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INFORMACION FINANCIERA CONSOLIDADAAL CIERRE DEL 3er TRIMESTRE, 2017

Nov. 14 de 2017

RELOS INGRESOS OPERACIONALES CONSOLIDADOS FUERON POR $1.2 BILLONES Y LA GENERACION DE EBITDA FUE POR $155.000 MILLONES

Los ingresos netos sumaron $1 billón 248.523 millones, decreciendo en 2% frente almismo periodo del año anterior, debido principalmente a la caída en la demandainterna. En el mercado nacional se alcanzaron ventas netas por $770.878 millones,decreciendo el 6%, mientras que en el mercado internacional fueron de $477645millones, un 3% superior al año anterior.

Se destacan en los resultados y en la situación financiera del Grupo Colombina lossiguientes hechos:

1. FitchRatings afirmó la calificación de los Bonos Ordinarios Colombina en AAA(col),manteniendo la perspectiva negativa.

2. Mejoró la rentabilidad, reflejada en el margen EBITDA que se ubicó en el 12%alcanzando $155.471 millones y creciendo el 11% respecto al mismo periodo delaño anterior.

3. Los ingresos en el mercado internacional, con crecimiento del 3%, lograroncompensar el menor volumen de ventas del mercado nacional que registró caída del6%.

4. La dilución de las ventas en el mercado venezolano, que ahora pesan solo el 1,8%de las ventas totales del Grupo.

PRINCIPALES LANZAMIENTOS DE PRODUCTOS 3er TRIMESTRE 2017

SnackyAros Caramelo

Amazon Sweet Chili

AmazonMexicana Roja

AmazonMexicana Verde

Xtime menta xtrafte cereza Grissly Splash Anillos

Salsa base mayonesa

50%Mayonesa

15%

Salsa de Tomate

12%Galletas

11%Chicles

18%

Macro-snacks*

35%

PARTICIPACIÓN DE MERCADO COLOMBIA

* Categoría Macrosnacks: participación agregada y ponderada de las categorías Nielsen dulces, chocolates y crema de chocolate

% de Participación en ToneladasFuente Nielsen

Líderes en bombones 69%Líderes en dulces duros 75%Líderes en crema chocolate 87%

Líderes en wafer premium 46%Líderes en barquillos 97%Líderes en galletas simples 35%

Terceros en el mercado Segundos en el mercado Segundos en el mercado Líderes en el mercado

RESULTADO VENTAS - COP $MM

Acumulado a sept.30 2017Ventas Totales: 1.248.523.

Variación: - 2%

Var. + 3,4%

Var. -5,7%

TENDENCIA VENTAS ACUM. SEPT.30 - COP $MM

A partir de 2014 la información se presenta bajo Normas de Información Financiera, adoptadas en Colombia, la cual difiere ennumerosos aspectos de la información de los años anteriores, preparada bajo normas contables vigentes en esos periodos

% Var. 5%

% Var. 5%

% Var. 8%

% Var. 11%

% Var. -2%

Acumulado a sept.30 2017Ventas Totales: 1.248.523.

Variación: - 2%

RESULTADO VENTAS POR NEGOCIO- COP $MM

Confitería Galletas Conservas Helados Representados

EBITDA - COP $MM

Acumulado a sept.30 2017Variación: +11,5%

Margen11,8%Margen

10,6%

Margen12,5%Margen

10,9%

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOSA SEPT.30 - COP $MM

sep-17 sep-16

Ingresos operacionales netos $ 1.248.523 $ 1.279.681

Utilidad bruta 438.566 429.980

Gastos operacionales 335.024 341.170

Utilidad operacional 103.542 88.810

Otros ingresos - neto 2.330 13.427

Gastos financieros 60.161 58.155

Ganancia antes de impuesto de renta 45.711 44.082

Gasto impuesto de renta 13.830 13.254

Ganancia neta 31.881 30.828

Interes no controlado 52 619

Ganancia neta atribuible a la controlante Colombina 31.828 30.209

EBITDA $ 155.471 $ 139.476

COP $MM sep-17 dic-16

Activo corriente $ 551.627 $ 501.217

Activo no corriente 916.791 915.099

Total activos 1.468.418 1.416.316

Obligaciones financieras corto plazo 115.986 144.121

Proveedores y otros 374.973 385.006

Pasivo corriente 490.959 529.127

Obligaciones financieras largo plazo 726.004 608.558

Otros pasivos largo plazo 42.978 42.080

Pasivo largo plazo 768.982 650.638

Total pasivos 1.259.941 1.179.765

Patrimonio 208.477 236.551

Total pasivo y patrimonio $ 1.468.418 $ 1.416.316

ESTADO SITUACIÓN FINANCIERACOP $MM

sep-17 sep-16

Margen bruto 35,1% 33,6%

Margen Ebitda 12,5% 10,9%

Margen operacional 8,3% 6,9%

Margen neto de utilidad 2,6% 2,4%

LIQUIDEZ:

