RESUMEN SEMANAL...Ruedas del 28 de Octubre al 1 de Noviembre de 2 RESUMEN SEMANAL 28 ,000 30,000 32,000 34,000 36 ,000 38 ,000 40,000 Mínimo 32172.96 Máximo 36775.00 Cierre 35743.04

Año XXXV

Nro: 7702Ruedas del 28 de Octubre al 1 de Noviembre de 2

RESUMEN SEMANAL

28 ,000

30,000

32,000

34,000

36 ,000

38 ,000

40,000

27-09 03-10 09-10 16-10 22-10 28-10 01-11

Índice S&P Merval Índice S&P MervalMínimo 32172.96 Máximo 36775.00 Cierre 35743.04

+ 3.54%

Mayores Alzas Mayores Bajas

CVH + 42.57%VALOALUA

+ 36.04% + 33.88%

TECO2 - 8.97%BMA - 8.68%BBAR - 8.66%

Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.

S&P Merval Arg.S&P BYMA Gral.YPF U$S 9.48 + 0.11%

P. Brasileiro U$S 16.44 + 3.72%Tenaris U$S - S/C

+ 4.14% + 3.40%

Índices Bursátiles (en U$S)

B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

+ 0.97% - 5.69% - 0.60%

+ 1.44% + 0.67% + 0.59%

Bonos

14,000

15,000

16 ,000

17,000

18 ,000

27-09 03-10 09-10 16-10 22-10 28-10 01-11

Índice de Bonos IAMC-$ + 6.05%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 35.00%

+ 29.87%

+ 27.59% - 5.76%

- 11.79%

- 17.35%Mayores Alzas Mayores BajasS30S9

S11O9

TVPP

U14F0

A2E7

AC17

Bonos Nacionales

Cierre 1.72% - 8 pbs17541.740

TOTAL* 272,972,784,491206,287,619,303

11,663,808,185

11,659,590,3808,781,690,5092,877,899,871

4,217,805194,623,811,118

147,373,143,89166,685,165,188

1,378,782,3140

272,368,44162,442,833,431

248,448,376

47,250,667,227

MERCADO CONTADORenta Variable: (1 + 2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.EjerciciosRenta Fija: (3 + 4)

3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

MERCADO FUTUROPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 2,342,732,626

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% por Derechos de

%44.00

%43.82

%44.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$59.5500 $59.7500$59.8450

$59.5000 $63.5000$65.5000 $67.5000$59.7583

$59.7500

17.2616 17.357701/11/19 04/11/19

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Análisis de Obligaciones Negociables

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Pág. 8

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento

Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8960.773

108.200

- 0.75% - 0.88% - 0.44%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)56.09339.91

1513.07 + 0.53% + 0.46% - 0.76%

Acciones

Coeficiente CER

Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Volúmenes Operados

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo01-Nov-19

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-Oct-19

(a)

Var.dde

28-Dic-18

(a)

Var.dde

01-Nov-18

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.45372.82 53.77%15.2610.31%1-Nov-19 10.31% 124.38% 122.99% 102,760.00 102,760.0037.00012.76451,352,29936.700

BBAR 1.26119.89 46.34%3.120.85%1-Nov-19 0.85% -29.99% -30.48% 58,478.36 58,478.36184.00079.50047,355,34695.450

BMA 1.33185.39 53.97%4.98-0.60%1-Nov-19 -0.60% 16.71% 9.31% 116,690.09 116,690.09351.450128.28540,373,382182.500

BYMA 0.96199.06 48.00%33.913.26%1-Nov-19 3.26% -23.40% -16.00% 21,731.25 21,731.25390.361185.50031,713,916285.000

CEPU 1.1996.34 65.78%4.846.11%1-Nov-19 6.11% -19.22% -24.97% 40,727.20 40,727.2043.30015.35021,224,04226.900

COME 0.6232.56 57.91%1.543.39%1-Nov-19 3.39% -3.70% -13.54% 4,661.23 4,661.232.1731.08014,258,0161.830

CRES 0.63122.76 44.43%--0.73%1-Nov-19 -0.73% -9.58% -4.88% 20,366.70 20,366.7052.50030.5004,842,37740.600

CVH 0.8550.12 56.44%5.5710.03%1-Nov-19 10.03% 4.63% -17.12% 33,155.80 45,070.32309.000128.00010,621,673249.500

EDN 1.1841.13 63.13%1.43-1.35%1-Nov-19 -1.35% -57.02% -48.77% 19,851.37 19,851.3758.00014.55012,645,94821.900

GGAL 1.31181.88 49.96%4.582.06%1-Nov-19 2.06% -7.82% -0.24% 107,681.04 134,115.87175.90058.50084,945,13794.000

HARG 0.58258.92 63.54%14.184.67%1-Nov-19 4.67% 49.40% 85.17% 30,769.77 30,769.7799.90044.3002,114,62987.400

PAMP 1.22115.74 53.95%3.000.70%1-Nov-19 0.70% 7.70% -0.59% 104,863.47 95,658.4764.50029.15024,309,45150.350

SUPV 1.35102.29 46.73%4.881.17%1-Nov-19 1.17% -30.49% -31.99% 17,142.31 19,821.7584.62827.20010,874,79843.400

TECO2 0.61112.64 55.85%18.40-0.79%1-Nov-19 -0.79% 34.20% 19.09% 311,455.39 309,269.60167.00092.1488,539,295143.600

TGNO4 0.8256.24 83.01%4.22-5.08%1-Nov-19 -5.08% -11.52% -5.59% 19,288.52 19,288.5276.67122.32210,818,54143.900

TGSU2 0.91261.40 47.20%6.22-1.32%1-Nov-19 -1.32% 19.19% 20.67% 94,862.74 94,862.74144.00083.70017,127,102119.400

TRAN 1.1880.77 60.24%2.650.23%1-Nov-19 0.23% -42.04% -35.53% 4,782.69 9,760.5951.19114.85033,697,60821.950

TXAR 0.6078.06 43.84%7.856.38%1-Nov-19 6.38% 98.48% 62.23% 112,927.35 112,927.3525.00010.45056,801,07925.000

VALO 0.67405.36 46.47%6.517.55%1-Nov-19 7.55% 140.09% 138.73% 9,786.36 9,786.3611.4504.41595,580,57811.400

YPFD 0.6075.88 48.26%15.271.32%1-Nov-19 1.32% 53.31% 37.18% 300,490.97 300,490.97813.500456.514145,182,600764.000

S&P Merval -113.20 39.72%5.562.14%- 2.14% 17.99% 14.16% 1,532,472.60 1,567,088.5144,470.76022,484.400-35,743.040

S&P M.AR -116.14 39.54%5.322.21%- 2.21% 12.78% 11.54% 1,157,091.64 1,181,978.8239,737.94019,555.630-31,239.030

S&P Í. Gral. -111.75 38.40%5.922.07%- 2.07% 16.74% 9.34% 10,385,165.25 1,873,890.301,912,998971,926.310-1,526,820.490

S&P/BYMA Energía -- 44.91%-0.82%- 0.82% 0.73% 0.73% - -1,456.200898.500-1,378.590

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 36.56%-5.62%- 5.62% 42.44% 42.44% - -1,498.370745.430-1,490.410

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 39.83%-2.24%- 2.24% 0.43% 0.43% - -949.290612.010-947.560

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 57.72%-5.86%- 5.86% 25.45% 25.45% - -1,291.490703.390-1,286.740

S&P/BYMA Cons Masivo -- 34.68%-4.93%- 4.93% -9.49% -9.49% - -1,331.930917.300-1,193.030

S&P/BYMA S. Financieros -- 43.03%-1.57%- 1.57% -37.14% -37.14% - -1,481.290567.690-840.970

S&P/BYMA Telecomunic. -- 48.53%-1.71%- 1.71% 3.07% 3.07% - -1,299.460794.700-1,231.000

S&P/BYMA Serv Públicos -- 49.46%-1.52%- 1.52% -20.56% -20.56% - -1,138.020505.170-834.590

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 43.12%-0.33%- 0.33% -8.10% -8.10% - -1,033.724695.970-949.170

S&P/BYMA Construcción -- --1.54%- 1.54% 20.25% 20.25% - -1,129.190878.120-1,091.740

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- --1.10%- 1.10% 14.19% 14.19% - -1,262.1901,017.750-1,209.200

Futuros

MVDIC19 -- 50.92%-1.84%1-Nov-19 1.84% 15.76% 15.76% - -36,007.00031,000.00029,520,00036,000.000

DONOV19 -- 25.15%--0.16%1-Nov-19 -0.16% 10.94% 10.94% - -78.14750.500119,736,15064.899

DODIC19 -- 35.49%--0.35%1-Nov-19 -0.35% 16.62% 16.62% - -83.00052.100115,336,06071.020

DOENE20 -- 42.19%--0.44%1-Nov-19 -0.44% 30.09% 30.09% - -84.17056.500-73.826

Empresas No Líderes

AGRO 0.67189.87 53.17%-1.01%1-Nov-19 1.01% - -11.11% 900.00 900.0013.2005.1002,788,1439.000

APBR 0.00193.97 51.98%18.412.80%1-Nov-19 2.80% 159.07% 125.23% 4,758,705.18 8,340,651.34652.000224.921716,366,675639.400

