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Proyecciones Económicas 2015 - 2016 Visión de la Industria
Santiago 24, de septiembre de 2015
Escenario Internacional
Escenario internacional con crecimientos mixto
(crecimiento real anual, %)
Fuente: FMI y JP Morgan
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2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Mundo Desarrollados Emergentes Chile
Panorama Externo para Chile
(crecimiento real anual, %)
(f): Proyecciones del JP Morgan al 18 de septiembre del 2015..
(1): Proyecciones informadas en el IPoM de septiembre 2015 por el BCCh.
(2): Indicador de precios de commodities, ponderado por las exportaciones del mundo con base 2005=100, incluye los precios de los commodities de energía y de los no energía.
Fuente: FMI abril de 2015, J.P Morgan 18 de septiembre del 2015, BCCh.
2010-2014 2015 (f) 2016 (f)
China 8.5 6.9 6.8
EEUU 2.2 2.5 2.5
Zona Euro 0.7 1.6 2.1
Japón 1.5 0.6 1.0
Latam 3.2 -0.8 0.9
Mundo 3.0 2.6 3.0
Desarrolladas 1.7 1.9 2.2
Emergentes 5.4 3.6 4.2
Precio de Principales commodities
Cobre (US¢ por libra) (1) 346.3 255.0 245.0
% variación -18.0 -3.9
Petroleo (WTI) (US$ por barril) (1) 92.1 49.0 50.0
% variación c/r año previo -47.3 2.0
Commodities con energía (2) 177.2 112.3 107.8
% variación c/r año previo -34.5 -4.0
Términos de Intercambio (1) 117.9 108.9 107.8
% variación c/r año previo -3.0 -1.0
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Precio del Cobre
Última cifras es el promedio hasta el 16 de septiembre de 2015.
Fuente: Banco Central de Chile y Reuters Economía Internacional
Precio del Cobre ha caído considerablemente (Centavo de dólar por libra)
Cobre: -24,9%
(1):Precio entregado por Banco Central. (*): WTI: West Texas Intermediate. (**): Precio nominal deflactado por el IPM de EEUU
Líneas punteadas corresponde a cifras promedio desde enero 2012 a agosto 2014. Ultima cifra promedio al 16 de septiembre
Fuente: Banco Central de Chile y Reuters. Economía Internacional
Precio del Petróleo: cae fuertemente (US$ por barril)
Brent: -59%
WTI: -50%
Precio Real del Petróleo WTI (**) (dólares por barril)
32.7
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1983-2003 2004-2013
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Petróleo Brent (1) WTI(2), Spot Cushing
Economía Chilena
Economía Chilena
IMACEC (crecimiento real anual, %)
Fuente: Banco Central de Chile y SOFOFA.
2.5
5.3
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Variación anual
Promedio. 2010-2013
Promedio 2014-2015
Economía Chilena
Confianza Empresarial (*) (Índice de Difusión)
(*) Un valor sobre (bajo) 50 puntos indica optimismo (pesimismo).
Fuente: Icare/Universidad Adolfo Ibáñez.,
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Construcción
Industria
IMCE total
Inversión: Principal factor de desaceleración (% de Var. Real)
Economía Chilena Fuente: Banco Central de Chile.
-9.9
-3.0
-28 -24.6
-15.9
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5
Inversión Construcción
Maq. Y Equipos
Economía Chilena
Confianza de los Consumidores cayendo (Índice de Difusión)
(*) Un valor sobre (bajo) 50 puntos indica optimismo (pesimismo).
Fuente: Adimark.
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IPEC
Y un consumo debilitado … (%, crecimiento anual del promedio móvil trimestral)
Economía Chilena Fuente: Gerencia de Estudios SOFOFA con cifras del INE.
Consumo: Bienes durables Masa salarial y ventas al comercio
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Durables
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Masa Salarial IVCM (eje der)
Situación Industrial
Producción por Sectores Industriales (% de Var. Interanual Ene-julio 2015/2014)
Fuente: Gerencia de Estudios de SOFOFA.
-6.2
-5.9
-4.0
-3.8
-0.2
1.2
1.4
2.2
Textil, Prendas de Vestir, Cuero
Productos Metálico, Maquinas yEquipos
Celulosa, Papel e Imprentas
Minerales No Metálicos y MetálicaBásica
Producción Física Total
Maderas y Muebles
Alimentos, Bebidas y Tabaco
Química, Petróleo, Caucho y Plástico
Producción por Sectores Industriales (variación interanual acumulada, incidencias por sectores, %)
Fuente: Gerencia de Estudios de SOFOFA.
-4.0
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Productos Metálico, Maquinas yEquipos
Minerales No Metálicos y Metálica
Básica
Química, Petróleo, Caucho yPlástico
Celulosa, Papel e Imprentas
Maderas y Muebles
Textil, Prendas de Vestir, Cuero
Alimentos, Bebidas y Tabaco
Total
Evolución Ventas Internas por Sector de Destino (% de Var. Interanual Ene-julio 2015/2014)
Indicadores Industriales
-5.4
-4.6
-4.0
-1.7
-1.5
-0.7
3.2
Bienes de Consumo Durable
Bienes Intermedios para la Agricultura
Bienes Intermedios para la Construcción
Bienes de Consumo Habitual
Ventas Internas Físicas
Bienes Intermedios para la Industria
Bienes Intermedios para la Minería
Fuentes: Gerencia de Estudios de la SOFOFA.
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Producción Industrial Chile
Producción de Chile destinada a exportaciones
Producción EEUU, ZE, Japón China (*) (eje der.)
