Presentación de PowerPoint - latibex.com - Adj... · como sistemas de bombeo, piques, ampliaciones de planta y recrecimientos de relaveras Inversiones operativas trimestrales (MM

1

2

Agenda

Página

1. Resultados Operativos 2

2. Reservas y Recursos 12

3. Desarrollo Corporativo 16

4. Energía 43

5. Resultados Financieros 49

3

Índices de seguridad

Índice de Frecuencia(accidentes incapacitantes por millón horas trabajadas)

Índice de Accidentabilidad(índ. de frecuencia x índ. de severidad)

Índice de Severidad(días perdidos por millón horas trabajadas)

3.80

2.481.95 1.91

2.35

1.54

2011 2012 2013 2014 2015 2016

1,729

1,153

654

154384

893

2011 2012 2013 2014 2015 2016

6.57

2.85

1.280.29

0.901.37

2011 2012 2013 2014 2015 2016

4

Medidas a implementar en el 2017

Reformular la estructura de despachos de guardia en las minas

Optimizar las órdenes de trabajo según actividad en despacho guardia

Implementar el sistema anticolisión NEWTRAX en equipos de mina

Mejorar las condiciones asociadas a riesgos críticos

Mejorar el sistema SSOMAC

Mejorar el perfil de supervisores de operaciones y seguridad

Optimizar la gestión integral de las empresas especializadas

1

2

3

4

5

6

7

5

Evolución de la producción

281 285 273

2014 2015 2016

57 60 52

2014 2015 2016

3.4 4.3 5.2

2014 2015 2016

Zinc (Miles TMF) Plomo (Miles TMF)

Cobre (Miles TMF) Plata (MM Oz)

22.5 24.822.0

2014 2015 2016

6

Evolución de la producción de zinc (miles TMF)

281 285 273

2014 2015 2016

158175 165

2014 2015 2016

6 9 10

2014 2015 2016

10489 96

2014 2015 2016

13 122

2014 2015 2016

Consolidado

Yauli Alpamarca

Chungar Cerro

Yauli:

• Menor producción por menor tonelaje

tratado (-300K TM), debido a menor

aporte de mina San Cristóbal, tajo

Carahuacra Norte y mina Andaychagua

Chungar:

• Mayor producción por mejor ley de

extracción y mayor tratamiento de

mineral (+120K TM)

• En el 2015 se tuvo una paralización de

las operaciones de 11 días (comunidad

Huayllay)

Alpamarca:

• Mayor producción debido a mayor

tonelaje tratado, mejor ley y mejor

recuperación en planta.

Cerro:

• Suspensión temporal desde noviembre

2015. A partir de octubre 2016 se inició

tratamiento de stockpiles de mineral

polimetálico de baja ley

7

Evolución de la producción de plata (MM Oz)

22.5 24.8 22.0

2014 2015 2016

1.9 1.1 0.1

2014 2015 2016

2.2 2.7 2.0

2014 2015 2016

5.9 4.6 4.1

2014 2015 2016

11.512.9 11.6

2014 2015 2016

Consolidado

Yauli

Alpamarca

Chungar

Cerro

1.13.6 4.1

2014 2015 2016

Planta de Óxidos

Yauli:




Carahuacra Norte y mina Andaychagua

Chungar:

• Menor producción por menores leyes de

extracción tanto en Animón como en

Islay

Alpamarca:

• Menor producción debido a la

suspensión en octubre de 2015 de mina

Río Pallanga

Cerro:





Planta de Óxidos:

• Mayor tonelaje tratado porque la planta

alcanzó capacidad plena recién en junio

2015

8

Evolución de la producción de plomo (miles TMF)

6 51

2014 2015 2016

25 2320

2014 2015 2016

4 6 7

2014 2015 2016

2225 24

2014 2015 2016

57 60 52

2014 2015 2016

Consolidado

Yauli Alpamarca

Chungar Cerro

Yauli:




Carahuacra Norte y mina Andaychagua,

y por menores leyes de las zonas

explotadas

Chungar:

• Menor producción por menores leyes de

extracción en Animón

Alpamarca:

• Mayor producción debido a mayor

tonelaje tratado, mejor ley y mejor

recuperación en planta.

