Análisis
Perspectiva Semanal
Mercado en el corto plazo
12 de Enero de 2015
Análisis Bankinter
Análisis
Resumen semana pasada Principales activos
Activo/índice Referencias
S&P 500
Nikkei
FTSE 100
EuroStoxx 50
Ibex-35
Bund 0,50% vs. 0,52%
Bono español 10A 1,694 vs. 1,605
Bono japonés 10A 0,279 vs. 0,327
T-Note 1,96% vs. 2,03%
contra USD 1,180 vs. 1,193
contra Yen 140,67 vs. 142,76
contra GBP 0,780 vs. 0,782
contra CHF 1,201 vs. 1,202
Brent 48,03 vs. 52,35
WTI 48,36 vs. 50,04
ORO 1.222,34 vs. 1.204,86
5. Prima de riesgo España/Alemania 119 vs. 109
España/Italia -16 vs. -23
EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y
REFERENCIAS
2.- Bonos
3.- Euro
4.- Petróleo
-1,2%
+1,9%
+2,4%
-1,1%
12-ene vs 5-ene
Variación
1.- Bolsas
+1,2%
Análisis
1.- Fundamental:
- Bolsas: Las fuertes caídas del viernes pasado deberían proporcionar rebotes al inicio de semana, pero Grecia vota el 25/1 y esa incertidumbre impedirá que las bolsas, sobre todo europeas, avancen con comodidad.
- Bonos: Los atentados en Francia en todo caso son un factor complementario en favor del QE. Por eso, las recientes tomas de beneficios desde máximos deberían ser una oportunidad. Sólo los bonos periféricos se “atascarán” un poco por Grecia.
- Divisas: Yen algo mejor soportado por el nivel de incertidumbre: 119 y 140 parecen niveles sostenibles. Euro tocado por Grecia: probablemente la mayor parte de la semana por debajo de 1,180.
2.- Técnico:
- Bolsas: Laterales o tal vez Lateral/Bajista el S&P 500.
- Bund: Bajista.
- Euro: Alcista.
Informe de Estrategia Semanal disponible en: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#
Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica
Análisis
Economía - Calendario de eventos
Atención al IPC americano del viernes: podría enfriar las expectativas de tipos en junio.
Día País Dato Mes Tasa (e) Previo
M;s/h China Balanza comercial Dic 000M$ $49.00B $54.47B
M;0:50h JAP Balanza comercial Nov -¥734.0B-¥766.6B
M;10:30h GB IPC Dic a/a 0.7% 1.0%
X;7:00h JAP Ped. Maq. Herramienta a/a Dic a/a -- 36.6%
X;11:00h UEM Prod. Industrial (wda) Nov a/a -0.7% 0.7%
X;14:30h EEUU Previsión Vtas.Minoristas Dic m/m 0.1% 0.7%
X;14:30h EEUU Vtas. Minor. (Grupo de Control) Dic m/m 0.4% 0.6%
X;16:00h EEUU Invent. Empresariales Nov m/m 0.2% 0.2%
X;20:00h EEUU Libro Beige de la Fed
J;9:00h ESP IPC, final Dic a/a -1.1% -0.4%
J;10:00h ALE PIB no ajustado 2014 a/a 1.5% 0.1%
J;10:00h ESP Balanza comercial Nov 000M$ -- -2240.1M
J;11:00h UEM Balanza Comercial Nov 000M€ -- 19.4B
J;14:30h EEUU Empire Manufacturing Ene Ind. 5.00 -3.58
J;14:30h EEUU Precios producción Dic a/a 1.0% 1.4%
J;16:00h EEUU Fed de Filadelfia Ene Ind. 20.0 24.5
V;8:00h ALE IPC, final Dic a/a 0.2% 0.6%
V;11:00h UEM IPC, final Dic a/a -0.2% 0.3%
V;14:30h EEUU IPC Dic a/a 0.7% 1.3%
V;15:15h EEUU Utiliz. Cap. Product. Dic % 80.0% 80.1%
V;15:15h EEUU Prod. Industrial Dic m/m -0.1% 1.3%
V;22:00h EEUU Entrada Capitales LP Nov 000M$ -- -$1.4B
Principales indicadores macroeconómicos de la semana
Análisis
Deuda soberana Principales emisiones
País
Italia
Alemania
Italia
Alemania
Alemania
Rusia
España
1.750MGBP en bonos 2034
Letras a 1,3 y 6M
15/01/2015
16/01/2015
14/01/2015
13/01/2015 7.000M€ en bonos a 2018,2021y2030.
