Estados Financieros - BOCEstados Financieros Anuales Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. 4 Notas 2019 2018 PASIVOS Y FONDOS DE CAPITAL Pasivos Depósitos

Estados Financieros

Informe Bank of China Limited - Sucursal Panamá

Año terminado el 31 de diciembre de 2019con Informe de los Auditores Independientes

Bank of China Limited - Sucursal PanamáEstados Financieros Anuales

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes ..................................................................................... 1Estado de Situación Financiera ................................................................................................ 3-4Estado de Resultados .................................................................................................................. 5Estado de Otras Utilidades Integrales .......................................................................................... 6Estado de Fondos de Capital ....................................................................................................... 7Estado de Flujos de Efectivo ....................................................................................................... 8Notas a los Estados Financieros............................................................................................ 9 - 46

1A member firm of Ernst & Young Global Limited

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Junta Directiva y a los Accionistas deBank of China - Sucursal Panamá

Opinión

Hemos auditado los estados financieros de Bank of China- Sucursal Panamá (“el Banco”), los cualescomprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019, y los estados de resultados,de otras utilidades integrales, de fondos de capital y de flujos de efectivo por el año terminado en esafecha, así como las notas a los estados financieros, incluyendo un resumen de las principales políticascontables.

En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectossignificativos, la situación financiera del Banco al 31 de diciembre de 2019, su desempeño financieroy sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con Normas Internacionalesde Información Financiera (“NIIFs”).

Bases para la opinión

Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (“NIAs”).Nuestras responsabilidades bajo dichas normas se encuentran descritas en la sección deResponsabilidades del auditor con relación a la auditoría de los estados financieros de nuestro informe.Somos independientes de la Compañía, de conformidad con el Código de Ética Profesional para losContadores Públicos Autorizados en Panamá (Decreto No. 26 de 17 de mayo de 1984) y el Código deÉtica de Contadores Profesionales del Consejo Internacional de Normas de Ética para Contadores(“IESBA”, por sus siglas en inglés), y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética deconformidad con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemosobtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.

Responsabilidades de la Administración y de aquellos encargados del Gobierno Corporativo sobrelos estados financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estadosfinancieros de conformidad con las NIIFs, así como por el control interno que la Administracióndetermine que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres deerrores significativos, ya sea debido a fraude o error.

En la preparación de los estados financieros, la Administración también es responsable de la evaluaciónde la capacidad del Banco para continuar como negocio en marcha, revelando, según corresponda, losasuntos relacionados con el negocio en marcha y utilizando el principio contable de negocio en marcha,excepto si la Administración tiene la intención de liquidar el Banco o de terminar sus operaciones, obien no exista otra alternativa realista sino hacerlo.

Los encargados del Gobierno Corporativo del Banco son responsables de la supervisión del procesode información financiera del Banco.

Ernst & Young Limited Corp.Costa del Este, Avenida Centenario,PH Dream Plaza, Piso 9Panamá, República de Panamá

P.O. Box 0832-1575 W.T.C.Tel: (507) 208-0100Fax: (507) 214-4301www.ey.com/centroamerica

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Responsabilidades del auditor con relación a la auditoría de los estados financieros

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financierosconsiderados en su conjunto están libres de representaciones erróneas significativas, debido a fraude oerror, y emitir un informe de auditoría que incluye nuestra opinión. La seguridad razonable es un nivelalto de seguridad, pero no es una garantía de que una auditoría efectuada de acuerdo con las NIAssiempre detectará un error significativo cuando exista. Los errores pueden deberse a fraude o error yson considerados significativos cuando, individualmente o en su conjunto, pudiera esperarserazonablemente que influyan las decisiones económicas que tomen los usuarios basándose en estosestados financieros. Como parte de una auditoría de conformidad con las NIAs, nosotros ejercemos eljuicio profesional y mantenemos escepticismo profesional durante la auditoría. Asimismo, nosotroscomo auditores, también:

· Identificamos y evaluamos los riesgos de error significativo en los estados financieros, debido afraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos,y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestraopinión. El riesgo de no detectar un error significativo debido fraude es más alto que en el caso deun error significativo debido a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación,omisiones intencionales, manifestaciones intencionalmente erróneas, o la elusión del controlinterno.

· Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el propósito dediseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, pero nocon el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco.

· Evaluamos que las políticas contables utilizadas sean adecuadas así como la razonabilidad de lasestimaciones contables y las revelaciones efectuadas por la Administración.

· Concluimos sobre el uso adecuado por parte de la Administración del principio contable de negocioen marcha y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe unaincertidumbre significativa relacionada con hechos o condiciones que pueden generar dudassignificativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha. Siconcluimos que existe una incertidumbre significativa, se requiere que llamemos la atención ennuestro informe de auditoría sobre las revelaciones correspondientes en los estados financieros o,si dichas revelaciones son no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestrasconclusiones están basadas en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informede auditoría. No obstante, hechos o condiciones futuros pueden causar que el Banco no continúecomo un negocio en marcha.

· Evaluamos la presentación global, estructura y contenido de los estados financieros, incluyendo lasrevelaciones, y si dichos estados financieros representan las transacciones subyacentes y eventosmanera que logren la presentación razonable.

Nos comunicamos con los encargados de la Administración del Banco en relación, entre otros asuntos,al alcance y oportunidad de nuestra auditoría y los hallazgos significativos incluyendo cualquierdeficiencia significativa en el control interno que hayamos identificado durante nuestra auditoría.

31 de marzo de 2020Panamá, República de Panamá

Bank of China Limited - Sucursal PanamáEstado de Situación Financiera31 de diciembre de 2019(Cifras expresadas en B/. balboas)

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.

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Notas 2019 2018ACTIVOS

5 Efectivo y equivalentes de efectivo 530,804B/. 694,474B/.Depósitos en bancos:

5 A la vista en bancos locales 22,982,623 26,513,4845, 12 A la vista en bancos del exterior 275,769,530 338,485,2055, 12 A plazo en bancos locales 40,000,000 -5, 12 A plazo en bancos del exterior - 35,000,000

Total depósitos en bancos 338,752,153 399,998,689Total efectivo, efectivo en caja y depósitos en bancos 339,282,957 400,693,163

6 Préstamos, neto 1,401,187,130 2,004,024,9026 Intereses acumulados por cobrar 6,988,168 8,910,792

1,408,175,298 2,012,935,694

7 Instrumentos financieros a valor razonable 119,826,600 -7 Intereses acumulados por cobrar 306,593 -

120,133,193 -

8 Terreno, edificio y mejoras a la propiedad arrendada,mobiliario y equipo rodante, neto 2,934,602 2,289,134

Activos varios:12 Intereses acumulados por cobrar sobre depósitos en bancos 561,444 67,42410 Impuesto sobre la renta diferido activo 4,693,157 3,570,1089 Bienes adjudicados 4,513,748 4,513,748

16 Instrumentos financieros derivados 2,033,157 793,0019 Otros activos 3,113,180 444,724

Total activos varios 14,914,686 9,389,005

TOTAL ACTIVOS 1,885,440,736B/. 2,425,306,996B/.

Estados Financieros Anuales


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Notas 2019 2018PASIVOS Y FONDOS DE CAPITALPasivosDepósitos de clientes:A la vista locales 39,719,033B/. 68,360,887B/.

12 A la vista extranjeros 746,498,227 784,870,905Ahorros 38,607,113 43,218,324A plazo fijo locales 136,655,493 57,905,852

12 A plazo fijo extranjeros 674,821,389 1,253,242,072Total depósitos de clientes 1,636,301,255 2,207,598,040

Pasivos varios:12 Intereses acumulados por pagar 5,697,615 3,533,92410 Impuesto sobre la renta por pagar 110,172 198,57416 Instrumentos financieros derivados 2,033,157 793,00111 Otros pasivos y gastos acumulados por pagar 6,483,268 9,091,668

Total pasivos varios 14,324,212 13,617,167Total Pasivos 1,650,625,467 2,221,215,207

16 Compromisos y Contingencias

Fondos de capitalCapital asignado 31,060,000 31,060,000Otras utilidades integrales acumuladas 87,484 65,677

18 Reserva regulatoria 44,352,776 43,450,026Utilidades retenidas 159,315,009 129,516,086Total Fondos de Capital 234,815,269 204,091,789

TOTAL PASIVOS Y FONDOS DE CAPITAL 1,885,440,736B/. 2,425,306,996B/.

Bank of China Limited - Sucursal PanamáEstado de ResultadosPor el año terminado el 31 de diciembre de 2019(Cifras expresadas en B/. balboas)


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Notas 2019 2018Intereses ganados:

Sobre préstamos 73,371,067B/. 76,431,560B/.12 Sobre depósitos en bancos 2,439,094 1,753,060

Sobre inversiones 4,493,759 -80,303,920 78,184,620

12 Gastos de intereses 32,838,759 27,646,393Ingreso neto de intereses, antes de la provisiones para

préstamos incobrables y otros instrumentos financieros 47,465,161 50,538,227

6 Provisión para préstamos incobrables (4,851,537) (469,601)(Provisión) reversión de otras provisiones sobre otros

instrumentos financieros (346,171) 382,210(5,197,708) (87,391)

Ingreso neto por intereses, después de provisiones sobrepréstamos y otros instrumentos financieros 42,267,453 50,450,836

Otros ingresos (gastos):17 Comisiones recibidas y otros 2,564,096 3,105,706

Comisiones pagadas y otros - (368,553)Ganancia en cambios de moneda 63,708 64,254Total otros ingresos (gastos), neto 2,627,804 2,801,407

Gastos generales y administrativos:12 Salarios y otros gastos de personal 7,952,925 7,379,891

Honorarios y servicios profesionales 415,652 301,08412 Asistencia técnica de Casa Matriz y Sucursal de

New York 285,565 867,346Alquiler 87,322 697,201

8 Depreciación y amortización 584,865 503,298Impuestos 1,597,616 1,768,887Viajes y transporte 412,871 322,999

15 Otros gastos 3,080,295 2,592,564Total gastos generales y administrativos 14,417,111 14,433,270Utilidad antes del impuesto sobre la renta 30,478,146 38,818,973

10 Impuesto sobre la renta 223,527 (319,150)Utilidad neta 30,701,673B/. 38,499,823B/.

Bank of China Limited - Sucursal PanamáEstado de Otras Utilidades IntegralesPor el año terminado el 31 de diciembre de 2019(Cifras expresadas en B/. balboas)


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Notas 2019 2018

Utilidad neta del año 30,701,673B/. 38,499,823B/.