Cerro:





9

Evolución del costo de producción

• 3 años de continua reducción

• Sistemas de control de costos

mejora continua integrados a la

gestión de las operaciones

• Múltiples iniciativas implementadas:

Revisión del número de

empresas especializadas, su

alcance y tarifas

Optimización de consumo y

reducción de precios de

suministros

Disminución del personal de

contratistas en 31% y de

personal propio en 7%

Mejora en el consumo y

distribución de la energía

• Factores exógenos que favorecieron

la reducción del costo: devaluación

del Sol y reducción del precio del

petróleo

Costo unitario de producción anual (USD/TM)

-22.5%

-7.9%

Costo unitario de producción trimestral (USD/TM)

63.9

53.7

49.5

2014 2015 2016

66.163.5 63.5 63.1

56.855.3

53.4

50.048.2

50.7 50.548.8

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

10

Evolución de inversiones operativas

Inversiones operativas anuales (MM USD)

• Priorización de inversiones

operativas

• Múltiples iniciativas implementadas:

Reformulación de los

programas de desarrollos y

exploraciones locales

Priorización de las

inversiones en áreas de

soporte

Control de los avances de los

recrecimientos de relaveras

• En los últimos 3 años se han

ejecutado proyectos importantes

como sistemas de bombeo, piques,

ampliaciones de planta y

recrecimientos de relaveras

Inversiones operativas trimestrales (MM USD)

179.7

118.6 113.1

2014 2015 2016

36.1

45.047.8

50.9

28.1 28.533.3

28.7

16.1

23.6

31.9

41.5

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

11

Contribución de operaciones

mineras (MM USD)2014 2015 2016

Precios promedio LME

Zn (USD/TMF) 2,162 1,933 2,091

Pb (USD/TMF) 2,096 1,786 1,871

Cu (USD/TMF) 6,860 5,502 4,863

Ag (USD/Oz) 19.1 15.7 17.1

Au (USD/Oz) 1,267 1,161 1,248

Valor neto de producción 817 744 738

Costo de producción -443 -413 -381

Gasto de ventas -40 -41 -30

Regalías -15 -10 -8

Inversiones Operativas -180 -119 -113

Contribución de oper. mineras 139 161 205

Var.% 16% 28%

Evolución de la contribución de las operaciones mineras

12

Agenda

Página




4. Energía 43


13

Evolución en el control de las reservas y recursos minerales

• Los códigos internacionales convergen entre sí y son más rigurosos en las exigencias

de estimación de reservas y recursos

• Volcan en los últimos cuatro años ha alineado los procesos y procedimientos de

estimación de reservas y recursos conforme a los códigos internacionales

Iniciativas de mejora

• Creación de equipos de reservas y

recursos en todas las unidades

operativas

• Estructuras mineralizadas estimadas al

100% bajo métodos geoestadísticos y

adecuado QAQC

• Generación de modelos de recursos de

largo y corto plazo, y modelo de

recursos dinámico

• Modelos de reservas con la confianza

suficiente que permitan un plan de

minado más robusto

Acciones realizadas

• Reinterpretación y sinceramiento de la

certeza de algunas estructuras

mineralizadas => recategorización de

reservas a recursos

• Recursos evaluados con un nuevo cut off

más aproximado a los costos variables =>

menores recursos inferidos pero con

mayor certeza y probabilidad para pasar a

reservas

14

Reservas y recursos Volcan Consolidado(millones TM)

1/ / Precios para el cálculo de R&R 2015: Zn 2,200 USD/TM, Pb 2,000 USD/TM, Cu 6,500 USD/TM, Ag 18 USD/Oz2/ / Precios para el cálculo de R&R 2016: Zn 2,300 USD/TM, Pb 2,100 USD/TM, Cu 5,800 USD/TM, Ag 18 USD/Oz

20151/ 20162/

ProyectosOperaciones

15

Variaciones principales

Reservas:

Disminución de 11.7 MM TM respecto al 2015, principalmente por:

• San Cristóbal: reinterpretación y aplicación de modelos geoestadísticos a estructuras menores

• Andaychagua: reducción de potencia y exclusión de zonas de subsidencia, derrumbes, intangibles

y no económicas de la veta Andaychagua

• Animón: reinterpretación de estructuras antiguas estimadas por metodología clásica y que ahora

tienen modelo de recursos.

