Herramientas de Control de Gestin PYMEEstado de Flujo de Efectivo

Emilio Poblete M.

Estado de Flujo de EfectivoMuestra los flujos de efectivo ocurridos durante un perodo de tiempo. Su contenido revela los ingresos y egresos de efectivo proveniente o empleados en tres tipos de actividades, estas son: OperacionalesFinanciamientoInversin

Estado de Flujo de EfectivoAdems define la variacin neta del efectivo. (aumento o disminucin)

Estado de Flujo de EfectivoFinalidad:El propsito del Estado de Flujo de Efectivo, llamado tambin Estado de Flujo de Caja, se orienta a presentar informacin de los flujos de efectivo (ingresos y egresos) de una empresa, ocurridos durante un perodo determinado.

Estado de Flujo de EfectivoObjetivos:En el plano de los objetivos especficos la informacin contenida en este estado presentada y empleada en conjunto con la del Balance y Estado de Resultados, ayuda a inversionistas, acreedores u otros usuarios a:

Estado de Flujo de Efectivoa) Determinar la capacidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivos positivos.b) Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos.c) Establecer necesidades de financiamiento externo.

Estado de Flujo de Efectivod) Precisar las razones de las diferencias entre el resultado (utilidad o prdida) de un ejercicio con el flujo de efectivo del mismo perodo.e) Establecer os efectos sobre la posicin financiera por sus transacciones de operacin, financiamiento e inversin que requieren de efectivo y las que no lo emplean.

Estado de Flujo de EfectivoCaractersticas:

Es un informe eminentemente financiero, complementario del Balance y el Estado de Resultados,// que ofrece informacin diferente a la de stos.Muestra el flujo de efectivo (ingresos y egresos) ocurrido durante el ejercicio.

Estado de Flujo de Efectivoc) Clasifica el movimiento de ingresos y de egresos en: actividades operacionales, actividades de financiamiento y actividades de inversin; e indica el aumento o disminucin neta de efectivo.La de you tube

Estado de Flujo de EfectivoEfectivo y Equivalente de Efectivo

En el Estado de Flujo de Efectivo se emplean los trminos de efectivo y de equivalente de efectivo por considerarlos expresiones ms precisas que el trmino fondos. El significado especfico que se les da es:

Estado de Flujo de EfectivoEfectivo: Recursos lquidos disponibles sin restricciones en caja y bancos.

Equivalente de Efectivo: Comprende las inversiones de fcil liquidacin, a los depsitos a plazo con vencimientos hasta 90 das u otras similares (acciones, pagars, bonos o depsitos hasta tres meses. No se consideran los Fondos Mutuos)

Estado de Flujo de EfectivoESTRUCTURA Y CONTENIDOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO1. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE OPERACION Actual Anterior XXX XXX - Recaudacin de deudores por venta- Ingresos financieros percibidos- Dividendos y otros repartos percibidos- Pagos a Proveedores y Personal (menos)- Intereses pagados (menos)- Impuesto a la renta pagado (menos)- Impuesto al Valor pagado y otros similares (menos)- Otros gastos pagados (menos)

Estado de Flujo de Efectivo2. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Actual Anterior XXX XXX- Obtencin de prstamos- Colocacin de acciones de pago- Otras fuentes de financiamiento- Pago de dividendos (menos)- Pago de prstamos (menos)- Otros desembolsos por financiamiento (menos)

Estado de Flujo de Efectivo3. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Actual Anterior XXX XXX- Venta de activo fijo- Venta de Inversiones Permanentes- Venta de otras inversiones- Otros ingresos de inversin- Incorporacin de activos fijos (menos)- Inversiones permanentes (menos)- Otros desembolsos de inversin (menos)

Estado de Flujo de EfectivoA continuacin se describen las principales partidas del Estado de Flujo de Efectivo:

Flujo neto originado por actividades de Operacin:

Se relacionan principalmente con las transacciones propias . Sirven de base para determinar la utilidad o prdida. Entre estos flujos estn los generados en procesos de compras, produccin y ventas de bienes y servicios, los desembolsos por pagos al personal, pagos de impuestos, gastos operacionales y con menos frecuencia, algn ingreso o egreso extraordinario o no operacional.

