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Madrid, 1 de febrero de 2011Madrid, 1 de febrero de 2011

Instrumentos de apoyo y financiación de inversiones

COFIDES

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¿Qué es COFIDES?

La Compañía Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, S.A.,

es una sociedad mercantil estatal creada en 1988, participada por:

Su objeto es facilitar financiación de proyectos privados viables de

inversión en el exterior en los que exista interés español, para contribuir

con criterios de rentabilidad al desarrollo de los países receptores de las

inversiones y la internacionalización de las empresas españolas.

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Recursos Propios para financiar proyectos de inversión en países emergentes o en desarrollo.

Gestiona por cuenta del Estado los Fondos FIEX y FONPYME, creados para financiar proyectos de inversión en cualquier país extranjero.

Moviliza recursos de Instituciones Financieras Multilaterales, con las que tradicionalmente ha venido firmando acuerdos de cofinanciación.

COFIDES posee una capacidad de movilización de recursos superior a los

900 MM € y ha comprometido en proyectos cerca de 1.500 MM €

Recursos gestionados por COFIDES

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Productos financieros

Participaciones en capital minoritarias y transitorias, con salida pactada con los inversores y sin compromiso en la gestión diaria.

Instrumentos próximos al cuasi-capital: préstamos de coinversión (con remuneración ligada a los resultados del proyecto), subordinados o participativos.

Préstamos ordinarios a medio y largo plazo a la empresa en destino o al inversor español.

Préstamos multiproyecto.

Recursos propios

Cuasicapital

Recursos ajenos

Combinación de productos en un mismo proyecto.

Compatible con cualquier otra financiación/subvención.

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¿Qué ofrece COFIDES?

• Límites entre 250.000 – 30.000.000 €

• Plazos largos, entre 3 a 10 años

• Precios competitivos, en función del proyecto y promotor

Apoyo institucional

• Flexibilidad en cuanto a instrumentos y condiciones

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• Viabilidad del proyecto.

• Compromiso de los inversores.

• Capacidad y experiencia de los promotores del proyecto.

• Adecuada gestión de los aspectos medioambientales y sociales del

proyecto.

• Contribución a la internacionalización de la economía española y al

desarrollo del país receptor.

• Estados financieros auditados.

¿Qué pide COFIDES?

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Prioridades

• Apoyo prioritario a la PYME y a proyectos de menor dimensión

(financiaciones hasta 4 M €)

• Diversificación países: China, India, Estados Unidos, otros países

emergentes de África y Asia.

• Diversificación sectores: de alto contenido tecnológico, competitivos,

generadores de mayor valor añadido, fácilmente internacionalizables,

sostenibles. Nuevos productos: FINER, FINTEC, FINCONCES

• Flexibilidad: FIEX y FONPYME activos en todo el mundo; período computable

de inversiones de hasta 5 años; mayor porcentaje de circulante (activo

corriente) financiable.

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Novedades 2011

• Inversiones especiales:

– La propuesta es asumir en mayor medida el riesgo proyecto en operaciones en que el potencial de rentabilidad es especialmentesignificativo, mediante una mayor vinculación de los beneficios de las inversiones al éxito de los proyectos.

– Condiciones particulares:

• Fijación de un margen variable asociado al éxito del proyecto entre 100 p.b. y 1.000 p.b., eliminando o reduciendo de forma muy significativa el margen fijo.

• El importe de la financiación por proyecto no podrá superar 750,000 euros.

• La inversión conjunta en este tipo de proyectos no podrá superar el 10% del patrimonio neto de COFIDES (5 millones de euros).

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Novedades 2011

• FONPYME +:

1. Situación previa: Obligación de cofinanciación de COFIDES y FONPYME

cuando el proyecto se situaba en países en desarrollo o emergentes.

2. Con FONPYME + (que ha modificado el Real Decreto de 2006 regulador de

FONPYME) se permite financiar proyectos viables y elegibles pero que,

por la superación de límites de concentración de riesgo por país, sector o

promotor u otras circunstancias coyunturales, COFIDES con sus propios

recursos no podía financiar.

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Novedades 2011

• Cofinanciación FIEX-COFIDES:

- Cofinanciación de operaciones con recursos del FIEX y de COFIDES promovidos fundamentalmente por empresas medianas y grandes

Características de la financiación

• Los importes de financiación : entre 1,25 MM€ (1MM€ de FIEX y 0,25 MM€de COFIDES) y 30 MM€ (25 MM€ de FIEX y 5 MM€ de COFIDES).

