DESTACADOS³n... · AQUACHILE Pág. Nº4 0 6 12 18 w4 0 w1 w7 3 9 5 1 7 3 9 w3 w9 5 1 7 3 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 Destacados Evolución precio Salmón del Atlántico (US$ / Lb Trim D

Pág. Nº2 AQUACHILE

01

DESTACADOS


Resumen Cifras Financieras

25

0

-12 -18 -21

-12 -2

19

39

15

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

EBITDA trimestral consolidado (US$ millones)

Ventas totales de US$ 172 millones en el 2T14 (-11% ToT).

EBITDA de US$ +15 millones en el 2T14, superior a los US$ -11,9 del 2T13.

Margen EBITDA de 8,8%, superior al margen de US$ -6,2% registrado en el 2T13.

Pérdida de US$ 5 millones. (US$ -28 millones registrados durante 2T13)

Deuda financiera neta totaliza US$ 243 millones. La Deuda financiera total alcanza a US$ 287 millones.

Leverage Financiero Neto de 1,05x, disminuyendo desde el nivel de 1,18x registrado en el 4T13.

Flujo de Caja por Actividades de la Operación de US$ +47,8 millones durante 2014, superior a los US$ -3,9 millones registrados en igual periodo durante 2013,

Caja disponible de US$ 44,4 millones.

2

-17 -10

-17

-5

-28

-2

26

11

-5

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Utilidad trimestral consolidada (US$ millones)

158 100 96

56

152 193 191 202 226

172

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Ventas trimestrales consolidadas (US$ millones)


0

6

12

18

w4

w30 w

1

w7

w13

w19

w25

w31

w37

w43

w49 w

3

w9

w15

w21

w27

w33

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Destacados

Evolución precio Salmón del Atlántico (US$ / Lb Trim D 2-3 Lb)

Ventas físicas trimestrales (Miles de toneladas WFE)

Ventas físicas de 19 mil toneladas WFE de salmonídeos en

el 2T14 (-41% ToT).

Estacionalidad en las cosechas de Salmón del Atlántico

y estrategia de venta de la temporada de Coho

2012/2013.

Mejora en los márgenes respecto a los registrados en igual período del año 2013 asociado principalmente a:

Disminución de la carga de Cáligus

Mayores crecimientos, mejores conversiones de alimento y aumento de los pesos promedio de cosecha.

Incremento en los precios de venta en comparación a igual período del año anterior:

Salmón del Atlántico (+15% ToT), Trucha (+30% ToT), Salmón del Pacífico (+48% ToT) y Tilapia (+8% ToT)

Evolución Cáligus Adultos por pez AquaChile (Número de Cáligus)

Fuente: Urner Barry

19 9 11

26 23 13 13 16

29 32 27 28 31

19

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico

2012 2013 2014


02

REVISIÓN FINANCIERA


Estado de resultados

El EBITDA consolidado alcanzó US$ 15 millones en el 2T14.

− Mejora en los márgenes de todas las especies salmonídeas asociado a mayores precios de venta y mejores costos de

materia prima respecto de 2T13.

(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización” (2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración” (3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos)

La pérdida de la compañía alcanzó US$ 5 millones en el 2T14 en comparación a la pérdida de US$ 27,9 millones registrada

durante 2T13.

Cifras en miles de US$ 2T14 2T13 ∆ToT 2013

Ingresos de actividades ordinarias 171.737 192.532 -11% 737.875

Costos operacionales (1) -147.646 -195.922 -25% -720.853

Margen Operacional 24.091 -3.389 - 17.022

Otros costos y gastos operacionales (2) -9.061 -8.497 7% -32.523

EBITDA pre FV adj. 15.030 -11.886 - -15.501

Ajuste por gastos de depreciación y amortización -7.122 -7.875 -10% -27.473

EBIT pre FV adj. 7.908 -19.761 - -42.974

Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) -12.486 -10.810 16% 47.693

