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R lt d l t t i t Resultados al cuarto trimestre de 2010
Marzo 1, 2011
Contenido
Principales aspectos del 4T10
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
2
Miles de millones de Principales aspectos financieros del 4T10
Miles de millones de pesosMiles de millones de
dólares
Variación2009 2010 2010Oct.-Dic. Oct.-Dic. Oct.-Dic.
Ingresos totales por ventas y servicios
311 343 32 11% 28
Ingresos totales por ventas y servicios con IEPS
330 359 29 9% 29
Rendimiento antes de 92 51144 1256%
Rendimiento de operación 70 132 62 1188%
servicios con IEPS
Rendimiento (pérdida) neto
impuestos y derechos9
(65)
133
(2)
49%
39(26)
198 65 16
60%
EBITDA(1)
Recursos generados por la operación antes de
133 49%198 65 16
Ene.-Dic. Ene.-Dic. Variación Ene.-Dic.
691 7%739 48 60
3
operación antes de impuestos y derechos
(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Excluye IEPS.
691 7%739 48 60
Aspectos operativos: crudo
Variación
2010
Oct.-Dic.
2009
Oct.-Dic.
Crudo (Mbd)2,583 2,552 -1%Producción -1%30
1 236 1 497Exportación 21%261
1,315 1,055Proceso -20%260
1,236 1,497Exportación 21%261
70.26 77.75Precio de la mezcla (U.S.$/b) 11%7.49
4
Aspectos operativos: gasolinas automotrices
Variación
2010
Oct.-Dic.
2009
Oct.-Dic.
Gasolinas automotrices (Mbd)
d ó 18%
815 817Ventas en México 2 0.2%
463 380Producción -18%84
346 441Importación 27%95
191.43 218.31Gasolina regular de la CNGM (U.S.¢/gal) 14%26.88
5
Aspectos operativos: gas natural
Variación2010
Oct.-Dic.2009
Oct.-Dic.
Gas natural (MMpcd)Gas natural (MMpcd)
6,522 6,290 -1%Producción -4%232
3,249 3,253Ventas en México 3 0.1%
473 579Importación 106
, ,
22%
61 9Exportación 52 -85%
4.25 3.78Referencia internacional (U.S.$/MMBtu) 0.48 -11%
p
13.04 12.42Ps. por U.S.$ promedio 5%0.62
3 2% 1 2%
6
3.2% 1.2%Apreciación (depreciación)
Contenido
Principales aspectos del 4T10
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
7
Producción de crudo por tipo2010Oct.-Dic.
2009Oct.-Dic.
2,583 Mbd 2,552 Mbd
8
Producción de gas natural y envío a la atmósferad ió d hid b (1) í d hid b l ó f (1)
-3.6%
Producción de gas hidrocarburo (1)
Millones de piescúbicos diarios
Envío de gas hidrocarburo a la atmósfera (1)
Millones de pies cúbicos diarios
6,522 6,290 -8.3%6,522 6,290
No asociado
487 446
Asociado
4T09 4T10
No asociado
Asociado
9
(1) No incluye nitrógeno.
Descubrimientos
16.90Tsimin 1DL
3,820.0
Proyecto Gasto inicialPozo
1.10
1.11
0.27
Naguin-1
Brillante-1
Guaricho-501
Tsimin-1DL442.0
1,603.0
300.0
Cinco Presidentes
Litoral Tabasco
0.02
7.04
1.00
Tilapia-1
Rabel-1
Bricol-2DL1,917.0
110.0Poza Rica-Altamira
Bellota-Jujo
Veracruz
1.98
1.70
Rusco 101
Jaraguay
3.50Monclova-1001
Rusco-101
Gas seco(MMpcd)
BurgosGas húmedo(MMpcd)
Aceite superligero (bd)
10
p g ( )
Aceite ligero (bd)
Áreas de oportunidad de exploración y producción
Contratos Integrales para
E&P
• Primera ronda: Santuario, Carrizo y Magallanes en la Región Sur.• Producción actual de 14 Mbd.• Durante el 3T11 se tendrán los resultadosE&P
Contenido de N2 en el gas
Durante el 3T11 se tendrán los resultados.
• Mantenimiento de la reinyección de gas amargo a yacimientos;• Segregar corrientes de pozos con alto contenido de N2; yN2 en el gas
húmedo
Declinación de
g g p 2; y• construcción de dos plantas recuperadoras de N2.
