Geb presentacion corporativa 2 t 14 vf sa

Empresa de Energía de Bogotá - EEB

Líder Regional en el Sector Energético

Advertencias

La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e

ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en

ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está

sujeta a cambios sin previo aviso.

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relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el

contenido de esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad

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recomendaciones presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así

promulgar en el futuro, información que sea inconsistente con la aquí

presentada

2

Panorámica y Estrategia de EEB Portafolio amplio de energía: Redes y Servicios

Enfoque en Monopolios Naturales

Crecimiento en Compañías Controladas

Marco Regulatorio Fuerte

Acceso amplio a Mercados de Capitales

3

Líderes en todos los mercados

Transmisión de electricidad

Participación en el mercado (%)

(Km of 220-138 kV lines )



(Km of líneas)

Distribución de electricidad


(Kwh)

Generación de electricidad

Capacidad Instalada(%)

(Generación)

Distribución de gas

Participación en

el mercado (%)

(No. clientes) 59.0%

Transporte de gas

Participación en el

mercado (%)

(Volumen promedio

transportado

88.0%

Distribución de gas

Participación en el

mercado (%)

(No. clientes)

100.0% 57.6%

8.22%

26.6%

20.9%


Proyecto en ejecución

(850 Km L/T and 24 S/E)

4

# 1 Colombia # 1 Colombia

# 2 Colombia

# 2 Colombia

# 1 Peru

# 1 Guatemala

# 1 Perú

# 1 Colombia

*Participación de mercado estimada una vez en funcionamiento

Enfoque en monopolios naturales y mercados

energéticos atractivos 5

Fuerte presencia en países atractivos

Gas Natural

Fuente: ANH, MEM, UPME 6

8.46

7.06 6.63

7.01 6.41

2009 2010 2011 2012 2013

Reservas Gas Natural- Colombia - Tcf

12.00 12.50 12.46

15.38

2009 2010 2011 2012

Reservas Gas Natural- Perú - Tcf

874.3 903.1 891.9 905.1

1,047.5 1,082.1

2009 2010 2011 2012 2013 2016E

Demanda Gas Natural- Colombia -mmpcd

333

417 484

528

950

2009 2010 2011 2012 2015E

Demanda Gas Natural- Perú - mmpcd

Fuente: ANH, MEM, UPME, AMM

Fuerte presencia en países atractivos

Electricidad

7

54,679 56,148

57,157

59,367 60,885

65,125

2009 2010 2011 2012 2013 2016E

Demanda de Electricidad- Colombia - GWh

27,003

32,314 36,779 37,321

39,669

48,411

2009 2010 2011 2012 2013 2016E

Demanda de Electricidad- Perú - GWh

7,926 8,134 8,473 8,730 8,945 10,064

2009 2010 2011 2012 2013 2016E

Demanda de Electricidad- Guatemala - GWh

Ingresos estables y crecientes*

* Total ingresos operacionales por compañía

Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados 81% de los ingresos proviene de negocios regulados.

8

422.4 495.7

605.9

871.6 1,076.2

1,114.4

631.1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q

Distribución Gas Natural - USD mm

GAS NATURAL CÁLIDDA TOTAL

1,317.7

1,584.2 1,730.3 1,808.7

2,092.1 1,972.1

1,057.7

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q

Distribución de Electricidad- USD mm

CODENSA DECSA EMSA TOTAL

279.6

365.2 401.9

439.1 536.4

578.1

350.7

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q

Transporte de Gas Natural- USD mm

TGI PROMIGAS TOTAL

136.2 152.4 162.1 181.5

207.3

288.9

138.2

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q

Transmisión de Electricidad- USD mm

REP CTM EEB Transmisión TOTAL

Crecimiento en negocios con control y

oportunidades Brownfield 9

Resultados Financieros Consolidados

Evolución EBITDA

Dividendos normalizados: * Se excluyen en 2010 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte

anticipado de estados financieros y se incluyen en 2011.** Los dividendos decretados por

Codensa en 2011 en un corte anticipado en el segundo semestre, se incluyen en las cifras de

2012.

A partir de 2011 se calcula el EBITDA Ajustado, que incluye los dividendos recib idos de filiales

no controladas, según la definición del OM de los Bonos 2021.

