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1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad
2º Trimestre 2019
2
OFERTA DISPONIBLE
DEPTOS
CASAS
VIVIENDAS
DEPTOS
CASAS
VIVIENDAS
DEPTOS
CASAS
DEMANDA VELOCIDAD DE VENTA
OFERTA PRECIO
VIVIENDAS VENDIDAS
DEPTOS · CASAS
MONTOS TRANSADOS
DEPTOS · CASAS
EXPECTATIVAS
DESEMPLEO
REMUNERACIONES
DEMANDA POR CRÉDITOS
ACCESO A CRÉDITO
TASAS HIPOTECARIAS
ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN
MATERIALES
INDICADORESCLAVE
CONDICIONES PERSONALES
CONDICIONES DEFINANCIAMIENTO
INSUMOSVARIABLESDE ENTORNO
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
3
VENTA de
VIVIENDAS
4
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Viviendas
Departamentos
Casas
La venta de viviendas en Santiago
disminuye 4,4% en comparación con el
segundo trimestre de 2018.
-4,4%
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M.
Unidades
Período abril-junio (2T 2019)
UNIDADES
5
1.470
7.509
8.979
1.649
6.939
8.588
Casas
Departamentos
Viviendas
II Trimestre 2019
II Trimestre 2018
Este resultado se explica por
el incremento en la venta de
casas (12,2%) y la caída en
departamentos (-7,6%).
8.588Unidades vendidas
de las UNIDADES VENDIDAS son
DEPARTAMENTOS, participación inferior
en 3 puntos a la del mismo período de
2018.
81%
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M.
Unidades
Período abril-junio (2T 2019)VIVIENDAS
6
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
I II I II I II I II I II I II I II I II I II I
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Viviendas
Departamentos
Casas
La venta de viviendas en Santiago
aumenta 3,5% en comparación con el
primer semestre de 2018.
Es la segunda mejor cifra de venta semestral desde
2015.
3,5%
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M.
Unidades
Período enero-junio (1S 2019)
UNIDADES
7
0
5
10
15
20
25
30
35
40
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Viviendas
Departamentos
Casas
El monto transado aumenta 11,1% en
comparación con el segundo trimestre de
2018.
11,1%
Dado que este aumento es superior al registrado por
las ventas en el período, se deduce un efecto precio
positivo y próximo a 15%.
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO
Millones de UF
2T 2019VIVIENDAS
VALOR
8
También positivo
en casas: 6,2%
16,4%
Este resultado se explica por
aumentos en los mercados de
departamentos y de casas.
8,8%
18,5%
7,7
24,3
32,1
9,2
26,5
35,6
Casas
Departamentos
Viviendas
II Trimestre 2019
II Trimestre 2018
VIVIENDASEfecto precio positivo en el mercado
de departamentos:
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M.
Millones de UF
2T 2019
VALOR
VALOR
9
0
10
20
30
40
50
60
70
80
I II I II I II I II I II I II I II I II I II I
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Viviendas
Departamentos
Casas
El valor de las ventas en Santiago
aumenta 14,2% en comparación con el
primer semestre de 2018.
Es la mejor cifra de venta semestral desde 2015.
14,2%
VIVIENDAS
VALOR
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO
Millones de UF
1S 2019
10
VENTA deDEPARTAMENTOS
11
Los tramos intermedios (2.000 a 4.000 UF) y
superiores (más de 6.000 UF) son los que ganan
más participación respecto de 2018, en
detrimento de los tramos de menor valor (hasta
2.000 UF), que apenas concentran 18% de la
demanda.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Más de 10.000
De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000
De 5.000 a 6.000
De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000
De 2.000 a 3.000
De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500
Menos de 1.000
VENTA DE DEPARTAMENTOS
POR TRAMO DE PRECIO (EN UF)
2T 2019DEPTOS
10%3%
22%
15%
36%
38%
14%
18%
7%
7%
12
Más de la mitad (53%) de los
departamentos vendidos en el período
tiene superficie menor a 50 m2.