EBIT post FV adj. -4.578 -30.571 -85% 4.718

No Operacional -2.150 -7.035 -69% -14.677

Impuesto 1.684 9.683 -83% 505

Ganancia (Pérdida) -5.045 -27.924 -82% -9.454


1932

-36

9 3

18

-42

1

-5 -1

20 172

∆ Precio ∆ Volumen

Análisis variación ingresos del período (US$ millones)

Salmón del Atlántico

Trucha Salmón del

Pacífico Tilapia

Alimento para Peces

Otros 2T13 2T14


21%

26%

10%

Resumen financiero a Junio de 2014 por especie

37%

Principales Cifras

Sa

lmó

n A

tlá

ntico

Ventas: US$ 140,4 millones Volumen: 22.259 tons WFE EBIT: US$ +15,6 millones EBIT/Kg WFE US$ +0,70

% Ventas

Físicas

% Ventas

Consolidadas*

Tru

cha

Sa

lmó

n P

acífic

o

Tila

pia



Ventas: US$ 32,3 millones Volumen: 10.520 tons WFE EBIT: US$ -0,3 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,03

22%

23%

18%

* Ventas de producto terminado

43%

24%

33%

2%

41%

% EBITDA

Consolidado


Balance y flujo de caja

Inversiones netas en activo fijo del período por US$ 10,3 millones.

Disminución en activos biológicos e inventario (∆- 3%) asociado principalmente al reverso del fair value reconocido durante 4Q13 luego de las cosechas realizadas durante el primer semestre de 2014.

Disminución de cuentas por cobrar (∆- 33%) asociado a la recaudación de la temporada 13/14 de Coho.

Disminución de la Deuda Financiera asociado a las amortizaciones realizadas.

Aumento en el flujo de caja operacional de la compañía como consecuencia de los precios observados, el menor nivel de inversión en activo fijo y de requerimiento de capital de trabajo.

Aumento de las Caja disponible debido principalmente a:

2T14 4T13 ∆ ToT

Total Activos 882.408 899.056 -2%

Caja 44.451 17.935 148%

Cuentas por cobrar 73.314 109.409 -33%

Activos biologicos e Inventarios 348.760 358.788 -3%

Propiedades, plantas y equipos 228.224 234.017 -2%

Otros Activos 187.659 178.906 5%

Total Pasivos 473.108 495.578 -5%

Deuda financiera 287.495 294.473 -2%

Cuentas por pagar 161.345 168.578 -4%

Otros pasivos 24.268 32.527 -25%

Patrimonio 409.301 403.478 1%

Total Pasivos + Patrimonio 882.408 899.056 -2%

Cifras en miles de US$ 2T14 2T13 ∆ ToT

Actividades de operación 47.845 -3.907 -0 0

Actividades de inversión -10.276 -23.348 -56%0 0

Actividades de financiación -10.579 26.140 -0 0

Variación neta de la caja 26.516 -1.721 -

Caja Final 44.451 11.201 297%


Resumen: Indicadores financieros

Deuda Financiera Neta / EBITDA Veces

1,3

6,1

- -

6,7

0,9

-57,83

-17,8

5,5

3,4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

PCGA IFRS

Deuda Financiera Neta En US$ millones

174

300

389 397 389

83

248 277

247 243

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

IFRS PCGA

Leverage Financiero Neto Veces

1,4 2,5

5,9

-

16,0

0,47 1,07 1,18 1,1 1,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

PCGA IFRS

Cobertura Gastos Financieros Netos Veces

12,5

3,5

- -

5,3

7,7

-0,7 -1,8

5,0

8,1

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

PCGA IFRS


Ratios de Endeudamiento al 30.06.14 Adecuada estructura de financiamiento Leverage (Pasivos Totales / Patrimonio + Interés Minoritario)

1,16

2,08

1,78

1,03

0,73

1,19 0,88 1,03

0,78

1,24 0,89

AquaChile E1 E2 E4 E5 E6 E7 E8 E9 E10 E11

Prom ex

AQ

1,16x

Deuda Financiera Neta / Cosechas 14E (US$ / Kg WFE)

1,9

2,3

3,2

- -

2,5 2,1 2,2

1,8

2,8

1,8

AquaChile E1 E2 E4 E5 E6 E7 E8 E9 E10 E11

Nota 1: AquaChile considera sólo deuda salmones y venta de salmones

Nota 2: E4 y E5 son empresas que cuentan con otros negocios aparte del negocio salmonero.

