Estrutura de Precios de Combustibles Liquidos y de GLP- Evolucion Del Mercado

II Foro Regional de HidrocarburosII Foro Regional de Hidrocarburos -- Arequipa 2011Arequipa 2011II Foro Regional de Hidrocarburos II Foro Regional de Hidrocarburos Arequipa 2011 Arequipa 2011

E t t d P i d lE t t d P i d lEstructura de Precios de los Estructura de Precios de los Combustibles LíquidosCombustibles Líquidos

y Evolución del Mercado en Perúy Evolución del Mercado en Perú

Arturo L. Vásquez Cordano, Arturo L. Vásquez Cordano, Ph.D.Ph.D.Gerente de Estudios EconómicosGerente de Estudios Económicos

Oficina de Estudios Económicos Oficina de Estudios Económicos -- OEEOEE

Arequipa - Perú, 26 de Octubre del 2011

Organización de la Industria de Hidrocarburos Líquidos

UPSTREAM

Generación de ReservasProducción de Petróleo

Transporte

Refinación de Petróleo (producción de combustibles)

DOWNSTREAM

Distribución Mayorista

Comercialización, Promoción y Ventas a consumidores finales

Consumidores Finales (residenciales, comerciales e

industriales).

Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 2/27

Precios Internacionales del Petróleo - Upstreamp• Precio del Petróleo:

- Señales de escasez de un recurso natural no renovable- Mecanismos de Formación de Precios: Cómo se determinan los precios

• Características del mercado de petróleo que afectan los precios:

- Reservas concentradas en pocos países- Commodity = producto estandarizado, con mercados establecidos y altamente

transablestransables- Propiedad estatal de los hidrocarburos en la mayoría de los países- Inversiones específicas en extracción y transporte (costos hundidos)- Demanda poco sensible a variaciones del precio (baja sustitución) y restricciones

de capacidad- Imperfecciones de mercado: competencia imperfecta (OPEC), daños ambientales


Precios Domésticos - DownstreamREFINO

• Uno de los más complejos procesos de producción en el mundo (Gary et alUno de los más complejos procesos de producción en el mundo (Gary et al. 2007).Transformación de una mezcla de hidrocarburos (petróleo) en un conjunto de productos refinados y coproductos. PP

ssroductroduct

nsum

osns

umos

tostos

Re

Re

InInefinadoefinado

Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN

osos

26/10/2011 4/27

Precios Domésticos - Downstream• Refino sujeto a economías de escala y de diversificación (multiproducción)

• Cuantiosas inversiones para instalar refinerías (costos hundidos)Cuantiosas inversiones para instalar refinerías (costos hundidos) concentración industrial en las actividades de refino.

• Barreras de entrada para nuevos refinadores y plantas de abastecimiento

• Oligopolio en la producción doméstica con apertura comercial posible discriminación de precios entre el mercado interno y al externo (exportaciones)

C b d ( k ) b l i d l b tibl Fij ió d• Cobro de un margen (markup) sobre los precio de los combustibles. Fijación de un precio mayor (paridad de importación) internamente porque tienen poder de mercado, mientras que un precio menor (paridad de exportación) en el mercado

texterno.


Sector Formal de la Industria de Hidrocarburos

26000

Número de Agentes en la Industria de Hidrocarburos 2010 ‐ 2011

20000

22000

24000

dade

s

16000

18000

20000

úmero de

Entid

10000

12000

14000N

Unidades ‐ Establecimientos Razones Sociales (Empresas)

Mar‐10 17630 11342Jul‐11 24594 16420O t 11 25035 16914


Oct‐11 25035 16914

Marco Normativo de los Precios de los Combustibles

D.SLEY ORGANICA DE HIDROCARBUROS

GLP FONDO DE ESTABILIZACIÓN

01-94-EMHIDROCARBUROS

Ley Nº 26221

DE PRECIOS

Decreto de Urgencia N° 010-

PRECIO:SE FIJA POR REGLAS DE MERCADO.

D.S019-97-EM

D.S.030-98-EM

Ley N 26221

ART 77º : Precios

Urgencia N 0102004

Fondo intangible it l

D.S.