APBRA (2) -- ---8-Oct-18 - - - - ----237.496Ex

AUSO 0.5767.87 46.70%0.97-0.27%1-Nov-19 -0.27% -15.20% 5.07% 2,218.15 6,434.3692.04949.2162,085,38772.800

BHIP 0.51138.73 27.40%8.360.42%1-Nov-19 0.42% -17.97% -21.32% 14,250.00 14,250.0019.0006.510775,5359.500

BMA.5 (2) 0.31- ---9-Oct-19 - 88.89% 88.89% - -340.000170.000-170.000

BOLT 0.57134.43 73.93%23.964.67%1-Nov-19 4.67% 13.72% -8.71% 5,712.00 5,712.004.9002.2503,954,9373.360

BPAT 0.67100.70 27.77%2.220.63%1-Nov-19 0.63% 3.81% 1.29% 22,796.90 22,796.9053.00027.7206,340,76231.700

BRIO 0.79102.21 59.78%3.105.69%1-Nov-19 5.69% -23.44% -34.96% 47,836.81 56,101.5023.8509.6001,370,44113.000

BRIO6 (2) 0.01- ---31-Oct-19 - -18.66% -22.48% - -23.20010.900-14.500

CADO 0.2592.34 21.14%29.731.82%1-Nov-19 1.82% 10.74% 27.05% 1,718.64 1,718.6414.00010.000418,79713.950

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.8079.14 61.40%4.754.31%1-Nov-19 4.31% 9.53% -4.10% 12,190.59 12,190.5972.50042.000242,76967.800

CARC 0.41252.31 45.93%3.784.20%1-Nov-19 4.20% -14.23% -32.86% 1,439.62 1,439.622.0610.9702,020,2111.240

CECO2 0.83147.18 60.65%1.981.50%1-Nov-19 1.50% 117.48% 82.12% 9,476.84 9,476.8414.0004.5583,282,40713.500

CELU 0.2269.57 59.66%-6.11%1-Nov-19 6.11% 33.52% 62.00% 2,452.80 2,453.6831.50013.8502,205,23824.300

CGPA2 1.0494.50 62.17%2.363.49%1-Nov-19 3.49% -36.57% -50.64% 6,415.66 6,415.6639.45013.000248,92219.250

COLO (1) 0.0471.60 ---15-Jul-19 - -15.77% -15.77% 223.35 223.3514.90010.000-12.550

COMO (2) -31.17 -0.59-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -46.17 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.54113.56 41.92%-6.31%1-Nov-19 6.31% 62.75% 57.67% 24,184.50 24,184.5059.00033.5311,565,72459.000

DGCU2 1.1363.55 67.15%3.714.97%1-Nov-19 4.97% -50.33% -56.82% 3,844.67 3,844.6747.70011.0004,934,43419.000

DOME (2) 0.0393.06 --5.00%1-Nov-19 5.00% -14.60% -19.63% 210.00 210.002.7671.550118,0002.100

DYCA 0.22209.84 45.94%-8.00%1-Nov-19 8.00% 42.11% 40.26% 1,620.00 1,620.0054.00029.00057,16554.000

EDLH (2) 0.0380.95 -6.78-30-Ago-19 - 33.13% 33.13% 1,866.10 1,866.1025.80018.778-25.000

EMDE (2) 0.00136.56 -11.72-5.88%1-Nov-19 -5.88% 33.33% 42.22% 975.61 975.6117.50011.0001,76016.000

ESME (2) 0.04217.29 -18.25-31-Oct-19 - 42.68% 51.01% 9,429.90 9,429.90160.000100.658-160.000

FERR (2) 0.2994.06 63.18%63.967.78%1-Nov-19 7.78% 44.78% 36.38% 2,589.90 2,589.904.8502.600475,1124.850

FIPL (2) 0.07120.55 30.14%-5.13%1-Nov-19 5.13% 20.86% 1.64% 292.86 292.864.4713.000430,6134.100

GAMI 0.40459.00 59.85%4.093.25%1-Nov-19 3.25% 455.64% 455.64% 3,975.00 3,975.0086.76951.692439,07179.500

GARO (2) 0.29195.98 57.87%-2.49%1-Nov-19 2.49% 47.78% 22.63% 307.56 307.567.0003.750280,9496.990

Pág.2

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo01-Nov-19

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-Oct-19

(a)

Var.dde

28-Dic-18

(a)

Var.dde

01-Nov-18

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GBAN (2) 0.1974.07 -2.34-1-Nov-19 - -33.64% -39.17% 4,075.60 8,317.5546.00025.00015,79025.550

GCLA 0.4535.13 51.86%-2.54%1-Nov-19 2.54% -38.89% -46.93% 2,376.12 3,229.9761.00021.000297,81730.250

GRIM 0.38113.31 63.89%-0.78%1-Nov-19 0.78% 40.16% 44.93% 1,152.00 1,152.0033.70014.500224,14126.000

HAVA 0.66430.81 49.10%30.4813.16%1-Nov-19 13.16% 116.40% 129.13% 1,377.25 5,049.93107.50045.077153,647107.500

HULI (2) -51.65 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INDU 0.38207.85 45.24%41.350.19%1-Nov-19 0.19% 58.28% 61.25% 10,688.51 10,688.5126.0009.000175,28725.800

INTR (2) 0.0571.18 78.21%9.6910.95%1-Nov-19 10.95% 15.67% 10.98% 846.39 846.396.9903.90010,3806.990

INVJ 0.3768.42 54.52%-3.30%1-Nov-19 3.30% 8.05% 7.43% 5,298.23 6,187.7211.1007.000355,8029.400

IRCP (2) 0.2872.09 47.97%--1-Nov-19 - 16.10% 2.90% 27,723.09 27,723.09235.000145.0002,639220.000

IRSA 0.7374.14 63.11%-1.08%1-Nov-19 1.08% -12.59% -9.56% 24,304.41 24,304.4158.10029.0002,667,73342.000

LEDE 0.37111.94 32.29%--1.57%1-Nov-19 -1.57% 2.46% -3.10% 5,496.43 5,496.4314.4009.200527,48312.500

LOMA (i) 1.22278.61 45.96%17.560.47%1-Nov-19 0.47% 19.69% 33.82% 57,427.15 57,427.15116.75055.00014,066,80296.350

LONG (2) 0.29115.82 55.14%-13.64%1-Nov-19 13.64% 71.23% 38.89% 576.16 576.163.7502.000225,8443.750

METR 1.1148.35 50.94%2.703.91%1-Nov-19 3.91% -44.91% -53.65% 4,071.85 8,309.9033.50010.1001,331,26914.600

MIRG 0.75134.78 62.22%23.255.47%1-Nov-19 5.47% 25.65% 30.78% 7,803.00 7,803.00436.000222.66413,279,858433.500

MOLA 0.41383.45 55.33%9.683.07%1-Nov-19 3.07% 86.16% 68.73% 17,325.95 17,325.95438.000159.356847,637353.000

MOLA5 0.02- ---24-Oct-19 - 14.62% 14.62% - -300.000183.181-219.500

MOLI 0.41125.61 60.02%37.826.75%1-Nov-19 6.75% 32.43% 13.82% 9,869.34 9,869.3449.00034.050990,28049.000

MORI 0.52124.65 49.14%11.740.62%1-Nov-19 0.62% 76.55% 63.45% 721.18 721.183.7011.575356,6503.250

MVIA (2) -0.06 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

OEST 0.5369.82 59.48%0.76-1.15%1-Nov-19 -1.15% 6.67% 21.53% 4,112.00 4,112.0031.42616.260273,09625.700

PATA 0.1184.39 64.95%-11.33%1-Nov-19 11.33% -30.99% -39.27% 8,350.00 8,350.0027.50015.000290,18016.700

PATY 0.2996.60 51.40%-1.64%1-Nov-19 1.64% 11.94% 12.95% 2,877.65 2,877.655.7902.800158,8934.970

PGR 0.34375.71 81.09%-2.98%1-Nov-19 2.98% 56.56% 98.62% 48,208.95 48,208.9518.9007.6301,100,99517.300

POLL (2) 0.00- -4.21-1-Nov-19 - -23.16% -14.12% 46.87 46.8711.3006.3001,4607.300

PREN1 (2) -25.99 -3.59-18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) 0.04- ---14-Mar-19 - 30.36% 25.86% 366.35 366.355.3402.420-3.650

REGE (2) -0.02 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.28601.27 40.58%-3.53%1-Nov-19 3.53% 142.42% 136.24% 1,246.71 7,106.1388.10033.500422,25988.000

RIGO (2) 0.05285.30 50.72%-5.88%1-Nov-19 5.88% -20.92% -20.82% 5,222.32 5,222.5047.50022.900102,58036.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.01167.49 89.47%--3.74%1-Nov-19 -3.74% -18.25% -26.43% 219.34 219.347.0004.300108,9845.150

SAMI 0.6259.31 35.83%-5.43%1-Nov-19 5.43% 6.58% -5.75% 6,901.65 6,901.65104.82653.0002,519,15797.000

SEMI 0.4670.09 44.25%13.681.43%1-Nov-19 1.43% 9.39% -8.79% 543.58 543.583.4002.130238,6402.840

