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Empresa de Energía de Bogotá - EEB
Líder Regional en el Sector Energético
Advertencias
La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e
ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en
ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está
sujeta a cambios sin previo aviso.
EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en
relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el
contenido de esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad
por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o
recomendaciones presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido
que sea proveniente de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así
promulgar en el futuro, información que sea inconsistente con la aquí
presentada
2
Panorámica y Estrategia de EEB Portafolio amplio de energía: Redes y Servicios
Enfoque en Monopolios Naturales
Crecimiento en Compañías Controladas
Marco Regulatorio Fuerte
Acceso amplio a Mercados de Capitales
3
Líderes en todos los mercados
Transmisión de electricidad
Participación en el mercado (%)
(Km of 220-138 kV lines )
Transmisión de electricidad
Participación en el mercado (%)
(Km of líneas)
Distribución de electricidad
Participación en el mercado (%)
(Kwh)
Generación de electricidad
Capacidad Instalada(%)
(Generación)
Distribución de gas
Participación en
el mercado (%)
(No. clientes) 59.0%
Transporte de gas
Participación en el
mercado (%)
(Volumen promedio
transportado
88.0%
Distribución de gas
Participación en el
mercado (%)
(No. clientes)
100.0% 57.6%
8.22%
26.6%
20.9%
Transmisión de electricidad
Proyecto en ejecución
(850 Km L/T and 24 S/E)
4
# 1 Colombia # 1 Colombia
# 2 Colombia
# 2 Colombia
# 1 Peru
# 1 Guatemala
# 1 Perú
# 1 Colombia
*Participación de mercado estimada una vez en funcionamiento
Enfoque en monopolios naturales y mercados
energéticos atractivos 5
Fuerte presencia en países atractivos
Gas Natural
Fuente: ANH, MEM, UPME 6
8.46
7.06 6.63
7.01 6.41
2009 2010 2011 2012 2013
Reservas Gas Natural- Colombia - Tcf
12.00 12.50 12.46
15.38
2009 2010 2011 2012
Reservas Gas Natural- Perú - Tcf
874.3 903.1 891.9 905.1
1,047.5 1,082.1
2009 2010 2011 2012 2013 2016E
Demanda Gas Natural- Colombia -mmpcd
333
417 484
528
950
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda Gas Natural- Perú - mmpcd
Fuente: ANH, MEM, UPME, AMM
Fuerte presencia en países atractivos
Electricidad
7
54,679 56,148
57,157
59,367 60,885
65,125
2009 2010 2011 2012 2013 2016E
Demanda de Electricidad- Colombia - GWh
27,003
32,314 36,779 37,321
39,669
48,411
2009 2010 2011 2012 2013 2016E
Demanda de Electricidad- Perú - GWh
7,926 8,134 8,473 8,730 8,945 10,064
2009 2010 2011 2012 2013 2016E
Demanda de Electricidad- Guatemala - GWh
Ingresos estables y crecientes*
* Total ingresos operacionales por compañía
Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados 81% de los ingresos proviene de negocios regulados.
8
Crecimiento en negocios con control y
oportunidades Brownfield 9
Resultados Financieros Consolidados
Evolución EBITDA
Dividendos normalizados: * Se excluyen en 2010 los dividendos
decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte
anticipado de estados financieros y se incluyen en 2011.** Los
dividendos decretados por Codensa en 2011 en un corte anticipado en
el segundo semestre, se incluyen en las cifras de 2012.
A partir de 2011 se calcula el EBITDA Ajustado, que incluye los
dividendos recibidos de filiales no controladas, según la definición del
OM de los Bonos 2021.
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Ambiciosos proyectos en ejecución
11
12
Consolidando la Estrategia Compañías Controladas
Avance de Proyectos
EEB Transmisión
• Armenia – 64%,
• Tesalia – 77%
• Chivor II Norte – 37%
• SVC Tunal – 83%.