Noruega Chile

Prom ex

AQ

2,3x


03

DESEMPEÑO OPERACIONAL


Situación sanitaria y desempeño productivo Empresas AquaChile

Evolución Pesos de Cosecha (Kg WFE)

* Corresponde a temporada 2010/2011 ** Corresponde a temporada 2011/2012 *** Corresponde a temporada 2012/2013 **** Corresponde a temporada 2013/2014

4,8

0,0

1,5

3,0

4,5

6,0

ene-

12

abr-

12

jul-

12

oct

-12

ene-

13

abr-

13

jul-

13

oct

-13

ene-

14

abr-

14

jul-

14

2,4

0,0

1,5

3,0

4,5

ene-

12

abr-

12

jul-

12

oct

-12

ene-

13

abr-

13

jul-

13

oct

-13

ene-

14

abr-

14

jul-

14

3,7

0,0

1,5

3,0

4,5

ene-

12

mar

-12

may

-12

jul-

12

sep

-12

no

v-1

2

ene-

13

mar

-13

may

-13

jul-

13

sep

-13

no

v-1

3

ene-

14

Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico

Desempeño Productivo Acum 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 Acum 2012 1T13 2T13 3T13 4T13 Acum 2013 1T14 2T14 Acum 2014

Salmón del Atlántico

Mortalidad acumulada stock de biomasa 4,3% 5,4% 7,5% 6,4% 6,2% 6,2% 8,4% 13,1% 11,5% 10,6% 10,6% 11,3% 8,6% 8,6%

Peso promedio de cosecha (Kg WFE) 5,4 4,1 4,4 4,7 4,3 4,4 3,8 3,8 3,7 4,7 4,0 4,9 4,5 4,7

Mortalidad grupos cerrados 11,8% 9,4% - 19,0% 9,3% 13,6% 8,8% 21,9% 14,6% 15,4% 16,7% 10,7% 13,2% 11,7%

Trucha


Peso promedio de cosecha (Kg WFE) 2,8 2,8 3,0 2,6 2,7 2,8 2,3 2,3 2,3 2,5 2,4 2,8 2,5 2,7

Mortalidad grupos cerrados 18,6% 12,5% 20,9% 32,2% 19,3% 19,6% 27,6% 22,9% 25,5% 15,9% 24,1% 14,9% 11,0% 13,5%

Salmón del Pacífico


Peso promedio de cosecha (Kg WFE) 3,1* 3,3 - 2,7 2,9 2,9** 3,6 - - 2,9 3,1*** 3,2 - 3,1****

Mortalidad grupos cerrados 10,2%* 6,5% - - 8,8% 6,5%** 15,6% - - 11,0% 11,5%** 15,2% - 13,7%***


Mortalidad mensual (%)

Cosechas (miles tons WFE) Siembras (millones de smolts ) Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-14)

58

48

61

29

1

14 16

51

13 9

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

Mortalidad Ciclo 11,7%

Peso cosecha (Kg WFE) 4,7

Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Atlántico

0%

5%

10%

15%

20%

25%

jun-0

8

sep

-08

dic

-08

ma

r-09

jun-0

9

sep

-09

dic

-09

ma

r-10

jun-1

0

sep

-10

dic

-10

ma

r-11

jun-1

1

sep

-11

dic

-11

ma

r-12

jun-1

2

sep

-12

dic

-12

ma

r-13

jun-1

3

sep

-13

dic

-13

ma

r-14

jun-1

4

Venta histórica (miles tons WFE)