TGLT 0.62- 70.89%-4.77%1-Nov-19 4.77% -45.74% -55.11% 318.59 318.599.4002.7501,099,6113.950

URBA (2) -67.81 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) -0.02179.84 -6.430.56%1-Nov-19 0.56% 88.77% 169.68% 199.10 199.10123.00030.29910,91890.500

MERA (2) -0.0188.46 -8.45-25-Jul-19 - 4.35% 9.09% 905.28 905.2850.00043.000-48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

01-Nov-19

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 31-Oct-19 31-Dic-18Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 74.90%-0.36% -0.36% -38.66% 3,612 39,949 9.82 26.02USDNASDAQ 11.0600 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 46.86%0.14% 0.14% -68.09% 165,972 580,902 3.36 13.77USDNYSE 3.5000 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 48.01%-1.35% -1.35% -46.24% 136,844 3,100,885 21.41 77.28USDNYSE 22.6600 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 24.80%0.30% 0.30% 1.46% 198,831 10,780,617 47.29 64.16USDNYSE 54.2200 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 34.31%-1.87% -1.87% -58.93% 298,355 1,488,791 4.87 14.00USDNASDAQ 4.9900 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 54.30%-0.55% -0.55% -79.86% 49,834 271,595 4.92 29.99USDNYSE 5.4500 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 54.42%2.61% 2.61% -56.68% 744,640 8,779,306 9.53 39.22USDNASDAQ 11.7900 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 55.12%-0.39% -0.39% -60.95% 9,024 46,022 4.75 15.44USDNYSE 5.1000 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 53.31%1.28% 1.28% -50.36% 76,854 1,213,525 12.02 39.87USDNYSE 15.7900 25.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 25.35%1.17% 1.17% 27.76% 8,355,580 137,365,735 11.75 17.70USDNYSE 16.4400 2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 46.76%-2.25% -2.25% -46.03% 57,311 424,101 6.07 16.67USDNYSE 7.4000 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 39.69%-0.56% -0.56% -35.45% 112,127 1,002,415 8.10 17.18USDNYSE 8.9400 5.00

ADR Ternium (TX.N) 34.27%2.96% 2.96% -24.28% 80,959 1,661,279 16.12 32.77USDNYSE 20.5200 10.00

ADR YPF (YPF.N) 34.31%1.07% 1.07% -28.65% 676,855 6,416,585 8.04 18.60USDNYSE 9.4800 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -32.01%- - 1.89 2.98USDLondon S.E. 1.8900 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 62.81%2.02% 2.02% -64.35% 84,121 275,917 2.52 11.37USDNYSE 3.2800 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 53.21%2.39% 2.39% -67.53% 172,965 480,843 2.26 11.46USDNYSE 2.7800 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 33.65%- - -46.81%- 214,052 4.15 13.44USDNYSE 5.9200 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 2.7650 220.000 165.471 - 54.53IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 1.1667 95.450 69.819 - 25.63BBAR

ADR Banco Macro 2.2660 182.500 135.609 - 46.89BMA

ADR BUNGE 54.2200 - 3244.796 --

ADR Cresud 0.4990 40.600 29.863 - 10.74CRES

ADR Edenor 0.2725 21.900 16.308 - 5.59EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 1.1790 94.000 70.557 - 23.44GGAL

ADR IRSA 0.5100 42.000 30.521 - 11.48IRSA

ADR Pampa Energía 0.6316 50.350 37.798 - 12.55PAMP

ADR Petroleo Brasileiro 8.2200 639.400 491.926 - 147.47APBR

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.4800 119.400 88.571 - 30.83TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.7880 143.600 107.003 - 36.60TECO2

ADR Ternium 2.0520 - 122.802 --

ADR YPF 9.4800 764.000 567.331 - 196.67YPFD

GDR GrupoClarín - 30.250 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.3280 26.900 19.629 - 7.27CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.5560 43.400 33.274 - 10.13SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 1.1840 96.350 70.856 - 25.49LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

01-Nov-19

Bono Código

(S.I.B)

Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

14.04%28.72 9.52 13.236.192.00Fija=1.77R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 01-Nov-19 1,166.55335.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 67.97

11.46%49.95 8.87 12.257.540.36Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 01-Nov-19 100.363000.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 38.69

14.29%39.85 8.08 12.259.460.36Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 01-Nov-19 100.3640.000 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 37.79

10.35%54.94 9.19 12.256.850.36Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 01-Nov-19 100.363300.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 48.12

12.92%44.34 8.46 12.258.500.36Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 01-Nov-19 100.3644.500 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 36.19

II. Bonos Discount

23.33%41.56 4.54 7.8914.4429.94Fija=5.83R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 01-Nov-19 1,508.84627.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 39.64

18.39%60.23 4.76 7.5314.014.03Fija=8.28R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 01-Nov-19 144.235199.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 41.48

24.36%47.35 4.10 7.5318.064.03Fija=8.28R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 01-Nov-19 144.2368.300 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 41.29

14.66%71.60 5.23 7.5311.704.03Fija=8.28R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 01-Nov-19 144.236180.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 47.66

19.88%56.51 4.58 7.5314.994.03Fija=8.28R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 01-Nov-19 144.2381.500 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 37.11

III. Bono CUASIPAR

15.04%29.04 8.08 17.0511.7318.59Fija=3.31R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-45 01-Nov-19 1,635.67475.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP -

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 01-Nov-19 -95.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 77.99

-- - --------15-Dic-35 01-Nov-19 -1.850-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 74.94

-- - --------15-Dic-35 01-Nov-19 -170.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY -

-- - --------15-Dic-35 22-Ago-19 -180.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

18.13%20.40 8.43 13.238.732.00Fija=1.77R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 01-Nov-19 1,166.55238.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

12.65%45.29 8.53 12.428.320.36Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 31-Oct-19 100.362720.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 54.85

15.53%36.37 7.75 12.2510.380.36Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 28-Oct-19 100.3636.500 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D -

10.89%52.44 9.04 12.257.170.36Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 30-Oct-19 100.363150.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 -

13.65%41.85 8.26 12.259.010.36Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 31-Oct-19 100.3642.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D -

II. Bonos Discount

27.67%35.13 4.10 7.8917.2429.94Fija=5.83R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 30-Oct-19 1,508.84530.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

20.26%55.61 4.54 7.5315.244.03Fija=8.28R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 01-Nov-19 144.234800.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 52.82

26.61%43.68 3.88 7.5319.694.03Fija=8.28R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 01-Nov-19 144.2363.000 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 63.83

24.15%47.73 4.12 7.5317.914.03Fija=8.28R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 24-Oct-19 144.234120.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 -

12.58%79.52 5.51 7.5310.494.03Fija=8.28R31-Dic-19Sem.Sem.31-Dic-33 14-Ago-19 144.23114.700 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 28-Oct-19 -174.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

50.26%62.02 1.12 1.4211.100.25Fija=6.875R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 31-Oct-19 100.253721.000 100.00Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 -

76.45%49.58 1.01 1.4213.900.25Fija=6.875R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 24-Oct-19 100.2549.700 100.00Rep. Arg. 2021 - USD AA21D -





$59.7500 $59.8450 Divisas Dólar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

pág. 5

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

01-Nov-19

bono Código

(S.I.B)

vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Nov. - 2020 TN20 38.61% 92.99 0.73 0.91 28.21 11.84Fija=26R21-Nov-19Sem.Al Vto.21-Nov-20 2-Oct-19 111.84104.000 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 118.38% 37.89 0.94 1.71 49.35 1.62Fija=18.2R3-Abr-20Sem.Al Vto.4-Oct-21 29-Oct-19 101.6238.500 - 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 28.21% 75.40 2.54 3.27 21.28 0.80Fija=16R17-Abr-20Sem.Al Vto.17-Oct-23 15-Oct-19 100.8076.000EX - 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 57.00% 34.04 2.13 5.26 46.23 0.78Fija=15.5R17-Abr-20Sem.Al Vto.18-Oct-26 1-Nov-19 100.7834.300 - 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 *** 49.30 0.17 - 168.56 8.90Var.=75.506R23-Dic-19Trim.Al Vto.22-Jun-20 1-Nov-19 108.9053.690 45.40 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 412.15% 41.57 0.28 1.39 155.29 8.05Var.=59.93A+R6-Ene-20Trim.14 - Trim.4-Oct-22 1-Nov-19 165.9869.000 51.75 90.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2020 TC20 *** 37.47 0.10 - 6.01 0.11Fija=2.25A+R28-Abr-20Sem.Al Vto.28-Abr-20 1-Nov-19 258.8597.000 34.35 100.00

BOGAR 2020 NO20 246.85% 58.95 0.34 0.50 3.39 0.01Fija=2A+R4-Dic-19Mens.156 Mens.4-Oct-20 31-Oct-19 190.99112.586EX - 10.94

BONCER 2021 TC21 93.98% 36.31 1.11 1.68 6.97 1.97Fija=2.5R22-Ene-20Sem.Al Vto.22-Jul-21 1-Nov-19 277.35100.700 48.82 100.00

