MINEROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS … · Financiera aceptadas en Colombia y la Norma Internacional de Contabilidad 34 referida a información financiera intermedia y por

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MINEROS S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

INTERMEDIOS

CONDENSADOS

31 DE MARZO DE 2019

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INFORME DEL REVISOR FISCAL SOBRE LA REVISIÓN DE

INFORMACIÓN FINANCIERA DE PERIODOS INTERMEDIOS

A los accionistas de

Mineros S.A.

Introducción

He revisado los estados financieros consolidados intermedios condensados de Mineros S.A. y

sus subsidiarias, los cuales comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de marzo de

2019 y los estados de ganancias o pérdidas y otro resultado integral, de cambios en el

patrimonio y de flujos de efectivo por los 3 meses finalizados a esa fecha, y el resumen de las

políticas contables más importantes y otras notas explicativas; junto con el reporte de

información en el lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL).

La administración es responsable por la adecuada preparación de estos estados financieros

intermedios condensados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información

Financiera aceptadas en Colombia y la Norma Internacional de Contabilidad 34 referida a

información financiera intermedia y por la correcta presentación del reporte de información en el

lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL). Mi responsabilidad es

expresar una conclusión sobre estos estados financieros intermedios y el reporte de información

en el lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL), basada en mi

revisión.

Alcance de la revisión

He realizado mi revisión de información financiera intermedia de acuerdo con la Norma

Internacional de Trabajos de Revisión 2410 “Revisión de información financiera intermedia

realizada por el auditor independiente de la entidad” incluida en las Normas de

Aseguramiento de la Información aceptadas en Colombia. Una revisión de información

financiera intermedia consiste en hacer preguntas, principalmente a las personas

responsables de los asuntos financieros y contables, y aplicar procedimientos de revisión

analítica y la aplicación de otros procedimientos de revisión. Una revisión de información

financiera intermedia es sustancialmente menor que una auditoría realizada de acuerdo con

las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia y, en consecuencia, no me

permite obtener una seguridad de que hayan llegado a mi conocimiento todos los asuntos de

importancia material que pudieran haberse identificado en una auditoría. Por lo tanto, no

expreso una opinión de auditoría sobre los estados financieros consolidados intermedios.

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Conclusión

Basado en mi revisión, no ha llegado a mi conocimiento ningún asunto que me haga pensar

que la información financiera intermedia adjunta y el reporte de información en el lenguaje y

taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL), no presenta, en todos sus

aspectos significativos, la situación financiera de Mineros S.A. y sus subsidiarias al 31 de

marzo de 2019, los resultados de sus operaciones, y sus flujos de efectivo por los 3 meses

finalizados en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información

Financiera aceptadas en Colombia incluyendo la Norma Internacional de Contabilidad 34

referida a información financiera intermedia e instrucciones de la Superintendencia

Financiera de Colombia.

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ

Revisor Fiscal

T.P. 245054-T

Designada por Deloitte & Touche Ltda.

10 de mayo de 2019.

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COMENTARIOS DE LA GERENCIA

Mineros S.A. es un Grupo Empresarial 100% privado, con 45 años de experiencia, dedicado a la

exploración y explotación de metales preciosos, especialmente oro. Mineros S.A. se encuentra inscrita en

la Bolsa de Valores de Colombia y nuestros mayores accionistas son el Grupo Colpatria y la Corporación

Financiera Colombiana. Nuestras operaciones mineras se realizan en tres frentes: aluvial, subterránea y

cielo abierto; en Colombia en los municipios de El Bagre, Zaragoza y Nechí, pertenecientes a la región

del Bajo Cauca Antioqueño, en Nicaragua a través de nuestra filial HEMCO en la región de Bonanza y en

Argentina en la Provincia de San Juan donde opera la mina Gualcamayo; el equipo corporativo se

encuentra en la ciudad de Medellín, Colombia. Durante el primer trimestre del año la producción total

alcanzó las 71.980 onzas equivalentes.

En Nicaragua, desde el año 2012 se trabaja bajo un modelo llamado Modelo Bonanza, el cual ordena,

regula y vela por el desarrollo integral de la minería artesanal en Bonanza y municipios vecinos. El

modelo se basa en la premisa que ambas actividades son compatibles si se desarrollan de forma

ordenada, regulada y con áreas de explotación definidas. Asimismo, permite beneficios para todos,

incluyendo al Estado (por la generación de impuestos y formalización de la actividad), medio ambiente

(por el no uso de mercurio y vertimientos indiscriminados), minería artesanal e industrial. El modelo es

coordinado y liderado por la Comisión Municipal de Minería Artesanal (CMMA), de la cual Mineros, a

través de Hemco, es miembro. Los mineros artesanales dentro del Modelo reciben capacitaciones en

temas de seguridad minera, acceso a créditos, asesoría de la Compañía en temas como geología,

mejores prácticas y programas de desarrollo humano y social. Al cierre del año 2017, el Modelo Bonanza

cuenta con aproximadamente 1,600 colectivos de trabajo de mineros artesanales, quienes se ubican en

concesiones de la Compañía y extraen mineral que es procesado en nuestras plantas. Para crear un

modelo de negocio sostenible a largo plazo, desde mediados de 2017, la Compañía inició labores de

exploración para minería artesanal. La relación entre la Compañía y los mineros artesanales está regida

por un acuerdo comercial, firmado en noviembre 2016, mediante el cual se formalizó la relación y en el

que se definen las obligaciones y responsabilidades de cada parte.

Los principales objetivos de la gerencia son la maximización de la productividad de las operaciones, la

consolidación de su operación en Nicaragua, la integración de la nueva operación en Argentina y el

crecimiento con nuevas operaciones en América. En desarrollo de los planes futuros, y dadas las

circunstancias externas e internas, la empresa ha modificado su estrategia para orientar su crecimiento a

través de la adquisición de proyectos en etapas avanzadas de exploración o que se encuentren en

producción. De otro lado, nuestro esfuerzo se concentrará en incrementar los recursos de la operación en

Nicaragua, donde hay muy buenas perspectivas de crecimiento.

Teniendo en cuenta la estrategia de expansión de la organización, los riesgos más significativos que

hemos identificado para lograrla son los siguientes: oposición a la actividad minera en Colombia, cambios

o interpretaciones desfavorables de la legislación, volatilidad del precio del oro y el dólar, integración de

operaciones que se adquieran, licencia social para operar, obtención de permisos necesarios, vinculación

de la minería artesanal a nuestras operaciones e insuficiencia de recursos y reservas. Mineros a través

de su filial en Nicaragua ha firmado un acuerdo de alianza estratégica con la compañía Royal Road

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Minerals Limited con el objeto de identificar y explorar potenciales depósitos de oro y cobre en Nicaragua

en las áreas cubiertas por las actuales licencias mineras de Royal Road Minerals y la Compañía en

Nicaragua. Se financiarán conjuntamente en igualdad de condiciones, la generación inicial de proyectos y

la exploración de nuevos objetivos. Se estima que el presupuesto para este programa en el 2019 será de

aproximadamente 750 mil dólares y financiado en un 50% / 50% por las partes. Royal Road Minerals es

una compañía listada en TSX Venture Exchange en Toronto, que cuenta con un equipo con exitosa

experiencia en exploración y descubrimiento de depósitos de oro y cobre, cuyo foco es explorar de

manera sustentable, inclusiva y de bajo impacto en las regiones donde opera. Seguimos evaluando

oportunidades de inversión.

La producción aluvial acumulada durante el primer trimestre de 2019 fue de 16.320 onzas de oro

equivalentes y de 18.016 para el mismo periodo de 2018, y en la operación subterránea fue de 3.554

onzas de oro equivalentes y 4.864 para 2018. La producción en Nicaragua fue de 28.140 onzas de oro

equivalentes y 23.853 para 2018. La producción de Argentina fue de 23.966 onzas de oro para el primer

trimestre del año.

Las medidas fundamentales para evaluar el rendimiento de la entidad son el Margen EBITDA, el Cash

Cost y el All In Sustaining Cost (AISC) de las operaciones. En el total del año, el margen EBITDA fue

de 49,5%para la operación aluvial, 14,1% para la subterránea, 23,8% para Nicaragua y del 35,6% para

Argentina. El Cash Cost expresado en dólares americanos por onza de oro fue de US$ 636 para la

operación aluvial, US$ 1.094 para la operación subterránea, US$ 977 para Nicaragua y US$ 844 en

Argentina. El AISC, expresado en dólares americanos por onza acumulado al primer trimestre fue de US$

681 para la operación aluvial, US$ 1.158 para la operación subterránea, US$ 1.138 Nicaragua y de US$

895 para Argentina.