Otras Utilidades Integrales:Instrumentos financieros con valor razonable con cambios

en otras utilidades integrales:Cambio neto en el valor razonable durante el año 87,484 -Otros ajustes a las otras utilidades integrales - 65,677Reclasificación al estado de resultados (65,677) -Variación neta de otras utilidades integrales 21,807 65,677Total de utilidades integrales del año 30,723,480B/. 38,565,500B/.

Bank of China Limited - Sucursal PanamáEstado de Fondos de CapitalPor el año terminado el 31 de diciembre de 2019(Cifras expresadas en B/. balboas)


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OtrasUtilidades

Capital Integrales Reserva UtilidadesAsignado Acumuladas Regulatoria Retenidas Total

NotasSaldo al 31 de diciembre de 2017 31,060,000B/. -B/. 42,998,651B/. 95,821,111B/. 169,879,762B/.Ajuste por adopción de NIIF 9 - - - (4,353,473) (4,353,473)Saldo al 1 de enero de 2018 31,060,000 - 42,998,651 91,467,638 165,526,289Otras utilidades integrales acumuladas - 65,677 - - 65,677Reserva bienes adjudicados 18 - - 451,375 (451,375) -Utilidad neta - - - 38,499,823 38,499,823Saldo al 31 de diciembre de 2018 31,060,000 65,677 43,450,026 129,516,086 204,091,789Otros ajustes en utilidades integrales - (65,677) - - (65,677)Cambio en el valor razonable deinstrumentos financieros - 87,484 - - 87,484Reserva bienes adjudicados 18 - - 902,750 (902,750) -Utilidad neta - - - 30,701,673 30,701,673Saldo al 31 de diciembre de 2019 31,060,000B/. 87,484B/. 44,352,776B/. 159,315,009B/. 234,815,269B/.

Bank of China Limited - Sucursal PanamáEstado de Flujos de EfectivoPor el año terminado el 31 de diciembre de 2019(Cifras expresadas en B/. balboas)


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Notas 2019 2018Flujos de efectivo de las actividades de operaciónUtilidad neta 30,701,673B/. 38,499,823B/.Ajustes para conciliar la utilidad renta con el efectivo neto de

las actividades de operación:8 Depreciación y amortización 584,865 503,29815 Amortización de activos por derechos de uso 823,305 -6 Reserva para préstamos incobrables, neto 4,851,537 469,601

Provisión (reversión de provisión) para depósitos locales ypara operaciones fuera de balance 360,808 (469,167)

Ingresos por intereses (80,303,920) (78,184,620)Gastos de intereses 32,838,759 27,646,393Cambios netos en activos y pasivos de operación:Disminución neta en préstamos 597,986,235 125,617,006Aumento neto en otros activos (4,609,662) (457,070)Aumento (disminución) neto en otros pasivos y gastos

acumulados por pagar (2,256,645) 6,611,313Disminución neta en depósitos de clientes (571,296,786) (257,547,408)Intereses cobrados 80,274,413 78,596,201Intereses pagados (30,675,068) (27,033,875)Flujos de efectivo neto provisto por (usado en) las

actividades de operación 59,279,514 (85,748,505)

Flujos de efectivo de las actividades de inversiónDepósitos a plazo fijo mayores a noventa días, neto (5,000,000) -

8 Adquisición de mobiliario y equipo (1,230,333) (908,928)7 Compra de instrumentos financieros a valor razonable (298,587,600) -7 Redención de instrumentos financieros a valor razonable 180,000,000 -

Flujos de efectivo neto usado en las actividadesde inversión (124,817,933) (908,928)

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento:11 Pagos de arrendamientos por pagar (871,787) -

Flujos de efectivo neto usado en las actividadesde financiamiento (871,787) -

Disminución neta en efectivo y equivalentes de efectivo (66,410,206) (86,657,433)Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 365,693,163 452,350,596

5 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 299,282,957B/. 365,693,163B/.

Bank of China Limited - Sucursal PanamáNotas a los Estados Financieros31 de diciembre de 2019(Cifras expresadas en B/. balboas)

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1. Información Corporativa

Bank of China Limited - Sucursal Panamá (el Banco), es una entidad organizada y constituida deacuerdo a la legislación de la República Popular de China, inscrita como sociedad extranjera en elRegistro Público de Panamá; e inició operaciones en julio de 1994 al amparo de una LicenciaGeneral otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá (laSuperintendencia), mediante resolución No.22-97 de 7 de octubre de 1994.

El Banco está localizado en el P.H. Oceanía Business Plaza, Piso 36, San Francisco, Panamá,República de Panamá. La Casa Matriz de Bank of China Limited está localizada en Beijing,República Popular de China.

Estos estados financieros fueron autorizados por la Administración para su emisión el 31 de marzode 2020.

2. Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros de Banco de China Limited - Sucursal Panamá han sido preparados deacuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) promulgadas por elConsejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”).

3. Base para la Preparación de los Estados Financieros

3.1 Base de valuación, moneda funcional y de presentación

Los estados financieros son preparados sobre la base del costo histórico, excepto por instrumentosfinancieros derivados e instrumentos financieros a valor razonable con cambios en otras utilidadesintegrales, los cuales son medidos a valor razonable.

Los estados financieros son presentados en balboas (B/.), unidad monetaria de la República dePanamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos deAmérica. La República de Panamá no emite papel moneda propio y, en su lugar, el dólar (US$) delos Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal y funcional.

De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad NIC 32 – “InstrumentosFinancieros: Presentación y Revelación”, los activos y pasivos financieros son compensados ypresentados por sus importes netos en el estado de situación financiera sólo cuando esto eslegalmente permitido y existe la intención de que su realización sea en una base neta, o de que elactivo y el pasivo se realicen simultáneamente. Los ingresos y gastos no son compensados en elestado de resultados a menos que esto sea requerido y permitido por una norma de contabilidad ointerpretación, como una revelación especial en las políticas contables del Banco.


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3. Base para la Preparación de los Estados Financieros (continuación)

3.2 Juicios y estimaciones contables

La presentación de los estados financieros de conformidad con las NIIF’s, requiere que laAdministración realice estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, asícomo la divulgación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y losmontos de ingresos y gastos reportados durante el año. Aunque estos estimados están basados enla experiencia de la Administración en eventos y hechos corrientes, los resultados reales podríandiferir de estas estimaciones.

4. Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad

Efectivo y equivalentes de efectivo

Para propósito del estado de flujos de efectivo, el Banco considera como equivalente de efectivo losdepósitos en bancos con vencimientos originales menores a noventa días.

Instrumentos financieros

El Banco utiliza instrumentos financieros para controlar sus riesgos de mercado, facilitartransacciones de clientes, mantener posiciones propias y cumplir con sus objetivos definanciamiento. Las suposiciones referentes al valor razonable de cada clase de activo y pasivofinanciero se describen en la Nota 14 de estos estados financieros.

Préstamos

Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables queno cotizan en un mercado activo, y originados generalmente para proveer fondos a deudores encalidad de préstamos. Los préstamos por cobrar son medidos al costo amortizado, usando el métodode tasa de interés efectiva, menos la reserva para préstamos incobrables.

Reserva para préstamos incobrables

El Banco utiliza el método de reserva para proveer sobre pérdidas en la cartera de préstamos. Elmonto de las estimaciones de pérdidas en préstamos determinadas durante el año se reconoce comogasto de provisión para préstamos incobrables en el estado de resultados y se acredita a una cuentade reserva para préstamos incobrables.

La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el estado de situación financiera.Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto irrecuperable es cargado a la referidacuenta de reserva. Las recuperaciones de préstamos previamente castigados como incobrables seacreditan a la cuenta de reserva.


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4. Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad (continuación)

Si en un periodo subsecuente, el monto de pérdida por deterioro disminuye y la disminución pudieraser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido,la pérdida previamente reconocida por deterioro es reservada disminuyendo la cuenta de reservapara préstamos incobrables.

En concordancia con las guías de la NIIF 9 – “Instrumentos Financieros”, el Banco reconoce laprovisión para pérdidas esperadas de crédito (ECL) para los instrumentos financieros a los cuales elrequerimiento de deterioro aplique. El ECL es la probabilidad ponderada estimada de una pérdidacrediticia (por ejemplo, el valor presente todos los faltantes de efectivo) por la duración estimadadel instrumento financiero. Faltante de efectivo se refiere a la diferencia entre el flujo de caja porcobrar basado en el contrato y la expectativa del Banco del flujo de caja por cobrar.

Con base en el cambio de la calidad del crédito desde el reconocimiento inicial del instrumentofinanciero, los ECL en diferentes periodos en el tiempo deben ser reconocidos, bajo un modelo detres escenarios de la siguiente forma:(a) Instrumentos financieros que no tienen ningún aumento significativo del riesgo crediticio desde

su reconocimiento inicial. Para estos activos, se reconoce una pérdida crediticia esperada de12 meses;

(b) Instrumentos financieros que con un aumento significativo del riesgo crediticio desde sureconocimiento inicial. Para estos activos, se reconoce una pérdida crediticia esperada durantela vigencia del activo;

(c) Instrumentos financieros que mantienen evidencia objetiva de deterioro a la fecha del reporte.Para estos activos, se reconoce una perdida crediticia esperada durante la vigencia del activo.

La siguiente lista es parte de la información utilizada por la Administración en valorar incrementossignificativos del riesgo crediticio desde su reconocimiento inicial:(a) Cambios significativos en los indicadores internos de valores del riesgo crediticio como

resultado de un cambio del riesgo crediticio desde su origen.(b) Cambios significativos en los indicadores del riesgo crediticio en los mercados externos de un

instrumento financiero en particular o similar con el mismo periodo de vigencia.(c) Un cambio significativo actual o esperado en la calificación externa de riesgo del instrumento

financiero.(d) Cambios adversos existentes o pronosticados para el negocio, condiciones financieras o

económicas que se espera causen cambios significativos en la habilidad del prestatario paracumplir con sus obligaciones de deuda.

(e) Un cambio significativo actual o esperado en los resultados operativos del prestatario.(f) Aumentos significativos en el riesgo crediticio en otros instrumentos financieros del mismo

prestatario.