12/01/2015
12/01/2015
EmisiónDía/Hora
Bonos vcto. 2017, 2020 y 2022
13/01/2015
14/01/2015
1.000M€ en bonos I/L 2030
5.000M€ en bonos a 2025
Reino Unido
Reino Unido
15/01/2015
Emisiones de la semana
8.000M€ en letras 12M
2.000M€ en letras a 6M
Bonos
Análisis
Índice S. R. 12 enero 11:45h
Perspectiva Semana
Ibex 10.000 9.666 9.872
Lateral (vs Alcista semana anterior).-Podría estar empezando a consolidar una figura de evolución lateral. De momento se encuentra acotado en la banda 10.000(R1)/9.666(S1). La semana pasada testeó el punto de confluencia de la base de su canal alcista de m/p con su anterior soporte en 10.178 y, aunque el desenlace más probable era alcista, rompió en ese punto a la baja, lo cual es preocupante porque podría anticipar una ruptura de su tendencia alcista. A estos efectos es clave que recupere o no el nivel 10.000.
ES-50 3.278 3.032 3.092
Lateral (vs Lateral/Bajista semana anterior).- Continúa respetando el rango 3.163(R1)/3.032(S1), como la semana pasada, aunque sigue pareciendo más fiable el rango ampliado a 3.278(R2)/3.032(S1), como se demostró a lo largo de 2014. Su RSI-14 continúa sin indicar nada, así que esta semana podría lateralizar o retroceder buscando su S1.
S&P 500 2.035 2.100 2.045
Lateral/Bajista (vs Bajista semana anterior).- Continúa respetando su canal alcista de medio plazo, pero a corto plazo sigue pareciendo bajista, como la semana pasada, por encontrarse cerca de su S1 (2.035) y también porque su MACD (de Convergencia/Divergencia de medias móviles, línea azul) finalmente ha cruzado a la baja la señal (línea roja), que era lo que temíamos la semana pasada, y esto sería señal de venta.
Futuro Bund 155,8 n/d 156,4
Bajista (ídem semana anterior).- La pautas técnicas indicaban ya la semana pasada que la corrección debería ser brusca e inmediata, ya que su RSI-14 había penetrado con violencia en la zona de sobrecompra, con más violencia que en cualquier otro momento desde 2011, y había roto su R1 sin que pueda identificarse ninguna otra resistencia. Se ha producido parte de la corrección, pero debería continuar hasta 155,8.
EUR/USD 1,186 1,200 1,180
Alcista (€) (ídem semana pasada).- Su brusco retroceso reciente ha obligado a ampliar el gráfico hasta el año 2000 con el fin de encontrar referencias históricas que permitan identificar un nuevo soporte, algo que ya hicimos la semana pasada. Éste no es sólido, pero podría encontrarse en 1,186. Se trata de un nivel clave porque coinciden la línea de soporte del actual canal bajista y el soporte de l/p. Si lo rompiera, proyectaría un retroceso teórico hasta 1,08, pero esto parece improbable porque su RSI-14 se encuentra en sobreventa, por lo que el desenlace más probable de corto plazo debería ser un rebote.
EUR/JPY 135,9 142,8 140,6
Alcista(€) (vs Lateral/Alcista semana anterior).- Ha perdido con violencia su anterior rango 142,75(S1)/144,74(R1), que era el más probable a muy c/p, pero su RSI-14 ha entrado en sobreventa, por lo que debería rebotar, tal vez hasta su anterior S1 en 142,8. De lo contrario, proyectaría hasta 135,9, pero parece menos probable.