10

81% 67%

56% 55% 61% 44%

45% 48%

47% 19%

33%

44%

45%

39% 56%

55%

52%

53%

2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012** 2013 2014 IIQ LTM

EBITDA Consolidado Ajustado & Dividendos Normalizados (COP Millones)

Dividendos EBITDA Operacional

539,319

949,599 934,163

1,053,942

1,122,343

1,447,335 1,775,908

1,369,533

1,970,539

EEB Transm, Trecsa & EEBIS Gt

2.4%

TGI 39.1%

Decsa/EEC 3.8%

Cálidda, Contugás & EEBIS Pe

7.2%

Emgesa 21.9%

Codensa 13.5%

Gas Natural 3.3%

Promigás 5.3%

ISA, REP & CTM 2.8% Otros;

0.59%

EBITDA Consolidado Ajustado IIT 2014 UDM por subsidiaria

Ambiciosos proyectos en ejecución

11

12

• CAPEX Ejec. 2013: USD 32.4 mm

• CAPEX Ejec. 2T 14: USD 24,7 mm

• Inv ersión Total: USD 611.5 mm

• En Construcción 2T 14: Armenia – 56.23%, Tesalia – 66.74%, Chiv or

II Norte – 28%SVC Tunal – 63.4%. Recently awarded projects:

Bolív ar-TermoCartagena, Sogamoso-Norte-Nuev a Esperanza


• CAPEX Ejec. 2T 14: USD 22.6 mm

• Construcción: Estación Sabana. 68.8%

• Plani f icación: Sist. Regionales

• Operación Completa (4T 14)


• CAPEX Ejec. 2T 14: USD 41 mm

• Inv ersión total USD 403 mm

• Al f inal de 2016 se espera tener 455,000

clientes conectados.



• Inv ersión Total: USD 358 mm

• En construcción: 2T 14: 94%

• Operación completa: 2T 14



• Inv ersión Total USD 376 mm

• Comienza operación (parcialmente) 4T 2013

• En construcción: 2T 14: 79%.

• Entrega 2015

Transmisión de

electricidad

Transporte de

Gas Natural

Distribución de

Gas Natural

Transporte y

distribución

de Gas Natural

Transmisión

de

electricidad

Ingeniería y

Servicios

relacionados


• CAPEX Ejec. 2Q 14 : USD 3 mm

• Inv ersión Total: USD 111 mm

• En construción 2Q 14: 7%

• Operación Completa 2014-15

Transmisión

de

electricidad



• Inversión Total: USD 114 mm

Consolidando la Estrategia Compañías Controladas

CAPEX Ejec. 2013: USD 385.7 mm

2Q 14: USD 146.31 mm

13

Generación de

Electricidad


• CAPEX Ejec. 2T 14: USD 199 mm Proy ecto Quimbo: (Capacidad 400 MW)

• Inv ersión total: USD 1,093 m

• Ejecutado 2013: USD 279 mm

• Acum Ejec.: USD 564.8 mm

• En construcción 1T-14: 64.8%

Distribución de

Electricidad



• Proy ectos Ejecutados:

• Demanda: nuev a y actual

• Calidad serv icio y continuidad

• Controlar riesgo operacional

Transmisión de

Electricidad



• Extensiones y nuev as concesiones; 2013 -

2014

Transmisión de

Electricidad

• CAPEX Ejec 2013: USD 20.5 mm


• Inv ersión Total: USD 150.9 mm

• Extensiones y nuev as concesiones; 2013 -

2014


• CAPEX Ejec.2T 14: USD 19 mm

• Inv ersión total: USD 137 mm

• Planta Licuef acción: USD 34 mm

• Gasoducto Mamonal-Sincelejo: USD 70 mm

Transporte y

Distribución de

Gas Natural



Distribución de

Natural Gas

Consolidando la Estrategia Compañías no Controladas

CAPEX Ejec: 2013 USD 661.4 mm

2Q 14: USD 364.1 mm

Plan Financiero

2013-2018 Fuentes de financiación

2013 -2018 Fuentes de financiación USD Millones

Generación de caja 1,700 Crédito 3,320

Aportes de Capital de Terceros 2480

TOTAL 7,500

Composición de las inversiones

Brownfields: 70% Greenfields: 30%

14

A Septiembre del 2014 se han ejecutado y comprometido

USD 2,200Mm (29%)