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(g) Un cambio significativo adverso actual o esperado en el ambiente regulatorio, económico otecnológico del prestatario que resulte en un cambio significativo de la habilidad del prestatariopara cumplir con sus obligaciones de deuda.

(h) Un cambio significativo en la calidad de las garantías.(i) Cambios significativos en el rendimiento o comportamiento esperado del prestatario,

incluyendo cambios en el estado de los pagos e información de morosidad.

Un activo financiero es un crédito deteriorado cuando uno o más eventos que tienen un impactoperjudicial en los flujos de caja futuros estimados del activo financiero ocurra. Evidencia que unactivo financiero es un crédito deteriorado incluye datos observables sobre los siguientes eventos:(a) Dificultades financieras significativas del prestatario;(b) Incumplimiento del contrato, como incumplimiento de pagos o morosidad;(c) El prestamista(s) del prestatario, por razones económicas o contractuales relacionadas a

dificultades económicas del prestatario, da concesión(es) al prestatario que no se consideraríade otra manera;

(d) Se hace probable que el prestatario entre en banca rota o en una reorganización financiera;(e) La compra u origen de un activo financiero con profundos descuentos que reflejan las pérdidas

crediticias incurridas.

Instrumentos financieros a valor razonable

El Banco mantiene instrumentos financieros a valor razonable, específicamente bonos, y losclasificó en el portafolio de instrumentos financieros a valor razonable a través de otras utilidadesintegrales.

Un activo financiero debe ser medido a valor razonable a través de otras utilidades integrales solosi cumple con las siguientes dos condiciones y no es designado a valor razonable a través deresultados:(a) El objetivo del modelo de negocio es obtener los flujos contractuales del negocio y la venta del

activo financiero; y(b) Los términos contractuales de estos activos dan derecho a flujos de efectivos que son solo pago

de principal e intereses (SPPI) del monto de principal pendiente.

Baja en cuentas de activos financieros

El Banco da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a recibir flujos deefectivo han expirado; o cuando el Banco ha transferido sustancialmente todos los riesgos ybeneficios del activo a otra entidad.


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Si el Banco no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y las retribuciones de propiedady continúa con el control de la transferencia del activo, el Banco da de baja su interés retenido en elactivo y un pasivo relacionado por los montos que tendrán que ser pagado. Si el Banco retienesustancialmente todos los riesgos y las retribuciones de propiedad de un activo financierotransferido, el Banco continúa dando de baja el activo financiero y también da de baja una garantíade préstamo por la recaudación recibida.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado de otras utilidades integrales sobre instrumentosde capital no son reversadas a través del estado de resultados. Si en un período subsiguiente, elvalor razonable de un instrumento de deuda clasificado como valor razonable con cambios en otrasutilidades integrales acumuladas aumenta y el incremento puede ser objetivamente relacionado conun evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancias o pérdidasanteriormente, la pérdida por deterioro es reservada a través del estado de resultados hasta el montode la pérdida previamente reconocida.

Instrumentos financieros derivados

De acuerdo a lo establecido en la NIIF 9 un instrumento financiero derivado es un instrumentofinanciero el cual cumple con las siguientes características:

(a) su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de interés especificada, en el precio deun instrumento financiero, en el de una materia prima cotizada, en una tasa de cambio de lamoneda extranjera, en un índice de precios o de tasas de interés, en una calificación o índice decarácter crediticio o en función de otra variable, que en el caso de no ser financiera no seaespecífica para una de las partes del contrato (a menudo denominada “subyacente”);

(b) no requiere una inversión inicial neta, o solo obliga a realizar una inversión inferior a la que serequeriría para otros tipos de contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar antecambios en las condiciones de mercado; y

(c) se liquidará en una fecha futura.

Derivados para negociación

Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el estado de situaciónfinanciera del Banco a su valor razonable, posteriormente son llevados a su valor razonable. Losvalores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de interés demercado. Las ganancias y pérdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en losresultados del ejercicio. Así mismo estas operaciones son registradas en cuentas de orden al valorde referencia en la moneda comprometida.


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Ingreso y gasto de intereses

Los ingresos y el gasto por intereses son reconocidos en los estados de resultados según el métodode la tasa de interés efectiva con base en el saldo del principal pendiente y la tasa de interés pactada,excepto aquellos préstamos clasificados como de dudosa cobrabilidad donde se reconoce el ingresosólo cuando se hace efectivo el cobro. Cuando un préstamo se convierte en dudoso, los saldos sonajustados a su posible valor recuperable y los intereses son reconocidos con base en la tasa de interésutilizada para descontar los flujos de efectivo futuros con el propósito de medir el montorecuperable.

El método de la tasa de interés efectiva incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidasentre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de latransacción y cualquier otra prima o descuentos. Los costos de la transacción son los costosiniciales, directamente atribuibles a la adquisición o disposición de un activo o pasivo.

Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron enlas fechas de las transacciones. Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera sonconvertidos a dólares a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del estado de situación financiera.Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en ganancia en cambiode moneda en el estado de resultados, en la sección de otros ingresos (gastos).

Terreno, edificio y mejoras a la propiedad arrendada, mobiliario y equipo y equipo rodante

El terreno, edificio y mejoras a la propiedad arrendada, mobiliario y equipo y equipo rodante sepresentan al costo neto de la depreciación y amortización acumulada. Las mejoras significativasson capitalizadas mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vidaútil o mejoran el activo, son cargados directamente a gastos cuando se incurren.

Los gastos de depreciación y amortización son cargados a las operaciones corrientes utilizando elmétodo de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos relacionados; tal como a continuaciónse señala:

Edificio 30 añosMejoras 5 a 10 añosMobiliario y equipo 4 a 5 añosEquipo rodante 4 años

La vida útil de los activos es revisada y ajustada, si es apropiado, a la fecha de cada estado desituación financiera.

Los equipos se revisan por deterioro siempre que los acontecimientos o los cambios encircunstancias indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable.


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Deterioro de valor de activos tangibles e intangibles

En la fecha del estado de situación financiera el Banco revisa los importes en libros de sus activosno financieros para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdidapor deterioro de su valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calculacon el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de su valor (si la hubiera). Encaso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otrosactivos, el Banco calcula el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la quepertenece el activo.

El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el costo de venta y elvalor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos futuros de efectivo estimados se descuentan a suvalor actual utilizando un tipo de descuento antes de impuestos que refleja las valoraciones actualesdel mercado con respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo para elque no se ha ajustado los futuros flujos de efectivo estimados.

Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferiora su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a suimporte recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto,salvo cuando el activo relevante se registra a un importe revalorizado, en cuyo caso la pérdida pordeterioro de valor se considera una reducción de la reserva de revalorización existente.

Cuando una pérdida por deterioro de valor se revierte posteriormente, el importe en libros del activo(unidad generadora de efectivo) se incrementa a la estimación revisada de su importe recuperable,pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habríadeterminado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el activo (unidadgeneradora de efectivo) en ejercicios anteriores. Inmediatamente se reconoce una reversión de unapérdida por deterioro de valor como ingreso, salvo cuando el activo relevante se registra a unimporte revalorizado, en cuyo caso la reversión de la pérdida por deterioro de valor se considera unincremento de valor de la reserva de revalorización.

Al 31 de diciembre de 2019, la Administración no ha identificado deterioro de los activos tangiblese intangibles.

Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del año comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido.El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de operaciones del año corriente. Elimpuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto estimado por pagar sobre los ingresosgravables del año, utilizando la tasa vigente a la fecha el estado de situación financiera.


16


Fondo de cesantía

Las leyes laborales establecen que los empleadores deben constituir un fondo de cesantía para pagaral trabajador al cesar la relación de trabajo, cualquiera que sea la causa, una prima de antigüedad eindemnización en caso de despidos injustificados. El Banco cotiza al fondo de cesantía en base al2.25% del total de los salarios pagados.

4.1 Cambios en políticas contables y divulgaciones

En estos estados financieros, el Banco ha aplicado por primera vez nuevas normas e interpretacionesde normas, efectivas para periodos anuales que comenzaron en o después del 1 de enero de 2019.El Banco no ha adoptado por anticipación ninguna otra norma, interpretación o modificación quehaya sido emitida pero que no está en efecto aún. Se resume los principales aspectos de dichasnormas e interpretaciones adaptadas por el Banco el 1 de enero de 2019:

a. NIIF 16 Arrendamientos

Antes de la entrada en vigencia de la NIIF 16 – “Arrendamientos” el 1 de enero de 2019, el Bancomantenía contratos de arrendamientos operativos de oficinas para sus oficinas principales ysucursales. Antes de la entrada en vigencia de la NIIF 16, el Banco reconocía estos contratos comoarrendamientos operativos.

El Banco adoptó la NIIF 16 el 1 de enero de 2019. El Banco utilizó el método de adopciónretrospectivo modificado en la fecha de aplicación inicial. El Banco eligió utilizar el expedientepráctico de transición en la norma, reconociendo un pasivo por arrendamiento en la fecha deaplicación inicial para los arrendamientos anteriormente clasificados como arrendamientosoperativos bajo la anterior NIC 17 – “Arrendamientos”. El Banco midió ese pasivo porarrendamiento al valor presente de los pagos por arrendamientos restantes, descontados utilizandola tasa de interés incremental, que es la tasa de interés que el Banco pagaría por obtener los fondosnecesarios para obtener un activo de valor similar, por un término similar del contrato dearrendamiento. En la fecha de adopción, el Banco reconoció un activo por derecho de uso a unimporte igual al pasivo por arrendamiento, siguiendo los lineamientos de la NIIF 16.


El Banco también eligió usar las exenciones de reconocimiento para contratos de arrendamientoque, en la fecha de inicio, tienen un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos y no contienenuna opción de compra y contratos de arrendamiento para el cual el activo subyacente es de bajovalor.


17


Basado en lo anterior, al 1 de enero de 2019:

- El activo por derecho de uso por B/.3,553,602 fue reconocido en el estado de situación financieracomo “Otros Activos”.

- El pasivo por arrendamiento por B/.3,553,602 fue reconocido en el estado de situación financieracomo “Otros Pasivos y gastos acumulados por pagar”.

- La adopción de la NIIF 16 no impacto las utilidades retenidas del Banco.

