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SITUACION Y PERSPECTIVAS DE LA MINERIA EN CHILE
SEMINARIO PARA PERIODISTAS
Alvaro Merino LacosteGerente de Estudios
20 Agosto 2009
Temario
1Desarrollo minero 2
Factores que explican el desarrollo minero
3Proyecciones 4
Reflexiones finales
Sociedad Nacional de Minería F.G.
1Desarrollo minero
2Factores que explican el desarrollo minero
3Proyecciones 4
Reflexiones finales
METALES
ELEMENTOS
BASICOS DE LA VIDA
HUMANA
La historia de la Humanidad y de la civilización esta unida al uso de los metales.
LOS METALES EN LA VIDA DIARIA
Todos los habitantes del mundo, sean ricos o pobres utilizan y
dependen de los metales en su vida diaria.
LOS METALES EN LA VIDA DIARIA
Es imposible fabricar un computador sin cobre, oro, plata hierro y cientos de otros materiales extraídos de la tierra.
CARACTERISTICAS DEL NEGOCIO MINERO
CARACTERISTICAS NEGOCIO MINERO
Exploración Resultados InciertosCaracterísticas Inversión Cuantiosadel Negocio : Compromisos a Largo Plazo (barreras de salida)
Precios CíclicosRiesgos Técnicos (Leyes, recuperación, etc.)
Alto Riesgo Exigencia de alta rentabilidad (ex ante)
Factores que incrementan/mitigan este riesgo:Estabilidad JurídicaEstabilidad PolíticaEstabilidad Tributaria
¿QUE ROL JUEGA CHILE EN LA INDUSTRIA
MINERA MUNDIAL?
Chile: líder en minería mundial
15%33.700 TMFMolibdeno3°7 %1.405 TMFPlata5°
60%15.500 TMYodo1°
62%56.900 TMLitio1°
100%1.160 MTMNitratos naturales
1°
34%5.365 MTMFCobre1°
Porcentaje de la producción
mundial
ProducciónChile 2008Producto
Ranking mundial en producción
La minería privada consolidóel desarrollo minero
En 28 años, la producción de cobre de la minería privada se multiplicó 25 veces.
En 1980, la minería privada producía
158.000 toneladas de un total de 1.063.000
Es decir, un 15 %
La minería privada consolidóel desarrollo minero
Hoy, produce 3.900.000toneladas de un total de
5.365.000Toneladas de cobre fino
Es decir, un 73 %
La Minería Privada Consolidó el Desarrollo Minero: KTM Cu fino
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
Privado
Estatal
Nuestro liderazgo es resultado de inversiones pasadas en exploración
(US$ 13.200 millones)
Canadá19%
Australia14%
USA7%México
6%Perú5%
Rusia5%
Chile4%
Otros Países31%
Brasil3%
Sud Africa3%
China3%
En 2000, Chile ocupó el primer lugar en exploración en Latinoamérica. En cambio, actualmente se ubica en el tercer lugar después de México y Perú.
Sociedad Nacional de Minería F.G.
1Desarrollo minero
2Factores que explican el desarrollo minero
3Proyecciones 4
Reflexiones finales
¿Qué factores han hecho posible el desarrollo minero?
1 Gran potencial geológico del país 2 Empresarios, trabajadores,
técnicos y profesionales altamente capacitados.
Marco institucional, político, económico y jurídico
De libre mercado y abierta al
mundo, estimula la iniciativa privada y
privilegia al mercado como asignador de
recursos.
Política Económica
El marco institucional y jurídico de la
Constitución de 1980, la Ley Orgánica de
Concesiones Mineras (1982) y el Código de
Minería de (1983).
De fomento a la inversión,
expresadas en el D.L. 600, que sin
discriminar entre el inversionista nacional y el
extranjero, garantizaestabilidad
Políticas Públicas
Marco Institucional
En estos tres ejes de desarrollo de la Minería, hay una visión de Largo Plazo
Marco institucional, político, económico y jurídico
Ha generado confianza, estabilidad y seguridad, elementos claves para atraer la inversión, especialmente en la minería, cuyos proyectos se desarrollan en el largo plazo.