• Se logró estabilizar la producción.Declinación de
Cantarell• La producción del Activo Integral Cantarell durante 2010 fue de
558 Mbd.
Aceite Terciario del Golfo
• Resultados a la fecha de los laboratorios de campo: Inyección de aguaMejores prácticas operativasPerforación horizontal y fracturas
11
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Principales aspectos del 4T10
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
12
Proceso de crudo
29 8%
Miles de barriles diarios -19.8%
1,315
1 055-29.8% 1,055
Crudo pesado-13.4%
Crudo ligero
Crudo pesado
Crudo ligero
13
Producción de petrolíferos G liMiles de barriles diarios
1,489
Diesel
Combustóleo
GLP
Gasolinas
1,229
GLP
Otros
14
Proceso de gas nat ral
Proceso de gas natural, producción de gas seco y de líquidos del gas natural
Prod cción de gas secoProceso de gas naturalMillones de pies cúbicos diarios
-2.4%
4 491 4 383
Producción de gas secoMillones de pies cúbicos diarios
-1.9%
4,491 4,383
Dulce
Amargo
Dulce
Producción de líquidos de gas naturalMiles de barriles diarios
1.3%
Amargo371 376
15
4T09 4T10
Áreas de oportunidad de organismos industriales (1/2)
• Programa de mejora de desempeño operativo para incrementar la confiabilidad operacional y revertir los
Confiabilidad operacional del
SNR
incrementar la confiabilidad operacional y revertir los resultados negativos del SNR.
• Se estima obtener un incremento en el margen variable de refinación de entre U.S.$2.0 y U.S.$2.5 por barril en los próximos 30 mesesSNR próximos 30 meses.
• La ejecución del programa se hará por etapas (i) Madero y Salina Cruz, (ii) Cadereyta y Tula, y (iii) Minatitlán y Salamanca.
Reconfiguración de Minatitlán
• Durante 2010 inició el arranque del primer bloque de plantas asociadas a la reconfiguración de Minatitlán.
• El arranque del segundo bloque de plantas se tiene de Minatitlán programada en marzo de 2011 y la operación ya completa durante el segundo trimestre de 2011.
16
Áreas de oportunidad de organismos industriales (2/2)
Calidad del gas
• Control de la concentración de N2 en el gas a proceso• Modificación de la planta criogénica II Ciudad Pemex• Control del contenido de licuables mediante plantas de control
d li bl l A ti I t g l Vdel gas de licuables en el Activo Integral Veracruz• Monitoreo y seguimiento a los parámetros de calidad
Cadenas rentables
• Optimización de la línea de aromáticos.• Reinicio de operación de la planta de acrilonitrilo en el
Complejo Morelos mediante importación de propileno grado polímero.polímero.
17
Seguridad industrial y protección ambiental
Índice de frecuenciaAccidentes incapacitantes/ MMhh
Índice de gravedadDías perdidos/ MMhh
72.5% 79.4%
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Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
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Estado de resultados: ingresos totales por ventas y servicios
En México Exportación
Miles de millones de pesos
Oct.- Dic.2009
O t DiOct.- Dic.2010
Ingresos totales con
IEPS
En México Exporta-ción
Petro-líferos
Petroq. Crudo Petro-líferos
Petroq.Gas seco
12 9%8 7% 5 6% 28 8%7 1%6 5% 13 9% 21 4% 41 4%
20
12.9%8.7% 5.6% -28.8%-7.1%6.5% 13.9% 21.4% 41.4%
Estado de resultados: costos y gastos de operaciónMiles de millones de pesos
Oct.- Dic.2009
+=
2009
Oct.- Dic.2010
Gastos generales
Costo de ventas
Costo netobeneficios empleados
Ingresos totales con
IEPS
Costos y gastos de operación
2010Depreciación
yamortización
21
-13.1% -5.7%-12.2%8.7% -22.0%85.8%
Evolución del rendimiento neto
Miles de millones de pesos
3 2
(65.1)
(26.0)
29.2
3.2(9.0)
(12.4)
( )
28.9
Pérdida Pérdida Var en otros Var en Var en Var en Var Pérdidaneta4T09
Pérdida neta4T10
Var. en otros ingresos y
participación subs. y
asociadas
Var. en RIF
Var. en imp., y
der.
Var. en costos y gastos de operación
Var. en ingresos totales con
IEPS
22
Estado de flujo de efectivo: fuentes y usos de recursos
(185)
Miles de millones de pesos
236 (185)
(191)
739 1,135
(623)
160 134
Caja al inicio del año
Recursos genrados por la
operación antes de
impuestos y
Emisión de deuda
Total Amortizaciones Inversiones Impuestos Caja al final del período
23
p yderechos
Deuda total y deuda neta
5.2%Deuda totalDeuda netaMiles de millones de pesos al 30 de septiembre de:
632 66512.5%
103 9063 665
Corto plazo
472 531
529 575Largo plazo
2009 2010
16% 13%Corto plazo
84% 87%Largo plazo
24
2009 2010
Programa de financiamientos 2011
• El monto esperado de deuda a recaudar en 2011 es de alrededor de U.S. $8.0 miles de millones.
• El endeudamiento neto se espera esté por debajo de U.S.$1.5 miles de millones.
• Para su programa de financiamientos 2011 PEMEX pretende realizar solamente una emisión en • Para su programa de financiamientos 2011, PEMEX pretende realizar solamente una emisión en dólares y un número reducido de transacciones en otras monedas, dependiendo de las condiciones que se observen en los mercados.
100% = 8.0 miles de millones de dólares
Fuente Monto (U.S.$MMM)
Mercados Internacionales 3.0Dólares 2.0
Otros mercados/divisas 1.0
Mercado Nacional 1.5CEBURES 1.5
Créditos Bancarios 1.0Agencias de Crédito a la Exportación (ECAs) 1.5
Otros 1.0Financiamiento Contratistas 1.0
25
TOTAL 8.0
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Principales aspectos del 4T10
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
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Variaciones
Advertencia respecto a proyecciones a futuroy nota precautoria (1/3)
VariacionesLas variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario.
