Rostelecom investor presentation jan 2013 rus

www.rt.ru

Презентация для инвесторов

Январь 2013

www.rostelecom.ru 2 2

Некоторые заявления, содержащиеся в настоящей презентации ОАО «Ростелеком» (далее – презентация), являются «заявлениями, содержащими прогноз относительно будущих событий» в значении, придаваемом этому термину федеральными законами США о ценных бумагах, и, следовательно, на данные заявления распространяется действие положений указанных законов, которые предусматривают освобождение от ответственности за совершаемые добросовестно действия.

Такие заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, включают в себя, но не ограничиваются, следующей информацией: оценка будущих операционных и финансовых показателей ОАО «Ростелеком» (далее – Компания), а также прогнозы относительно факторов, влияющих на текущую стоимость будущих денежных потоков;

• планы Компании по участию в уставных капиталах других организаций; • планы Компании по строительству и модернизации сети, а также планируемые капиталовложения; • динамика спроса на услуги Компании и планы Компании по развитию существующих и новых услуг, а также в области ценообразования; • планы по совершенствованию практики корпоративного управления Компании; • будущее положение Компании на телекоммуникационном рынке и прогнозы развития рыночных сегментов, в которых работает Компания; • экономические прогнозы и ожидаемые отраслевые тенденции; • возможные регуляторные изменения и оценка влияния тех или иных нормативных актов на деятельность Компании; • иные планы и прогнозы Компании в отношении еще не произошедших событий.

Названные заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, подвержены влиянию факторов риска, неопределенности, а также иных факторов, вследствие которых действительные результаты в итоге могут не соответствовать заявленному. Данные риски, факторы неопределенности и иные факторы включают в себя:

• риски, связанные с возможным изменением политических, экономических и социальных условий в России, а также мировых экономических условий;

• риски, относящиеся к области российского законодательства, правового регулирования и налогообложения, включая законы, положения, указы и постановления, регламентирующие отрасль связи Российской Федерации, деятельность, связанную с выпуском и обращением ценных бумаг, а также валютный контроль в отношении российских компаний, не исключая официального толкования подобных актов регулирующими органами;

• риски, касающиеся деятельности Компании, среди которых выделяются: возможность достижения запланированных результатов, уровней рентабельности и темпов роста; способность к формированию и удовлетворению спроса на услуги Компании, включая их продвижение; способность Компании оставаться конкурентоспособной в условиях либерализации российского рынка телекоммуникаций;

• технологические риски, связанные с функционированием и развитием инфраструктуры связи, технологическими инновациями и конвергенцией технологий;

• прочие риски и факторы неопределенности. Более детальный обзор данных факторов содержится в публично раскрываемых документах Компании.

Большинство из указанных факторов находится вне возможности контроля и прогнозирования со стороны Компании. Поэтому, с учетом вышесказанного, Компания не рекомендует необоснованно полагаться на какие-либо высказывания относительно будущих событий, приведенные в настоящей презентации. Компания не принимает на себя обязательств публично пересматривать данные прогнозы – ни с целью отразить события или обстоятельства, имевшие место после публикации настоящей презентации, ни с целью указать на непредвиденно возникшие события – за исключением тех случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.

Заявление об ограничении ответственности


Оглавление

1. О компании стр. 4

2. На пути к модели сервисной компании: достижения

по ключевым стратегическим инициативам стр. 12

3. Операционные и финансовые показатели стр. 20


О компании Глава 1


Новый Ростелеком – краткий обзор

Основной государственный актив

в телеком. секторе

Сеть и услуги Ростелекома покрывают все федеральные округа РФ, включая

Москву

Уникальная

инфраструктура ~ 500 000 км магистральных сетей в сочетании с «последней милей» в ~33

млн. пройденных домохозяйств

Обширная

абонентская база ~28 млн. абонентов фиксированной связи, ~9 млн. абонентов ШПД, ~6

млн. абонентов платного ТВ и ~13 млн. абонентов мобильной связи

Стабильные фин.

результаты

Выручка9м2012 : RUR 238,7 млрд.

OIBDA 9м2012 : RUR 94,0 млрд.

Маржа OIBDA 9м2012 : 39,4%

Стратегические цели

на 2017

Прозрачная

структура владения

Государство контролирует > 55% обыкновенных акций

Казначейские акции: ~ 5% обыкновенных и ~13% привилегированных акций

Прочие акционеры ~ 40% обыкновенных акций

Листинг На данный момент листинг на ММВБ-РТС

1 сентября 2011 Ростелеком был включен в MSCI Large Cap. Текущий вес в

индексе MSCI Russia - 1.97%

Чист. прибыль 9м2012 : RUR 30,6 млрд.

CAPEX 9м2012 : RUR 63,5 млрд.

Чистый долг30.09.2012: RUR 197,6 млрд.

Выручка: Уверенные показатели среднегодового роста

Маржа OIBDA 39%

CAPEX: в среднем на уровне 14% от выручки за период 2013-2017


Инвестиционный кейс – рост капитализации и структурные изменения

Оптимизация структуры владения

Рассмотрение вопроса по привилегированным

акциям и казначейскому пакету

Рост дивидендных выплат

Фокус на ключевых драйверах роста

Инновационные облачные сервисы

Услуги мобильной связи, в первую

очередь мобильного широкополосного

доступа

Значительное сокращение затрат в

фиксированном сегменте

Ясные

перспективы

от

структурных

изменений

Фундамен-

тальный рост


Структура акционеров: текущая и целевая

25%+1

55,2%1 Другие

телеком активы

Гос. доля

Текущая структура Целевая структура

>50%2

1 – процент голосующих акций 2 – Будет зависеть от оценки активов Связьинвеста

Гос. доля

Росимущество

40,2%1 4,6%

Миноритарные акционеры

ООО «Мобител»

100%

99,99%

<50%2

Миноритарные акционеры


ЦОД

ЦОДЦОД

ЦОД ЦОД

ЦОД

Дата-центры

~33,4 млн. пройденных домохозяйств

~ 8,9 млн.

