Fabio KraussEvento de terminacin - Ventures, inicio Smart money
Caracterizacin del problema:INICIO, mayo 1997:En el caso, debemos
tomar el lugar de Terry Opedendyk, uno de los fundadores de inicio
Ventures. Principal caracterstica y distintiva de la aparicin de
ser un inversionista principal sembrado nivel. Esto significa que
el modelo de negocio que persigue para la inversin es la de nuevas
empresas, que no tienen mucho ms que un plan de negocios en la
mano. Ella trabaja la preparacin de estos empresarios perfeccionar
sus ideas y poner a prueba su modelo de negocio para luego ser
invertido por un fondo tradicional Venture Capital.Estas
inversiones en general, difieren de las inversiones tradicionales
de capital riesgo para hacer frente a una cantidad ms pequea,
aproximadamente 1 milln de dlares americanos y estn necesariamente
acompaados por un tutor, quien trabaj en la direccin de un gran
jugador y tambin en un inicio.La fundacin de inicio tiene cuatro
caractersticas necesarias de los desarrollos, primer mentor, antes
citada, el modelo de negocio, el director general, ya que el modelo
de negocio fue aprobado por el mercado, la inversin si y slo si
genera valor para los capitalistas de riesgo delante de la cadena
y, finalmente, el producto, que aportan un punto de comodidad para
los usuarios y resolver una anterior dolor de cabeza.En resumen, la
generacin de valor de inicio es para preparar los empresarios y sus
negocios para ser invertidos por los fondos de capital de riesgo en
el futuro cercano.La industria de capital de riesgo:En 1997, ella
fue a travs de un boom. Los fondos crecieron en un 40% en valor y
comenzaron a perder la mano de obra con experiencia. As comenz a
contratar a recin graduados de las escuelas de negocios para formar
equipos. Puede que no parezca mucho, pero el tema ser abordado ms
adelante.El crecimiento de la euforia estaba tambin en eventos de
liquidez. OPI estaban sucediendo en mayor nmero, con mayor liquidez
y con an mayores mltiplos de lo proyectado.El problema que:
Tras el xito de la aparicin I y fondos aadidos al auge del
mercado de II, el inicio tuvo el problema de evaluar cul debe ser
el tamao de su inicio fondo III, con 12 aos de duracin. Haban hecho
el folleto de captura y los aproximadamente 95 millones dlares
requerido haban comprometido US $ 140 millones.Se plantea algunas
preguntas:Inicio Antecedentes III debe ser mayor que el previsto
80?Mientras que s, slo debe centrarse en la inversin semilla o
ampliar sus inversiones?Sabiendo que las empresas de xito
invertidos por un inicio haba sido subinvestidas, no sera hora de
invertir ms en la semilla?TallyUp:El TallyUp es una compaa de
software que desarroll un producto para gestionar compensaciones a
la fuerza de venta, tales como incentivos a los vendedores y otras
remuneraciones variables. Esta empresa es la promesa de inicio y ya
estaba en el proceso de incubacin. Recibi alrededor de $ 750.000 y
alcanzado algunos puntos clave de las metas y objetivos
establecidos por el inicio. Quieres recibir el otro 250.000 dlares
cuando haban contratado a un director general. Sin embargo, todava
haba una versin beta de su producto.La compaa fue dirigida por un
empresario excepcional, Andy Swett. En un principio, la idea era
algo as como un sistema de facturacion para las empresas. Pero no
haba suficiente mercado para ello. Por lo tanto, OMSET contrat a un
consultor (Scott Kitayama) para ayudar pero luego llego a ser
co-fundador en TallyUp. Despus de haber desarrollado una propuesta
de valor consistente, busc un director general. Un ejecutivo fue
contratado de otras compaas de software, Reed Taussig y recibi los
otros $ 250,000 inicio.El problema II:Despus de recibir la segunda
parte de la inversin inicial de $ 1 milln en Onset, la TallyUp
estaba en duda sobre dnde asignar el dinero: o llevar su beta o
invertido 3 o 4 millones en el desarrollo del producto y su
lanzamiento .Con la pregunta y la primera ronda de las inversiones
realizadas TallyUp estaba pidiendo $ 1 milln ms para que pudiera
continuar sus actividades. Mann explic ese 1 millon era para llegar
a la etapa beta, mientras se apoya el marketing y las capacidades
de ventas.
Otra opcin sera ir directamente a TallyUp capitalistas de
riesgo, quienes cuestionaron el tamao del mercado y no ver con
buenos ojos el hecho de no tener una beta operativo.
. Evaluar las acciones de Onset con respecto a Tally arriba
hasta el momento.Cmo debe la empresa de acuerdo con los temas
presentados al finaldel caso?
Haba cinco acciones establecidas por el director general, que
son:
1. Validar, tamao y segmentar el mercadoKitayama y Mann son
resles ponsab de la recopilacin de toda lainformacin necesaria del
mercado.Esto es ser principalmente conocer a los clientes
potenciales y entender sus necesidades al detalle. Programaron 31
entrevistas individuales con clientes potenciales.Esto puede ser
contraproducente, si no estn preparados con ellos clientes ahora,
cuando el producto est listo, los clientes pueden serreacios a
comprar a ellos.
2. Lleve el producto a la fase BetaEsto est sucediendo antes de
que el plan de negocio para hacer cambios sies necesario.Dado que
el producto se encuentra en la etapa infantil, es una buena ideaya
que los cambios pueden producirse sobre la base de la uno a uno
PRIMEROS SON LAS IDEAS BRILLANTESLUEGO LAS ANALIZAN (PROCESO DE
INCUBACION).- TRANSFORMAN LAS IDEAS FACINANTES EN EMPRESAS A TRAVES
DE UNA CIENCIA QUE YA ESTA DETERMINADA. CON EL FIN DE VENDER A
VENTURE CAPITAL . DAR ORIGEN A EMPRESAS.
ONSET 5 MILLONESONSET I 30 MILLONESONSET II 67 MILLONESONSET
III: 80 MILLONES.
