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Año XXXVI
Nro: 7785Ruedas del 2 al 6 de marzo de 2020
RESUMEN SEMANAL
34,000
36 ,000
38 ,000
40,000
42,000
44,000
46 ,000
30-01 05-02 11-02 17-02 21-02 02-03 06-03
Índice S&P Merval Índice S&P MervalMínimo 34963.65 Máximo 37513.90 Cierre 35222.43
+ 0.71%
Mayores Alzas Mayores Bajas
PAMP + 12.29%TGNO4VALO
+ 10.00% + 6.64%
YPFD - 8.37%SUPV - 3.02%ALUA - 2.84%
Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.
S&P BYMA Gral.YPF U$S 7.29 - 8.76%Grp. F. Galicia U$S 12.29 - 2.77%Cresud U$S 4.76 - 1.45%
+ 0.15%
Índices Bursátiles (en U$S)
B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
- 9.57% + 1.54% - 1.60%
- 0.30% + 0.83% - 0.30%
Bonos
22,000
23,000
24,000
25,000
26,000
30-01 05-02 11-02 17-02 21-02 02-03 06-03
Índice de Bonos IAMC-$ + 3.64%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 26.92%
+ 23.77%
+ 22.40% - 4.85%
- 5.00%
- 7.69%Mayores Alzas Mayores BajasU15N9
U27S9
X30S9
TVPY
DIP0
DIA0
Bonos Nacionales
Cierre 0.69% - 47 pbs22802.229
TOTAL* 523,344,710,196291,875,723,388
5,786,414,001
5,772,702,9413,199,062,7792,573,640,162
13,711,060286,089,309,387
196,046,165,321231,468,986,808
666,271,5730
173,497,560224,561,851,903
185,782,477
90,043,144,066
MERCADO CONTADORenta Variable: (1 + 2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.EjerciciosRenta Fija: (3 + 4)
3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos
* Volúmenes sujetos a correcciones y arreglos.
Futuros 5,881,583,295
BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% por Derechos de
%33.00
%32.82
%33.19
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$62.2800 $62.4800$62.5800
$61.0000 $65.0000$76.5000 $77.5000$62.4793
$62.5775
20.1048 20.152106/03/20 09/03/20
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Análisis de Obligaciones Negociables
Opciones
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Pág. 8
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.8830.768
105.220
- 2.58% - 1.50% - 2.66%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)41.19
324.471690.08 + 6.60%
- 0.11% - 8.12%
Acciones
Coeficiente CER
Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias
Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta
Volúmenes Operados
IMPORTANTE: Todas las herramientas provistas por el IAMC son desarrolladas exclusivamente para fines informativos,
y bajo ninguna circunstancia la utilización de las mismas deben ser interpretadas como un asesoramiento comercial.
Publicación disponible en http://www.iamc.com.ar - @IAMC_Oficial
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ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo06-Mar-20
Especie Cotización (*) Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
28-Feb-20
(a)
Var.dde
30-Dic-19
(a)
Var.dde
06-Mar-19
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/S&P
Merval/Gral.
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas Líderes
ALUA 0.48228.43 53.56%30.76-0.77%6-Mar-20 -2.84% -20.83% 47.85% 71,820.00 71,820.0039.00012.7648,060,01225.650
BBAR 1.28110.43 52.80%2.27-5.12%6-Mar-20 3.00% -18.22% -14.16% 70,394.59 70,394.59184.00078.50024,180,132114.900
BMA 1.32168.10 54.89%3.70-7.38%6-Mar-20 0.51% -13.71% 39.03% 150,965.51 150,965.51351.450131.25078,666,599236.100
BYMA 0.96145.30 42.72%11.99-0.69%6-Mar-20 0.88% -10.42% -12.70% 21,960.00 21,960.00380.000185.50014,286,615288.000
CEPU 1.2279.04 50.24%5.69-3.40%6-Mar-20 3.05% -24.37% -28.86% 40,878.60 40,878.6042.24514.9769,952,27927.000
COME 0.6334.27 45.02%3.32-3.77%6-Mar-20 -1.92% -7.27% 13.47% 5,196.13 5,196.132.7001.0808,358,3312.040
CRES 0.64139.29 41.32%--1.72%6-Mar-20 - -23.83% -13.59% 20,040.63 20,040.6358.00029.6882,119,90939.950
CVH 0.8357.62 57.52%4.39-4.49%6-Mar-20 3.94% 8.20% 31.74% 43,853.36 59,612.05444.500128.0001,799,559330.000
EDN 1.2532.02 44.60%1.19-3.75%6-Mar-20 1.85% -19.96% -61.81% 17,449.26 17,449.2653.50014.5502,783,18819.250
GGAL 1.29153.33 47.43%3.51-5.90%6-Mar-20 -0.54% -16.00% -4.85% 117,017.21 145,744.00175.90058.500234,666,934102.150
HARG 0.57201.16 36.94%11.71-0.66%6-Mar-20 1.89% -20.50% 9.57% 27,650.16 27,650.16102.00046.000426,38775.600
PAMP 1.2377.33 54.15%1.76-4.05%6-Mar-20 12.29% -11.95% -7.78% 91,325.98 83,309.3164.50029.15032,355,81643.850
SUPV 1.3591.43 49.89%4.66-4.93%6-Mar-20 -3.02% -23.19% -28.40% 17,142.31 19,821.7572.85027.20011,672,50843.400
TECO2 0.62145.75 30.92%37.49-2.55%6-Mar-20 -1.42% 11.83% 79.70% 411,354.41 411,354.41204.00092.1482,456,030191.000
TGNO4 0.8440.24 55.71%2.82-3.12%6-Mar-20 10.00% -11.07% -37.70% 15,707.62 15,707.6276.67122.3223,433,22335.750
TGSU2 0.92188.64 41.98%4.91-4.72%6-Mar-20 1.88% -12.66% 1.60% 75,397.60 75,397.60138.04180.2367,598,54094.900
TRAN 1.1975.69 61.04%2.97-5.88%6-Mar-20 5.49% -7.69% -43.91% 5,229.36 10,672.1747.70014.8505,167,32524.000
TXAR 0.6058.49 45.24%8.30-0.24%6-Mar-20 -0.24% -20.47% 51.62% 92,148.72 92,148.7227.30010.45011,321,61820.400
VALO 0.68393.13 42.43%6.30-1.37%6-Mar-20 6.64% 7.84% 154.57% 12,404.65 12,404.6515.9504.8208,879,78114.450
YPFD 0.6045.41 40.16%--5.30%6-Mar-20 -8.37% -29.53% 21.19% 237,580.59 237,580.59894.850488.300190,566,717604.050
S&P Merval -90.64 35.20%4.38-4.21%- 0.71% -15.48% 8.91% 1,545,516.69 1,590,107.7644,470.76022,484.400-35,222.430
S&P Í. Gral. -89.58 33.51%5.00-3.97%- 0.15% -15.93% 7.78% 2,124,203.14 1,925,496.811,912,998971,926.310-1,510,448.840
S&P/BYMA Energía -- 37.59%--5.10%- -6.37% -26.37% -18.91% - -1,564.690898.500-1,109.800
S&P/BYMA Bs Intermedios -- 36.47%--0.15%- -0.24% -20.12% 19.06% - -1,646.960745.430-1,245.740
S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 29.72%-0.82%- 4.15% -7.43% 11.28% - -1,216.800612.010-1,049.930
S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 46.95%--3.26%- 3.76% 0.55% 108.59% - -2,872.820703.390-2,139.440
S&P/BYMA Cons Masivo -- 42.10%--2.20%- -1.65% 2.56% 10.80% - -1,877.150917.300-1,460.510
S&P/BYMA S. Financieros -- 45.06%--5.41%- 0.54% -14.43% -27.76% - -1,481.290567.690-966.510
S&P/BYMA Telecomunic. -- 30.47%--3.03%- - 10.97% 36.76% - -1,798.160794.700-1,633.370
S&P/BYMA Serv Públicos -- 46.48%--3.77%- 9.10% -14.35% -27.29% - -1,138.020505.170-763.930
S&P/BYMA Bienes Raíces -- 32.57%--3.22%- -0.55% -19.09% -4.18% - -1,366.940695.970-989.650
S&P/BYMA Construcción -- 33.74%-0.22%- 1.37% -19.39% 19.34% - -1,426.840878.120-1,083.480
S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 38.05%--4.52%- -0.12% -21.51% -2.91% - -1,364.400992.650-1,028.100
Futuros
MVMAR20 -- 35.55%--4.35%6-Mar-20 -1.48% -21.81% -9.06% - -46,900.00036,337.000545,05535,961.000
MVABR20 -- ---4.57%6-Mar-20 -3.59% -3.59% -3.59% - -39,200.00038,200.000-36,874.000
DOMAR20 -- 8.69%--0.14%6-Mar-20 -1.07% -3.73% -9.16% - -70.90064.220114,725,16064.300
DOABR20 -- ---0.20%6-Mar-20 -1.39% -0.92% -0.92% - -69.15066.51095,461,80066.703
DOMAY20 -- ---0.19%6-Mar-20 -1.72% -1.18% -1.18% - -70.45068.70090,171,60068.966
DOJUN20 -- ---0.30%6-Mar-20 -1.76% -3.72% -3.72% - -73.35373.353-71.328
Empresas No Líderes
AGRO 0.64166.93 62.31%-0.55%6-Mar-20 2.79% -1.81% 1.38% 920.00 920.0013.6005.100361,4819.200
AUSO 0.5485.35 47.90%-4.87%6-Mar-20 5.02% -6.03% -12.92% 2,096.27 6,080.8386.23546.7962,212,55168.800
BHIP 0.51129.47 43.04%8.29-1.60%6-Mar-20 -1.11% -30.21% -24.37% 14,760.00 14,760.0019.0006.510510,0459.840
BMA.5 (2) 0.29- ---30-Ene-20 - 55.88% 194.44% - -340.000170.000-265.000
BOLT 0.59145.12 75.91%54.80-2.51%6-Mar-20 0.95% 8.10% 35.36% 7,259.00 7,259.005.6902.250344,2994.270
