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UNIDAD5�Estudiofinanciero
Elaborado por: M. en C. Josefina Hernández Jaime
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5.1. Propuestas para la elaboración del estudio financiero. 5.2. Presupuesto de ingresos o presupuesto de ventas. 5.3. Presupuestos de inversión. 5.4. Estados financieros proforma.
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zJaime Estudiofinanciero
¿Decuántoestamoshablando?
¿Cuántomecostarálaoperacióndelnegocio?
¿Cuántovoya
ganar?
¿Cuántodine
ro
necesitopara
arrancarmi
negocio?
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zJaime 5.1.Propuestasparalaelaboración
delestudiofinanciero
Un presupuesto es una estimación en términos monetarios tanto de los ingresos como de los egresos de una empresa. • Presupuesto de costos de producción. • Presupuesto de gastos de administración. • Presupuesto de gastos de venta. • Presupuesto de gastos financieros. • Presupuesto de pago de impuestos.
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zJaime Presupuestodeegresos
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zJaime Presupuestodeegresos
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Costosdeproducción
Gastosdeproducción
inOtrosgastosindirectos
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Impuestos
Gastosfinancieros
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zJaime 5.2.Presupuestodeingresoso
presupuestodeventas En ambos casos (ventas, ingresos) son el resultado de multiplicar el precio de cada uno de los productos o servicios por la cantidad que se estima vender.
Nota: se consideró un incremento del 10% en el precio de un año con respecto al anterior y de un 5% en el volumen de ventas de un año con respecto al anterior.
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zJaime Volumende
producción Volumendeventas
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5.3.Presupuestosdeinversión
A esta cantidad total de dinero que se necesita para crear una empresa o mejorar una existente, se le llama monto de la INVERSIÓN y algunos rubros que contempla son:
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Inversiónfija LaprincipalcaracterísCcadelainversiónfija,aexcepcióndelosterrenos,esqueseDEPRECIAloquesignificaquepierdevalorporsuusoyporelsimpletranscursodelCempo.
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Inversiónfija Porcentajes dedepreciación(arNculo34leydelISR):
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Inversióndiferida • LaprincipalcaracterísCcadelainversióndiferidaesqueseAMORTIZA.Porlogeneral,lacuotaanualdeamorCzaciónparalosgastosdeorganizaciónydeinstalaciónesdel5%y20%respecCvamente.Lainversióndiferidacomprendelosdesembolsosquesehacenporconceptode:
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Inversióndiferida
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Capitaldetrabajo ParCcularmente en el plan de inversión el capital de trabajo, es el capital necesario para financiar laoperacióndelaempresamientrasserecibenlosingresosderivadosdelasventasysecomponede:
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Capitaldetrabajo ContablementeelcapitaldetrabajoesladiferenciaentreelacCvocirculanteypasivo:
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5.4.Estadosfinancierosproforma LosestadosfinancierosproformasonestadosfinancierosesCmados,pronosCcadosoproyectados.LosestadosfinancierosproyectadossonuClizadosconfrecuenciaparaelanálisisdecrédito;adicionalmente,puedentenerunaseriedeusos:
NOTA:Losestadosfinancierosproformaserealizanconbaseenlospresupuestos.
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Balancegeneraldeapertura(inicial) El balance inicial es el que se hace almomento de iniciar una empresa o un negocio, en este documentofinancieroseregistranlosacCvos(bienesyderechosdelaempresa),lospasivos(deudasyobligaciones)yelcapitalcontable(patrimonioconqueseconsCtuyeeinicianoperaciones).
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zJaime Balancegeneralproforma
ElestadodesituaciónfinancieraobalancegeneralproformaesunestadoesCmado,proyectadoopronosCcadoauna(s)fecha(s)determinada(s).Paraprepararelestadodesituaciónfinancieraproformadeberásbasarteen:
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zJaime Balancegeneralproforma
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zJaime Estadoderesultadosproforma
PararealizarunestadoderesultadosproformasenecesitanlospronósCcosdeventas,ademásdelassiguientes:
ExistendiferentesmétodosestadísCcos(seriesdeCempoyregresión)einclusoso^warecomo:forecastpro,wizardproysalesup,pormencionaralgunos,queapoyanenlarealizacióndepronósCcosdeventas.
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zJaime Análisisdepuntodeequilibriode
operación • Es una herramienta de análisis y
control financiero que muestra larelaciónentreelvolumendeventasylarentabilidadoperaCva.
• El punto de equilibrio operaCvo seencuentra cuando los ingresosgenerados a parCr de las ventas sonigualesaloscostosoperaCvostotales(I=C.T).
• Al calcular el punto de equilibriooperaCvo, estamos esCmandocuántas unidades se necesitanproducir y vender para no ganar ytampocoperder.
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zJaime Análisisdepuntodeequilibriode
operación
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zJaime Análisisdepuntodeequilibriode
operación
Donde: • C.F. = Costos fijos • M.C. = margen de contribución, que se obtiene así: P.V.U - C.V.U • P.V.U. = Precio de venta unitario • C.V.U. = Costo de venta unitario
Fórmulas para calcular el punto de equilibrio ennúmero de unidades (canCdad de productos o deservicios):
Fórmulas para calcular el punto de equilibrio enunidadesmonetarias(dinero):
Otraformamássencilladeobtenerelpuntodeequilibrioenunidadesmonetarias(dinero)es:
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zJaime
• Baca,G.(2006).Evaluacióndeproyectos.México:McGrawHill,5ta.Edición.• Gitman,LaurenceJ.(2003).AdministraciónFinanciera.México:Pearson.décimaedición.• González,J.(2009).Manualdefórmulasfinancieras.México:Alfaomega,1ra.Edición.• LeydelImpuestoSobrelaRenta(ISR)2017• Murcia,J;etal(2010).PROYECTOS,formulaciónycriteriosdeevaluación.México:Alfaomega• Sapag,N.(2007).Proyectosdeinversiónformulaciónyevaluación.México:Pearson• Johnson,R.W.,yMelicher,R.W.(2005).AdministraciónFinanciera.México:CECSA,5aedición.
Referencias