Los pasivos por arrendamientos al 1 de enero de 2019 pueden conciliarse respecto a loscompromisos de arrendamientos operativos al 31 de diciembre de 2019 de la siguiente manera:

Compromisos al 31 de diciembre de 2018 3,917,183B/.Tasa ponderada incremental por préstamos del Banco al 1 de enero de 4.00%-Al 1 de enero de 2019 3,553,602-

b. Interpretación CINIIF 23 La Incertidumbre Frente a los Tratamientos del Impuesto a lasGanancias

La interpretación aborda la contabilidad del impuesto sobre la renta cuando los tratamientostributarios implican una incertidumbre que afecta la aplicación de la NIC 12 – “Impuestos a lasGanancias”, y no se aplica a impuestos o gravámenes fuera del alcance de la NIC 12, ni incluyeespecíficamente los requisitos relacionados con intereses y sanciones asociados con tratamientosfiscales inciertos.

La interpretación aborda específicamente lo siguiente:

- Si una entidad considera tratamientos fiscales inciertos por separado.- Los supuestos que realiza una entidad sobre el análisis de los tratamientos impositivos por parte

de las autoridades fiscales.- Cómo una entidad determina la utilidad/pérdida fiscal, las bases impositivas, las pérdidas

tributarias no utilizadas, los créditos fiscales no utilizados y las tasas impositivas.- Cómo una entidad considera cambios en hechos y circunstancias.


Una entidad debe determinar si considera cada tratamiento fiscal incierto por separado oconjuntamente con uno o más tratamientos fiscales inciertos. Se debe seguir el enfoque que mejorprediga la resolución de la incertidumbre.

La adopción de esta interpretación no causó impactos significativos en los estados financieros.


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5. Efectivo y Equivalentes de Efectivo

2019 2018

Efectivo en caja 530,804B/. 694,474B/.Depósitos a la vista en bancos locales 22,983,120 26,519,129Depósitos a la vista en bancos del exterior 275,769,530 338,485,205Depósitos a plazo en bancos locales 40,000,000 -Depósitos a plazo en bancos del exterior - 35,000,000

339,283,454 400,698,808Menos: depósitos a plazo en bancos locales, con

vencimientos originales mayores a noventa días 40,000,000 35,000,000Menos: provisión para depósitos a la vista y

a plazo en bancos locales 497 5,645Total efectivo y equivalente de efectivo 299,282,957B/. 365,693,163B/.

31 de diciembre de

Al 31 de diciembre de 2019 las tasas promedio de interés anual que devengan los depósitos a plazoes de 3.12% (2018: 3.65%). Al 31 de diciembre de 2019 el Banco constituyo una provisión deB/.497 (2018: B/.5,645) de pérdidas crediticias esperadas en depósitos a la vista para bancos locales.


19

6. Préstamos, Neto

La composición de la cartera crediticia se resume a continuación:

2019 2018

Sector interno:Comerciales 34,508,116B/. 48,675,507B/.Servicios financieros 101,136,364 110,000,000Hipotecarios 8,318,991 10,574,790Construcción 2,813,738 2,859,530Personales 335,279 611,423

147,112,488 172,721,250Sector externo:

Industrial 316,552,579 586,570,300Servicios 148,879,147 119,577,423Servicios financieros 108,182,946 506,699,249Gobierno Central 265,977,448 299,234,221Construcción 193,138,687 122,182,762Minas y Canteras 243,100,000 198,000,000Comerciales - 19,465,614

1,275,830,807 1,851,729,5691,422,943,295 2,024,450,819

Menos: reserva para préstamos incobrables 21,756,165 20,425,9171,401,187,130 2,004,024,902

Intereses acumulados por cobrar 6,988,168 8,910,7921,408,175,298B/. 2,012,935,694B/.

31 de diciembre de

Los préstamos del sector externo incluyen préstamos por un total de B/.1,275,830,806 (2018:B/.1,851,729,569) que representan 90.2% (2018: 92.4%) de la cartera total del Banco, siendoEcuador con 18.8% (2018: 14.8%) y Estados Unidos 18.7% (2018: 26.6%) con mayor presenciapara el año 2019 y el año 2018, con tasa de interés promedio de 4.56% (2018: 4.41%). Durante elperíodo 2019, estas operaciones han generado intereses por B/.72,527,880 (2018: B/.71,832,372).


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6. Préstamos, Neto (continuación)

Un resumen del movimiento de la reserva para préstamos incobrables se presenta a continuación:

2019 2018

Saldo al inicio del año 20,425,917B/. 14,596,457B/.Ajuste por adopción de NIIF 9 - 5,359,859Saldo luego de ajuste por adopción de NIIF 9 20,425,917 19,956,316Provisión cargada a gastos 4,851,537 469,601Préstamos castigados (3,521,289) -Saldo al final del año 21,756,165B/. 20,425,917B/.

31 de diciembre de

A continuación, se resumen los préstamos según garantía recibida:

2019 2018

Tipo de garantíaDepósitos pignorados en el Banco 295,000B/. 566,000B/.Garantía hipotecaria inmueble 46,852,876 387,499,380Garantías bancarias 280,750,000 549,320,600Otras propiedades 3,322 9,653Sin garantías 1,095,042,097 1,087,055,186

1,422,943,295B/. 2,024,450,819B/.

31 de diciembre de

La composición de la ECL en préstamos ha sido clasificada en tres etapas: Etapa 1, Etapa 2 y Etapa3. En la Etapa 1, se detallan los ECL en préstamos que se le reconozcan una pérdida crediticiaesperada de 12 meses; En la Etapa 2, se detallan los ECL en préstamos sin deterioro crediticio quese le reconozca una pérdida crediticia esperada durante la vigencia del préstamo; y la Etapa 3, sedetallan los ECL en préstamos con deterioro crediticio que se le reconozca una pérdida crediticiaesperada durante la vigencia del préstamo. A continuación, se resumen las ECL en préstamos:


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2019

Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Total

ECLSaldo a inicio del año 6,441,571B/. 2,380,836B/. 11,603,510B/. 20,425,917B/.Transferido a etapa 2 (44,021) 44,021 - -Transferido a etapa 3 (8,931) (2,150,835) 2,159,766 -Recálculo de provisiones, neto (1,046,817) 468,283 10,076,402 9,497,868Nuevos préstamos 809,545 - - 809,545Préstamos cancelados (3,197,064) (14,405) (2,244,407) (5,455,876)Préstamos castigados - - (3,521,289) (3,521,289)Saldo a final del año 2,954,283B/. 727,900B/. 18,073,982B/. 21,756,165B/.

2018

Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Total

ECLSaldo a inicio del año 7,879,695B/. 2,200,648B/. 9,875,973B/. 19,956,316B/.Transferido a etapa 2 (89,913) 3,663,812 (3,573,899) -Transferido a etapa 3 (10,827) (711,386) 722,213 -Recálculo de provisiones, neto (1,522,145) (2,759,160) 6,115,253 1,833,948Nuevos préstamos 1,172,619 - - 1,172,619Préstamos cancelados (987,858) (13,078) (1,536,030) (2,536,966)Préstamos castigados - - - -Saldo a final del año 6,441,571B/. 2,380,836B/. 11,603,510B/. 20,425,917B/.


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Préstamos según distribución geográfica

Un resumen de los préstamos clasificados por distribución geográfica se presenta a continuación:

2019 2018

Panamá 147,112,489B/. 172,721,250B/.República Popular de China 7,900,000 31,365,614Ecuador 265,977,448 299,234,220Uzbekistan 3,614,556 5,110,553Estados Unidos de América 264,149,239 537,632,012Costa Rica 3,909,239 -Chile 28,421,053 45,000,000Colombia 13,001,341 50,000,000Isla Caimán 137,066,272 157,577,423India - 317,670,600México 81,841,136 -Perú 243,100,000 198,000,000Arabia Saudita 176,400,000 193,200,000Argentina 50,450,522 16,939,147

1,422,943,295B/. 2,024,450,819B/.

31 de diciembre de

A continuación, se presentan los préstamos clasificados según su vencimiento contractual:

1 a 3 3 a 12 1 a 5 Más de1 mes meses meses años 5 años Vencidos Total

Préstamos 1,489B/. 1,133B/. 305,922B/. 669,148B/. 429,522B/. 15,729B/. 1,422,943B/.

1 a 3 3 a 12 1 a 5 Más de1 mes meses meses años 5 años Vencidos Total

Préstamos 4,468B/. 49,533B/. 609,408B/. 739,251B/. 614,552B/. 7,239B/. 2,024,451B/.

2019(Montos expresados en miles de balboas)

2018(Montos expresados en miles de balboas)


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La clasificación de la cartera de préstamos de acuerdo a la variabilidad de las tasas de interés es lasiguiente:

2019 2018

Tasa fija con opción de cambio 45,976,125B/. 59,987,084B/.Tasa variable 1,376,967,170 1,964,463,735

1,422,943,295B/. 2,024,450,819B/.

31 de diciembre de

Concentración

Los mayores clientes del Banco se encuentran agrupados en las siguientes actividades económicas:

Monto % Monto %

Industrial 316,552,579B/. 22.25 586,570,300B/. 28.97Construcción 195,952,425 13.77 125,042,293 6.18Servicios financieros 209,319,309 14.71 616,699,249 30.46Comercio 34,508,116 2.43 68,141,121 3.37Gobierno central 265,977,448 18.69 299,234,221 14.78Minas y canteras 243,100,000 17.08 198,000,000 9.78Servicios 148,879,147 10.46 119,577,423 5.91Total (mayores clientes) 1,414,289,024 99.39 2,013,264,607 99.45Otros 8,654,271 0.61 11,186,212 0.55- - - -Total de la cartera de préstamos 1,422,943,295B/. 100.00 2,024,450,819B/. 100.00- - - -

2019 201831 de diciembre de


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7. Instrumentos Financieros a Valor Razonable

Se detalla a continuación las inversiones de instrumentos financieros a su valor razonable:

2019 2018Instrumentos FinancierosA valor razonable con cambios en otros resultados

integrales 119,826,600B/. -B/.

31 de diciembre de

El Banco durante el periodo de 2019 solo mantuvo inversiones de instrumentos financierosclasificados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, y está constituido porbonos del gobierno de Estados Unidos de América. Durante el 2019 el Banco adquirióinstrumentos financieros clasificados a valor razonable con cambios en otras utilidades integralespor un valor nominal de B/.300,000,000 (2018: B/.0); de los cuales B/.180,000,000 vencieron el31 de diciembre de 2019.