BPAT 0.68131.74 40.70%2.38-6-Mar-20 7.00% 10.18% 31.33% 34,626.84 34,626.8453.00027.72048248.150
BRIO 0.81114.09 44.47%3.24-2.02%6-Mar-20 1.19% 3.03% -10.72% 62,555.83 73,363.5023.8509.600546,86517.000
BRIO6 (2) 0.03- ---5-Mar-20 - 17.26% -6.24% - -23.20010.900-18.000
CADO 0.27108.42 31.16%18.79-2.40%6-Mar-20 5.41% 12.00% 85.77% 2,759.68 2,759.6825.80010.00044,37722.400
CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349
CAPX 0.7769.40 43.98%3.96-3.08%6-Mar-20 5.00% -14.29% 5.00% 11,327.54 11,327.5478.00042.000191,09363.000
CARC 0.42162.01 60.96%16.38-4.84%6-Mar-20 -5.60% -15.71% -20.93% 1,288.12 1,288.121.8660.9702,018,2031.180
CECO2 0.8378.57 60.43%1.87-1.80%6-Mar-20 13.78% -21.58% 62.57% 7,651.67 7,651.6715.0004.558682,91010.900
CELU 0.2154.39 37.10%--2.78%6-Mar-20 4.26% - 33.52% 2,472.99 2,473.8731.50015.500119,78824.500
CGPA2 1.0289.99 53.24%2.84-6-Mar-20 1.23% -14.23% -34.92% 6,832.26 6,832.2633.00013.00065,49620.500
COMO -21.13 -0.54-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR (2) -36.99 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000
CTIO 0.54112.30 35.75%--2.67%6-Mar-20 2.10% 4.29% 64.68% 29,923.19 29,923.1980.50032.3232,218,76773.000
DGCU2 1.1053.69 40.83%3.38-1.26%6-Mar-20 4.55% -20.20% -47.87% 3,955.97 3,955.9741.00011.000103,71019.550
DOME (2) 0.01151.97 --3.68%6-Mar-20 15.88% 27.10% 60.22% 394.00 394.004.1001.550873.940
DYCA (2) 0.25227.02 58.70%--4.33%6-Mar-20 1.75% 7.73% 56.34% 1,923.00 1,923.0067.00029.00032,37064.100
EDLH (2) 0.0261.92 -5.10-30-Ago-19 - - 21.03% 1,640.08 1,640.0822.67516.999-21.972Ex
EMDE (2) 0.0196.94 ---3-Mar-20 -10.00% -36.47% -34.55% 658.54 658.5418.60010.800-10.800
ESME (2) 0.04423.09 71.10%16.944.17%6-Mar-20 -6.25% -13.79% 239.76% 22,101.34 22,101.34470.000104.1901,520375.000
FERR (2) 0.2990.29 42.04%34.85-1.67%6-Mar-20 2.61% -23.38% 68.57% 3,150.60 3,150.607.8002.60011,8205.900
FIPL (2) 0.05111.14 43.06%-1.20%6-Mar-20 5.00% -17.65% 23.53% 300.01 300.015.4903.00020,2904.200
GAMI 0.39509.23 31.10%5.40-3.53%6-Mar-20 -13.68% -1.59% 498.38% 4,100.00 4,100.00100.56849.51055,25882.000
GARO (2) 0.29441.50 47.43%--3.86%6-Mar-20 -0.50% 17.47% 105.15% 437.80 437.8011.2003.75059,7249.950
GBAN (2) 0.1571.25 -2.44-5-Mar-20 -1.96% -6.25% -15.97% 4,785.44 9,766.2038.80025.000-30.000
GCLA (2) 0.4540.96 71.98%--2.56%6-Mar-20 11.76% 14.80% -16.48% 2,984.87 4,057.4949.90021.0003,53538.000
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(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/S&P
Merval/Gral.
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Líderes (Cont.)
GRIM (2) 0.38120.95 50.99%--1.72%6-Mar-20 -1.04% -10.94% -10.94% 1,262.76 1,262.7637.00017.0002,85028.500
HAVA (2) 0.62470.82 40.11%45.91-5-Mar-20 - -11.86% 85.94% 1,665.52 6,106.90148.00055.000-130.000
HULI (2) -50.85 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000
INTR (2) 0.0773.98 38.47%13.452.78%6-Mar-20 3.35% 14.20% 40.15% 1,120.04 1,120.0410.0003.87269,4129.250
INVJ 0.3949.58 60.64%-0.52%6-Mar-20 5.46% -9.81% 10.92% 4,995.75 5,908.8913.1007.0005,5179.650
IRCP (2) 0.2770.32 43.25%-7.76%6-Mar-20 -1.12% -8.17% 27.18% 33,267.71 33,267.71290.000141.9776,888264.000
IRSA 0.7271.24 36.30%--5.27%6-Mar-20 -1.71% -15.06% -16.87% 24,969.89 24,969.8958.50028.3741,241,85243.150
LEDE 0.36106.08 45.95%--5.04%6-Mar-20 -7.51% -7.51% 26.98% 7,035.43 7,035.4323.0009.200418,62216.000
LOMA (i) 1.18245.27 38.75%16.500.62%6-Mar-20 1.20% -19.66% 7.27% 57,605.96 57,605.96129.95055.00013,980,85296.650
LONG 0.30116.91 63.67%--6.38%6-Mar-20 -3.30% -28.46% 87.23% 676.02 676.027.1102.00027,7414.400
METR 1.0645.13 43.17%8.26-0.92%6-Mar-20 5.19% - -34.94% 4,518.08 9,220.5726.85010.10039,72316.200
MIRG 0.75215.17 47.60%13.95-3.19%6-Mar-20 4.20% 1.92% 108.61% 13,392.00 13,392.00990.000222.6643,289,256744.000
MOLA 0.39285.77 41.32%4.17-0.96%6-Mar-20 -3.13% -12.68% 54.76% 15,215.43 15,215.43438.000159.356271,307310.000
MOLA5 0.02- ---24-Oct-19 - - 14.62% - -300.000183.181-219.500
MOLI 0.39159.46 53.54%--1.61%6-Mar-20 - 5.90% 54.43% 12,286.32 12,286.3280.00034.050509,35161.000
MORI 0.56208.25 87.99%19.32-5.89%6-Mar-20 -2.88% 34.89% 248.39% 1,346.95 1,346.958.3501.575671,3596.070
MVIA (2) -0.02 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
OEST 0.5289.57 42.47%-2.59%6-Mar-20 9.55% 5.05% 17.27% 4,600.00 4,600.0031.86815.240347,25028.750
PATA 0.15114.73 93.33%39.38-3.47%6-Mar-20 -3.03% 28.00% 33.33% 16,000.00 16,000.0047.25015.0009,95732.000
PATY (1) 0.24111.31 ---27-Ene-20 - -1.56% 50.00% 3,647.72 3,647.726.6002.800-6.300
PGR 0.36267.13 37.44%--2.38%6-Mar-20 -2.77% -32.60% 6.49% 34,275.73 34,275.7321.5008.000376,54712.300
POLL (2) 0.05- -3.95-6-Mar-20 -16.67% -22.68% -3.85% 48.15 48.1511.3006.3002,9187.500
PREN1 (2) -24.37 -10.65-18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288
PSUR (1) (2) 0.00274.55 ---14-Mar-19 - - -8.52% 366.35 366.354.1903.650-3.650
REGE (2) -0.02 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010
RICH 0.26627.47 31.55%--6-Mar-20 3.35% -6.90% 188.00% 1,530.05 8,721.16118.00035.000157,644108.000
RIGO (2) 0.09374.86 41.06%--6-Mar-20 - -9.09% 11.11% 7,253.22 7,253.4770.00022.9002,50050.000
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092
ROSE (2) 0.01210.39 47.83%--3.62%6-Mar-20 -0.56% -5.00% -11.33% 226.58 226.587.6004.3006,3845.320
SAMI 0.6346.91 43.73%6.35-1.36%6-Mar-20 0.46% -6.06% 20.87% 7,719.88 7,719.88130.00053.000237,480108.500
SEMI 0.4564.80 44.68%43.41-4.46%6-Mar-20 -1.96% -7.12% 23.03% 574.20 574.204.3502.130117,5803.000
TGLT 0.59- 66.17%--1.73%6-Mar-20 0.99% 8.51% -3.77% 361.61 922.297.9002.75055,9995.100
TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000
URBA (2) -74.77 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653
PYMES
INAG (2) -0.02156.17 -3.65-3-Mar-20 -7.14% -13.33% 93.69% 286.00 286.00168.00051.777-130.000
MERA (2) 0.0067.18 -8.74-25-Jul-19 - - 6.67% 905.28 905.2850.00047.000-48.000
OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750
Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)
(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:
AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(1) Negociación Suspendida
(2) Negociación por Subasta
(3) En Período de suscripción de acciones
(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones
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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
06-Mar-20
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 28-Feb-20 31-Dic-19Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
BYMA
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 46.76%3.85% 4.73% -25.91% 777 9,643 9.55 22.53USDNASDAQ 12.4100 4.00
ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 64.61%-7.05% 1.49% -26.57% 84,246 344,566 3.04 12.58USDNYSE 4.0900 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 55.65%-7.62% -2.07% -21.71% 72,541 2,058,714 21.41 77.28USDNYSE 28.3800 10.00
ADR BUNGE (BG.N) 33.13%-5.14% -2.17% -20.19% 199,181 9,148,383 45.66 59.65USDNYSE 45.9300 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 37.51%-4.03% -1.45% -32.39% 117,048 557,148 4.06 12.66USDNASDAQ 4.7600 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 50.74%-2.49% 5.38% -24.92% 13,527 63,577 4.17 26.00USDNYSE 4.7000 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 50.44%-6.82% -2.77% -24.28% 577,391 7,096,135 9.53 39.22USDNASDAQ 12.2900 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 41.04%-5.91% -4.37% -24.13% 23,577 123,779 4.65 13.51USDNYSE 5.2500 10.00