BONCER 2023 TC23 47.85% 35.84 2.37 3.15 11.29 1.27Fija=4R6-Mar-20Sem.Al Vto.6-Mar-23 1-Nov-19 195.3370.000 - 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 57.21% 47.80 1.42 2.18 4.19 0.70Fija=2A+R15-Nov-19Mens.120 Mens.15-Mar-24 1-Nov-19 627.42299.900 61.80 44.39

BONCER 2025 4% TC25P 20.01% 52.36 4.27 5.03 7.65 0.17Fija.=4R27-Abr-20Sem.Al vto.27-Abr-25 31-Oct-19 187.1698.000 - 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo (***)

BONAR 2020 Cláusula Gatillo A2M2 *** 36.27 0.02 - 11.42 4.084A+R6-Mar-20Al Vto.Al Vto.6-Mar-20 1-Nov-19 215.0578.000 59.30 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2020 - ARS AO20 136.39% 49.37 0.53 0.91 16.31 0.60Fija=8R8-Abr-20Sem.Al Vto.8-Oct-20 1-Nov-19 100.602972.000 42.77 100.00

BONAR 2020 - USD AO20D 206.05% 39.17 0.44 0.91 20.62 0.60Fija=8R8-Abr-20Sem.Al Vto.8-Oct-20 1-Nov-19 100.6039.400 48.72 100.00

BONAR 2024 - ARS AY24 49.72% 55.73 1.25 2.32 16.26 3.61Fija=8.75R7-Nov-19Sem.6 Anual7-May-24 1-Nov-19 86.952900.000 57.05 83.34

BONAR 2024 - USD AY24D 77.35% 43.73 0.95 2.32 21.19 3.61Fija=8.75R7-Nov-19Sem.6 Anual7-May-24 1-Nov-19 86.9538.020 61.55 83.34

BONAR 2025 - ARS AA25 27.88% 48.66 3.18 4.07 11.85 0.27Fija=5.75R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-25 1-Nov-19 100.272920.000 50.16 100.00

BONAR 2025 - USD AA25D 37.20% 37.90 2.93 4.07 15.24 0.27Fija=5.75R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-25 1-Nov-19 100.2738.000 41.16 100.00

BONAR 2037 - ARS AA37 17.03% 50.78 6.34 12.02 15.07 0.36Fija=7.625R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-37 1-Nov-19 100.363050.000 44.98 100.00

BONAR 2037 - USD AA37D 21.54% 39.96 5.26 12.02 19.19 0.36Fija=7.625R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-37 1-Nov-19 100.3640.100 45.73 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 36.15% 59.24 1.73 2.10 9.60 1.55Fija=5.625R27-Ene-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 1-Nov-19 101.553600.000 67.45 100.00

Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 54.65% 45.79 1.57 2.10 12.51 1.55Fija=5.625R27-Ene-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 1-Nov-19 101.5546.500 45.49 100.00

Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 30.55% 52.70 2.46 2.98 8.89 1.46Fija=4.625R13-Ene-20Sem.Al Vto.11-Ene-23 1-Nov-19 101.463200.000 - 100.00

Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 38.81% 44.35 2.34 2.98 10.62 1.46Fija=4.625R13-Ene-20Sem.Al Vto.11-Ene-23 22-Oct-19 101.4645.000 - 100.00

Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 20.09% 53.74 4.55 6.04 13.00 1.89Fija=6.875R27-Ene-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 1-Nov-19 101.893277.000 74.93 100.00

Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 26.26% 42.20 4.11 6.04 16.72 1.89Fija=6.875R27-Ene-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 1-Nov-19 101.8943.000 57.62 100.00

Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 15.93% 57.42 5.37 6.86 10.38 1.86Fija=5.875R13-Ene-20Sem.Al Vto.11-Ene-28 30-Oct-19 101.863500.000 - 100.00

Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 21.00% 45.16 4.90 6.86 13.31 1.86Fija=5.875R13-Ene-20Sem.Al Vto.11-Ene-28 3-Oct-19 101.8646.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 12.89% 57.35 7.92 18.93 12.18 2.18Fija=6.875R13-Ene-20Sem.Al Vto.11-Ene-48 22-Oct-19 102.183507.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 9.93% 73.40 9.78 18.93 9.44 2.18Fija=6.875R13-Ene-20Sem.Al Vto.11-Ene-48 2-Ago-19 102.1875.000 - 100.00

Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 13.25% 56.53 7.44 55.04 12.85 2.51Fija=7.125R30-Dic-19Sem.Al Vto.28-Jun-17 1-Nov-19 102.513468.000 48.25 100.00

Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 17.24% 44.38 5.70 55.04 16.58 2.51Fija=7.125R30-Dic-19Sem.Al Vto.28-Jun-17 1-Nov-19 102.5145.500 39.47 100.00

III. Títulos en Moneda Dual

Bono Dual 2020 - ARS AF20 *** 43.93 0.02 - 36.50 352.574.5A+R13-Feb-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 1-Nov-19 6328.402780.000 50.47 100.00

Bono Dual 2020 - USD AF20D *** 33.24 0.01 - 15.36 5.904.5A+R13-Feb-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 1-Nov-19 105.9035.200 63.29 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 *** 66.54 0.11 - 94.66 10.46Var.=59.67R2-Dic-19Trim.Al Vto.1-Mar-20 1-Nov-19 110.4673.500 47.30 100.00

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 207.12% 46.68 0.65 1.77 125.14 4.98Var.=55.086R3-Ene-20Trim.Al Vto.3-Abr-22 1-Nov-19 104.9849.000 83.70 100.00

DivisasDólar Bancos

$59.7500 $59.8450 Tasa LIBOR de 180 días 1.9163% Tasa LIBOR de 90 días 1.9022% Tasa LIBOR de 30 días 1.7849% TASA BADLAR 50.0625%(!) Tasas de referencia (TNA %)

Notas Aclaratorias:


(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

01-Nov-19

Bono Código

(S.I.B.)

Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

en Pesos

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

162.68% 63.99 0.64 1.22 99.29 9.40Var.=60.174R9-Dic-19Trim.Al Vto.9-Jun-21 29-Oct-19 109.4070.000 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

135.84% 64.42 0.88 1.67 87.78 1.99Var.=55.926R23-Ene-20Trim.Al Vto.23-Ene-22 21-Oct-19 101.9965.704EX - 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

330.83% 38.59 0.37 1.81 189.27 10.91Var.=60.352R30-Nov-19Trim.Al Vto.31-May-22 1-Nov-19 110.9142.800 51.91 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

122.65% 63.46 0.98 2.89 91.98 5.57Var.=56.503R30-Dic-19Trim.Al Vto.29-Mar-24 29-Oct-19 105.5767.000 - 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

285.30% 35.69 0.47 3.47 167.43 3.67Var.=55.804R12-Ene-20Trim.Al vto.12-Abr-25 1-Nov-19 103.6737.000 56.86 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

111.85% 68.93 0.97 4.90 92.97 12.43Var.=60.496R22-Nov-19Trim.Al Vto.22-Feb-28 30-Oct-19 112.4377.500 - 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

24.62% 65.70 2.40 3.37 10.85 0.12Fija=7.125A+R27-Ene-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 1-Nov-19 87.623445.000 61.80 87.50Córdoba Oct. 2026 CO26

38.29% 51.31 2.02 3.37 13.90 0.12Fija=7.125A+R27-Ene-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 1-Nov-19 87.6244.960 58.81 87.50Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

21.10% 89.62 0.70 0.77 5.02 0.16Fija=4.5A+R30-Dic-19Trim.Trim.30-Mar-21 1-Nov-19 37.662020.000 82.60 37.50Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

46.27% 95.65 0.10 0.12 2.04 0.12Fija=1.95A+R20-Dic-19Sem.6 - Sem.20-Dic-19 31-Oct-19 16.77960.000 - 16.65CABA Dic. 2019 (i,j) BD2C9

12.09% 97.84 0.22 0.23 1.99 0.09Fija=1.95A+R28-Ene-20Sem.6 - Sem.28-Ene-20 1-Nov-19 16.74980.000 43.24 16.65CABA Ene. 2020 (i,j) BDC20

59.42% 65.04 0.81 1.16 0.00 0.24Fija=5A+R27-Nov-19Trim.40 - trim.27-Feb-22 16-Ago-19 25.24982.219EX - 25.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

68.61% 41.18 1.31 2.16 16.12 1.44Fija=6.5R15-Feb-20Sem.3 Anual15-Feb-23 23-Oct-19 101.442500.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

86.81% 34.50 1.18 2.16 19.37 1.44Fija=6.5R15-Feb-20Sem.3 Anual15-Feb-23 1-Nov-19 101.4435.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

46.18% 45.37 2.05 3.02 20.43 1.29Fija=9.125R16-Mar-20Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 101.292750.000 - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

25.28% 51.84 4.02 6.01 18.65 0.45Fija=9.625R18-Abr-20Sem.Anual18-Abr-28 9-Oct-19 100.453116.411EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

103.20 - 0.49 3.88 0.01Fija=4A+R1-May-20Sem.6 - Sem.1-May-20 1-Nov-19 16.681030.000 36.35 - 16.67Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD

19.99% 43.46 4.25 7.61 9.44 1.89Fija=4R15-Nov-19Sem.30 - Sem.15-May-35 1-Nov-19 101.892650.000 50.39 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

21.25% 41.40 4.11 7.61 9.93 1.89Fija=4R15-Nov-19Sem.30 - Sem.15-May-35 30-Oct-19 101.892817.755EX - 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

pág. 7

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

01-Nov-19

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código

(S.I.B.)