абонентов ШПД

~6,4 млн. абонентов

платного ТВ

~500,000 км

магистральных сетей

~27,5 млн. абонентов фикс.

связи

~ 13,5 млн. абонентов моб.

связи

8 коммерческих Дата-центров площадью

1223 м2

Национальный универсальный оператор

ЦОД

ЦОД


Источник: Данные компаний

1) все данные только от бизнеса в России

2) по состоянию на 30.09.2012

3) включая Скай Линк

4) включая точки продаж по франшизе

5) Консолидированные данные

9

• На 30 сентября 2012 Ростелеком,

несомненно, является самым крупным

универсальным оператором по

количеству абонентов и длине

магистральных сетей.

• Основные драйверы роста:

Облачные решения

Услуги мобильной связи, в первую

очередь мобильного широкополосного

доступа

Конкурентная среда1)

Уверенная позиция на рынке

5)

Маржа чистой прибыли (%) 12,8% 18,5% n/a 13,0%

МТС Вымпелком Мегафон

Операционные показатели 2)

Магистр. Сеть (тыс. км) 500 117 111 130

Абоненты фикс. Связи (млн.) 27,5 6,3 n/a n/a

Пройденные Домохозяйства (млн.) 33,4 11,8 n/a n/a

Абоненты ШПД (млн.) 8,9 2,1 2,3 n/a

Мобильные абоненты (млн.) 13,5 70,7 56,2 62,8

Абоненты платного ТВ (млн.) 6,4 2,9 n/a n/a

Точки продаж (тыс. штук) ~2,5 4,2 ~2,9 4)

1,6

Акции в св. обращении (%) 40% 47% 18% 0%

Финансовые показатели (9М2012)

Выручка (млрд. руб.) 238,7 249,7 218,2 199,5

OIBDA (млрд. руб.) 94,0 110,9 92,8 84,6

Маржа OIBDA (%) 39,4% 44,4% 42,5% 42,4%

Чистая прибыль (млрд. руб.) 30,6 46,1 n/a 25,9

www.rostelecom.ru

Others

30%

10

Рыночно-ориентированная стратегия

IPTV

Облачные

решения

БШПД

Доля рынка в 2011 Потенциал роста

рынка в ‘11 – ‘16 CAGR

2011- 2016

+52%

+50%

+25%

2

16

2011 2016

27

4

2011 2016

76 234

2011 2016

Источник: iKS – Consulting, IPTV

Возможность

роста в

мобильном

сегменте

Уникальная

экспертиза

в области

Основной

драйвер

ШПД

Источник: AC&M Consulting, iKS-Consulting,

J’son Consulting

70%

47%

Источник: iKS-Consulting, J’son Consulting

Прочие

Вымпелком

38%

МТС

7%Прочие

8%

Абоненты

БШПД

27% Голосовые

абоненты

73%

www.rostelecom.ru

Традиционный бизнес – лучше ожиданий

ШПД + 9%

Уверенная

позиция с

хорошим

потенциалом 40%

Фиксиро-

ванная

телефония

Лучше

мировых

конкурентов

-12% -12% -12%

-10%-9%

-8%

-6%

-8%

-6%

-1% -1%

-3%

AT&T British Telecom France Telecom Rostelecom

Доля Ростелекома

в 2011

Потенциал роста

рынка в ‘11 – ‘16

CAGR

2011- 2016

Отток абонентов у конкурентов

2009 2010 2011

Доля Ростелекома

в 2011

70%

Источник: iKS-Consulting, J’son Consulting Источник: AC&M – Consulting, по частным абонентам

11

Основной фокус на удержание платежеспособных абонентов и увеличение продаж абонентам фикс.

телефонии других услуг (ШПД, IPTV, мобильная связь). Значительное снижение затрат в сегменте

177113

2011 2016

Ростелеком

МТС

12%

Прочие

18%

МТС; 11%

ЭР-

Телеком;

10%

Акадо; 4%

Прочие;

25%

Вымпелко

м; 11%


Глава 2

На пути к модели сервисной компании:

достижения по ключевым стратегическим

инициативам

www.rostelecom.ru

Основные стратегические приоритеты

Интеграция и оптимизация затрат 1

ШПД: фиксированный и мобильный 2

Облачные и ИТ решения: новые возможности для роста 3

13

www.rostelecom.ru

Продолжающаяся оптимизация затрат и синергетический эффект помогут повысить доходность бизнеса

1 Интеграция: становление единой компании

Интеграция

инфраструктуры

Единая структура

управления

Единый бренд

Управление

затратами

Фиксированные сети: переход к единой IP сети

Мобильные сети: расширение существующих сетей 2G и фокус на развитие

универсальной 3G и LTE инфраструктуры

Интеграция ИТ-систем: биллинг, обслуживание клиентов и управление

Централизованная структура управления компанией

Унифицированные KPIs

Унификация HR-систем и единый коллективный трудовой договор

Унифицированная система выплаты зарплат и вознаграждений

Новый позитивный имидж

Объединение свыше 50 брендов под единым брендом «Ростелеком»

Новый бренд хорошо принят аудиторией

Сильные бренды будут сохранены в течение 2012-2013

Эффективное управление объектами недвижимости

Оптимизация численности персонала

Унификация процесса закупок

Передача на аутсорсинг услуг по техобслуживанию и ремонту

Реализация программы энергоэффективности

14


Возможности по сокращению операционных затрат

Оптимизация

персонала

Обслуживание и

развитие


Управление

недвижимостью

Продажи / Услуги

/ Закупки

Операцион-

ные

издержки

42% OPEX’а

58% OPEX’а

Оптимизация текущей

недвижимости с целью сокращения

затрат на ее содержание

Возможная продажа части (25%)

