ~

IV lll OTORGA BANCO

PREST AMOS ,_...___.....,R_e_c_ib_e _D_e:.....pó_s_ito....1

Una misma unidad monetaria puede ser utilizada varias veces en un período para pagar distintas transacciones, a medida que pasa de mano en mano por el mecanismo depósito - préstamo -pago.

"Se llama velocidad de circulación del dinero al ritmo con que las existencias monetarias giran al cabo de un año para satisfacer las transacciones de venta. Si las existencias giran lentamente, de manera que el ritmo en que se gasta al año el ingreso monetario es lento, la velocidad será pequeña". Paul Samuelson, Premio Nobel de Economía.

2.5.1.3. Bienes y servicios transados (Q) A medida que la producci ón mercantil se generaliza, la totalidad de las transacciones se realiza a través del dinero.

En sociedades precapitalistas, la familia producía algunos bienes para el autoconsumo (ganado vacuno, cerdos, gallinas para carne y huevos, verduras, tejidos para vestuario y alimentos básicos). Es el caso de la economía artesanal y de la economía familiar campesina. En la sociedad capitalista, la producción asume

la forma mercantil generalizada y la casi totalidad de los bienes básicos (alimento, vestido, vivienda, calzado, medicinas) y los servicios indispensables (transporte, sa lud, educación, seguridad, recreación) se transan en el mercado.

En la ecuación monetaria, la variable Q representa los bienes y servicios comercia lizados en la sociedad.

GRAFICO 5

TRANSACCIONES TOTALES (Compra-Venta)

(BIENES J

•Alimento •Vestuario •Vivienda •Calzado •Medicinas

+ (SERVICIOS J

• Transporte • Salud •Educación •Seguridad • Recreación ____________ #,.._, ____________ ~

1 1 CANASTA FAMILIAR BASICA

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2.5.1.4. Indice de precios. (P). En todos los países hay instituciones, casi siempre oficiales, encargadas de calcular el incremento de los precios para un período dado, usualmente el año. Para ese efecto se constituye una CANASTA FAMILIAR BASICA que incluye los bienes y servicios básicos y que va registrando el aumento de precio de cada producto mes a mes. El índice de precios al consumidor (IPC) resulta de promediar los incrementos de los diversos artículos, y se diferencia del índice de precios al productor, (IPP) el cual mide los precios de los pagos al por mayor.

11 EI dinero metálico no es la fuente última de riqueza, ni el motor del desarrollo pues es sólo un instrumento que los hombres han acordado usar para facilitar las transacciones, pero no habilita a las personas para que puedan consumir más y poseer más. Es el desarrollo de la producción lo que permite generar más riqueza en un país" David Hume - economist3 inglés.

2.6.1. Inflación.

PRODUCCION

Variación en la disponibilidad

de bienes y servicios

OFERTA

2.6. DESEQUILIBRIOS MONETARIOS

INGRESOS

Variación en

< el total de = IPr dinero

circulante

DEMANDA

INFLACION

La inflación es un aumento generalizado y permanente del nivel de precios en la economía.

Lo que importa para el funcionamiento de la economía no es tanto el contenido material del que esté hecho el dinero, sino su capacidad de permitirnos acceder a la consecución de bienes y servicios. Dicha capacidad depende de la producción económica. Cuando el monto de los medios de pago circulante crece y se acelera su velocidad de circulación hasta representar capacidad de demanda superior al crecimiento de los bienes y servicios disponibles, se presenta un desequilibrio que genera alza en los precios, o sea INFLACION.

2.6.2. Deflación.

PRODUCCION ..,__._. INGRESOS.....,___

A Disponibi 1 idad

de bienes y servicios

OFERTA

> • Total de

dinero circulante

DEMANDA

DEFLACION

Estos desequilibrios muestran cómo las leyes de la oferta y la demanda inciden también en el mercado monetario, y es esa reacción de oferta (disponibilidad de bienes y servicios) y demanda (ingresos disponibles expresados en dinero) la que determina el valor del dinero.

Un desequilibrio entre el dinero requerido y la cantidad puesta en circulación, puede modificar el poder adquisitivo de la moneda. Asf como un exceso de circulante causa inflación reduciendo la capacidad de compra del dinero, si el dinero circulante es insuficiente, con la misma unidad monetaria se podrán adquirir más bienes y servicios. Es la DEFLACION o caída de los precios.

DINERO Y SISTEMA ECONOMICO

Preguntas para ser analizadas en grupo.

2.7 .1. ¿Conocen Uds. casos en los que se haya producido una reducción de precios? ¿Cuáles han sido las causas?

2.7.2. Los empresarios de la mayoría de países de América Latina postulan que la meta es "exportar o morir". ¿Se puede afirmar que esta tesis es de corte mercantilista?

2.7.3. ¿La prioridad que hoy se otorga a la exportación de una parte creciente del producto nacional parte de la base de que se han satisfecho las necesidades básicas de la población del país en el ámbito interno?

2. 7.4. ¿Se puede afirmar que el vale o recibo que un comprador firma para comprometerse a pagar posteriormente, cumple una función similar a la del dinero?

2.7.5. Ha habido períodos en los que varios países de América Latina han recibido abundantes ingresos monetarios en divisas (créditos externos, bonanza de café, petróleo, narcotráfico) y sin embargo las tasas de interés no han bajado como sería de esperar. ¿Cuáles son las razones?

DEBATE ¿Por qué si los metales preciosos son expresión de la riqueza, América Latina que ha tenido abundancia de ellos es un continente con pobreza?

DRAMA TIZACION Un grupo voluntario escenifica la discusión sobre el aumento salarial. ¿En años pasados el salario ha recuperado la capacidad adquisitiva perdida por la inflación?

¿Es confiable la estadística oficial sobre inflación? ¿Debe aumentarse el salario de acuerdo al aumento de precios pasado o futuro?

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3.0FERTA DE DINERO

3.1. CREACION DE MEDIOS DE PAGO

3.1.1. Emisión PRIMARIA. La disponibilidad de dinero no depende ahora de los yacimientos de metales preciosos, pues se pueden emitir billetes (dinero-símbolo). En el pasado cada banco, gobierno regional, ejército en guerra y reino emitían sus billetes. Luego se centralizó la facultad de emitirlos en una sola banca central para cada país o banco emisor primario.

3.1.2. Emisión SECUNDARIA. Si la emisión primaria o fabricación física de los signos monetarios o billetes ha quedado reservada al banco central o emisor de cada nación,los bancos privados o entidades que captan ahorro del público, custodian los depósitos y autorizan la emisión de cheques por el cuentahabiente.

EMISION PRIMARIA Y SECUNDARIA Encaje 50%

MOVIMIENTOS DIPOSaTOS USBVA CIB>ITO

EN ERCTIVO ENCAIE Inicial 10.000 5.000 5.060

2 5.000 2.500 2.500

3 2.500 1.250 1.250

4 1.250 625 625

5 625 312.so 3 12. so

6 312.50 ------- ------X

TOTALES 20.000 10.000 10.000 EXPANSION MONETARIA

Con una parte de los depósitos los bancos privados otorgan créditos inyectando circulante al mercado monetario. Esa recirculación del dinero-símbolo se llama EMISION SECUNDARIA.

3.1.3. Base monetaria ampliada. Hay múltiples formas monetarias que operan en la economía y pueden servir de mediadoras en las transacciones.

El agregado global monetario agrupa diversos rubros de diferente liquidez:

* Ml 6 DINERO BASE, es la liquidez inmediata y reune el efectivo en poder del público más los depósitos bancarios contra los cuales se pueden girar cheques para pagar. Así mismo los cheques de gerencia y de viajeros, garantizados por el banco que los emite.

*CUASIDINEROS. No se utilizan para pagos inmediatos en transacciones cotidianas, pero pueden ser transferidos a cambio de efectivo o son endosables cambiando su titularidad. Sumados al dinero base forman M2.

*El Estado emite papeles de deuda pública para recaudar ahorro del público en orden a financiar su gasto o a contraer el circulante.

Quien los posee puede hacerlos efectivos o cederlos por dinero.

La base monetaria ampliada se denomina M3.

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GRAFICO 6

AGREGADOS MONETARIOS

EMISION PRIMARIA

'DINERO - BASE • Efectivo poder del público • Depó~ito cuenla corriente •Cheques de gerencia 1( Cheques viajeros

+

r CUASIDINEROS • Depó~ito de ahorro • Depósitos término fijo • Bonos acciones 1t Títulos valores

+

( • Papeles Deuda Estado

...,

,.

)

M1 LIQUIDEZ INMEDIATA

MENOR LIQUIDEZ

M2

MJ

3.2.CAUSAS DE LA EXPANSION DE LA BASE MONETARIA

Al realizar la expansión primaria de dinero base, el banco emisor inyecta efectivo en la economía expandiendo la base monetaria en los siguientes casos:

3.2.1. Cuando compra oro para fortalecer las reservas en metal.

3.2.2. Cuando el gobierno central emite títulos para captar ahorro del público para financiar su gasto o evitar presiones inflacionarias a través de contraer el circulante.

A eso se denomina operaciones de mercado abierto (OMA). Al redimirse el título aumenta el circulante.

3.2.3. Para sectores estratégicos o en casos de emergencia el banco central puede dar crédito con base en emisión primaria.

3.:.l.4. Cuando la balanza de pagos está en superávit la monetización de divisas que hace el banco central eleva el circulante en poder de los exportadores.

3.2.5. El gobierno puede recurrir al crédito del banco c:entral cuando los ingresos recaudados (tasas impositivas, rentas) no alcanzan para cubrir sus gastos.

3.2.6. El banco emisor opera como banco "madre" de 1 rl banca privada y ésta recurre en emergencias al banco central para préstamos de salvamento.

GRAFICO 7

---EMISION PRIMARIA DE DINERO BASE~--

COMPRA DE ORO

DEFICIT FISCAL

Préstamos al gobierno

OPERACIONES DE MERCADO . ABIERTO (OMA)

PRESTAMOS A PARTICULARES

Emergencia Excepcional

SECTOR EXTERNO

i Monetización

~

SUPERAVIT BALANZA DE PAGOS

PRESTAMOS A INSTITUCIONES DE FOMENTO

Agricultura, Industria, Vivienda

PRESTAMOS A BANCOS COMERCIALES PRIVADOS

Salvamento - Respaldo

OFERTA DE DINERO

Preguntas para discusión en grupo.

3.3.1. ¿Si un país tiene una balanza de pagos en déficit, cómo afecta eso los medios de pago?

3.3.2. En los años ochenta en varios países de América Latina hubo quiebras bancarias. ¿Sabe ud. las causas?

3.3.3. En la segunda guerra mundial Hitler emitió grandes cantidades de dólares falsos. ¿Qué efectos buscaba?

DEBATE En varios países de América Latina el banco central a la vez que emite la moneda y debe cuidar su estabilidad, otorga préstamos de fomento a particulares o al gobierno, con lo cual expande el circulante. Hay quienes opinan que el banco central sólo debe emitir la moneda, no hacer labores de salvamento ¿Qué es más adecuado?

DRAMA TIZACION Escenificar el proceso por el cual el banco central acudió en salvamento de los bancos privados en quiebra, usando recursos públicos y una vez saneados los privatizó de nuevo. ¿Qué habría ocurrido de no haber actuado así?

23

4.FUNCIONES DEL DINERO

4.1. UNIDAD DE MEDIDA DE VALOR

En la economía mercantil desarrollada, todos los va lores (salarios, sueldos, rentas, impuestos, ganancias, precios de productos y tarifas de servicios) se expresan en dinero. Como no se pueden sumar manzanas con naranjas sin reducirlas a un denominador común, al fijarles un precio en dinero los bienes se hacen comparables.

Cuando el consumidor se enfrenta a los precios puede establecer relaciones (un bien vale el doble que otro), y aunque final mente no compre los bienes, se forma una idea relativa de los valores contenidos en los diferentes bienes.

4.2. MEDIO DE CAMBIO

La función primaria para la cual surgió el dinero, fue actuar como medio general de pago y permitir así el intercambio de las mercancías.

Se le atribuye la cualidad de LIQUIDEZ porque permite adquirir cualquier bien, de forma inmediata.

Esa es una representación del valor abstracto, porque su capacidad de pago no está restringida a una mercancía concreta, sino que se aplica a todas las mercancías haciendo abstracción de sus particularidades concretas.

26

4.3. VEHICULO DE ATESORAMIENTO

Como el dinero permite ser utilizado en cualquier momento como medio general de pago, al atesorar el dinero lo que se está atesorando es una capacidad de compra de valores reales hacia el futuro.

Como el dinero atesorado puede verse afectado a lo largo del tiempo por fenómenos como la inflación que le hace perder poder adquisitivo ante el aumento de los precios, se han creado mecanismos que compensen dicha depreciación, al pagar un interés o rendimiento por el dinero que se atesora.

Ello no ocurre si el propietario del dinero lo atesora él mismo sin cederlo a alguien. No correrá el riesgo de que no le devuelvan el dinero que presta, pero cada día que pasa, su dinero comprará menos.

4.4. MEDIO DE ACUMULACION - INVERSION

Para que una empresa pueda acumular productivamente parte de sus ganancias debe ampliar la planta, adquirir más equipos y contratar más trabajadores.

Así, una empresa que produce determinada mercanda; compra a otras empresas los bienes que necesita para producir (instalaciones, materias primas, etc.) los cuales terminan transformados en la propia mercancía que la empresa produce.

Es el dinero el que posibilita que ese circuito de reinversión pueda reproducirse una y otra vez, aunque a una escala superior, permitiendo que avance el proceso de acumulación.

4.5. FORMAS DE DINERO

La complejización del intercambio ha impuesto la diversificación de las formas del dinero.

4.5.1. Aún se acuñan monedas las cuales son dinero - mercancía pues por contener metal, encierran un valor intrínseco, pero en situaciones inflacionarias no son funcionales.

4.5.2. La forma más generalizada es la del dinero - símbolo o billete de banco, emitido por la autoridad monetaria y es preferido por su fácil transporte. Varios países de América Latina han cambiado su signo monetario, ante el deterioro de su representatividad causado por la hiperinflación.

4.5.3. Se denominan billetes de banco a los cheques que el banco privado emite para que el titular de la cuenta corriente los utilice en sus pagos.

Así como la autoridad monetaria otorga curso legal y forzoso a las monedas y billetes que emite el banco central, los bancos comerciales respaldan la credibilidad de los billetes de banco o cheques que entrega a su cliente y suprimen ese respaldo si éste usa indebidamente el cheque, girando sin respaldo.

4.5.4. Por lo dicho atrás, con menor liquidez que el metal, el billete o el cheque, otros valores y títulos (bonos, acciones, certificados de depósito, papeles del Estado), pueden ser utilizados para pagar.

4.5.5. Para poder hacer transacciones entre naciones, dado que cada una utiliza internamente un diferente signo monetario, es necesario igualarlas para hacerlas compatibles, reduciéndolas a una MONEDA MUNDIAL o PATRON UNIVERSAL. El dólar (US $) es hoy la moneda de referencia internacional; antes fue la libra inglesa (f$) o el propio oro.

FUNCIONES DEL DINERO

Temas para discusión en grupo.

4.6.1. ¿En su medio, cuál es la forma de dinero que más se utiliza?

4.6.2. ¿En que casos ha presenciado ud. abundancia o escasez en la economía de su país?

4.6.3. Dé ejemplos en los cuales determinados agentes económicos exigen los pagos en moneda internacional. ¿Por qué?

DEBATE ¿Debe el Estado prohibir la circulación interna de moneda internacional para transacciones comunes?