AmortizaciónCotización

c/100 v.r. en

Pesos (a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias20-Jul-20 11.55 *** 100.00 134.01 103.3518-Jul-19Al vto.OIRY7 714.304EXSem. 20-Ene-20 R 3.35Fija=11.5 0.04 -IRSA Clase II 2020 (b,g)

3. Energía Eléctrica25-Oct-22 64.76 30.00% 100.00 15.08 100.2723-Oct-19Al vto.ODNY9 3886.081EXSem. 25-Abr-20 R 0.27Fija=9.75 2.22 2.69EDENOR Clase IX 2022 (b)

4. Petróleo y Gas7-May-21 139.32 - 22.85% 66.67 5.59 69.2625-Oct-193 - AnualOPNY1 5775.000Sem. 7-Nov-19 R 2.60Fija=7.875 1.16 0.96PAE Clase I 2021 (b)

4-Abr-24 111.12 5.27% 100.00 7.87 100.751-Nov-193 AnualYPCUO 6700.000Sem. 4-Abr-20 R 0.75Var.=8.75 3.06 3.17YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 107.84 6.90% 100.00 7.87 102.2729-Oct-19Al Vto.YCA6O 6600.000Sem. 28-Ene-20 R 2.27Fija=8.5 4.45 4.74YPF Clase XXXIX 2025

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

2. Petróleo y Gas29-Jul-20 65.86 84.35% 14.29 5.32 14.3025-Oct-197 - AnualYPCNO 563.393EXTrim. 29-Ene-20 R 0.01Fija=3.5 0.60 0.73YPF Clase XXII 2020

$59.7500 $59.8450 Divisas

Dolar Bancos

Notas Aclaratorias:


(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000

(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000

(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.

(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

01-Nov-19

Variación

Diaria al

31-Oct-19 25-Oct-19

Variación

Mensual al

Variación

anual al

31-Oct-19

Variación

Semanal al

28-Dic-18

8,272.428Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 23.11%1.93% 8.21% 1.93% -17.79%

7,618.628Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 41.38%1.57% 7.63% 1.57% 7.13%

13,610.765Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 3.30%1.13% 2.79% 1.13% -25.15%

22,348.009Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 32.21%1.16% 2.81% 1.16% 43.62%

17,541.740Indice de Bonos General 100.00%1.51% 6.05% 1.51% 13.23%

01-Nov-19

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, TJ20, A2M2, S30S9, S31O9, S30A0, S31L0, S28F0, S11O9, S29Y0, S15N9),

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA25, AF20, U30G9, U13S9, U27S9, U11O9, U25O9, U15N9, U29N9), Subíndice de Bonos Largos

emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

01-Nov-19

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

31-Oct-19 31-Oct-1925-Oct-19 28-Dic-18

413.845Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 1.82% 8.66% 1.82% -48.07% 23.11%

137.105Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 1.46% 8.07% 1.46% -32.34% 41.38%

488.813Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1.02% 3.21% 1.02% -52.72% 3.30%

374.615Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 1.05% 3.23% 1.05% -9.28% 32.21%

293.833Indice de Bonos General 1.40% 6.48% 1.40% -28.48% 100.00%

01-Nov-19

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, TJ20, A2M2, S30S9, S31O9, S30A0, S31L0, S28F0, S11O9, S29Y0, S15N9),

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA25, AF20, U30G9, U13S9, U27S9, U11O9, U25O9, U15N9, U29N9), Subíndice de Bonos Largos

emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

01/11/2019

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Opciones de Compra

Vencimiento Noviembre - 15/11/2019 - 14 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 49.63%

GGAL Cotización Subyacente: 94.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.96%

GFGC102.NO 2.000 2.000 2.000 1 200 0.310-55.56% 2.13% 17.23% 57.38%0.2801.526

YPFD Cotización Subyacente: 764.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.26%

YPFC800.NO 19.500 19.500 19.500 2 3,900 0.40511.43% 2.55% 15.43% 47.10%0.40820.181

Vencimiento Diciembre - 20/12/2019 - 49 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 49.63%

ALUA Cotización Subyacente: 36.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.77%

ALUC13.9DI 23.000 20.000 23.000 35 78,300 1.00012.20% 62.67% 1.55% 0.00%1.00023.708

ALUC24.9DI 14.000 12.000 14.000 7 8,900 0.92153.01% 38.15% 2.71% 100.84%0.99213.448

ALUC25.9DI 12.500 9.000 12.500 40 47,315 0.99631.58% 34.06% 2.89% 44.20%0.98612.530

ALUC33.0DI 6.950 6.000 7.200 299 191,578 0.80126.36% 18.94% 4.68% 64.83%0.8356.554

BMA Cotización Subyacente: 182.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.97%

BMAC170.DI 26.000 25.000 26.000 25 64,050 0.843-13.33% 14.25% 5.04% 40.30%0.78728.473

BMAC200.DI 15.000 15.000 15.000 1 1,500 0.505-50.00% 8.22% 7.16% 63.14%0.49212.537

BOLT Cotización Subyacente: 3.360 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 73.93%

BOLC3.30DI 0.450 0.450 0.450 87 3,915 0.68836.36% 13.39% 4.49% 61.70%0.6740.504

BOLC3.50DI 0.300 0.250 0.300 1,496 41,830 0.59325.00% 8.93% 4.91% 51.98%0.5930.406

BYMA Cotización Subyacente: 285.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.00%

BYMC240.DI 71.000 71.000 71.000 1 7,100 0.820- 24.91% 4.22% 85.84%0.92562.495

CEPU Cotización Subyacente: 26.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.78%

CEPC22.0DI 4.700 4.600 5.995 73 37,291 1.000-4.51% 17.47% 3.56% 0.00%0.8906.722

COME Cotización Subyacente: 1.830 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.91%