• Bolívar-TermoCartagena – 2.1%
• Sogamoso-Norte-Nueva Esperanza: 5%
• Adjudicación de proyectos UPME: Subestación Rio
Cordoba 220 kV TGI
• Estación de compresión de La Sabana – 91%
TRECSA
• Sistema de Interconexión de Guatemala– 76%
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Consolidando la Estrategia Compañías no Controladas
Projects Update
EMGESA
• Proyecto el Quimbo (400 MW)
• Inversión total: USD 1,093 mm
• Ejecución 3T-14: 80%
• Operación completa: 1S 15
CODENSA
• Proyectos en curso: Subestaciones Nueva
Esperanza, Norte, Bacatá
• Demanda nueva y existente
• Servicio de calidad y continuidad
• Control del riesgo operacional
Plan Financiero
2013-2017 Fuentes de financiación
Composición de las inversiones
Brownfields: 70%
Greenfields: 30%
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A Septiembre del 2014 se han ejecutado y comprometido
USD 2,200Mm (29%)
OM: Offering Memorandum of USD.749,000,000 EEB 6.125% Senior Notes due 2021
Generación de caja
23%
Crédito 44%
Aportes de capital de terceros
33%
Plan 2013-2017 USD Millones
Generación de caja 1,700 Crédito 3,320
Aportes de Capital de Terceros 2,480
TOTAL 7,500
Recursos Comprometidos (29%) 2,200
Recursos por Comprometer 2014-2017 5,300
Acceso a Mercado de Capitales
15
Acceso a Mercado de Capitales
Transacciones GEB
USD Millones
Bono TGI USD 750 MM
Operación manejo de deuda Bono EEB 8.75% a
6.125%
USD 610 MM
Bono EEB Reapertura USD 139 MM
Bono EEB USD 610 MM
Re-IPO USD 400 MM
Operación manejo de deuda Bono TGI 9.5% a
5.7%
USD 750 MM Bono Cálidda 4.375%
USD 320 MM
2007 2011 2012 2013
16
EEB
Baa3
BBB-
BBB
TGI
Baa3
BBB-
BBB
CÁLIDDA
Baa3
BBB-
BBB-
Desempeño de la acción
Ticker EEB:CB
Al 30 de Septiembre de 2014 el valor de mercado de EEB fue de USD 7.3 Billones
El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov 2011
La acción hace parte de los índices COLCAP,COLEQTY y COLIR
Precio promedio objetivo al 2T-14: USD 0.96 COP 1,943
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EEB Share Performance 3T2013 – 3T 2014
Creando Valor para los Accionistas
* Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que
aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017
* 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11
EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto
18
219,115
723,213
1,092,945
305,294
690,701
843,560
645,805
205,925 291,537 704,350 211,817 403,605 590,533 401,295
94%
40%
64%
69%
58%
70% 62%
141%
40%
64%
105%
58%
70% 68%
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 Promedio 2008-2013
Evolución Dividend Payout Ratio (COP Millones)
Utilidad Neta Dividendos Dividend Payout/ Utilidad Neta Dividend Payout + Reservas liberadas
1,190
1,745
1,175 1,270
1,535 1,383
6.9%
0.0%
3.0% 3.5%
4.2%
3.5%
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
2010 2011 2012 2013 1T 14 Promedio2008-2013
Evolución Dividend Yield
Precio de cierre de la acción al finalizar año COP Dividend Yield
34.83 36.02 33.95
82.02
34.85 43.96
64.32
1T 08 1T 09 1T 10 4T 10 1T 11* 1T 12 1T 13 1T 14
Dividendo por Acción - COP
Resultados Financieros
19
Resultados Financieros Consolidados
20
Relación con Inversionistas
Para más información sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas:
http://www.eeb.com.co
http://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors
Fabian Sánchez Aldana
Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – Ext 1897
Nicolás Mancini Suarez
Gerente Financiamiento y Relación con Inversionista
GEB
+57 (1) 3268000 - Ext 1546
Rafael Andres Salamanca
Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – Ext 1675
Felipe Castilla Canales
Vicepresidente Financiero - GEB
+57 (1) 3268000
21