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Nota 31/03/2019 31/12/2018

ACTIVO

Activo no corriente

Propiedad, planta y equipo, neto 8 751.685.501$ 710.246.278$

Propiedades de inversión 7.926.380 7.926.380

Activos intangibles 9 79.393.742 81.987.948

Proyectos de exploración y evaluación minera 10 78.196.449 72.729.764

Instrumentos financieros patrimoniales 11 14.712.128 14.712.128

Activo por impuestos no corrientes 12 3.478.773 3.809.186

Impuestos diferidos activos 12 48.873.907 58.811.702

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 13 9.477.099 9.657.058

Otros activos 14 4.945 4.945

Inventarios de materiales 15 89.535.967 68.404.078

Total activo no corriente 1.083.284.891 1.028.289.467

Activo corriente

Activos financieros negociables 11 3.926.291 11.318.981

Activo por impuesto corrientes 12 88.709.781 80.451.650

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 13 52.338.742 43.547.787

Otros activos 14 25.246.455 23.993.135

Inventarios 15 181.585.944 191.424.018

Operaciones de cobertura 16 4.115.879 4.983.991

Efectivo y equivalentes de efectivo 11.417.300 79.951.827

Total activo corriente 367.340.392 435.671.389

TOTAL ACTIVO 1.450.625.283$ 1.463.960.856$

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONDENSADOS CONSOLIDADOS

Períodos terminados a 31 de marzo 2019 y 31 de diciembre 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ

Presidente Contador Revisora Fiscal

T.P.32758-T T.P.245054-T


(Ver mi informe de revisión adjunto)

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

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PATRIMONIO Nota 31/03/2019 31/12/2018

Capital 158.953 158.953

Prima en cololación de acciones 1.551.099 1.551.099

Acciones propias en tesorería (5.611.007) (5.611.007)

Reservas 17 682.838.647 597.731.005

Otro resultado integral acumulado 27.767.722 36.824.427

Ganancias retenidas 49.882.611 26.662.484

Resultado neto del periodo 21.531.455 155.754.485

Total patrimonio de la controladora 778.119.480$ 813.071.446$

Participación no controlada 448.078 1.150.007

TOTAL PATRIMONIO 778.567.558$ 814.221.453$

PASIVO

Pasivo no corriente

Créditos y préstamos 18 126.393.627 160.952.561

Acreedores y otras cuentas por pagar - 293.900

Beneficios a empleados 55.111.903 54.897.249

Impuestos diferidos pasivos 12 50.413.079 49.904.621

Provisiones 62.644.111 63.680.511

Total pasivo no corriente 294.562.720 329.728.842

Pasivo corriente

Créditos y préstamos 18 101.611.205 64.615.003

Contratos de cobertura 5.591.257 11.395.992

Acreedores y otras cuentas por pagar 19 170.798.133 173.719.106

Otros pasivos financieros 20 49.212.114 11.473.839

Beneficios a empleados 17.919.881 16.911.468

Pasivos por impuesto corriente 26.734.214 36.752.554

Provisiones 5.628.201 5.142.599

Total pasivo corriente 377.495.005 320.010.561

TOTAL PASIVO 672.057.725$ 649.739.403$

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.450.625.283$ 1.463.960.856$



T.P.32758-T T.P.245054-T




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Nota31/03/2019 31/03/2018

Operaciones continuadas

Ingresos de actividades ordinarias 21 295.557.935$ 180.392.711$

Costos por prestación de servicio (231.835.397) (124.103.386)

Ganancia bruta 63.722.538 56.289.325

Otros ingresos 1.266.216 1.509.660

Gastos de administración (9.744.171) (6.794.738)

Otros gastos 22 (9.986.351) (10.355.592)

Ingresos financieros 1.403.010 855.530

Gastos financieros (2.684.198) (6.131.108)

Diferencia en cambio neta 23 (4.246.589) (5.075.609)

Ganancia del período antes de impuestos 39.730.455 30.297.468

Impuesto corriente 12 (9.032.508) (10.294.125)

Impuesto diferido 12 (8.946.125) 83.366

Ganancia neta 21.751.822 20.086.709

Ganancia atribuible a:

Propietarios de la controladora 21.531.455 19.883.857

Participaciones no controladoras 220.367 202.852

RESULTADO NETO DEL PERÍODO 21.751.822$ 20.086.709$

Ganancia básica y diluida por acción en pesos 24 83,12 76,76

ESTADOS DE RESULTADOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS

Por el período de 3 meses teminados a 31 de marzo de 2019 y 2018

Cifras expresadas en miles de pesos



T.P.32758-T T.P.245054-T



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T.P.32758-T T.P.245054-T



31/03/2019 31/03/2018

RESULTADO NETO DEL PERIODO 21.751.822$ 20.086.709$

Otro resultado integral, neto de impuestos

- 164.051

Revaluación de propiedad, planta y equipo 154.340 (663.683)

154.340 (499.632)

1.618.789 5.948.228

Ajustes por conversión (10.776.683) (7.496.986)

Valor razonable de instrumentos de patrimonio -

(9.157.894) (1.548.758)

Otro resultado integral (9.003.554) (2.048.390)

Ajuste por conversión interés no controlado (507.095) (606.803)

Resultado integral 12.241.173$ 17.431.516$

Ganancia atribuible a:

Propietarios de la controladora 12.527.901 18.307.685

Participaciones no controladoras (286.728) (876.169)

12.241.173$ 17.431.516$

Partidas que no serán reclasificadas posteriormente al

resultado del periodo:

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONDENSADOS CONSOLIDADOS



Mediciones de planes de beneficios definidos

Otro resultado integral que no se reclasificará al resultado

del periodo, neto de impuestos

Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al

Coberturas de flujos de efectivo

Otro resultado integral que se reclasificará al resultado

del periodo, neto de impuestos


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T.P.32758-T T.P.245054-T


(Ver mi informe de revisión adjunto)Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

Capital

Prima en

colocación de

acciones

Acciones propias

en tesoreríaReservas

Otro Resultado

integral

Ganancias

retenidas

Resultado neto del

periodo

Patrimonio atribuible

a los propietarios de

la controladora

Participaciones no

controladorasTotal patrimonio

Saldo al 1 de enero de 2018 158.953$ 1.551.099$ (5.611.007)$ 523.780.760$ 13.006.213 28.593.249 116.906.626 678.385.893$ 921.052$ 679.306.945$

Resultado neto del periodo - - - - - - 19.883.857 19.883.857 202.852 20.086.709

Otro resultado integral del periodo - - - - (2.048.390) - - (2.048.390) (606.803) (2.655.193)

Resultado integral del periodo - - - - (2.048.390) - 19.883.857 17.835.467 (403.951) 17.431.516

Apropiación de reservas - - - 73.950.245 - 2.133.146 (76.083.391) - - -

Dividendos decretados - - - - - - (40.823.235) (40.823.235) (1.624.215) (42.447.450)

Depreciación revaluación activos - - - - (219.645) 219.645 - - - -

Otras variaciones patrimoniales - - - - - (867.674) - (867.674) - (867.674)

- -

Saldo al 31 de marzo de 2018 158.953$ 1.551.099$ (5.611.007)$ 597.731.005$ 10.738.178 30.078.366 19.883.857 654.530.451$ (1.107.114)$ 653.423.337$

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONDENSADOS CONSOLIDADOS

Períodos terminados a 31 de marzo de 2019 y 2018


Saldo al 1 de enero de 2019 158.953$ 1.551.099$ (5.611.007)$ 597.731.005$ 36.824.427 26.662.484 155.754.485 813.071.446$ 1.150.007$ 814.221.453$

Resultado neto del periodo - - - - - - 21.531.455 21.531.455 220.367 21.751.822

Otro resultado integral del periodo - - - - (9.003.557) - (9.003.557) (507.095) (9.510.652)

Resultado integral del periodo - - - - (9.003.557) - 21.531.455 12.527.898 (286.728) 12.241.170

Apropiación de reservas - - - 130.641.250 - 25.113.235 (155.754.485) - - -

Dividendos decretados - - - (45.533.608) - - - (45.533.608) (2.361.457) (47.895.065)