COMC1.25DI 0.720 0.680 0.750 464 54,587 0.8854.50% 39.34% 2.72% 125.14%0.9860.664

COMC1.35DI 0.665 0.650 0.665 326 36,283 0.84118.54% 36.34% 3.09% 134.19%0.9680.574

COMC1.65DI 0.380 0.324 0.450 124 7,937 0.76216.56% 20.77% 4.53% 83.03%0.8180.331

COMC1.85DI 0.200 0.180 0.250 4,113 148,058 0.6484.17% 10.93% 5.70% 55.10%0.6450.207

COMC1.95DI 0.145 0.140 0.160 3,368 85,567 0.5474.32% 7.92% 6.33% 52.63%0.5500.159

COMC2.05DI 0.110 0.100 0.129 8,445 170,970 0.44815.79% 6.01% 6.97% 54.20%0.4570.120

COMC2.118D 0.077 0.073 0.100 11,858 168,323 0.3688.45% 4.21% 7.41% 49.76%0.3970.098

COMC2.35DI 0.049 0.044 0.064 4,501 35,927 0.23313.95% 2.68% 8.93% 59.09%0.2270.047


GFGC60.0DI 41.500 39.000 43.000 898 3,692,458 0.8881.97% 44.15% 2.47% 148.09%0.99837.929

GFGC63.0DI 38.000 38.000 38.000 1 3,800 0.8918.57% 40.43% 2.66% 127.31%0.99635.139

GFGC72.0DI 31.000 29.500 31.200 123 376,720 0.8383.33% 32.98% 3.39% 117.42%0.97226.904

GFGC81.0DI 25.900 22.500 25.900 38 92,330 0.7608.17% 27.55% 4.39% 121.73%0.89719.208

GFGC87.0DI 19.000 18.500 21.000 94 184,980 0.726-9.33% 20.21% 5.19% 90.25%0.81014.663

GFGC90.0DI 18.000 17.000 19.000 618 1,098,289 0.688-1.72% 19.15% 5.63% 95.52%0.75612.627

GFGC93.0DI 16.500 15.100 18.700 656 1,071,613 0.655-0.98% 17.55% 6.09% 95.56%0.69710.767

GFGC96.0DI 15.500 13.500 16.000 177 269,861 0.6220.25% 16.49% 6.56% 98.59%0.6359.092

GFGC99.0DI 13.600 12.000 16.000 707 923,576 0.587-1.36% 14.47% 7.05% 94.10%0.5707.608

GFGC102.DI 12.300 10.510 14.400 6,040 7,207,163 0.552-0.06% 13.09% 7.55% 93.45%0.5066.304

GFGC105.DI 11.000 9.800 13.000 700 746,088 0.517-4.06% 11.70% 8.06% 92.15%0.4445.174

GFGC108.DI 10.000 8.500 11.500 1,417 1,339,435 0.4850.56% 10.64% 8.58% 92.38%0.3844.211

GFGC111.DI 9.000 7.800 11.000 2,760 2,399,069 0.452-3.79% 9.57% 9.10% 91.99%0.3293.398

GFGC114.DI 8.100 6.600 10.500 1,089 841,287 0.420-3.53% 8.62% 9.62% 91.74%0.2782.720

GFGC120.DI 6.700 5.830 8.000 4,389 2,916,012 0.365-4.44% 7.13% 10.67% 92.57%0.1931.702

GFGC126.DI 5.900 5.000 5.900 281 155,470 0.324-4.84% 6.28% 11.72% 96.24%0.1291.035

GFGC132.DI 4.750 4.000 5.750 1,934 863,464 0.276-11.78% 5.05% 12.77% 95.50%0.0830.613

GFGC135.DI 4.100 3.500 4.400 1,348 526,371 0.249-13.72% 4.36% 13.30% 93.77%0.0660.467

GFGC150.DI 2.750 2.500 4.000 2,699 812,602 0.176-24.03% 2.93% 15.89% 97.59%0.0190.112

GFGC165.DI 1.950 1.750 2.000 272 49,988 0.129-25.00% 2.07% 18.41% 101.72%0.0050.024

GFGC171.DI 1.600 1.505 2.210 51 9,417 0.109-27.70% 1.70% 19.39% 101.53%0.0030.013

GFGC174.DI 1.470 1.450 2.490 1,489 241,716 0.102-25.49% 1.56% 19.88% 101.78%0.0020.009

GFGC180.DI 1.021 1.010 1.500 61 7,042 0.077-33.40% 1.09% 20.83% 98.06%0.0010.005

GFGC200.DI 0.900 0.900 1.000 378 34,945 0.064-18.18% 0.96% 23.90% 108.18%0.0000.001

GFGC220.DI 0.562 0.420 0.800 1,738 100,672 0.042-25.46% 0.60% - 109.83%0.0000.000

MIRG Cotización Subyacente: 433.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.22%

MIRC320.DI 100.000 100.000 120.000 4 44,000 1.00011.11% 23.07% 3.05% 0.00%0.958136.238

PAMP Cotización Subyacente: 50.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.95%

PAMC45.0DI 8.100 8.100 9.000 28 24,750 1.000-10.00% 16.09% 4.61% 0.00%0.8429.201

PAMC51.0DI 5.750 5.100 6.500 87 51,509 0.640-11.40% 11.42% 6.06% 59.43%0.6465.371

PAMC57.0DI 3.500 2.650 4.200 75 25,580 0.450-2.78% 6.95% 7.66% 63.41%0.4272.807

PAMC59.0DI 2.500 2.500 2.500 20 5,000 0.3752.04% 4.97% 8.21% 58.08%0.3602.211

PAMC69.0DI 0.700 0.700 0.700 47 3,290 0.1420.00% 1.39% 10.97% 56.96%0.1260.579

A-1


cot. subyac.


Palanca

Volat.


de la prima


Delta

Anexo A


01/11/2019

www.iamc.com.ar

SUPV Cotización Subyacente: 43.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.73%

SUPC40.0DI 12.000 9.000 12.000 52 47,500 0.70833.33% 27.65% 5.33% 147.82%0.8296.755

SUPC58.0DI 1.500 1.500 1.750 96 15,150 0.245-6.25% 3.46% 12.79% 73.16%0.1140.388

TGSU2 Cotización Subyacente: 119.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.20%

TGSC120.DI 14.000 14.000 14.000 1 1,400 0.65416.67% 11.73% 6.60% 58.62%0.67212.162

TXAR Cotización Subyacente: 25.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.84%

TXAC11.8DI 13.700 13.150 13.700 6 8,165 1.0004.18% 54.80% 1.79% 0.00%1.00013.971

TXAC15.0DI 10.900 10.000 10.900 213 218,670 1.00021.11% 43.60% 2.28% 0.00%1.00010.980

TXAC16.0DI 10.000 8.500 10.000 1,511 1,403,150 1.00019.26% 40.00% 2.49% 0.00%0.99910.046

TXAC17.0DI 9.000 7.000 9.000 132 109,940 1.00028.57% 36.00% 2.74% 0.00%0.9989.113

TXAC18.0DI 8.000 7.000 8.000 461 335,600 1.00027.27% 32.00% 3.04% 0.00%0.9948.183

TXAC19.0DI 6.500 6.000 6.500 100 62,500 1.000242.11% 26.00% 3.39% 0.00%0.9867.262

TXAC20.0DI 6.600 4.500 6.600 497 249,995 0.90741.94% 26.40% 3.81% 65.74%0.9706.356

TXAC23.0DI 4.600 3.100 4.600 614 233,400 0.75879.34% 18.40% 5.48% 72.33%0.8453.856

VALO Cotización Subyacente: 11.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.47%

GVAC8.00DI 3.790 3.200 3.800 274 95,418 1.00026.71% 33.25% 2.89% 0.00%0.9953.926

GVAC9.00DI 2.800 2.000 2.800 351 90,920 1.00027.56% 24.56% 3.66% 0.00%0.9683.013

GVAC9.80DI 2.300 1.850 2.300 1,578 313,052 0.92931.43% 20.18% 4.48% 42.62%0.9132.324

GVAC10.6DI 1.550 1.230 1.550 655 91,514 0.90746.50% 13.60% 5.47% 30.05%0.8171.704

GVAC11.4DI 1.100 0.790 1.200 1,921 192,489 0.700107.55% 9.65% 6.59% 40.86%0.6841.183

GVAC12.2DI 0.710 0.700 0.800 1,005 73,164 0.530- 6.23% 7.82% 42.43%0.5340.778


YPFC700.DI 112.000 100.100 120.000 5 55,610 0.93712.00% 14.66% 5.16% 28.42%0.831123.032

YPFC760.DI 72.000 72.000 72.000 1 7,200 0.72810.94% 9.42% 6.33% 36.48%0.69183.406

YPFC800.DI 49.000 45.000 51.400 18 88,620 0.59022.50% 6.41% 7.17% 36.31%0.58362.137

YPFC880.DI 16.000 14.500 16.000 35 55,050 0.29224.29% 2.09% 8.96% 32.90%0.37231.757

YPFC920.DI 9.000 9.000 9.000 5 4,500 0.18528.57% 1.18% 9.88% 33.44%0.28321.856

Vencimiento Febrero - 21/02/2020 - 112 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 49.63%


ALUC13.9FE 24.000 23.500 25.995 402 955,665 1.0004.35% 65.40% 1.48% 0.00%1.00024.789


GFGC54.0FE 54.000 52.000 60.000 97 515,673 0.89514.41% 57.45% 1.96% 155.11%0.99647.758

GFGC102.FE 21.999 20.500 21.999 14 30,339 0.65537.49% 23.40% 4.50% 92.81%0.65513.684


TXAC23.0FE 6.000 6.000 6.000 100 60,000 0.836- 24.00% 3.74% 51.03%0.8635.765

Opciones de Venta

Vencimiento Diciembre - 20/12/2019 - 49 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 49.63%

COME Cotización Subyacente: 1.830 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.91%

COMV1.55DI 0.045 0.040 0.058 678 5,762 -0.156-25.00% 2.46% 8.73% 72.08%-0.1150.024

COMV1.85DI 0.200 0.170 0.200 411 11,931 -0.3682.56% 10.93% 6.11% 94.87%-0.3550.106

CRES Cotización Subyacente: 40.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.43%

CREV46.0DI 4.500 4.500 4.500 4 1,800 -0.582-18.18% 11.08% 6.01% 51.45%-0.6064.092


GFGV54.0DI 0.760 0.600 0.760 707 45,516 -0.0420.26% 0.81% 20.98% 110.37%0.0000.001

GFGV60.0DI 0.901 0.901 1.199 250 25,218 -0.054-23.84% 0.96% 18.00% 98.22%-0.0020.010

GFGV72.0DI 1.600 1.600 2.900 7 1,900 -0.104-36.00% 1.70% 13.25% 81.62%-0.0280.201

GFGV75.0DI 2.400 2.300 3.000 681 179,177 -0.138-16.35% 2.55% 12.27% 85.30%-0.0460.353

GFGV81.0DI 3.500 3.200 4.000 102 35,320 -0.193-28.57% 3.72% 10.52% 81.68%-0.1030.917

GFGV84.0DI 4.660 4.650 6.490 229 117,438 -0.232-19.01% 4.96% 9.74% 84.55%-0.1431.376

GFGV87.0DI 5.060 5.050 6.990 139 76,784 -0.261-27.06% 5.38% 9.01% 79.24%-0.1901.980

GFGV90.0DI 6.700 6.020 8.500 71 50,411 -0.304-20.24% 7.13% 8.34% 83.87%-0.2442.748

GFGV93.0DI 8.000 7.000 11.000 145 119,485 -0.342-20.21% 8.51% 7.71% 84.39%-0.3033.692

GFGV99.0DI 11.500 11.000 13.000 133 152,000 -0.416-9.87% 12.23% 6.58% 89.42%-0.4306.141

GFGV102.DI 12.500 11.000 14.000 235 302,489 -0.455-3.85% 13.30% 6.07% 85.17%-0.4947.641

GFGV105.DI 12.000 12.000 15.000 10 13,500 -0.516-17.24% 12.77% 5.61% 69.45%-0.5569.315

GFGV126.DI 30.550 30.550 30.550 1 3,055 -0.656-6.00% 32.50% 3.30% 103.22%-0.87124.804

PAMP Cotización Subyacente: 50.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.95%

PAMV37.0DI 0.140 0.140 0.140 10 140 -0.0310.00% 0.28% 12.55% 57.88%-0.0240.094

PAMV55.0DI 5.500 5.500 7.010 7 4,756 -0.485-21.55% 10.92% 5.51% 66.31%-0.5024.584


TXAV17.0DI 0.450 0.300 0.650 64 2,830 -0.0860.00% 1.80% 20.58% 104.67%-0.0020.002

VALO Cotización Subyacente: 11.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.47%

GVAV8.00DI 0.300 0.180 0.300 512 10,678 -0.110158.62% 2.63% 17.55% 111.81%-0.0060.004

A-2


cot. subyac.