• Se mantendrá el régimen de coinversión con los promotores según los siguientes criterios:

– En fórmulas de deuda, el límite máximo de financiación será del 50% de la inversión total del proyecto.

– En participaciones de capital, el límite máximo será del 40% del capital social de la empresa del proyecto.

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Novedades 2011

• INTERACT CLIMATE CHANGE FACILITY (ICCF):

• ICCF es una facilidad financiera creada conjuntamente por la Agencia Francesa de Desarrollo (AFD), el Banco Europeo de Inversiones (BEI) y las Instituciones Financieras de Desarrollo europeas (entre las que se encuentra COFIDES) para financiar proyectos privados en países en desarrollo y emergentes vinculados al cambio climático y a la eficiencia energética.

• Países elegiblesPaíses receptores de Ayuda Oficial al Desarrollo. En la actualidad, países con renta per capita inferior a 11.455 USD. Entre otros: Argelia, China, India, Marruecos, Brasil, México y Turquía, Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica, Croacia, Cuba, República Dominicana, Ecuador, Egipto, El Salvador, Guatemala, Honduras, Indonesia, Jordania, Nicaragua, Perú, Serbia, Sudáfrica, Tailandia, Túnez, Uruguay.

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Novedades 2011

• INTERACT CLIMATE CHANGE FACILITY (ICCF):

• Sectores Elegibles:

– Generación de energía a partir de fuentes renovables.– Producción de bienes duraderos o equipos para la generación de energía

renovable.– Inversiones dirigidas a favorecer la eficiencia energética que conlleven una

reducción de gases de efecto invernadero (GEI).– Proyectos de transporte que favorezcan la reducción de emisiones de GEI

originadas por el tráfico terrestre o aéreo.– Proyectos de captura y almacenamiento de GEI.

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Novedades 2011

• INTERACT CLIMATE CHANGE FACILITY (ICCF):

• Importe de la facilidad250 millones de euros aportados por la AFD (100 MM €), el BEI (50 MM €) y las Instituciones Financieras de Desarrollo europeas (100 MM €)

• Importe máximo de financiación por proyecto:Dependiendo del país destinatario, entre 40 y 75 M € (cofinanciación ICCF, FIEX y COFIDES)

• Productos financieros– Participaciones en el capital de la empresa del proyecto.– Instrumentos próximos al cuasi-capital como préstamos subordinados,

participativos o de coinversión.– Garantías.– Préstamos ordinarios a medio y largo plazo a la empresa del proyecto.

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Novedades 2011

• Líneas País:

– Renovación de todas las Líneas existentes hasta enero de 2013.

– Creación de sendas nuevas Líneas País para EE.UU., Rusia y los

Países del Consejo de Cooperación del Golfo (Arabia Saudita,

Bahrein, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Omán y Qatar).

– Incremento del porcentaje máximo de financiación en préstamos

con cargo a FONPYME (hasta el 80%, equiparándolo al límite previsto

con recursos propios de COFIDES)

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Límite en Millones de €

FIEXFIEX FONPYMEFONPYME TOTALTOTALEUROPAPaíses Ampliación UE 60 5 65Rusia* 50 5 55ÁFRICAÁfrica Subsahariana 30 5 35Marruecos 30 10 40AMÉRICABrasil 80 5 85México 60 10 70EE.UU.* 70 5 75ASIAChina 60 10 70India 60 5 65PCC Golfo* 30 5 35

TotalTotal 530530 6565 595595

(*) Nuevas L(*) Nuevas Lííneas neas

Líneas País

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Las líneas podrán financiar inversiones productivas en cualquier rubro de actividad. Cada línea otorga prioridad a determinados sectores.

Estas Líneas País están dotadas con recursos de FIEX y de FONPYME, cuya gestora es COFIDES.

Productos financieros: Participaciones en capital y cuasi-capital

Límites por proyecto: Entre 0,25 y 25 Millones €

Financiación: En capital hasta el 49%En cuasi-capital hasta el 70% (Desde enero de 2011 hasta el 80% con recursos de FONPYME)

Plazo: Hasta 10 años

Comisión: Estudio: Máximo del 0,5% sobre el volumen de apoyo solicitado. Este tipo puede reducirse en función del importe, instrumento y garantías.

