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InfoAccionistaNmero 55 Octubre de 2013
Edita: Servicio de Relaciones con los Accionistas
Resultados tras el tercer trimestre de 2013
Banco Sabadell obtiene un beneficio neto atribuidode 186,1
millones de euros, el doble que en elmismo perodo del ao anteriorAl
cierre del tercer trimestre,el grupo Banco Sabadell hasuperado
ampliamente lasexpectativas del consenso demercado al incrementar
en un105,4% interanual el beneficio netoatribuido y situarlo en los
186,1millones de euros tras los primerosnueve meses del
ejercicio.
Este resultado, obtenido despus de haber destinado
1.334,3millones de euros a dotaciones para insolvencias y otros
deteriorosinmuebles y activos financieros,principalmente, refleja
la slidaprogresin que sigue la entidad y sucapacidad para generar
resultadospositivos de manera sostenida,ejecutando las sinergias
esperadasy conteniendo eficazmente loscostes.
La consistencia del ritmo decaptacin de nuevos clientes,el
significativo incremento de lascuotas de mercado y la
progresivanormalizacin comercial de lasentidades integradas al
grupocaracterizan un tercer trimestre conun elevado nivel de
actividad y en elque destaca especialmente el xitode la ampliacin
de capital realizadapor un importe de 1.383 millonesde euros.
Evolucin del balance
A 30 de septiembre de 2013, losactivos totales de Banco Sabadell
y su grupo se incrementan un 2,5%con respecto a la misma fecha
delao anterior y totalizan 168.525,3millones de euros.
La inversin crediticia bruta declientes suma 118.550,9
millonesde euros. Los prstamos conInfo Acc
ioni
sta
Jaime Guardiola, consejero delegado del banco,durante la
presentacin de resultados del 24 de octubre
garanta hipotecaria crecen un 2,8%con respecto a 30 de
septiembre de2012 (un -11,1% sin BMN-Penedsy Lloyds Espaa).
La ratio de morosidad sobre el totalde riesgos computables del
grupoBanco Sabadell, sin considerar losactivos afectos al Esquema
deProteccin de Activos de BancoCAM, es del 12,61% al cierre
deltercer trimestre del ao. La ratio de cobertura sobre el total de
laexposicin crediticia y de la carterade inmuebles es del
13,34%.
Banco Sabadell ha cerrado el tercertrimestre del ao con
unaexposicin inmobiliaria neta menor a la del resto del sector
(9.575millones de euros ex-EPA) y con uncreciente ritmo de ventas
en sucartera de inmuebles, muy superioral del mercado. As, a 30
deseptiembre, las ventas habancrecido un 63% interanual y
suman12.615 unidades, por un valor totalde 1.909 millones de
euros.
La captacin bruta de nuevosclientes se mantiene a un buenritmo
(8.100 altas semanales),de forma que, en los ltimos tres
Informativo para accionistas
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InfoAccionista
meses, la base comercial seha incrementado en 88.337clientes
particulares y 17.919empresas.Consecuentemente a esteaumento y al
incremento dela venta cruzada de productosy servicios, las cuotas
demercado, tanto enparticulares como enempresas, han
evolucionadoasimismo al alza.
Mrgenes y beneficios
Hasta el 30 de septiembre de2013, el margen de
interesesevoluciona segn lo esperadoy crece un 8,8% respecto
altrimestre anterior hasta los1.317 millones de euros,confirmndose
as la inflexinapuntada en junio y el iniciode su progresiva
recuperacin.
En trminos interanuales estemargen disminuye un 4,6%.La estricta
gestin de losdiferenciales de clientes, elmayor margen generado
por
Los resultados poroperaciones financierastotalizan 1.227,6
millones de euros, frente a los 363,8millones contabilizados
alcierre de septiembre de2012. El margen brutoaumenta un 39,9% y
alcanzalos 3.012,4 millones deeuros.
Las dotaciones parainsolvencias y otrosdeterioros de inmuebles y
de activos financieros,principalmente totalizan1.334,3 millones de
euros e incluyen una dotacinextraordinaria de 321,1millones
efectuada en elsegundo trimestre para cubrirlas provisiones
derivadas dela revisin de la clasificacinde refinanciados
delpermetro Sabadell-BancoCAM.
Tras el tercer trimestre de2013, Banco Sabadell sesita como uno
de los bancosespaoles ms solventes.Los fondos propios aumentanun
11,2% y suman 10.247,5millones de euros. La ratio de core capital
se sita en el 11,40%, frente al 10,09%de un ao antes.
