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8/18/2019 A_Aspectos_generales-_proyectos.pdf

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Proyectos de Inversión y Desarrollo


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Fi

R

A

A

Deb E

Te

Con

junto de actividades orientadas a :

esolver problemas (satisfacer necesidades)

aximizar utilidad (bienestar) signación eficiente de recursos

lcanzar objetivos

e contarse con: quipo profesional especializado

mporalidad determinada nanciamiento específico

Proyecto

Requisitos básicos para los proyectos

• Eficiencia técnica •

Eficiencia económica

•Horizonte de planificación de

largo plazo •Viabilidad social


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Asignación de recursos • De manera eficiente • En forma equitativa

Se requieren recursos productivos para producir lo que se desea

consumir.

Factores de producción escasos.

Elegir la mejor forma de hacer uso de los recursos para obtener

mayor bienestar.

Se debe aumentar la cantidad de factores de producción que se

destina a aumentar la cantidad total de bienes que se dispone.

Para incrementar la capacidad productivamayor inversión.

Recursos necesarios provienen del ahorro.

Inversión neta = inversión bruta - inversión de reposición.

Calidad de la inversión (asignación correcta de los recursos).

Inversión destinada al aumento de la calidad de los factores de

producción (factor trabajo y factor recursos naturales).

Inversión en capital humano.


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Para crecer :

•Inversión neta positiva

• Que la inversión neta tenga rentabilidad

•

Que la inversión deje excedentes (para pagar deudas)

• Que sea máxima

• Que la rentabilidad marginal entres sectores sea

igual para todas (rentabilidad inversión pública =

rentabilidad inversión privada)


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Países latinoamericanos

•Irracional distribución del ingreso

•Lento crecimiento del PBI

• Excesiva dependencia del sector externo

•Baja productividad del trabajo en

actividades predominantemente primarias

•Insuficiente capitalización


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Se co

n

Si

fin

qu

Mercado de Capitales Instancia a la que recurren:

• Quienes tienen oportunidades de invertir (superiores a sus escasos recursos)

• Quienes tienen recursos disponibles para ahorro (superiores a sus oportunidades de inversión)

querrá ahorrar (financiar inversión) si se puede

sumir así más en el futuro. Ahorrarán más si

yor es la tasa de interés.

la tasa de interés es mayor, aumentará el costo de

anciar los proyectos de inversión y habrá inversiones

e dejarán de ser rentables.


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•

•

•

E

• E

•F

•D •

•D

insa

•S • E •

emanda ( Incremento de la demanda interna, existencia de una demandatisfecha)

ustitución de importaciones

xistencia de recursos naturales

niciativa individual

Por mejora tecnológica erivados de la política económica general del país

Por estrategia de mejora continua (fábrica de productos nuevos)

Factores externos

xportación (productos tradicionales, productos nuevos) strategia política y/o seguridad nacional uentes complejas


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Estrategia de la fábrica de productos nuevos:


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El proyecto en la lógica de laPlanificación

La política social global prioriza sectores y establece la

integración que mantendrán entre sí.

La priorización se plasma en los planes en que se articulan todos los sectores.

Las políticas sectoriales establecen áreas de concentración ,

elaborando los programas que derivan en los proyectos.


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P

o

o

r

d

P a

d y

P

El proyecto en la lógica de la Planificación

royecto , conjunto de actividades interrelacionadas y coordinadas paralcanzar objetivos específicos dentro de los límites de un presupuesto y un período

ados. (ONU 1984). Es la Unidad más operativa del proceso de planificación

es el eslabón final. Está orientado a la producción de determinados bienes o

restar servicios específicos (Pichardo, 1985:22).

rogram a, es un conjunto de proyectos que persiguen los mismos objetivos. Establece las prioridades de la intervención, identifica y ordena los proyectos,

efine marco institucional y asigna los recursos

lan, es la suma de programas que buscan objetivos comunes, ordena los bjetivos generales y los desagrega en objetivos específicos que van a constituir los

bjetivos generales de los programas.. Determina el modelo de asignación de ecursos resultante de una decisión política.


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PLANIFICACION ESTRATEGICA

Proceso de

planeamiento

Examinar eventos históricos Examinar la situación actual

Predecir eventos futuros

ESTRATEGIA

Son criterios para orientar decisiones fundamentales

Planeamiento

estratégico

• Es una forma de planeamiento

•Se diferencia de los otros métodos por:

El contexto de las metas

Los exámenes de sensibilidad

El posicionamiento estratégico


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per pro

Me

dese

Es

Obj obje

inse dete futu

¿Objetivos? ¿Metas ?

etivo,(imagen tivo) es un modelo

rto en un rminado tiempo ro.

la situación que se a obtener al final del

odo de duración del yecto.

•Objetivos de resultado y objetivos de sistema •Objetivos originales y objetivos derivados •Objetivos generales y objetivos específicos. •Objetivos únicos y objetivos múltiples •Objetivos complementarios, competitivos e

indiferentes •Objetivos inmediatos y mediatos.

ta, objetivo temporal, espacial y cuantitativamente dimensionado


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¿Población objetivo?

El proyecto se concibe para los beneficiarios

directos. Los beneficiarios indirectos son una

categoría de personas que recibe impactos

positivos de la realización del mismo aúncuando su situación no haya sido tenida en

cuenta en el momento de la toma de decisiones.

Los beneficiarios indirectos pueden ser:

•Indirectos legítimos

•Indirectos ilegítimos.


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¿Efectos? ¿Impactos?