недвижимости и сдача в аренду

остальной

Централизованные закупки

Сбалансированные каналы продаж

Аутсорсинг

Центры компетенций (сокращение

кол-ва уровней управления,

централизация функций)

60%

Неуправляемые

издержки

Управляемые

издержки

Амортизация /

лизинг

Прочие

9%

8%

8%

Прочие

Область

оптимизации

15%

Основная область

оптимизации

Новая инфраструктура

Автоматизация

Энергоэффективность

1

www.rostelecom.ru

3G-планшеты

1%

USB - модемы

21%

Смартфоны

24%

Моб. Телефоны

54%

Тренды

• Рост продаж

смартфонов (8,5 млн в

2011 году и 15 млн. по

прогнозам в 2013)

• Стабильные продажи

USB-модемов (13,5 млн

в 2011 году и 13 млн. в

2013)

Мобильн.

сегмент

Магистр.

сети.

Последняя

миля

Использование присутствия во всех регионах для

обеспечения полноценных мобильных сервисов 2

Запуск сети в 27 регионах ожидается в 2012-2013

Лицензии 3G: покрытие

Источник: данные Компании

Пользователи мобильной передачи

данных в России – по типу устройств

Прогноз капитальных затрат (2013—2017 гг.) Развитие сети 3G

Основные условия аукциона 4G на лот

Ростелекома

Number of regions to cover

01.12.2013 5

01.12.2014 10

01.12.2015 20

30.11.2016 30

30.11.2017 50

30.11.2018 60

30.11.2019 all areas

Spectrum allocated

791-798,5 / 832-839,5

727,5-735 / 768,5-776

2560-2570 / 2680-2690

Частотный спектр Регионы строительства сети

все регионы

Источник: данные Компании

36%

24%

20%

7%

12%

2011

Суммарные капзатраты –

82.8 млрд руб

CAPEX / Sales 28.0%

Структура в 2011 Капзатраты в 2013-2017

= 14% от выручки Прочие

IT

Source: J’son Consulting, 2011, by subs

Пользователи

2G

16

Фикс ШПД /

IPTV / Сеть

61%

Мобильный

сегм

24%

Инновации

4%

Проч (в т.ч.

IT)

11%

www.rostelecom.ru

МТС; 11%

ЭР-Телеком;

10%

Акадо; 4%

Прочие; 25%

Вымпелком;

11%

ё

39%32%

44%

69%

79%

Москва С-

Петербург

Россия Регионы 2012П

Фиксированный ШПД: с прочных позиций к блестящим перспективам 2

… и ростом подписчиков

ВОЛС Лидер ШПД… … с более чем 33 млн

пройденных домохозяйств1…

Source: ACM – Consulting, 2011, по абонентам 1 – число пройденных домохозяйств, исключая пересечение

технологий

40%

Источник Telegeography, 2011, по абонентам

Проникновение ШПД в России Ростелеком – лидер с 40% долей рынка

Продолжающийся проект по модернизации последней мили

показывает значительное увеличение подписчиков ВОЛС

(от 20% в 3кв'11 до 28% к 9м'12)

Устойчивый рост в Москве (с 6% доли рынка в 2011 году до

10% к 1 полугодию 2012 года)

Средняя скорость для фиксированного ШПД - 5-6 Мбит/с,

скорость соединения по ВОЛС - до 100 Мбит/с

Внедрение ВОЛС стимулирует продажи IPTV (с 350 тысяч в

1кв11 до почти 1.2 млн к 9м’12)

Абоненты по типу подключения

17

xDSL

53%

Оптика

47%

78% 79% 74%

22% 21% 26% 28%

72%

4Q2011 1Q2012 2Q2012 3Q2012

xDSL Оптика

www.rostelecom.ru

Электронное правительство Единый портал государственных услуг

Предоставление государственных

услуг в электронном виде

70 из 83 регионов уже подписаны

(всего 200 тыс. на всех уровнях)

O7. Медицина Единая электронная медицинская

карта

Электронная регистратура

Медицинская информационная

система

O7. Образование Электронная школа и электронный

детский сад

Социальная сеть для школьников

Образовательный телеканал

O7. ЖКХ Контроль над тарифами и

бюджетными средствами

Управление расчетами и

финансовыми активами

Потенциал – более 100 тыс.

управляющих компаний

O7. Сити Мониторинг городской


Прогнозирование и

предотвращение ЧП

O7. 112 Прием и обработка сообщений по

единому номеру

Межведомственная координация

O7. ДОК Автоматизация делопроизводства

Хранение и обмен документами

O7. Бизнес Автоматизация основных бизнес-

процессов

Виртуальный офис

Облачные решения и ИТ-услуги: конкурентное преимущество на пути к уверенному лидерству 3

18

www.rostelecom.ru

3 Облачные решения и ИТ-услуги: продолжение

19

Доходы от облачных и инновационных услуг

до 40

более 70%

CAGR 2011- 2016

По президентскому указу, к 2015 году все

государственные услуги должны

предоставляться в электронном формате

В 2012 году Ростелеком был назначен

единственным исполнителем программы

«Электронное правительство»

Электронное правительство сегодня: все 83

субъекта федерации покрыты, средняя годовая

плата за обслуживание ~10-30 млн руб / регион.