2,2 3,9

6,1 5,0

7,5

16,5 15,2

13,8 14,7

10,1

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

5,7

2,4

4,2 3,7

4,5

2,5

5,5 4,7

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Trimestral


10,4

7,7 7,4 7,7

11,9

5,3 5,8 5,1

11,1

5,8

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

4,5 4,5

2,8 2,8 2,0

4,0

2,2 2,2

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Mortalidad Ciclo 13,5%

Peso cosecha (Kg WFE) 2,7

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

jun

-08

sep

-08

dic

-08

mar

-09

jun

-09

sep

-09

dic

-09

mar

-10

jun

-10

sep

-10

dic

-10

mar

-11

jun

-11

sep

-11

dic

-11

mar

-12

jun

-12

sep

-12

dic

-12

mar

-13

jun

-13

sep

-13

dic

-13

mar

-14

jun

-14

Resumen por especie Empresas AquaChile: Trucha

21

27 26

21

30 25

31 30

6 7

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

Mortalidad mensual (%) Venta histórica (miles tons WFE)

Cosechas (miles tons WFE) Siembras (millones de smolts)

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-14)

Trimestral


0,6

20,1

9,4 11,6 11,1

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

8,6

1,4

4,2 4,1

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Mortalidad Ciclo 13,7%*

Peso cosecha (Kg WFE) 3,1*

19 16

20 24 23

25

17

35

11

3

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

jun

-08

sep

-08

dic

-08

mar

-09

jun

-09

sep

-09

dic

-09

mar

-10

jun

-10

sep

-10

dic

-10

mar

-11

jun

-11

sep

-11

dic

-11

mar

-12

jun

-12

sep

-12

dic

-12

mar

-13

jun

-13

sep

-13

dic

-13

mar

-14

jun

-14

Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Pacífico

Mortalidad mensual (%) Venta histórica (miles tons WFE)

Cosechas (miles tons WFE) Siembras (millones de smolts) Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-14)

* Corresponde a temporada 2013-2014

Temp 12-13 Temp 13-14 Temp 12-13 Temp 13-14

Trimestral


Venta histórica (miles tons WFE)

Resumen por especie Empresas AquaChile: Tilapia

8,2

15,2 17,0 18,3 18,8

17,2

21,3 23,8

5,6 4,9

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

Trimestral


04

MERCADOS


Destino exportaciones de Trucha (% Tons WFE) a Junio 2014

Destino exportaciones de S. del Pacífico (% Tons WFE) a Junio 2014

Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) a Junio 2014

Chile 3,2%

Latam ex Chile 19,9%

Rusia 6,1%

Europa ex Rusia 13,6%

Estados Unidos 46,1%

Japón 2,3%

Asia y Oceanía ex Japón

3,3%

Medio Oriente 5,6%

Chile 3,4%

Latam ex Chile 9,4%

Rusia 8,2%



Japón 35,9%

Asia y Oceanía ex

Japón 7,5%

Medio Oriente 2,6%

Destino exportaciones de S. del Atlántico (% Tons WFE) a Junio 2014

Chile 6,8%

Rusia 6,2%



Japón 53,1%


11,0% Medio Oriente

0,2% Chile 0,4%

Latam ex Chile 1,1%

Rusia 13,3%

Europa ex Rusia 0,7% Estados Unidos

0,9%

Japón 73,0%


10,7%

Distribución de ventas de producto terminado de Salmón por mercados AquaChile


Diversificación de Mercados Destino exportaciones en miles de toneladas WFE

Salm

ón

Atl

ánti

co

Tru

cha

Sa

lmó

n P

acíf

ico

3 3 1 2

10

1 1 1 1 4

1 3

10

1 1 1

Chile Latam exChile

Rusia Europa exRusia

EstadosUnidos

Japón Asia yOceanía ex

Japón

MedioOriente

a Jun 2013 a Jun 2014

2 0

5

0

3

5

2

0 1

0 1

0

3

7

1 0

Chile Latam exChile


EstadosUnidos


Japón

MedioOriente

a Jun 2013 a Jun 2014

1 2 2 1 0

17

1 0 0 0 3 0 0

16

3 -

Chile Latam exChile


EstadosUnidos


Japón

MedioOriente

Temp 2012-2013 Temp 2013-2014

21

23

Total

18

13

Total

25

22


05

MERCADO GLOBAL


Oferta global de Salmón del Atlántico (Miles de tons WFE)

Crecimiento previsto para la oferta mundial durante el año 2014 : +8%

- Chile: +12% (+58 mil tons WFE)