Los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral se detallana continuación:

Valor Costo Valor CostoRazonable Amortizado Razonable Amortizado

Bonos del GobiernoFederal de EEUU 119,826,600B/. 119,739,116B/. -B/. -B/.

119,826,600B/. 119,739,116B/. -B/. -B/.

31 de diciembre de 2019 31 de diciembre de 2018

El portafolio de los bonos tiene una clasificación internacional AAA+ según las agencias decalificación de riesgos Fitch y Moody’s; por lo tanto, el Banco no estimó una provisión parapérdidas crediticias esperadas.


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8. Terreno, Edificio y Mejoras a la Propiedad Arrendada, Mobiliario y Equipo Rodante,Neto

El terreno, edificio y mejoras a la propiedad arrendada, mobiliario y equipo rodante, se presentana continuación:

2019

Edificio y Mobiliario y EquipoTerreno Mejoras Equipo Rodante Total

CostoAl inicio del año 80,000B/. 5,145,678B/. 1,133,098B/. 443,969B/. 6,802,745B/.Adiciones - 811,709 418,624 - 1,230,333Retiros - - (285,324) - (285,324)Al final del año 80,000 5,957,387 1,266,398 443,969 7,747,754

Depreciación y amortizaciónacumuladas

Al inicio del año (3,358,510) (783,518) (371,583) (4,513,611)Aumento - (377,938) (172,935) (33,992) (584,865)Retiros - - 285,324 - 285,324Al final del año - (3,736,448) (671,129) (405,575) (4,813,152)Valor neto 80,000B/. 2,220,939B/. 595,269B/. 38,394B/. 2,934,602B/.

2018

Edificio y Mobiliario y EquipoTerreno Mejoras Equipo Rodante Total

CostoAl inicio del año 80,000B/. 4,542,626B/. 1,002,690B/. 419,570B/. 6,044,886B/.Adiciones - 603,052 242,325 63,551 908,928Retiros - - (111,917) (39,152) (151,069)Al final del año 80,000 5,145,678 1,133,098 443,969 6,802,745

Depreciación y amortizaciónacumuladas

Al inicio del año - (3,078,956) (713,458) (368,968) (4,161,382)Aumento - (279,554) (181,977) (41,767) (503,298)Retiros - - 111,917 39,152 151,069Al final del año - (3,358,510) (783,518) (371,583) (4,513,611)Valor neto 80,000B/. 1,787,168B/. 349,580B/. 72,386B/. 2,289,134B/.


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9. Bienes Adjudicados y Otros Activos

a. Bienes Adjudicados

Los bienes adjudicados corresponden a bienes inmuebles que garantizaban préstamos comerciales,y que fueron ejecutados y adjudicados a nombre del Banco. Para el período 2019 el Banco mantienebienes adjudicados por el monto de B/.4,513,748 (2018: B/.4,513,748). La Administración esperarecuperar el saldo a capital e intereses de dichos préstamos con la venta estos bienes inmuebles. ElBanco constituyó una reserva regulatoria para los bienes adjudicados, ver Nota 18 a estos estadosfinancieros.

b. Otros Activos

A continuación, detallamos los otros activos:

2019 2018

Adelantos y cuentas por cobrar 212,100B/. 137,842B/.Activos por derecho de uso, neto 2,557,543 -Gastos pagados por adelantado 8,249 8,380Fondo de cesantía 331,456 293,601Máquina de timbre fiscal 3,832 4,901

3,113,180B/. 444,724B/.

31 de diciembre de

El 1 de enero de 2019 con la entrada en vigencia de la NIIF 16 – Arrendamientos, el Banco reconociótodos los contratos de alquiler vigentes a la fecha como activos por derecho de uso. Los activos porderecho de uso se presentan a continuación:

Año 2019

EdificioCostoAl inicio del año 3,553,602B/.Provision NIC 17 al 31 de diciembre de 2018 (8,652)Retiros (212,367)Al final del año 3,332,583

Amortización acumuladaAl inicio del año -Gasto del año (823,305)Retiros 48,265Al final del año (775,040)Valor neto 2,557,543B/.


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9. Bienes Adjudicados y Otros Activos (continuación)

El Banco mantiene contratos de alquiler operacional que vencen hasta el año 2028, comoarrendatario para sus oficinas ubicadas en El Dorado, Ciudad de Panamá; y la administraciónubicada en Punta Pacífica, Ciudad de Panamá. La información de los arrendamientos por pagar sedetalla en la nota 11.

10. Impuesto sobre la Renta

De acuerdo a las regulaciones fiscales vigentes, las compañías incorporadas en Panamá estánexentas del pago del impuesto sobre la renta de las ganancias provenientes de operacionesextranjeras, de los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, de títulos de deudadel Gobierno de Panamá y de las inversiones en valores listados en la Bolsa de Valores de Panamá.

Una parte significativa de los ingresos del Banco corresponden a las operaciones antes indicadas,las cuales se encuentran exentas del impuesto sobre la renta de acuerdo con las leyes fiscalespanameñas.

De conformidad con la legislación fiscal vigente los contribuyentes deben determinar el impuestosobre la renta por el método tradicional y por el método alternativo (CAIR) y pagar el mayor de losdos; la Ley además permite que los contribuyentes puedan solicitar a la Autoridad Nacional deIngresos Públicos la no aplicación del método alternativo, en caso de pérdidas o que la tasa efectivade impuesto sobre la renta supere el 25%.

El impuesto sobre la renta resultante al aplicarse las tasas vigentes a la utilidad según libros puedeser conciliado con el impuesto sobre la renta que muestra el estado de resultados, tal como sepresenta a continuación:

2019 2018

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 30,478,146B/. 38,818,973B/.Impuesto sobre la renta a la tasa de 25% 7,619,537 9,704,743Más:

Efecto fiscal de costos y gastos no deduciblesy de operaciones de fuente extranjera 12,249,005 11,598,754

Menos:Efecto fiscal de ingresos exentos, operaciones

de fuente extranjera y arrastre de pérdida 18,969,020 20,514,147Provisión para el impuesto sobre la renta 899,522 789,350Impuesto diferido (1,123,049) (470,200)Impuesto sobre la renta (223,527)B/. 319,150B/.

Año terminado el31 de diciembre de


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10. Impuesto sobre la Renta (continuación)

A continuación, detallamos el detalle de la liquidación del impuesto sobre la renta:

2019 2018

Provisión para el impuesto sobre la renta 899,522B/. 789,350B/.Crédito de la declaración anterior 789,350 590,776Crédito fiscal (impuesto sobre la renta por pagar) 110,172B/. 198,574B/.


La Ley 52 del 28 de agosto de 2012, estableció el régimen de precios de transferencias orientado aregular con fines tributarios las transacciones que se realizan entre partes relacionadas y aplicablesa operaciones que el contribuyente realice con partes relacionadas que sean residentes fiscales deotras jurisdicciones. Los aspectos más relevantes de esta regulación incluyen:

· Los contribuyentes deberán presentar, anualmente una declaración informativa de lasoperaciones relacionadas con partes relacionadas, dentro de seis (6) meses siguientes del cierredel período fiscal correspondiente. Esta obligación es exigible para transacciones realizadas apartir del período fiscal 2012.

· La falta de presentación del informe anterior será sancionada con multa equivalente al 1% delmonto total de las operaciones con partes relacionadas.

· Las personas obligadas a presentar el informe a que se refiere el punto anterior deberánmantener un estudio de precios de transferencia, el cual deberá contener la información y elanálisis que permita valorar y documentar sus operaciones con partes relacionadas, de acuerdocon las disposiciones establecidas en la Ley. El contribuyente sólo deberá presentar este estudioa requerimiento de la Autoridad Nacional de Ingresos Públicos dentro del plazo de 45 díasposteriores a su solicitud.


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11. Otros Pasivos y Gastos Acumulados por Pagar

Las principales cuentas por pagar corresponden a obligaciones de salarios y prestaciones, impuestosal seguro social y al tesoro nacional, y otras cuentas varias.

2019 2018

Cuentas por pagar 1,325,608B/. 2,089,240B/.Arrendamientos por pagar 2,641,225 -Cheques de gerencia y certificados 454,670 426,905Provisión operaciones fuera de balance 456,698 25,065Transferencia pendientes por pagar 553,910 779,391Créditos diferidos y garantía crediticias 1,051,156 5,771,067

6,483,268B/. 9,091,668B/.

31 de diciembre de

El movimiento del arrendamiento por pagar se detalla a continuación:

2019

Edificio

Al inicio del año 3,917,183B/.Pagos (871,787)Intereses acumulados (234,171)Retiros (170,000)Al final del año 2,641,225B/.


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12. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

La Administración considera como partes relacionadas aquellas entidades afiliadas sobre las queexiste control o influencia significativa por posesión, relación, administración, o dirección común.

2019 2018En los Estados de Situación FinancieraActivos

Depósitos a la vista en bancos del exterior 275,769,530B/. 338,485,206B/.Depósitos a plazo en bancos del exterior -B/. 35,000,000B/.Intereses acumulados por cobrar sobre depósitos en bancos -B/. 67,424B/.

PasivosDepósitos de clientes a la vista de bancos extranjeros 733,335,623B/. 703,438,946B/.

Depósitos de clientes a plazo de bancos extranjeros 630,000,000B/. 1,250,000,000B/.Instrumentos financieros derivados 2,033,157B/. 793,001B/.Intereses acumulados por pagar 1,228,097B/. 2,546,772B/.

2019 2018En los Estados de ResultadosIngresos:

Intereses ganados sobre depósitos en bancos 1,409,217B/. 1,617,176B/.

Gastos:Gastos de intereses 27,301,821B/. 24,637,336B/.

Asistencia técnica 285,565B/. 867,346B/.Comisiones pagadas 9,252B/. 368,553B/.Otros gastos 19,462B/. 771,862B/.Compensación a ejecutivos claves 5,615,281B/. 5,884,579B/.

31 de diciembre de

31 de diciembre de

Términos y condiciones para las transacciones entre partes relacionadas

Los saldos de depósitos recibidos generan intereses a una tasa promedio de 0.15% (2018: 1.90%).No se han dado ni recibido garantías para ningún préstamo por cobrar y depósitos recibidos de partesrelacionadas. Los depósitos recibidos son a la vista. Para el año terminado el 31 de diciembre de2019, el Banco no ha hecho ninguna provisión para cuentas dudosas relacionadas con montos queadeuden los clientes de partes relacionadas.