Recursos medidos e indicados: disminución de 0.6 MM TM

Recursos inferidos:

Disminución de 13.1 MM TM respecto al 2015, debido a la aplicación de nuevos criterios para definir el

cut off de recursos, usando un valor mayor bastante próximo a los costos variables. Esto origina una

disminución en los recursos, pero eleva la probabilidad de que se conviertan en reservas.

Al 2016, la vida de mina con reservas es de 8 años, y considerando reservas

y recursos inferidos la vida de mina es de 15 años1

1/ Incluyendo los recursos inferidos de proyectos, la vida de mina sube hasta 19 años.

16

Página




4. Energía 43


Agenda

17

Pilares para el crecimiento de la producción

Operaciones Actuales: Crecimiento:

1. Yauli

• Sostenimiento de minas actuales

• Zoraida

• Huaytayán

2. Chungar

• Sostenimiento de minas actuales

• Islay 4

3. Alpamarca

• Romina II (Puagjanca, Yuncán)

• Carhuacayán

• Alpamarca Norte

4. Cerro

• Shuco

• Yacucancha

• Huargashmina

• Vinchos

• Pariajirca

• Shulcan

5. Polimetálico

Palma

6. Prospectos de CuChumpe

Rica Cerreña

Carhuacayán Cu

18

1. Yauli

19

Resultados y planes de geología en Yauli

Perforación de crecimiento

• Carahuacra: extensión de la mineralización

económica en 1,250 m. Para el 2017 se

transformará en recursos inferidos

• San Cristóbal: sondaje exploratorio en la

veta 357 con resultados positivos. Durante el

2017, continuaremos con este target hasta

la definición de potencial

Permisos medioambientales de sondajes de crecimiento

• Andaychagua: aprobados. Actualmente nos encontramos perforando Andaychagua suroeste

y manto Moisés

• Ticlio: en fase de permisos. Se espera aprobación de perforación en 2T17

La perforación de mantenimiento aumentará 32% (2017 vs 2016), mientras que la

perforación para crecimiento crecerá 126% (2017 vs 2016)

20

Zoraida

• Sistema de vetas cordilleranas paralelas a los

sistemas San Cristóbal y Andaychagua

• Se trata de estructuras kilométricas (2 a 3 km)

de longitud en superficie

• El mejor impacto sobre la veta Zoraida fue de

11 metros con 4.5 % Zn, 2.3 % Pb, y 3.7 oz

Ag/t

• Tiene potencial de convertirse en el tercer

sistema del domo de Yauli

• Se completó cartografía geológica de 5,600

has. Nuevos targets de exploración: Lupe,

Esperanza, Angelita y Valentino

• Se diseñó programa de DDH de 2,500 m

• Trámite de DIA iniciado para conseguir los

permisos de exploración y ejecutar el

programa de perforación diamantina

C. Mahr Tunel

San Cristobal

Andaychagua

Zoraida

OyamaCarahuacra

C. Victoria

C. Andaychagua

A(m) %Pb %Zn oz/Ag4 4.44 3.30 5.88

A(m) %Pb %Zn oz/Ag3.1 2.30 5.68 4.18

A(m) %Pb %Zn oz/Ag1 0.99 0.76 2.62

SECCION

TRANSVERSAL -6

A(m) %Pb %Zn oz/Ag11.1 2.32 4.55 3.72

21

Huaytayán - Moisés

• Los mantos minados produjeron colectivamente no menos de 15 MM TM

• Considerando un límite prospectivo inferior de 1.5 km de profundidad, el potencial en mantos a escala del sistema (todo Yauli) podría fluctuar alrededor de 50 MM TM