Formalización: 0,8% de la inversión comprometida

Líneas País: características comunes

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AprobacionesAprobaciones: : 34 proyectos (164,83 MM EUR)34 proyectos (164,83 MM EUR)

– COFIDES: 15 proyectos (9,96 MM EUR)– FIEX: 18 proyectos (147,49 MM EUR)– FONPYME: 10 proyectos (7,39 MM EUR)

FormalizacionesFormalizaciones: : 27 proyectos (141,09 MM EUR)27 proyectos (141,09 MM EUR)

– COFIDES: 9 proyectos (4,14 MM EUR)– FIEX: 17 proyectos (132,09 MM EUR)– FONPYME: 7 proyectos (4,86 MM EUR)

Nivel de Actividad 2010

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Proyectos aprobados por situación (en nº de proyectos)

• Recursos comprometidos 1.438 millones de euros

• Inversión apoyada: 17.117 millones de euros

• Empleos creados por los proyectos financiados:93.657

507 329 139

10 190

168

Proyectos aprobados Formalizados En cartera

Pendientes de formalización Liquidados

Cancelados

Datos a 31/12/10

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Cartera Total Gestionada 2005-2010

288 292

374

447

540

626

0

100

200

300

400

500

600

700

Mill

. €

2005 2006 2007 2008 2009 2010

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Proyectos aprobados por áreas geográficas

Europa Central yOriental

14%

África11%

Otros6%

Asia9%

CEI2%

AméricaLatina58%

Europa Central yOriental

13%

África17%

Otros5%

Asia14%

CEI3%

América Latina48%

Proyectos aprobados: 507Recursos comprometidos 1.438 M. €

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Distribución por tamaño del inversor español

Recursos comprometidos 1.438 Mill. €

Proyectos aprobados: 507

Grande37%Pyme

63%

Grande76%

Pyme24%

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Cartera total 2010 por producto financiero

Capital: 277,1 Mill. €Préstamos: 342,2 Mill. €Contragarantías: 6,3 Mill. €Total: 625,6 Mill. €

Préstamos55%

Capital44%

Contragarantías1%

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Cartera Total 2010 por país destino de la inversión

Ecuador2%

Argelia2%

Chile8%

Otros16%

Brasil18%

México24%

India5%

Rusia4%

Polonia5% China

7%

EEUU9%

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Cartera Total 2010 por sector

Automocion; 21%

Energía; 18%

Metal-Mecánico; 9%

Medioambiente; 8%

Agrolimentario; 7%

Otros; 26%

Infr. Transporte; 11%

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Localización:Chicago, Estados UnidosActividad: Servicios de Consultoría e IngenieríaInversor español: IDOM S.A.U.Inversión del proyecto: 2,07 Millones de €Apoyo de COFIDES: Préstamo de coinversión de 1,02 Mill. €Empleados: 25

Fondos propios IDOM SAU

50,6%

Recursos ajenos FIEX

49,4%

IDOM - EEUU

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GRIFOLS - EEUU

Localización: California, EEUUActividad: Centros de plasmaInversión del proyecto: 13,7 Mill. €COFIDES: Préstamo de coinversión 6,85 Mill. €Empleados: 72 Fondos propios

GRIFOLS50%

Recursos ajenosFIEX50%

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TRADEBE-EE.UU.

Localización: New Orleans & East ChicagoActividad: Tratamiento de residuos industrialesInversión del proyecto: 48,5 Mill. de €Apoyo de COFIDES: Capital de 7,2 Mill. de €Empleados: 415

0%17%

7%

28%

49%

Fondos propios 51%

Recursos ajenos 49%

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ABENGOA BIOENERGY-EE. UU.

Localización: Indiana e Illinois, EE. UU.Actividad: BiocombustiblesInversión del proyecto: 565,58 Millones de USDApoyo de COFIDES: Capital de 40 Millones de USDEmpleados 124

55%

7%

38%

Préstamo Sindicado

FIEX

Abengoa Bioenergy Operations

Fondos propios 62%

Recursos ajenos 38%

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Campaña de publicidad 2010

MéxicoAvda. Presidente Mazaryk, 473. Colonia Los Morales.Polanco-11510. México D.F.Teléfono: (+52) 55 5280 9577 Fax: (+52) 55 5281 2130 E-mail: abtorre@comercio.mityc.es

Oficinas centralesPríncipe de Vergara, 132. Plantas 9 y 12. 28002 Madrid.Teléfonos: (+34) 91 562 60 08/ (+34) 91 745 44 80 Fax: (+34) 91 561 00 15/ (+34) 91 745 16 56E-mail: cofides@cofides.esWebsite: www.cofides.es

CataluñaPau Clarís, 172, planta 5º, puerta 2ºA. 08037 Barcelona.Teléfonos: (+34) 93 215 13 03Fax: (+34) 93 467 53 46 E-mail: jose.salgado@cofides.es

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