Transferencias a minoritarios - - - - - (1.946.256) - (1.946.256) 1.946.256 -

Depreciación revaluación activos - - - - (53.148) 53.148 - - - -

Saldo al 31 de marzo de 2019 158.953$ 1.551.099$ (5.611.007)$ 682.838.647$ 27.767.722 49.882.611 21.531.455 778.119.480$ 448.078$ 778.567.558$

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T.P.32758-T T.P.245054-T




31/03/2019 31/03/2018

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Clases de cobros por actividades de operación

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios $ 338.644.911 $ 165.035.868

Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de

actividades ordinarias 6.477.950 2.187.550

Cobros en efectivo por contratos de futuros, contratos a término, contratos de

opciones y contratos de permuta financiera 7.845.827 3.843.568

Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (239.974.481) (98.653.876)

Pagos a y por cuenta de los empleados (63.242.506) (33.645.794)

Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas

de las pólizas

suscritas (836.942) (233.205)

Otros pagos por actividades de operación (488.626) (953.282)

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (18.759.133) (20.389.572)

Otras entradas (salidas) de efectivo (7.609.356) (1.720.956)

Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 22.057.644 15.470.301

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 890.084 26.510

Compras de propiedades, planta y equipo (30.613.732) (14.406.494)

Compras de activos intangibles y proyectos de exploración y evaluación

minera (8.852.820) (5.916.181)

Préstamos concedidos a terceros (190.000) -

Dividendos recibidos 118.667 -

Intereses recibidos 90.205 9.839

Venta (compra) de activos financieros negociables 3.505.104 (5.792.240)

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (35.052.492) (26.078.566)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos 16.885.755 2.568.024

Reembolsos de préstamos (58.276.205) (3.133.110)

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (1.973.828) (1.860.360)

Dividendos pagados (10.708.024) (10.050.857)

Intereses pagados (3.546.797) (2.811.662)

Otras entradas (salidas) de efectivo - 161.178

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación (57.619.099) (15.126.787)

Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los

cambios en la tasa de cambio (70.613.947) (25.735.052)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al

efectivo 2.079.420 (951.901)

Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo (68.534.527) (26.686.953)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 79.951.827 54.112.623

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo $ 11.417.300 $ 27.425.670

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONDENSADOS CONSOLIDADOS



12

M I N E R O S S . A .

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS

CONDENSADOS

( I N F O R M AC I O N N O AU D I T AD A )

Por el período terminado al 31 de marzo de 2019 (Con valores comparativos al 31 de diciembre de 2018

para el estado de situación financiera y al 31 de marzo de 2018 para los estados de resultados, estado de

cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo).

(Ci fras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto

donde se indique lo contrar io)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL

1. Información corporativa

1.1 Entidad, objeto social de la matriz y las compañías subsidiarias

Mineros S.A. y sus sociedades subsidiarias (la Compañía, el Grupo o Mineros, indistintamente),

constituyen un grupo empresarial integrado, dedicado a la exploración y explotación aurífera y a la

operación de proyectos agroindustriales, con énfasis en plantaciones de caucho productoras de látex,

que opera en Colombia, Nicaragua y Argentina.

La sociedad matriz dominante es MINEROS S.A., sociedad anónima de carácter privado de nacionalidad

colombiana, constituida el 14 de noviembre de 1974, con domicilio principal en la ciudad de Medellín,

está ubicada en la Carrera 43 A #14 – 109 Piso 6 de Medellín, Colombia, y con vigencia hasta el 14 de

noviembre del año 2073.

13

A continuación, se informa, en relación con las compañías subordinadas, el nombre, actividad principal,

domicilio principal, moneda funcional y porcentaje de participación mantenido por Mineros S.A.

Compañìa País Actividad principal Moneda

funcional

% Participación

31/03/2019 31/12/2018

Hemco Nicaragua S.A. Nicaragua Explotación aurífera USD 99,995% 99,995%

Mineros Aluvial S.A.S Colombia Prestación servicios operación minera

COP 100% 100%

Operadora Minera S.A.S. Colombia Prestación servicios operación minera

COP 100% 100%

Negocios Agroforestales S.A.S. Colombia Agricultura COP 100% 100%

Compañìa Minera de Ataco S.A.S. Colombia Exploración y explotación aurífera

COP 100% 100%

Mineros Chile SpA Chile Exploración y explotación aurífera

USD 100% 100%

Mineros Atacama SpA Chile Exploración y explotación aurífera

USD 100% 100%

1.2 Aprobación de estados financieros

Los estados financieros consolidados de Mineros S.A. correspondientes al trimestre terminado al 31 de

marzo de 2019, fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 13 de mayo de 2019.

2. Adopción de nuevas normas

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 – Decretos 2496 de 2015 y 2170 de 2017 – A

partir del 1 de enero de 2019 entrará a regir la siguiente norma, aplicable en la Compañía:

2.1 NIIF 16 Arrendamientos

En el año actual Mineros por primera vez aplico la NIIF 16 Arrendamientos (emitida por el IASB en enero

de 2016). La NIIF 16 introduce nuevos requerimientos o modifica algunos respecto de la contabilización

de arrendamientos, introduce cambios significativos a la contabilización de arrendamientos eliminando la

distinción entre arrendamientos operativos y financieros y requirieren el reconocimiento de estos como

derechos de uso y pasivos por arrendamientos al inicio de todos los arrendamientos, excepto para los

arrendamientos de corto plazo y con bajo valor. Por el contrario los requerimientos para el arrendador no

han tenido modificaciones significativas.

La fecha inicial de adopción por parte de Mineros es 1 de enero de 2019.

14

En el proceso de adopción Mineros ha optado por la aplicación de la solución práctica descrita en NIIF

16, considerando para adopción solo los contratos identificados como contratos de arrendamientos bajo

la norma anterior, asi mismo utilizó la opción 2B de las alternativas de transición detalladas por la NIIF 16

Arrendamientos. Las cantidades comparativas no son re-emitidas y el activo y el pasivo es calculado

como el valor presente de los flujos, descontados usando la tasa incremental a la fecha de la transición.

El cambio en la definición de arrendamiento principalmente consiste en el concepto de control. La NIIF 16

determina si un contrato contiene o no un arrendamiento sobre la base de si el cliente tiene el derecho de

controlar el activo identificado por el periodo de tiempo en consideración.

Anteriores arrendamientos operativos

NIIF 16 cambia la forma como los arrendamientos de Mineros previamente reconocidos como operativos

bajo NIC 17, los cuales se encontraban fuera del balance.

Aplicando NIIF 16 Mineros:

a) Reconoce derechos de uso como activos y pasivos por arrendamientos en el estado financiero,

inicialmente medido como el valor presente de los pagos futuros

b) Reconoce la depreciación de los derechos de uso y los intereses en el estado de resultados

Mineros aplica la definición de arrendamiento de la NIIF 16 a todos los contratos suscritos o modificados.

El proceso de adopción de NIIF 16 ha tenido el siguiente impacto:

Equipos de transporte

Descripción 1 de enero de 2019

Derechos de uso de vehículos $ 43.029.823

Pasivo de arrendamiento $ (43.029.823)

Corresponde principalmente a contrato de arrendamiento de equipos de transporte de minería a cielo

abierto y subterránea para la operación minera en Argentina, con un plazo de 2 años entre el 1 de enero

de 2019 y 31 de diciembre de 2020 por un valor de US13,553,596.

15

Edificios

Descripción 31/03/2019

Derecho de uso de inmueble, neto $ 595.000

Correspondiente a contrato de arrendamiento de oficinas, con un plazo de 10 años, sobre las cuales se

realizó el pago por anticipado

3. Principales aspectos para la elaboración de los estados financieros consolidados

condensados de períodos intermedios

A continuación, se destacan los aspectos más importantes para la consolidación de estados financieros.

períodos intermedios del Grupo:

3.1 Bases de preparación y presentación

Los estados financieros consolidados condensados de períodos intermedios para el período de tres

meses terminado el 31 de marzo de 2019, han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 Información

Financiera Intermedia; por lo tanto, no incluyen toda la información y revelaciones requeridas por los

estados financieros anuales.

3.2 Bases de consolidación

Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la

preparación de los estados financieros intermedios consolidados condensados para el período intermedio

comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2019 y los estados financieros anuales bajo NIIF,

aplicables en Colombia a diciembre 31 de 2018.