• Se tiene un programa de 3,000 m con la aprobación del DIA de exploración

• A la fecha se viene desarrollando el programa sobre Huaytayán

SEECION LONGITUDINAL YAULI – HUAYTAYANHUAYTAYAN

ANDAYCHAGUAMOISES

RUMICRUZ

TOLDORRUMI STOLDORRUMITOLDORRUMI N

PANADERIAESCONDIDA

SAN

MARTINPURISIMA

CARAHUACRA

CARAHUACRA NSECTOR PROSPECTIVO

22

2. Chungar

23

Resultados y planes de geología en Chungar

Perforación de crecimiento

• Animón: extensión de la mineralización en 750 m

hacia el este de la veta Ramal Piso 3 con altos

valores de Ag. Para el 2017 se transformará en

recursos inferidos

• Islay: identificación de un nuevo manto

mineralizado (manto Escondida). Durante el 2017,

continuará la perforación para transformar a la

categoría de recurso inferido

La perforación de mantenimiento aumentará 24%

(2017 vs 2016), mientras que la perforación para

crecimiento crecerá 109% (2017 vs 2016)

24

Islay 4

8784000

8782000

8780000

34000

0 342000

34400

0 34600

0

Rajo

Islay 04

Gastón

Gastón

Lin. Animón Sur

V. Andalucía

V. Gisela

V. Andalucía 120

V. R. P. 03

2 km

NISLAY

ANIMON

INTEGRACION

Geoquímica Ag (n=48)

18 Chips 1.34 – 31.95 (Oz/t Ag)

• La concesión Islay 4 ubicada entre Animón e Islay permitirá la integración de ambas minas

• Importantes indicios de mineralización: muestras de superficie con altos valores de plata

entre 1 a 31oz Ag/t y anomalías geofísicas importantes

• El túnel de integración mejorará la eficiencia de las operaciones actuales, reduciendo costos

de transporte, bombeo, entre otros

• Este túnel permitirá además, realizar la exploración y evaluar el potencial de mineralización

de la concesión Islay 4

25

3. Alpamarca

26

Proyectos en Alpamarca

• Exploración exitosa de nuevos depósitos en área de influencia

• Romina II (Puagjanca y Yuncán) y Carhuacayán (Candelaria y La Tapada) consolidarían y

potenciarían la zona de Alpamarca

• Puagjanca con 6 MM TM y Candelaria más La Tapada con 10 MM TM, a 2,000 tpd

representarían un LOM de más de 20 años

ANIMON

CARHUACAYAN

ALPAMARCA

YUNCAN

SANTANDER

CERRO

CHUNGAR

PUAGJANCACANDELARIA

LA TAPADA

27

Proyecto Romina II

• Ubicado a 15 km de Alpamarca, con un área

de 6,554 has.

• Mineralización en cuerpos tubulares, mantos y

vetas con contenido de Zn, Pb, Ag y Cu

• Potencial geológico Romina II: 15 MM TM con

6-7% Zn y 2-3 oz Ag/t

• Permiso de exploración listos (DIA)

• Puagjanca: 5,126 metros de perforación con

14 taladros. Resultados exitosos cortando

mineral polimetálico de alta ley. Se estima un

tonelaje de 6.0 MM TM

• Yuncán: dos taladros cortaron una zona con

leyes importantes de zinc. Posibilidad de hallar

un cuerpo mineralizado importante

YUNCÁN

PUAGJANCA

1 2

8

45

6 7

3DDHPGJ16030

28

Proyecto Romina II: Exploraciones en Puagjanca

Resultados de los 14 taladros realizados:

•Taladro 1: 77m, 9.35% Zn, 4.50% Pb, 2.93 oz Ag













1 2

3

45

6 7

PUAGJANCA

DDHPGJ16030

1 2

3

45

6 71 2

3

45

6 7

3

1 2

4

5

6

7

8

29

Proyecto Romina II: Exploraciones en Yuncán

YUNCÁN

PUAGJANCA

1 2

8

45

6 7

3DDHPGJ16030

Resultados de los 2 taladros realizados:

30

Proyecto Carhuacayán

• 3 taladros diamantinos con

resultados exitosos: 2 en

Candelaria (1,625 m) y 1 en La

Tapada (751 m)

• Candelaria: se cortó el cuerpo

350 m debajo de la superficie,

con geometría tipo pipe cilíndrico

subvertical (80 m. de diámetro).