DRAMA TIZACION Un grupo voluntario escenifica las ventajas y desventajas de que un país no posea moneda propia y sólo circulen divisas extranjeras.

' \

l

27

S. INSTITUCIONES MONETARIAS

5.1. AUTORIDAD MONETARIA

La unificación de las economías autárquicas en un mercado interno capitalista, fue acompañada de la centralización política en un Estado nacio­nal que controla las fronteras, tiene el monopo lio de la fuerza y ejerce la autoridad y la justic ia.

En esas condioones pudocentralizarse la emisión monetaria bajo la autoridad estatal y ésta le otorgó CURSO LEGAL Y FORZOSO de modo que ningún agente económico puede negarse a recibir la moneda oficial, pues está garantizada por el Estado.

Modernamente se busca que la autoridad monetaria (Junta Monetaria, Banco de la

GRAFICO 7A

GOBIERNO CENTRAL

MINHACIENDA

JUNTA Fusión BANCO CENTRAL MONETARIA ~ EMISOR

• Fijar tasa de interés • Compra-venta oro • Fijar tasa de descuentos • Emisión billetes •F ijar encajes •Manejo reservas • Autorizar líneas de • Crc!dito a gobierno y

fomento -----=-bancos

l • Partíc:ipación del ejecutivo en la autoridad monetaria

Participación Banca Priv;ida en Banco Central y gremios

articulares

República, Reserva Federal) realice la emisión del dinero y cuide de las reservas, pero que sea autónoma del gobiernoparaevitarquela emisión primaria o el crédito se utilicen en políticas que afeden la estabi lidad monetaria.

Por supuesto que debe haber una coordinación entre ambos. El gobierno para poder tomar las reservas, debe pagarlas en moneda local.

También se avanza hacia la exclusión de los voceros de los bancos privados de los organismos de dirección monetaria en los cuales participaban en el pasado, y se tiende a concentrar la autoridad monetaria en la junta directiva del banco emisor.

5.2. BANCA PRIVADA COMERCIAL

Atrás quedó explicada la evolución mediante la cual las CASAS DE DEPOSITO Y CAMBIO destinadas a cuidar el metal confiado a ellas por los comerciantes se transformaron en el banco moderno, el cual a diferencia del pasado no cobra sino que paga a quien le confía sus depósitos.

También vimos cómo el recibo de garantía del depósito se transformó en billete y cómo apareció el billete de banco o cheque. Como hay un DESFASE entre el momento de establecer el depósito y el momento de retirarlo y como no todos los dueños lo retirarán simultáneamente el banco procede a prestar o invertir parte deÍ

30

dinero depositado, así aparece el CREDITO por el cual se cobra un interés al receptor. Quien constituye un depósito bancario participa de dichos intereses y éstos serán mayores si el plazo es mayor. En el caso de que el banco privado tenga urgencia de efectivo puede negociar títulos de deuda en el banco central. A esa operación se ll ama REDESCUENTO

j ENCAJE e::> CREDITOi Si E= ENCAJE el Multiplicador M = -1-

E Si E= 50º/o M = 1 / 0.5 = 2

5.3. EL MULTIPLICADOR BANCARIO

Los indicadores monetar ios expresan el comportamiento de las variables monetarias, así como ei resultado de la aplicac ión de los instrumentos monetarios. El multiplicador bancario indica las veces que la base monetaria se convirtió por medio del crédito bancario en medio de pago.

La porción de los depósitos que el banco privado debe guardar como reserva en el banco central (encaje) no se puede prestar, de modo que si el en can je se eleva, la porción presta ble se reduce. Resulta claro entonces que una misma unidad monetaria puede desempeñar varias veces la func ión de intermediación, justificando transacciones por el doble o el triple de su valor nominal.

Por ese mecanismo multiplicador, el total de medios de pago que circulan por la economía es mayor que la base monetaria. En resumen la oferta monetaria está determinada por la política monetaria, la actividad comercial y financiera del país con otros países, la

GRAFICO 8

TOTAL DE MEDIOS DE PAGO EN CIRCULACION

BASE MONETARIA $ 100.000 M ILLONES E

EFECTIVO $ 25.000 MILLONES

Dinero líqu ido conservado en poder del público pa ra transacciones ordinarias de poco v• lm. ~

Total de efectivo en poder del públ ico.

D

DEPOSITOS $ 75.000 MILLONES

Efect ivo consignado por el púb lico en los bancos comerciales . Un po rcentaje es guardado como ENCAJE para reserva de garantía en el Banco Cent ral. El porcentaje restante es otorgado en c~éditos y opera el Multiplicador . S1 ENCAJE= 50% Muftiplicador = 2 Total de depósitos a la vista

e$ 25.ººº MILLONES) + c$15º·ººº MILLO NE0 ' / ._. $175 .000 MILLONES MEDIOS DE PAGO EN CIRCULACION

preferencia del público por mantener liquidez o en bancos, la política de crédito aplicada por la banca, los cambios políticos y sociales. Para el lo el banco central dispone de herramientas de control.

5.4. FORMAS CONTEMPORANEAS

5.4.1. Dinero magnético. Los desarrollos tecnológicos modernos han permitido diseñar formas de dinero magnético como las denominadas TARJETAS DE CREDITO, las cuales permiten disponer de capacidad de pago inmediata sin necesidad de transportar efectivo que en algunas circunstancias es peligroso, sin tener que recurrir al cheque pues no siempre es aceptado.

La conexión a una red permite que los compradores autoricen al vendedor a cargar el valor de su compra a su cuenta y es posible saber de modo inmediato si dispone de fondos suficientes.

5.4.2. Cajeros automáticos. Los problemas de seguridad unidos al incremento de las transacciones que se hacen de noche (hoteles, bares, restaurantes, almacenes, casinos, viajes, etc.) obligan a mejorar el rígido sistema de bancos con horario limitado. No solo se pasó al sistema de horarios bancarios

flexibles , sino que se instalaron bancos electrónicos denominados CAJEROS, que prestan el servicio de retiro y depósito las 24 horas del día, domingos y festivos. En esas circunstancias el sistema bancario se maneja de modo electrónico.

5.4.3. Diversificación de servicios. La acción tradicional de los bancos se limitaba a recibir ahorros y manejar los depósitos en cuenta corriente, de los cuales se toma la parte destinada al crédito. la evolución de la actividad económica hizo necesario desarrollar nuevos servicios:

5.4.3.1. Comerciales. A través de almacenes de depósito y modernamente del factoringo manejo de cartera.

5.4.3.2. Productivos. Para atender a la agricultura, la industria, la vivienda, el arrendamiento de maquinaria o leasing. Así mismo se desarrolló la fiducia o cuidado de bienes y la actividad hipotecaria.

5.4.3.3. Control y supervisión. Que el gobierno debe ejercer sobre bancos, manejo de valores, casas de cambio.

31

32

GRAFICO 9

IVERSIFICACION SISTEMA FINANCIERO APOYO COMERCIO

• Almacenes de depósito • Comeicializadoras • Cartas de crédito • Factoring

CONTROL ESTATAL SUPERINTENDENCIAS • BancariJ • V..i lorC's • Cesanll'as • Pensiones

APOYO PRODUCTIVO • Agricultura • Industria • Hipotecario •Vivienda • Leasing

AHORRO Y VALORES • Pensiones • Cesantías • Fiducia • Cambio de divisas

5.4.3.4. Ahorro e inversión. Para administrar pensiones y cesantías.

5.4.4Relaciones con el exterior. A medida que las economías se internacional izan, se diversifican las transacciones con el exterior,

y las instituciones financieras sirven de i ntermedi arios.

5.4.4.1. Los ingresos externos resultantes de exportaciones, créditos e inversiones se integran al fondo de reservas del banco central.

5.4.4.2. Algunos ingresos externos de divisas, generadas por servicios (turismo, por ejemplo), pueden ser transados en casas de cambio.

5.4.4.3. Hay bancos matrices metropolitanos que establecen filiales en otros países.

5.4.4.4.Hay firmas internacionales que reaseguran las pólizas establecidas con firmas aseguradoras nacionales.

5.4.4.5. Para facilitar el comercio exterior exis­ten bancos de exportación e importación. Los bancos y almacenes de depósito constituyen cartas de crédito para respaldar las transacciones comerciales externas.

\

GRAFICO 10

SISTEMA FINANCIERO

FONDOS DE FOMENTO

GARANTIAS ESTATALES •Bancarias •Exportadoras

1 CAJAS DE AHORRO 1

BANCOS HIPOTECARIAS

ORGANISMOS DE SUPERVISION

SUPERINTENDENCIAS •Valores •Bancaria •Cambios •Cesantías-Pensiones

FIDUCIARIAS 1

LEASING 1

FACTORING 1

1 COMERCIALIZADORAS 1 FINANCIERAS 1 =====--

'

BOLSAS DE VALORES 1 FONDOS PRIVADOS . . DE CESANTIAS Y

PENSIONES

AUTORIDAD MONfTARIA

BANCO CENTRAL Reintegros COMERCIO Y •Emisión Primaria ~ - - CREOITOS •Depósito Reservas Inversiones

CASAS DE ~ __ D~i~as- _ TURISMO Y CAMBIO SERVICIOS

BANCA Filiales 1 1 COMERCIAL .....,¡( - - - - - MATRICES

1 ASEGURADORAS 1~ ~l~~~~ªI REASEGURADORAS 1 ALMACENES DE BANCOS DE DEPOSITO EXPORTACION E

Cartas de crédito IMPORTACION

INSTITUCIONES MONETARIAS

Preguntas para discusión en grupo.

5.5.1. Hay ciertas épocas del año en las que es frecuente escuchar hablar de falta de liquidez en la banca privada. ¿Qué causas pueden explicar esta situación?

5.5.2. ¿Siendo el banco una entidad que maneja ahorro del público, es lógico que sea de propiedad privada y genere utilidad a particulares ? ó ¿debe ser nacionalizado? 6 ¿ debe ser regulada su actividad por el Estado?

DEBATE ¿Es recomendable que los bancos privados tengan participación decisoria en la entidad que tiene la responsabilidad de actuar como autoridad monetaria?

DRAMA TIZACION Un grupo de constituyentes discute.sobre la conveniencia de que los ministros de Hacienda, Desarrollo y Agricultura hagan parte de la junta Directiva del banco emisor.

\

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6.INSTRUMENTOS MONETARIOS: ENCAJE

6.1. DEFINICION DEL ENCAJE

El encaje es la reserva legal, constituida en efectivo (billetes del banco emisor y moneda de la tesorería) que están obligados a mantener los bancos comerciales en todo momento, bajo sanción si lo incumplen.

El monto del encaje se establece como una proporción (porcentaje) de los depósitos totales en cuentas corrientes de cada banco. Esta proporción de los depósitos debe encajarse como reserva legal en el banco central y no puede ser prestada al público.

Si la autoridad monetaria establece un encaje de 50% (e: 0.5), la banca comercial debe mantener en reserva la mitad de los depósitos.

6.2. TIPOS DE ENCAJE

Puede ocurrir que un banco esté por debajo del monto que legalmente debe reservar y estará des-encajado, y en el caso de exceso estará sobre-encajado.

6.2.1. Encaje ORDINARIO . Se establece sobre el monto total de los depósitos, y aunque puede ser modificado en su porcentaje por la autoridad monetaria siempre se mantiene, o sea que es permanente.

6.2.2. Encaje MARGINAL o extraordinario el cual se fija adicionalmente, por encima del encaje ordinario en coyunturas específicas y es transitorio, aplicado sólo a nuevos depósitos.

6.3. FUNCIONES DEL ENCAIE

6.3.1. Protección del ahorrador . El establecimiento de la figura del encaje tuvo su orígen en la necesidad de brindar protección a los ahorradores, ante el riesgo de que al solicitar el retiro de sus ahorros en efectivo, éstos no estén disponibles de modo líquido por inversiones fijas o de largo rendimiento.

En esas circunstancias el banco central al recaudar el encaje opera como garante de los ahorradores para brindar estabilidad al sistema.

6.3.2. Control de los medios de pago. Como quedó expresado atrás, hay una relación directa entre el volumen de medios de pago

36

circulante y la oferta disponible de bienes y servicios y dicha relación incide en el nivel de precios.

Modernamente la teoría monetarista atribuye al factor monetario una causalidad decisiva en los fenómenos inflacionarios, y por tal razón utiliza la política monetaria como herramienta principal de la lucha contra la inflación. Por esas razones, para deprimir la demanda agregada se busca contraer los medios de pago elevando el encaje para que se reduzca el crédito. Por iguales motivos se reduce el gasto público.

6.4. FINANCIAMIENTO DE LA ECONOMIA

Demanda por dinero. Los agentes económicos demandan dinero por las siguientes razones:

6.4.1. Motivo transacción. Si los ingresos se recibieran al mismo tiempo que se van a realizar los gastos, no habría necesidad de guardar dinero en el banco para ese efecto; pero como casi todo el mundo recibe sus ingresos en períodos espaciados (semanal, quincenal, mensual) y no efectúan los pagos con esa misma periodicidad se deben mantener saldos monetarios para el pago de transacciones.

La demanda de dinero para transacciones depende de:

6.4.1.1. El nivel de ingreso es determinado por el alza o baja en la demanda de dinero. Si la economía crece, la démanda sube y viceversa.

6.4.1.2. Las costumbres de pagos ocasionan que haya períodos de mayor o menor demanda.

6.4.1.3. El patrón de gastos influye en el promedio de saldos demandados, por la diversa forma en que se distribuye el gasto en el tiempo.

6.4.2. Motivo precaución. Es prudente guardar más dinero del previsto normalmente para satisfacer las necesidades ordinarias, en previsión de una emergencia o situación extraordinaria. Por eso cuando se demanda dinero para cubrir eventuales gastos extras, se configura una demanda de dinero por PRECAUCION que responde al grado de incertidumbre sobre gastos futuros. Dicha demanda de dinero depende de:

6.4.2.1. Grado de riesgo que se asuma. Hay personas más o menos previsivas que están dispuestas a asumir menos o más riesgos y demandan diferente cantidad de dinero.

6.4.2.2. El nivel de ingreso. Independientemente del grado de riesgo que se quiera asumir, quien tiene un mayor nivel de ingreso, demandará más di ne ro y ti ene además mayor res pal do crediticio.

6.4.2.3. El nivel de la tasa de interés1 pues si ésta se eleva, el poseedor de dinero preferirá tenerlo invertido en activos de alto rendimiento y corre mayores riesgos al tener menor disponibilidad de efectivo.

6.4.3. Motivo inversión. A lo largo de la historia del pensamiento económico se ha reconocido la interdependencia entre la función del dinero como medio de pago y como activo financiero. Alfred Marshall reconoció que se demandaba dinero por conveniencia, seguridad, precaución, y Keynes atribuyó las transacciones a motivos de precaución y especulación.

Al conformar su portafolio o cartera de inversiones el propietario del dinero compara el rendimiento que le generan las distintas posibilidades existentes.

Si se orienta a la adquisición de activos productivos, hay INVERSION. Si se adquieren acciones, que son títulos de propiedad sobre parte de una empresa, lo mismo que si adquiere activos fijos (terrenos, locales, edificios, vivienda) o maquinaria, equipo productivo, se realiza una inversión, lo mismo que si se adquiere tecnología (inventos) por la cual se pagan derechos (regalías). Para financiar toda esa inversión también se demanda dinero

A V~IZ SI~ [MM:O Mé Pfif5T-'J FAKA INllfRTIR t tf A GllttJA fl..JA,A!Jo f cJAl&/Ctt/"1 '{ 5€/"'ltu..A~.

