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8/18/2019 SNMPE - Tema de Interés N°2 - Encuesta Fraser
Hidrocarburos
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2016 – 2
Encuesta Fraser de Hidrocarburos
Por noveno año consecutivo, el Fraser Institute1 publicó
su encuesta anual respecto del sector hidrocarburos,
correspondiente al año 2015. El objetivo de esta encuesta, al
igual ue en el caso !inero, es construir un ran"ing
en #unción de la percepción ue tienen los principales
inversionistas del sector hidrocarburos sobre los pa$ses o
jurisdicciones donde se presentan oportunidades de
inversión en esta actividad productiva.
Para obtener su ran"ing, Fraser utili%a el valor ue obtiene el
$ndice co!puesto
de percepción pol$tica para cada jurisdicción, el cual se
constru&e sobre la base
de la encuesta ue abarca 1' te!as, cada uno de los cuales debe
ser evaluado
por el entrevistado adjudic(ndole una cali#icación ue va desde
ue alienta la
inversión a ue ser$a un #actor ue har$a ue no realice la
inversión.
)a encuesta del 2015 #ue aplicada respecto de 12' jurisdicciones
*pa$ses o
regiones hidrocarbur$#eras+, & se obtuvo opinión de
2- directivos & especialistas de alto rango de las
co!pañ$as !(s i!portantes relacionadas al sector
hidrocarburos, & cu&os resultados relevantes para el
pa$s eplica!os breve!ente.
Los resultados
A nivel general
El reporte del 2015 ubica al Perú en el puesto 86° de un total
de 126 jurisdicciones anali%adas, lo ue nos coloca
dentro del penúltimo quintil de la !uestra, ade!(s ue
i!plica una ca$da de / posiciones respecto de los
resultados obtenidos para el año 201.
En el gr(#ico se puede observar có!o han evolucionado tanto las
principales jurisdicciones con !ejor posición
en el $ndice co!puesto de percepción de pol$ticas, co!o las de
peor posición. a!bin se observa la evolución
ue ha tenido el Per & có!o se ha alejado o acercado a estos
dos etre!os.
2011 2012 201- 201 2015
)ibia 123 1- 15 1 12'
4ene%uela 1-5 1' 153 15' 125
Per 3' 10' 3/ /'
6laba!a *Estados 7nidos+ / 0 3 ' 2
8olanda 9 :##shore 3 12 10 11 1
920
0
20
0
'0
/0
100
120
10
1'0
Evolución del Índice Compuesto de percepción de políticasúltimos
! a"os #a nivel $eneral%
Peorposición
&ejor
posición
)ibia
4ene%uela
Per
6laba!a *Estados7nidos +8olanda 9 :##shore
Fuente; Encuesta Fa rco Fisca l < eg ula ciones 6!bient
ales
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A nivel de Latinoamérica
El Perú se u(ica en el puesto -° de un total de 1-
jurisdicciones evaluadas para la región, superado por
rinidad
& obago, 7rugua&, Arasil *re#erido a sus operaciones
o##9shore con contratos de concesión+, @olo!bia,
nueva!ente Arasil *pero respecto a sus operaciones o##9shore con
contratos de participación de ganancias+ &
>ico. En las condiciones !enos #avorables de la región se
observa a 4ene%uela & Ecuador, aunue con cierta
!ejora en este reporte.
@abe indicar ue en el gr(#ico no he!os considerado dos pa$ses
*rinidad & obago & 7rugua&+ en tanto su
potencial actual en hidrocarburos es incipiente, aun cuando en
la encuesta por la valoración de los otros #actores
salen liderando el ran"ing.
Fuente; Encuesta Fico en las encuestas desde el 201 porue recin
desde ese año se per!itió la inversión etranjera en dicho
rubro+
Comparando según el nivel de reservas
)a encuesta Fraser ahora introduce un an(lisis en #unción
de los vol!enes de reservas probadas, dividiendo en
tres grandes grupos las jurisdicciones con las ue cuentan
con in#or!ación de reservas, co!o se !uestra en la tabla
contigua. )a institución indica ue la cantidad de reservas
de hidrocarburos condiciona !ucho la evaluación ue se
reali%a respecto de la jurisdicción, por lo ue decidió
incluir esta di#erencia.
Aajo el an(lisis de reservas probadas, el Per no solo se ubica
dentro de los pa$ses de !ediana reserva, sino ue
ade!(s se encuentra en la posición 2. de +8 jurisdicciones de
este $rupo . Ello nos da una señal de lo poco
atractivo ue resulta el Per para el sector hidrocarburos, eso
sin considerar ue cuando la coti%ación
internacional de los productos re#erenciales *co!o el barril del
petróleo o el >A72 de gas natural+ desciende,
las inversiones se hacen !(s escasas & por tanto las
evaluaciones de los inversionistas resultan ser !(s eigentes
en todos los aspectos.
Fuente; Encuesta
F a r d e l
B o r t e
4 i r g i n i a : c c i d e n t a l
* 7 = 6 +
) u i s i a n a * 7 = 6 +
P e r 2
F e ! e n
I n d o n e s i a
7 c r a n i a
E c u a d o r
= i r i a
(icación del Perú en el ran3in$ de jurisdiccionescon medianas
reservas
,
posiciones2+
posiciones
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Hidrocarburos
3/3+
Los resultados del Perú a detalle
@o!o se ha observado, el Per no ocupa las pri!eras posiciones en
el ran"ing tanto a escala !undial,
latinoa!ericana o segn el nivel de reservas probadas, lo ue se
entiende al anali%ar la valoración de los
encuestados respecto de varios de los #actores de decisión de
los inversionistas.
=i bien la valoración del Per en lo ue se re#iere a barreras
co!erciales, !arco #iscal & base de datos geológica
!uestra resultados ue nos ubican en posiciones no tan !alas,
bajo la opinión de los inversionistas, son !uchos
otros te!as los ue se encuentran con valoración bastante
negativa.
Entre los te!as ue disuaden poco, desalientan !(s o total!ente
al inversionista *ue son las opciones del - al5 en la tabla
adjunta+ destacan el re#erido al recla!o no resuelto sobre el
litigio de tierras, las de#icientes
condiciones de la in#raestructura del pa$s, la incertidu!bre
ante las regulaciones a!bientales, ligada ade!(s a la
duplicación e inconsistencia de las regulaciones, & el costo
de cu!pli!iento de la nor!ativa. >(s del '0C de los
encuestados indicó ue estos te!as son #actores disuasivos para
la inversión en hidrocarburos en el Per.
1° 2° +° ,° !°
1 >arco #iscal *regal$as, participación en producción, etc.+
'- 2-C 5C 2-4 !4 0C
2