ART. 77 : Preciosde Petróleo Crudo y derivados se rigen por Oferta y

para evitar que la alta volatilidad de los precios del crudo y sus derivados se

045-2001-EMDemandaCOMBUSTIBLES

LIQUIDOS

sus de ados setraslade a los consumidores


Fuente: Céspedes (2011), GFHL - OSINERGMIN

Paridad de Importaciónp

Es la simulación de una ió fi i doperación eficiente de

importación de combustibles USGC

Los precios de Paridad de Importación, se calculan sumando :

Valor FOB (USGC) Flete (marítimo) Seguro

Ad l Advalorem Gastos de Importación Almacenamiento y Despacho


Fuente: Barreda (2011), GART - OSINERGMIN

26/10/2011 8/27

Componentes del Precio de ReferenciaPR 1 (Paridad de Importación)• Valor USGC (Mont Belvieu o WTI)

PR – FOB Pisco• Valor USGC (Mont Belvieu)

– FOB Marcador– Ajuste de Calidad

• (+) Flete

– FOB Marcador– Ajuste de Calidad

• (+) Mermas• (+) Seguro• (+) Arancel

(+) Flete marítimo Pisco – Callao

o• (+) Gastos de Importación

– (+) Inspección– (+) Gastos de Puerto

(+) Gastos Financieros

(+) Flete Terrestre Pisco - Callao

– (+) Gastos Financieros• (+)Almacenamiento y Despacho• (+) Ley 27332

Fuente: Barreda (2011), GART - OSINERGMIN


Fondo de Estabilización de Precios - Definicionesde

ac

ión

Factor de de

ació

n

Factor de

Fran

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Com

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a Compensación

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ivo

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ivo

Ba P O

e ón

PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.Precio Interno Prod./Imp. B

a P O

e ón

PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.Precio Interno Prod./Imp.

Fran

ja d

eA

porta

ció

Factor de AportaciónFr

anja

de

Apo

rtaci

ó

Factor de Aportación


Fondo de Estabilización de Precios - Alcance• Inclusión de Importaciones y Ventas Primarias: DU No 057-2011

- GLP - Gasolinas y Gasoholes de 84 y 90 - Diesel 2 - Kerosene- Diesel 2 para GE - Petróleos Industriales - Petróleos Industriales para Generación Eléctricap

• Exclusiones:

- Combustibles de Aviación - Combustibles de Marinos - Asfaltos- Ventas de Productos que hayan sido previamente importados, Gasolina y

Gasoholes de 95, 97 y 98 octanos

Precios Diferenciados (para evitar el efecto filtración): DU No 057 2011• Precios Diferenciados (para evitar el efecto filtración): DU No 057-2011

- Actividades de exploración y explotación de hidrocarburos y recursos minerales- Procesamiento de recursos hidrobiológicosg- Fabricación de Cemento


Precios de Combustibles a Nivel Mayorista

Precios Spot del Crudo y del Propano en la Costa del Golfo de EEUU

120

Precios de Paridad y Bandas Aplicables al Diesel

90

100

110

120

S/. 10.5

Diesel B5

GV

)

60

70

80

US

$ / B

l

S/. 7.5

S/. 8.5

S/. 9.5

/ ga

lón

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IG40

50

04, 201

0

04, 201

004

, 201

0

04, 201

004

, 201

0

04, 201

004

, 201

0

04, 201

0

04, 201

004

, 201

0

04, 201

004

, 201

0

04, 201

1

04, 201

104

, 201

1

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104

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1

04, 201

104

, 201

1

04, 201

1

04, 201

1

S/. 6.5

30 dic 10

25 ene

11

22 feb 11

22 mar 11

19 abr 11

17 may 11

09 jun 11

05 jul 11

02 ago

11

25 ago

11

20 se

t 11

S/.

Ene 0

Feb 0

Mar 0

Abr 0

May 0

Jun 0

Jul 0

Ago 0

Sep 0

Oct 0

Nov 0

Dic 0

Ene 0

Feb 0

Mar 0

Abr 0

May 0

Jun 0

Jul 0

Ago 0

Sep 0

WTI Spot Price FOB Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB 2 2 1 0 2

Límite superior Límite inferior PPI

F t GART OSINERGMIN


Fuente: GART - OSINERGMIN

26/10/2011 12/27

Precios de Combustibles a Nivel Mayorista

Gasolina 90 Gasolina 95

y

S/. 9.5

S/. 10.5

S/ 9 0

S/. 10.0

S/. 11.0

n IG

V)

sin

IGV

)

S/. 6.5

S/. 7.5

S/. 8.5

S/ 7 0

S/. 8.0

S/. 9.0

S/.