6.4.4. Motivo especulación. El mercado de valores se mueve sobre la base de la ganancia o pérdida que se logre por diferencias en el precio de compra / venta de dichos valores.

Así dicho mercado se mueve sobre la base de las expectativas que los inversionistas tengan respecto a la fluctuación interna de la tasa de interés y los rendimientos de las acciones y valores.

Los fadores que influyen en la rentabilidad son:

6.4.4.1.Di sponibi lidad de liquidez para participar oportunamente en el mercado; se requiere efedivo a la mano para actuar en un momento en el cual se estime que sea conveniente aprovechJr las buenas expec­tativas.

6.4.4.2. Previsión eficiente de la evolución de la rentabilidad que se espera generará cada operación.

37

38

INSTRUMENTOS MONETARIOS - ENCAJE

Preguntas para trabajo en grupo

6.5.1. ¿Cuáles son las razones que explican que aun cuando ha existido el encaje legal, ha habido recientemente pérdidas para los ahorradores en varios países de América Latina?

6.5.2. ¿Saber;i uds. cuál es el encaje ordinario legal en su país, y cuáles son las sanciones cuando un banco incurre en "desencaje"?

6.5.3. ¿En qué casos se han aplicado en su país encaje marginal o extraordinario?

DEBATE Discutir la afirmación: "Si se eleva el encaje se reduce el dinero para préstamos haciendo subir la tasa de interés del crédito, y los empresarios que tienen esos préstamos más caros elevarán los precios, lo cual es contradictorio con las metas de reducir la inflación que era el objetivo buscado con la medida".

7 .MONEDA MUNDIAL, INTERMEDIACION FINANCIERA E INFLACION

7.1 MONEDA MUNDIAL

El mismo problema que se presentaba en el trueque diredo de produdos cuando no había interés recíproco por los bienes que ofrecía Lada uno, se presenta para las negociaciones entre naciones que utilizan cada una una moneda nacional diferente.

7.1.1. Patrón monetario mundial. Para hacer comparables los bienes que se exportan con los que se importan se recurrió a expresar su valor en una moneda - mercancía o signo monetario aceptado mutuamente.

7.1.1.1. Metales preciosos. En el período mercantilista se pagaba en metal físico.

7.1.1.2. Moneda patrón. Durante el siglo XIX y hasta 1922 la libra esterlina cumplía esa función, gracias a su respaldo metálico y convertibilidad. Después de la 11 guerra mundial se utiliza el dólar.

7.1.1.3. Canasta de monedas. A raíz de la suspensión de la convertibilidad del dólar a partir de 1971, a consecuencia del déficit norteamericano por la guerra del Vietnam, actualmente se utiliza una canasta de monedas fuertes (money market).

7.1.2. Reservas de divisas y tipo de cambio. El saldo positivo del comercio exterior , el ingreso de monedas fuertes por créditos e inversiones y la compra de oro forman el total de

reservas que guarda el banco central. El precio de la moneda patrón internacional expresado en moneda nacional se denomina TIPO DE CAMBIO. Como toda mercancía, si hay abundancia de divisas (oferta), su precio o tipo de cambio se reduce.

Oferta de Divisas

Demanda de Divisas

t FONDO...,\-'\. 'MEDIOS TIPO I DE ,_, DE = DE t

RESERVAS, PAGO CAMBIO

Además del respaldo de reservas (divisas monetarias y metal precioso), un país objetivamente tiene también como respaldo el estado de su economfa. Así una mayor productividad puede fortalecer la moneda del respedivo país, haciendo bajar el tipo de cambio. Ej. Alemania, Japón.

7.1.3. Proceso de devaluación y revaluación. Como cualquier mercado la relación entre divisas y moneda nacional puede modificarse dependiendo de los cambios en cada una de las variables.

Cuando el tipo de cambio se reduce la moneda nacional se ha fortalecido, pues con menos unidades podrá adquirir la divisa extranjera. Es la REVALUACION.

40

Por el contrario cuando escasean divisas, su precio en moneda nacional sube, depreciando el valor de la moneda nacional. A eso se llama la DEVALUACION.

TIPO DE VALOR DE VALOR

MONEDA CAMBIO LA DIVISA NACIONAL

t t t t t t

7.1.4. Determinación del tipo de cambio. Es complejo el proceso de determinación del tipo de cambio. Puede ser FIJADO por la autoridad económica o LIBRE si es dejado a la acción de las fuerzas del mercado.

T' CAMBIO

DEVALUACION MERCADO

CAMBIARIO

IPC

INFLACION MERCADO DE

BIENES (SERVICIOS)

El tipo de cambio se encuentra en equilibrio si la pérdida de capacidad de compra de la moneda nacional ante la divisa (devaluación) es igual a la capacidad de compra en el mer­cado de bienes y servicios (inflación).

7.1.4.1.Hay SOBREVALUACION (o revalua­ción) si el índice de devaluación nominal es menor que la inflación.

7.1.4.2.Hay SUBVALUACION si se devalúa a un nivel mayor que el índice de inflación.

7.2. INTERMEDIACION FINANCIERA

7.2.1. Definición. La canalización del ahorro del público, de las empresas y del gobierno para ponerlo a disposición de quienes soliciten préstamos para financiar su consumo, inversión o gasto público se denomina intermediación financiera.

7.2.2. Diferentes tipos de tasas de interés. Se pueden distinguir varias tasas:

7.2.2.1. Pasiva o de captación . Es la tasa que el banco reconoce al ahorrador.

7.2.2.2.Activa o de colocación. Es la que se cobra a quien se le concede un crédito.

7.2.2.3.Simple. Se denomina así cuando los in­tereses devengados se entregan al ahorrador al vencerse el período pactado, permaneciendo fijo el capital colocado.

7.2.2.4.Compuesta. Se aplica en el caso en el que los rendimientos de interés se capitalizan incrementando el monto total adeudadn

En qué debo invertir?

INTERES >GANANCIA GANANCIA> INTERES AHORRO INVERSION

INDUSTRIA

ESPECULACION PRODUCCION

7.2.3. Usura e inversión. Los poseedores de excedentes de dinero se enfrentan a la disyuntiva de orientar su ahorro hacia la colocación que les garantice el cumplimiento de los criterios de rendimiento, seguridad y disponibilidad. Las alternativas que encuentran son:

7.2.3.1. Usura o especulación, por la colocación de los ahorros para que renten un interés, en el ámbito financiero.

7.2.3.2. Inversión o acumulación a través de la colocación del ahorro en activos productivos generando una tasa de ganancia.

Si la tasa de ganancia es mayor que la tasa de interés, se escogerá la inversión, pero si la tasa de interés supera la tasa de ganancia, se escogerá la alternativa financiera.

En el fondo la actividad productiva es la única fuente real de generación de riqueza, de modo que finalmente los excedentes de la producción representados en la ganancia, son los que generan los pagos de intereses y rentas.

7.2.4. Relación INFLACION - INTERES. El ahorro en las sociedades contemporáneas se expresa en forma de dinero - efectivo (bi lletes) y en menor medida en metales, depósito a término, bonos, acciones o títulos y valores.

Cuando se presentan procesos inflacionarios, el dinero pierde parte de su capacidad adquisitiva pues los bienes y salarios tienen precios crecientes diferentes. Por esa razón la persona que ahorra debe recibir un reconocimiento-interés que reponga el valor perdido del dinero, le recupere su capacidad de compra al nivel inicial, además del premio por abstenerse de gastar su ahorro.

Si a causa del aumento de la inflación se eleva la tasa de interés, las empresas trasladarán a los precios el mayor costo financiero de recibir créditos a intereses cada vez mayores.

De esa forma la inflación se retroalimenta generando el efecto conocido como 11bola de nieve".

GRAFICO 11

EFECTO BOLA DE NIEVE

1 • ~~J -------.. 50% INTERES

50% INFLACION ~ ----=----

~ 35% INTERES

-------35 % INFLACION

25% INFLACION ~ ~

15% INTERES

41

42

Por incumplir la industria con el crédito, el banco le incumple a los ahorradores.

No les pagan sus ahorros

AHORRADORES

7.2.5. Crisis bancaria y crisis global. El negocio bancario no consiste en recaudar dinero y guardarlo, sino en trasladarlo a quien lo demanda para financiar la operación del sistema económico.

Solo así podrán los bancos recoger intereses por la colocación del ahorro para pagar los créditos al ahorrador. Si no logran esa captación no podrán cumplir sus compromisos con éste.

De tal forma que de la situación que atraviesen las empresas del sector real (agri cultura, ganadería , minería, manufactura, comercio, servicios) depende su capacidad de pagar el servicio y amortización de las deudas al sector financiero ( no real ) .

En consecuencia la crisis del sector productivo arrastra a la crisis bancaria y por el lo la banca no debe excederse en la fijación de los niveles de intereses, pues puede terminar afectada.

7.3. INFLACION

7.3.1. Definición. La inflación es el aumento general y sostenido del nivel de precios con la consecuente pérdida de valor del dinero. Es un fenómeno muy importante en el comportamiento de la economía, pues modifica la distribución del ingreso a favor de quienes venden los productos cuyos precios se elevan por el proceso inflacionario y perjudica a los rentistas y asalariados y otros agentes económicos / cuyas rentas y salarios no aumentan tan frecuentemente como los precios.

La inflación implica que el ingreso nominal expresado monetariamente crece más rapidamente que el ingreso real, por lo cual una unidad monetaria compra una magnitud cada vez menor de ingreso real. Por eso se habla de que es como un impuesto.

Tomando la ecuación cuantitativa del dinero: (M.V.= Q.P.) puede ocurrir que permaneciendo constante o creciendo levemente el sector bienes (Q.P,) si el gobierno aumenta aceleradamente la emisión (M), puede presentarse un aumento o aumentar la velocidad (v) de la inflación.

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GRAFICO 12

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@( OFERTA j > DEMANDA = j Pr J

.@( OFERTA J. ~ iDEMANDA =iiPr )

7.3.2. Concepciones tradicionales. Históricamente la inflación se ha analizado cotejando el desempeño de la producción u oferta, respecto de la demanda agregada alimentada por el ingreso.

7.3.2.1. Inflación de DEMANDA. Lo aconsejable sería que los incrementos de la demanda crezcan de modo proporcional al crecimiento de la oferta de bienes y servicios. Si hay alzas mayores del nivel de demanda (mayores ingresos por bonanzas), los precios se elevan produciendo la inflación.

7.3.2.2. Inflación de OFERTA. Si se mantiene constante el nivel de demanda pero se deprime la oferta por plagas, sequías, inviernos, conflictos políticos, también se producirá elevación de los precios.

7.3.2.3. Inflación ESTRUCTURAL. Si en ambos lados de la relación hay modificaciones, la inflación será mayor. Si en momentos en que cae la producción también se eleva la demanda se produce una inflación estructural o sistémica.

7.3.3. Inflación de COSTOS. En la estructura de costos de una empresa se incluyen diversos factores, cuyocosto setraslada al precio. Si hay elevaciones sensibles de dichos costos, ello impulsará la inflación.

7.3.3.1. Maquinaria e insumos o materias pri­mas, cuyos precios son sensibles al ciclo de la economía.

7.3.3.2. Los créditos que la empresa recibe implican pago de intereses. Si estos últimos suben, también lo harán los precios.

7.3.3.3. Lo~ trabajadores pueden presionar por elevar su salario, creando presión alcista de los precios.

7.3.3.4. Los servicios que la empresa utiliza (agua, energía, teléfono) generan costos por tarifas, cuya alza puede presionar alza en los precios.

7.3.3.5. El gobierno aplica impuestos a los empresarios y si se elevan las tasas fiscales, suben los precios. Eventualmente se atribuye la inflación de costos solamente a los salarios, sin considerar los demás factores componentes de los costos.

GRAFICO 13

ESTRUCTURA DE COSTOS

* MAQUINARIA

INSUMOS

f Precios

1 * ( CREDITO ) f Interés

1-------~ ,--------.. f Salari~

\ * (TRABAJADORES) ~

1 harif~ ! * ( SERVICIOS )

l ( IMPUESTOS ) t Tasas

4~

44

7.3.4. Inflación IMPORTADA. En el comportamiento de los precios también incide la evolución de los precios de otras naciones con las cuales se hace intercambio. Así como la importación de productos baratos del extranjero eleva la oferta interna y puede inducir bajas en los precios (aunque afecta la producción nacional), de modo inverso, cuando productos que el país debe forzosamente importar (maquinaria, equipos, tecnología, combustible) suben de precio, ese mayor costo de los productos se traslada a los precios, generando inflación.

Un fenómeno derivado del anterior ocurre cuando la devaluación encarece el valor de la moneda nacional en el que la empresa debe pagar las importaciones, aunque el precio externo no suba.

Una moneda nacional sobrevaluada podrá importar más, pues tiene un valor mayor del real, y de modo inverso si la moneda nacional está subvaluada por excesiva devaluación, dificultará la importación.

( IMPORTACION ) • > ( EMPRESARIO )

Combust~bles US $ j COSTOS J.. Tecnolog1a T Materias primas ( )

PRECIOS

Han subido los precios de los insumos que yo

importo. Las divisas para pagar las importaciones se

flan encarecido por la devaluación y me tocará trasladar esos mayores costos a los precios.

7.3.5. Inflación INERCIAL. En las décadas del setenta y ochenta se produjeron en varios países de América Latina procesos de inflación que hicieron subir los precios por encima del 100% al año, generando

graves desórdenes en 1acontabi1 idad y el manejo monetario. Se presentaron situaciones en las que todos los indicadores económicos subían al impulso de los precios, creando un clima sicológico de acomodamiento al crecimiento de las variables macroeconómicas, por una inercia de tratar cada quien de recuperar su ingreso, se aplican políticasdelNDEXACION o reajuste automático ("escala móvil"). Así por ejemplo:

7.3.5.1. Frente al alza de los precios, los trabajadores presionan por alza de salarios para recuperar su poder de compra.

7.3.5.2. Las tarifas de los servicios se elevan para conservar la relación de precios y salvar los costos de su prestación.

7.3.5.3. Los arriendos se elevan para colocarse a nivel de precios I servicios.

7.3.5.4. Los que colocan dinero a crédito suben lastasasdeinterés para atraer a losahorradores.

En ese conjunto de tendencias se impone el grupo que posee mayor poder de presión y control del poder económico.

GRAFICO 14

INDEXACION - INDIZACION

MONEDA MUNDIAL, INTERMEDIACION FINANCIERA E INFLACION

Preguntas para trabajo de grupo

7.4.1. ¿La adopción de sistemas de corrección monetaria a los ahorros (UPAC en Colombia) se puede asimilar al fenómeno de la inflación inercial? ?La upaquización1indexación de las tarifas de servicios crearía un riesgo de hiperinflación?

7.4.2. ¿El gobierno, que es quien maneja la emisi.ón monetaria por la vía de gasto público, tiene responsabilidad en el alza de los precios?

7.4.3. ¿Además de factores reales (producción), monetarios (ingresos), hay factores sicológicos en las causas de la inflación en su país?

7.4.4. ¿Puede ud. comparar los aumentos de precios, salarios, tarifas, impuestos y arriendos en su país? ¿Qué sectores resultaron favorecidos y cuáles perjudicados?

DEBATE ¿La aplicación de mecanismos de indexación - corrección monetaria es un efecto de la inflación precedente o es causa a su vez de nueva inflación?