ADR Pampa Energía (PAM.N) 61.01%-3.62% 12.49% -18.87% 85,789 1,143,567 11.40 36.37USDNYSE 13.3300 25.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 38.38%-5.09% 3.03% -19.39% 121,140 700,189 5.31 15.83USDNYSE 5.7800 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 38.64%-2.27% 0.09% 2.29% 55,753 647,292 8.10 16.64USDNYSE 11.6100 5.00
ADR Ternium (TX.N) 43.58%-6.25% -7.57% -25.64% 100,274 1,640,483 16.12 29.18USDNYSE 16.3600 10.00
ADR YPF (YPF.N) 40.20%-5.94% -8.76% -37.05% 417,598 3,044,289 7.58 18.60USDNYSE 7.2900 1.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -- - 1.89 2.10USDLondon S.E. 1.8900 2.00
ADR CENTRAL PUERTO 55.51%-3.87% -0.31% -33.54% 22,375 72,271 2.45 10.58USDNYSE 3.2300 10.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 58.32%-5.49% -3.73% -29.89% 104,190 268,810 2.26 9.03USDNYSE 2.5800 5.00
ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 31.50%-3.38% -1.38% -26.85%- 97,413 4.15 13.18USDNYSE 5.7200 5.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BYMA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales 3.1025 264.000 194.155 - 69.85IRCP
ADR Banco BBVA Argentina 1.3633 114.900 85.317 - 29.58BBAR
ADR Banco Macro 2.8380 236.100 177.602 - 58.50BMA
ADR BUNGE 45.9300 - 2874.299 --
ADR Cresud 0.4760 39.950 29.788 - 10.16CRES
ADR Edenor 0.2350 19.250 14.706 - 4.54EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 1.2290 102.150 76.911 - 25.24GGAL
ADR IRSA 0.5250 43.150 32.854 - 10.30IRSA
ADR Pampa Energía 0.5332 43.850 33.368 - 10.48PAMP
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.1560 94.900 72.343 - 22.56TGSU2
ADR Telecom Argentina 2.3220 191.000 145.311 - 45.69TECO2
ADR Ternium 1.6360 - 102.381 --
ADR YPF 7.2900 604.050 456.208 - 147.84YPFD
GDR GrupoClarín - 38.000 - -GCLA
ADR CENTRAL PUERTO 0.3230 27.000 20.213 - 6.79CEPU
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.5160 43.400 32.291 - 11.11SUPV
ADR LOMA NEGRA (OTC) 1.1440 96.650 71.591 - 25.06LOMA
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)
06-Mar-20
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)
I. Bonos PAR
10.29%41.02 10.21 12.884.3610.75Fija=1.77R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 06-Mar-20 1,377.34565.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 33.99
15.65%37.41 7.39 11.9110.311.67Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 06-Mar-20 101.673100.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 34.19
15.48%37.87 7.44 11.9110.181.67Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 06-Mar-20 101.6738.500 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 32.29
13.95%42.24 7.85 11.919.091.67Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 06-Mar-20 101.673500.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 24.62
13.95%42.25 7.85 11.919.081.67Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 06-Mar-20 101.6742.950 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 25.84
II. Bonos Discount
13.65%64.38 5.67 7.699.1119.67Fija=5.83R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 06-Mar-20 1,755.161130.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 38.59
26.59%43.75 3.94 7.3619.332.26Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 06-Mar-20 142.465080.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 34.83
26.33%44.15 3.97 7.3619.142.26Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 06-Mar-20 142.4662.900 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 37.21
21.33%53.39 4.45 7.3615.732.26Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 06-Mar-20 142.466200.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 30.80
21.35%53.35 4.44 7.3615.742.26Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 06-Mar-20 142.4676.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 32.65
III. Bono CUASIPAR
10.85%40.58 10.41 16.878.2312.21Fija=3.31R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-45 03-Mar-20 1,909.85775.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP -
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 06-Mar-20 -76.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 40.44
-- - --------15-Dic-35 06-Mar-20 -2.100-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 67.28
-- - --------15-Dic-35 06-Mar-20 -120.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 57.65
-- - --------15-Dic-35 06-Feb-20 -174.500-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
12.72%32.67 9.55 12.885.5110.75Fija=1.77R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 20-Feb-20 1,377.34450.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -
16.13%36.20 7.27 12.0710.671.67Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 06-Mar-20 101.673000.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 28.86
15.66%37.38 7.39 11.9110.321.67Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 06-Mar-20 101.6738.000 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D -
15.42%38.01 7.45 11.9110.141.67Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 06-Mar-20 101.673150.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 34.50
14.65%40.13 7.66 11.919.581.67Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 06-Mar-20 101.6740.800 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D -
II. Bonos Discount
17.06%54.13 5.25 7.6910.8819.67Fija=5.83R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 04-Mar-20 1,755.16950.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -
27.63%42.20 3.85 7.3620.062.26Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 06-Mar-20 142.464900.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 35.98
26.74%43.52 3.93 7.3619.432.26Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 06-Mar-20 142.4662.000 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D -
23.01%49.95 4.28 7.3616.852.26Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 06-Mar-20 142.465800.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 -
17.90%61.77 4.82 7.3613.542.26Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 23-Ene-20 142.4688.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D -
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 11-Feb-20 -147.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
106.24%50.09 0.68 1.0714.102.64Fija=6.875R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 08-Ene-20 102.644190.000 100.00Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 -
103.97%50.66 0.68 1.0713.932.64Fija=6.875R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 10-Dic-19 102.6452.000 100.00Rep. Arg. 2021 - USD AA21D -
26.18%48.60 3.68 5.1415.922.88Fija=7.5R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 03-Mar-20 102.884075.000 100.00Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 -
26.30%48.41 3.67 5.1415.982.88Fija=7.5R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 19-Feb-20 102.8849.800 100.00Rep. Arg. 2026 - USD AA26D -
22.65%37.55 4.42 17.4321.342.92Fija=7.625R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 13-Dic-19 102.923150.000 100.00Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 -
19.19%43.72 5.28 17.4318.122.92Fija=7.625R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 02-Mar-20 102.9245.000 100.00Rep. Arg. 2046 - USD AA46D -
$62.5775 $81.5071 Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)
Notas Aclaratorias:
(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar
(Fuente: IAMC con datos de BYMA).