El método de consolidación utilizado para la preparación de los estados financieros es el de integración

global, en el cual se adicionan a los estados financieros de la matriz o controlante, la totalidad de los

activos, pasivos, patrimonio y resultados de la sociedades subordinadas, previa eliminación en la matriz o

controlante de la inversión efectuada por esta en el patrimonio de las subordinadas, así como las

operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados,

de conformidad con lo establecido en la NIIF 10, de tal forma que los estados financieros consolidados se

presentan como si se tratase de una sola entidad económica.

Las políticas y prácticas contables son aplicadas en forma homogénea por la compañía matriz y sus

compañías subsidiarias.

Seguidamente, se detallan las políticas contables significativas que Mineros aplica en la preparación de

sus estados financieros consolidados:

16

3.2.1 Inversiones en subsidiarias

Los estados financieros consolidados condensados de períodos intermedios incluyen los estados

financieros de Mineros S.A. y las entidades controladas por la Compañía. El control se logra cuando la

Compañía:

Tiene poder sobre una participada;

Está expuesta a, o tiene derechos sobre rendimientos variables provenientes de su relación con la

participada, y

Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y ejercer influencia sobre el monto de los

rendimientos del inversionista.

Mineros S.A. reevalúa si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que hay

cambios en uno o más de los tres elementos de control antes mencionados.

La consolidación de una subsidiaria comienza cuando Mineros S.A. obtiene control sobre la subsidiaria y

termina cuando pierde el control de la misma. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria

adquirida o vendida durante el año se incluyen en el estado consolidado de ganancias y pérdidas y otro

resultado integral, desde la fecha que Mineros S.A. obtiene el control hasta la fecha en que deja de

controlar la subsidiaria.

Las ganancias o pérdidas de cada componente y el otro resultado integral se atribuyen a los propietarios

de la Compañía y a las participaciones no controladoras. El resultado integral total de las subsidiarias se

atribuye a los propietarios Mineros S.A. y a las participaciones no controladoras aún si los resultados en

las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo.

3.2.2 Interés no controlador

Las participaciones no controladoras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas se presentan

de forma separada dentro del patrimonio de Mineros. El resultado del período y el otro resultado integral

también se atribuyen a las participaciones no controladoras y controladoras.

3.3 Base de contabilidad de causación

La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo,

usando la base de contabilidad de causación o devengo.

17

4. Politicas contables significativas

Las mismas políticas contables, presentación y métodos de computación han sido seguidas en estos

estados financieros condensados que se aplicaron en la preparación de los estados financieros del Grupo

para el año finalizado el 31 de diciembre de 2018, excepto por el impacto de la adopción de los

Estándares e Interpretaciones descritos a continuación:

Arrendamientos

Mineros como arrendatario

Mineros evalúa si un contrato contiene o no un arrendamiento, al momento del contrato, Mineros

reconoce un derecho de uso por sus activos y un pasivo financiero excepto para los arrendamientos de

corto plazo (definidos como los contratos con duración de 12 meses o menos) o contratos de bajo valor.

Para los arrendamientos de bajo valor Mineros reconoce los pagos de arrendamientos como gastos

operacionales en línea recta sobre la base del contrato.

El pasivo por arrendamiento es inicialmente medido al valor presente de los pagos de arrendamiento que

aún no han sido cancelados, descontados a una tasa de interés implícita; si la tasa no es fácilmente

determinable se utiliza una tasa incremental de deuda.

Los pasivos por arrendamientos son presentados de forma conjunta con la deuda.

Los pasivos por arrendamiento se miden posteriormente incrementándose por la tasa efectiva aplicable, y

deduciendo del saldo los pagos de arrendamientos realizados.

Los derechos de uso son depreciados por el menor entre la vida del contrato o la vida útil del activo de

acuerdo con la política de activos fijos de Mineros.

Mineros como arrendador

Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo,

dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario; se reconoce en

cambio un activo.

Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al

valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento

sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son

distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la

18

inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se

obtienen.

5. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros

Las estimaciones y los criterios utilizados se evalúan continuamente y se basan en la experiencia

histórica y otros factores, incluida la expectativa de que se produzcan sucesos futuros que se consideran

razonables en las circunstancias.

La Compañía hace estimaciones y suposiciones con respecto al futuro. Las estimaciones contables

resultantes, por definición, generalmente no son iguales a los resultados reales. Mineros ha aplicado los

juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en los estados financieros anuales

anteriores, excepto por lo el impacto de la adopción de los Estándares e Interpretaciones descrito a

continuación:

5.1 Juicios críticos en la aplicación de políticas contables

Arrendamientos: La administración realiza juicios significativos en:

Identificar si un contrato o una parte de un contrato, contiene un arrendamiento

Determinar si los pagos de arrendamientos variable son en esencia pagos fijos

Determinar la existencia de múltiples arrendamientos.

5.2 Fuentes clave de incertidumbre de la estimación

Las siguientes son las suposiciones clave sobre el futuro y otras fuentes clave de incertidumbre de la

estimación al final del período sobre el que se informa, que pueden tener un riesgo significativo de causar

un ajuste sustancial a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año.

Arrendamientos: La administración realiza estimaciones cuando aplica de: i) El tiempo del contrato, ii)

determinación de la tasa aplicable para descontar los pagos de arrendamientos, iii) evaluar si existen

indicios de deterioro sobre los derechos de uso.

6. Administración de riesgos financieros

6.1 Gestión de riesgo de capital

Mineros administra su capital de manera que pueda asegurar que sus filiales pueden continuar

maximizando el retorno a los grupos de interés a través de un óptimo balance entre deuda neta y capital.

19

La composición deuda/patrimonio ha permanecido en los niveles esperados y en línea con la estrategia

de crecimiento.

6.2 Objetivos de la Administración de Riesgos Financieros

El área financiera de Mineros gestiona el acceso a los mercados financieros globales, monitorea y

administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones del Grupo mediante el análisis de las

exposiciones y la magnitud de los riesgos asociados a cada operación; estos riesgos incluyen el Riesgo

de Mercado, Riesgo Crédito y Riesgo Liquidez.

Mineros busca minimizar el efecto de estos riesgos usando instrumentos financieros derivados para cubrir

las exposiciones. El uso de los derivados financieros, así como las inversiones de excedentes de liquidez

son regidos por la Junta Directiva, bajo el estricto cumplimiento de la política de inversiones y de

coberturas, y es auditado continuamente por el grupo de control interno. Mineros no opera ningún tipo de

instrumento financiero, incluso instrumentos derivados financieros, con fines especulativos.

El área financiera de Mineros reporta mensualmente a la Junta Directiva el estado de las exposiciones y

de los instrumentos que están siendo usados para la mitigación de dichos riesgos.

6.2.1 Riesgo de mercado

Corresponde al riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja cambie, como

consecuencia de las fluctuaciones de los precios de mercado, tipos de cambio y tasas de interés; el

riesgo es medido mediante un estricto análisis de los mercados y de las volatilidades observadas en los

precios de los activos o pasivos que puedan, según la exposición, afectar el resultado de la compañía. En

Mineros se gestionan activamente los riesgos derivados del mercado de metales preciosos y los riesgos

derivados del mercado cambiario.

La actividad económica de Mineros lo expone principalmente al riesgo derivado de los cambios en el

precio del oro y de mercado de divisas, básicamente los riesgos derivados de las fluctuaciones del par

USD/COP- Mineros contrata diferentes tipos de derivados financieros para administrar las exposiciones

descritas anteriormente.

No ha habido cambios en las exposiciones de Mineros a los riesgos de mercado o en la manera en las

cuales estos riesgos son administrados y medidos.

20

El riesgo de mercado de oro

Mineros por su actividad económica, vende oro en el mercado internacional de metales preciosos; estas

ventas representan cerca del 95% de los ingresos operacionales del Grupo, y consecuentemente, la

exposición a las variaciones del precio del oro, son altas.

Este riesgo se gestiona mediante la contratación de instrumentos financieros derivados OTC, cuyo

subyacente es propiamente el commodity, su modalidad es con entrega y su objetivo es reducir la

variabilidad de los ingresos operativos que se genera por la volatilidad del precio del oro; los derivados no

tienen fines especulativos y se usan para garantizar el precio de una porción de las ventas planificadas

para el siguiente año.