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13. Administración de Riesgos Financieros

Los principales riesgos identificados por el Banco son los riesgos de crédito, riesgo de mercado, queincluye el riesgo de tasa de interés y riesgo de moneda y el riesgo de liquidez, los cuales se describena continuación:

Riesgo de crédito

El Banco está expuesto al riesgo de crédito, que es el riesgo de que la contraparte no cumpla con lospagos de manera completa y a tiempo. Los activos financieros que potencialmente presentan riesgocrediticio para el Banco, consisten primordialmente en depósitos en bancos y préstamos.

Esta exposición al riesgo de crédito es administrada a través de análisis periódicos de la habilidadde los deudores y potenciales deudores para cumplir con sus obligaciones y de cambios en los límitesde crédito cuando sean apropiadas. La exposición al riesgo de crédito también es administrada enparte obteniendo garantías. Un análisis de la cartera crediticia se describe en la Nota 6.

Riesgo de mercado

Bank of China Limited - Sucursal Panamá, está expuesto a los riesgos de mercado, que es el riesgode que el valor razonable de los flujos de caja futuros del instrumento financiero fluctúe debido alos cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado surgen por posiciones abiertas enlas tasas de interés, moneda y acciones, todos los cuales están expuestos a movimientos de mercadosgenerales y específicos y a cambios en el nivel de volatilidad de las tasas o precios de mercado, talescomo las tasas de interés, margen de crédito, las tasas de cambio de moneda y los precios de lasacciones.

Riesgo por tasa de interés

El Banco está expuesto a varios riesgos asociados con los efectos de las fluctuaciones de mercadoen las tasas de interés.

El riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo es el riesgo que los flujos de efectivo futuros de uninstrumento financiero fluctuarán debido a cambios en las tasas de interés del mercado.

El Banco administra este riesgo mediante políticas que controlan los límites por instrumentosfinancieros, incluyendo la exposición máxima de pérdida sobre el valor razonable de dichosinstrumentos, las ganancias futuras y los flujos de efectivo. Estas políticas consideran el mantenermárgenes prudentes entre los activos y pasivos. La administración del riesgo de tasa de interés paralos activos y pasivos considera factores tales como las cláusulas contractuales, las fechas de revisiónde precios, las tasas efectivas y los vencimientos de los instrumentos financieros bajo ambascategorías. Los contratos de créditos fijan la tasa de interés vigente para cada préstamo.

Adicionalmente, existen cláusulas en contratos que le permiten al Banco incrementar la tasa deinterés en caso de que se dé un cambio significativo en el costo de fondo del Banco.


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13. Administración de Riesgos Financieros (continuación)

Los activos y pasivos del Banco están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados porcategorías por lo que ocurra primero entre la nueva fijación de tasa contractual o las fechas devencimiento.

Sin1 a 3 3 a 12 1 a 5 Más de Causación

1 mes meses meses años 5 años de Interés TotalActivosEfectivo, efectivo

en caja y depósitosen bancos 260,167B/. -B/. -B/. 9,000B/. -B/. 79,115B/. 348,281B/.

Préstamos 1,489 1,133 305,922 669,148 429,522 15,729 1,422,943Instrumentos financieros

a valor razonable - - - 119,827 - - 119,827Instrumentos financieros

derivados (activo) - - - 103 1,930 - 2,033261,656 1,133 305,922 798,078 431,452 94,844 1,893,084

PasivosDepósitos de clientes 973,185 342,045 245,889 10,378 - 64,804 1,636,301Instrumentos financieros

derivados (pasivo) - - - 103 1,930 - 2,033973,185 342,045 245,889 10,481 1,930 64,804 1,638,334

Posición neta (711,530)B/. (340,912)B/. 60,033B/. 787,596B/. 429,522B/. 30,040B/. 254,750B/.

(Montos expresados en miles de balboas)2019

Sin1 a 3 3 a 12 1 a 5 Más de Causación

1 mes meses meses años 5 años de Interés TotalActivosEfectivo, efectivo

en caja y depósitosen bancos 322,185B/. -B/. 35,000B/. -B/. -B/. 43,508B/. 400,693B/.


a valor razonable - - - - - - -Instrumentos financieros

derivados (activo) - - - - 793 - 793326,653 49,553 644,408 739,251 615,345 50,747 2,425,957

PasivosDepósitos de clientes 1,196,012 496,577 341,838 8,005 - 165,166 2,207,598Instrumentos financieros

derivados (pasivo) - - - - 793 - 7931,196,012 496,577 341,838 8,005 793 165,166 2,208,391

Posición neta (869,359)B/. (447,024)B/. 302,570B/. 731,246B/. 614,552B/. (114,419)B/. 217,566B/.

(Montos expresados en miles de balboas)2018


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A continuación, se resume el impacto en los intereses de los activos y pasivos financieros causadospor aumentos o disminuciones del 1% en las tasas de interés:

SENSIBILIDAD DEL Incremento Disminución Incremento DisminuciónMARGEN FINANCIERO Sensibilidad 1% Sensibilidad 1% Sensibilidad 1% Sensibilidad 1%

Posiciones ActivasDepósitos en bancos 477B/. (477)B/. 177B/. (177)B/.Préstamos 83,026 (75,746) 100,156 (92,114)Instrumentos financieros

a valor razonable (1,203) 1,203 - -82,300B/. (75,020)B/. 100,333B/. (92,291)B/.

Posiciones PasivasDepósitos a plazo recibidos 4,132B/. (4,132)B/. 3,558B/. 3,558B/.

Impacto neto 78,168B/. (70,888)B/. 96,775B/. (95,849)B/.

2019 2018

(en miles)

31 de diciembre de

A continuación, se presentan las tasas efectivas promedios para activos y pasivos financieros:

2019 2018

ActivosDepósitos a plazo en bancos 3.12% 1.90%Préstamos 4.08% 4.30%Instrumentos financieros a valor razonable 1.50% 0.00%

PasivosDepósitos a plazo recibidos 2.84% 2.83%

31 de diciembre de


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Concentración de activos y pasivos por área geográfica

El siguiente cuadro desglosa los principales activos y pasivos financieros del Banco revelados a suvalor en libros, clasificados por región geográfica:

América América Caribe yPanamá del Norte del Sur Asia Otros Total

Activos financierosEfectivo, efectivo en

caja y depósitos enbancos 72,512B/. 220,177B/. -B/. 43,436B/. 12,157B/. 348,281B/.

Préstamos 147,112 345,990 600,950 187,915 140,976 1,422,943Instrumentos financieros

a valor razonable - 119,827 - - - 119,827219,624B/. 685,994B/. 600,950B/. 231,351B/. 153,132B/. 1,891,051B/.

Pasivos financierosDepósitos de clientes 207,259B/. 1,667B/. 14,107B/. 1,403,260B/. 10,009B/. 1,636,301B/.

207,259B/. 1,667B/. 14,107B/. 1,403,260B/. 10,009B/. 1,636,301B/.

31 de diciembre de 2019(Montos expresados en miles de balboas)

América América Caribe yPanamá del Norte del Sur Asia Otros Total

Activos financierosEfectivo, efectivo en

caja y depósitos enbancos 27,208B/. 322,195B/. -B/. 4,097B/. 47,193B/. 400,693B/.

Préstamos 172,721 537,632 609,173 547,347 157,578 2,024,451Instrumentos financieros

a valor razonable - - - - - -199,929B/. 859,827B/. 609,173B/. 551,444B/. 204,771B/. 2,425,144B/.

Pasivos financierosDepósitos de clientes 156,234B/. 448B/. 88,713B/. 1,954,225B/. 7,978B/. 2,207,598B/.

156,234B/. 448B/. 88,713B/. 1,954,225B/. 7,978B/. 2,207,598B/.

31 de diciembre de 2018(Montos expresados en miles de balboas)


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Riesgo de moneda

Es el impacto sobre las utilidades y el patrimonio por variaciones en el tipo de cambio y cuyoimpacto dependerá de las posiciones netas que se mantenga en cada una de las monedas con las queopera.

El riesgo de tipo de cambio depende de la posición neta en moneda extranjera a la fecha de losestados financieros. A continuación, se presenta un resumen de los activos y pasivos financierosdenominados en moneda extranjera, expresado en miles de balboas:

2019 2018 2019 2018CNY CNY EUR EUR

Total activos financieros 43,440B/. 4,096B/. 12,157B/. 12,193B/.Total pasivos financieros 43,200 3,008 12,152 12,154Exceso de activos financieros sobre pasivos financieros 240B/. 1,088B/. 4B/. 39B/.

31 de diciembre de 31 de diciembre de

Como resultado de las operaciones que realiza el Banco en monedas extranjeras, está expuesto alriesgo por tipo de cambio cuando los valores de sus activos y pasivos están denominados en monedaextranjera y por lo tanto, su evaluación periódica, depende del tipo de cambio de la monedaextranjera vigente en el mercado financiero, principalmente el dólar estadounidense. El riesgo detipo de cambio consiste en el reconocimiento de diferencias cambiarias en los ingresos y gastos dela entidad, resultantes de variaciones en los tipos de cambio entre las monedas funcionales o deoperación en los países y la respectiva moneda extranjera. Este riesgo máximo depende de laposición neta en moneda extranjera, como se muestra arriba.

Riesgo de liquidez

El Banco está expuesto a que sus clientes efectúen retiros de sus depósitos. El Banco mitiga esteriesgo estableciendo límites en la proporción mínima de los fondos que deben ser mantenidos eninstrumentos de alta liquidez y límites de composición de facilidades interbancarias.

El riesgo de liquidez consiste en el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con todas susobligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportado por acreedores oclientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de lasinversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entreactivos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo conpasivos a corto plazo.

Las políticas de administración de riesgo establecen un límite de liquidez que determina la posiciónde los activos del Banco que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez; así como límitesde financiamiento; límites de apalancamiento; y límites de duración.