Análisis técnico - Perspectivas a 7 días
Análisis
Análisis técnico - Ibex 35 Daily .IBEX 02/01/2008 - 27/05/2015 (MAD)
10.827,5
11.149,1
11.975,3
11.512
10.000,5
10.550,2
7.658,9
9.666,6
8.031,9
8.251,5
8.605,2
9.347,2
10.178
BarOHLC; .IBEX; Trade Price
12/01/2015; 9.805,5; 9.882,1; 9.764,4; 9.845,8
SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14
12/01/2015; 10.173,8
Price
EUR
Auto
6.000
6.500
7.000
7.500
8.000
8.500
9.000
9.500
10.000
10.500
11.000
11.500
12.000
12.500
13.000
13.500
14.000
14.500
RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
12/01/2015; 40,284 Value
EUR
Auto
30
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Análisis
Análisis técnico - EuroStoxx-50 Daily .STOXX50E 02/01/2006 - 08/07/2015 (ZUR)
2.482,5
2.882,52
2.600,1
3.031,95
2.949,57
3.277,53
2.725,29
3.162,63
BarOHLC; .STOXX50E; Trade Price
12/01/2015; 3.055,66; 3.096,91; 3.054,37; 3.087,22
SMA; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14
12/01/2015; 3.114,53
Price
EUR
Auto
1.800
1.900
2.000
2.100
2.200
2.300
2.400
2.500
2.600
2.700
2.800
2.900
3.000
3.100
3.200
3.300
3.400
3.500
3.600
3.700
3.800
3.900
4.000
4.100
4.200
4.300
4.400
RSI; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
12/01/2015; 47,619 Value
EUR
Auto
30
60
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Análisis
Análisis técnico - S&P 500 Daily .SPX 03/01/2007 - 12/06/2015 (NYC)
1.418,79
1.278,741.303,06
1.234,8
1.460,29
1.373,75
1.550,791.529,99
1.650,83
BarOHLC; .SPX; Trade Price
09/01/2015; 2.063,45; 2.064,43; 2.038,33; 2.044,81
SMA; .SPX; Trade Price(Last); 14
09/01/2015; 2.060,43
Price
USD
Auto
700
800
900
1.000
1.100
1.200
1.300
1.400
1.500
1.600
1.700
1.800
1.900
RSI; .SPX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
09/01/2015; 49,526 Value
USD
Auto
MACD; .SPX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential
09/01/2015; 0,48; 4,11 Value
USD
Auto
-60
-30
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Análisis
Análisis técnico - Bund Daily FGBLc1 03/01/2011 - 27/03/2015 (FFT)
110,01
113,51
112,03
113,01
138,74
140,46
141,97
145,63
146,87
BarOHLC; FGBLc1; Trade Price
12/01/2015; 156,52; 156,62; 156,33; 156,41Price
EUR
Auto
122
124
126
128
130
132
134
136
138
140
142
144
146
148
150
152
154
RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
12/01/2015; 67,675 Value
EUR
Auto
20
40
60
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m
Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015
Análisis
Análisis técnico - Eurodólar Daily EUR= 03/01/2000 - 27/10/2015 (GMT)
1,328
1,4518
1,41
1,3045
1,3841
1,4518
1,41
BarOHLC; EUR=; Bid
12/01/2015; 1,1837; 1,1870; 1,1787; 1,1791
SMA; EUR=; Bid(Last); 14
12/01/2015; 1,2012
BarOHLC; EUR=; Bid
12/01/2015; 1,1837; 1,1870; 1,1787; 1,1791
Price
USD
Auto
0,84
0,88
0,92
0,96
1
1,04
1,08
1,12
1,16
1,2
1,24
1,28
1,32
1,36
1,4
1,44
1,48
1,52
1,56
RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing
12/01/2015; 24,556 Value
USD
Auto
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2000 2010
Análisis
Análisis técnico - Euroyen Daily EURJPY= 02/01/2001 - 07/10/2015 (GMT)
168,52
115,1
127,09
130,47
106,39
111,15
117,84
120,67
135,91
163,8
159,07
142,75
152,36
155,25
148,54
144,74
BarOHLC; EURJPY=; Bid
12/01/2015; 140,30; 140,89; 139,98; 140,59
SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14
12/01/2015; 143,78
Price
JPY
Auto
96
100
104
108
112
116
120
124
128
132
136
140
144
148
152
156
160
164
RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing
12/01/2015; 27,553 Value
JPY
Auto
30
60
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Análisis
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