DRAMATIZACION Las centrales sindicales proponen la congelación de los precios de la canasta básica, pero los empresarios advierten que si los precios no les son rentables, dejarán de producir. Habrá desabastecimiento, especulación, alza de precios. ¿Qué hacer?

MACROECONOMIA ELEMENTAL

AHORRO

e:> o

INVERSION

TEXTO ORIGINAL: ENRIQUE LOPEZ

PRODUCCION

EMPLEO

VERSION DIDACTICA PREPARADA POR : BEETHOVEN HERRERA VALENCIA

l .CONCEPTOS BASICOS DE MACROECONOMIA

1.1. El PRODUCTO INTERNO -- BR UTQjf!fil

Como PIB se conoce el principal indicador económico. Gracias a éste se sabe qué tamaño tiene la producción de una nación. Es decir que como producto interno bruto se denomina el total de bienes y servicios finales producidos por un país durante un período de tiempo determinado. De esta forma sabemos que Estados Unidos produce más que Japón o que este último tiene una mayor producción que Brasil y Argentina juntos.

Así deducimos también que se puede medir el PIB industrial, comercial o agrícola, con el fín de averiguar la participación de cada sector en el conjunto de la economía

Sin embargo, hay que tener en cuenta el impacto de la inflación: el PIB es la producción de bienes y servicios finales en un período de tiempo, multiplicado por el precio de cada producto, y podría parecer que el PIB crece desmesuradamente y ello es debido no solo a la elevación de la producción, sino al aumento de los precios.

CUADRO 1

SECTOR SECUNDARIO

SECTOR PRIMARIO

Servicios

---

!

SECTOR TERCIARIO

so

Por esta razón el PIB se mide en función de los precios de un año determinado o base, eliminando el problema de los precios. Por ejemplo si un huevo en 1980 valía$ 9 y en 1990 valía $35, conduciría a pensar, mirado en términos de pesos1 que la producción se multiplicó casi por cuatro, cuando en realidad es el mismo huevo; sólo que más caro.

Expresar los productos que tienen precio de 1980 a precios de 1960, se denomina deflactar y su objeto es encontrar la variación real de producción entre un período y otro.

PIB NOMINAL (con precios actuales) PIB REAL= ------------1

Indice de Precios (Pasar a los precios del año base)

El solo conocimiento del PIB normal y real no es suficiente si no lo dividimos por la población de un país.

Por ejemplo China es más poblado que Alemania, pero esta última tiene PIB más grande, o sea que su economía es mayor que la economía china.

Como PIB per cápita se conoce la parte que le correspondería a cada habitante de un país si el producto total se dividiera entre su población.

51 A6t/éto PERO EJ/ ScJ éfOCA CJ5í"é/J 6'AAIA[J,4

j f 00 ~SO.> AL HE5.

PIB REAL PIB REAL PER CAPITA =-----­

POBLACION TOTAL DE UN PAIS

"Dónde se puede cobrar el ingreso pcr cápita?" (Eduardo Ca/cano)

De esta forma sabemos por qué Japón produce 16 veces más por habitante que Colombia. Ese indicador estadístico no garantiza que cada persona recibe efectivamente dicho producto; pues para calcular el PIB per cápita, se suma a ricos y a pobres y se divide por el número de habitantes.

1.2. EL CONCEPTO DEL VALOR AGREGADO

•I •I •I

HORNO

Una gran preocupación de los estadísticos que miden el PIB es la de evitar contabilizar más de una vez el mismo producto. Si se suma el producto de cada sector encontraremos que el valor del trigo se multiplica por tres.

Por esto se toma el valor del pan y se le restan las materias primas utilizadas, obteniendo el valor agregado por el sector de la panadería.

Con esto se puede deducir lo que le agrega cada sector a una mercancía y precisar el producto generado por cada sector. La suma de valores agregados da como resultado el PIB total (ver cuadro 2).

Vale la pena observar que el PIB o valor agregado en cada sector es igual a las remuneraciones pagadas por la tierra (renta), el capital (ganancias), el trabajo (salario) y el crédito (intereses). De modo que el valor del producto se forma de estos pagos.

CUADRO 2

PIB

Total de bienes y servicios finales

--Valor agregado total

Intereses +

Ganancias +

Renta +

Salario

51

52

1.3. PRODUCTO, INGRESO Y GASTO

Desde el punto de vista de la producción se distinguen tres sectores a saber: primario, secundario y terciario. La venta de las mercan­cías y servicios representan el ingreso que se distribuye entre sueldos y salarios, renta, ganancias e intereses.

Las empresas reciben los ingresos por ventas y reparten ganancias y utilidades a los dueños, salarios a los empleados y renta a los terratenientes. Además de esto existen 1 os a divos financieros que generan intereses.

El ingreso como tal tiene dos destinos: uno es el consumo y el otro es el ahorro.

El primero se realiza en el gasto que lleva a cabo el consumidor al comprar alimentos, eledrodomésticos, etc.

El segundo, que es un residuo o lo que queda del consumo, es colocado en los bancos o intermediarios y puede ser prestado para consumo o inversión.

Como inversión se entiende la compra de bienes de capital o maquinaria, construcción de edificios, etc.

Desde la óptica de gastos, por tanto, el producto disponible en una economía se divide en consumo e inversión, y hay que agregar las exportaciones y descontar las importaciones.

La suma de gastos se llama también demanda agregada (agregada por ser la suma de todas las demandas para consumo o para inversión).

Concluimos por tanto que:

/ ~

1 DEMANDA AGREGADA=PRODUCTO=INGRESOl \.

PROPIEDAD PUBLICA

SECTORES PRIMARIO

SECUNDARIO TERCIARIO

PROPIEDAD PRIVADA

MERCADO INTERNO

MERCADO EXTERNO

SUELDOS Y SALARIOS RENTA

GANANCIA INTERESES

BIENES DE CONSUMO

BIENES DE CAPITAL

1.4. TASA DE CRECIMIENTO, PLENO EMPLEO Y CICLOS

Las economías de los países, o más bien el produdo interno crece o decrece año tras año. Al sumar la producción o tasa de crecimiento del PIB durante 20 años cont inu os, encontraremos la tendencia o comportamiento hacia donde va una economía, es decir el crecimiento tendencia! , potencial o de pleno empleo.

Si no se producen factores que afecten el crecimiento, el PI B aumentará por encima de la tendencia y estaremos en una situación de prosperidad y las tasas de desempleo disminuirán.

Cuando las tasas de crecimiento caen por debajo del crecimiento tendencia!, estamos en períodos de contracción económica y por ende de desempleo y subuti lización de la capacidad insta lada.