Razón corriente 1,12 0,95

Prueba ácida 0,60 0,50

Solidez 1,17 1,20

ENDEUDAMIENTO:

Indice de endeudamiento 86% 83%

APALANCAMIENTO

Deuda neta /Ebitda (veces) 3,52 3,37

Ebitda /intereses (veces) 3,06 2,83

Deuda neta / ventas netas (veces) 0,48 0,45

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

VARIACIONES MAS SIGNIFICATIVAS EN EL ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA

En los activos, la variación mas importante está en el activo corriente que creció el 10%, pasando de $501.000 millones a $551.000, por incremento de las Cuentas por cobrar comerciales en $28.000 millones y los inventarios en $20.000 millones. Estos últimos por preparación de los productos de temporada de fin de año.

Los pasivos totales se incrementaron en $80.000 millones (6,7%), que corresponde principalmente: a) mayor pasivo financiero por $89.000, utilizados para pagar la última cuota por la adquisición de la inversión en CAPSA, Guatemala por $35.771 millones y compra de activos para comercialización en República Dominicana por $7.300 millones. Igualmente fueron pagados en su totalidad la primera emisión de bonos 2007 por $50.000 millones y b) Reducción del pasivo a Proveedores y Otros en $11.000 millones.

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INFORMACION FINANCIERA DE COLOMBINA S.A. SEPARADO AL CIERRE DEL 3er TRIMESTRE DE 2017

• Los ingresos netos sumaron $ 1.032.913 millones, disminuyendo en 3% frente almismo período del año anterior. El mercado nacional aportó $770.702 millones,con una disminución del 6%, mientras que los ingresos en el mercadointernacional fueron de $262.211 millones, un 7% superiores al mismo período2016.

• El EBITDA registró un crecimiento del 28% respecto al mismo período del añoanterior, alcanzando $121.836 millones, con un margen del 10,8% sobre ventasnetas.

RESULTADO VENTAS – COP $ MM

EBITDA – COP $ MM

Acum. Sep 2017Variacion: + 28%

ESTADOS FINANCIEROS

Estado de Resultados Acumulados Separados - COP $MM

Sep. 30/17 Sep. 30/16 Var.

Ingresos operacionales netos 1.032.913$ 1.062.579$ -3%

Utilidad bruta 282.063 268.856 5%

Gastos Operacionales 261.606 260.658

Otros ingresos operacionales 29.739 11.215

Ganancia de Actividades de

operación 50.196 19.413

Gastos financieros 52.821 50.986

Otros ingresos y egresos 40.194 57.058

Ganancia antes de impuesto de

renta 37.569 25.485 47%

Gasto por impuestos 4.844 2.393 -102%

Ganancia neta 32.725 23.092 42%

EBITDA 121.836$ 95.473$ 28%

COP $MM

Estado de Situación Financiera Separado- COP $MM

Sep. 30/17 Dic. 31/16 Var.

Activo corriente 360.818$ 324.763$ 11%

Activo no corriente 990.980 984.072 1%

Total activos 1.351.798 1.308.835 3%

Obligaciones financieras corto plazo 62.266 95.147 -35%

Proveedores y otros 318.483 315.719 1%

Pasivo corriente 380.749 410.866 -7%

Obligaciones financieras largo plazo 594.074 495.210 20%

Otros pasivos largo plazo 39.411 38.412 3%

Pasivo largo plazo 633.485 533.621 19%

Total pasivos 1.014.234 944.487 7%

Patrimonio 337.564 364.349 -7%

Total pasivo y patrimonio 1.351.798$ 1.308.835$ 3%

Principales Indicadores Financieros

Sep. 30/17 Sep. 30/16

RENTABILIDAD:

Margen bruto 27,3% 25,3%

Margen Ebitda 11,8% 9,0%

Margen operacional 8,8% 6,1%

Margen neto de utilidad 3,2% 2,2%

Sep. 30/17 Dic. 31/16

LIQUIDEZ:

Razón corriente 0,95 0,79

Prueba ácida 0,55 0,41

Solidez 1,33 1,39

ENDEUDAMIENTO:

Indice de endeudamiento 0,75 0,72

APALANCAMIENTO:

Deuda neta /Ebitda (veces) 3,38 3,50

Deuda neta / ventas netas (veces) 0,46 0,41

VARIACIONES MAS SIGNIFICATIVAS EN ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

• El activo corriente creció $36.000 millones (11%), siendo el rubro de Cuentas porcobrar comerciales y Otras, el que explica el mayor crecimiento por $27.000millones (26%).

• El pasivo total registra un crecimiento del 7% representado en $70.000 millones,correspondiendo principalmente al incremento neto de las obligacionesfinancieras en $66.000 millones, con los cuales se atendieron compromisos deinversión, como fue el pago de la última cuota por la adquisición de la inversiónen la Compañía Centroamericana CAPSA por $36.000 millones.