Palanca

Volat.


de la prima


Delta

Anexo A


01/11/2019

www.iamc.com.ar


YPFV700.DI 10.000 10.000 12.000 27 29,451 -0.147-16.67% 1.31% 9.68% 43.40%-0.16913.308

Vencimiento Febrero - 21/02/2020 - 112 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 49.63%


ALUV19.9FE 0.150 0.100 0.150 107 1,295 -0.022-25.00% 0.41% 10.11% 76.43%-0.0030.012

CRES Cotización Subyacente: 40.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.43%

CREV46.0FE 7.300 7.300 7.300 7 5,110 -0.379-2.67% 17.98% 4.85% 89.40%-0.4043.383


GFGV60.0FE 1.200 1.200 1.250 150 18,500 -0.057-20.00% 1.28% 9.67% 79.32%-0.0110.103

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 31/10/2019Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

ALUA 1 ALUC13.9DI 32,900 9,800 13,900 450,200 506,800 -5,000

2 ALUC21.9DI 0 5,700 300 900 6,900 -3,000

3 ALUC23.9DI 47,100 31,500 0 18,000 96,600 -200

4 ALUC24.9DI 12,300 1,400 600 29,000 43,300 -1,300

5 ALUC25.9DI 25,400 91,300 0 28,000 144,700 32,800

6 ALUC33.0DI 1,000 0 0 0 1,000 1,000

Total Call Diciembre 118,700 139,700 14,800 526,100 799,300 24,300

7 ALUC13.9FE 663,900 6,300 4,000 91,000 765,200 12,000

8 ALUC25.9FE 0 5,100 0 0 5,100 0

Total Call Febrero 663,900 11,400 4,000 91,000 770,300 12,000

BBAR 1 BBAC114.DI 200 0 0 0 200 0

Total Call Diciembre 200 0 0 0 200 0

BMA 1 BMAC170.DI 200 0 0 700 900 0

2 BMAC190.DI 0 0 0 100 100 0

3 BMAC200.DI 0 100 0 17,500 17,600 300

4 BMAC240.DI 0 0 14,997 3 15,000 0

Total Call Diciembre 200 100 14,997 18,303 33,600 300

BOLT 1 BOLC3.30DI 132,000 0 0 0 132,000 112,000

2 BOLC3.50DI 154,300 0 0 20,000 174,300 33,700

Total Call Diciembre 286,300 0 0 20,000 306,300 145,700

CECO2 1 CECC10.0DI 0 0 2,500 0 2,500 0

Total Call Diciembre 0 0 2,500 0 2,500 0

CEPU 1 CEPC22.0DI 31,600 0 0 9,900 41,500 4,000

2 CEPC44.0DI 400 0 0 2,300 2,700 0


COME 1 COMC1.25DI 1,413,380 25,500 1,130,840 735,420 3,305,140 -25,160

2 COMC1.35DI 1,801,660 350,030 0 538,560 2,690,250 -20,910

3 COMC1.45DI 92,140 206,210 444,040 156,060 898,450 79,220

4 COMC1.55DI 8,500 73,270 0 42,500 124,270 0

5 COMC1.65DI 2,401,250 331,670 662,995 607,585 4,003,500 -33,320

6 COMC1.75DI 145,350 17,000 0 36,040 198,390 59,500

7 COMC1.85DI 5,096,600 503,030 1,341,730 1,656,560 8,597,920 159,800

8 COMC1.95DI 4,581,500 525,470 204,988 383,552 5,695,510 823,310

9 COMC2.05DI 4,217,530 807,994 120,412 939,724 6,085,660 1,103,980

10 COMC2.118D 3,380,110 625,978 174,968 1,612,544 5,793,600 1,266,670

11 COMC2.35DI 268,260 597,380 0 306,680 1,172,320 346,120

Total Call Diciembre 23,406,280 4,063,532 4,079,973 7,015,225 38,565,010 3,759,210

12 COMC1.25FE 1,000 0 0 0 1,000 1,000

Total Call Febrero 1,000 0 0 0 1,000 1,000

CRES 1 CREC38.0DI 3,100 0 0 0 3,100 0

2 CREC46.0DI 5,000 2,700 0 100 7,800 0

3 CREC50.0DI 1,900 0 0 200 2,100 0

Total Call Diciembre 10,000 2,700 0 300 13,000 0

4 CREC50.0FE 3,000 0 0 0 3,000 0

Total Call Febrero 3,000 0 0 0 3,000 0

EDN 1 EDNC16.0DI 900 0 0 0 900 0

2 EDNC22.0DI 6,400 0 0 600 7,000 500

Total Call Diciembre 7,300 0 0 600 7,900 500

3 EDNC22.0FE 1,400 0 0 0 1,400 0

Total Call Febrero 1,400 0 0 0 1,400 0

GGAL 1 GFGC102.NO 25,300 0 0 4,100 29,400 0

Total Call Noviembre 25,300 0 0 4,100 29,400 0

2 GFGC102.DI 549,700 2,190,685 119,358 582,857 3,442,600 167,200

3 GFGC105.DI 46,500 46,200 392 302,808 395,900 54,700

4 GFGC108.DI 473,500 932,611 1,989 111,100 1,519,200 -70,900

5 GFGC111.DI 1,081,500 736,923 27,177 462,300 2,307,900 -95,800

6 GFGC114.DI 366,400 224,000 197 70,803 661,400 53,500

7 GFGC120.DI 710,100 1,840,239 18,402 801,759 3,370,500 227,800

8 GFGC126.DI 154,200 376,000 4,399 151,401 686,000 28,400

9 GFGC132.DI 1,116,200 443,864 31,913 492,723 2,084,700 -102,300

10 GFGC135.DI 139,600 555,387 13 159,200 854,200 74,600

11 GFGC150.DI 241,000 399,600 7,800 447,000 1,095,400 77,200

12 GFGC165.DI 129,900 250,300 0 116,500 496,700 27,400

13 GFGC171.DI 17,400 93,600 1,221 65,579 177,800 6,300

14 GFGC174.DI 171,400 2,001,696 560,770 1,634,434 4,368,300 277,900

15 GFGC180.DI 53,300 222,690 30,810 435,200 742,000 6,100

16 GFGC190.DI 100 0 0 0 100 0

17 GFGC200.DI 143,600 86,300 6,404 353,096 589,400 9,300

18 GFGC220.DI 73,000 305,404 2,311 1,391,785 1,772,500 95,500

19 GFGC54.0DI 2,400 0 0 3,100 5,500 1,500

20 GFGC60.0DI 293,600 210,707 4,650 626,443 1,135,400 153,300

21 GFGC63.0DI 0 100 0 0 100 0

22 GFGC72.0DI 10,200 21,900 692 132,608 165,400 8,100

B-1




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23 GFGC81.0DI 45,000 81,526 27,662 259,812 414,000 46,200

24 GFGC84.0DI 15,800 100 0 10,600 26,500 5,800

25 GFGC87.0DI 123,200 115,800 30,705 147,095 416,800 21,300

26 GFGC90.0DI 176,500 87,600 8,883 272,117 545,100 38,600

27 GFGC93.0DI 166,800 273,071 41,077 242,652 723,600 78,600

28 GFGC96.0DI 227,400 148,100 51,873 56,127 483,500 -27,100

29 GFGC99.0DI 105,800 112,800 55,402 214,098 488,100 60,300

Total Call Diciembre 6,634,100 11,757,203 1,034,100 9,543,197 28,968,600 1,223,500