Los departamentos de mayor tamaño (más de 120
m2) concentran solo 5% de las ventas.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Más de 180
De 140 a 180
De 120 a 140
De 90 a 120
De 70 a 90
De 50 a 70
De 40 a 50
De 30 a 40
Menos de 30
53%
VENTA DE DEPARTAMENTOS
POR SUPERFICIE EN M2
2T 2019DEPTOS
Hasta 50m2
PARTICIPACIÓN
13
Casi la mitad de los departamentos vendidos
(44%) corresponde a unidades terminadas o
en terminaciones.
Los departamentos en etapas iniciales de obra (sin
ejecución, excavaciones y fundaciones) aumentan
participación a 26% de la demanda, debido al ingreso
de nueva oferta.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Terminado
Terminaciones
Obra gruesa
Fundaciones
Excavaciones
Sin ejecución
44%
VENTA DE DEPARTAMENTOS
POR ESTADO DE OBRA
2T 2019DEPTOS
Terminado
Terminaciones
PARTICIPACIÓN
14
LA CISTERNA, MACUL, ÑUÑOA e INDEPENDENCIA
son las comunas que más aumentan su participación
(entre 3 y 5 puntos porcentuales).
ESTACIÓN CENTRAL, QUINTA NORMAL y SAN MIGUEL
pierden entre 5 y 6 puntos de participación.
1%
1%
2%
1%
9%
6%
3%
4%
14%
8%
6%
17%
14%
14%
1%
2%
3%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
8%
11%
11%
13%
18%
Huechuraba/Recoleta/Conchali
Lo Barnechea
Providencia
Vitacura
Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel
Las Condes
Independencia
Macul
Estación Central
La Florida/San Joaquín/Peñalolén
La Cisterna/La Granja/Puente Alto
San Miguel
Santiago Centro
Ñuñoa/La Reina
II Trimestre 2019 II Trimestre 2018
VENTA DE DEPARTAMENTOS
POR COMUNA
2T 2019DEPTOS
15
VENTA de
CASAS
16
4% 19%
17%
17%
23%
11%
15% 14%
17%9%
9%6%
10% 15%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Más de 10.000
De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000
De 5.000 a 6.000
De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000
De 2.000 a 3.000
De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500
Menos de 1.000
Las casas de menor valor (1.000 a 2.000 UF) son
las que más aumentan su participación, en
detrimento de segmentos de valor intermedio
(2.000 a 4.000 UF).
Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentran 49% de
la demanda por casas, cuatro puntos porcentuales menos que
un año atrás.
VENTA DE CASAS
POR TRAMO DE PRECIO (EN UF)
2T 2019CASAS
17
Las unidades de menor tamaño recuperan
nivel de demanda similar al de años previos,
concentrando más de un tercio de las
ventas.
Las casas de mayor tamaño (más de 120 m2) capturan
28% de la demanda, similar al promedio del último
año.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Más de 180
De 140 a 180
De 120 a 140
De 90 a 120
De 70 a 90
Menos de 70
37%
VENTA DE CASAS
POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2
2T 2019CASAS
Hasta 70 m2
PARTICIPACIÓN
18
Unidades terminadas y en terminaciones
concentran mitad de la demanda (52%)de
la demanda (15 p.p. menos que en 2018).
Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales
concentran 21% de la demanda, 4 puntos más que
un año atrás.
VENTA DE CASAS
POR ESTADO DE OBRA
2T 2019CASAS
52%
Unidades terminadas
y en terminaciones
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Terminado
Terminaciones
Obra gruesa
Fundaciones
Excavaciones
Sin ejecución
PARTICIPACIÓN
19
SAN BERNARDO/BUIN es la zona que más
aumenta su participación en la demanda.
LAMPA/QUILICURA, PUENTE ALTO y COLINA reducen su
participación en la demanda entre 2 y 13 puntos.