Por las dimensiones tendría un

tonelaje de 6 a 10 MM de TM

• La Tapada: cuerpo-manto de

reemplazamiento en un bloque

gigantesco de caliza dentro de

un intrusivo. Por las dimensiones

y leyes tiene expectativa de

aportar mineral significativo

LA TAPADACANDELARIA

Ancho (m) Au (g/t) Ag (oz/t) Cu (%) Pb (%) Zn (%)

18.95 0.36 3.94 0.08 3.36 5.93

14.65 0.47 7.72 0.14 6.05 7.99

5.2 0.23 1.86 0.04 2.05 3.40

4.4 0.42 2.41 0.01 2.42 2.38

m Au (g/t) Ag (oz/t) Cu (%) Pb (%) Zn (%)

12 0.17 1.44 0.14 0.75 1.85

42 0.19 1.61 0.16 1.27 1.91

12 0.16 0.84 0.14 0.44 1.06

80 0.16 1.24 0.13 0.83 1.41Promedio

31

4. Cerro de Pasco

32

Proyectos en Cerro de Pasco

Pariajirca

Shulcán

Vinchos

Cerro de Pasco

Shuco

0 10Km

Huargashmina

Yacucancha

• Área de influencia muestra zonas de

mineralización que podrían tratarse en

instalaciones actuales

• Se tiene una cartera de prospectos

que podrían ser importantes para el

futuro de Cerro de Pasco:

• Piritas (in situ y stockpiles)

• Shuco

• Yacucancha

• Huargashmina

• Vinchos

• Pariajirca

• Shulcan

33

Shuco

• Ubicado a 2.5 km al oeste de tajo Raul

Rojas

• Múltiples cuerpos de óxidos masivos

alojados en rocas carbonatadas. Las

dimensiones son de hasta 200 m de largo

y casi 20 m de ancho

• Considerando 5 cuerpos el potencial

conceptual alcanzaría cerca de 3 MM TM

• Probables leyes serían aquellas históricas

de Cerro de Pasco: Zn+Pb: 5-8%, Ag: 2-4

oz/t

• Posibilidad de mayor volumen si los

cuerpos se extienden por debajo de un

campo de rocas volcánicas, similar a

Marcapunta

• Campaña de DDH de 3,000 m para

descubrimiento de USD 1.0 MM

Cuerpo de óxidos masivos, de sulfuros en profundidad. Dimensiones 160 m x 15 m.SHUCO

RICA CERREÑA

TAJO RAUL ROJAS

2.5Km

34

Yacucancha y Huargashmina

1 Km

YACUCANCHA

HUARGASHMINA

• Ubicados a 10 km al este de Cerro de

Pasco, en propiedades de Volcan recién

adquiridas

• Más de 6 km de corredor prospectivo con

múltiples rasgos de mineralización

incluyendo cuerpos de reemplazo de Zn-

Pb-Ag, estructuras en manto de

calcitización y dolomitización

• Potencial conceptual para ambos

prospectos > 40 MM TM

35

Vinchos

MINA VINCHOS

• Ubicada a 47 km al norte de Cerro de Pasco

• En cierre temporal desde el año 2014

• Al momento de la paralización se tenía los

siguientes recursos:

- Veta Milagros: 80 mil TM @ 2.39% Pb,

2.45% Zn y 8.80 oz Ag (7 m ancho)

- Veta Techo: 81 mil TM @ 3.45%Pb,

4.19% Zn y 8.25 oz Ag (3.70 m ancho)

- Veta Piso: reconocida con ddh

• En corto plazo, con sondajes se podría

estimar recursos del orden de 500 mil TM @

1.43% Pb, 1.67% Zn y 6.27 oz Ag

• Se ha planteado una reevaluación de la mina

36

Pariajirca y Shulcán

Vinchos

Pariajirca

El Águila

Cerro de Pasco

Shulcán

• Ubicados al norte inmediato de Vinchos

• Estructuras anchas vetiformes de óxidos

masivos, a lo largo de una falla mayor

(Pariajirca) de dirección N-NO

• Exhiben continuidad remarcable de más de 3

km con 20 a 30 m de ancho

• El potencial conceptual podría ser de 10 MM

TM para cada uno

• Hay muchas labores, pequeñas y antiguas,

en la zona; además de óxidos, calcopirita,

pirrotita y pirita

37

5. Palma

38

Palma (Descubrimiento de VMS: Zn - Pb - Ag)