Estado de Flujo de EfectivoLos ingresos operacionales ms frecuentes son:Provenientes de la venta de bienes y servicios.Originados en el cobro de cuentas y documentos por operaciones de ventas o prestaciones de servicios e intereses.Cobranzas de dividendos u otras participaciones de utilidades.Otros ingresos de efectivo por operaciones extraordinarias distintas a las de financiamiento e inversin, por ejemplo: donaciones, indemnizaciones en juicios legales o siniestros (seguros).

Estado de Flujo de EfectivoLos egresos operacionales ms frecuentes son:Pagos por compras de mercaderas, materias primas o servicios.Pago de cuentas y documentos a favor de proveedores y acreedores, e intereses.Pagos al personal por remuneraciones.Pagos de impuestos, aranceles u otros gravmenes.Otros egresos de efectivos ocurridos n operaciones extraordinarias distintas a las de financiamiento o inversin (reembolsos a clientes, donaciones, juicios).

Estado de Flujo de EfectivoEl Estado de Flujo de Operacin pude ser determinado a travs de dos mtodos:

Mtodo Directo

Mtodo Indirecto

Estado de Flujo de EfectivoMtodo Directo:En este mtodo se analiza el Estado de Resultados cuenta por cuenta y sus cuentas relacionadas que se encuentran en el Balance. Por ejemplo para determinar el cobro de las ventas del perodo: Ingreso por Ventas + el aumento o disminucin de la cuenta Cuentas por Cobrar.

Estado de Flujo de EfectivoMtodo Indirecto:

El Anlisis se inicia a partir del resultado del ejercicio (utilidad o prdida) al que se le agregan o deducen las operaciones que lo afectaron, pero que no requirieron de efectivo. Tambin se le suman o restan las variaciones que presenten las cuentas del activo y de pasivo circulante que sean distintas a las empleadas para el efectivo y equivalente de efectivo, obteniendo finalmente el flujo neto de efectivo de las actividades operacionales.

Estado de Flujo de EfectivoFlujo neto originado por actividades de Financiamiento

Las actividades de financiamiento incluyen los flujos de efectivo originados en aportes, devoluciones de capital y pago de dividendos y en la obtencin y pago de prstamos, crditos a terceros o deudas con el pblico.

Estado de Flujo de EfectivoLos ingresos por financiamiento ms frecuentes son:

Provenientes de aumento de capital (Acciones).Originados en la obtencin de prstamos y crditos de terceros.Obtenidos en la emisin de bonos u otros instrumentos de deuda con el pblico.

Estado de Flujo de EfectivoLos egresos por financiamiento ms frecuentes son:

Pago de dividendos y devoluciones de capital.Pago de prstamos obtenidos o crditos recibidos de terceros.Desembolsos por pago de bonos de propia emisin o por pago de otras deudas con el pblico.

Estado de Flujo de EfectivoFlujo Neto Originado por actividades de Inversin:

Las actividades de inversin se refieren a la aplicacin de efectivo en inversiones financieras a largo plazo o con el carcter de permanentes y su reembolso, a la inversin fsica en bienes durables, planta, equipos u otros activos fijos o productivos y al producto de sus eventuales enajenaciones.

Estado de Flujo de EfectivoLos ingresos de inversin ms frecuentes son:

Originados en la cobranza de prstamos otorgados.Obtenidos en la venta de instrumentos financieros en los que se haba invertido y en rendimiento de tales inversiones.Producidos en la venta de propiedades, plantas o equipos u otros activos ijos o productivos.

Estado de Flujo de EfectivoLos egresos de inversin ms frecuentes son:

Prstamos otorgados en efectivo.Desembolsos de efectivo en la adquisicin de instrumentos financieros de largo plazo o derechos en sociedades.Pagos en efectivo en la adquisicin de bienes durables, activos fijos u otros activos productivos.