Более 26 тысяч муниципальных образований в

России для потенциального охвата

Федеральный бюджет на модернизацию

«Электронного правительства» в 2012 году:

федеральный уровень - 80 млрд. рублей,

региональный уровень - 60 млрд. рублей

Облачные решения: плата за услуги + плата за

каналы

Высокий уровень маржи для облачных

сервисов:

до 20% на стадии внедрения

до 40% на стадии сервисного

обслуживания

Облачные решения Ростелекома

B2G

B2B

E-Government

www.gosuslugi.ru

www.O7.com

2,8

10,514,5

4

2011 Проект Видео-

наблюдения

Эл. Правит-во 2012П 2015П

более

40

http://www.gosuslugi.ru/

http://www.o7.com/


Глава 3 Операционные и финансовые показатели

www.rostelecom.ru

12,2% 12,8%

21 21 21

Выручка, млрд. руб. OIBDA, млрд. руб.

Маржа OIBDA Темп роста

Основные финансовые и операционные показатели 9М 20121 года

Чистая прибыль, млрд. руб.

Маржа чистой прибыли

Абоненты фикс. связи, млн. Абоненты ШПД, млн. Абоненты платного ТВ, млн.

Темп роста Темп роста Темп роста

1 –Консолидированные результаты объединенных компаний и Ростелекома по МСФО

27 31

9M 2011 9M 2012

87 94

9M 2011 9M 2012

39,2% 39,4%

222 239

9M 2011 9M 2012

+8%

-0,3

-0,4

-0,3 -0,3

4,3%2,4% 2,5% 2,7% 2,8%

1,6%2,7%

3,4%

28,1 27,527,828,5

4кв 2011 1кв 2012 2кв 2012 3кв 2012

8,4 8,98,2 8,6

4кв 2011 1кв 2012 2кв 2012 3кв 2012

6,0 6,46,25,9

4кв 2011 1кв 2012 2кв 2012 3кв 2012

www.rostelecom.ru

DLD / ILD /

Intra-Zonal

13%

Mobile

11%

Other

24% Local

Telephone

services

28%

Broadband

15%

Pay-TV

3%

Interconnect

6%

22 22 22

Изменения в структуре выручки1

Разбивка по услугам, 3кв 2012 Разбивка по услугам, 9М 2012

1 – Консолидированные результаты объединенных компаний и Ростелекома по МСФО

Local

Telephone

services

32%

DLD / ILD /

Intra-Zonal

16%

Mobile

12%

Broadband

16%

Pay-TV

2%

Interconnect

6%

Other

16%

Выручка от ШПД Мобильный сегмент

Платное ТВ

Присоединение и

пропуск трафика

Прочая Выручка Выручка от

Местной

телефонной

связи

Международная и

Междугородняя связь

Прочая Выручка Выручка от

Местной

телефонной

связи

Международная и

Междугородняя связь Мобильный сегмент

Выручка от ШПД

Платное ТВ

Присоединение и

пропуск трафика

www.rostelecom.ru 23 23 23

Отчет о прибылях и убытках1


Отчет о прибылях и убытках P&L1кв 2012 2кв 2012 3кв 2012 9M 2012 9M 2011 Рост 2011 2010 Рост 1Q 11/12 2Q 11/12 3Q 11/12

Доходы Revenue (see breakdown below)85,319 76,387 76,985 238,691 221,838 7,6% 300,394 275,731 8,9% 15,4% 5,2% 2,3%

Операционные расходы Operating Expenses(67,650) (61,619) (63,551) (192,821) (180,060) 7,1% (239,050) (225,451) 6,0% 12,3% 3,8% 5,1%

Заработная плата, прочие выплаты и соц отчисления Wages, salaries, other benefits and payroll taxes (see breakdown below)(22,014) (20,025) (19,327) (61,366) (59,396) 3,3% (75,971) (74,417) 2,1% 4,2% 0,6% 5,2%

Включая опционную программу including stock option program0,000 0,000 0,000 0,000 1,101 (3,930)

Амортизационные отчисления Depreciation and Amortization(16,616) (15,493) (15,992) (48,101) (45,079) 6,7% (57,703) (55,756) 3,5% 19,9% -2,8% 4,6%

Платежи операторам связи Interconnect Charges(11,334) (10,513) (12,612) (34,459) (29,966) 15,0% (40,750) (37,374) 9,0% 23,9% 13,1% 9,5%

Материалы, коммунальные услуги и ремонт Materials, utilities, repair and maintenance(7,264) (6,600) (7,134) (20,998) (20,605) 1,9% (26,774) (25,072) 6,8% -1,7% 6,8% 1,4%

Прочие операционные доходы Other operating income2,597 3,725 4,023 10,345 10,173 1,7% 14,777 14,629 1,0% -29,3% 5,2% 35,9%

Прочие операционные расходы, в т.ч.: Other operating expense, including:(13,019) (12,713) (12,509) (38,241) (35,186) 8,7% (52,629) (47,461) 10,9% 5,2% 9,7% 11,5%

Обесценение основных средств Impairment of property, plant & equipment (PPE)0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

Убыток от продажи и выбытия основных средств Loss on sale and disposal of PPE(0,383) 0,100 (0,257) (0,540) (0,967) -44,1% (0,945) (0,933) 7561,4% -117,2% -32,4%

Bad debt reserve(0,438) (0,207) (0,521) (1,166) (0,462)

Операционная прибыль Operating Profit17,669 14,768 13,434 45,870 41,778 9,8% 61,345 50,280 22,0% 28,6% 11,3% -9,1%

Рентабельность операционной прибыли Operating Profit margin20,7% 19,3% 17,5% 19,2% 18,8% 20,4% 18,2% 11,5% 5,9% -11,1%

OIBDA OIBDA34,285 30,3 29,426 93,971 86,857 8,2% 119,047 106,036 12,3% 24,2% 3,6% -2,1%

Рентабельность OIBDA OIBDA Margin40,2% 39,6% 38,2% 39,4% 39,2% 39,6% 38,5% 7,7% -1,5% -4,3%