FACTORES QUE DETERMINAN EL CRECIMIENTO DEL PIB

asa de crecimiento de los bienes de

capital

Tasa de crecimiento de la

población

~ 1980 1990

~~~ l~i

1 mportaciones a largo plazo

1980 1990 Aumento de la

productividad por traba·ador

Las varieiciones por encima o por debajo del crecimientotendencial se conocen como ciclos o sea los períodos de crecimiento o recesión que transcurren en cierto lapso.

53

54

CONCEPTOS BASICOS DE MACROECONOMIA

1.5.1. ¿La empr~sa donde usted trabaja produce bienes o servicios? ¿considera usted que son bienes principales o intermedios? ¿Por qué?

1.5.2. ¿Por qué al aumentar el PIB no aumentan necesariamente los salarios?

1.5.3. Discuta qué tiene un mayor efecto productivo: un aumento de la demanda interna o un aumento de la demanda externa.

1.5.4. ¿En qué secuencia del ciclo económico considera usted que está su país y por qué?

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2.FUNDAMENTOS DE TEORIA MACROECONOMICA DIFERENCIAS ENTRE LAS PRINCIPALES CORRIENTES

En esta secc i(in verernos los supuestos que sirven de base para la interpretación macroeconórnica de las dos principales corri entes que intervienen en este campo, corno son las teorías neoclásica y keynesiana.

2.1. ANALISIS NEOCLASICO

Características.

2.1.1. La agregación de los comportamientos macroeconóm i cos. En situación de libre competencia, el libre juego de los precios sobre el mercado asegura el equilibrio de la oferta (suma de todas las ofertas individuales) y la demanda (suma de todas las demandas individuales) . Así se asume el estudio agregado de los agentes económicos.

MERCA~

OFERTA '·=~ DEMANDA lJstoS l!(raje(~OS.

• Factores de

Tb1 3.Mdff}t.

Al no existir &.,torsiones en el mercado, la economía se mueve a través del equil ibrio entre oferta y demanda, dejando al juego de los precios la regulaci(>n del sistema.

2.1.2. La moneda. En la teoría neoclásica se han definido dos enfoques.

1 La moneda sólo afecta los precios,

no la producc ión

2 La moneda la maneja el Estado, por lo cual sí distorsiona la producción

56

2.1.3. Las funciones de producción definen el nivel de producción. Es decir que la combinación proporcional de capital y trabajo (factores de producción) determinan el volumen de producción. Por ejemplo en un producto agrícola encontramos un mayor aporte de trabajo que de capital y en la industria manufacturera ocurre lo contrario. Dependiendo de lo que cada uno aporte a la producción, asf mismo será su remuneración: más producto, generará más remuneración al trabajador y al capital. Con esto deducimos que quien no trabaja no gana, o de otra forma que el desempleo es voluntario.

2.1.4. La oferta es el motor de la actividad. Los neoclásicos postulan la Ley de Say según la cual toda oferta crea su propia demanda o sea que todo lo que se produce se vende.

( EMPRESA J

Producción

r ; l Trabajadores ......_..

(BIENES)

y VENTAS: OFERTA

(EMPLEO:)

SALARIOS =

DEMANDA COMPRAS

L (EQUILIBRltj j

2.2. ANALISIS KEYNESIANO

2.2.1. Que las magnitudes agregadas circulan entre los hogares, el gobierno y las firmas (empresarios) y su anál isís es más global (macroeconómico) que el del comportamiento individual.

2.2.2. En la economía real no se cumple la Ley de Say, pues puede ocurrir que haya producción que no logra venderse por no encontrar demanda efectiva suficiente, porque parte del ingreso se ahorra, por ejemplo:

( EMPRESA)

Producción

Trabajadores

(BIENES 100) (EMPLEO)

• OFERTA

SALARIOS 100 DEMANDA80 .:1 AHORRO 20

L SOBRANTES j 20

2.2.3. En los comportamientos que presenta el empresario no se ve la "racionalidad", "perfecta información" y ºmovilidad" debido a la incertidumbre del mercado.

2.2.4. La demanda efectiva es el elemento centra l

para tomar las decisiones de producción y del nivel de empleo, dado que no existen mecanismos reguladores automáticos como lo piensan los neoclásicos. El Estado debe intervenir pará sostener, impulsar y regular la actividad económica.

FUNDAMENTOS DE TEORIA MACROECONOMICA

2.3.1. ¿La eliminación de garantfas laborales y sociales se fundamenta en un supuesto neoclásico o keynesiano? Comente.

2.3.2. ¿El desempleo es voluntario en el mundo real? ¿Por qué sí o por qué no?

2.3.3. ¿La intervención del Estado es necesaria por razones sociales o económicas? Discuta.

57

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~.i.ii!i!ii.iii:ii~:jJli~ttll[:¡~¡¡¡~~Hi:I::''j''i:':':¡:::::::'Ilt:tfl!J

3.EL DETALLE DE LOS AGREGADOS MACROECONOMICOS

3.1. LA FUNCION CONSUMO

Existe un mínimo nivel de consumo para que las personas sobrevivan y un aumento del consumo que depende del aumento del ingreso. Por ejemplo el personaje del dibujo debe contemplar la idea de pagar o sostener un gasto para mantenerse en buen estado, y el residuo que aumenta al elevarse el ingreso destinarlo a otras cosas.

Como "propensión marginal al consumo" conocemos el aumento del consumo por cada unidad en que aumente su ingreso es decir que aparte del consumo mínimo hay una porción del consumo que fluctúa, dependiendo del ingreso que reciba la gente.

INGRESO = CONSUMO + AHORRO

+ 1

CONSUMO = CONSUMO + CONSUMO EN MINIMO FUNCION AL

INGRESO

La pregunta ahora es ¿de qué depende la propensión marginal a consumi r? Keynes cita ocho motivos.

POR •Precaución •Previsión •Cálculo •Ambición •Independencia •Iniciativa •Orgullo •Avaricia

Es de recordar que el aumento de consumo será cada vez menor y en cambio el ahorro aumentará: "si no se consume, se ahorra".

Esto se debe a que el consumidor termina por saturarse.

60

Toda la gente así no reciba un ingreso debe consumir (consumo mínimo). Aunque sea un producto elaborado domésticamente. Al aumentar el ingreso, se ve cómo el individuo satisface necesidades y gastos y comienza a ahorrar (A).

o ~

e

:::> (1 <ll z o u

o

CONSUMO

Y1 y

En la gráfica se ve cómo se pasa de un ahorro negativo Ao, cuando se consume con ahorros previos a un ahorro positivo a partir de Y, al aumentar más el ingreso que el consumo.

o ~ ~

INGRESO

~ o.__~~~-.-.~~~~~ < y

Ao AHORRO= INGRESO - CONSUMO

3.2. LA FUNCION DE INVERSION

La consideración de los factores que afectan la inversión es primordial para la supervivencia de las firmas.

Si una empresa invierte es porque desea aumentar sus beneficios, de tal forma que al tomar la decisión de invertir espera cubrir los costos y recibir una ganancia aceptable.

Así mismo al ver la inversión que hace un país se encuentra una relación estrecha con la tasa de crecimiento económico.

Entre mayor sea el volumen del producto de un país que se destina a la inversión, mayor será el crecimiento de su PIB en el período siguiente, pues aumenta la capacidad de producción.

Así encontramos países como Japón o Alemania que invierten sumas muy grandes en su industria y presentan altas tasas de crecimiento de su producto nacional, o al contrario países como Bolivia y Perú que invierten poco y crecen poco.

El total de inversión de un país debe ser compatible con el total de ahorro de éste, ya que si la inversión se financia con emisión de diner.o y/o préstamos de bancos extranjeros, se producirá un aumento de precios internos y una disminución en las compras a otros países por tener que destinar más recursos a pagar la deuda externa.

Por esto es fundamental que haya un equilibrio entre e.1 consumo y la inversión pues un desequilibrio entre ambos puede llevar a una sobreproducción de bienes y servicios que no se venden o a comprometer el crecimiento futuro del país.

Los neoclásicos abogan porque el gobierno no intervenga la economía con sus inversiones y controles, sino que deje todo al libre juego del mercado. Cosa contraria afirman los keynesianos, ya que el gasto fiscal según ellos, empuja la economía al crecimiento.

Esto es debido al hecho que al aumentar la participación del Estado en la economía crece la demanda interna y por ende la producción y el empleo.

3.2.1. La decisión de inversión neoclásica. La inversión está ligada al nivel de la productividad marginal de los factores, es decir al aumento de producción generado por el capital y el trabajo.

- LA INVERSION

DEPENDE DE -

...

COSTO DE USO DEL CAPITAL

NIVEL ESPERADO DE PRODUCCION

TASA AUMENTO DE LA DE INTERES - PRODUCCION

61

El crecimiento será más importante si la inversión es más reciente (incorporación del progreso técnico y aprendizaje del saber hacer). Y el óptimo se encuentra cuando la productividad marginal del trabajo y el capital se iguala al costo de utilizarlos.

3.2.2. La decisión de inversión Keynesiana. Para Keynes, la inversión juega un papel dinámico sobre la producción y provoca oleadas sucesivas de ingresos que se traducen en gastos de consumo nuevos, incitando a las empresas a aumentar su producción y empleo y por ende nuevas oleadas de ingreso.

NECESIDAD DE SATISFACER DEMANDA

PEDIDOS A LAS

EMPRESAS

<Q- PRODUCCION ~ EMPLEO

~INGRESO

©Y 1~DEMANDA1 t @

[ ~ VENTAS 1 ~

Este impacto de la inversión se conoce como efecto 11acelerador11

•

El crecimiento de la inversión pública es un medio de hacer elevar la producción y el empleo, ya que proviene de una decisión autónoma del Estado y puede ser realizado independientemente de toda consideración, de rentabilidad. En la lógica keynesiana la inversión pública debe aumentar, cuando la inversión privada es insuficiente para asegurar el pleno empleo.

Yo invierto para estimular el empleo así no obtenga ganancias.

SECTOR PUBLICO

SECTOR PRIVADO

Yo invierto para ganar dinero, no para emplear.

Es de aclarar que la inversión que hace el Estado se basa sobre el supuesto de la dificultad de que el mercado garantice el pleno empleo.

La inversión en el sector privado depende de la ganancia esperada.

De este modo se deduce que cuando aumenta la demanda agregada o las compras, se genera el estímulo para la inversión.

Dicho estímulo puede provenir del gobierno, el cual al aumentar la demanda con sus inversiones en obras públicas, salud, educación, etc., hace que el ingreso aumente y se consuma más.

Por cada aumento de la demanda, se genera una elevación de la producción, o sea que si alguien ve que su ingreso mejoró y decide gastar más, el productor se verá estimulado a producir más o multi pi icar su producción para cubrir sus ventas. A este proceso se le conoce como "efecto multiplicador", el cual puede definirse como:

r "Variación de la producción originada con la variación de la demanda agregada".

'

EFECTO MULTIPLICADOR ~ Demanda o Gasto .~Autónomo

e~ Inversión) -----. ~

e~ Producción) ~

G.& Demanda o Gastci\ .~ Autónomo /

e~ Inversión) ~---1

EFECTO ACELERADOR

El gasto público aumenta la totalidad de compras de bienes y servicios finales, es decir crece la demanda agregada. Como la demanda agregada afecta las ventas, lo hará evidentemente, con la producción total de un país, o sea sobre la oferta agregada.

_, l.M

~ z

LA TASA DE INVERSION ES PROPORCIONAL A LA VARIACION DE LA PRODUCCION EN LA ECONOMIA.

1

'DEMANDA :AGREGADA

CANTIDAD NIVEL DE PRODUCCION

Entre menores sean los precios, la gente tenderá a comprar más, y los productores u oferentes se verán estimulados a producir más, con altos precios. Podemos decir que la demanda agregada se encuentra con la oferta agregada en un precio y cantidad que satisface a los dos.

63

64

El Estado puede aumentar entonces la demanda agregada con su gasto. Es de resaltar que en una economía cualquiera, las fábricas no .utilizan toda su capacidad de producción, con lo cual un aumento de la demanda agregada estimula a la empresa a producir sin generar aumentos grandes de precio (fig. 1 ), por ejemplo TV.; o situaciones en donde la producción no puede elevarse rápidamente y se disparan los precios (fig. 2), por ejemplo la producción de bienes agrícolas. De un día para otro no se pueden producir más alimentos.

FIGURA 1

Aumenta la demanda

AO 81 NIVEL DE PRODUCCION

.... "" > z

FIGURA 2

__... NIVEL DE PROOUCCION

En la fig. 1 aumenta la producción más que el aumento de los precios, pues hay una oferta elástica o expandible a la elevación de la demanda. En la fig. 2 aumenta la producción menos de lo que aumentan los precios, es decir hay una oferta inelástica o poco expandible frente a los aumentos de la demanda. Hay que recordar que ese punto no significa que haya pleno empleo y de ahí la importancia de la política que implanta el gobierno.

EL DETALLE DE LOS AGREGADOS MACROECONOMICOS

3.3.1. ¿Qué porcentaje de sus ingresos destina al consumo? ¿Por qué y qué clase de productos compraría más si su ingresase eleva rápidamente? Comente.

3.3.2. ¿En su empresa la inversión se ha centrado en aumentar la capacidad de producción, o en reducir los costos, o en ambos? Discuta.

3.3.3. ¿En qué forma lo ha impactado la inversión pública? ¿Considera que es suficiente o no? ¿Por qué?

3.3.4. ¿ Cómo conciliaría usted el interés público y el interés privado si son aparentemente contrarios?

4.MACROECONOMIA Y CICLOS

4.1. EXPLICANDO LOS CICLOS: MACROECONOMIA DE CORTO

PLAZO

Desde la publicación de la Teoría General de Keynes, la mayoría de los economistas piensa que el PIB es determinado por la demanda agregada en corto plazo, es decir por el total de compras que la gente hace en un período igual a un año.

Por esto las oscilaciones de la producción se deben a variaciones del gasto público del gobierno y gasto privado de los consumidores que llevan a que se aumente el empleo y las ventas, o al contrario.

El mecanismo multiplicador es importante en la medida que permita aumentar la producción mucho más por cada elevación de la demanda. Por ejemplo, si se compran más televisores se aumentará el empleo y la producción estimulando más a la demanda, es decir una oferta elástica.

De otro lado, si la oferta es algo inelástica o no responde rápidamente, se elevan los precios ante aumentos de la demanda. Por ejemplo, una elevación de la demanda de alimentos causa un ascenso de los precios si las cosechas no se dan rápidamente.

Los gastos privados crecen en los períodos durante los cuales las tasas de interés son bajas y el crédito es fácil de conseguir. En esos momentos los empresarios compran máquinas, elevan la producción y contratan trabajadores, los cuales a su vez gastan más en bienes de consumo. De la misma forma un aumento en los gastos del gobierno puede inducir un mayor crecimiento económico.

Puede hacerse un paralelo entre la economía de un país y una firma. Si las ventas van bien, la economía crece. Todos los factores que conducen a un aumento de las ventas, como el crédito fácil, la expansión del comercio internacional y la confianza en el gobierno,

66

contribuyen al crecimiento. Los factores que contraen las ventas, como los desastres agrícolas y las crisis internacionales que reducen las exportaciones, contribuyen a las recesiones.

EMPEORAN ,,

o 1/

1

...

Así como los "boom" aparecen en respuesta a una expansión de la demanda agregada, las 11recesiones" surgen como consecuencia de las contracciones de la demanda agregada .

• 1

.... ~

NO HAY ,--.o--.....

[) ~VA_C_A_N_T_E_,

BAJA LA

(INVERSION)

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Rec~ón~

SE ELEVA AUMENT

' J

• j

' I

' ~

• " SI HAY '-' VACANTES

Al aumentar el PIB podría aumentar el ingreso per cápita. En Colombia el PIB aumenta el 5% en promedio cada año, aun cuando el ingreso de cada uno de los colombianos, no crece en la misma proporción.

4.2. EL EMPLEO Y LOS SALARIOS

El progreso económico de la últimas décadas no resolvió el problema de la desigualdad y la pobreza. En esta sección analizaremos el funcionamiento del mercado de trabajo.

4.2.1. El mercado de trabajo. El concepto de mercado de trabajo corresponde a un lugar (en abstracto) donde la oferta y demanda de empleo se encuentran, ajustándose con el nivel de salarios. Entre más oferta de trabajo hay, el salario tenderá a ser bajo y viceversa.

4.2.2. Aná lisis neoclásico. Para los neoclásicos el mercado de trabajo se regula como cualquier mercado. Si hay pocos trabajadores disponibles, los empresarios ofrecerán un mayor salario real para contratarlos, por lo cual se puede llegar a un punto donde se desestimule la producción, para no mantener unos costos laborales tan altos.

Si en cambio ocurre que hay muchos traba ja dores ofreciéndose, los empresarios estarán dispuestos sólo a pagar un salario bajo.

Dicha situación hará que ciertos trabajadores prefieran no laborar ya que consideran que dicho salario es muy bajo para ellos.

En conclusión el desempleo es voluntario.

Para los neoclásicos los sindicatos y las convenciones colectivas provocan rigideces que evitan el libre juego de salarios, causando aumento del desempleo.