- Noruega: +7% ( +80 mil tons WFE)

Crecimiento previsto para la oferta mundial durante el año 2015 : +3%

- Chile: - 2% (-11 mil tons WFE)

- Noruega: +4% ( +49 mil tons WFE)

Producción mundial de Salmón del Atlántico:

2.2

03

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

E

20

15

E

20

16

E

Noruega Chile Reino Unido Canadá Otros

CAC94-13: 9,2%

Oferta Global por Región (Miles de tons WFE)

Fuente: ABG Sundal Collier Ago-14 Fuente: ABG Sundal Collier Ago-14

1.6

32

17

7

14

3

43

1.9

95

-39

10

9

-19

2.0

46

80

58

19

2.2

03

49

-11

26

2.2

67

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

Ofe

rta

'11

No

rueg

a

Ch

ile

Otr

os

Ofe

rta

'12

No

rueg

a

Ch

ile

Otr

os

Ofe

rta

'13

No

rueg

a

Ch

ile

Otr

os

Ofe

rta

'14

E

No

rueg

a

Ch

ile

Otr

os

Ofe

rta

'15

E

+22% +2% +8% +3%


Crecimiento (%AoA)

-3%

3%

10

%

14

% 27

%

26

%

16

%

7%

-4%

-9%

-3%

1%

2%

15

%

7%

5%

Q1-

11

Q2-

11

Q3-

11

Q4-

11

Q1-

12

Q2-

12

Q3-

12

Q4-

12

Q1-

13

Q2-

13

Q3-

13

Q4-

13

Q1-

14

Q2-

14

Q3-

14

E

Q4-

14

E

Crecimiento de la oferta noruega de Salmón del Atlántico (%)

Fuente: ABG Sundal Collier, Ago-14

Moderado aumento de la oferta Noruega de Salmón del Atlántico para 2014 y 2015:

- Crecimiento moderado en las siembras de 2013 (4%) y estimado para 2014 (3%)

Aumento en la temperatura del mar:

- Mejoras en crecimiento, pero:

- Incremento de casos de PD e incrementos de Cáligus

Reducidos aumentos futuros de capacidad en la industria Noruega:

- No hay modificación en la medición del MAB*

- Posibilidad de comprar aumento de 5% en MAB siempre que número de cáligus no supere los 0,1 cáligus / pez.

- Green Licences agregarán 70 mil tons, pudiendo afectar la producción de 2016-2017.

Producción noruega de Salmón del Atlántico:

Evolución temperatura mar Noruega (ºC)


Aumento en el número de caso de Enfermedad Pancreática (PD)

Fuente: DnB, Ago-14

* Producto del cierre de la frontera Rusa a Salmón Noruego, el gobierno permitirá aumento temporal de 6% en el MAB de Salmón del Atlántico y de 20% en el MAB de Trucha hasta marzo de 2015.


Continúa el crecimiento de la demanda mundial por Salmónidos

La demanda por Salmón continua robusta aún con el aumento observado en los precios:

- Economía países Europeos mejorando. Mercado maduro con altos consumos per cápita

- Economía en Estados Unidos mejorando. Consumo per cápita relativamente bajo y con potencial de crecimiento.

- Importancia del crecimiento de la demanda de países emergentes.

Consumo global de Salmón del Atlántico (ex Polonia)


Consumo global por mercado (tons)

CAC04-13: 6,1%


Favorable escenario de precios para el corto y mediano plazo

Leve crecimiento en la oferta de Salmón para los próximos años hacen prever un favorable escenario de precios en el corto y mediano plazo.

A pesar del incremento observado en el precio del Salmón, éste aún continúa bajo respecto al incremento observado en el precio de proteínas sustitutas.