1%
18%
6%
6%
6%
5%
21%
19%
16%
1%
5%
6%
7%
8%
9%
14%
17%
33%
Huechuraba
Puente Alto
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
Peñalolén/La Florida
Lo Barnechea/Las Condes
Colina
Lampa/Quilicura
San Bernardo/Buín
II Trimestre 2019 II Trimestre 2018
VENTA DE CASAS
POR COMUNA
2T 2019CASAS
20
OFERTA
21
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Viviendas
Departamentos
Casas
Durante el segundo trimestre la oferta de viviendas
registra una caída de 6,2% respecto de 2018,
alcanzando uno de sus niveles más reducidos de los
últimos 3 años.
-7,5%2,2%
La participación de departamentos en la oferta alcanza
86% (un punto porcentual menos que en 2018).
OFERTA DE VIVIENDAS
Unidades
2T 2019OFERTA
UNIDADES
UNIDADES
22
Los tramos intermedios (3.000 a 5.000 UF) y
superiores (más de 6.000 UF) son los que ganan
más participación respecto de 2018, en
detrimento de los tramos de menor valor (hasta
2.000 UF), que apenas concentran 22% de la
oferta.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Más de 10.000
De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000
De 5.000 a 6.000
De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000
De 2.000 a 3.000
De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500
Menos de 1.000
OFERTA DE DEPARTAMENTOS
POR TRAMO DE PRECIO (EN UF)
2T 2019DEPTOS
12%8%
18%
13%
30%
29%
14%
18%
6%
7%
23
De la oferta disponible de departamentos,
33% se encuentra sin ejecución o en etapas
iniciales (excavaciones y fundaciones). Fecha
de entrega entre 18 y 24 meses.
Solo 24% de los departamentos en oferta es de entrega
inmediata.
33%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Terminado
Terminaciones
Obra gruesa
Fundaciones
Excavaciones
Sin ejecución
OFERTA DE DEPARTAMENTOS
POR ESTADO DE OBRA
2T 2019OFERTA
Sin ejecución o en
etapas iniciales
PARTICIPACIÓN
24
14%6%
10%
12%
16%
16%
16%
13%
12%
14%
8%11%
14%13%
8%14%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Más de 10.000
De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000
De 5.000 a 6.000
De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000
De 2.000 a 3.000
De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500
Menos de 1.000
Las casas de mayor valor (4.000 a 6.000 UF y
más de 10.000 UF) son las que más aumentan su
participación, en detrimento de segmentos de
valor intermedio (3.000 a 4.000 UF) y de menor
precio (menos de 1.500 UF).
Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentran 53% de
la oferta por casas, diez puntos porcentuales más que un año
atrás.
OFERTA DE CASAS
POR TRAMO DE PRECIO (EN UF)
2T 2019CASAS
25
De la oferta disponible de casas, 44% se
encuentra terminada o en terminaciones.
Aumenta participación de etapas iniciales de obra (sin
ejecución y excavaciones) debido al ingreso de nuevos
proyectos en la oferta inmobiliaria.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Terminado
Terminaciones
Obra gruesa
Fundaciones
Excavaciones
Sin ejecución
OFERTA DE CASAS
POR ESTADO DE OBRA
2T 2019OFERTA
44%
Unidades terminadas
y en terminaciones
PARTICIPACIÓN
26
VELOCIDAD de
VENTA
27
0
5
10
15
20
25
30
35
40
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Viviendas
Departamentos
Casas
Durante el segundo trimestre la velocidad de
venta de viviendas promedia 17,5 meses para
agotar la oferta disponible de viviendas.
18,7 meses para agotar la oferta de departamentos y
12,4 meses para agotar la oferta de casas.19 meses 12 meses
VELOCIDAD
DE VENTA
MESES PARA
AGOTAR LA OFERTA
2T 2019
28
PRECIOS
29
-5
0
5
10
15
20
-5
0
5
10
15
20
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Viviendas
Departamentos
Casas
En el trimestre móvil abril-junio el precio
de las viviendas registra un alza anual de
9,1%.
Los departamentos incrementan sus precios de
venta en 9,2%.
Significativa aceleración en casas: alza anual de
9,3% frente a 3,2% promedio del trimestre anterior.
INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV)
Variaciones anuales (%)
2T 2019PRECIO
9,1%ALZA DE PRECIO
30
Significativas aceleraciones del alza de
precios de departamentos en zonas NOR-
PONIENTE y SUR.
Zonas SANTIAGO CENTRO y NOR-ORIENTE
exhiben alzas anuales más contenidas.
-10
-5
0
5
10
15
20
25
-10
-5
0
5
10
15
20
25
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Nor-Poniente (15,1%)
Nor-Oriente (5,3%)
Sur (12,7%)
Santiago Centro (6,8%)
ÍNDICE REAL DE PRECIOS
DE DEPARTAMENTOS
Variaciones anuales (%)PRECIO
31
Aceleración generalizada en el alza de los
precios de las casas.
Variaciones anuales entre 7% y 13%, tras
haber estado próximas a 0% al primer
trimestre.
-10
-5
0
5
10
15
20
25
-10
-5
0
5
10
15
20
25
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
Sep Dic
Mar
Jun
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Nor-Oriente (7,3%)
Sur (13,2%)
Nor-Poniente (10,4%)
ÍNDICE REAL DE PRECIOS
DE CASAS
Variaciones anuales (%)PRECIO
32
VARIABLES de
ENTORNO
33
CONSUMIDORES intensifican
su pesimismo en la primera
mitad del año.
Significativo ajuste a la baja en
los subcomponentes de mediano
y largo plazo, lo cual anticipa un
escenario adverso lo que resta del
año.
EXPECTATIVAS
Índice percepción
de la economía
CONDICIONES
PERSONALES
0
10
20
30
40
50
60
70
80
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)
Persona actual País a 5 años País a 12 meses País actual IPEC
Fuente: Adimark
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
34
El DESEMPLEO ha tendido a
aumentar en el segundo
trimestre, debido a la débil
creación de empleo desde que
comenzó el año.
DESEMPLEOCONDICIONES
PERSONALES
0
2
4
6
8
10
12
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov May
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Ta
sa
de
de
se
mp
leo
Mile
s d
e o
cu
pa
do
s
REGIÓN METROPOLITANA: OCUPADOS POR CATEGORÍA
(VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA)
Empleadores Cuenta propia
Asalariados privados Asalariados públicos
Personal de Servicio Familiar no remunerado
Tasa de desempleo (%)
Fuente: INE
35
REMUNERACIONES se han
acelerado desde que
comenzó el año.
En términos reales, la
aceleración ha sido paralela.
REMUNERACIONESCONDICIONES
PERSONALES
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fuente: INE
ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES
VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)
IR Real IR Nominal
36
TASAS HIPOTECARIAS
intensifican su caída desde que
comenzó el año, producto de una
política monetaria más
expansiva.
TASAS
HIPOTECARIAS
CONDICIONES de
FINANCIAMIENTO
0
1
2
3
4
5
6
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA
Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años
Promedio desde 2002
Tasa de política monetaria (TPM)
Fuente: Banco Central
37
ACCESO AL CRÉDITO menos
restrictivo en la primera mitad del
año.
En cuanto a la demanda, se
percibe mucho más fuerte al
segundo trimestre.
Según IEF del Banco Central,
desde 2018 ha aumentado el
porcentaje de créditos que
financian más del 80% del valor
de la vivienda.
ACCESO AL
CRÉDITO
CONDICIONES de
FINANCIAMIENTO
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
APROBACIÓN Y DEMANDA DE CRÉDITOS HIPOTECARIOS
(Porcentaje neto de respuestas)
Oferta Demanda
Fuente: Banco Central
Oferta: Valores positivos (negativos) indican estándares menos (más) restrictivos.
Demanda: Valores positivos (negativos) indican mayor fortaleza (debilidad).
38
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad
2º Trimestre 2019
![Ecv 2006 R.M.[1]](https://img.pdfslide.es/doc/110x75/55ad40741a28abf6578b46b5/ecv-2006-rm1.jpg)