6.2.2 El riesgo de mercado cambiario

Los ingresos operacionales de la compañía provienen de la exportación de oro y son pagados en dólares

americanos; consecuentemente, la exposición a las variaciones del tipo de cambio, son altas.

Este riesgo se gestiona mediante instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es

propiamente el par USD/COP (TRM), su modalidad es con liquidación financiera y su objetivo reducir la

variabilidad de los flujos de caja en pesos que se genera por la volatilidad del par USD/COP; los

derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el tipo de cambio de una porción de los

reintegros de divisas planeados para el siguiente año.

Contratos sobre moneda extranjera

Es política de la Compañía suscribir contratos sobre moneda extranjera para cubrir hasta el 50% de la

exposición generada por los flujos de ingresos presupuestados, estos son flujos pronosticados, cuya

materialización es altamente probable.

Para las coberturas de ventas y compras pronosticadas altamente probables, la Compañía realiza una

evaluación cualitativa de la eficacia. Se espera que el valor de los contratos a plazo y el valor de los

elementos cubiertos correspondientes, cambien sistemáticamente en dirección opuesta en respuesta a

los movimientos en los tipos de cambio subyacentes, ya que los términos críticos (es decir, el monto

nocional, la vida del derivado y el subyacente) de estos contratos de divisas a plazo y sus

correspondientes partidas cubiertas son los mismos. La única fuente de ineficacia de estas coberturas es

el valor temporal de las opciones.

Periódicamente se evalúan los riesgos crediticios de las contrapartes, con el fin de cuantificar el riesgo y

tomar medidas en caso de una alta probabilidad de impago por parte de alguna contraparte.

21

6.2.3 El riesgo de tasas de interés

Actualmente la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés es minino, ya que la posición

pasiva en tasa variable es de corto plazo y gestionar este tipo de coberturas encarece la operación de

endeudamiento. Se tiene exposición para las posiciones activas, sin embargo estas posiciones

activas son inversiones de portafolio y se usan para apalancar la tesorería, motivo por el cual

permanecen expuestas al mercado de renta fija local.

Si la Compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, se evaluará la forma de mitigar el riesgo

intentando mantener una cartera equilibrada de préstamos y créditos a tipo fijo y variable, si el mercado lo

permite

6.2.4 Riesgo crediticio

El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus

obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones

financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en los que la Compañía tiene

inversiones. Mineros ha adoptado como política solo negociar con compañías solventes. Las

exposiciones crediticias de Mineros y las calificaciones crediticias de sus contrapartes son monitoreadas

continuamente.

Con respecto a los clientes, principales deudores, son evaluados anualmente en relación con sus

condiciones e indicadores de liquidez y solvencia; las condiciones establecidas con los clientes para el

pago de las exportaciones son de contado y los importes de las mismas se hacen efectivas contra la

entrega de la producción a los clientes o refinerías con quien trabaja el Grupo.

La Compañía deposita o invierte sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden,

con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales, y para las nacionales en emisores

con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, se establecen políticas de crédito

conservadoras y se evalúan constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para

lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones

comerciales, de inversión y de crédito.

Mineros no posee ninguna garantía para cubrir los riesgos crediticios asociados a sus activos financieros.

6.2.5 Riesgo de liquidez

22

El riesgo de liquidez se gestiona mediante el adecuado cumplimiento de la política de cartera y pagos de

Mineros; el principal objetivo de esta tarea es la adecuada gestión del capital de trabajo y la debida

optimización de la tesorería, y se administra mediante un estricto control del presupuesto, cartera con los

clientes y compromisos adquiridos con proveedores y grupos de interés de Mineros. Esta gestión se

fundamenta en la elaboración y control de flujos de caja, presupuestos y proyecciones de maduración de

pasivos financieros, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de

tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.

NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO

7. Principios de consolidación

Todos los saldos y transacciones significativos entre Mineros S.A. y sus subordinadas, fueron eliminados

para efectos de la consolidación. La consolidación se realiza por el método de integración global para

todas las compañías sobre las cuales se posee el control. Los intereses minoritarios correspondientes al

patrimonio y al resultado del período son reconocidos y presentados en los estados financieros

consolidados.

Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de Mineros S.A. y

de sus subordinadas al 31 de marzo de 2019 y al 31 de diciembre de 2018:

Compañía

31/03/2019

Activo Pasivo Patrimonio Interés

Minoritario Utilidad

Subsidiaria del exterior

Hemco Nicaragua S.A. $ 360.859.418 $ 150.961.719 $ 209.449.621 $ 448.078 $ 8.136.241

Mineros Chile SpA 493.799.177 247.048.463 246.750.714 - 6.734.976

Mineros Atacama SpA 4.761 - 4.761 - -

Subtotal sociedades del exterior 811.633.533 354.980.359 456.205.096 448.078 14.871.217

Subsidiarias nacionales

Mineros Aluvial S.A.S. 412.050.873 149.546.509 262.504.364 - 6.701.994

Negocios Agroforestales S.A.S. 34.572.678 1.559.705 33.012.973 - -213.055

Operadora Minera S.A.S. 45.874.328 10.048.179 35.826.149 - 1.440.521

Compañìa Minera de Ataco S.A.S. 242.803 476 242.327 - 215

Subtotal sociedades nacionales 492.740.682 161.154.869 331.585.813 - 7.929.675

Totales $ 1.304.374.215 $ 516.135.228 $ 787.790.909 $ 448.078 $ 22.800.892

23

Compañía

31/12/2018

Activo Pasivo Patrimonio Interés

Minoritario Utilidad

Subsidiaria del exterior

Hemco Nicaragua S.A. $ 431.565.621 $ 222.099.282 $ 208.316.332 $ 1.150.007 $ (62.164.236)

Mineros Chile SPA 437.669.134 199.807.506 237.861.628 - 136.527.628

Mineros Atacama SPA 4.761 - 4.761 -

Subtotal sociedades del exterior 869.239.516 421.906.788 446.182.721 1.150.007 74.363.392

Subsidiarias nacionales

Mineros Aluvial S.A.S. 406.833.952 151.066.320 255.767.632 - 8.498.894

Exploradora Minera S.A.S. - - - - -

Negocios agroforestales S.A.S. 34.314.201 1.091.063 33.223.138 - -25.088

Operadora Minera S.A.S. 43.387.752 9.018.835 34.368.917 - 1.176.774

Compañìa Minera de Ataco S.A.S. 242.284 172 242.112 - 3.871

Subtotal sociedades nacionales 484.778.189 161.176.390 323.601.799 - 9.654.451

Totales $ 1.354.017.705 $ 583.083.178 $ 769.784.520 $ 1.150.007 $ 84.017.843

8. Propiedad, planta y equipo neto

El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación:

24

31/03/2019

Costo Terrenos Construcciones

y edificios Vias

Maquinaria y Equipo

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

Equipos de comunicación y

computación

Minas y pozos

artesianos

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agrícolas

Total

Costo a 1 de enero $ 38.305.184 $ 152.424.037 $ 4.157.428 $ 279.537.377 $ 273.979.449 $ 36.760.263 $ 3.236.834 $ 69.442.719 $ 23.921.786 $ 13.031.968 $ 19.660.426 $ 914.457.471

Adiciones 68.892 - - 1.020.024 16.757.119 32.505 130.325 - 7.239.854 4.731.287 633.726 30.613.732

Adiciones por derecho de uso de arrendamientos (1) - 628.320 - - - 43..029.823 - - - - - 43.658.143

Transferencias (-/+) - 266.069 - 882.611 2.329.165 - - - (2.273.154) (1.204.691) - -

Disposiciones (-) - - - (793.191) (171.195) (80.380) - - - - - (1.044.766)

Ajuste por Conversión (689.202) (2.119.543) (89.936) (669.827) (4.373.097) (640.457) (20.536) (2.355.234) (507.855) (30.158) - (11.495.845)

Costo en libros al 31 de marzo 2019 37.684.874 151.198.883 4.067.492 279.976.994 288.521.441 79.101.754 3.346.623 67.087.485 28.380.631 16.528.406 20.294.152 976.188.735

Depreciación acumulada a 1 de enero - (20.549.130) (447.469) (85.035.448) (64.953.356) (19.655.918) (848.446) (12.417.334) - - (304.092) (204.211.193)

Depreciación del periodo - (3.284.728) (145.919) (6.421.857) (8.362.624) (2.343.003) (216.409) (2.551.744) - - (33.154) (23.359.438)