Evolución precio Salmón respecto a otras proteínas (Base 100)

Evolución histórica ratio Precio Salmón / Precio Carne de Cerdo Evolución histórica ratio Precio Salmón / Precio Carne de Vacuno



Situación actual de precios:

4,5

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

mar

-06

sep

-06

mar

-07

sep

-07

mar

-08

sep

-08

mar

-09

sep

-09

mar

-10

sep

-10

mar

-11

sep

-11

mar

-12

sep

-12

mar

-13

sep

-13

mar

-14

sep

-14

Actual Promedio Anual

Precio Salmón del Atlántico FOB Miami Trim D 2-3 Lb (US$ / Lb)

Fuente: Urner Barry

850

780

300400500600700800900

1.000

mar

-06

sep

-06

mar

-07

sep

-07

mar

-08

sep

-08

mar

-09

sep

-09

mar

-10

sep

-10

mar

-11

sep

-11

mar

-12

sep

-12

mar

-13

sep

-13

mar

-14

sep

-14

Trucha Salmón del Pacífico

Precio Trucha y Salmón del Pacífico FOB Japón HG 4 - 6 (YEN / Kg)

Fuente: FIS

0,5

0,8

1,1

1,4

1,7

mar

-06

sep

-06

mar

-07

sep

-07

mar

-08

sep

-08

mar

-09

sep

-09

mar

-10

sep

-10

mar

-11

sep

-11

mar

-12

sep

-12

mar

-13

sep

-13

mar

-14

sep

-14

Salmón Chileno (Trim D 2-3 FOB Miami) HON 3-6 Kg FCA Oslo

Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego versus Chileno (Base 100)

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

sep

-14

dic

-14

mar

-15

jun

-15

sep

-15

dic

-15

mar

-16

jun

-16

sep

-16

dic

-16

Actual (4/9/14) 1 Semana Atrás 1 Mes Atrás

Evolución Forward Precio Salmón Noruego (NOK/Kg)

Fuente: Urner Barry, Fishpool Fuente: Fishpool


Cierre de frontera Rusa a Salmón Noruego

7 de Agosto Rusia anuncia restricciones de importación por 12 meses, a productos provenientes de EU/USA y Canadá, afectando entre ellos al salmon cultivado en EU/Noruega

La importación Rusa anual de salmón del Atlántico en 2013 alcanzó aprox 160 mil ton WFE, de las cuales 133 mil ton RW (83%) proviene de EU y Noruega. Por su lado, las importaciones de Trucha en 2013 alcanzaron las 75 mil ton WFE, de las cuales aprox 55 mil ton WFE (73%) provienen de Noruega.

Consumo Ruso de Salmón del Atlántico Consumo Ruso de Trucha

Rusia importó durante 2013, 27 mil tons WFE de Salmón desde Chile, equivalente a un 17% de sus importaciones.

El déficit de Salmón del Atlántico de Rusia será de aproximadamente 130 mil tons WFE, lo cual no puede se compensado por Chile e Islas Faroe.

- Chile tendría que congelar 60% de su producción y no existe capacidad de congelación para ese volumen

- Las importaciones Rusas desde Noruega son principalmente en formato fresco, lo que dificulta aún más una compensación total desde Chile.

Fuente: ABG Sundal Collier, Ago-14 Fuente: ABG Sundal Collier, Ago-14


06

CHILE


281

346 385 369 356

403

239

130

221

372

468

531 520

0

60

120

180

240

300

0

100

200

300

400

500

600

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

200

9

20

10

20

11

20

12

20

13

201

4E

20

15

E

Cosecha Siembras

Cosechas proyectadas para el año 2014 de 530 mil toneladas WFE.

A pesar de proyectarse crecimientos en la oferta desde Chile, se observa una disminución secuencial en la tasa de crecimiento de la oferta.

Salmón Atlántico en Chile

Siembras y cosechas de Salmón del Atlántico

Fuente: ABG Sundal Collier, Ago-14, AquaChile

Miles Tons WFE

mm Smolts


10

%

33

%

14

7%

10

5%

10

1%

92

%

43

%

49

%

65

%

26

%

16

%

18

%

21

%

23

%

22

%

8%

Q1

-11

Q2

-11

Q3

-11

Q4-

11

Q1

-12

Q2

-12

Q3

-12

Q4

-12

Q1

-13

Q2

-13

Q3

-13

Q4

-13

Q1

-14

E

Q2

-14

E

Q3

-14

E

Q4

-14

E

Crecimiento de la oferta Chilena de Salmón del Atlántico (%)