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)
06-Mar-20
bono Código
(S.I.B)
vencimiento amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
cupón corrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
dm PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija
BONTE Nov. - 2020 TN20 19.14% 104.29 0.59 0.65 24.85 7.87Fija=26R21-May-20Sem.Al Vto.21-Nov-20 5-Mar-20 107.87112.500 - 100.00
BONTE Oct - 2021 TO21 77.63% 59.76 0.88 1.37 32.18 7.94Fija=18.2R3-Abr-20Sem.Al Vto.4-Oct-21 6-Mar-20 107.9464.500 39.82 100.00
BONTE Oct - 2023 TO23 53.89% 50.30 1.75 2.92 33.94 6.36Fija=16R17-Abr-20Sem.Al Vto.17-Oct-23 6-Mar-20 106.3653.500 53.52 100.00
BONTE Oct - 2026 TO26 43.95% 47.34 2.33 4.92 35.15 6.16Fija=15.5R17-Abr-20Sem.Al Vto.18-Oct-26 6-Mar-20 106.1650.250 - 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable
BONTE 2020 TJ20 288.74% 78.24 0.15 0.26 67.48 10.94Var.=51.19R23-Mar-20Trim.Al Vto.22-Jun-20 6-Mar-20 110.9486.800 60.09 100.00
BONTE BADLAR +1% TB21 65.05% 79.94 0.96 1.20 41.67 3.08Fija=33.054R5-May-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 6-Mar-20 103.0882.400 - 100.00
Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 57.07% 86.21 0.83 1.24 50.23 10.95Var.=42.78A+R6-Abr-20Trim.14 - Trim.4-Oct-22 6-Mar-20 156.59135.000 42.19 83.00
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BONCER 2020 TC20 *** 78.19 0.03 - 2.88 2.50Fija=2.25A+R28-Abr-20Sem.Al Vto.28-Abr-20 6-Mar-20 306.13239.350 62.10 100.00
BOGAR 2020 NO20 61.52% 87.27 0.30 0.32 2.29 0.05Fija=2A+R4-Abr-20Mens.156 Mens.4-Oct-20 5-Mar-20 143.24125.000 - 7.02
BONCER 2021 TC21 29.60% 74.25 1.17 1.35 3.37 1.08Fija=2.5R22-Jul-20Sem.Al Vto.22-Jul-21 6-Mar-20 324.24240.750 51.07 100.00
BONCER 2021 1% TX21 21.23% 78.89 1.26 1.40 1.27 0.10Fija=1R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 6-Mar-20 103.4481.600 - 100.00
BONCER 2023 TC23 18.90% 69.79 2.57 2.86 5.73 0.10Fija=4R6-Sep-20Sem.Al Vto.6-Mar-23 6-Mar-20 227.82159.000 63.98 100.00
Bocon Cons. 6º 2% PR13 22.10% 72.94 1.70 2.01 2.74 0.95Fija=2A+R15-Mar-20Mens.120 Mens.15-Mar-24 6-Mar-20 681.40497.000 18.94 41.07
BONCER 2025 4% TC25P 20.78% 52.09 3.93 4.68 7.78 3.24Fija.=4R27-Abr-20Sem.Al vto.27-Abr-25 4-Mar-20 222.68116.000 - 100.00
IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo
BONO DUAL 2021 (****) TD21 59.32% 83.25 0.91 1.24 41.12 3.31Fija=34R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 5-Mar-20 103.3186.000 - 100.00
V. Titulos emitidos en Dolares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked).
BONTE 2021 4% TV21 16.64% 85.55 1.26 1.37 4.68 0.39Fija=4R5-May-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 6-Mar-20 100.397000.000 - 100.00
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)
BONAR 2020 - ARS AO20 420.70% 41.98 0.17 0.56 19.99 3.38Fija=8R8-Abr-20Sem.Al Vto.8-Oct-20 6-Mar-20 103.383537.000 33.02 100.00
BONAR 2020 - USD AO20D 426.18% 41.74 0.17 0.56 20.11 3.38Fija=8R8-Abr-20Sem.Al Vto.8-Oct-20 6-Mar-20 103.3843.150 29.37 100.00
BONAR 2024 - ARS AY24 98.70% 43.38 0.65 2.05 20.99 2.49Fija=8.75A+R7-May-20Sem.6 Anual7-May-24 6-Mar-20 85.833035.000 41.77 83.34
BONAR 2024 - USD AY24D 98.95% 43.33 0.65 2.05 21.02 2.49Fija=8.75A+R7-May-20Sem.6 Anual7-May-24 6-Mar-20 85.8337.190 42.03 83.34
BONAR 2025 - ARS AA25 39.92% 38.99 2.58 3.72 15.29 2.27Fija=5.75R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-25 6-Mar-20 102.273250.000 40.90 100.00
BONAR 2025 - USD AA25D 39.78% 39.11 2.58 3.72 15.24 2.27Fija=5.75R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-25 6-Mar-20 102.2740.000 35.29 100.00
BONAR 2037 - ARS AA37 23.11% 38.89 4.63 11.67 20.58 3.01Fija=7.625R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-37 6-Mar-20 103.013265.000 34.67 100.00
BONAR 2037 - USD AA37D 22.91% 39.22 4.67 11.67 20.39 3.01Fija=7.625R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-37 6-Mar-20 103.0140.400 30.77 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)
Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 62.93% 46.31 1.33 1.81 12.24 0.67Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 6-Mar-20 100.673800.000 35.12 100.00
Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 61.20% 47.18 1.34 1.81 12.01 0.67Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 6-Mar-20 100.6747.500 40.97 100.00
Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 39.17% 47.29 2.15 2.69 9.86 0.73Fija=4.625R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-23 19-Feb-20 100.733882.500 - 100.00
Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 37.65% 48.64 2.17 2.69 9.58 0.73Fija=4.625R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-23 11-Feb-20 100.7349.000 - 100.00
Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 25.29% 44.30 4.18 5.83 15.68 0.82Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 6-Mar-20 100.823640.000 40.23 100.00
Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 25.87% 43.34 4.15 5.83 16.03 0.82Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 6-Mar-20 100.8243.700 49.97 100.00
Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 23.51% 40.95 4.70 6.64 14.54 0.93Fija=5.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-28 6-Mar-20 100.933369.000 - 100.00
Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 23.70% 40.62 4.68 6.64 14.66 0.93Fija=5.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-28 6-Mar-20 100.9341.000 - 100.00
Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 17.09% 43.18 6.18 18.80 16.15 1.09Fija=6.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-48 21-Feb-20 101.093558.000 - 100.00
Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 17.35% 42.54 6.08 18.80 16.40 1.09Fija=6.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-48 4-Mar-20 101.0943.000 - 100.00
Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 18.61% 40.78 5.41 54.94 17.83 1.39Fija=7.125R29-Jun-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 6-Mar-20 101.393370.000 34.77 100.00
Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 18.46% 41.08 5.45 54.94 17.70 1.39Fija=7.125R29-Jun-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 6-Mar-20 101.3941.650 36.67 100.00
III. Títulos en Moneda Dual
Bono Dual 2020 - ARS AF20 109.10% 66.21 0.36 0.56 21.95 0.004.5A30-Sep-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 6-Mar-20 6096.884037.000 119.53 100.00
Bono Dual 2020 - USD AF20D 250.63% 49.60 0.25 0.56 9.07 0.004.5A30-Sep-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 6-Mar-20 100.0049.600 119.92 100.00
IV. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 68.66% 74.21 1.16 1.64 51.03 6.79Var.=36.979R3-Abr-20Trim.Al Vto.3-Abr-22 6-Mar-20 106.7979.250 39.72 100.00
DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)
$81.5071 Tasa LIBOR de 180 días 0.9746% Tasa LIBOR de 90 días 0.9989% Tasa LIBOR de 30 días 1.0051% TASA BADLAR 30.5000%(!) Tasas de referencia (TNA %) $62.5775
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:
IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.
(****) No se realiza proyección de CER. Tasa de cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)
06-Mar-20
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos emitidos en pesos (c)
54.38% 89.91 0.93 1.10 38.89 0.10Var.=34.961R9-Jun-20Trim.Al Vto.9-Jun-21 5-Mar-20 100.1090.000 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21
50.19% 91.36 1.20 1.51 41.48 4.86Var.=37.725R23-Abr-20Trim.Al Vto.23-Ene-22 6-Mar-20 104.8695.800 22.82 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22
87.87% 62.80 1.19 1.79 55.64 0.95Var.=34.747R31-May-20Trim.Al Vto.31-May-22 6-Mar-20 100.9563.400 37.59 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22
47.43% 87.46 1.83 2.86 44.45 7.48Var.=38.46R30-Mar-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 5-Mar-20 107.4894.000 - 100.00CABA Mar. 2024 BDC24
75.50% 61.55 1.48 3.48 63.81 6.01Var.=37.802R12-Abr-20Trim.Al vto.12-Abr-25 6-Mar-20 106.0165.250 38.89 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25
45.99% 87.25 2.36 5.12 39.93 1.43Var.=34.768R22-May-20Trim.Al Vto.22-Feb-28 5-Mar-20 101.4388.500 - 100.00CABA Feb. 2028 BDC28
II. Títulos emitidos en dólares
26.89% 64.52 2.19 3.17 11.09 0.72Fija=7.125A+R27-Abr-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 6-Mar-20 85.094475.000 28.46 84.38Córdoba Oct. 2026 CO26
27.60% 63.70 2.17 3.17 11.24 0.72Fija=7.125A+R27-Abr-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 6-Mar-20 85.0954.200 35.40 84.38Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D
III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
179.35% 62.08 0.29 0.55 7.29 0.27Fija=4.5A+R30-Mar-20Trim.Trim.30-Mar-21 6-Mar-20 31.521595.000 39.27 31.25Chubut Mar. 2021 (i) PUM21
49.00% 70.42 0.84 1.08 0.00 0.04Fija=5A+R27-May-20Trim.40 - trim.27-Feb-22 5-Mar-20 20.041150.000 - 20.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
89.35% 39.08 1.01 1.87 16.75 0.45Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 4-Mar-20 100.453200.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23
80.85% 41.81 1.06 1.87 15.64 0.45Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 4-Mar-20 100.4542.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D
81.40% 32.31 1.34 2.67 31.14 4.44Fija=9.125R16-Mar-20Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 104.442750.000 - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24
30.41% 46.10 3.38 5.66 21.85 3.80Fija=9.625R18-Abr-20Sem.Anual18-Abr-28 9-Ene-20 103.803900.000 - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28
42.28% 95.63 0.12 0.14 4.19 0.24Fija=4A+R1-May-20Sem.6 - Sem.1-May-20 27-Feb-20 16.911318.000 - 16.67Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD
22.69% 42.40 3.66 7.26 9.60 1.28Fija=4R15-May-20Sem.30 - Sem.15-May-35 5-Mar-20 101.283500.000 26.03 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD
II. Euros
24.58% 39.90 3.48 7.26 10.22 1.28Fija=4R15-May-20Sem.30 - Sem.15-May-35 19-Feb-20 101.282950.000 - 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE
Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
06-Mar-20
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias20-Jul-20 4.46 *** 100.00 391.52 101.6016-Ene-20Al vto.OIRY7 369.592EXSem. 20-Jul-20 A+R 1.60Fija=11.5 0.00 -IRSA Clase II 2020 (b,g)
3. Energía Eléctrica25-Oct-22 46.00 56.69% 100.00 22.15 103.6623-Oct-19Al vto.ODNY9 3886.081EXSem. 25-Abr-20 R 3.66Fija=9.75 1.61 2.34EDENOR Clase IX 2022 (b)
4. Petróleo y Gas7-May-21 101.85 4.93% 66.67 7.73 68.466-Mar-203 - AnualOPNY1 5683.000Sem. 7-May-20 A+R 1.79Fija=7.875 0.62 0.65PAE Clase I 2021 (b)
4-Abr-24 94.57 11.21% 100.00 9.27 103.796-Mar-203 AnualYPCUO 8000.000Sem. 4-Abr-20 R 3.79Var.=8.75 2.58 2.82YPF Clase XXVIII 2024
28-Jul-25 86.72 12.29% 100.00 9.82 100.996-Mar-20Al Vto.YCA6O 7138.000Sem. 28-Jul-20 R 0.99Fija=8.5 4.05 4.52YPF Clase XXXIX 2025
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
2. Petróleo y Gas29-Jul-20 47.55 *** 14.29 7.39 14.3427-Ene-207 - AnualYPCNO 555.822EXTrim. 29-Abr-20 R 0.06Fija=3.5 0.15 -YPF Clase XXII 2020
$62.5775 $81.5071 Divisas
Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con
datos de BYMA).