Marco institucional, político, económico y jurídico
La legislación chilena combina armónicamente los intereses del país y las garantías que requiere el inversionista minero para abordar proyectos que demandan cuantiosas inversiones, sofisticada tecnología y profesionales y técnicos de primer nivel.
Chile: país plataforma
Somos un país confiable y esa condición se refleja en el flujo
permanente de inversiones que concurren a Chile, en
representación de los más importantes consorcios mineros
del orbe que han establecido aquí su base de operaciones
para América Latina.
¿LOS RECURSOS NATURALES HACEN DIFERENTES A LOS
PAISES?
Adoptar medidas que afecten la competitividad y la confianza en las Instituciones, implica necesariamente menor inversión y desarrollo.
CHILE V/S ZAMBIA
692.000
5.400.000
684.000 600.000
01.000.000
2.000.0003.000.0004.000.000
5.000.0006.000.000
1970 2008
TMF
CHILE ZAMBIA
Los recursos mineros, por sí solos no aseguran el desarrollo
Poseer recursos mineros es una condición
necesaria, pero no suficiente para
desarrollar la minería
Se requiere un conjunto de factores y condiciones, que cuesta mucho alcanzar y muy poco perder
Sociedad Nacional de Minería F.G.
1Desarrollo minero
2Factores que explican el desarrollo minero
3Proyecciones 4
Reflexiones finales
Proyecciones Sonami
2009 Crecimiento del sector: 0% (cerca de 5 millones cuatrocientas mil
toneladas de cobre).
Proyección de exportaciones mineras: US$ 27.000 millones.
Proyección precio del cobre
La disminución de la actividad económica.
La caída de la demanda por cobre a nivel mundial.
El precio se situará en torno a 2.1-2.3 US$/lb, promedio anual.
Proyecciones Sonami
2010 Crecimiento del sector: 6% (cerca de 5 millones ochocientas mil
toneladas de cobre).
Proyección de exportaciones mineras: US$ 32.000 millones.
Proyección precio del cobre
El precio se situará en torno a 2.2-2.6 US$/lb, promedio anual.
La fortaleza de China.
La paulatina recuperación de las economías desarrolladas.
Médico romano
201
245
285
219
0
50
100
150
200
250
300
CRU Macquarie Goldman Sachs RBC
Proyecciones Precios del Cobre 2009-2013 (cUS$/lb)
PRECIO REAL DEL COBREPRECIO REAL DEL COBRE(US$ 2009)(US$ 2009)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1959
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
VALOR ALESSANDRI FREI ALLENDE PINOCHET CONCERTACION PROMEDIO
172
303
244
159 164
184
Inversión futura en minería (MUS$)2009-2017
32.000
12.000
05.000
10.00015.00020.00025.00030.00035.00040.000
Privada Codelco
Principales proyectos de inversión minera
MONTO MMUS$12.000
3.5003.2503.200 3.000 2.500 2.400 2.400 2.300 1.7001.7001.600 1.000 1.000
450400
1.000
PROYECTOCODELCOESCONDIDA DESALINIZADORAESCONDIDA FASE VAMPL. COLLAHUASIPASCUA LAMAEL MORROCERRO CASALEAMPL. LOS BRONCESESPERANZACASERONESSIERRA GORDACMPSQMAMPL. PELAMBRESAMPL. EL ABRAANDACOLLO SULFUROSOTROS más Mediana Minería
5.400.000 5.400.000
2.300.000
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
2009 2017
En el año 2017 la producción de cobre alcanzará a 7.700.000 toneladas
40 40
60
0
20
40
60
80
100
120
2009 2017
En el año 2017 la producción de oro alcanzará a 100 toneladas
1.300 1.300
1.100
0
600
1.200
1.800
2.400
2009 2017
En el año 2017 la producción de plata alcanzará a 2.400 toneladas
8.200.000 8.200.000
8.800.000
0
4.500.000
9.000.000
13.500.000
18.000.000
2009 2017
En el año 2017 la producción de hierro alcanzará a 17.000.000 toneladas
En el año 2017 la producción de litio alcanzará a 75.000 toneladas
45.000 45.000
30.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
2009 2017
15.500 15.500
6.500
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2009 2017
En el año 2017 la producción de yodo alcanzará a 22.000 toneladas
900.000 900.000
1.600.000
0
400.000
800.000
1.200.000
1.600.000
2.000.000
2.400.000
2009 2017
En el año 2017 la producción de potasio alcanzará a 2.500.000 toneladas
Sociedad Nacional de Minería F.G.