4.2.3. Análisis keynesiano. Para los keynesianos la demanda de trabajo no depende de los salarios sino del nivel de producción que las empresas desean realizar, y a su vez esto se relaciona con el nivel de demanda de sus productos.

Las cantidades de mano de obra demandada se definen por fuera del llamado "mercado neoclásico".

67

68

inversión planeada por lo

empresarios

Nivel de consumo

planeado por los empresarios

Planes de producción realizados en función de

la demanda efectiva

Nivel de empleo depende del nivel de ~.

producción f ..._~~~~~~--'

El gobierno es importante para

alcanzar el pleno emoleo

El empleo se eleva pero no es seguro el pleno empleo

Además, el salario real del empleado se conoce luego de saber cómo cambió el nivel de precios, por lo tanto los trabajadores sólo conocen el salario nominal. El empleo depende así del desempeño económico y no únkamente del salario.

4.2.4. ¿Cómo se determina la demanda de empleo? Se determina mediante los datos que aporta el crecimiento demográfico de la población, la tasa de escolaridad obligatoria, la edad de jubilación y la actividad de las mujeres en el campo laboral.

Observando el comportamiento de estas variables encontramos el número de personas que buscan trabajo; hay que resaltar que los países desarrollados y varios países subdesarrollados muestran baja en el crecimiento poblacional y un aumento en la población económicamente activa.

La familia antigua

Era común que sólo el padre trabajara

Cambio por Factores

demográficos Institucionales Sociológicos Económicos

Es común que ambos padres y a veces los

hijos trabajen -, (f, '

La familia moderna _J_ , .~

4.3. ESTADO Y MERCADO DE TRABAJO

A diversos puntos de vista sobre el mercado de trabajo corresponden recomendaciones muy diferentes en materia de política de empleo.

4.3.1. La Terapéutica Liberal.

El Estado liheral reduce su intervención social quitando la protección contra despidos, disminuyendo las cargas salariales a las empresas y dejando fluctuar los salarios al ritmo del mercado, basándose en el supuesto de que esto conducirá al pleno empleo porque estimula a contratar más barato.

La determinación del salario la da el libre juego de la oferta y la demanda (gráfico 1 ). El Estado puede sostener el empleo favoreciendo la mayor eficacia del trabajo, y preparando trabajadores calificados. El Estado debe favorecer un sistema educativo conforme a las necesidades de la producción. El sostén de una oferta competitiva es la condición del pleno empleo.

1\10 t.l-E'ti4 ~)).$ AL. '""º l..., CJO '

GRAFICO 1

MERCADO DE TRABAJO

Salario de FUNCION DE OFERTA DE TRABAJO

FUNCION DE DEMANDA DE

TRABAJO

CANTIDADES DE TRABAJO

69

70

4.3.2. La política keynesiana. La reducción del costo del factor trabajo (salarios) tiene para los keynesianos efectos macroeconómicos perversos como la reducción de la demanda efectiva. En consecuencia, la reducción de salarios es un instrumento ineficaz para 1 uchar contra el subempleo.

MACROECONOMIA Y CICLOS

Por el lo los keynesianos abogan por una política de gobierno activa que estimule la demanda y la producción. Se propone un aumento en los salarios por encima de la inflación para elevar las compras de la población. De esta manera las empresas querrán producir más y contratar un mayor volumen de empleados.

fEMPLEO )l DEMANDA

f INGRESO

f PRODUCCION

4.4.1. ¿Qué tiene un mayor efecto multiplicador en la economía: la demanda de textiles o la_ de automóviles? ¿Por qué?

4.4.2. ¿El actual período económico lo enmarcaría dentro de un boom o una recesión? ¿Por qué?

4.4.3. ¿Qué le conviene más a una empresa y a la economía respecto a los salarios: el enfoque neoclásico o el keynesiano? Discuta.

4.4.4. ¿Si la política laboral no beneficia la producción interna del país, a quién beneficia? Discuta.

\'.· .·.·.·.·.;.;.:

l.:

5.ESTADO Y POLITICA ECONOMICA

En los módulos anteriores hemos visto el carácter del Estado para los clásicos, neoclásicos y keynesianos. Ahora veremos las herramientas mediante las cuales el Estado interviene en el mercado.

5.1. POLITICA FISCAL

Se llama política fiscal a la decisión del gobierno acerca de cuánto gastar, cuánto recaudar y qué tipos de impuestos imponer. Por ejemplo el gobierno puede gastar así:

ISERVICIOSI

~ EOUCACION

~ EJERCITO '- SALUD ~

ELECTRICAS

Los gastos del gobierno pueden ser analizados de diferentes formas. Según el aspecto funcional se pueden distribuir los gastos según sea su naturaleza asignadora, distribuidora y estabilizadora. El gobierno ejecuta una asignación cuando produce los servicios, la infraestructura, etc.

El gobierno también cumple con una función distribuidora cuando transfiere recursos entre regiones o gasta en los programas sociales que meíoran el nivel de vida.

' p

VI VACVAltVfOS A sV wtiJO ~l.C.4UJl.4 ()fJ. MllAltC1P~

0E F'tEDIM f'éROt o .

,

Y, finalmente, puede jugar un papel estabilizador cuando decide mantener un nivel de empleo o política hacia sectores como la agricultura, industria, etc.

72

El gobierno consigue el dinero para gastar de dos fuentes: el crédito del Banco Central (el que emite el dinero) o bancos extranjero~ y los impuestos.

5.1.1. Se grava con impuestos de acuerdo a la capacidad de pago del ciudadano.

5.1.2. Se grava de acuerdo a los beneficios recibidos del sector público.

Los impuestos pueden ser directos si se grava el ingreso y el patrimonio y son cobrados por el gobierno e indirectos cuando gravan una transacción.

IMPUESTOS NACIONALES

IMPUESTOS DIRECTOS

JMP<J~SíO PR.OúRESfVO.

IMPUESTOS INDIRECTOS

Finalmente, los impuestos pueden tener carácter "progresivo" 6 "regresivo". El primero significa que entre más dinero se gane o mayor patrimonio se tenga se cobrará más, en otras palabras entre más rico sea más impuesto pagará.

Los impuestos indirectos tienen un carácter "regresivo", pues con ellos se cobran impuestos por igual sin importar las diferencias de patrimonio e ingresos. Ejemplo: el IVA. Es por esto que los impuestos son distribuidores o concentradores de riquezas.

5.2. LA POLITICA MONETARIA

En el país el único que puede crear dinero es el Banco Central, es decir el gobierno. Por eso es el gobierno a través del banco emisor el responsable del dinero circulante.

Como dinero circulante se asume el efectivo que está en manos de la gente y las cuentas que están en los bancos. Al igual que otros bienes de la ecotlomía, el dinero también posee un precio que es la tasa de interés.

Entre más dinero haya en la economía mayor posibilidad tendrá la gente de conseguir un préstamo por lo cual la tasa de interés es baja. O en situación contraria, entre menos dinero se encuentre disponible para prestar se llegará a una tasa de interés alta.

BANCO 2

La gente demanda dinero para prever gastos, para hacer transacciones (compras - ventas) y para especular o ganar dinero con las tasas de interés.

l Señores, Porqué piden dinero?

Así mismo las empresas demandan dinero para prever un gasto en maquinaria, para comprar insumos, etc. De esta forma vemos que el gobierno puede influir la actividad económica mediante la política monetaria. Al elevar la cantidad de dinero en la economía a través del crédito del Banco Central o del aumento del dinero en circulación, aumenta la capacidad de compra de quienes lo poseen.

Los desacuerdos de la política monetaria del gobierno se basan en que al aumentar el dinero circulante se aumenta la capacidad de compra o de demanda y por ende los precios; o sea que genera un proceso inflacionario. Si se quiere detener la inflación no se puede sacar dinero al mercado (monetaristas) y para los otros (keynesianos) se acepta más fácilmente la inflación si ella permite sostener el crecimiento del empleo.

73

74

La autoridad monetaria (Banco Central-Emisor de la República, Reserva Federal) interviene la economía así:

Financia al gobierno

Financia los bancos

Aumenta las reglamentaciones

Obliga a guardar dinero a los bancos (Encaje)

Compra o vende títulos en la bolsa de valores (operaciones de mercado abierto)

Cuando la autoridad monetaria aumenta el dinero está haciendo una política expansiva y cuando lo reduce es contraccionista.

5.3. ;QUE PASA CUANDO: ttAY DEFICIT?

Cuando aumenta el gasto fiscal el gobierno desplaza la curva de demanda agregada hada la derecha. Si no hay problemas en la oferta 105 precios no aumentarán demasiado. Sin embargo, cuando el Estado continúa gastando más de lo que recibe por impuestos, es decir, emite dinero, aumenta la cantidad de moneda más que la producción, llevando el sistema a una elevación de precios o inflación.

El gobierno al gastar más, emplea más gente que a su vez comprará m~s. Si la producción no se ajusta, es decir que no se puede producir más, los productores tenderán a elevar más los precios.

' 1 1 ---·· A e

NIVEL DE PRODUCOON

Por ejemplo, supongamos que ya no hay dos compradores para una casa sino 200. Imagine que pasará con el precio. Todos por querer tenerla ofrecerán más y más.

Si por el contrario el país pide prestado, en algún momento deberá pagar, con lo cual el gobierno tendrá que elevar los impuestos para cancelar la deuda. Es decir trasladará la curva de demanda agregada hacia la izquierda.

DA2 ...,, o -~p

: l P1 - - - - - - -

~ 1.1.1 > -z ,1

1

A B

º"servicio Deuda Externa

.... Reduce

~Demanda ~agregada

NIVEL DE PRODUCCION

En el esquema siguiente veremos cómo el gobierno al sobredimensionar su gasto o gastar mucho más de lo que recibe conduce a la economía a una merma en su crecimiento.

EFECTOS PERVERSOS DEL GASTO DEL ESTADO

NECESIDAD DE -...,.;. DEFICIT FINANCIERO RNANCIACION DEL ESTAOO

' . CREAC~MO~-PRESTAMOS -- ~ PARTI

r ' Ir

CRECIMIENTO DE LA INFLACION

DEMANDA DE CAPITALES ' .

1 r AUMENTO DE PRECIOS

ALZA DE LA TASA DE INTERES ' .

DISMINUYE ·~ COMPETITIVIDAD

;ALIMENTO DE u1,f wolfl FINANCIE ""' ..

( .

i RESTRICCION DE BALANZA DE PAGOS

DISMINUCION DE BENEFICIOS

1 ~

DESACELERACION DEL CRECIMIENTO ~

75

76

5.4. CONTRADICCIONES DEL CICLO ECONOMICO:

AUGE Y RECESION ECONOMICA

La experiencia demuestra que las economías recorren períodos de expansión, en los cuales el nivel de actividad sube, se eleva la producción, se ocupa más mano de obra elevando el empleo y el consumo de energfa, ventas, pago de impuestos, etc. Ello se explica porque la inversión de los empresarios y del gobierno ha aumentado y es lo que se denomina un período de CRECIMIENTO INTENSO.

Por las mismas razones que se crea dicho período de auge, ocurre que la cantidad de ingresos distribuidos en rentas, salarios, sueldos, intereses y ganancias aumenta de modo tal que los agentes económicos tienen una mayor disponibilidad de dinero para demanda, bienes y servicios, presionando así la oferta disponible. Por tales razones se produce un incremento de la INFLACION.

CRECIMIENTO CON INFlACION

1 f GASTO PUBLICO 1 1 INVERSION PRIVADA

1 PRODUCCION

EMPLEO f Nivel de

actividad

~ • DESEMPLEO: t Salarios

t INGRESO -tDEMANDA ---f INFLACION

RECALENTAMIENTO

Estamos en presencia entonces de una situación marcada por una característica positiva como es el mayor crecimiento con bajo desempleo, pero a su vez acompañado de un rasgo negativo como es la INFLACION causada por la mayor demanda.

Para reducir ese efecto indeseado de altos precios, se procede a reducir la emisión del gobierno vía déficit fiscal, y a elevar los encajes para que se reduzca el crédito y ello deprime la inversión.

Así se consigue reducir 1.a inflación, pero se cae en la RECESION, y se llama a eso proceso de ENFRIAMIENTO.

Hay algunos casos en los cuales por la comple­jidad de administrar esas dos situaciones se producen cruces de efectos y tendremos coin­cidencia de las dos partes negativas de cada uno de los dos momentos anteriores: RECESION con INFLACION.

Esta es la situación que se conoce con el nombre de ESTANFLACION.

BAJA INFLACION CON RECESION

J. CASTO PUBLICO

J. INVERSION

J PRODUCCION

EMPLEO

~ tDESEMPLEO

J1NGRESO - DEMANDA ---INFLACION

ENFRIAMIENTO

ESTANFLACION RECESION + INFLACION

ESTADO Y POLITICA ECONOMICA

5.5.1. ¿Los dineros de actividades ilegales benefician a la producción interna y al empleo? ¿Por qué?

5.5.2. ¿En qué porcentaje aumentó el gasto del gobierno en los últimos años? ¿Por qué?

5.5.3. ¿Lo han afectado los impuestos? ¿En qué proporcjón? Comente.

5.5.4. ¿La polftka monetaria ha beneficiado a las clases populares o a las adineradas en su país? ¿Por qué?

5.5.5. ¿Cuándo se justifica un déficit y cuándo no?

' ,.. ""~ . . . ...... . .• .,,,,¡

77

ECONOMIA DE LA EMPRESA

CONSUMIDOR

J

TEXTO ORIGINAL: RICARDO BONILLA VERSION DIDACTICA PREPARADA POR : BEETHOVEN HERRERA VALENCIA

l .EL MERCADO

1.1. DEFINICION

Como mercado se entiende el conjunto de acciones de compraventa de bienes y servicios, que son real izadas por compradores y vendedores. A todo el proceso que crea, forma y produce el intercambio se le da el nombre de economía de mercado, es decir todos los procesos que genera una relación comercial o una transacción.

l ECONOMIA DE MERCADO l_

Es el conjunto de condiciones y relaciones que hacen posible el intercambio de productos

Esto significa que las condiciones se refieren a todo lo que se necesita para llegar al intercambio.

De esta forma se tienen los caminos , las carreteras, los puertos, las plazas de mercado, los trenes, aviones etc; como los medios o condiciones que hacen posible la transacción.

La palabra relaciones hace referencia a la forma en que la sociedad produce y se organiza; por ejemplo una economía basada en la producción por medio de esclavos no da los mismos resultados que una economía que produce con trabajo asalariado.

CAPITALISMO Empresari

+SALARIO -

82

1.2. CONDICIONES DE --EXISTENCIA .DEL MERCADO

Para que haya un mercado se necesitan dos cosas: el lugar y las personas. Sin embargo, el aspecto más importante son las personas, porque son las que crean, producen y realizan el intercambio para la producción.

Un mercado como el nuestro tiene tres requisitos básicos:

1.2.1. División socia l del trabajo. Uno no puede hacer todo, de ta 1 forma que unas

personas hacen unas cosas y los demás hacen

otras.

1.2.2. Propiedad pr ivada de los bienes o mercancías. Uno negocia lo que es de uno y compra lo de otro, de modo que se cambia o vende lo que es propiedad de cada uno.

1.2.3. Incorporación del trabajo.

Las cosas valen porque uno les incorpora traba jo. O si no cualquier piedra en la calle valdría. En

la medida que la mercancía tenga mucho trabajo, el bien tendrá mucho valor.

DIVISION SOCIAL DEL TRABAJO .. ., • •

TRABAJO ~N~ORPORADOr:t==S? MERCANCIA

SALARIO

SALARIO

SALARIO

Propiedad privada de los bienes o

OFERTA DEMANDA

MERCADO

1.3. LIMITES DEL MERCADO

La 1 ibertad del mercado se clasifica de acuerdo al grado de intervención del Estado o de otra forma, el papel que desempeña el gobierno en la economía nacional.

libre mercado, sólo cierta porción de la población goza de servicios y productos, porque cuenta con que pagar; mientras que otra parte no tiene servicios, por no tener cómo adquirirlos. Ahí el Estado no interviene porque todo está en manos del "libre mercado".

Clasificación del mercado según el grado de intervención

Intervención Economía El gobierno es propietario de casi todo: empresas, servicios , total planificada educación, salud. Por ejemplo, en los países socialistas.

Intervención Economía El gobíernomaneja algunos servicios, empresas, comunicaciones, media mixta etc. , pero comparte la propiedad de estos con el sector privado.

Sin Libre Se deja casi todo en manos del sector privado y el gobierno sólo intervención mercado maneja la seguridad y administración nacional.

Podemos comprender el carácter que adquiere cualquier mercado dependiendo de que haya o no intervención del Estado.

Por ejemplo, en la economía socialista que es de propiedad estatal y planificada, se garantiza el cubrimiento de las necesidades sociales como salud, educación, vivienda, etc. Por el contrario, en los países donde se aplica el

En los países más importantes del mundb capitalista (Estados Unidos, Japón, Alemania) el Estado aporta aproximadamente el 40% de la actividad económica.

Además del grado de intervención del Estado, el mercado se puede clasificar por el grado de concentración del productor y del consumidor como veremos más adelante.

83

84

l.4. SUPUESTOS DEL MODELO DE MERCADO

SUPUESTO EN TEORIA

Cada uno trata de ganar más y RACIONALIDAD gastar menos o comprar más y

pagar menos.

PERFECTA Se dispone de información para saber cuál producto da una me-

INFORMACION jor ganancia o cuál tiene un precio más bajo.

Hoy se producen zapatos y se

PERFECTA decide que mariana se hagan

MOVILIDAD barcos. No hay problema con la maquina~ia.

Nadie puede influir en los precios