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
06-Mar-20
Variación
Diaria al
05-Mar-20 28-Feb-20
Variación
Mensual al
Variación
anual al
28-Feb-20
Variación
Semanal al
30-Dic-19
16,558.008Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 24.19%-0.14% 8.63% 8.63% 24.67%
8,868.777Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 25.78%2.03% 5.54% 5.54% 1.54%
25,849.322Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 3.86%-0.35% 7.62% 7.62% 29.89%
23,425.838Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 46.17%-0.62% -0.29% -0.29% -5.94%
22,802.229Indice de Bonos General 100.00%0.19% 3.64% 3.64% 4.66%
06-Mar-20
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, S31O9, S31L0, S28F0, S11O9, S29Y0, S15N9, S11M0),
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AF20, U25O9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos
emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA46, AA25, AA37, AC17).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
06-Mar-20
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
05-Mar-20 28-Feb-2028-Feb-20 30-Dic-19
792.146Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.23% 8.16% 8.16% 19.55% 24.19%
152.628Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 1.93% 5.09% 5.09% -2.63% 25.78%
887.772Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.45% 7.15% 7.15% 24.55% 3.86%
375.520Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.72% -0.72% -0.72% -9.80% 46.17%
365.256Indice de Bonos General 0.09% 3.19% 3.19% 0.37% 100.00%
06-Mar-20
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, S31O9, S31L0, S28F0, S11O9, S29Y0, S15N9, S11M0),
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AF20, U25O9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos
emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA46, AA25, AA37, AC17).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaPrecio cierre
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
06/03/2020
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Opciones de Compra
Vencimiento Abril - 17/04/2020 - 42 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 32.54%
ALUA Cotización Subyacente: 25.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.56%
ALUC13.9AB 12.700 12.600 12.700 11 13,920 0.938-5.93% 49.51% 2.09% 148.32%1.00012.268
ALUC27.0AB 2.200 2.200 2.200 1 220 0.523-15.38% 8.58% 7.59% 67.44%0.5071.715
ALUC29.0AB 0.906 0.900 1.200 278 32,570 0.340-17.64% 3.53% 8.91% 49.96%0.3551.022
COME Cotización Subyacente: 2.040 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.02%
COMC1.25AB 0.880 0.870 0.960 585 52,865 0.917-12.00% 43.14% 2.44% 133.93%1.0000.837
COMC1.35AB 0.790 0.790 0.820 200 16,100 0.899-12.22% 38.73% 2.75% 123.73%0.9990.740
COMC1.85AB 0.311 0.286 0.370 732 24,646 0.788-18.16% 15.25% 5.86% 56.47%0.8310.289
COMC2.05AB 0.160 0.160 0.180 400 6,800 0.614- 7.84% 7.89% 45.41%0.6150.159
COMC2.15AB 0.143 0.120 0.180 442 6,207 0.508-15.88% 7.01% 9.01% 56.33%0.4930.112
COMC2.25AB 0.090 0.090 0.120 1,058 10,446 0.397-21.74% 4.41% 10.19% 50.48%0.3770.075
COMC2.35AB 0.070 0.067 0.095 1,065 7,597 0.318-23.08% 3.43% 11.40% 53.60%0.2760.049
COMC2.45AB 0.050 0.043 0.060 3,566 17,566 0.244-16.67% 2.45% 12.62% 54.17%0.1930.031
COMC2.55AB 0.045 0.037 0.050 650 2,865 0.210-10.00% 2.21% 13.86% 59.69%0.1300.019
COMC2.65AB 0.029 0.025 0.035 2,222 6,557 0.151-23.68% 1.42% 15.10% 57.88%0.0840.011
COMC2.75AB 0.030 0.030 0.030 118 354 0.14336.36% 1.47% 16.35% 64.75%0.0530.007
COMC3.05AB 0.015 0.010 0.015 2,095 3,096 0.0760.00% 0.74% 20.09% 68.87%0.0110.001
COMC3.15AB 0.008 0.007 0.010 75 61 0.047-20.00% 0.39% 21.32% 64.84%0.0060.001
CRES Cotización Subyacente: 39.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.32%
CREC52.0AB 0.200 0.200 0.200 31 620 0.078-60.00% 0.50% 17.22% 44.22%0.0630.147
CTIO Cotización Subyacente: 73.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.75%
CTOC80.0AB 1.500 1.500 1.500 5 750 0.321- 2.05% 12.96% 30.40%0.3531.987
EDN Cotización Subyacente: 19.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.60%
EDNC19.0AB 2.000 2.000 2.000 1 200 0.640- 10.39% 7.55% 57.66%0.6601.682
GGAL Cotización Subyacente: 102.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.43%
GFGC60.0AB 47.499 47.499 48.000 2 9,550 0.906-5.00% 46.50% 2.30% 159.48%1.00044.386
GFGC90.0AB 17.001 17.001 20.000 36 64,442 0.850-19.04% 16.64% 5.27% 50.83%0.86416.732
GFGC99.0AB 11.050 11.050 11.050 15 16,575 0.682-30.50% 10.82% 6.84% 52.99%0.69510.365
GFGC102.AB 9.288 9.200 12.000 3,345 3,440,656 0.622-26.19% 9.09% 7.42% 52.40%0.6278.631
GFGC105.AB 7.868 7.710 9.500 4,848 4,099,328 0.559-24.15% 7.70% 8.02% 52.96%0.5587.106
GFGC108.AB 6.644 6.400 7.700 4,222 2,988,000 0.498-21.82% 6.50% 8.64% 53.63%0.4895.780
GFGC111.AB 5.494 5.000 6.290 7,425 4,279,543 0.439-22.08% 5.38% 9.27% 53.61%0.4224.648
GFGC114.AB 4.423 4.360 5.300 5,964 2,760,877 0.380-24.50% 4.33% 9.91% 52.95%0.3593.697
GFGC117.AB 3.547 3.250 4.200 3,879 1,437,408 0.325-25.93% 3.47% 10.56% 52.60%0.3012.910
GFGC120.AB 2.913 2.800 3.330 9,744 2,891,377 0.278-24.28% 2.85% 11.21% 53.11%0.2492.266
GFGC123.AB 2.308 2.120 2.700 3,717 888,408 0.233-25.11% 2.26% 11.87% 52.89%0.2031.747
GFGC126.AB 1.793 1.600 2.200 4,157 779,990 0.192-26.52% 1.76% 12.53% 52.48%0.1641.334
GFGC129.AB 1.392 1.230 1.790 1,471 209,173 0.157-26.08% 1.36% 13.19% 52.28%0.1301.009
GFGC132.AB 1.118 1.000 1.200 2,301 262,463 0.131-22.79% 1.09% 13.85% 52.72%0.1030.756
GFGC135.AB 0.851 0.560 0.916 3,726 315,312 0.105-20.24% 0.83% 14.52% 52.44%0.0800.562
GFGC140.AB 0.593 0.500 0.700 178 11,044 0.076-20.83% 0.58% 15.63% 53.33%0.0520.337
GFGC145.AB 0.480 0.400 0.650 114 5,333 0.061-14.29% 0.47% 16.74% 55.80%0.0320.198
GFGC150.AB 0.356 0.320 0.450 2,080 82,729 0.047-15.04% 0.35% 17.84% 57.05%0.0200.114
PAMP Cotización Subyacente: 43.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.15%
PAMC43.0AB 4.020 4.020 4.050 26 10,515 0.674-14.47% 9.17% 6.38% 45.06%0.6574.516
PAMC45.0AB 2.200 2.000 2.750 195 46,485 0.565-31.03% 5.02% 7.09% 32.44%0.5633.482
PAMC49.0AB 1.034 1.000 1.250 177 19,400 0.307-28.69% 2.36% 8.58% 37.59%0.3811.948