/ ga

lón

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S/.

/ ga

lón

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/

30 dic 10

25 ene

11

22 feb 11

22 mar 11

19 abr 11

17 may 11

09 jun 11

05 jul 11

02 ago

11

25 ago

11

20 set 11

S/. 7.0

30 dic 10

25 ene

11

22 feb 11

22 mar 11

19 abr 11

17 may 11

09 jun 11

05 jul 11

02 ago

11

25 ago

11

20 set 11

Límite superior Límite inferior PPI Límite superior Límite inferior PPI

F t GART OSINERGMIN


Fuente: GART - OSINERGMIN

26/10/2011 13/27

FORMACION DE PRECIOS DE LOS COMBUSTIBLES

poil *(1+t) *(1+ mr) + ISC *(1+ IGV) + C1 *(1+ mM) +C2 *(1+ mm) = ppub

P i dPrecio de Importacion(PolíticaComercial + Fondo de

Impuestoal Rodaje(otrascargas)

Margende Refino

PolíticaTributaria

Costos de Transporte

MargenMayorista

MargenMinorista

• Precios de los combustibles volatilidad de los precios internacionales,

Fondo de Estabilización)

g )

distorsiones asociadas a los problemas de competencia en el segmentodownstream, costos de transporte, impuestos estatales.

• Triple marginación en la cadena de comercialización incrementa los costosTriple marginación en la cadena de comercialización incrementa los costospara los usuarios


Estructura de precios Diesel B5(Soles/Galón)

S/. 0.79S/ 1 78

S/. 12.44

+ IGV S/ 11 65

+ MC: S/.12.44

( )

Descripción:

Margen Comercial (MC):

S/. 1.20

S/.1.78

+ ISC: S/.9.87

+ IGV: S/.11.65 Margen Comercial (MC):Costo de transporte + Margen dela EESS/Grifo.

S/ 8 67

Impuestos:IGV (18%)ISC: D.S. Nº 097-2011-EF

S/. 8.67Refinería: S/.8.67 Precio Ex Refinería: Precio

obtenido del Listado de Petroperúactualizado a agosto del 2011. Nogse incluye el IGV

Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/ 1 00 bajo el marco actualSin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/. 1.00 bajo el marco actual.Fuente: GFHL-OSINERGMIN, Ministerio de Energía y Minas.


Estructura de Precios: Gasolina 90 (Soles/Galón)

S/. 1.38

S/. 13.29+ MC: S/.13.29

( )

Descripción:

Margen Comercial (MC):

S/. 1.57

S/.1.82

+ ISC: S/.10.09

+ IGV: S/.11.91Margen Comercial (MC):Costo de transporte + Margen dela EESS/Grifo.

S/ 0 55+ IR S/ 8 52 Impuestos:Impuesto al Rodaje: (8%)ISC: D.S. Nº 097-2011-EFIGV (18%)

S/. 0.55 + IR: S/.8.52

S/. 7.97Refinería: S/.7.97

IGV (18%)

Precio Ex Refinería: Precioobtenido del Listado de Petroperúp

actualizado a agosto del 2011. Nose incluye el IGV.

Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/ 0 80 bajo el marco actualSin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/. 0.80 bajo el marco actual.Fuente: GFHL-OSINERGMIN, Ministerio de Energía y Minas,

16/27Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011

Valor de las Ventas en el “Downstream”

3000

Valor de las Ventas por Tipo de Combustible Valor en el 2010: US$ 9 3 il

2000

2500

nes

US$

) Residual 500

Residual 6

R id l5

9.3 mil millones

1500

2000

s Ven

tas

(Mill

o Residual 5

Diesel 2

Turbo A-1

Kerosene

500

1000

Val

or d

e la

s

Gasolina 84

Gasolina 90

Gasolina 95

Gasolina 97

0

1T-0

7

2T-0

7

3T-0

7

4T-0

7

1T-0

8

2T-0

8

3T-0

8

4T-0

8

1T-0

9

2T-0

9

3T-0

9

4T-0

9

1T-1

0

2T-1

0

3T-1

0

4T-1

0

1T-1

1

2T-1

1

Gasolina 97

GLP


2 4 2 4 2 4 2 4 2Fuente: OEE, GFHL - OSINERGMIN

El M d d GLPEl M d d GLPEl Mercado de GLPEl Mercado de GLP

Arequipa - Perú, 26 de Octubre del 2011

Producción Nacional de GLPGLP DESTINADO A LA ATENCIÓN DE LAGLP DESTINADO A LA ATENCIÓN DE LA