Transferencias (-/+) - (33.320) - - - - - - - - - (33.320)

Retiro depreciación - - - 449.869 100.720 41.262 - - - - - 591.851

Ajuste por Conversion - (174.320) 2.339 (453.100) 2.604.105 198.825 (39.558) 370.575 - - - 2.508.866

Depreciación acumulada al 31 de marzo de 2019 - (24.041.498) (591.049) (91.460.536) (70.611.155) (21.758.834) (1.104.413) (14.598.503) - - (337.246) (224.503.234)

Propiedad, planta y equipo a 31 de marzo de 2019

$ 37.684.874 $ 127.157.385 $ 3.476.443 $ 188.516.458 $ 217.910.286 $ 57.342.920 $ 2.242.210 52.488.982 28.380.631 16.528.406 19.956.906 $ 751.685.501

31/12/2018

Costo Terrenos Construcciones

y edificios Vias

Maquinaria y Equipo

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

Equipos de comunicación y

computación

Minas y pozos

artesianos

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agricolas

Total

Costo a 1 de enero 35.020.636 66.502.997 484.759 236.511.063 235.191.828 28.206.448 1.231.548 47.912.624 15.723.897 6.749.368 17.081.877 690.617.045

Costo al 14 de diciembre MASA 1.579.919 74.228.363 3.154.913 32.453.003 30.457.090 6.285.686 1.875.251 - 2.342.385 - - 152.376.610

Adiciones - 69.098 - 5.437.642 1.082.573 1.199.619 218.547 4.598.145

26.932.551

17.870.678

3.116.457 60.525.310

Revalorización de activos 914.663 1.968.991 - - - - - - - - - 2.883.654

Transferencias (-/+) - 7.069.976 - 6.150.901 5.051.026 638.913 - 13.732.191 (21.056.041) (11.586.966) - -

Transferencias a otras cuentas (-/+) - 1.188.575 413.444 (1.433.541) (774.976) - - - - - - (606.498)

Disposiciones (-) (28.995) (838.710) - (1.116.852) - (514.670) (182.416) (111.588) (280.747) (80.566) (537.908) (3.692.452)

Deteriorio de activos (-) 56.838 (428.655) - - - - - - - - - (371.817)

Ajuste por Conversion 762.123 2.663.402 104.312 1.535.161 2.971.908 944.267 93.904 3.311.347 259.741 79.454 - 12.725.619

Costo en libros al 31 de diciembre 2018 38.305.184 152.424.037 4.157.428 279.537.377 273.979.449 36.760.263 3.236.834 69.442.719 23.921.786 13.031.968 19.660.426 914.457.471

Depreciación acumulada a 1 de enero - (14.583.062) (255.919) (66.267.788) (51.441.843) (14.816.722) (814.493) (4.683.651) - - (169.024) (153.032.502)

Depreciación del periodo - (5.401.557) (167.355) (19.807.826) (12.330.972) (4.677.575) (165.221) (7.186.719) - - (135.068) (49.872.293)

Transferencias (-/+) - (590.592) (16.359) 638.580 (31.629)

- - - - - - -

Retiro depreciación - 226.181 - 824.805 - 427.881 161.674 111.768 - - - 1.752.309

Ajuste por Conversion - (200.100) (7.836) (423.219) (1.148.912) (589.502) (30.406)

(658.732) - - -

(3.058.707)

Depreciación acumulada al 31 de diciembre - (20.549.130) (447.469) (85.035.448) (64.953.356) (19.655.918) (848.446) (12.417.334) - - (304.092) (204.211.193)

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre 2018

$ 38.305.184

$ 131.874.907

$ 3.709.959

$ 194.501.929

$ 209.026.093

$ 17.104.345

$ 2.388.388

$ 57.025.385

$ 23.921.786

$ 13.031.968

$ 19.356.334

$ 710.246.278

25

(1) Corresponde al impacto del reconocimiento de derechos de uso de contratos de arrendamiento.

Durante el periodo no se presentó reconocimiento de deterioro y/o recuperación de deterioro en propiedad,

planta y equipo.

9. Activos intangibles

El siguiente es el detalle del costo de los intangibles:

Tipo de intangible 31/03/2019 31/12/2018

Proyectos de explotación y desarrollo (1) $ 17.454.799 $ 19.034.156

Proyectos de modernización T.I. 12.898.301 12.558.571

Intangibles adquiridos por combinación de negocios 49.040.642 49.785.941

Otros - 609.280

Total intangibles neto $ 79.393.742 $ 81.987.948

(1) El detalle de los proyectos de explotación y desarrollo se enuncian así:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Transporte principal Nivel 850 $ 10.259.859 $ 10.826.300

Proyecto Perforación Panamá Profundo 1.545.009 1.745.644

Mina Icacales 1.345.790 1.446.724

Mina La Ye 1.334.627 1.434.724

Proyecto Perforacion Elefante 574.441 649.038

Capitalizacion Infraestructura Horizontal 841.854 888.728

Mina Los Mangos 547.713 588.791

Proyecto Perforación Shaft Tesoro 39.742 44.657

Proyecto Perforación PEM - Minería Artesanal 630.300 741.632

Proyecto Toboba 322.354 667.918

Proyecto Matusalen 13.110 -

Total proyectos de explotación y desarrollo $ 17.454.799 $ 19.034.156

26

El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación:

31/03/2019

Descripción Proyectos de explotación y

desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Intangible por combinación de negocios

Derecho de uso (Construcciones y

edificaciones) Total

Costo 1 de enero de 2019 $ 36.441.025 $ 24.308.512 $ 91.225.353 $ 628.320 $152.603.210

Adiciones - 1.128.308 - - 1.128.308

Transferencias a y de otras cuentas (-/+) 13.111 - - (628.320) (615.209)

Ajuste por conversión (541.737) (17.256) - (558.993)

Costo a 31 de marzo de 2019 35.912.399 25.419.564 91.225.353 - 152.557.316

Amortización a 1 de enero de 2019 (17.406.868) (11.749.941) (41.439.412) (19.040) (70.615.261)

Amortización del periodo (1.046.836) (775.859) (745.299) (14.280) (2.582.274)

Transferencias a y de otras cuentas (-/+) - - - 33.320 33.320

Ajuste por conversión (3.896) 4.537 - 641

Amortización a 31 de marzo de 2019 (18.457.600) (12.521.263) (42.184.711) - (73.163.574)

Activos intangibles a 31 de marzo de 2019

$17.454.799

$12.898.301

$ 49.040.642

$ -

$ 79.393.742

31/12/2018

Descripción

Proyectos de

explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Patentes

Intangible por

combinación de negocios

Derecho de uso (Construcciones y edificaciones)

Total

Costo 1 de enero de 2018 $ 38.954.205 $ 16.317.558 $ 1.651 $ 167.792.788 - $223.066.202

Adiciones - 8.096.683 - - 628.320 8.725.003

Disposición (5.098.673) (140.370) (1.651) - - (5.240.694)

Transferencias a y de otras cuentas (-/+) 1.875.320 - - - - 1.875.320

Deterioro - - - (76.567.435) - (76.567.435)

Ajuste por conversión 710.172 34.640 - - - 744.812

Costo a 31 de diciembre de 2018 36.441.025 24.308.512 - 91.225.353 628.320 152.603.209

Amortización a 1 de enero de 2018 (17.843.193) (8.757.874) - (31.568.054) - (58.169.121)

Amortización del periodo (4.437.793) (3.125.892) - (9.871.358) (19.040) (17.454.083)

Disposición 5.098.673 138.906 - - - 5.237.579

Ajuste por conversión (224.555) (5.081) - - - (229.636)

Amortización a 31 de diciembre de 2018

(17.406.868) (11.749.941) - (41.439.412) (19.040) (70.615.261)

Activos intangibles a 31 de diciembre de 2018

$ 19.034.156

$ 12.558.571 -

$ 49.785.941

$ 609.280

$ 81.987.948

Durante el periodo no se presentó reconocimiento de deterioro y/o recuperación de deterioro intangibles.

