Presentación de Resultados 2016
� La utilidad después de impuestos llegó a MM$ 22.347 entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016, lo cual representa un incremento de 10,0% respecto del año anterior. El ROAA alcanza 2,3%, sin variación con respecto a 2015, mientras el ROAE pasa de 8,8% a 9,2% al cierre de 2016.
� Los activos totales alcanzaron MM$ 1.020.368, mientras las colocaciones netas totalizaron a diciembre de 2016 MM$ 800.821, con expansiones en los productos estratégicos de la Compañía: Factoring (+19,5%) y Crédito Automotriz (+12,9%).
� A nivel de riesgo, la mora sobre 90 días alcanza 4,3% a diciembre de 2016, mejorando respecto del cierre de 2015 (4,8%) y 2014 (5,5%). Por negocio, el desglose es el siguiente:
� Factoring: llega a 5,0% (incluyendo Pescanova), bajando desde 6,3% (2015) y 5,6% (2014), explicado
por las mejores gestiones en cobranza y selección de clientes.
� Automotriz: disminuye desde 6,9% (2015) y 6,7% (2014) a 5,1% en 2016, como consecuencia de las
mejoras implementadas en la gestión de cobranza y los procesos de admisión.
� Leasing: disminuye de 8,2% (2015) y 9,1% (2014) a 7,0% en 2016, en línea con la reducción de la
exposición a sectores de la economía más riesgosos.
� Créditos: registra un alza desde 0,6% en 2015 a 1,5% en 2016, a raíz de la importante disminución de
las colocaciones de créditos corporativos que no se encontraban morosos.
Aspectos a destacar
2
3
Los índices de rentabilidad y endeudamiento se mantienen estables durante 2016
Colocaciones Netas (CLP miles de millones)(1) Capitalización y Leverage
0,250,25
0,280,29
2,4x
2015
3,0x
20162014
2,6x
3,1x
2013
CapitalizaciónLeverage
ROAE(2) ROAA(3)
____________________
Fuente: Tanner.
(1) Colocaciones Netas se define como colocaciones netas de provisiones.
(2) Calculado como Utilidad Neta anualizada para el periodo dividida por Patrimonio promedio del período.
(3) Calculado como Utilidad Neta anualizada dividida por el Total de Activos promedio del período.
570.618
684.704
792.357 800.821
20142013 20162015
12,1%
8,8% 9,2%
3,4%
2,3%2,3%
20152014 2016 201620152014
Promedio 2014-2016: 10,0%
Promedio 2014-2016: 2,7%
Crédito Corporativo
Crédito Automotriz
Factoring
Leasing
Otros
2016 fue un año de foco en los negocios core, permitiendo una mayor diversificación de la cartera
(2)
____________________Fuente: Tanner.
(1) Colocaciones netas de provisiones.
(2) Otros deudores equivalen a actividades de intermediación de la Corredora de Bolsa de Valores, la Corredora de Bolsa de Productos y la Corredora de Seguros.
(3) No incluye clientes de crédito automotriz.
(4) Incluye factoring, leasing, créditos y automotriz.
PYMEs48%
Grandes Empresas24%
Corporaciones28%
28%
5 Principales Clientes
12%
18%
50 Principales Clientes
34%
43%
35 Principales Clientes
29%
39%
25 Principales Clientes
25%
34%
15 Principales Clientes
19%
Diciembre
2015
29%
14%3%
2015
31%
27%
39%
13%4%
801
24%
14%4%
2014
14%
32%
30%
685
24%
2016
792
4
Estab.
Financieros,
seguros, bienes
inmuebles
23%
Servicios
14%
Obras viales y
construccion
13%
Comercio al por mayor
12%
Agricultura,
silvicultura,
pesca, prod.
agricolas
9%
Transporte,
almacenamiento
y comunicaciones
9%
Industria
manufacturera no
metalica
9%
Comercio al por
menor
7%
Industria manufacturera
metalica
3%Explotacion de
minas y canteras
1%
Distribución de las Colocaciones (CLP MMM)(1) Diversificación por Industria(3)
Distribución de las Colocaciones por Tipo de Cliente(3) Concentración de la Cartera Total(4)
Foco en Factoring resulta en mejoras considerables en
indicadores: colocaciones, ticket promedio, rentabilidad, n° clientes
____________________
Fuente: Tanner, EEFF SBIF y SVS.
(1) Colocaciones netas de provisiones.
(2) Instituciones consideradas: BCI, Banco de Chile, Santander, Banco Estado, BBVA, Itaú-Corpbanca,
Consorcio, Scotiabank, BICE, Banco Internacional y Tanner. Factoring Security y Eurocapital, se
presentan con cifras a septiembre de 2016.
231
193
264258
2.548
1.880
3.2793.834
2016201520142013
Colocaciones NetasClientes
291
244230
500
651
219193
837458
414012
72
Instituciones no bancarias
8,5% 8,6%
2014 2015
9,0%
2016
+19,5%
5
Margen Bruto Anualizado sobre Colocaciones Brutas Promedio
Colocaciones Mercado (CLP MMM) y Participación Tanner(2) Colocaciones Netas por Actor (CLP MMM)(2)
Colocaciones (CLP MMM) y N° Clientes(1)
2.7092.7252.8592.865
9,2%
20152013 2014
7,1%
8,5%
2016
9,0%
Industry LoansTanner Market Share (%)
-0,6%
Foco en Automotriz permite crecimiento significativo en ventas y rentabilidad
____________________Fuente: Tanner, ANAC, CAVEM, EEFF SVS.
(1) Colocaciones netas de provisiones.