La ratio de solvencia BIS esdel 12,08% (el 10,66% enseptiembre
de 2012), muypor encima de la mnimaexigida del 8%.
la cartera de renta fija y laincorporacin de los saldosde Banco
CAM, BMN-Penedsy Lloyds Espaa contrarrestanparcialmente el efecto
de laevolucin decreciente de lacurva de tipos y la reduccinde los
mrgenes de clientes.
Las comisiones netasascienden a 549,9 millonesde euros y
aumentan un21,3% en trminosinteranuales. Los ingresosobtenidos por
la prestacin de servicios crecen un 34,8%y los derivados de la
gestin ycomercializacin de fondos ysociedades de inversincolectiva
y seguros seincrementan un 13%.
Esta evolucin positivaresponde tanto a la favorablemarcha del
negocio propiocomo a la incorporacin deBanco CAM, BMN-Peneds
yLloyds Espaa al permetroconsolidado.
Datos en miles de euros 30.09.2012 30.09.2013 Var. absoluta Var.
%
MAGNITUDES DEL BALANCEActivos totales 164.417.569 168.525.293
4.107.724 2,5%Inversin crediticia bruta de clientes1 119.371.353
118.550.933 -820.420 -0,7%Recursos de clientes en balance
75.057.920 91.854.912 16.796.992 22,4%Fondos propios2 9.215.793
10.247.498 1.031.705 11,2%
1 Sin adquisicin temporal de activos.2 A 30.09.13 incorpora la
totalidad de la ampliacin de capital.
RESULTADOSMargen de intereses 1.380.659 1.317.014 -63.645
-4,6%Margen bruto 2.153.767 3.012.385 858.618 39,9%Margen antes de
dotaciones 970.413 1.610.881 640.468 66,0%Beneficio atribuido al
grupo 90.618 186.107 95.489 105,4%
30.09.2012 30.09.2013RATIOS % %Eficiencia 1 49,70
48,17Eficiencia sin gastos no recurrentes 1 48,99 47,95ROE
(beneficio atribuido / fondos propios) 1,63 2,76Core capital
(solvencia) 2 10,09 11,40Morosidad 3 8,46 12,61Cobertura global 4
15,70 13,34
1 A 30.09.13 se incluye un ajuste en margen bruto por plusvalas
en la venta de cartera de vencimiento.2 A 30.09.13 incorpora la
totalidad de la ampliacin de capital.3 Sin considerar los activos
afectos al Esquema de Proteccin de Activos.4 Cobertura sobre el
total de la exposicin crediticia y de la cartera de inmuebles.
MEDIOSNmero de oficinas 2.204 2.382Personal 16.413 17.233
- 2 -
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Precio Precio Precio Volumenfinal mximo mnimo medio diario
(ttulos)
2012 1,975 2,980 1,185 9.191.875
2013Enero 1,973 2,160 1,966 6.418.232Febrero 1,667 1,900 1,630
11.372.103Marzo 1,432 1,778 1,410 15.570.977Abril 1,579 1,611 1,380
10.917.137Mayo 1,455 1,605 1,428 8.973.144Junio 1,275 1,463 1,260
11.175.009Julio 1,538 1,600 1,274 12.705.780Agosto 1,744 2,050
1,537 14.305.888Septiembre 1,861 2,100 1,734 45.706.606
VariacinDic. 2012 - Set. 2013 -5,77%
Nmero de acciones 3.998.333.266
Nmero de accionistas 265.247
Contratacin media diaria (enero-septiembre, en ttulos)
14.731.559
Contratacin media diaria (enero-septiembre, en euros)
24.690.903
Capitalizacin 7.440.898.208
BPA (beneficio neto atribuido por accin) 0,06
PER (precio/beneficio neto atribuido) 29,90 x
Valor contable por accin 2,56
P/VC (precio/valor contable) 0,73 x
Rentabilidad por dividendo (respecto al cierre de septiembre de
2013) 1,61 %
InfoAccionista
La accin SAB durante el tercer trimestre de 2013
Datos tcnicos a 30.09.2013*
Lo que comenz como unrebote tcnico a principiosdel pasado mes de
julio seha mantenido y consolidadocon fuerza durante el
tercertrimestre. Cerramos laanterior edicin de estapublicacin en
nivelesbastante bajos; desdeentonces, la accin se harecuperado de
formaconsiderable, cerrando elmes de septiembre a 1,861euros, lo
que supone unarevalorizacin del 46%.
La cotizacin de la accin ha mostrado mucha solidez a lo largo
del proceso de lareciente ampliacin decapital. Si tenemos encuenta
el valor econmico delos derechos de suscripcin,la rentabilidad de
la accinse encuentra en terrenopositivo en lo que va de ao.Hay que
resaltar que lasexpectativas del mercadohan mejorado
sensiblementerespecto al pasado trimestre.Muchos de los
especuladoresinternacionales queapostaban a la baja sobre la bolsa
espaola hancambiado su percepcin a partir de los
considerablesavances en la reestruc-turacin del sistemafinanciero y
de la mejora de las perspectivas de laeconoma espaola.