27

10. Proyectos de exploración y evaluación minera

A continuación, se detallan los proyectos de exploración y evaluación:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Exploración Vesubio $ 24.822.939 $ 24.877.047

Proyecto Exploración Pioneer 15.584.850 16.145.903

Proyecto Pioneer Mina 8.764.591 5.967.128

Proyecto Perforación Toboba 6.102.198 5.726.084

Proyecto Elefante II 5.158.634 4.202.982

Proyecto Distrito El Bagre 4.777.013 4.464.931

Proyecto Amelia 3.949.548 1.169.779

Proyecto Panamá - Exploración 3.958.934 3.330.274

Proyecto Pioneer Tajo Abierto 2.007.954 3.763.687

Proyecto Ataco 1.717.779 1.703.873

EBF Pioneer DDH (Mina) 542.555 561.674

Proyecto Panamá Periferia 474.251 491.324

Proyecto Panamá Tajos 335.203 311.497

Proyecto Matusalen - 13.581

Total proyectos de exploración y evaluación minera $ 78.196.449 $ 72.729.764

El movimiento de proyectos de exploración y evaluación minera se detalla a continuación:

Proyectos de exploración y evaluación minera 31/03/2019 31/12/2018

Saldo a 1 de enero $ 72.729.764 $ 62.672.531

Adiciones 10.794.854 39.239.687

Transferencias a proyectos explotables (13.110) (1.875.320)

Bajas (3.070.342) (30.646.184)

Ajuste por conversión (2.244.717) 3.339.049

Total proyectos de exploración y evaluación minera $ 78.196.449 $ 72.729.764

28

11. Activos Financieros

El detalle de los instrumentos financieros se enuncia a continuación:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

A valor razonable a través de resultados (11.1) $ 4.008.691 $ 3.847.917

Titulos devolución de impuestos - 7.553.463

A valor razonable a través de ORI (11.2) 14.629.728 14.629.729

Total activos financieros $ 18.638.419 $ 26.031.109

Clasificación por vencimiento

Porción no corriente 14.712.128 14.712.128

Porción corriente 3.926.291 11.318.981

11.1 Activos financieros a valor razonable a través de resultados

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

TES corto plazo (1) $ 3.467.887 $ 3.401.910

Acciones negociables 458.404 363.607

Otras inversiones 82.400 82.400

Total activos financieros a valor razonable $ 4.008.691 $ 3.847.917

(1) Corresponde al TES - Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000, Fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-07-

2015, vencimiento 24-07-2020. Tasa: 11%

11.2 Activos financieros a valor razonable a través de ORI

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Unipalma de los Llanos S.A.S. (*) $ 14.629.729 $ 14.629.729

Total activos financieros a costo amortizado $ 14.629.729 $ 14.629.729

(*) La Compañía en la valoración de esta inversión la consideró de nivel 3 en la escala de valor razonable, la metodología utilizada correspondió a

Flujos de caja descontados; la tasa utilizada para el descuento de dichos flujos fue de 13.84% (WACC), el horizonte de tiempo utilizado en la

valoración fue de 24 años, el modelo financiero es especialmente sensible a variables tales como tasa de cambio, precio del dólar y supuestos de

producción. Esta inversión ha sido designada irrevocablemente como con cambios en otro resultado integral.

29

11.3 Medición del valor razonable sobre una base recurrente y no recurrente

La siguiente tabla muestra los activos financieros de Mineros medidos a valor razonable de forma recurrente

y no recurrente para cada nivel de la jerarquía de valor razonable:

Medición a valor razonable sobre una

base recurrente y no recurrente Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

TES corto plazo $ 3.467.887 $ - $ - $ 3.467.887

Acciones negociables 458.404 - - 458.404

Otras inversiones - - 14.712.128 14.712.128

Total $ 3.926.291 $ - $ 14.712.129 $ 18.638.419

12. Impuestos

12.1 Impuestos corrientes

El detalle de los impuestos corrientes comprende:

12.1.1 Activos

Corresponde a saldos a favor de la Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos y otros

conceptos que se discriminan, así:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Saldos a favor en impuesto sobre las ventas $ 58.348.298 $ 49.519.750

Anticipo de renta y sobretasa para 2018 15.335.997 15.340.729

Retención en la fuente por cobrar 10.460.954 10.524.966

Descuento tributario IVA en compra de maquinaria basica 5.344.617 5.289.707

Impuesto específico conglobado a los combustibles (Nicaragua) 2.087.435 2.162.583

Industria y comercio 611.253 113.650

Otros - 1.309.451

Total deudores oficiales $ 92.188.554 $ 84.260.836

Porcion corriente 88.709.781 80.451.650


30

12.1.2 Pasivos

Corresponde a los siguientes conceptos:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Impuesto de renta y complementarios por pagar $ 9.042.018 $ 16.764.348

Impuesto al valor agregado IVA (1) (1.373.271) 1.127.127

Obras por impuestos (2) 18.650.179 18.650.179

Impuestos municipales 415.288 210.900

Total pasivos por impuestos corrientes $ 26.734.214 $ 36.752.554

(1) Este saldo a favor del impuesto sobre las ventas, corresponde a los impuestos descontables del mes marzo de 2019, los cuales

hacen parte de la declaración bimestral del período 2 de 2019, que se presenta en períodos bimestrales, de acuerdo con los

plazos establecidos por el Gobierno Nacional de Colombia.

(2) Ver nota 14 - “Otros Activos”

El cargo registrado en el estado de resultado por concepto de impuesto de renta, sobretasa de renta e

impuesto diferido bajo NIIF, es el siguiente:

Descripción 31/03/2019 31/03/2018

Impuesto de renta $ 9.032.508 $ 9.723.760

Sobretasa del impuesto de renta - 570.365

Impuesto corriente 9.032.508 10.294.125

Impuesto diferido NIIF Gasto (Ingreso) 8.946.125 (83.366)

Total gasto impuestos corrientes y diferidos $ 17.978.633 $ 10.210.759

12.2 Impuesto diferido

El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Saldo inicial activos $ 58.811.702 $ 33.005

Cargos (9.937.795) 58.778.697

Impuesto diferido activo 48.873.907 58.811.702

Saldo inicial pasivo (49.904.621) (63.421.439)

Cargos (508.458) 13.516.818

Impuesto diferido pasivo (50.413.079) (49.904.621)

Total impuesto diferido (neto) $ (1.539.172) $ 8.907.081

31

El movimiento de impuesto diferido se detalla a continuación:

Impuesto Diferido

Período Propiedades,

planta y equipo Otros activos

Obligaciones financieras

Otros pasivos Total

Saldo a 31/12/2018 $ (94.178.969) $ 32.027.309 $ 26.206.825 $ 44.851.916 $ 8.907.081

Cargo (abono) al estado del resultado 635.371 (10.346.551) (551.060) 1.316.115 (8.946.125)

Cargo (abono) al otro resultado integral 1.229.293 (1.938.951) (790.470) - (1.500.128)

Saldo a 31/03/2019 $ (92.314.305) $ 19.741.807 $ 24.865.295 $ 46.168.031 $ (1.539.172)

13. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

A continuación, se detalle el valor en libros de los deudores:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Cuentas por cobrar comerciales:

Clientes del exterior (1) $ 45.422.980 $ 37.696.519

Clientes nacionales 25.135 13.940

Total cuentas por cobrar comerciales 45.448.115 37.710.459

Cuentas por cobrar diversas:

Préstamos a empleados (2) 10.618.071 10.665.088

Otros deudores 5.749.655 4.829.298

Total cuentas por cobrar diversas 16.367.726 15.494.386

Total cuentas por cobrar comerciales y diversas $ 61.815.841 $ 53.204.845



(1) El incremento en este rubro corresponde a las facturas pendientes de pago a marzo 31 de este año de los siguientes clientes del

exterior: (i) Auramet Trading LLC $3.368.872, (ii) Bank of Novia Scotia $11.935.241 y (iii) Asahi $30.118.868. En el mes de abril,

con posterioridad al cierre de los estados financieros del trimestre, la Compañía ya había recibido la suma de $24.588.322.

(2) Para los créditos a empleados el valor de la perdida esperada es cero debido a que los prestamos hipotecarios están a favor de

Mineros.

32

Al 31 de marzo de 2019, el análisis de antigüedad realizado por la administración no reporta cuentas por

cobrar vencidas, con morosidad, ni deterioradas.