Прибыль от участия в ассоциированных компаниях Income from equity accounted investees1,558 0,669 1,259 3,486 2,737 27,3% 3,645 0,239 23,6% 23,0% 35,0%

Финансовые расходы Finance costs(3,666) (4,100) (4,398) (12,164) (10,265) 18,5% (12,960) (11,798) 9,9% 7,6% 21,9% 25,8%

Прочие финансовые и инвестиционные доходы Other Investing and financial gains0,991 (0,060) 0,860 1,791 1,426 25,5% 2,532 2,745 -7,8% 1001,1% -115,8% -10,1%

Курсовые разницы, нетто Foreign exchange loss, net0,650 (0,805) 0,479 0,324 (0,482) -167,2% (0,424) (0,087) 387,5% -32,4% -728,6% -130,5%

Прибыль до налогообложения Profit before income tax17,202 10,472 11,634 39,307 35,195 11,7% 54,137 41,379 30,8% 36,0% -4,4% 0,3%

Налог на прибыль Income tax expense(4,247) (2,703) (1,732) (8,682) (8,157) 6,4% (10,427) (10,041) 3,8% 52,1% -9,1% -27,6%

Чистая прибыль Net Profit12,955 7,769 9,902 30,625 27,038 13,3% 43,710 31,338 39,5% 31,5% -2,7% 7,6%

Рентабельность чистой прибыли Net Profit margin15,2% 10,2% 12,9% 12,8% 12,2% 14,6% 11,4% 14,0% -7,4% 5,2%

Чистая прибыль на акцию Earnings per share attributable to equity holders5,790 7,958 15,560 10,060 65,9%

объединенной компании - базовая и разводненная


Структура выручки1


Детализация выручки Revenue / Breakdown1кв 2012 2кв 2012 3кв 2012 9M 2012 9M 2011 Рост 2011 2010 Рост

По услугам

Местная связь Local Telephone services21,604 21,719 21,125 64,448 66,107 -2,5% 88,013 85,396 3,1%

Внутризоновая связь Intra-Zonal4,797 4,720 4,568 14,085 16,261 -13,4% 21,444 23,358 -8,2%

Междугородняя / международная связь DLD / ILD5,471 5,070 4,863 15,404 17,782 -13,4% 24,070 27,939 -13,8%

Присоединение и пропуск трафика Interconnect and traffic transit4,889 5,146 5,418 15,453 14,757 4,7% 20,094 19,703 2,0%

Мобильная связь Mobile communication services10,031 10,446 10,512 30,989 30,340 2,1% 39,271 33,872 15,9%

Аренда каналов Rent of channels2,894 2,918 3,014 8,826 7,558 16,8% 10,186 9,149 11,3%

ШПД Broadband Internet12,158 12,386 12,367 36,911 34,330 7,5% 46,583 39,215 18,8%

Платное ТВ Pay-TV2,055 2,143 2,394 6,592 4,847 36,0% 6,822 1,102 519,1%

Передача данных Data services4,995 4,957 5,149 15,101 13,597 11,1% 18,873 17,191 9,8%

Прочие Other 16,425 6,882 7,575 30,882 16,259 89,9% 25,038 18,806 33,1%

0

В % от выручки

Местная связь Local Telephone services25,3% 28,4% 27,4% 27,0% 29,8% 29,3% 31,0%

Внутризоновая связь Intra-Zonal5,6% 6,2% 5,9% 5,9% 7,3% 7,1% 8,5%

Междугородняя / международная связь DLD / ILD6,4% 6,6% 6,3% 6,5% 8,0% 8,0% 10,1%

Присоединение и пропуск трафика Interconnect and traffic transit5,7% 6,7% 7,0% 6,5% 6,7% 6,7% 7,1%

Мобильная связь Mobile communication services11,8% 13,7% 13,7% 13,0% 13,7% 13,1% 12,3%

Аренда каналов Rent of channels3,4% 3,8% 3,9% 3,7% 3,4% 3,4% 3,3%

ШПД Broadband Internet14,3% 16,2% 16,1% 15,5% 15,5% 15,5% 14,2%

Платное ТВ Pay-TV2,4% 2,8% 3,1% 2,8% 2,2% 2,3% 0,4%

Передача данных Data services5,9% 6,5% 6,7% 6,3% 6,1% 6,3% 6,2%

Прочие Other 19,3% 9,0% 9,8% 12,9% 7,3% 8,3% 6,8%

По потребителям

B2C B2C41,081 40,680 40,163 121,924 124,082 -1,7% 164,460 154,858 6,2%

B2B B2B16,364 17,156 16,844 50,364 49,630 1,5% 67,508 62,106 8,7%

B2G B2G18,965 9,445 10,191 38,601 23,488 64,3% 34,991 28,445 23,0%

B2O B2O8,909 9,106 9,787 27,802 24,638 12,8% 33,436 30,324 10,3%

B2C B2C48,1% 53,3% 52,2% 51,1% 55,9% 54,7% 56,2%

B2B B2B19,2% 22,5% 21,9% 21,1% 22,4% 22,5% 22,5%

B2G B2G22,2% 12,4% 13,2% 16,2% 10,6% 11,6% 10,3%

B2O B2O10,4% 11,9% 12,7% 11,6% 11,1% 11,1% 11,0%


Бухгалтерский баланс1


31.03.2012 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 31.12.2011 31.12.2010

Активы

Оборотные активы

Деньги и их эквиваленты 13,821 9,396 3,369 8,423 8,754 6,051 7,380 12,627

Прочие инвестиции 4,159 2,939 0,656 7,938 2,364 1,455 3,926 5,580

Авансы, включая предоплату налога на прибыль 3,045 3,956 4,445 5,691 5,378 3,522 2,706 3,828