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A continuación, se presenta un análisis de los vencimientos de los activos y pasivos, determinadoscon base en el período remanente a la fecha del estado de situación financiera hasta la fecha devencimiento contractual:

1 a 3 3 a 12 1 a 5 Más de Sin1 mes meses meses años 5 años Vencimiento Total

ActivosEfectivo, efectos en

caja y depósitosen bancos 260,800B/. 9,856B/. -B/. -B/. -B/. 79,115B/. 349,771B/.


a valor razonable - - - 120,000 - - 120,000262,290B/. 10,989B/. 305,922B/. 789,148B/. 429,522B/. 94,844B/. 1,892,714B/.

PasivosDepósitos

de clientes 216,217B/. 344,786B/. 250,774B/. 11,181B/. -B/. 824,824B/. 1,647,783Arrendamientos

por pagar 49 119 553 1,715 205 - 2,641216,266B/. 344,905B/. 251,327B/. 12,896B/. 205B/. 824,824B/. 1,650,424B/.

1 a 3 3 a 12 1 a 5 Más de Sin1 mes meses meses años 5 años Vencimiento Total

ActivosEfectivo, efectos en

caja y depósitosen bancos -B/. -B/. 35,646B/. -B/. -B/. 365,693B/. 401,339B/.


a valor razonable - - - - - - -4,468B/. 49,533B/. 645,054B/. 739,251B/. 614,552B/. 372,932B/. 2,425,790B/.

PasivosDepósitos

de clientes 469,077B/. 525,131B/. 354,128B/. 8,554B/. -B/. 897,106B/. 2,253,996B/.Arrendamientos

por pagar - - - - - - -469,077B/. 525,131B/. 354,128B/. 8,554B/. -B/. 897,106B/. 2,253,996B/.

2019

2018

(Montos expresados en miles de balboas)

(Montos expresados en miles de balboas)


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Administración de capital

El Banco administra su capital para asegurar:

· El cumplimiento con los requerimientos establecidos por la Superintendencia.

El Decreto Ley No.9 de febrero de 1998 en su Artículo No.42 establece que los bancos conLicencia General deberán tener un capital social pagado o capital asignado mínimo de diezmillones de balboas (B/.10,000,000).

Los fondos de capital de un banco de Licencia General no podrán ser inferiores al 8% de sus activosponderados en función a sus riesgos. Para estos efectos, los activos deben considerarse netos de susrespectivas provisiones o reservas y con las ponderaciones indicadas en el Acuerdo de laSuperintendencia.

Las operaciones del Banco están individualmente reguladas, y cumplen con los requerimientos decapital externos, a los cuales está sujeto, para el período evaluado.

14. Valor Razonable de los Instrumentos Financieros

El valor razonable estimado es el monto por el cual los instrumentos financieros pueden sernegociados en una transacción común entre las partes interesadas, en condiciones diferentes a unaventa forzada o liquidación, y es mejor evidenciado mediante cotizaciones de mercado, si existealguno.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basada enestimaciones de mercado y en información sobre los instrumentos financieros. Estos estimados noreflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumentofinanciero particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por naturaleza, involucranincertidumbre y mucho juicio, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquiercambio en las suposiciones o criterios puede afectar en forma significativa las estimaciones.

A continuación, se presenta un resumen de los supuestos utilizados en la estimación del valorrazonable de los instrumentos financieros más importantes del Banco:

Efectivo, efectivos en caja y depósitos en Bancos

Para el efectivo, efectivos en caja y depósitos en bancos, el valor registrado se aproxima al valorestimado de realización, ya que la mayoría de estos depósitos tienen vencimientos a corto plazo.


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14. Valor Razonable de los Instrumentos Financieros (continuación)

Préstamos

Para determinar el valor razonable de la cartera de préstamos es estimado descontando los flujosfuturos de efectivo a una tasa que refleja: las tasas actuales de mercado, por un plazo que refleja lospagos anticipados esperados en la cartera de préstamos.

Depósitos de clientes

El valor razonable de los depósitos recibidos corresponde al valor exigible a requerimiento, el cuales equivalente al valor en libros. El valor razonable sobre los depósitos que generan intereses seaproxima a su valor de registro debido a que se basa en los flujos de efectivo descontados, utilizandotasas de interés para nuevos depósitos con similar vigencia.

Valor en Libros Valor Razonable Valor en Libros Valor RazonableActivos:Efectivo y equivalentes de efectivo 531B/. 531B/. 694B/. 694B/.Depósitos a la vista 298,752 298,752 365,004 365,004Depósitos a plazo 49,000 49,000 35,000 35,000Préstamos 1,422,943 1,555,264 2,024,451 2,233,220Instrumentos financieros

a valor razonable 119,827 119,827 - -Instrumentos financieros

derivados (activo) 2,033 2,033 793 7931,893,086B/. 2,025,406B/. 2,425,942B/. 2,634,711B/.

Pasivos:Depósitos de clientes 1,636,301B/. 1,636,301B/. 2,207,598B/. 2,207,598B/.Instrumentos financieros - -

derivados (pasivo) 2,033 2,033 793 7931,638,334B/. 1,636,301B/. 2,208,391B/. 2,207,598B/.

31 de diciembre de 2019 31 de diciembre de 2018(en miles)


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El Banco utilizó las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de losinstrumentos financieros no valorados a valor razonable en libros por técnica de valuación:

Variables de Nivel 1: Precios cotizados en mercados activos, sin ajustes, para activos o pasivosidénticos en la fecha de medición.

Variables de Nivel 2: Variables distintas a los precios incluidos en el Nivel 1 que sean observablespara el activo o pasivo, directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivadosde los precios).

Variables de Nivel 3: Variables no observables para el activo o pasivo.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los valores razonables de los instrumentos financieros novaluados a valor razonable en libros, según el nivel de jerarquía de valor razonable son presentadosa continuación:

2019 Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Activos:Efectivo y equivalentes de efectivo 531B/. 531B/. -B/. -B/.Depósitos a la vista 298,752 298,752 - -Depósitos a plazo 49,000 49,000 - -Préstamos 1,555,264 - - -Instrumentos financieros

a valor razonable 119,827 119,827 - -Instrumentos financieros derivados (activo) 2,033 - 2,033 -

2,025,406B/. 468,109B/. 2,033B/. -B/.Pasivos:Depósitos de clientes 1,636,301B/. 1,636,301B/. -B/. -B/.Instrumentos financieros derivados (pasivo) 2,033 - 2,033 -

1,638,334B/. 1,636,301B/. 2,033B/. -B/.


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2018 Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Activos:Efectivo y equivalentes de efectivo 694B/. 694B/. -B/. -B/.Depósitos a la vista 365,004 365,004 - -Depósitos a plazo 35,000 35,000 - -Préstamos 2,233,220 - - 2,233,220Instrumentos financieros

a valor razonable - - - -Instrumentos financieros derivados (activo) 793 - 793 -

2,634,711B/. 400,698B/. 793B/. 2,233,220B/.Pasivos:Depósitos de clientes 2,207,598B/. 2,207,598B/. -B/. -B/.Instrumentos financieros derivados (pasivo) 793 - 793 -

2,208,391B/. 2,207,598B/. 793B/. -B/.

No ha habido transferencia de activos financieros a valor razonable de nivel 1 a nivel 2 en el 2019ni 2018. Tampoco ha habido transferencia de activos financieros a valor razonable de nivel 2 anivel 3.

15. Otros Gastos

2019 2018

Atenciones 214,680B/. 134,130B/.Seguridad 293,875 237,147Amortizacion de activos por derecho de uso 823,305 -Otros 753,205 660,560Mantenimiento y reparación 225,716 194,904Comunicaciones y correo 81,843 93,888Servicios de luz y agua 159,257 79,978Cómputo 167,598 154,511Seguros 153,514 126,348Comisiones 87,657 834,004Útiles y papelería 81,460 62,194Suscripciones 38,185 14,900

3,080,295B/. 2,592,564B/.

31 de diciembre de


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16. Compromisos y Contingencias

En el curso normal de las operaciones relacionadas con el cumplimiento de las necesidades definanciamiento de sus clientes y el manejo de sus propias actividades, el Banco participa en variosinstrumentos financieros, cuyos riesgos no se presentan en el estado de situación financiera. Estosinstrumentos involucran a distintos niveles, elementos de crédito y riesgo de mercado en exceso delos montos registrados en el estado de situación financiera.

El riesgo de crédito es la posibilidad que ocurra una pérdida por el incumplimiento de un cliente delos acuerdos establecidos en los contratos. El riesgo de crédito de los instrumentos financieros nomostrados en el estado de situación financiera es controlado a través de los mismos procesos deaprobación, límites de créditos y seguimientos establecidos en las políticas de crédito utilizadas paralos instrumentos financieros que, se divulgan en el estado de situación financiera. El monto colateralobtenido, si existiera, está basado en la naturaleza del instrumento financiero y la evaluación decrédito realizada por la Administración del Banco.

Compromiso

Un resumen de los instrumentos financieros no incluidos en el estado de situación financiera sepresenta a continuación:

2019 2018

Cartas de crédito 38,296,364B/. 316,468B/.Avales 95,684,949 34,856,935Línea de crédito 244,802,426 150,801,644

378,783,739B/. 185,975,047B/.

31 de diciembre de

La estructura del vencimiento de las cuentas fuera del estado de situación financiera se presenta acontinuación:

1 a 3 3 a 12 1 a 51 mes meses meses años Total

Carta de crédito -B/. -B/. 38,296,364B/. -B/. 38,296,364B/.Avales - 50,496,684 45,088,265 100,000 95,684,949Línea de crédito - 2,805,457 241,996,969 244,802,426

-B/. 50,496,684B/. 86,190,086B/. 242,096,969B/. 378,783,739B/.

2019

1 a 3 3 a 12 1 a 51 mes meses meses años Total

Carta de crédito 163,464B/. 37,874B/. 115,130B/. -B/. 316,468B/.Avales - - 11,171 34,845,765 34,856,936Línea de crédito 5,415,698 11,979 674,825 144,699,141 150,801,643

5,579,162B/. 49,853B/. 801,126B/. 179,544,906B/. 185,975,047B/.

2018


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16. Compromisos y Contingencias (continuación)

Al 31 de diciembre de 2019 el Banco constituyó una provisión de B/.456,698 (2018: B/.25,065) deposibles pérdidas crediticias esperadas en pasivos contingentes, y la misma se incluye dentro de losotros pasivos detallada en la nota 11.

Instrumentos Financieros Derivados

Se presenta a continuación el valor razonable de los instrumentos financieros derivados:

2019 2018

Derivados para negociaciónIntercambio de tasa de interes 2,033,157B/. 793,001B/.