14. Otros activos

A continuación, se muestra el detalle de este rubro:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Gastos pagados por anticipado $ 6.530.345 $ 5.342.956

Obras por impuestos 18.650.179 18.650.179

Otros activos 70.876 4.945

Total otros activos $ 25.251.400 $ 23.998.080

Porción no corriente 4.945 4.945


15. Inventarios

El valor de los inventarios se detalla a continuación:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Inventario de materiales y repuestos $ 194.663.608 $ 110.057.079

Inventario en proceso de minerales 76.458.303 149.771.017

Total inventarios $ 271.121.911 $ 259.828.096



Durante el periodo no se presentó reconocimiento de deterioro y/o recuperación de deterioro de inventarios.

33

16. Operaciones de cobertura

El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Operaciones de cobertura con derivados posición activa $ 4.115.879 $ 4.983.991

Operaciones de cobertura con derivados posición pasiva 5.591.257 11.395.992

Total de operaciones cobertura $ (1.475.378) $ (6.412.001)

El cambio corresponde principalmente a la devaluación del peso colombiano frente al dólar y a vencimientos

de coberturas en el primer trimestre del año.

17. Reservas

Este rubro está representado así:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Legal (1) $ 79.477 $ 79.477

Para futuros ensanches (2) 562.747.915 480.040.273

Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo 26.951.824 24.551.824

Reducción de saldos (sistema especial de depreciación) 41.606.713 41.606.713

Para readquisición de acciones 11.191.282 11.191.282

Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (3) 39.061.436 39.061.436

Para beneficencia y civismo 1.200.000 1.200.000

Total reservas $ 682.838.647 $ 597.731.005

(1) De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal

hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida, pero puede ser utilizada

para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2018 y marzo 31 de 2019 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado.

(2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de

Accionistas de Mineros S.A., celebrada el 27 de marzo de 2019, según Acta No.58.

(3) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma

tributaria).

34

18. Créditos y préstamos

A continuación, se detallan las cifras que comprenden este rubro:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Leasing Bancolombia S.A. $ 80.346.155 $ 82.252.198

Sobregiros bancarios 10.335.810 -

Bancolombia S.A. 41.000.746 40.289.965

Banco de Bogotá - 50.241.200

Prestamos Banco América Central 49.181.833 52.062.404

Pasivo de arrendamiento Sullair (1) 43.029.823 -

Fondeos pasivos 3.464.544 -

Caterpillar Crédito S.A. 645.921 721.797

Total créditos y préstamos $ 228.004.832 $ 225.567.564



(1) Contrato de arrendamiento de acuerdo con NIIF 16 por $43.029.823 suscrito en marzo de 2019 por las operaciones a cielo

abierto y subterránea, con un plazo establecido de 24 meses

19. Acreedores y otras cuentas por pagar

El valor de este rubro corresponde a:

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Proveedores y acreedores $ 126.871.883 $ 75.390.176

Retención en la fuente IVA y renta 34.673.812 34.432.440

Impuesto a las ventas por pagar - 3.512.801

Retención en la fuente industria y comercio Bagre 126.611 131.170

Retención en la fuente industria y comercio Medellín 757 4.560

Retención en la fuente industria y comercio Zaragoza 52.499 104.716

Retenciones municipales bonanza 175.156 192.386

35

Descripción 31/03/2019 31/12/2018

Retenciones y aportes de nómina 8.283.986 59.472.741

Otras 613.429 772.016

Total acreedores y otras cuentas por pagar $ 170.798.133 $ 174.013.006

De acuerdo con las políticas de la empresa, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar,

originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.

20. Otros pasivos financieros

El valor de los pasivos financieros es el siguiente:

Concepto 31/03/2019 31/12/2018

Saldo inicial $ 11.473.839 $ 10.516.069

Dividendos declarados 48.034.827 40.823.235

Dividendos declarados a participaciones no controlantes 2.361.457 1.624.215

Dividendos pagados como anticipos en períodos anteriores (416.809) (522.015)

Dividendos pagados (12.241.200) (40.967.665)

Total otros pasivos financieros $ 49.212.114 $ 11.473.839

21. Ingresos de actividades ordinarias

Los ingresos ordinarios de Mineros se obtienen principalmente por la exportación de oro, metales preciosos

y operaciones de cobertura.

A continuación se presentan las ventas a clientes según el país y el ingreso por operaciones de cobertura:

Descripción 31/03/2019 31/03/2018

Oro y otros metales preciosos $ 295.130.295 $ 177.674.491

Contratos de cobertura (75.620) 2.718.220

Latex y caucho 76.534 -

Energía eléctrica 426.726 -

Total $ 295.557.935 $ 180.392.711

36

La Compañía cotizó al menos entre el 90% y 95% del material contenido en cada factura comercial antes de

cada exportación, el contenido restante tiene un precio después de la finalización de los resultados de

refinado.

A la fecha del periodo sobre el que se informa la Compañía no cuenta con obligaciones de desempeño

asociados a sus contratos con clientes.

La operación de venta de oro y plata de las operaciones mineras no se consideran un negocio con alta

estacionalidad.

22. Otros gastos

Comprende los siguientes conceptos:

Descripción 31/03/2019 31/03/2018

Amortización y otros gastos de exploración (1) $ 2.284.503 $ 1.330.008

Diversos 347.245 448.445

Impuestos asumidos (2) 2.820.817 2.976.395

Apoyo a la comunidad (3) 833.875 1.118.291

Gastos de venta de energía - 335.847

Impuestos a movimientos financieros 664.429 357.573

Donaciones (4) 1.302.129 109.300

Otros 1.733.353 3.679.733

Total $ 9.986.351 $ 10.355.592

(1) El saldo más representativo de este rubro corresponde a la amortización proyecto pioneer cielo abierto ubicado en Nicaragua

por valor de $1.609.180.

(2) Corresponde al impuesto superficial del primer semestre Matusalen (Nicaragua)

(3 y 4) Corresponde a aportes efectuados por las subsidiarias en Nicaragua y en Colombia en las zonas de influencia por proyectos

y obras sociales.

23. Diferencia en cambio neta

Comprende los siguientes conceptos:

Descripción 31/03/2019 31/03/2018

Deudores $ (856.801) $ (3.104.659)

Inversiones (12.657) (42.325)

Caja y bancos (3.523.254) (2.092.500)

Obligaciones fianacieras 146.123 163.875

Total $ (4.246.589) $ (5.075.609)

37

24. Utilidad por acción

Utilidad por acción básica y diluida

La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía

entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones

comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería (ver Nota 19).

La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para

simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones

comunes potencialmente diluibles.

A continuación, se presenta así:

Descripción 31/03/2019 31/03/2018

Utilidad después de impuestos (*) $ 21.751.822 $ 20.086.708

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación 261.687.402 261.687.402

Utilidad por acción básica y diluida $ 83,12 $ 76,76

25. Información de segmentos de operación

25.1 Productos que generen los ingreso provenientes de los segmentos sobre los que debe

informarse.

La información reportada al encargado de la toma de decisiones operativas para propósitos de la asignación

de recursos y evaluación del desempeño del segmento se enfoca en ubicaciones (Colombia, Nicaragua,

Argentina). La compañía ha escogido organizar los segmentos de operación por su ubicación geográfica.

Específicamente, los segmentos reportables de Mineros de conformidad con la NIIF 8 son los siguientes:

Colombia

Nicaragua

Argentina

25.2 Operaciones por segmento

A continuación se presenta un análisis de los ingresos y resultados de la Compañía provenientes de

operaciones por segmentos sobre los que debe informarse:

38

Descripción Colombia Nicaragua Argentina Ajustes y

eliminaciones Total

Ingresos de actividades ordinarias $ 81.921.414 $ 115.075.123 $ 98.561.398 $ - $ 295.557.935

Resultado neto del ejercicio 21.531.448 8.356.615 6.734.982 (14.871.223) 21.751.822

Activos 1.095.781.490 360.859.418 493.799.177 (499.814.803) 1.450.625.283

Pasivos (310.476.709) (150.961.719) (247.048.463) 36.429.166 (672.057.725)

Patrimonio (785.304.780) (209.449.621) (246.750.714) 463.385.636 (778.119.480)

Participación no controlante $ (448.078) $ (448.078)

Las políticas contables de los segmentos sobre los que se informa son las mismas que las políticas

contables de la Compañía. Las ganancias por segmento representan las ganancias obtenidas por cada

segmento, e incluyen los resultados de participación en subsidiarias para el caso del segmento Colombia.

26. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa

No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su

autorización, que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de la Compañía reflejada en

estos estados financieros.

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