30 GFGC102.FE 1,000 0 2,000 0 3,000 0

31 GFGC111.FE 0 20,500 0 3,900 24,400 0

32 GFGC114.FE 1,900 500 0 1,000 3,400 0

33 GFGC123.FE 333,200 0 0 0 333,200 0

34 GFGC180.FE 0 0 0 100 100 0

35 GFGC220.FE 0 0 0 100 100 0

36 GFGC54.0FE 500 1,300 2,475 525 4,800 0

37 GFGC60.0FE 200 0 0 1,400 1,600 0

38 GFGC72.0FE 0 0 0 2,000 2,000 0

Total Call Febrero 336,800 22,300 4,475 9,025 372,600 0

MIRG 1 MIRC320.DI 500 0 0 0 500 300

Total Call Diciembre 500 0 0 0 500 300

PAMP 1 PAMC35.0DI 10,700 500 0 6,200 17,400 200

2 PAMC45.0DI 31,100 28,200 147 35,653 95,100 1,900

3 PAMC51.0DI 106,200 1,500 0 22,500 130,200 2,500

4 PAMC57.0DI 305,600 1,400 0 77,200 384,200 18,100

5 PAMC59.0DI 100,300 102,200 1,300 31,400 235,200 7,100

6 PAMC69.0DI 105,900 0 0 0 105,900 100

Total Call Diciembre 659,800 133,800 1,447 172,953 968,000 29,900

7 PAMC51.0FE 100 0 0 0 100 100

8 PAMC57.0FE 1,900 0 0 2,600 4,500 500

Total Call Febrero 2,000 0 0 2,600 4,600 600

SUPV 1 SUPC40.0DI 11,800 0 0 11,300 23,100 5,000

2 SUPC43.0DI 6,400 0 0 0 6,400 5,400

3 SUPC58.0DI 35,600 0 0 200 35,800 2,300

4 SUPC63.0DI 91,000 0 0 100 91,100 0


TGSU2 1 TGSC100.DI 700 0 0 400 1,100 100

2 TGSC120.DI 300 0 0 0 300 0

Total Call Diciembre 1,000 0 0 400 1,400 100

TXAR 1 TXAC11.8DI 551,800 75,223 45,021 21,556 693,600 300

2 TXAC12.3DI 9,800 9,000 23,100 207,300 249,200 -1,000

3 TXAC15.0DI 231,700 3,000 0 135,000 369,700 0

4 TXAC16.0DI 648,500 47,400 0 206,000 901,900 6,900

5 TXAC17.0DI 282,000 25,100 1,200 49,700 358,000 1,400

6 TXAC18.0DI 594,200 2,900 35,000 198,800 830,900 -20,700

7 TXAC19.0DI 10,000 0 0 0 10,000 0

8 TXAC20.0DI 286,600 47,924 62,962 6,414 403,900 4,400

9 TXAC23.0DI 88,500 2,700 0 27,500 118,700 50,400

Total Call Diciembre 2,703,100 213,247 167,283 852,270 3,935,900 41,700

10 TXAC18.0FE 1,700 2,700 6,300 4,800 15,500 0

Total Call Febrero 1,700 2,700 6,300 4,800 15,500 0

VALO 1 GVAC10.6DI 138,100 100 0 3,000 141,200 29,700

2 GVAC11.4DI 25,000 0 0 0 25,000 25,000

3 GVAC7.00DI 42,100 0 0 2,000 44,100 -200

4 GVAC8.00DI 553,900 100 10,000 67,400 631,400 -3,000

5 GVAC9.00DI 238,700 1,000 0 14,900 254,600 -17,500

6 GVAC9.80DI 180,500 31,400 0 40,000 251,900 89,700

Total Call Diciembre 1,178,300 32,600 10,000 127,300 1,348,200 123,700

7 GVAC9.00FE 4,600 0 0 1,400 6,000 0

8 GVAC9.80FE 6,900 0 0 5,700 12,600 0

Total Call Febrero 11,500 0 0 7,100 18,600 0

YPFD 1 YPFC800.NO 10,500 0 0 700 11,200 2,900

Total Call Noviembre 10,500 0 0 700 11,200 2,900

2 YPFC600.DI 3,100 600 0 1,200 4,900 0

3 YPFC700.DI 37,000 0 125 6,175 43,300 -400

4 YPFC740.DI 28,200 200 374 2,526 31,300 0

5 YPFC760.DI 6,300 3,000 0 1,500 10,800 0

6 YPFC800.DI 35,300 5,300 0 3,100 43,700 400

7 YPFC880.DI 6,100 1,200 600 300 8,200 100

8 YPFC920.DI 0 100 0 0 100 0

Total Call Diciembre 116,000 10,400 1,099 14,801 142,300 100

9 YPFC800.FE 100 0 0 400 500 300

Total Call Febrero 100 0 0 400 500 300

Total Opciones de Compra 36,355,780 16,389,682 5,340,974 18,434,974 76,521,410

Opciones de Venta

B-2




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ALUA 1 ALUV19.9FE 0 0 0 81,700 81,700 19,800

2 ALUV20.9FE 0 0 0 11,800 11,800 0

Total Put Febrero 0 0 0 93,500 93,500 19,800

BMA 1 BMAV170.DI 0 0 0 9,500 9,500 0

2 BMAV260.DI 0 0 0 100 100 0

Total Put Diciembre 0 0 0 9,600 9,600 0

CEPU 1 CEPV38.0DI 0 0 0 100 100 0

Total Put Diciembre 0 0 0 100 100 0

COME 1 COMV1.35DI 0 89,250 0 491,130 580,380 0

2 COMV1.45DI 0 61,200 0 60,180 121,380 0

3 COMV1.55DI 0 192,610 0 1,368,840 1,561,450 36,720

4 COMV1.65DI 0 7,650 0 26,350 34,000 0

5 COMV1.85DI 0 0 0 6,800 6,800 6,800

Total Put Diciembre 0 350,710 0 1,953,300 2,304,010 43,520

CRES 1 CREV38.0DI 0 100 0 4,500 4,600 0

2 CREV46.0DI 0 100 0 1,500 1,600 100


3 CREV46.0FE 0 0 0 1,300 1,300 1,300

Total Put Febrero 0 0 0 1,300 1,300 1,300

EDN 1 EDNV16.0DI 0 0 0 65,000 65,000 0


GGAL 1 GFGV102.DI 0 91,900 0 104,600 196,500 4,800

2 GFGV105.DI 0 2,600 0 400 3,000 1,000

3 GFGV126.DI 0 11,300 0 13,400 24,700 -500

4 GFGV54.0DI 0 684,075 0 708,625 1,392,700 25,600

5 GFGV60.0DI 0 267,800 0 199,800 467,600 9,400

6 GFGV72.0DI 0 61,000 0 33,100 94,100 8,800

7 GFGV75.0DI 0 213,900 0 264,300 478,200 9,500

8 GFGV81.0DI 0 143,657 0 108,343 252,000 28,600

9 GFGV84.0DI 0 141,800 0 177,300 319,100 9,800

10 GFGV87.0DI 0 98,700 0 36,400 135,100 5,400

11 GFGV90.0DI 0 103,800 0 115,100 218,900 6,900

12 GFGV93.0DI 0 115,200 0 137,800 253,000 51,400

13 GFGV96.0DI 0 400 0 2,100 2,500 0

14 GFGV99.0DI 0 37,000 0 34,100 71,100 2,900

Total Put Diciembre 0 1,973,132 0 1,935,368 3,908,500 163,600

15 GFGV60.0FE 0 0 0 56,800 56,800 0

Total Put Febrero 0 0 0 56,800 56,800 0

PAMP 1 PAMV35.0DI 0 13,800 0 37,000 50,800 0

2 PAMV37.0DI 0 0 0 72,200 72,200 10,000

3 PAMV41.0DI 0 200 0 0 200 0

4 PAMV43.0DI 0 0 0 8,700 8,700 0

5 PAMV45.0DI 0 17,200 0 42,400 59,600 2,200

6 PAMV55.0DI 0 0 0 16,300 16,300 100

Total Put Diciembre 0 31,200 0 176,600 207,800 12,300

TGSU2 1 TGSV120.FE 0 0 0 400 400 0

Total Put Febrero 0 0 0 400 400 0

TXAR 1 TXAV11.8DI 0 0 0 46,000 46,000 0

2 TXAV12.3DI 0 0 0 0 0 0

3 TXAV13.75D 0 2,300 0 6,700 9,000 0

4 TXAV15.0DI 0 10,500 0 80,800 91,300 0

5 TXAV16.0DI 0 11,200 0 0 11,200 0

6 TXAV17.0DI 0 30,214 0 37,386 67,600 500

7 TXAV18.0DI 0 7,000 0 7,000 14,000 0

Total Put Diciembre 0 61,214 0 177,886 239,100 500

VALO 1 GVAV6.00DI 0 0 0 3,500 3,500 0

2 GVAV8.00DI 0 10,000 0 58,100 68,100 35,500

Total Put Diciembre 0 10,000 0 61,600 71,600 35,500

YPFD 1 YPFV520.DI 0 100 0 14,100 14,200 0

2 YPFV540.DI 0 400 0 300 700 0

3 YPFV560.DI 0 300 0 14,300 14,600 0

4 YPFV600.DI 0 300 0 7,000 7,300 0

5 YPFV620.DI 0 900 0 4,100 5,000 0

6 YPFV700.DI 0 4,100 0 4,900 9,000 600

Total Put Diciembre 0 6,100 0 44,700 50,800 600

7 YPFV600.FE 0 0 0 300 300 0

8 YPFV620.FE 0 100 0 100 200 0

9 YPFV640.FE 0 0 0 2,200 2,200 0

Total Put Febrero 0 100 0 2,600 2,700 0

Total Opciones de Venta 0 2,432,656 0 4,584,754 7,017,410

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

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DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

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ECONOMIA Y FINANZAS: Lic. Mario Maydana, Cdr. Jorge Chain Vidal

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ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

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RESUMEN SEMANAL...Ruedas del 28 de Octubre al 1 de Noviembre de 2 RESUMEN SEMANAL 28 ,000 30,000 32,000 34,000 36 ,000 38 ,000 40,000 Mínimo 32172.96 Máximo 36775.00 Cierre 35743.04