PAMC51.0AB 0.500 0.500 0.700 150 8,550 0.186-41.18% 1.14% 9.34% 34.72%0.3021.418
PAMC57.0AB 0.164 0.164 0.295 90 1,794 0.064-56.27% 0.37% 11.64% 41.30%0.1310.494
TRAN Cotización Subyacente: 24.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.04%
TRAC24.0AB 2.411 2.110 3.000 38 8,556 0.613-20.51% 10.05% 6.04% 60.29%0.6132.434
TXAR Cotización Subyacente: 20.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.24%
TXAC18.0AB 3.100 3.100 3.100 1 310 0.963-6.06% 15.20% 5.41% 27.51%0.8713.288
TXAC20.0AB 2.064 1.900 2.200 66 13,220 0.660-1.71% 10.12% 7.32% 52.60%0.6741.878
TXAC22.0AB 1.000 1.000 1.000 1 100 0.441- 4.90% 9.55% 47.89%0.4340.927
TXAC23.0AB 0.625 0.610 0.700 431 29,461 0.326-17.00% 3.06% 10.73% 45.52%0.3250.618
TXAC25.0AB 0.210 0.210 0.300 253 6,481 0.146-30.00% 1.03% 13.15% 42.89%0.1600.249
TXAC27.0AB 0.050 0.050 0.050 192 960 0.045194.12% 0.25% 15.62% 40.34%0.0680.089
VALO Cotización Subyacente: 14.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.43%
GVAC14.4AB 1.000 1.000 1.100 25 2,590 0.659-9.09% 6.92% 8.08% 34.57%0.6401.144
GVAC15.0AB 0.650 0.250 0.650 98 3,820 0.525-15.58% 4.50% 9.14% 32.81%0.5310.839
YPFD Cotización Subyacente: 604.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.16%
YPFC600.AB 50.000 50.000 50.000 2 10,000 0.646- 8.28% 8.36% 43.83%0.65347.200
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaPrecio cierre
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
06/03/2020
www.iamc.com.ar
YPFC620.AB 45.000 40.000 45.000 2 8,500 0.562- 7.45% 9.29% 50.57%0.56236.534
YPFC660.AB 29.250 25.000 32.000 38 111,950 0.420-41.50% 4.84% 11.27% 51.16%0.38220.478
YPFC700.AB 15.000 15.000 20.000 6 9,800 0.273-52.38% 2.48% 13.34% 46.91%0.23310.548
YPFC720.AB 10.250 8.000 12.000 14 13,100 0.209-48.75% 1.70% 14.40% 45.33%0.1757.341
YPFC760.AB 7.500 7.500 7.500 2 1,500 0.151-25.00% 1.24% 16.55% 50.14%0.0923.356
YPFC800.AB 4.000 4.000 5.000 21 9,000 0.090-37.92% 0.66% 18.73% 49.86%0.0441.429
YPFC960.AB 1.199 1.199 1.199 7 839 0.027-76.02% 0.20% 27.42% 61.22%0.0010.027
Vencimiento Junio - 19/06/2020 - 105 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 32.54%
ALUA Cotización Subyacente: 25.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.56%
ALUC13.9JU 14.000 14.000 14.000 10 14,000 0.913-4.11% 54.58% 1.96% 129.69%0.99513.021
ALUC33.0JU 1.005 1.000 1.005 11 1,105 0.294-47.11% 3.92% 6.00% 44.06%0.3451.476
CRES Cotización Subyacente: 39.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.32%
CREC48.0JU 3.450 3.450 3.450 21 7,245 0.446-15.85% 8.64% 7.20% 56.78%0.3882.149
GGAL Cotización Subyacente: 102.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.43%
GFGC102.JU 15.844 15.000 18.000 97 163,020 0.688-24.55% 15.51% 4.62% 50.16%0.69315.314
GFGC111.JU 10.900 10.900 11.500 56 62,610 0.569-19.37% 10.67% 5.30% 47.15%0.56910.962
GFGC120.JU 7.668 7.600 8.000 647 496,130 0.449-18.71% 7.51% 6.00% 47.62%0.4487.627
GFGC123.JU 6.450 6.200 6.450 40 25,300 0.405-18.10% 6.31% 6.24% 46.17%0.4106.721
GFGC150.JU 2.210 2.200 2.212 30 6,610 0.171-35.00% 2.16% 8.31% 49.35%0.1581.947
PAMP Cotización Subyacente: 43.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.15%
PAMC57.0JU 2.500 2.500 2.500 5 1,250 0.338-21.88% 5.70% 6.01% 54.79%0.3352.446
YPFD Cotización Subyacente: 604.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.16%
YPFC960.JU 7.500 6.500 8.000 3 2,250 0.107-6.25% 1.24% 11.75% 49.63%0.0562.874
Opciones de Venta
Vencimiento Abril - 17/04/2020 - 42 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 32.54%
BMA Cotización Subyacente: 236.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.89%
BMAV230.AB 10.000 10.000 10.000 10 10,000 -0.327400.00% 4.24% 7.29% 52.37%-0.33110.736
COME Cotización Subyacente: 2.040 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.02%
COMV1.85AB 0.035 0.026 0.035 144 411 -0.18075.00% 1.72% 11.34% 47.62%-0.1690.030
COMV2.45AB 0.265 0.265 0.265 30 795 0.000-24.29% 12.99% 4.71% 0.00%-0.8070.350
CRES Cotización Subyacente: 39.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.32%
CREV48.0AB 8.000 8.000 8.000 2 1,600 -0.6856.67% 20.03% 4.93% 70.77%-0.8326.737
GGAL Cotización Subyacente: 102.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.43%
GFGV60.0AB 0.239 0.200 0.300 1,267 29,485 -0.02018.91% 0.23% 24.82% 87.08%0.0000.001
GFGV72.0AB 0.580 0.500 0.610 2,960 164,594 -0.04933.64% 0.57% 18.23% 74.21%-0.0070.037
GFGV87.0AB 0.616 0.616 0.616 2 123 -0.082- 0.60% 12.28% 44.23%-0.0960.796
GFGV90.0AB 1.983 1.600 2.000 3,860 697,167 -0.17139.65% 1.94% 11.32% 56.52%-0.1361.230
GFGV96.0AB 3.104 2.300 3.470 802 219,894 -0.25847.81% 3.04% 9.61% 52.20%-0.2422.576
GFGV99.0AB 4.145 3.201 4.250 3,462 1,306,945 -0.31748.89% 4.06% 8.85% 52.44%-0.3063.527
GFGV102.AB 5.512 4.400 5.650 3,011 1,483,588 -0.38045.40% 5.40% 8.14% 53.70%-0.3734.681
GFGV105.AB 7.078 5.500 7.200 2,878 1,793,814 -0.44144.15% 6.93% 7.47% 54.94%-0.4426.045
GFGV108.AB 8.564 7.000 8.700 1,085 845,286 -0.50144.81% 8.38% 6.87% 54.31%-0.5117.607
GFGV111.AB 10.603 8.200 10.800 1,388 1,320,558 -0.55546.57% 10.38% 6.31% 56.47%-0.5789.363
GFGV114.AB 12.411 10.500 12.500 236 275,424 -0.61146.17% 12.15% 5.80% 55.84%-0.64111.300
GFGV117.AB 14.850 12.200 14.879 201 280,417 -0.65035.00% 14.54% 5.33% 58.96%-0.69913.401
GFGV120.AB 17.540 15.000 17.700 329 529,664 -0.67728.45% 17.17% 4.91% 63.38%-0.75115.646
GFGV123.AB 20.300 17.400 20.300 17 33,130 -0.69916.67% 19.87% 4.52% 67.89%-0.79718.015
GFGV126.AB 23.136 21.750 23.250 68 155,543 -0.71515.68% 22.65% 4.17% 72.65%-0.83620.490
PAMP Cotización Subyacente: 43.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.15%
PAMV37.0AB 0.370 0.300 0.370 56 1,960 -0.09724.16% 0.84% 10.28% 50.20%-0.1120.477
PAMV39.0AB 0.550 0.370 0.550 531 21,961 -0.14437.50% 1.25% 9.18% 46.21%-0.1760.840
PAMV43.0AB 1.330 1.200 1.480 40 5,450 -0.31466.25% 3.03% 7.29% 40.61%-0.3432.064
PAMV45.0AB 2.100 2.100 2.100 1 210 -0.4382.44% 4.79% 6.49% 39.66%-0.4372.956
PAMV47.0AB 3.000 3.000 3.000 2 600 -0.5740.00% 6.84% 5.78% 36.79%-0.5314.029
TXAR Cotización Subyacente: 20.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.24%
TXAV23.0AB 3.000 3.000 3.970 33 11,672 -0.590-6.25% 14.71% 5.83% 69.53%-0.6752.361