1Desarrollo minero
2Factores que explican el desarrollo minero
3Proyecciones 4
Reflexiones finales
¿QUE EXPLICA EL CRECIMIENTO DE LA DEMANDA MUNDIAL DE COBRE EN LOS ULTIMOS AÑOS?
CHINA
CHINACHINA
CHINA
CHINA: GIGANTE QUE MUEVE AL MUNDO
Pob: 1.350 mill.
PIB: US$8.000 bill.
Sup:9,6 mill km2
China ha venido creciendo a tasas
récord en los últimos 30 años
Crecimiento PIB, % anual
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
15.2
3.8
14.2
9.0
9.9
Participación en PIB
1980
2%
64%
34%
2008
11%
56%
33%
China Países Desarrollados Países en Desarrollo
Médico romanoParticipación de China en el PIB Mundial
25
22
25
22
33
17
11
9
5
2
4
7
11
0
5
10
15
20
25
30
35
1 1000 1500 1700 1820 1870 1900 1913 1950 1980 1990 2000 2008
CHINA ESTA RECUPERANDO SU IMPORTANCIA MILENARIA
Fuente: Angus Maddison
CHINA MOTOR DEL MERCADO DE LOS METALES
China es un gigante que esta incrementando a pasos sostenidos el consumo de metales y particularmente la demanda de cobre.
Participación en Consumo de Cobre
1980
4%
67%
29%
2008
28%
47%
25%
China Países Desarrollados Países en Desarrollo
CHINA MOTOR DEL MERCADO DE LOS METALES
El incremento en el consumo es producto del mayor desarrollo y del traslado de la población del campo a la ciudad.
Urbanización en China
145 154
150233
161
31684
104
70112
5121
120
32
0
200
400
600
800
1000
1990 2005 2025
Centros Poblados < 0,5M Pequeñas Ciudades 0,5-1,5M Medianas Ciudades 1,5-5M
Grandes Ciudades 5 -10M Mega Ciudades >10M
Total: 254 M
Total: 572 M
Total: 926 M
Mega: 0
Fuente: McKinsey
China ha dominado el crecimiento de la demanda global de metales 2000-2008
60,0% 60,0%
99,0%87,0%
79,0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Acero Aluminio Cobre Zinc Niquel
% to
tal d
e cr
ecim
ient
o
China Resto del mundo
CHINA: PRINCIPAL CHINA: PRINCIPAL CONSUMIDOR DE METALESCONSUMIDOR DE METALES
China es el dragón que se está tragando el mundo
2825
55
43
36 35 33
24
9
0
10
20
30
40
50
60
Cobre Molibdeno Mineral dehierro
Carbón Plomo Zinc Aluminio Niquel PetróleoCon
sum
o de
l com
mod
ities
: % d
e ch
ina
en e
l con
sum
o gl
obal
China: %Consumo de commodities
1 1 1 1 1 1 1 1
2
China: Consumo de commodities metálicos
Demanda interna: Infraestructura Construcción y
Telecomunicaciones82,0%
Industria exportadora
18,0%
China : Aún le falta mucha infraestructuray mucho cobre por consumirCHINA Y EL MUNDO: CONSUMO DE COBRE PER CAPITA
6,6
9,6
3,8
9,7
0
5
10
15
20
25
EEUU Japón EuropaOccidental China
Con
sum
o pe
r ca
pita
(kg)
2000 2009Fuente: Larraín Vial
LUZ AL FINAL DEL TUNEL
CONFIANZA
Chile - País Minero
Fin de la Presentación...
Muchas Gracias