5,198 3,089 1,753 3,309

Товарно-материальные запасы 5,820 5,070 5,316 4,907 5,725 5,954 4,763 4,156

Дебиторская задолженность 42,512 38,980 35,834 33,153 30,876 31,378 28,790 25,611

Прочие оборотные активы 1,790 2,602 2,837 2,580 1,303 1,102 1,276 1,095

Итого оборотные активы 76,346 66,032 54,210 0,000 62,692 54,400 49,462 52,151 52,897

Внеоборотные активы

Основные средства и нематериальные активы 336,870 346,053 358,260 303,943 304,492 311,077 335,205 301,068

Инвестиционная недвижимость 0,263 0,256 0,186 0,292 0,309 0,333 0,259 0,356

Гудвилл и прочие нематериальные активы 88,343 87,006 86,778 60,004 62,320 62,833 88,937 30,209

Инвестиции в ассоциированные компании 34,537 34,142 34,726 28,789 32,759 32,759 34,746 27,517

2,763 2,209 2,691 3,635

Прочие внеоборотные активы 15,271 16,666 15,259 20,956 20,145 19,582 14,690 14,764

Итого внеоборотные активы 478,047 486,333 497,900 0,000 413,984 420,025 426,584 477,472 373,914

Итого активы 554,393 552,365 552,110 0,000 476,676 474,425 476,046 529,623 426,811

Обязательства

Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность 47,926 58,012 50,842 34,625 37,994 37,050 39,199 38,935

Краткосрочные кредиты и займы 109,346 69,868 73,963 51,519 48,117 67,234 81,464 50,096

Прочие краткосрочные обязательства 9,967 8,219 9,621 7,708 10,389 6,615 8,537 6,478

Итого краткосрочные обязательства 167,238 136,100 134,426 0,000 93,852 96,500 110,899 129,199 95,509

Долгосрочные обязательства

Акционерный капитал 0,106 0,106 0,106 0,100 0,106 0,100 0,106 0,100

Собственные акции на балансе (34,801) (36,307) (36,707) (25,416) (25,416) (25,416) (17,164) (25,410)

Добавочный капитал 34,739 34,739 34,842 33,424 33,424 33,424 34,739 33,424

Нераспределенная прибыль и прочие резервы 248,982 241,977 253,529 215,582 224,737 234,801 247,928 204,981

Доля меньшинства 3,793 0,355 0,438 4,600 8,045 7,836 7,784 0,012

Долгосрочные кредиты 96,755 136,965 127,655 119,208 102,127 78,341 90,806 87,941

Вознаграждение работникам 12,047 12,180 12,399 16,123 16,671 17,226 11,752 16,197

Отложенные налоговые обязательства 21,416 22,109 21,067 16,609 16,435 16,487 20,699 12,281

Прочие долгосрочные обязательства 4,118 4,142 4,356 2,594 1,796 2,349 3,774 1,776

Итого долгосрочные обязательства 387,155 416,266 417,685 0,000 382,824 377,925 365,148 400,424 331,302

Итого собственный капитал и обязательства 554,393 552,365 552,110 0,000 476,676 474,425 476,047 529,623 426,811

Чистый долг 188,120 194,498 197,593 0,000 154,366 139,126 138,069 160,963 119,830

Чистый долг / OIBDA x 1,5 x 1,5 x 1,6 x 1,5 x 1,4 x 1,1


Отчет о движении денежных средств1


1кв 2012 1П 2012 9M 2012 1кв 2012 1П 2012 9M 2012 2 011 2 010

Денежные потоки от операционной деятельности

Прибыль до налогообложения 17,202 27,674 39,308 12,646 23,600 35,195 54,137 41,379

Корректировки для приведения прибыли до

налогообложения к

денежным средствам от операционной деятельности

Амортизационные отчисления 16,616 32,109 48,101 13,862 29,794 45,079 57,703 55,756

Убыток от выбытия основных средства 0,383 0,283 0,540 0,005 0,586 0,967 0,287 0,933

Убытки от обесценения 0,000 0,000

Проценты к уплате, за исключением затрат на

пенсионные и прочие долгосрочные социальные 3,429 7,297 11,464 3,529 6,102 9,263 11,434 10,374

Прочие внеоперационные доходы (0,525)

Прочие инвестиционные и финансовые доходы (0,991) (0,931) (1,791) (0,090) (0,469) (1,426) (2,656) (2,745)

Прочие операционные доходы (1,770) (1,427) (2,644) (2,647) (2,926) (1,793) (2,547) 0,530

Затраты по выплатам по акциям 0,041 0,041 0,041 0,000 0,411 0,513 0,588 3,930

Изменения чистой величины оборотного капитала: (4,913) (9,220) (5,594) (8,667) (4,553) (6,413) (13,192) (4,075)

Денежные средства, полученные от операционной деятельности29,997 55,826 89,426 18,113 52,545 81,385 105,753 106,082

Проценты уплаченные (3,529) (7,470) (11,757) (3,562) (6,430) (9,544) (11,234) (11,356)

Налог на прибыль уплаченный (2,233) (4,348) (4,495) (2,691) (3,244) (8,995) (9,050) (9,704)

Денежные средства, полученные от операционной деятельности24,235 44,008 73,174 11,860 42,871 62,846 85,469 85,022

Денежные потоки от инвестиционной деятельности (21,432) (21,602) (11,413) (15,902) (40,129)

Приобретение основных средств и нематериальных (20,426) (41,858) (63,460) (15,332) (26,745) (42,647) (82,776) (51,845)

Поступления от продажи основных средств 0,049 0,147 1,225 0,325 0,629 0,752 1,484 1,284

Приобретение финансовых вложений (3,578) (3,509) (3,764) (2,793) (4,054) (5,456) (8,565) (10,764)