12,80%

15,20%

18,40%

0%

10%

20%

30%

40%

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

*

Salmón del Pacífico Salmón del Atlántico Trucha

Situación Sanitaria Industria Chilena

0,70%

0,70%

1,40%

0%

5%

10%

15%

20%

jul-

08

oct

-08

ene-

09

abr-

09

jul-

09

oct

-09

ene-

10

abr-

10

jul-

10

oct

-10

ene-

11

abr-

11

jul-

11o

ct-1

1en

e-1

2ab

r-1

2ju

l-1

2o

ct-1

2en

e-1

3ab

r-1

3ju

l-1

3o

ct-1

3en

e-1

4ab

r-1

4ju

l-1

4


Fuente: Aquabench

Mortalidad Mensual Industria Chilena (%) Mortalidad Grupos Cerrados Industria Chilena (%)

Fuente: Aquabench

Cáligus totales por especie Industria Chilena mensual (#)

0,2

4,7

3,3

0

5

10

15

20

25

30

ago

-07

dic

-07

abr-

08

ago

-08

dic

-08

abr-

09

ago

-09

dic

-09

abr-

10

ago

-10

dic

-10

abr-

11

ago

-11

dic

-11

abr-

12

ago

-12

dic

-12

abr-

13

ago

-13

dic

-13

abr-

14

ago

-14


Fuente: Aquabench, Intesal

* Acumulado a Julio de 2014

Evolución peso de cosecha industria chilena (Kg WFE)



07

PERSPECTIVAS


Empresas AquaChile: Perspectivas

Crecimiento volumen de cosecha proyectado para 3T14 vs 3T13

5% en cosechas totales

12% en cosechas de salmónidos

-19% en cosechas de Tilapia

La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los que está presente y las condiciones sanitarias imperantes, analizando constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de producción y también su mix productivo por especies.

2011 2012 1T13 2T13 3T13 4T13 2013 1T14 2T14 3T14 D ToT

Real Real Real Real Real Real Real Real Real Proyectado 2014/2013

Salmón del Atlántico 15.224 17.132 7.527 16.529 15.249 13.814 53.119 14.720 10.108 18.372 20%

Trucha 26.458 33.104 11.876 5.298 5.780 5.186 28.139 11.073 5.784 5.169 -11%

Salmón del Pacífico 25.578 34.574 9.407 0 12 11.575 20.994 11.122 0 0 -100%

Total Salmónidos 67.260 84.811 28.810 21.827 21.041 30.574 102.252 36.915 15.892 23.541 12%

Tilapia Costa Rica & Panamá 17.232 21.341 6.074 6.627 6.485 4.620 23.806 5.633 4.853 5.249 -19%

Total Salmónidos y Tilapia 84.492 106.152 34.884 28.454 27.525 35.195 126.058 42.548 20.745 28.790 5%

Toneladas WFE

20142011 2012 2013


Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras

Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas

futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”,

“estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree”

u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre

expectativas futuras no representan hechos históricos,

incluyendo las declaraciones sobre las creencias y

expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en

los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo

tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre

expectativas futuras conllevan ciertos riesgos e

incertidumbres. La compañía advierte que un número

importante de factores pueden causar que los resultados

actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en

cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos

factores e incertidumbres incluyen particularmente las

descritas en el documento que la compañía presentó a la

Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección

Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas

futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la

compañía no se hace responsable de actualizar

públicamente ninguna de ellas, existiendo nueva

información, eventos futuros u otros.

Este documento tiene por objeto entregar información

general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno

constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera,

productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que

para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de

la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio

análisis independiente.

En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas

AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y

Seguros sus estados financieros y notas las que se

encuentran disponibles para su consulta y análisis en la

página web de ella www.svs.cl y en la página web

www.aquachile.com.

Documents

DESTACADOS³n... · AQUACHILE Pág. Nº4 0 6 12 18 w4 0 w1 w7 3 9 5 1 7 3 9 w3 w9 5 1 7 3 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 Destacados Evolución precio Salmón del Atlántico (US$ / Lb Trim D