Tambogrande

Colquisiri

Perubar

Palma

Cerro Lindo

• Ubicado en la cuenca del grupo Casma en el mismo

ambiente geotectónico de yacimientos importantes

como Cerro Lindo, Colquisiri, Perubar

• Presenta 4 sectores prospectivos: Kenita, Palma,

Santa Lidia y Palmerón, constituyendo un corredor de

6 km de largo

Santa Lidia

Palma

Kenita

Palmerón

39

Trabajos realizados

1900 msnm

1500

DDH-04

626.50m

19m @ 4.3% Zn, 1.2% Pb, 0.27 oz/t Ag

21m @ 5.9%Zn,0.5% Pb, 0.52 oz/t Ag

18m @ 5.4%Zn, 1.3% Pb, 1.6 oz/t Ag

14m @ 5.0%Zn, 1.5% Pb, 1.0 oz/t Ag

5 m @ 6.1%Zn, 1.5% Pb, 1.2 oz/t Ag

7m @ 2.4%Zn, 1.2% Pb, 1.7 oz/t Ag

1700

1300

Túnel y programa

DDH

• 2011-2013: 17 mil m. de DDH definiendo recursos por 5.2 MM TM: 7.19 %Zn, 1.48 %Pb y

1.45 oz Ag/t

• 2014: Estudio conceptual confirma condiciones para desarrollar proyecto minero.

Recomienda aumentar recursos que sustenten mejor el proyecto

• 2015: Se perforó 7,486 m. entre Santa Lidia y Palma, confirmando continuidad del sistema

en 2.5 km y en profundidad presencia de Cu

• 2016: Modificatoria al EIA-sd para realizar un túnel (1 km) a cota 1,710 para explorar y

estimar recursos con DDH. Se espera iniciar trabajos de desarrollo a partir del 2T17

40

6. Prospectos de Cobre

41

Prospectos de cobre

• Volcan cuenta con una cartera importante de

prospectos de Cobre, tipo pórfidos, similares

al megaproyecto Toromocho

• Se tienen 5 prospectos de primer orden de

tipo pórfido de Cu-Mo y Cu-Au, que serán

perforados en una primera etapa con 5

taladros de 1,000m para ver la ocurrencia en

profundidad de la mineralización

• Chumpe (Yauli) – a 15 km. de

Toromocho

• Rica Cerreña (Cerro)

• Condorcenga (Carhuacayán –

Alpamarca)

• RTZ (Carhuacayán – Alpamarca)

• Puy Puy (Yauli)

42

Lithocap ocurre en la parte alta y central de estos sistemas

• La mejor evidencia de la presencia de estos pórfidos es la existencia de una lithocap (techo o

sombrero del pórfido) con un típico y específico fuerte desarrollo de alteración argílica

avanzada de alta temperatura, que incluye muscovita, pirofilita y alunita en la parte central

• En el caso de Chumpe esta se observa claramente por el deshielo de los glaciares, siendo el

más cercano y dentro del mismo contexto geológico que Toromocho

• Chumpe, Condorcenga y RTZ cuentan con instrumentos de gestión ambiental para ejecutar

el programa de perforación propuesto, que se desarrollará en el presente año

Lithocap

43

Agenda

Página




4. Energía 43


44

Central Hidroeléctrica Rucuy

• En febrero la CH Rucuy se adjudicó la buena pro

de la cuarta subasta de suministro de electricidad

con recursos energéticos renovables.

• Energía adjudicada 110 GWh

• Precio monómico 40 USD/MWh

• En mayo se suscribió el contrato de concesión

por 20 años para el suministro de energía

renovable al SEIN

Contrato RER de la CH RucuyInicio de Operación Comercial CH Rucuy

• Capacidad instalada: 20 MW

• Inversión total: USD 50.3 MM

• Ratio por USD/KW: 2,515

• Inicio de construcción: 2 de enero de 2014

• Inicio de operación comercial: 9 de agosto de

2016

• Ceremonia de inauguración: 25 de

noviembre de 2016

45

Nuevo contrato de suministro de electricidad

• Se obtuvo la buena pro del contrato de suministro a la empresa de generación ENGIE,

obteniéndose precios de energía de 22.9 USD/MWh en el periodo 2018–2020 y 26.9 USD/MWh en

el periodo 2021–2023

• Se proyecta ahorros anuales de USD 8.8 MM del 2018 – 2020 (aprox. 1.0 USD/TM de menor

costo de producción) y de USD 6.8 MM del 2021 - 2023 (aprox. 0.8 USD/TM de menor costo de

producción)