Indicadores Económicos (*): Indicador compuesto por la Producción industrial de cada país ponderado por el porcentaje de exportaciones industriales a cada mercado. Fuentes: Gerencia de Estudios de la SOFOFA y Reuters.
¿Como afecta el escenario internacional en Industria?
(promedio móvil trimestral índice 100=promedio 2003-2014)
Terremoto en Chile
Evolución Exportaciones Industriales (Índice 2008=100)
Fuente: Banco Central de Chile.
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Cantidad
Precio
Terremoto 27F
Indicadores Industriales
Evolución Exportaciones Industriales (Millones de US$, acumulado 12 meses móvil)
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Alimentos Productos químicos
Celulosa, papel y otros Productos metálicos, maquinaria y equipos
Forestal y muebles de madera Industria metálica básica
Otros productos industriales Resto
Industria
Exportaciones Industriales por Producto (Millones de US$, 2014)
Total Exportaciones Industriales
US$28,897 millones
Fuente: Banco Central de Chile. 349
428
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1,115
1,282
1,639
1,863
2,890
3,653
Tableros de fibra de madera
Harina de pescado
Neumáticos
Fruta deshidratada
Manufacturas metálicas
Alambre de cobre
Moluscos y crustáceos
Yodo
Trucha
Carnes blancas
Abonos
Material de transporte
Oxido de molibdeno
Madera aserrada y perfilada
Maquinaria y equipos
Vino
Celulosa
Salmón
Exportaciones Industriales por Mercados de Destino (millones de US$)
(1): Incluye Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Bolivia.
(2): Incluye México, Colombia y Perú.
Fuente: Banco Central de Chile.
2013 2014 % 2014 %
2014/2013
Ene -julio
2014
Ene-Julio
2015
EEUU 4,122 4,794 16.6 16.3 2,827 2,652
Japón 2,319 2,578 8.9 11.2 1,527 1,153
Unión Europea 3,924 3,957 13.7 0.8 2,340 1,831
China 2,216 2,406 8.3 8.6 1,376 1,230
Mercosur (1) 5,148 5,119 17.7 -0.6 2,964 2,354
Brasil 1,835 1,973 6.8 7.5 1,222 909
Alianza del Pacífico (2) 3,538 3,579 12.4 1.2 1,989 1,898
Resto 5,780 6,464 22.4 11.8 3,491 3,222
Total Industriales 27,045 28,897 100.0 6.8 16,513 14,339
Exportaciones Industriales por Bloque Económico (Millones de US$, 2014)
(*): Incluye Bolivia.
Fuente: Banco Central de Chile.
996
2,110
3,579
4,783
4,794
5,119
7,516
Resto Mundo
Resto América
Alianza delPacífico
Europa
Estados Unidos
Mercosur*
Asia
Total Exportaciones Industriales
US$28,897 millones
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Empleo en la industria (miles de personas)
Fuente: INE.
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Creación de empleo en industria Empleo Industrial (nivel desestacionalizado)
Perspectivas Industriales
Tipo de cambio: factor positivo en la industria ¿?
Economía Chilena (*): Tipo de cambio real de industria calculado con los precios externos IPEC y el IPP de industria. Fuente: Gerencia de Estudios Sofofa y Banco Central de Chile.
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Tipo de cambio Observado (pesos por dólar)
Tipo de cambio Real (*) (índice promedio 2003-2015=100)
80
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110
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TCR Industria TCR total
3.3
-0.9
5.3
3.9
3.13.5
2.52.0 2.5
-3
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
China Peru United States Japan Brazil Resto Bolivia Total
(*): Los socios comerciales fueron obtenidos a partir de los 20 principales destinos de las exportaciones industriales del 2014, lo que corresponde al 81% del total exportado en el 2014.
Fuente: SOFOFA con cifras del Fondo Monetario Internacional - World Economic Outlook Database, abril 2015
Crecimiento Socios Comerciales Industria (% de Crecimiento ponderado por participación Exports. Industriales)
Fuente: Elaboración Gerencia de Estudios SOFOFA.
Proyecciones de crecimiento en el sector Industrial (crecimiento real anual, %)
Alimentos,
Bebidas y Tabaco
Textil,
Prendas de
Vestir,
Cuero
Maderas y
Muebles
Celulosa,
Papel e
Imprentas
Química,
Petróleo,
Caucho y
Plástico
Minerales No
Metálicos y
Metálica
Básica
Productos
Metálico,
Maquinas y
Equipos
Total
Industria
2014 2.4 -15.0 10.5 -0.5 0.5 -9.9 -12.8 -0.6
2015 1.9 -6.3 1.6 -3.2 2.7 -2.6 -3.7 0.5
2016 2.5 -9.5 1.8 1.0 1.7 2.4 -1.8 1% - 2%
Proyecciones 2015 2016
Factores Negativos para el sector industrial
• Desaceleración de China, evolución de las economías Latam.
• En lo interno, alta incertidumbre, bajo desempeño de la inversión y moderación importante del consumo privado.
• Expectativas empresariales del sector en niveles pesimistas.
Factores Positivos para el sector industrial
• Crecimiento para las economías desarrolladas más estable.
• Depreciación marginal del tipo de cambio real.
Sector Industrial 2015 0,5%
PIB Total 2015: 2,0% –2,5%
Sector Industrial 2016 1% y 2%
PIB Total 2016: 1,5% – 2,5%
Proyecciones Económicas 2015 - 2016 Visión de la Industria
Santiago 24, de septiembre de 2015