DEMANDA NACIONAL

72%

GLP DESTINADO A LA EXPORTACIÓN28%

Notas:- Participación promedio mensual simple (Enero, Febrero, Marzo y

Abril de 2011) ,Fuente: GFHL - OSINERGMIN , Aduanet - SUNAT, 2011


CADENA DE COMERCIALIZACIÓN DE GLP

26/10/2011 20/27Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN

CADENA DE COMERCIALIZACIÓN DE GLP

2,884 22,000 25,884 • La Cadena de Comercialización de GLP

3,869 10,798

Comercialización de GLP es compleja.

• En el segmento superior de la cadena hay una alta concentración en el mercado.

FORMALES

INFORMALES

• En los segmentos inferiores de la cadena existen altos niveles de informalidad.

• La aplicación de medidas administrativas de precios máximos sería altamentemáximos sería altamente compleja y promovería la informalidad.

Fuente: GFHL-OSINERGMIN


COMERCIALIZACIÓN DEL GLPPromedio mensual 2011

(2%)

CONSUMIDOR DIRECTO

(13.76 MT)16%

PTA . ENVASADORA

(2%)(14%)

(0.1%)

16%

PRODUCTOR(83.92 TM)(33 MBDC)

(72.23 TM)

(2%)(86%)

(5%)(60%) LOCAL DE

VENTA(50 MT)

100%DISTR. GRANEL

(3.88 TM)

( )

(12%)(4%)

(50 MT)60%

(7%)GASOCENTRO(19.96 MT)


(19.96 MT)24%

26/10/2011 22/27

Precios del GLP a nivel Mayorista

Precios de Paridad y Bandas Aplicables al GLPPrecios Spot del Propano y del Crudo en la Costa del Golfo de EEUU

120

2.5

3.0

IGV

)

90

100

110

120

2.0

S/.

/ K

g (s

in

60

70

80

90

US

$ / B

l

1.0

1.5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1

40

50

2010

2010

2010

2010

2010

2010

2010

2010

2010

2010

2010

2010

2011

2011

2011

2011

2011

2011

2011

2011

2011

01/01/2010

01/02/2010

01/03/2010

01/04/2010

01/05/2010

01/06/2010

01/07/2010

01/08/2010

01/09/2010

01/10/2010

01/11/2010

01/12/2010

01/01/2011

01/02/2011

01/03/2011

01/04/2011

01/05/2011

01/06/2011

01/07/2011

01/08/2011

01/09/2011

Limite Superior Limite Inferior Precio de Paridad

Ene 04

, 2

Feb 04

, 2Mar 04, 2

Abr 0

4, 2

May 04, 2

Jun 04

, 2Jul 04, 2

Ago 04

, 2

Sep 04

, 2Oct 04, 2

Nov 04

, 2Dic 0

4, 2

Ene 04

, 2

Feb 04

, 2Mar 04, 2

Abr 0

4, 2

May 04, 2

Jun 04

, 2Jul 04, 2

Ago 04

, 2

Sep 04

, 2

WTI Spot Price FOB Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB


Precios del GLP a nivel Minorista A los precios a nivel mayorista, se le agregan los márgenes correspondientes a

cada agente de la cadena por el que pasa el producto.

El único impuesto que se aplica es un impuesto indirecto al valor agregado El único impuesto que se aplica es un impuesto indirecto al valor agregado,denominado Impuesto General a las Ventas, con una tasa de 18%.