Поступления от реализации финансовых вложений 4,296 5,513 7,991 0,705 6,008 8,041 9,176 20,152

Приобретение дочерних компаний за вычетом средств в (0,986) (1,175) (1,287) (29,967) (30,005) (32,285) (32,281) (4,548)

Прочие поступления от инвестиционной деятельности 2,232 2,470

Приобретение других компаний (0,103) (3,640) (3,640) (3,640) (26,000)

Денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности(20,576) (40,684) (58,184) (46,765) (56,443) (73,570) (114,370) (69,251)

Денежные средства от финансовой деятельности

Приобретение собственных акций (18,975) (21,367) (21,928) (0,006) (0,006) (0,006) (1,486) (25,343)

Продажа собственных акций 1,338 2,224 2,224 1,754

Поступления от банковских займов 110,589 247,216 380,463 62,745 95,518 167,438 289,469 123,353

Погашение банковских займов (80,557) (209,045) (343,289) (27,602) (79,350) (150,061) (246,941) (83,215)

Погашение облигационных займов (0,659) (3,377) (6,436) (3,300) (3,706) (8,398) (13,932) (11,077)

Поступления от векселей 7,650 21,882 22,863 12,050 13,146 13,490 0,750 5,340

Погашение векселей (2,250) (21,863) (22,946) (12,093) (13,539) (14,840) (1,768) (7,276)

Дивиденды уплаченные (0,001) (0,362) (12,808) (0,113) (0,116) (14,106)

Прочие денежные средства от финансовой деятельности (14,333) (16,627) (17,135) (1,007) (2,291) (3,324) (3,479) (4,481)

Денежные средства, использованные в финансовой деятельности, нетто2,802 (1,319) (18,990) 30,787 9,772 4,185 24,251 (16,805)

(Уменьшение) / увеличение денежных средств и их 6,461 2,005 (4,000) (4,118) (3,800) (6,538) (5,450) (0,994)

Влияние обменных курсов на ден средства и их

эквиваленты (0,021) 0,011 (0,011) (0,041) (0,056) (0,015) 0,000 0,000

Денежные средства и их эквиваленты на начало года 7,380 7,380 7,380 12,694 12,694 12,694 12,627 13,621

Денежные средства и их эквиваленты на конец года 13,821 9,396 3,369 8,535 8,838 6,141 7,177 12,627


Приложение Дополнительная информация


Дивиденды

Размер дивидендов по привилегированным

акциям зафиксирован в Уставе компании и

рассчитывается как 10% от годовой чистой

прибыли по РСБУ, разделенной на

количество акций, составляющих 25% от

уставного капитала.

Дивиденды по обыкновенным акциям

должны составлять не менее 20% от годовой

чистой прибыли по МСФО.

На ГОСА 14 июня 2012 года акционеры

проголосовали за выплату дивидендов на

общую сумму 15 млрд. руб. или 45,95% от

чистой прибыли за 2011 год по РСБУ

(32,48% от чистой прибыли по МСФО),

включая:

3,5% от чистой прибыли за 2011 год по

РСБУ (2,48% от чистой прибыли по

МСФО) по привилегированным

акциям;

42,45% от чистой прибыли за 2011 год

по РСБУ (30% от чистой прибыли за

2011 года по МСФО) по обыкновенным

акциям.

Дивиденды за 2008-2011 гг.

обычн. прив. обычн. прив. обычн. прив. обычн. прив.

Ростелеком 13 821 1 140 810 435 1 020 510 1 414 707

СЗТ 559 278 521 307 544 321

ЦТК 798 532 759 506 388 259

ЮТК 339 226 277 185 84 56

ВТК 661 322 639 426 443 295

УТК 911 607 610 407 402 268

СТК 478 260 352 230 316 207

ДВТК 326 155 326 214 260 221

Итого 13 821 1 140 4 882 2 815 4 504 2 785 3 851 2 334

Всего

Дивиденды на 1 конвертируемую акцию

ord pref ord pref ord pref ord pref

Ростелеком 4,70 4,70 1,11 1,79 1,40 2,10 1,94 2,91

СЗТ 2,13

ЦТК 1,55

ЮТК 1,76

ВТК 1,90

УТК 2,07

СТК 1,48

ДВТК 2,55

Итого 4,70 4,70 1,66

2008руб. / акция

2011 2010 2009

2008

14 962 7 697 7 289 6 185

млн. руб.2011 2010 2009

www.rostelecom.ru 29

Объединение со Связьинвестом – план-график1

1 – все даты в плане-графике являются ориентировочными и могут измениться в зависимости от сроков

завершения каждой из стадии реорганизации

Этап 1. Увеличение Уставного капитала Связьинвест

Определение рыночной стоимости акций ОАО "Связьинвест" для целей размещения

Определение рыночной стоимости активов, вносимых в оплату дополнительно

размещаемых акций ОАО "Связьинвест"

Созыв и проведение заседания Совета директоров по вопросам, связанным с

подготовкой решения об увеличении уставного капитала

Проведение внеочередного общего собрания акционеров

Созыв и проведение заседания Совета директоров по вопросам утверждения

эмиссионной документации и одобрения сделок, совершаемых в процессе

размещения, в том числе на общем собрании акционеров

Проведение внеочередного общего собрания акционеров

Регистрация эмиссионных документов в ФСФР

Проведение Совета Директоров ОАО "Ростелеком"

Приобретение ОАО "Ростелеком" дополнительно размещаемых акций ОАО

"Связьинвест"

Приобретение Российской Федерацией дополнительно размещаемых акций ОАО

"Связьинвест"

Регистрация отчета об итогах выпуска дополнительных акций

Этап 2. Обмен ЗАО "Скай Линк" на акции ОАО "Ростелеком"

Проведение независимой оценки акций ЗАО "Скай Линк" для целей сделки (E&Y)

Проведение независимой оценки акций ОАО "Ростелеком" (Аверс)

Получение согласия антимонопольных органов на приобретение ООО "МОБИТЕЛ"

акций ЗАО "Скай Линк".