Todos estos factores han incentivado el cierre de importantes
posicionesbajistas, provocando a su vezsignificativas
recuperacionesde los precios. En el caso de la accin SAB,
losvolmenes de negociacin y la volatilidad de losmovimientos han
sido muy elevados en algunassesiones, especialmentedurante el mes
de agosto.
- 3 -
29.0
3.13
28.0
9.12
31.1
2.12
28.0
6.13
60
80
120
20
100
40
140
SabadellSantanderBBVA
CaixaBankPopularBankinter
Ibex-35
160
180
30.0
9.13
* Incorporan la totalidad de la ampliacin de capital.
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Servicio de Relaciones con los AccionistasLe recordamos que esta
publicacin puede consultarse en la pgina
www.grupobancosabadell.com
(Informacin accionistas e inversores > Productos y
servicios).
Si desea recibirla por correo electrnico o prefiere dejar de
recibirla, le agradeceremos que enve un correo electrnicoa la
direccin [email protected] o bien llame al 937 288
882.
Sena, 12 08174 Sant Cugat del Valls (Barcelona)
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Concluye la ampliacin de capital
Banco Sabadell concluy a primeros de octubre elsegundo aumento
de capitalprevisto, de 732,7 millonesde euros, dirigido a los
accio-nistas delbanco conderechos desuscripcin preferente. El nmero
denuevas acciones objeto deeste aumento ha sido de666,1 millones,
con un valornominal de 0,125 euros poraccin.Estas nuevas acciones
empezaron a cotizar en elmercado el martes 8 de octu-bre, con los
mismos dere-
bookbuilding) de 396,3 millones de acciones y permiti la entrada
en el capital social de la entidadde nuevos accionistas
estra-tgicos internacionales, comoel fondo de inversin
norte-americano Fintech InvestmentLimited y Jaime Gilinski.Estas
acciones empezaron a cotizar el pasado da 11 de septiembre.Con
estos dos aumentossucesivos, Banco Sabadellrobustece el capital y
elevasu ratio de Core Tier 1 EBApor encima del 11%, situn-dose as
entre los bancosmejor capitalizados deEuropa.
chos econmicos y polticosque las anteriores.De este modo,
BancoSabadell culmin con xito la operacin de incremento
de capital apro-bada por elConsejo deAdministracin el 9de
septiembre, porun importe total de
1.383 millones de euros,mediante dos aumentos decapital
sucesivos.El primer aumento, destinadoa inversores
institucionalespor importe de 650 millonesde euros, se llev a
cabomediante una colocacin pri-vada acelerada (accelerated
Gerard Padr, Premio Fundacin Banco Herrero
El importe total de laampliacin alcanza los1.383 millones de
euros
El economista Gerard Padr iMiquel recibi el pasado 30de
septiembre el XII PremioFundacin Banco Herrero porsu trayectoria de
investigacinen el campo de la economapoltica. El galardn le
fueentregado por el presidentede Banco Sabadell, JosepOliu, en el
transcurso de unacto celebrado en la sedecentral de
SabadellHerrero,
en Oviedo, que cont con lapresencia del consejero dePresidencia
del Principado deAsturias, Guillermo Martnez.Su trayectoria fue
glosada porLuis Garicano, catedrtico deEconoma y Estrategia en
laLondon School of Economicsy Premio Fundacin BancoHerrero en
2007.Gerard Padr es licenciado en Economa por laUniversitat Pompeu
Fabra y doctor en Economa por elMassachusetts Institute
ofTechnology (MIT). Actualmentees catedrtico de la LondonSchool of
Economics. Ha rea-lizado importantes contribu-ciones tericas y
empricas ala economa del desarrollo y ala economa poltica que
arro-jan luz sobre aspectos funda-mentales de la relacin entrelas
instituciones polticas y laprosperidad econmica.
Banco Sabadellculmina con xitola integracin deCaixa PenedsBanco
Sabadell culmin elpasado 13 de octubre laintegracin de la red y
elnegocio de la antigua CaixaPeneds, tras haberunificado los
sistemasoperativos y haber llevado acabo el cambio de marca.Con
esta integracin,materializada en un plazode cinco meses,
BancoSabadell duplica su redcomercial en Catalua y seconsolida como
la cuartaentidad financiera deEspaa, con un volumen deactivos
superior a los170.000 millones de euros,ms de seis millones
declientes y una cuota deoficinas del 12%.