(2) Venta de vehículos nuevos a diciembre 2016 según CAVEM. Venta de vehículos usados corresponde a año móvil medido a noviembre 2016 según ANAC. Cifras de parque vehicular para 2016 aún no han sido informadas por el INE, por lo que se utilizó el dato de 2015.
(3) Cifras a septiembre de 2016.
242
215217203
48.11349.610
46.056
49.704
2016201520142013
4,84,84,64,3
306282340378
979855868
765
2016201520142013
Venta vehículos nuevos (miles) Parque vehicular (millones)
Venta vehículos usados (miles)
ColocacionesClientes
2016
7,3%
2015
6,9%
2014
11,2%
813
232
212
108
Forum
Tanner
SantanderConsumer
Gmac
6
Colocaciones (CLP MMM) y N° Clientes(1) Margen Bruto Anualizado sobre Colocaciones Brutas Promedio
Vehículos Vendidos y Parque Vehicular en Chile(2) Colocaciones Netas por Actor (CLP MMM)(3)
Crecimiento del Leasing se basó en el foco inmobiliario
____________________Fuente: Tanner, EEFF SBIF y SVS.
(1) Colocaciones netas de provisiones.
(2) Instituciones consideradas: BBVA, BCI, BICE, Banco de Chile, Banco Estado, Consorcio, Banco Internacional, Itaú-Corpbanca, Santander, Scotiabank, Security y Tanner.
7.5347.3436.8156.282
2016
1,5%
2015
1,5%
2014
1,3%
2013
1,2%
Colocaciones de la industriaParticipación de mercado de Tanner (%)
3749
5845
28
24
30
34
11
13
23 34
2013
76
2016
113
2015
111
2014
86
Maquinaria y equipoVehículosInmobiliario
2016
4,5%
2015
2,9%
2014
4,0%
7
Colocaciones (CLP MMM)(1) Margen Bruto Anualizado sobre Colocaciones Brutas Promedio
Distribución de las Colocaciones por Tipo de Bien (CLP MMM)
40%
52%
30%
27%
30%
21%
Maquinaria y Equipo Vehículos Inmobiliario
113
111
2016
2015
Colocaciones de Mercado (CLP MMM) y Participación de Tanner(2)
En línea con la estrategia, colocaciones de Créditos disminuyen ~24% mientras el número de clientes aumenta en ~30%
____________________Fuente: Tanner.
(1) Colocaciones netas de provisiones.
1.257
971
95
2014
95
2015
250
2016
191
ColocacionesClientes
5,1%
20162015
4,3%
2014
2,5%
8
Colocaciones (CLP MMM) y N° Clientes(1) Margen Bruto Anualizado sobre Colocaciones Brutas Promedio
Los niveles de morosidad están controlados dentro de los rangos esperados
2016201520142013
7,0%
8,2%
9,1%
6,0%
2016201520142013
1,5%
0,6%
2016201520142013
4,5%
3,2%
2,2%
5,1%
4,3%
5,6%
5,3%
2,5%
6,9%
5,8%
5,7%
5,1%
3,1%
6,7%
10,2%
3,5%
4,2%
2,5%
4,4%
Castigando a 360 días
9
sin Pescanova
2016201520142013
2,5%
5,0%
2,7%
2,1%
2,6%
6,3%
1,5%
2,9%
5,6%
1,6%1,8%
1,6%
5,4%
2,2%
2,5%
_______________________________________________
Fuentes: Tanner, EEFF SVS.
(1) Mora > 90 días se define como Saldo Insoluto en Mora > a 90 días / Colocaciones Brutas.
(2) Eurocapital a septiembre de 2016.
(3) Forum, GMAC y Santander Consumer a septiembre de 2016.
Mora > 90 días(1) – Negocio Factoring(2) Mora > 90 días(1) – Negocio Automotriz(3)
Mora > 90 días(1) – Negocio Leasing Mora > 90 días(1) – Negocio Crédito Corporativo
Los índices de liquidez se mantienen pero mejoraran por la actividad en el mercado de emisión de deuda los últimos meses
� Duración promedio de los activos: 0,98 años.
� Duración promedio de los pasivos: 2,13 años.
� Activos y pasivos con tasa de interés fija.
____________________Fuente: Tanner
(1) Activos consideran Coberturas.
(2) Pasivos consideran Patrimonio 10
2015
393,5
(61,20%)
172,1
(26,77%)
49,8
(7,75%)
27,5
(4,28%)
2014
314,0
(61,46%)
117,3
(22,95%)
72,9
(14,26%)
6,8
(1,33%)
2016
511,6
(72,40%)
137,3
(19,42%)
38,9
(5,51%)
18,8
(2,67%)
BonosBancosEECCOtrosTotal: CLP 706.626 mm
29,432,952,045,8
24,9
+2021
86,3
11,9
20202018 2019
181,9
151,4
193,4
102,5
81,9
38,9
2021
190,5
193,0
18,8
2017
0,3
50,8
30,5
16,1
3,5 8,4
26,5
Activos(1) Pasivos(2)
Otros
EECC
Bancos
Bonos
Evolución de las Fuentes de Financiamiento (CLP MMM) Perfil de la Deuda (CLP MMM)
Calce de Monedas Duración Activos / Pasivos e Interés
29%
26%
45%48%
29%
23%
CLP
34%
UF
31%
USD
25%
CHF
10%
CLP
39%
UF
26%
USD
25%
CHF
10%
Presentación de Resultados 2016