Precio Mayorista+Precio Mayorista+Transporte Envasado

Margen Comercial

Precio Mayorista+Transporte

Almacenamiento__________________________________ Precio en Planta Envasadora +

Transporte Almacenamiento

Margen Comercial

Despacho Margen Comercial

___________________________________Precio en Estación de ServicioMargen Comercial

___________________________________Precio en Local de Ventas

GLP Envasado GLP AutomotorArturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 24/27

Precios en la Cadena de Comercialización

PLANTA

LOCAL DE VENTA2.79 S./Kg

2 79 S /Kg

GLP ENVASADO ∆=0.54 S./Kg

3.33 S./Kg

PLANTA ENVASADORA DISTRIBUIDORES

EN CILINDRO

2.79 S./Kg

GLP GRANEL

GLP ENVASADO ∆=0.31 S./Kg

3.10 S./Kg

PRODUCTOR/ IMPORTADOR

CONSUMIDORES DIRECTOS

2.95 S./Kg

GLP GRANEL

2.09 S./Kg EESS Y/O GASEOCENTROS

2.83 S./Kg

GLP GRANEL

GLP GRANEL ∆=0.74 S./Kg

DISTRIBUIDOR A GRANEL

2.71 S./KgGLP GRANEL ∆=0.62 S./Kg

Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMINNota: Elaborado considerando los promedios de todos los registros de precios declarados en el PRICE - GFHL durante entre enero y julio de 2011.

26/10/2011 25/27

ESTRUCTURA DE PRECIO – BALÓN 10KGS/. 34.1

Descripción:Impuestos: IGV (18%)

Local de Venta: Margen obtenido por la diferenciaS/. 6.1IMPUESTO : S/. 34.1IMPUESTO : S/. 34.1 (18%)

PTA. ENV.: S/. 21.5PTA. ENV.: S/. 21.5

L. VENTAS: S/. 27.7L. VENTAS: S/. 27.7

g pentre el costo de 10 Kg de GLP envasado entreel precio de una Planta envasadora y el preciode un Local de Venta, sin considerar los gastosde venta. No se incluye el IGV

/

S/. 4.1S/. 6.2 (18%)

(12%)

Planta Envasadora: Margen obtenido por ladiferencia entre el costo de 10 Kg de GLP agranel entre el precio del Productor y el precio deuna Planta Envasadora sin considerar los gastos

S./ 17.7(52%)

REFINERIA: S/. 17.7REFINERIA: S/. 17.7

(*) 500 a 2000 balones/día

una Planta Envasadora, sin considerar los gastosde venta. No se incluye el IGV

Precio Ex Refinería: Precio obtenido del Listadode Petroperú actualizado al 09.08.2011, No se

Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios a nivel mayorista podrían subir aproximadamente S/. 7.00 bajo el marco actual.

p ,incluye el IGVImpuestos (IVG) Local de Venta Planta Envasadora Precio Ex ‐ Refinería

Fuente: Price - GFHL, Usuarios del mercado de GLP (Distribución de costos) y Listado de precios de Petroperú al 09.08.2011.

p j


Comentarios Finales• Estructura de mercado de los combustibles compleja y difícil de fiscalizar.

• Se debe considerar la estructura de mercado en la toma de decisionesSe debe considerar la estructura de mercado en la toma de decisiones empresariales y de política pública.

• Formación de precios altamente influenciada por la volatilidad de los• Formación de precios altamente influenciada por la volatilidad de los mercados internacionales, la política tributaria, la múltiple marginación en la cadena de comercialización, y la informalidad.

• Las propuestas sobre determinación de precios deben ser sostenibles en el tiempo (evitar subsidios permanentes y otras distorsiones).

• Reducciones importantes de precios de un producto (e.g., GLP) incrementarán su demanda, pero puede reducir la demanda de p pcombustibles sustitutos (e.g., gas natural).


Estructura de Precios de losEstructura de Precios de losEstructura de Precios de los Estructura de Precios de los Combustibles Combustibles Líquidos y Líquidos y Evolución del Evolución del

M dM d l P úl P úMercado en Mercado en el Perúel Perú

¡Muchas Gracias!¡Muchas Gracias!

P t ió dP t ió d l l b ió dl l b ió d l G i d Fi li ió dl G i d Fi li ió dPresentación preparada Presentación preparada con la colaboración de con la colaboración de la Gerencia de Fiscalización de la Gerencia de Fiscalización de Hidrocarburos Líquidos Hidrocarburos Líquidos –– GFHL, OSINERGMINGFHL, OSINERGMIN

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Estrutura de Precios de Combustibles Liquidos y de GLP- Evolucion Del Mercado