46

Proyectos CH Tingo y CH Chancay 2 y 3

CH TINGO

15.0 MW

CH CHANCAY 2

16.6 MW

CH CHANCAY 3

13.8 MW

Proyectos CH Chancay 2 y 3

o Se tiene la ingeniería conceptual y el estudio de

aprovechamiento hídrico

o Se tiene la aprobación del Estudio de Pre operatividad del

COES y de la Declaración de Impacto Ambiental (DIA)

o Se está gestionando la Concesión Definitiva de

Generación de ambos proyectos

47

Proyecto de ampliación CH Tingo

Avances

Datos clave

Capacidad instalada 15 MW

Inversión estimada USD 30 MM

Ratio por USD/KW 2,039

El estudio de factibilidad del proyecto de ampliación dio como resultado una capacidad de 15 MW

Cuenta con concesión definitiva de generación hasta diciembre 2018

Tiempo estimado de construcción de 2 años, incluyendo línea de transmisión de 17 km de 50 kV

Se aprobó el monto de USD 430 mil para proseguir con los estudios e ingeniería definitiva

Se adjudicó la ingeniería definitiva a la consultora Alberto Sam Ingenieros

A la fecha se tiene un 30% de avance

Operativa

48

Resumen del sistema eléctrico de Volcan

Hidroeléctricas en operación

Hidroeléctricas en proyecto

S.E. Françoise

S.E. Animón

Chungar

S.E. Paragsha II

Cerro de Pasco

10 HIDROS de Chungar

22 MW

S.E. Pomacocha

(Módulo Volcan)

Huanchor

20 MW

SE San Antonio

Yauli

S.E. Pachachaca

S.E. Carhuamayo

Rucuy

20 MW

S.E. Shelby

S.E. Ticlio

25 k

m

PASCO

LIMA

JUNIN

Tingo

15 MW

S.E. Santander

Chancay 2 y3

30 MW

9km

S.E. Oroya

Líneas de transmisión Volcan Sub estación Volcan

• Volcan cuenta con 350 km de líneas de transmisión, 26 subestaciones y 13 centrales

hidroeléctricas

• Alta confiabilidad mediante el sistema redundante de abastecimiento de energía

• Alta disponibilidad de suministro, lográndose en el 2016 un 99.99% de abastecimiento de

energía

S.E. Alpamarca

Alpamarca

Líneas de transmisión del SEIN Sub estación SEIN

Líneas de proyectos Volcan

49

Agenda

Página




4. Energía 43


50

Evolución de precios, ventas y EBITDA

Zinc (USD/TMF) Plata (USD/Oz)

Ventas (USD MM) EBITDA (USD MM)

1,948 1,910

2,1621,933

2,091

2,0381,974

2,172

1,522

2,672

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

2,400

2,600

2,800

2012 2013 2014 2015 2016

Promedio anual Promedio diciembre

31.2

23.9

19.1

15.717.1

32.0

19.6

16.214.1

16.4

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

2012 2013 2014 2015 2016

Promedio anual Promedio diciembre

984 949782 706 757

194 213261

88 64

1,178 1,1631,042

795 822

2012 2013 2014 2015 2016

Neg. Minero Neg. Comercialización

477386

257225

303

2012 2013 2014 2015 2016

51

Variación de las ventas del 2015 al 2016

795 822

600

650

700

750

800

850

900

4T15 Menores precios Menores finos vendidos Menor volumen Neg. de Comercialización Liquidaciones finales Provisión por posiciones abiertas Coberturas 4T16