YPFD Cotización Subyacente: 604.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.16%
YPFV620.AB 30.000 16.100 30.000 13 31,120 -0.438172.73% 4.97% 9.01% 40.92%-0.43829.388
YPFV660.AB 56.950 52.000 59.900 12 64,380 -0.59462.71% 9.43% 7.20% 46.60%-0.61851.842
YPFV700.AB 105.000 105.000 105.000 1 10,500 -0.62150.00% 17.38% 5.76% 73.89%-0.76780.422
YPFV760.AB 140.000 130.000 140.000 3 40,000 -0.80127.27% 23.18% 4.19% 59.27%-0.908130.994
Vencimiento Junio - 19/06/2020 - 105 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 32.54%
GGAL Cotización Subyacente: 102.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.43%
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaPrecio cierre
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
06/03/2020
www.iamc.com.ar
GFGV81.0JU 1.267 0.800 1.300 124 12,820 -0.08958.38% 1.24% 7.73% 49.88%-0.0801.058
TXAR Cotización Subyacente: 20.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.24%
TXAV21.0JU 2.250 2.250 2.250 15 3,375 -0.35845.16% 11.03% 5.30% 67.47%-0.3481.338
Vencimiento Agosto - 21/08/2020 - 168 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 32.54%
YPFD Cotización Subyacente: 604.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.16%
YPFV580.AG 18.000 15.000 23.000 20 37,200 -0.18880.00% 2.98% 5.68% 37.22%-0.20121.338
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-3
Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Posiciones Abiertas por Especie al 05/03/2020Anexo B
www.iamc.com.ar
Opciones de Compra
AGRO 1 AGRC12.0AB 300 0 0 0 300 0
Total Call Abril 300 0 0 0 300 0
ALUA 1 ALUC13.9AB 422,700 0 0 55,900 478,600 900
2 ALUC24.9AB 300 0 0 0 300 0
3 ALUC27.0AB 1,500 3,100 0 4,200 8,800 0
4 ALUC29.0AB 11,700 8,000 0 2,700 22,400 2,000
5 ALUC31.0AB 400 0 0 0 400 0
6 ALUC33.0AB 102,200 32,600 1,500 125,200 261,500 100
7 ALUC35.0AB 300 0 0 0 300 0
8 ALUC37.0AB 40,000 3,800 0 14,500 58,300 0
Total Call Abril 579,100 47,500 1,500 202,500 830,600 3,000
9 ALUC13.9JU 2,000 0 0 0 2,000 1,000
10 ALUC33.0JU 1,000 0 800 13,900 15,700 4,700
Total Call Junio 3,000 0 800 13,900 17,700 5,700
BHIP 1 BHIC12.0AB 1,000 0 0 0 1,000 0
Total Call Abril 1,000 0 0 0 1,000 0
BMA 1 BMAC250.AB 0 0 0 100 100 0
2 BMAC280.AB 200 0 0 0 200 0
3 BMAC300.AB 200 0 0 0 200 0
Total Call Abril 400 0 0 100 500 0
BOLT 1 BOLC3.50MA 4,000 0 0 0 4,000 0
Total Call Marzo 4,000 0 0 0 4,000 0
2 BOLC3.50AB 1,500 0 0 400 1,900 0
3 BOLC4.50AB 35,900 0 0 46,900 82,800 2,000
4 BOLC5.40AB 0 0 0 5,000 5,000 0
5 BOLC6.00AB 2,500 0 0 8,600 11,100 0
Total Call Abril 39,900 0 0 60,900 100,800 2,000
BYMA 1 BYMC300.AB 0 0 0 1,200 1,200 0
Total Call Abril 0 0 0 1,200 1,200 0
CARC 1 CARC1.40AB 74,100 0 0 200 74,300 54,300
Total Call Abril 74,100 0 0 200 74,300 54,300
CECO2 1 CECC12.0AB 5,800 0 0 0 5,800 0
Total Call Abril 5,800 0 0 0 5,800 0
CEPU 1 CEPC26.0AB 4,800 0 0 3,700 8,500 0
2 CEPC38.0AB 6,200 0 0 0 6,200 0
Total Call Abril 11,000 0 0 3,700 14,700 0
COME 1 COMC1.25AB 182,600 118,300 0 142,300 443,200 -400
2 COMC1.35AB 5,700 34,600 0 44,500 84,800 0
3 COMC1.85AB 1,240,200 125,500 14,400 1,058,100 2,438,200 -4,500
4 COMC2.15AB 815,700 20,800 22,641 350,959 1,210,100 68,700
5 COMC2.25AB 375,700 135,700 0 352,700 864,100 152,600
6 COMC2.35AB 3,460,400 289,200 377,836 1,254,364 5,381,800 176,300
7 COMC2.45AB 1,492,800 16,300 246,607 426,493 2,182,200 263,800
8 COMC2.55AB 1,399,700 49,300 0 124,500 1,573,500 37,400
9 COMC2.65AB 5,021,900 490,947 16,653 1,164,200 6,693,700 -4,200
10 COMC2.75AB 461,200 174,700 0 27,400 663,300 8,000
11 COMC3.05AB 2,730,800 2,782,402 244,198 529,100 6,286,500 301,600
12 COMC3.15AB 215,700 5,000 0 100,000 320,700 0
Total Call Abril 17,402,400 4,242,749 922,335 5,574,616 28,142,100 999,300
13 COMC2.45JU 96,900 2,500 0 0 99,400 0
14 COMC2.65JU 3,800 13,700 10,300 1,400 29,200 0
15 COMC3.05JU 100 0 0 0 100 0
16 COMC3.15JU 448,000 0 0 0 448,000 0
Total Call Junio 548,800 16,200 10,300 1,400 576,700 0
CRES 1 CREC38.0AB 1,400 0 0 100 1,500 0
2 CREC48.0AB 2,400 1,000 0 1,000 4,400 0
3 CREC52.0AB 4,900 1,800 0 2,400 9,100 0
Total Call Abril 8,700 2,800 0 3,500 15,000 0
4 CREC48.0JU 1,200 100 0 0 1,300 1,300
Total Call Junio 1,200 100 0 0 1,300 1,300
EDN 1 EDNC22.0AB 3,600 0 0 1,500 5,100 0
Total Call Abril 3,600 0 0 1,500 5,100 0
2 EDNC40.0JU 28,800 0 800 12,800 42,400 0
Total Call Junio 28,800 0 800 12,800 42,400 0
GGAL 1 GFGC117.MA 1,400 0 0 0 1,400 0
Total Call Marzo 1,400 0 0 0 1,400 0
2 GFGC102.AB 194,500 228,400 8,020 475,080 906,000 32,300
3 GFGC105.AB 17,500 67,500 0 120,400 205,400 40,800
4 GFGC108.AB 502,200 102,500 5,975 226,025 836,700 188,400
5 GFGC111.AB 1,435,200 256,800 10,693 337,607 2,040,300 56,900
6 GFGC114.AB 938,400 321,472 34,691 329,437 1,624,000 115,200
7 GFGC117.AB 481,700 746,207 29,788 214,205 1,471,900 39,300
B-1
Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Posiciones Abiertas por Especie al 05/03/2020Anexo B
www.iamc.com.ar
8 GFGC120.AB 389,200 1,954,420 44,480 865,300 3,253,400 302,100
9 GFGC123.AB 531,000 594,590 127,207 437,003 1,689,800 15,800
10 GFGC126.AB 367,900 323,430 4,943 461,827 1,158,100 53,600
11 GFGC129.AB 88,700 150,554 5,292 89,354 333,900 21,300
12 GFGC132.AB 226,400 367,900 10,200 511,500 1,116,000 97,300
13 GFGC135.AB 79,900 324,800 6,100 298,400 709,200 86,300
14 GFGC140.AB 175,300 252,800 17,900 358,300 804,300 31,000
15 GFGC145.AB 5,500 123,700 2,000 50,400 181,600 18,300
16 GFGC150.AB 310,800 591,589 111,925 683,186 1,697,500 27,100
17 GFGC160.AB 0 4,000 0 6,000 10,000 0
18 GFGC60.0AB 600 300 0 0 900 0
19 GFGC90.0AB 0 2,000 0 0 2,000 2,000
20 GFGC93.0AB 0 0 0 4,000 4,000 4,000
21 GFGC99.0AB 0 600 0 16,500 17,100 0
Total Call Abril 5,744,800 6,413,562 419,214 5,484,524 18,062,100 1,131,700
22 GFGC102.JU 900 4,700 1,000 1,400 8,000 3,200
23 GFGC111.JU 3,200 0 0 2,500 5,700 5,700
24 GFGC120.JU 9,500 2,200 0 6,100 17,800 1,500
25 GFGC123.JU 15,400 3,100 0 6,700 25,200 5,400
26 GFGC135.JU 100 500 0 0 600 600
27 GFGC150.JU 0 1,500 0 0 1,500 0
Total Call Junio 29,100 12,000 1,000 16,700 58,800 16,400
MIRG 1 MIRC580.AB 600 0 0 0 600 0
2 MIRC600.AB 200 0 0 0 200 0