1.41 1.60 1.481.39

1.25

4.5

2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14

Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado

Deuda Neta / EBITDA Consolidado Ajustado OM <

13.18

9.1011.06

10.9611.44

2.5

2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14

EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses

EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses OM >

OM: Offering Memorandum of USD.749,000,000 EEB 6.125% Senior Notes due 2021

Generación de caja

23%

Crédito 44%

Aportes de capital de

terceros 33%

Acceso a Mercado de Capitales

15

Acceso a Mercado de Capitales

Transacciones GEB

USD Millones

Bono TGI USD 750 MM

Operación manejo de deuda Bono EEB 8.75% a

6.125%

USD 610 MM Bono EEB Reapertura

USD 139 MM

Bono EEB USD 610 MM

Re-IPO USD 400 MM

Operación manejo de deuda Bono TGI 9.5% a

5.7%

USD 750 MM Bono Cálidda 4.375%

USD 320 MM

2007 2011 2012 2013

16

121.3

19.8 25.2

139.5

25.0

319.6

7.1

749 750

320

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Perfil de Vencimiento de Deuda EEB 2014 - 2023 Millones de Dólares

USD 1,565 USD 1,543 USD 1,737 USD 1,733 USD 2,218 USD 2,379

4.72% 3.43% 6.36% 2.93%

2.15% 7.32%

95.28% 96.57% 93.64% 97.07%

97.85% 92.68%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q

Composición Deuda Consolidada USD Millones

Total Debt %COP % USD

EEB

Baa3

BBB-

BBB-

TGI

Baa3

BBB-

BBB-

CÁLIDDA

Baa3

BBB-

BBB-

Desempeño de la acción

Ticker EEB:CB

Al 30 de Junio de 2014 el valor de mercado de EEB fue de USD 8.15 Billones

El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov 2011

La acción hace parte de los índices COLCAP, COL20 y COLEQTY

Precio promedio objetivo: USD 0.96 COP 1,813

17

Creando Valor para los Accionistas

* Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que

aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017

* 4T 10 hubo un corte en los Estados f inancieros, razón por la cual durante 1T 11

EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto

18

219,115

723,213

1,092,945

305,294

690,701

843,560

645,805

205,925 291,537 704,350 211,817 403,605 590,533 401,295

94%

40%

64%

69%

58%

70% 62%

141%

40%

64%

105%

58%

70% 68%

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Promedio 2008-2013

Evolución Dividend Payout Ratio (COP Millones)

Utilidad Neta Dividendos Dividend Payout/ Utilidad Neta Dividend Payout + Reservas liberadas

1,190

1,745

1,175 1,270

1,535 1,383

6.9%

0.0%

3.0% 3.5%

4.2%

3.5%

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

2010 2011 2012 2013 1T 14 Promedio2008-2013

Evolución Dividend Yield

Precio de cierre de la acción al finalizar año COP Dividend Yield

34.83 36.02 33.95

82.02

34.85 43.96

64.32

1T 08 1T 09 1T 10 4T 10 1T 11* 1T 12 1T 13 1T 14

Dividendo por Acción - COP

Resultados Financieros

19

Resultados Financieros Consolidados

20

930,819 932,435

1,421,664 1,585,105

1,958,521

1,123,980

2009 2010 2011 2012 2013 2Q 2014

Ingresos Operacionales (COP Millones)

416,281

268,287

550,659 558,518 607,965

216,807

434,354

2009 2010 2011 2012 2013 1Q 2014 2Q 2014

Utilidad Operacional (COP Millones)

1,053,942

1,806,889

1,082,047

1,279,394

1,775,908

1,115,360

1,970,539

2009 2010 2011 2012 2013 1Q 2014 2Q 2014

EBITDA Consolidado (COP Millones)

723,213

1,092,944

305,294

690,701

843,560 853,317

956,772

2009 2010 2011 2012 2013 1Q 2014 2Q 2014

Utilidad Neta (COP Millones)

Relación con Inversionistas

Para más información sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas:

http://www.eeb.com.co

http://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors

Fabian Sánchez Aldana

Asesor GEB +57 (1) 3268000 – Ext 1897

[email protected]

Nicolás Mancini Suarez

Gerente Financiamiento y Relación con Inversionista GEB

+57 (1) 3268000 - Ext 1546

[email protected]

Rafael Andres Salamanca

Asesor GEB +57 (1) 3268000 – Ext 1675 [email protected]

Felipe Castilla Canales

Vicepresidente Financiero - GEB +57 (1) 3268000 – Ext 1501

[email protected]

21

http://www.tgi.com.co/





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