+ 72 - 63

- 29+ 50

+ 24 - 26

822

2015 20161 2 3 4 5 6

Mayores precios

Menores finos vendidos

Menor volumen negocio de comercialización de concentrados

Liquidaciones finales

Provisión por posiciones abiertas

Coberturas

1

2

3

4

5

6

MM USD

Precios de Venta 2015 2016 var%

Zinc (USD/TM) 1,917 2,077 8.3

Plomo (USD/TM) 1,782 1,858 4.3

Cobre (USD/TM) 5,426 4,901 -9.7

Plata (USD/Oz) 15.6 17.0 8.8

Oro (USD/Oz) 1,154 1,234 6.9

52

Variación del EBITDA del 2015 al 2016

225

-303

-

50

100

150

200

250

300

350

+27

+43 +9+3 -5

2015 20161 2 3 4

Efecto en ventas

Menor costo de ventas

Menores gastos administrativos

Menores gastos de ventas

Otros Ingresos/Egresos

1

2

3

4

5

5

Costo de Ventas (MM USD) 2015 2016 var

Costo de Producción 413 381 -32

Variación de Inventarios 8 13 5

Compra de Concentrados 81 63 -18

Participación de Trabajadores 4 7 4

Otros 3 0 -2

Total (sin D&A) 508 464 -43

53

Estado de Resultados

(MM USD)2015 2016 var %

Ventas 794.5 821.5 3.4

Costo de Ventas -663.2 -581.2 -12.4

Utilidad Bruta 131.3 240.3 83.0

Margen Bruto 17% 29% 13 pp

Gastos Administrativos -47.1 -44.2 -6.2

Gastos de Ventas -43.0 -34.1 -20.8

Otros Ingresos (Gastos) -627.8 6.8

Utilidad Operativa -586.6 168.9

Margen Operativo -74% 21% 94 pp

Gastos financieros (neto) -35.6 -35.6 0.0

Diferencia en cambio (n.) -9.2 0.1

Regalías -11.9 -13.0 9.0

Impuesto a la Renta 189.4 -36.0

Utilidad Neta -453.9 84.4

Margen Neto -57% 10% 67 pp

EBITDA 1 225.3 302.9 34.4

Margen EBITDA 28% 37% 9 pp

Estado de resultados

1 El cálculo del EBITDA no considera los excepcionales.

• Menor costo de producción (USD -32 MM)

• Menor depreciación (USD -38 MM)

• Menores compras de concentrado de

terceros (USD -18 MM)

El 2015 incluye el efecto relacionado a la

desvalorización de activos fijos, intangibles y

existencias:

• Otros ingresos y egresos: USD -648.7 MM

• Impuesto a la renta diferido: USD 178.6 MM

• Optimización de los fletes a destino

• Optimización de las rutas y los medios de

transporte de concentrados

• Menor volumen de concentrados vendidos

• Ahorros en seguros (USD -2.3 MM)

• Menores gastos de personal (USD -2 MM)

Tipo de cambio Soles/USD:

31 Dic 2014: 2.98

31 Dic 2015: 3.41

31 Dic 2016: 3.36

54

Caja de operaciones Inv. Mineras Operativas Otras inversiones Intereses Financiamiento Dividendos Flujo total

+ 205

-127

- 37 -25

-56

- 45

-37+ 205

-127

- 37 -25

-56

- 45

-37+ 263

- 127

- 37

- 37

- 35 -15 + 11

Flujo de caja (MM USD)

Saldo de caja:

Al 31 Dic 15: USD 192 MM

Al 31 Dic 16: USD 203 MM

Flujo de caja de operaciones

Inversiones operativas

mineras

Otras inversiones

Intereses Financiamiento Dividendos Flujo de caja del período

Flujo operativo neto:

USD 135 MM

55

Razón deuda neta / EBITDA

2.6 2.5

2.82.9

2.72.8

2.4

2.0

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

MM USD 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Deuda Total 853 850 848 841 822 822 817 813

Saldo de Caja 198 189 188 192 191 193 184 203

EBITDA 253 263 236 225 237 228 267 303

56

Mejora en percepción de mercado sobre Volcan

En diciembre 2016, ratificó el grado de inversión BBB-, mejorando la

perspectiva de negativa a estable

En enero 2017, mejoró la calificación de B2 a Ba3 con perspectiva

estable

Calificación de riesgo de bonos internacionales

Incorporación de acción B en índice global

En marzo 2017, las acciones Clase B de Volcan ingresaron al FTSE

Global Equity Index Series

Documents

Presentación de PowerPoint - latibex.com - Adj... · como sistemas de bombeo, piques, ampliaciones de planta y recrecimientos de relaveras Inversiones operativas trimestrales (MM