RedondeoComo consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas.p
Información financieraSalvo la información presupuestal y la información volumétrica, la información financiera de este reporte se refiere a estados financieros preliminares consolidados elaborados conforme a las Normas de Información Financiera (NIF) en México emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF).
De conformidad con la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, las cifras de 2009 y 2010 de los estados financieros están expresadas en términos i lnominales.
De conformidad con la NIF B-3 “Estado de resultados” y la NIF C-10 “Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura”, el rendimiento y costo financiero del Resultado integral de financiamiento incluyen el efecto de derivados financieros.El EBITDA es una medida no contemplada en las NIF emitidas por el CINIF.
La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias de Petróleos MexicanosPetróleos Mexicanos.
Conversiones cambiariasPara fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio prevaleciente al 31 de diciembre de 2010 de Ps. 12.3571 = US$ 1.00. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado.
27
Advertencia respecto a proyecciones a futuroy nota (2/3)
Régimen fiscalA partir del 1 de enero de 2006, el esquema de contribuciones de Pemex-Exploración y Producción (PEP) quedó establecido en la Ley Federal de Derechos. El del resto de los Organismos Subsidiarios continúa establecido en la Ley de Ingresos de la Federación. El derecho principal en el régimen fiscal actual de PEP es el Derecho Ordinario sobre Hidrocarburos (DOSH), cuya base gravable es un cuasi rendimiento de operación. Adicionalmente al pago del DOSH, PEP paga otros derechos.
El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diesel de uso automotriz se establece en la Ley de Ingresos de la Federación del ejercicio correspondiente. Si el precio al público es mayor que el precio productor, el IEPS lo paga el consumidor final de gasolinas y diesel para uso automotriz; en caso contrario, el IEPS lo absorbe la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y lo acredita a PEMEX, quien es un intermediario entre la SHCP y el consumidor final. La diferencia entre el precio al público, o precio final, y el precio productor de gasolinas y diesel es, principalmente, el IEPS. El precio al público, o precio final, de gasolinas y diesel lo establece la SHCP. El precio productor de gasolinas y diesel de PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. Desde 2006, si el precio final es menor al precio productor la SHCP acredita a PEMEX la diferencia entre ambos El monto de acreditación del IEPS se presenta en devengado mientras que la productor, la SHCP acredita a PEMEX la diferencia entre ambos. El monto de acreditación del IEPS se presenta en devengado, mientras que la información generalmente presentada por la SHCP es en flujo.
Reservas de hidrocarburosLas cifras de reservas probadas al 1 de enero de 2010 son consistentes con los comentarios de las empresas de ingeniería independientes que certifican las reservas. Sin embargo, de conformidad con el Reglamento de la Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo, la Comisión Nacional de Hidrocarburos se encuentra en proceso de revisión de los reportes de reservas, para que posteriormente la , p p , p q pSecretaría de Energía, en base a la información de la referida Comisión, dé a conocer las reservas de hidrocarburos del país. Es posible que se presenten diferencias con respecto a las cifras de reservas probables y posibles, en particular en la región asociada al Paleocanal de Chicontepec.
Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que, en los registros ante la SEC de empresas de crudo y gas, se revelen no sólo reservas probadas, sino también reservas probables y posibles. Adicionalmente, las reservas probables y posibles presentadas en este documento no necesariamente concuerdan con los límites de recuperación contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. A i i l i i i t i it d id id d t l l i l F 20 F l t l l Asimismo, los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones en la Forma 20-F y en el reporte anual a la CNBV, disponibles en www.pemex.com.
28
Advertencia respecto a proyecciones a futuroy nota (3/3)
LicitacionesLicitacionesSólo se presentan fallos de licitaciones ocurridos del 1 de octubre al 31 de diciembre de 2010. Para información adicional consultar www.compranet.gob.mx.
Proyecciones a futuroEste documento contiene proyecciones a futuro. Se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC, por sus siglas en inglés), en y ( ) y ( , p g g ),nuestro reporte anual, en nuestras declaraciones, en memorándums de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:
Actividades de exploración y producción; Actividades de importación y exportación; Proyecciones de inversión y costos; compromisos; costos; ingresos; liquidez; etc.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a:
Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural; Efectos causados por nuestra competencia; Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos; Eventos políticos o económicos en México; Eventos políticos o económicos en México; Desarrollo de eventos que afecten el sector energético y; Cambios en la regulación.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx) y en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada ante la SEC de EUA (www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.
PEMEXPEMEX es la empresa mexicana de petróleo y gas. Creada en 1938, es el productor exclusivo de los recursos petroleros y de gas en México. Sus organismos subsidiarios son Pemex-Exploración y Producción, Pemex-Refinación, Pemex-Gas y Petroquímica Básica y Pemex- Petroquímica. La principal compañía subsidiaria es PMI
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principal compañía subsidiaria es PMI.