31 de diciembre de

Al 31 de diciembre de 2019 el Banco mantenía dos contratos de intercambio de tasa de interés endonde el intercambio se realizó en función del tipo de cambio entre la tasa fija y la flotante,estructurado en dólar americano. El nominal de estos instrumentos financieros derivados es deB/.25,596,884 (2018: B/.21,596,430). Uno de los contratos vence en marzo de 2024 y el otro ennoviembre de 2032.

El Banco utiliza contratos de tasa de interés para ayudar a sus clientes a reducir el riesgo de pasivosfinancieros. El Banco reduce su riesgo de crédito con relación a estos acuerdos al utilizar comocontraparte a Bank of China Casa Matriz. Dichos contratos se registran a valor razonable en elestado de situación financiera utilizando el método de flujos de efectivo, y reportados en otrosactivos y otros pasivos, según corresponda.

17. Ingresos por comisiones

A continuación, detallamos los ingresos por comisiones:

2019 2018

Ingreso por comisiones de préstamos 1,902,369B/. 2,044,819B/.Ingreso por comisiones carta de crédito 351,444 22,685Ingreso por comisiones cobranzas 29,979 47,696Ingreso por comisiones otros servicios bancarios 213,252 953,338Otros ingresos no operativos 67,052 37,168

2,564,096B/. 3,105,706B/.



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17. Ingresos por comisiones (continuación)

El detalle de los ingresos por comisiones según tipo de cliente es la siguiente:

2019 2018

Clientes personales 25,566B/. 34,020B/.Clientes corporativos 2,432,478 2,584,518Instituciones financieras 39,000 450,000Otros ingresos no operativos 67,052 37,168

2,564,096B/. 3,105,706B/.


18. Aspectos Regulatorios

En la República de Panamá, los bancos están regulados por la Superintendencia de Bancos dePanamá (la Superintendencia) a través del Decreto Ejecutivo No.52 del 30 de abril de 2008 queadopta el texto único del Decreto Ley No.9 del 26 de febrero de 1998, modificado por el DecretoLey No.2 del 22 de febrero de 2008; así como de Resoluciones y Acuerdos emitidos por esta entidad.Entre los principales aspectos de esta Ley se incluyen los siguientes: autorización de licenciasbancarias, requisitos mínimos de capital y liquidez, supervisión consolidada, procedimientos paraadministración de riesgos de crédito y de mercado, para prevención de lavado de dinero yprocedimientos de intervención y liquidación bancaria, entre otros. De igual forma, los bancosestarán sujetos, por lo menos, a una inspección cada dos (2) años realizada por los auditores de laSuperintendencia de Bancos para determinar el cumplimiento de las disposiciones del DecretoEjecutivo No.52 del 30 de abril de 2008, y la Ley No.23 del 27 de abril de 2015 que adopta medidaspara la prevención de blanqueo de capitales, el financiamiento del terrorismo y el financiamiento dela proliferación de armas de destrucción masiva.

Cumplimiento del Ente Regulador

Por medio del Acuerdo No.6-2012 del 18 de diciembre 2012 emitido por la Superintendencia deBancos de Panamá indica que las normas técnicas de contabilidad aplicadas durante la preparaciónde los registros contables y presentación de los Estados Financieros se establecen mediante lasNormas Internacionales de Información Financieras (NIIF).

Reservas regulatorias

El tratamiento contable para el reconocimiento de pérdidas en préstamos determinados, eninversiones en valores y de conformidad con las normas prudenciales emitidas por laSuperintendencia de Bancos de Panamá, difiere en algunos aspectos del tratamiento contable deconformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, bajo la NIIF 9 y NIIF 13.La Superintendencia de Bancos establece que cada banco de licencia general utilice estas normasprudenciales establecidas.


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18. Aspectos Regulatorios (continuación)

Provisión Específica

El Acuerdo No.4-2013 indica que las provisiones específicas se originan por la evidencia objetivay concreta de deterioro. Estas provisiones y sus porcentajes aplicables deben constituirse para lasfacilidades crediticias clasificadas en las categorías de riesgo denominadas Mención especial 20%;Subnormal 50%; Dudoso 80%; Irrecuperable 100%, tanto para facilidades crediticias individualescomo para un grupo de tales facilidades.

A partir del 31 de diciembre 2014, los bancos deberán calcular y mantener en todo momento elmonto de las provisiones específicas determinadas mediante la metodología especificada en esteAcuerdo, la cual toma en consideración el saldo adeudado de cada facilidad crediticia clasificada enalguna de las categorías sujetas a provisión, menos el valor presente de cada garantía disponiblecomo mitigante de riesgo, aplicando al saldo neto expuesto a pérdida de tales facilidades crediticiasy una tabla de ponderaciones descrita en este Acuerdo.

En caso de existir un exceso de provisión específica sobre la provisión calculada conforme a NIIF,este exceso se contabilizará en una reserva regulatoria en el patrimonio que aumenta o disminuyelas utilidades no distribuidas. El saldo de la reserva regulatoria no será considerado como fondos decapital para efectos del cálculo de ciertos índices o relaciones prudenciales mencionadas en elAcuerdo.

El cuadro a continuación resume la clasificación de la cartera de préstamos en base al Acuerdo No.4-2013:

2019 2018

Normal 1,391,189,951B/. 1,996,068,684B/.Mencion Especial 7,138,838 13,107,179Sub Normal 9,540,065 4,030,199Dudoso 9,913,121 6,585,692Incobrable 5,161,320 4,659,065(Ver Nota 6) 1,422,943,295B/. 2,024,450,819B/.

31 de diciembre de

Se define como vencida cualquier facilidad cuya falta de pago de importes contractualmentepactados presenten una antigüedad superior a 90 días con excepción a los préstamos hipotecariosresidenciales que se establecen a 120 días. Este plazo se computará desde la fecha establecida parael cumplimiento de los pagos. Las operaciones con un solo pago al vencimiento y sobregiros, seconsiderarán vencidos cuando la antigüedad de la falta de pago supere los 30 días, desde la fechaen la que está establecida la obligación de pago.


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Los préstamos morosos, vencidos y en no acumulación de interés representan el 1.11245% (2018:0.00358%) del total de la cartera de préstamos.

2019 2018

Total de préstamos morosos, vencidos y en noacumulación de intereses 15,729,397B/. 7,237,973B/.

31 de diciembre de

Provisión Dinámica

El Acuerdo No.4-2013 establece que la provisión dinámica es una reserva constituida para afrontarnecesidades futuras de provisiones específicas, la cual toma como base criterios prudencialescontenidos en la regulación bancaria, esta se constituye con periodicidad trimestral sobre lasfacilidades crediticias clasificadas en categoría normal.

El Acuerdo establece que la provisión dinámica no será menor al 1.25%; ni mayor al 2.50% de losactivos ponderados por riesgos correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas comonormal.

La provisión dinámica es una partida patrimonial que se presenta en el rubro de reserva regulatoriaen el estado de fondos de capital que aumenta o disminuye con asignaciones de o hacia las utilidadesretenidas. El saldo acreedor de esta provisión dinámica forma parte del capital regulatorio pero nosustituye ni compensa los requerimientos de adecuación de capital establecidos por laSuperintendencia. El saldo de la reserva dinámica al 31 de diciembre de 2019 es de B/.42,998,651(2018: B/.42,998,651).

Adecuación del capital

El Acuerdo No.5-2008 en su Artículo No.7, establece que las sucursales y subsidiarias bancarias debancos extranjeros de Licencia General que consoliden con estos, cumplirán con el índice deadecuación mínimo que exige la legislación de su Casa Matriz y se computará en forma consolidadacon su Casa Matriz. Al 31 de diciembre de 2019, el índice de adecuación de capital de la Casa Matrizfue de 15.59 % (2018: 14.97%); por lo que se encuentra en cumplimiento con el requerimientomínimo de la Superintendencia de Bancos de Panamá.

Bienes Adjudicados

El Acuerdo No.3-2009 en su Artículo No.5, establece un plazo de cinco (5) años, contados a partirde la fecha de inscripción en el Registro Público, para enajenar bienes inmuebles adquiridos en pagode créditos insolutos. Transcurrido este plazo y de no haber vendido el bien inmueble, el Bancodeberá efectuar un avalúo independiente del bien para establecer si éste ha disminuido su valor,aplicando en tal caso lo establecido en la NIIF.


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De igual forma, el Banco deberá crear una reserva en la cuenta de patrimonio, mediante laasignación en el siguiente orden: a) sus utilidades no distribuidas; y b) utilidades del periodo, a lascuales se realizarán las siguientes transferencias del valor del bien adjudicado:

Primer año 10%Segundo año 20%Tercer año 35%Cuarto año 15%Quinto año 10%

Las reservas antes mencionadas se mantendrán hasta que se realice el traspaso efectivo del bienadquirido, y dicha reserva no se considerará como reserva regulatoria para fines del cálculo delíndice patrimonial.

Se presenta a continuación el detalle de las reservas regulatorias:

2019 2018

Reserva dinámica 42,998,651B/. 42,998,651B/.Reserva sobre bienes adjudicados 1,354,125 451,375

44,352,776B/. 43,450,026B/.

31 de diciembre de

19. Eventos Subsecuentes

El brote de la nueva enfermedad por coronavirus (COVID-19) desde principios de enero de 2020ha tenido un efecto negativo en la economía y, por lo tanto, probablemente ha impactado, en ciertamedida, la calidad de los activos del Banco y los retornos de ciertos negocios. La magnitud delimpacto de COVID-19 depende del progreso de la prevención y contención de la epidemia, suduración y la implementación de políticas regulatorias relacionadas. La pérdida crediticia esperadadel Banco al 31 de diciembre de 2019 se estimó en función de una serie de condiciones económicasprevistas a esa fecha. En 2020, el Banco dará seguimiento de manera continua y cercana losdesarrollos de COVID-19, evaluará y abordará de manera proactiva su impacto en la posiciónfinanciera y el desempeño del Banco, incluidas las pérdidas por deterioro de los activos financieros.A la fecha de este informe, dicha evaluación aún está en progreso.

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Estados Financieros - BOCEstados Financieros Anuales Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. 4 Notas 2019 2018 PASIVOS Y FONDOS DE CAPITAL Pasivos Depósitos