LIBRE INGRESO y los sa larios, por lo cual no hay

AL MERCADO l imitación en el número de pro-ductores y consumidores

HOMOGENEIDAD Los bienes que se venden en el mercado no tienen ninguna

DEL PRODUCTO diferencia, es decir son homogéneos.

EL MERCADO

Se parte de la base que los prqductores y consumidores cuentan con las siguientes características:

__ ~N LA REALIQ.AD --No siempre se cumple porque el consumidor o comprador no fija los precios; por ejemplo, uno compra porque tiene dinero, pero compre o no compre el productor o vendedor fija el precio.

Nadie tiene la información sobre los costos de la competencia o el precio de todos los productos en todos los supermercados.

Es muy costoso cambiar de producción; por ejemplo, para producir barcos en vez de zapatos se requiere de una fabrica más grande y más dine.ro. En cuanto a los asalariados no se deja que se vayan de un país a otro en busca de mejores sue ldos.

Pocos controlan el mercado, manipu lan los precios y evitan la nueva competencia cerrando el paso. Por ejemplo, llenan a los consumidores con productos a un precio menor al de la nueva fabrica. También las grandes empresas fijan los sala rios a su acomodo lo cual abre o cierra el mercado laboral.

Se manipula al consumidor mediante rifas con los productos, publicidad que recomienda a unos sobre otros, ofrece a precios bajos para que la gente tienda a consumir, etc. No hay libre elección de productos entre los consumidores.

1.5.1 . ¿Qué formas existen para conseguir un producto?

1.5.2. ¿Qué producto elabora la empresa donde usted trabaja? ¿Qué etapas de producción tiene? y ¿ Qué división de trabajo hay?

1.5.3. ¿Cómo es nuestra economía: intervenida, medio intervenida o sin intervención?

1.5.4. ¿Qué factores considera que lo afectan cuando compra un producto?

2.LA DEMANDA

Este capítulo tratará sobre los aspectos que infl uyen en los consumidores para que demanden ciertos bienes más que otn >'- y en ..,¡ el porqué el comprador se comporta de una forma y no de otra.

2.1. ¿ QUE ES LA DEMANDA ?

D~NDA Off U A

Cada familia de acuerdo a su nivel de ingreso, decide sohre un vasto conjunto de bienes de consumo disponibles. En otras palabras cada familia decide su demanda de cada bien.

La suma de estas decisiones relativas a la demanda constituyen la demanda de mercado, que es una expresión de la forma en que la sociedad desea di~tribuir )US recursos (C.E. Ferguson, Teoría Microecunrímica ,pg. 1 h). Así, la demanda es la can11daci de bienes y -;ervicios que desean ad4LJ1rir l<>o., compradoreo., a un detE:'rminado pn·< 10.

De esto se desprende la ley de la demanda, -;egún la cual a menor precio se demanda más y a mayor precio se demanda menos.

2 .1. l. ¿De qué depende 1 a demanda ? .

DEMANDA depende de:

Ingreso de las personas

productos parecidos

Precio del producto deseado

Quien desea el producto

g • Gustos

86

2.1.2. Cambio en la cantidad demandada. Una curva de demanda se ve hacia ahajo porque hay una relaci(>n inversa o contraria entre los precios y la demanda.

Si el precio sube, la demanda del producto baja o se comprJ menos, y al contrario.

Por ejemplo, a un precio de $ 20 <;e demanda 250 unidades de producto, y a $ 5 se compran 500 unidades. A estas variaciones se les llama cambios en la cant idad demandada.

-p

40

35 30

o 25

g 20 ce: a.. 15

10

5

CURVA DE DEMANDA

1 ()() 200 300 400 500 (,()() CANTIDAD DEMANDADA DE MERCANCIAS

2.2. ELASTICIDAD

¿ En qué medida se afecta la dernandci de productos por cambios en el ingreso de las personas y los precios de los bienes?

Sabemos que el precio afecta la cantidad demandada de bienes y el ingreso o dinero que ganamos varía el tipo de mercancías que consumimos, pero la pregunta es ¿"cuánto"?

Para responder a ésta se desarrolla el termino de "elasticidad" la proporción que varía la demanda ante cambios en el precio o el ingreso.

Hay tres clases de elasticidades o variaciones que son:

2.2.1. Elasticidad precio. O sea que si el precio de un producto cambia, tamhién camhiará en una determinada cantidad la demanda o cornpra de éste.

Elaslicidad f!recio de la demanda

Variación o ca mbio en la ca lidad demandada de un

l)(cn

Cambio en el prerro de esle bien

Esto nos conduce a pensar que el precio produce eíectos diíerentes sobre la demanda; tenernos por eiemplo que:

ANTES DESPUES

Si aumenta el precio del banano de $100 a $200 entonces baja la compra de este producto.

ANTES DESPUES Baja el . precio

Pero sucede que si el precio baja de$ 100 a$ 50, aumenta la compra de banano pero no tanto como se esperaría.

En los bienes como alimentos, si suben los precios, la gente comprará menos pero no dejará de comprar porque tiene qué comer. Ahora, si el precio del banano baja, la gente comprará más banano, pero no más del que la deja satisfecha.

A este tipo de bienes se les llama inelásticos, porque los cambios en los precios no afectarán mucho la demanda. Por ejemplo, aumentos en los precios de las drogas y los alimentos no harán que la gente deje de comprarlos.

Hay otros bienes en cambio, donde el hombre sí modifica su consumo.

Este es el caso de los bienes de lujo y durables, por ejemplo casas, joyas, autos, etc. A éstos se les conoce como bienes de demanda elástica .

Cuando vemos que el precio baja (flecha hacia abajo) la cantidad de bienes no aumenta mucho (flecha hacia la derecha); es una demanda inelástica.

p

~ t ' O -------r---ü w i:iii: c..

1 1 ,~,

b

CURVA DE DEMANDA

CANTIDAD DEMANDADA Q

Acá en cambio, si el precio baja (flecha hacia abajo) sf aumenta mucho la cantidad de bienes (flecha hacia la derecha). Esto es una demanda elástica.

p

CURVA DE DEMANDA

1

--->~·

CANTIDAD DEMANDADA Q

87

88

También existen bienes en los cuales el cambio de precio produce efectos iguales en la demanda; esto se conoce como bienes de demanda con elasticidad unitaria.

2.2.2. Elasticrdad Ingreso.

Elasticidad ingreso de la demanda

Variación en la cantidad demandada de un bien

Cambio en el ingreso

del consumidor

Dicho en otras palabras, al aumentar nuestro ingreso por diferentes razones, ya no consumiremos lo mismo sino que variaremos el tipo de productos que compramos.

Con su salario actual compra

Huevos

Cerveza

Pago arriendo

--!:: -Ji

Con aumento de salario clra

~ Pollo

Casa propia

Vino

'

En esta elasticidad ingreso de la demanda los bienes se dividen en dos clases: los llamados inferiores que son los que al aumentar el ingreso disminuimos su consumo y los llamados normales que serían aquellos de los cuales al crecer nuestro ingreso consumiremos más.

Bien normal Al aumentar el ingreso del nivel 1 al nivel 3, crece la cantidad demandada del bien. Por ejemplo, uno compra más ropa al aumentar er salario.

t

DEMANDA DEL PRODUCTO

3 -----------------

1~2~

MAS PRODUCTOS COMPRADOS ~

Bien inferior Al aumentar el ingreso del nivel 1 al 3, no aumentamos la demanda sino la disminuimos, por esto 3 compra menos que 2 Por ejemplo, al ganar más dinero se viaja en carro y no en bus.

DEMANDA DEL PRODUCTO

- - - - - - - _,_ - - - 1

1 ' 1 1

--------~---r----

' 1 1

3 ..- 2 ,._ 1 MAS PRODUCTOS COMPRADOS ~

2.2.3. Elasticidad cruzada.

Cambio en la cantidad demandada de un bien

Cambio en el precio de un bien parecido

.Esto es que la compra de un producto determinado se afecta cuando cambian los precios de productos similares.

"' LO CCli'IL. ¿.O:> PROPcJcro .s E Ct.A5(FICAAI E,,.V PO.) r1po_, . BtE#E5 ~<ljTITr/TO> . íJIEPE5 CoMPt.éHE~lfRIOJ -......,..,.......

itvO ! 501-0 t{l/y TE, $t- CAFE ~T"1 ~tJ'I CAP.o.

Los bienes que dan la misma satisfacción se llaman sustitutos; así un aumento de precio de uno hará que la gente compre el otro.

En la gráfica vemos cómo al elevarse el precio de la crema dental K se reduce su compra, en cambio C la aumenta.

GRAFICA DE SUSTITUCION

u

e Q.> -u

20 - - - -

~ t 810 ..... IX c.. 1 1

1~1

2 5 Cantidad com rada K

DEMANDA C

Cantidad comprada c

Los bienes que al aumentar su precio hacen disminuir la demanda de otros, se llaman complementarios.

Esto ocurre porque sin uno de éstos no se puede preparar el otro. En la ge.Mica veremos cómo al variar el precio del café se afecta la demanda de azúcar.

GRAFICA DE COMPLEMENTACION

w u.. < u

AZUCAR ~

m 20

1

1 1 1...-1

1 2

DEMANDA de CAFE

Cantidad co rada Frascos

10 Cantidad co

DEMANDA de AZUCAR

20 rada Bolsas

89

90

LA DEMANDA

2.3.1. Discutir qué tanto nos afectan los aspectos de los que depende la demanda.

2.3.2. Elaborar una lista de productos, analizando si son elásticos ante cambios en el precio y el ingreso, y si son sustitutos o complementarios.

2.3.3. Usted gasta su ingreso en bienes normales e inferiores.¿ En qué proporciones de su ingreso lo hace?

2.3.4. ¿Si aumenta el ingreso aumentará la demanda de servicios de agua, luz, educación y salud?

3. LA OFERTA

En este capítulo analizaremos qué determina la oferta, es decir por qué alguien produce una mercancía, en cuánto tiempo lo hace y qué alternativas de producción posee.

es el precio. A mayor precio aumentará la oferta, a menor precio disminuirá la oferta, de bienes, es decir que para el productor el estímulo del precio es importante.

o F E R T A

AVISOS LIMITADOS Se vende casa en Bogotá $ 10'000.000 GANGA!! Vendo Tractor Ferguson modelo 70 $ 1 '<XXJ.000

ARROCEROS NACIONALES venden

Almacén LA UNICA OFERTA da descuento del 25%. ESTIRE SU DINERO EN SUS COMPRAS Toda la tierra cultivable de arroz.

Motivo falta de estímulos deJ gobierno. $$$$$$$$$ Valor: $ Lo que pueda

3.1. QUE ES LA OFERTA

La oferta se origina en las diferentes condiciones que se necesitan para que cada bien o producto sea ofrecido o vendido en el mercado en una cantidad determinada.

El gobierno, las empresas y las personas necesitan de medios para producir los bienes de precios que cubran sus costos y permitan una ganancia aceptable para el producto.

Es de resaltar que el aspecto más importante para impulsar la producción de bienes, o sea la oferta

Esto se conoce como ley de la oferta. Al presentar mejores precios un producto, el empresario producirá más para ganar más.

3.2. ;DE QUE DEPENDE LA OFERTA?

Factores como el precio del producto, de la maquinaria, del trabajo asalariado y la tecnología determinan la producción de mercancfas y servicios (como salud y agua) o sea la oferta.

El factor precio es importante porque integra dos aspectos; primero, los costos que implica

92

producir una mercancía, como son los salarios y el costo de la maquinaria; y de otro lado, incluye la ganancia que obtiene el productor.

Tenemos así que todo lo que se pueda gastar en la elaboración de una mercancía y lo que se pueda ganar con ésta, hacen decidir al empresario a producir más.

Sin embargo, hay otro factor importante y es la tecnología que lleva al productor a renovar continuamente las máquinas con el fín de tener menores costos y mejores utilidades.

3.3. CAMBIO EN LA OFERTA

La curva de oferta se inclina hacia arriba porque muestra una estructura de costos. Al querer aumentar la producción de un bien, el productor debe gastar más en factores de producción e insumos y materia prima; por lo cual el precio debe crecer.

El deseo de elevar la producción obliga a un ajuste del precio, de acuerdo a los costos que tiene el empresario y al interés de obtener ganancia. Por ejemplo, alguien desea producir 300 cobijas en vez de 100 por lo cual debe invertir más dinero de tal forma que para recuperarlo y tener utilidades, debe subir el precio por cobija de $ 20 a $ 30.

CURVA DE OFERTA :s. CiS JO 8 :s e: 2S

º 20 ~ c.. - 1 {)() 200 300

CANTIDAD PRODUCIDA DE COBllAS

.,, < -'.,, w< OÜ z o< -U u~ ww g:~

LA TECNOLOGIA AUMENTARA

LOS COSTOS

CURVA DE OffRTA

/ /

/ /OFERTA

Í:),,1'/ 1

/ MEJORA LA / TECNOLOGIA

/ y LA ,.,, ""' PRODUCCION

CANTIDAD PRODUCIDA DE MERCANCIAS

Cuando hay cambios en la curva se desplaza hacia la derecha, si disminuyen los costos, o a la izquierda si con mayores costos se baja la producción, para tener el mismo precio.

Si hay un mejoramiento en la tecnologfa para producir cervezas, entonces se podrá producir más al mismo precio.

Si en cambio la nueva tecnología es muy costosa se disminuirá la producción porque sale muy caro producir.

3.4. LA OFERTA EN RELACION CON EL TIEMPO.

LOS PLAZOS EN LA ECONOMIA

Los empresarios producen una cantidad determinada en el tiempo, por lo que se podrían ver en problemas al tratar de responder a una demanda grande de productos en poco tiempo aunque en un período amplio podrían responder a cualquier compra. Es por esta razón que se habla de plazos en la producción.

De acuerdo a estos conceptos se puede decir que la oferta es inelástica en el corto plazo, es decirnoaumenta por más que aumente el precio, y es elástica al largo plazo, porque cualquier empresa puedeconvertirsu producción a grandes niveles en un tiempo suficientemente amplio con precios bajos.

93

94

~ p Con la oferta

No se puede aumentar

Corto plazo la producción, no hay máquinas ni hombres suficientes.

Se puede aumentar la producción aunque hay

Mediano plazo problemas como falta de entrenamiento a los traba ja dores o adapta-ción en la planta.

Se puede aumentar toda la producción y se

Largo plazo cuenta con personal y máquinas suficientes.

3.5. ALTERNATIVAS EN LA OFERTA

Al igual que en los bienes de consumo en la oferta se puede dar sustituibilidad y complementariedad. Con los mismos factores de maquinaria, traba -

SUSTITUCION EN LA PRODUCCION

Se tiene

+

Con el precio Con el producto

Aumenta porque no se No se puede cambiar el dispone de más pro- tipo de producto que se duetos. hace en el momento.

Tiende a bajar porque Se puede cambiar un poco ya se aumenta la oferta el producto aunque no de bienes se puede adaptar toda la

p 1 anta a esa nueva mercancía.

Los precios bajan Sepuedecambiarla planta

porque ya se dispone para producir lo que

de toda la cantidad de queremos. Hay tiempo para hacerlo y se puede

productos que se producir cualquier pro-

demandan. dueto.

jadores y tierra se puede producir una mercancía con un precio de producción mejor al actual; a esto se le llama sustituibilidad de la producción. Por ejemplo, si la tonelada de trigo se paga mejor que la tonelada de maíz, el cultivador se inclinará a vender la primera y no la segunda.

MAIZ

TRIGO

La otra alternativa en la oferta se genera cuando la producción de un bien aumenta la producción de otro bien; a esto se le conoce como 11complementariedad en la producción". Por ejemplo, al aumentar la demanda de carne se

COMPLEMENTARIEDAD EN LA PRODUCCION

Se tiene

LA OFERTA

Temas para discusión

aumenta indirectamente la producción de artículos de cuero. Con lo cual un aumento en el precio de la carne empujará a los ganaderos a vender más y en consecuencia a elevar la producción de zapatos, chaquetas, etc.

Se utiliza la

Se utiliza el cuero

Elaboración de artículos

3.6.1. Se propone un producto para vender, con el objeto de encontrar: ¿Cómo lo producirían y cuál factor es el más utilizado?

3.6.2. ¿De cuáles productos consideran que se puede aumentar la oferta rápidamente y de cuáles no?

3.6.3. Abrir una discusión sobre el efecto de la tecnología en la estabilidad de los trabajadores.

3.6.4. ¿Su empresa produce un bien sustituible o generado por la complementariedad?

95

4. LA FUNCION DE PRODUCCION

En esta sección se determina con qué medios cuenta la producción, cómo aumenta, cómo se mide la producción y que criterios toma en cuenta el productor para determinar de que dispone para producir.

4.1. FACTORES Y FUNCION DE PROOUCCION

Determinamos que los factores de producción son los medios con que se cuenta para producir un bien, tales como materia prima, tierra, maquinaria y capital. Esto es lo que determina el producto total producido.

La relación entre insumos y producto se denomina función de producto, que es la cantidad máxima de producto que se puede obtener con un conjunto de insumos, maquinarias y trabajos.

PRODUCTO TOTAL

TIERRA +

TRABAJO +

INSUMOS +

MAQUINARIA

Son los productores los que deciden qué producir y cuales factores utilizar. Por tal razón el tipo de producción define el tipo de insumos a utilizar:

Con tal disposición y utilización de factores los productores tenderán a cambiar los medios disponibles para producir, de la mejor forma posible, es decir buscando el máximo posible de eficiencia, o en otras palabras los menores costos y la mayor cantidad de unidades producidas.

PRODUCCION AGRICOLA

PRODUCCION INDUSTRIAL

98

4.2. RENDIMIENTO DE LOS FACTORES

El rendimiento hace referencia al producto por factor; por ejemplo hay un cultivo de maíz y se tiene un trabajador que produce 1 O toneladas por hectárea, es decir que el total de toneladas es producido por un solo hombre. Al ir aumentando el número de trabajadores encontramos que:

Trabajadores Producto To tal

(Toneladas)

1 10

2 22

3 36

4 52

5 60

6 84

7 98

8 110

9 118

10 129

La primera columna es el número de trabajadores que se van contratando, es decir 2, 3, 4 trabajadores, etc.

La segunda columna nos muestra lo que producen en total estos hombres, por ejemplo 5 hombres producen en total 60 toneladas de maíz.

La tercera columna que dice producto medio es el resultado de dividir el producto total entre trabajadores, con el fín de averiguar el promedio por trabajador.

Finalmente el producto marginal es lo que agrega cada trabajador al producto total; así tenemos que el empleado número 4 aumenta la producción en 16 toneladas.

En el gráfico vemos cómo el producto aumenta entre el trabajador 1 y 2, pasando de producir 1 O a producir 12 toneladas. Esta etapa se conoce como etapa de rendimientos crecientes.

Producto Medio Producto Marginal (Toneladas) (Toneladas)

10 10

11 12

12 14

14 16

13.6 16

16 16

17 14

13.7 12

13.1 8

12.4 6

J ~

20

N 18

~ 16 14

~ 12

~ 10

8

~ 6

1 z: 4 o ..... 2

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

No. DE TRABAJADORES CONTRATADOS

Entre el trabajador 4 y 6 se producen 16 toneladas, es decir lo mismo. Esta etapa se conoce como etapa de Rendimientos Constantes. Finalmente la producción agregada por cada trabajador disminuye desde el 7 al 1 O, pasando de producir 14 a 6 toneladas. Esta etapa se conoce como etapa de Rendimientos Decrecientes.

Los productores tenderán a situarse en la primera etapa, ya que con un aumento en sus factores obtendrán una mejor producción. Así mismo los productores pueden optar por aumentar el número de trabajadores en vez de maquinarias o viceversa, produciendo la misma cantidad de mercancías. Esto se conoce como sustitución de factores.

LA FUNCION DE PROOUCCION

16 ,,__, TONELADAS

MAIZ

4.3.1. ¿Considera suficiente en su trabajo, la cantidad de maquinaria y herramientas como para aumentar el número de trabajadores o no?

4.3.2. Dividirse en grupos y proponer una empresa: Cuánto producirán, cuantas máquinas tendrán y cuantos trabajadores?. Encontrar el producto total, medio y marginal.

4.3.3. Defina en qué etapa de producción está su empresa y por qué.

4.3.4. ¿Considera que en su trabajo se obtiene un salario de acuerdo a sus esfuerzos o no?

99

S. LOS COSTOS DE PRODUCCION

Sabemos qué estimula al productor, qué debe tener para producir, y en dónde debe situar su producción pero aún no sabemos cuánto le cuesta producir esto. En este capítulo resolveremos tal interrogante.

El precio de la maquinaria, el trabajo, la fábrica y la eficiencia, determinan los costos de fabricación para el empresario, es decir que como costo de producción se entiende todo lo que tiene que pagar el productor, para sacar una mercancía y no otra que dé mejor utilidad.

CLASE DE COSTO ¿Cuál es?

Costo variable El trabajo

Costo fijo El Capital o Maquinaria

Tal costo se conoce como de oportunidad, que es tan sólo lo que uno deja de ganar por producir,por ejemplo, mafz y no trigo.

Sin embargo, se involucran solo los factores directos en la fabricación, los otros son los que sufre directamente la sociedad, por ejemplo: el humo, los desechos, etc. y se conocen como externalidades.

5.1. CLASIFICACION DE LOS COSTOS

¿Por qué?

Se llama variable debido a que si el productor contrata más gente paga más sa 1ariooa1 contrario, de esta forma puede aumentar el número de trabajadores o bajarlo, como tal variarlo.

Se llama fijo dehido a que si el productor tiene una cantidad determinada de máquinas, así tendrán unos costos de mantenimiento seguros o fijos.

102

¿Cuánto vale un producto? De acuerdo al dibujo tenemos:

~ DE PRODUCCIO

Costo total de producción Salario+ Maquinaria+ Materia prima

Número de unidades (Total de mercancías producidas)

En el caso de las arepas:

Maíz + Salario de cocinero +

Precio de la estufa+ Gasolina

Número de arepas producidas

El productor producirá hasta cuando el costo de empleados y maquinaria no supere el precio al que se vende la mercancía, o sea que nadie producirá para perder dinero.

Cantidad de Costo Costo Costo producto Fijo Total Variable Total Total

1 100 10 110 2 100 16 116 3 100 21 121 4 . 100 26 126 5 100 30 130 6 100 36 136 7 100 45 145 8 100 56 156 9 100 72 172

10 100 90 190

Esto define el monto de la producción y el tamaño de la empresa. El óptimo donde el empresario obtiene lo suficiente para pagar los costos y obtener una ganancia.

5.2. COSTO MINIMO DE PRODUCCION

El costo de producción para el empresario es la suma de costos.

COHO lOlAl= COHO flJO + CO~lO VA~IA~lf

Supondremos una fábrica que produce martillos y presenta la siguiente estructura de costos:

Costo Costo Costo Costo Fijo Medio Variable Medio Medio Total Marginal

100 10 11 o -so. 8 58 6

33.3 7 40.3 5

25 6.5 31.5 5 20 6 26 4

16.7 6 22.7 6

14.3 6.5 20.8 9.5

12.5 7 19.5 10.5

11.1 8 19.1 16

10. 9 19 18

La primera columna es decir la cantidad de productos, explica el número de mercancías producidas, o sea cada mercancía de más producida.

El costo fijo total es el precio que se paga por la maquinaria y no cambia porque es constante. El costo variable total es el pago de mano de obra y va sumando cada nuevo trabajador al total de salarios pagados. El costo total es la suma de costo fijo y el costo variable total.

El costo fijo y variable total medio resulta de dividir los totales de cada uno entre el número de mercancías producidas, asf tenemos que en la mercancía número 8 se tiene costo fijo total de $100 al dividir $100/8 tenemos $12.50, es decir que el costo promedio en la mercancía 8 de maquinarias es $12.50. Así se hace con los demás.

El objetivo es mostrar cómo el costo variable y total promedio aumenta con cada mercancía producida, mientras el fijo baja.

Al aumentar la producción, cada trabajador nuevo va a producir menos y los costos que cause serán cada vez mayores.

Esto concuerda con el hecho de que el costo marginal o sea el costo de producir cada nueva mercancía aumenta, lo que hará que el produdor no produzca más por que sus costos serán mayores que el precio de venta.

5.3. TAMAÑO OPTIMO DE LA PLANTA

¿Hasta dónde crece una empresa? Cuando una empresa crece, se mejora la producción y la administración, pero cuando crece mucho y se complica su manejo la industria puede volverse ineficiente.

Como ineficiencia queremos dar a entender que se hace muy costoso mantener la empresa funcionando y los productos que se hacen pueden ser de muy baja calidad o no ofrece mayores ventajas que los que pueda producir otra industria.

103

104

Al aumentar el tamaño de la empresa, se va a producir más y los costos tendrán que bajar porque aumenta la eficiencia y se generan menores costos unitarios, además aumenta la especialización. Sin embargo al crecer aún más la empresa, ya comienzan los problemas.

la información no llega a tiempo a la administración, hay muchas vueltas para tomar una decisión o conseguir un permiso. A la primera situación se le conoce como "economía de escala" y a la segunda "deseconomías de escala".

EFECTO EN ECONOMIAS DE ESCALA DESECONOMIAS DE ESCALA

Producción Aumenta Se reduce

Administración Es· ágil Es lenta

Costos por unidad producida Menores Mayores

Tecnología Ultima Atrasada

Especialización productiva Máxima Regular

Cambio técnico Rápido Lento

Efecto en la Sociedad Positivo Negativo

LOS COSTOS DE PRODUCCION

5.4.1 . Armar grupos con el fin de identificar en sus empresas los costos fijos, y variables, observando si hay otros costos que se adapten a la definición de fijos y variables.

5.4.2. ¿Qué información tomarían ustedes para aumentar el tamaño de la empresa y hasta dónde producir?

5.4.3. Crear una discusión sobre la eficiencia en sus empresas, tratando de ver si son economías o deseconomías de escala:

5.4.4. ¿ la competencia aumenta la eficiencia y estimula a la reducción de costos?

6.FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO

Ahora con una visión ampl ia del consumidor y productor, de sus respectivas motivaciones, veremos cómo se relaciona y qué aspecto ti ene el mercado en el mundo rea l.

Vimos que los consumidores forman el equipo de la demanda y los productores el de la oferta. Los primeros demandan mercancías de acuerdo con lo que ganan, al precio de lo que quieren y a su gusto. El productor ofrece de acuerdo al

precio que le permita pagar sus costos y ganar una uti lidad. El mercado pasa entonces a ser no solo un intercambio simple de mercancías, sino también un cuadro de relaciones sociales, unos compran porque tienen con qué, gracias a que les pagan y otros producen porque tienen cómo y ganan.

En el siguiente cuadro observamos mejor la relación:

Alimentos, > MERCADO DE PRODUCTOS • Alimentos, vivienda, ropa, O MERCANCIAS vivienda, ropa, drogas, otros drogas, otros

1 Compra la PRECIOS Vende la 1 demanda • > oferta

Demandan Ofrecen productos productos

1 FAMILIAS j jEMPRESASI

Ofrecen Demandan trabajo trabajo

1 MERCADO DE FACTORES O

1 DE TRABAJO Mano de obra no preparada ~ Para la agricultura

Mano de obra > Ofrece SAlARIO Demanda • Para la industria preparada trabajo TRABAJ2 trabajo

Para el gobierno

106

Encontramos que los consumidores pueden comprar o demandar productos gracias a que obtienen un ingreso mediante la venta de su fuerza de trabajo.

Y los productores pueden vender gracias a que pueden comprar la fuerza de trabajo y maquinaria mediante la venta de sus productos. De esta forma concluimos que la oferta y la demanda se encuentran en un precio, el del producto requerido y producido.

p OFERTA

40

-o 30 g f 20

DEMANDA

10

100 200 300 400 500 6 00 CANTIDAD PRODUCIDA Y DEMANDADA

(oA.J E5E P~CtO DF j-;woo LCAAIZO ,, Plt;.'11( /...05 .5ltAP4?>

'( ¡;¿, C.Afl"fltL Y /IPEAIA? UA1€iO ;41/ ~.4Al.4tVCtfJ.

Los productores crearán 350 unidades de mercancías, porque ese es el punto donde la demanda está dispuesta a pagar$ 30, ni más ni menos, y ahí es donde los consumidores pueden comprar esa cantidad porque a un mayor precio no podrían, y el productor a un menor precio no podría pagar sus costos y obtener ganancia.

Ese precio es el del mercado porque ahí coinciden el productor y el consumidor.

6.1. ;COMO FUNCIONAN LOS MERCADOS?

Como vimos en el primer capítulo existen varias clases de mercado y ello incide en la fijación de los precios.

Suponiendo competencia perfecta, que en el mundo real no existe, habría tantos productores del mismo producto que ninguno puede influir sobre los otros, así el precio corresponde al mínimo para pagar salarios, maquinarias y obtener ganancias; en ese caso se benefician todos los consumidores.

COMPETENCIA PERFECTA Productores Compradores

MERCADO

Cuando hay monopolios, hay una desventaja para el consumidor, ya que el empresario podrá fiJar el precio que quiera y los consumidores al no tener alternc1tivas tendrán que comprarle. Así se produce un enriquecimiento del que tiene el monopolio y el empobrecimiento del consumidor.

MONOPOLIO Productores Compradores

MERCADO

Sin embargo, hay que aclarar que no todo monopolio es malo; cuando está en manos de un gobierno "responsable " y con "conciencia social " los consumidores se benefician. Por ejemplo, si la educación, sa lud, comunicaciones y servicios se manejan para beneficio de la sociedad aumenta el bienestar del consumidor.

Hay otra modalidad de empresa que es el oligopolio, el cual se forma cuando los productores son pocos ellos pueden asociarse en un "cartel" y fijar los precios en su beneficio.

Así, el consumidor está en manos de unos pocos.

OLIGOPOLIO Productores Compradores

MERCADO

Pueden existir CARTELS de: - Producto. Cada productor se especializa en un tipo de bienes y así no debe ocuparse de la competencia. - Precio. Los diversos productores acuerdan vender a un mismo precio. - Mercado. Cada productor se reserva un área de ventas.

107

108

También se dan los casos contrarios cuando hay un solo consumidor -monopsonio - y varios consumidores -oligopsonio-. En estos casos los productores también sufren las consecuencias de una manipulación de los precios.

En general toda actividad del mercado es una actitud social y el estudio de los fenómenos sociales requiere del estudio de fenómenos económicos.

6.2. ORGANIZACION DE LAS ESTRUCTURAS PRODUCTIVAS DE

LA OFERTA

En el mercado no existe una homogeneidad pues existe el monopolio, el monopsonio, el oligopolio, que son formas imperfectas de competencia. Existen formas complejas de organización como son:

6.2.1. Cartel.

Acuerdan un precio mínimo para vender. De tal forma compiten sólo con publicidad, por ejemplo Coca Cola y Pepsicola.

Cada empresa se decide a producir un producto de cierta clase que no compite directamente con otros. Por ejemplo, uno produce telas y otro produce paños.

Reparten el mercado o segmentan la distribución, es decir cada uno dice qué parte va a trabajar comprometiéndose a no entrar en el territorio del otro.

,... ACUERDO ENTRE ~

EMPRESAS

1 9

> PRECIO

-- PRODUCTO --- MERCADO -

6.2.2. Trust. Se presenta cuando un solo propietario capitalista, diversifica sus inversiones en empresas. De una misma rama industrial (integración vertical) o de distintas ramas (integración horizontal).

~

•

r Concentración del capital en 111a Vertical

sola empresa Produce:

Adar ... ~ ... ""' -Mmej¡:

l>Oriu<ilo lliblioilol

Producto fin¡~ c.-

Objetivo de la integración vertical

Tener control de todos los pasos del proceso productivo para evitar ser bloqueados o saboteados con e l fin de tener absoluta indepE.'fldencia de ouos.

Integración

Horizltal . Maneja e invierte 111

gTUpO KOndmim C:.-.lacionol """ ... • ... lt

..4\~-A>iacl6n """'

Objetivo de fa integración horizontal

Diversificarlos AeR,-Ocioscon el fin de compensar péfdidas de unos sectores con ganancias de otto.s, además de ampliar el control económico global.

1 Ad nos P.fOltgir.tnOI efe urw quirbni tor..11

109

110

6.3. FACTORES DE INVERSION Y DESIGUALDAD

CAPlTllLES EXCEDENTES SE TRASLADAN DEL CENTRO 11 LA PERIFERIA

~· Centro Periferia Factores

Subsidios al desempleo Escasa cobertura de la seguridad Salarios elevados social T r;ih;Qo y Alilrio

Cupt)nes alimen1arios Bajos sa.farios

Casi 1oda u111izada Tierra disponible

Tierra Altos precios Baja explotación

Altos arriendos Bajos precios y arriendos

Altos ingresos con mayores No se grava el capítal

lmpuetto tasas Evasión baja Mayor evasión

la mayor parte es importada, Abundancia de materia prima a Insumos por lo cual hay riesgos de bajo costo y sin riesgo

desabasioctmiooto (OPEP)

Costos totales Mayores

Tasa de ganancia Menor

Lugar Paf~es desarrollado~

Es1e cuadro nlut>Stra C(>n•o los esUmulos que se htindan a fas empresa hacen que la inversión considere otros aspectos para decidir si se hace o no y es ademas interesante ver que no solo se 1icnen oo cuenta los c05los de producción sino las ven1ajas de col<>car l a indus1ria en determinado lugar y no en Otro.

Las ventajas q~~ 1íenen las multinacionall$ al venir a invertir en pai~es s,1hcJesarrollados S(lf'I grandes, mientras que a lo~ ~1npresarío~ naci0f1ales les queda dific1l lle~ar all:i..

Menores

Mayor

Países subdesarrollados

Pór esto la tasa de ga~ncia o porcentaje de utilidadsobreel precio, es mayor en la periferia que en los centros atin cuando el total de utilidades es mayor en los países desarrollados.

Es decir en países subdesarrollado~ g3n.-.i1

porcentualmente más por cada unidad produ· c icla debido a los bajos cos1os, y en los p•lses desartollados ganan más en el sentido de que se vende 1 O ó 20 veces 1nas caro que lo que se vende en la periíeria y en consecuencia suman 1nayores utilidades en la metrópolis.

La 1nvers1ón de las empresas transnacionales en los patscs subdesarrollados ha de1ado poca utilidad, porque lit n1ay(>r parte de 1<.l!t 1-:anancias son repatriadas a sus casas ma1rices.

Con las 1endl!nC1.\') <1ctuales a la apenura ecc'lil16mica, en casi lodos los países h<ly llln ingrl!so de capitales a todos loe. s.t:dores y lit.e remesa de uttlidad\!S Sul limite.

Concluimos que ,1 mercado en el mundo real surre grandes distorsiones como r'sultado del manejo de grandes grupos económicos.

E~ FUNCIONAMIENTO oa MERCADO

b.4.1 Ois.cullr en d6ndt! put.~ hal">er un merudt, OO. compt.'tencíil períl'Cla.

b.4.2. Dividir en grupos y cada uno proponet un cas.o dt.· munt>J)Ol10 y uligopollo.

b.4.3. focootrar productos en los CtJales exista un solo \lendedor o tllltUf'Mx pocos.

b.4.4, ljemplo de 1""'1UllciOn Yellical y horizoo1al en nues1ro paK

&.4,5, ¡ Cu.\I serl• I• forma de merc..to óplimo y que obslkulm lo impiden!

111

C:r ~n -de lfllln.,.,. tri (,1. l1~n ,lt

t'.1~11 ....... "' N ~ Lt,r ... '·"'" •1>t-rnt ti• llJI .!,,.•111"-•1