Проведение заседания Совета директоров СИ по вопросам: а) прекращения участия

в ЗАО "Скай Линк" , б) определения цены приобретаемых акций в) созыва

внеочередного общего собрания акционеров для одобрения сделки, и г) изменение

доли участия в ОАО "Ростелеком"

Проведение внеочередного общего собрания акционеров ОАО "Связьинвест" по

вопросу договора мены акций, заключаемого между Обществом и ООО "МОБИТЕЛ"

Корпоративные одобрения ООО "Мобител"

Обмен 1,91% акций Ростелекома на балансе ООО "Мобител" на ЗАО "СкайЛинк"

Этап 3. Обмен средств, полученных в результате допэмиссии ОАО "Связьинвест", на

акции ОАО "Рослелеком

Определение рыночной стоимости акций ОАО "Ростелеком" для целей

приобретения

Корпоративные одобрения ОАО "Связьинвест" и ООО "Мобител"

Приобретение СВИ на средства, вырученные в результате допэмисии, акций ОАО

"Ростелеком"

Этап 4. Присоединение ОАО "Связьинвест" к ОАО "Ростелеком"

Проведение оценки рыночной стоимости акций ОАО "Связьинвест" для целей

выкупа и определения коэффициента конвертации

Проведение оценки рыночной стоимости акций ОАО "Ростелеком" для целей выкупа

и определения коэффициента конвертации

Созыв и проведение заседания Совета директоров ОАО "Связьинвест" по вопросам:

а) созыва внеочередного общего собрания акционеров для принятия решения о

реорганизации в форме присоединения к ОАО "Ростелеком", утверждения условий

договора присоединения и передаточного акта; б) определение цены выкупа акций

и в) выработка позиции для голосования представителя Общества на общем

собрании акционеров ОАО "Ростелеком" по вопросу реорганизации

Проведение внеочередного общего собрания акционеров ОАО "Связьинвест" по

вопросу реорганизации

Созыв и проведение заседания Совета директоров ОАО "Ростелеком" по вопросам:

а) созыва внеочередного общего собрания акционеров для принятия решения о

реорганизации в форме присоединения, в том числе утверждения условий договора

присоединения; б) определение цены выкупа акций

Проведение внеочередного общего собрания акционеров ОАО "Ростелеком" по

вопросу реорганизации

Сбор требований о выкупе акций у несогласных с реорганизацией акционеров

Созыв и проведение заседания Совета директоров ОАО "Ростелеком" по вопросам:

а) увеличения уставного капитала ОАО "Ростелеком" путем размещения

дополнительных акций посредством конвертации и б) утверждения эмиссионных

документов

Государственная регистрация выпуска дополнительных акций ОАО "Ростелеком"

Выкуп акций у несогласных акционеров

Проведение конвертации акций ОАО "Связьинвест", принадлежащих Росимуществу,

в акции ОАО "Ростелеком" с одновременным погашением акций ОАО "Ростелеком",

принадлежащих ОАО "Связьинвест" до реорганизации (в соответствии с договором о

присоединении).

Регистрация отчета об итогах выпуска в ФСФР

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

авг.13 сен.13 окт.13апр.13 май.13 июн.13 июл.13дек.12 янв.13 фев.13 мар.13авг.12 сен.12 окт.12 ноя.12апр.12 май.12 июн.12 июл.12дек.11 янв.12 фев.12 мар.12Мероприятие* ноя.11


Активы, которые Ростелеком получит в ходе объединения со Связьинвестом

Current structure Target structure От Связьинвеста От Росимущества через Связьинвест1

Описание Название Доля Описание Название Доля

Центральный

Телеграф

51% Московский провайдер ШПД

(бренд Qwerty) с долей рынка

более 8%, здание Центрального

телеграфа имеет площадь

более 20 000 м2 и находится

около Кремля

ГипроСвязь 74,99% Лидирующая инжиниринговая

компания в телеком секторе

ОРК 9.0%

Кострома

ГТС 37,29% Телеком оператор в Костроме и

Волгореченске (фиксированная

связь, кабельное ТВ, VPN, ШПД)

Центральный

Телеграф

29% В 2011 выручка составила 3.6

млрд. руб.

Баш-

информсвязь

28.2% Основной провайдер фиксирован-

ной связи в Башкирии с выручкой

5,87 млрд. руб в 2011 г. Хорошее

дополнение к текущим 39.8%,

приобретенным в 2011

Чукотка

Связьинформ

100% Ключевой телеком провайдер на

Чукотке с выручкой в 2010 году

более 400 млн. руб.

Ингуш-

электросвязь

100% Основной телеком провайдер в

Ингушетии

ММТС - 9 51% Основной хостинг-провайдер в

Москве с выручкой более 471

млн. руб. в 2010. Хорошее

дополнение к 41.1%, уже

принадлежащим Ростелекому.

SkyLink 100% Оператор CDMA с 1.5 млн.

мобильных и 0.5 млн. абонентов

мобильной передачи данных и

лицензиями на 3G в 69 регионах

Регистратор

1 –Росимущество уже передало активы в Связьинвест


Департамент по работе с инвесторами

Тел.: +7 (499) 995 9780

Факс: +7 (499) 972 8222

E-mail: [email protected]

Web: www.rt.ru/en/centr-invest/info/

Контакты

mailto:[email protected]

http://www.rt.ru/en/centr-invest/info/



Documents

Rostelecom investor presentation jan 2013 rus