3 MIRC850.AB 13,900 0 26 674 14,600 0
4 MIRC910.AB 10,000 0 0 900 10,900 0
Total Call Abril 24,700 0 26 1,574 26,300 0
MOLI 1 MOLC60.0AB 3,000 0 0 0 3,000 0
Total Call Abril 3,000 0 0 0 3,000 0
PAMP 1 PAMC37.0AB 6,000 1,500 0 4,800 12,300 200
2 PAMC39.0AB 100 0 0 1,000 1,100 -200
3 PAMC43.0AB 17,600 1,300 10,400 15,200 44,500 -600
4 PAMC45.0AB 107,400 1,100 30,554 125,546 264,600 5,800
5 PAMC49.0AB 210,300 17,893 2,754 78,853 309,800 15,300
6 PAMC51.0AB 248,800 25,200 2,956 47,644 324,600 4,000
7 PAMC57.0AB 167,900 800 0 25,800 194,500 0
Total Call Abril 758,100 47,793 46,664 298,843 1,151,400 24,500
8 PAMC33.0JU 300 0 0 0 300 0
9 PAMC51.0JU 0 0 0 3,000 3,000 0
10 PAMC57.0JU 4,900 0 0 2,300 7,200 0
Total Call Junio 5,200 0 0 5,300 10,500 0
SUPV 1 SUPC46.0AB 1,000 0 0 1,900 2,900 0
2 SUPC49.0AB 90,700 0 0 6,200 96,900 22,500
3 SUPC55.0AB 139,700 0 0 400 140,100 0
Total Call Abril 231,400 0 0 8,500 239,900 22,500
TGNO4 1 TGNC36.0AB 800 0 0 300 1,100 400
2 TGNC50.0AB 900 0 0 0 900 0
Total Call Abril 1,700 0 0 300 2,000 400
3 TGNC44.0JU 900 0 0 0 900 900
Total Call Junio 900 0 0 0 900 900
TRAN 1 TRAC24.0AB 2,400 0 21,900 12,800 37,100 7,300
Total Call Abril 2,400 0 21,900 12,800 37,100 7,300
TXAR 1 TXAC18.0AB 5,700 1,000 0 26,200 32,900 0
2 TXAC20.0AB 5,000 0 0 0 5,000 0
3 TXAC23.0AB 182,100 2,500 0 69,000 253,600 21,800
4 TXAC25.0AB 449,200 28,200 10,000 184,700 672,100 9,400
5 TXAC27.0AB 39,400 7,900 0 29,200 76,500 0
6 TXAC29.0AB 53,000 7,900 0 25,000 85,900 0
Total Call Abril 734,400 47,500 10,000 334,100 1,126,000 31,200
7 TXAC27.0JU 7,900 5,500 0 0 13,400 0
8 TXAC28.0JU 6,200 1,000 0 0 7,200 0
Total Call Junio 14,100 6,500 0 0 20,600 0
VALO 1 GVAC14.4AB 90,100 0 0 35,600 125,700 -600
2 GVAC15.0AB 14,300 400 0 47,800 62,500 0
3 GVAC15.6AB 0 0 0 1,000 1,000 0
4 GVAC16.2AB 58,600 4,000 0 17,300 79,900 0
Total Call Abril 163,000 4,400 0 101,700 269,100 -600
YPFD 1 YPFC660.AB 2,400 1,100 0 2,100 5,600 2,900
2 YPFC700.AB 1,500 1,200 300 1,000 4,000 300
3 YPFC720.AB 100 0 0 0 100 100
4 YPFC760.AB 3,900 400 100 1,000 5,400 1,900
5 YPFC800.AB 13,300 2,500 100 3,400 19,300 2,500
6 YPFC840.AB 700 0 0 400 1,100 0
7 YPFC880.AB 4,700 700 1,690 610 7,700 0
8 YPFC920.AB 2,300 0 0 1,900 4,200 0
B-2
Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Posiciones Abiertas por Especie al 05/03/2020Anexo B
www.iamc.com.ar
9 YPFC960.AB 200 100 0 700 1,000 0
Total Call Abril 29,100 6,000 2,190 11,110 48,400 7,700
10 YPFC1000JU 0 0 0 0 0 0
11 YPFC1040JU 0 100 400 0 500 0
12 YPFC880.JU 600 0 99 101 800 0
13 YPFC920.JU 900 0 0 0 900 0
14 YPFC960.JU 31,400 500 200 6,400 38,500 1,000
Total Call Junio 32,900 600 699 6,501 40,700 1,000
Total Opciones de Compra 26,488,300 10,847,704 1,437,428 12,158,268 50,931,700
Opciones de Venta
ALUA 1 ALUV29.0AB 0 0 0 5,000 5,000 0
Total Put Abril 0 0 0 5,000 5,000 0
BMA 1 BMAV170.AB 0 0 0 7,100 7,100 0
2 BMAV230.AB 0 0 0 10,000 10,000 0
Total Put Abril 0 0 0 17,100 17,100 0
COME 1 COMV1.65AB 0 50,000 0 0 50,000 0
2 COMV1.85AB 0 66,000 0 710,100 776,100 50,000
3 COMV2.05AB 0 3,200 0 151,800 155,000 50,000
4 COMV2.15AB 0 19,100 0 204,400 223,500 0
5 COMV2.35AB 0 0 0 34,600 34,600 0
6 COMV2.45AB 0 3,200 0 165,300 168,500 10,000
Total Put Abril 0 141,500 0 1,266,200 1,407,700 110,000
CRES 1 CREV42.0AB 0 0 0 1,300 1,300 0
2 CREV48.0AB 0 0 0 4,700 4,700 -100
Total Put Abril 0 0 0 6,000 6,000 -100
EDN 1 EDNV19.0AB 0 300 0 0 300 0
2 EDNV20.0AB 0 0 0 10,600 10,600 0
3 EDNV21.0AB 0 0 0 13,600 13,600 0
Total Put Abril 0 300 0 24,200 24,500 0
GGAL 1 GFGV102.AB 0 255,600 0 182,900 438,500 30,000
2 GFGV105.AB 0 261,800 0 307,600 569,400 117,800
3 GFGV108.AB 0 236,200 0 116,000 352,200 60,800
4 GFGV111.AB 0 158,000 0 291,900 449,900 -4,800
5 GFGV114.AB 0 75,300 0 170,800 246,100 12,200
6 GFGV117.AB 0 50,500 0 77,000 127,500 -500
7 GFGV120.AB 0 54,000 0 346,500 400,500 64,600
8 GFGV123.AB 0 0 0 3,800 3,800 1,400
9 GFGV126.AB 0 6,100 0 45,800 51,900 3,600
10 GFGV145.AB 0 0 0 5,400 5,400 2,600
11 GFGV54.0AB 0 0 0 296,000 296,000 0
12 GFGV60.0AB 0 41,300 0 315,900 357,200 11,500
13 GFGV72.0AB 0 115,000 0 495,900 610,900 -600
14 GFGV90.0AB 0 468,600 0 259,400 728,000 162,900
15 GFGV96.0AB 0 10,100 0 22,900 33,000 8,800
16 GFGV99.0AB 0 242,700 0 474,900 717,600 66,100
Total Put Abril 0 1,975,200 0 3,412,700 5,387,900 536,400
17 GFGV81.0JU 0 0 0 101,300 101,300 2,400
18 GFGV84.0JU 0 0 0 25,000 25,000 0
Total Put Junio 0 0 0 126,300 126,300 2,400
PAMP 1 PAMV37.0AB 0 16,500 0 101,500 118,000 0
2 PAMV39.0AB 0 7,456 0 51,344 58,800 0
3 PAMV41.0AB 0 2,000 0 0 2,000 0
4 PAMV43.0AB 0 61,200 0 11,500 72,700 3,100
5 PAMV45.0AB 0 6,500 0 1,200 7,700 0
6 PAMV47.0AB 0 0 0 1,500 1,500 100
7 PAMV55.0AB 0 0 0 900 900 0
Total Put Abril 0 93,656 0 167,944 261,600 3,200
8 PAMV43.0JU 0 2,500 0 0 2,500 0
Total Put Junio 0 2,500 0 0 2,500 0
TXAR 1 TXAV20.0AB 0 0 0 5,000 5,000 0
2 TXAV22.0AB 0 0 0 3,900 3,900 0
3 TXAV23.0AB 0 0 0 52,400 52,400 -400
Total Put Abril 0 0 0 61,300 61,300 -400
4 TXAV21.0JU 0 0 0 13,700 13,700 3,500
Total Put Junio 0 0 0 13,700 13,700 3,500
VALO 1 GVAV17.4JU 0 0 0 1,000 1,000 0
Total Put Junio 0 0 0 1,000 1,000 0
YPFD 1 YPFV620.AB 0 0 0 300 300 0
2 YPFV660.AB 0 0 0 4,900 4,900 100
3 YPFV700.AB 0 0 0 3,300 3,300 0
4 YPFV760.AB 0 0 0 3,200 3,200 -500
5 YPFV800.AB 0 0 0 400 400 -700
Total Put Abril 0 0 0 12,100 12,100 -1,100
B-3
Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Posiciones Abiertas por Especie al 05/03/2020Anexo B
www.iamc.com.ar
6 YPFV580.AG 0 0 0 4,300 4,300 2,500
Total Put Agosto 0 0 0 4,300 4,300 2,500
Total Opciones de Venta 0 2,213,156 0 5,117,844 7,331,000
Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.
Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.
Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la
misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
(!): Información tomada de Refinitiv.
DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria
GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana
ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin
PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte
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