Es todo comportamiento o acontecimiento del que puede razonablemente decirse que ha sido influido

por algún aspecto del proyecto Los efectos constituyen resultados de las acciones llevadas a cabo por el

proyecto. Pueden ser

• Efectos buscados previstos, positivos y relevantes

• Efectos no buscados, previstos, positivos y relevantes

Se define como un resultado de los efectos de un proyecto. Pueden existir resultados

brutos y resultados netos. Los resultados netos son equivalentes al impacto.


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Imp

Inve r

Identificación de Impactos

Impact

o

sión Acción Resultado Efecto

acto *Aporte del Proyecto al bienestar nacional

*

Consumo actual y futuro de bienes meritorios

Reflejan los objetivos que se quiere lograr


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Aporte del Proyecto al Bienestar

Impacto

directo sobre

el consumo A mayor oportunidad de consumir, mayor bienestar

Impacto

sobre el uso

de recursos

(+s)

• Aumento consumo de Bs. y Ss. (bienes meritorios)

•Liberación de recursos productivos

* (-s)

Disminución del consumo de Bs. Y Ss.

Utilización o compromiso de recursos productivos


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El proyecto como unidad operativa

Estratégico

Programático

Proyecto

Operativo


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El ambiente en el proyecto

Macro-ambiente

Contextotecnológico

Contextoeconómico

político

legal

Micro- ambiente

Proveedores

Usuarios

Proyecto Colabora-

dores

Contextosocio-cultural

Competidores

oponentes

Medioambiente

Natural


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Clasificación de los proyectos

Por tipo de inversión Por actividad económicaPor tamaño

Por flujo caja Por interdependencia

Por cobertura Geográfica


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Por tipo de inversión

Empresas nuevas

Expansión de planta, adquisición y/o reemplazo de activos

Mejora tecnológica

Investigación de mercado (publicidad, nuevos productos, cambio de atributo, canales de distribución.) Productivos Infraestructura (puentes, agua para consumo humano)

Sociales (generan beneficios a nivel social: capacitación)

Investigación (investigaciones ecológicas, ganaderas, otras)


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Por tipo de actividad económica

Industria

Agricultura

MineríaPesca

Construcción

Servicios


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Por tamaño

Por flujo caja


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Por interdependencia


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Por cobertura geográfica


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Fas es:

•Pre-inversión (Formulación y Evaluación)

•

Inversión (Administración y Dirección/Puesta en Marcha de las Instalaciones)

•Operación (Fase Operacional)

El Proceso de Evaluación

Formulación y Evaluación

Obtención de lainformación

Procesamiento de la Información

Construc. Indicad.

Evaluativ. Estudio de

Mercado

Estudio

Técnico

Estudio

Organizac.

Presupuestos,

Flujo de Fondos

E v a l u a c i ó n


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Decisiones en el ciclo de los proyectos

Inicio Datos

Idea Perfil Pre-Factib. Factibilidad

Result.

Result.

Result. Result.

Decisión

Decisión

Decisión

Decisión

Proy. no

viable Implement.

Est. Defin.

Fin

Operación


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Avan

Físic Acu

Curva de Avance

ce Término del Proyecto / Operación

o

mulado Puesta en Marcha

100%

Compras-Construcción

Estudio

Ingeniería

Período de Concentración

de los Flujos de Inversión

Flujos deIngresos

0 Administración del Proyecto Tiempo


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Se

Ciclo de vida de los proyectos

Problema

Evaluación

terminal Diseño

guimiento y

control

Ejecución

Evaluación

intermedia Seguimiento y

control


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En Cooperación Internacional

d


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3.• E

insti

•

Se

• Se tratatecno

desaespec

Fue

1. O Des Reu

proy

2. A Mer pres

Estudio Preliminar bjetivos del estudio

arrollar la Idea de Inversión nir los elementos de juicio necesarios y suficientes para rechazar o aceptar el

ecto sin incurrir en estudios muy detallados.

lcances cado, tamaño, localización, tecnología, inversiones, financiamiento, upuestos, flujos de fondos índices de rentabilidad.

nte de información proveniente de fuentes secundarias, se puede trabajar rrollando información obtenida de catálogos, manuales, publicaciones

ializadas, otros proyectos, etc.

aracterísticas nfasis: estudio de mercado y la ubicación del proyecto dentro del marco

tucional y de política.

trabaja sobre la base de fuentes secundarias

estudia su viabilidad sin hacer análisis económico-financieros profundos : se de demostrar la existencia de un mercado potencial por cubrir, el proceso

lógico accesible y una rentabilidad probable.

E d d P f b l d d


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3.

1. O

2. A

Estudio de Pre-factibilidad bjetivos del estudio

Identificar y analizar las posibles alternativas que plantea el proyecto (algunos aspectos

técnico-económicos relevantes); reunir elementos de juicio necesarios y suficientes para rechazar o aceptar el proyecto.

lcances

Mercado, tamaño, localización, tecnología y procesos productivos; inversiones, financiamiento, presupuestos, flujos de fondos, análisis de rentabilidad: financiero (puro y financiado), económico; aspectos ambientales.

En esta etapa la información cuantitativa está ligada a las características propias del

proyecto en estudio; es decir, se trabaja con fuentes primarias de datos. Se debe asegurar que: mercado existe, que hay suficientes insumos, que se podrá producir

dentro de costos razonables, y que es justificado profundizar en detalle en el estudio de

factibilidad (que vale la pena hacerlo).

Características

Se realiza el estudio definitivo de mercado. Se analizan alternativas tecnológicas, de tamaño, de localización, de financiamiento, de

mercado y otras alternativas considerandas como relevantes. Se selecciona aquella alternativa considerada la más adecuada si la hubiera para pasar a la

siguiente etapa. La viabilidad del proyecto se demuestra mediante un análisis económico-financiero.

E di d F ibilid d


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Estudio de Factibilidad 1. Objetivos del estudio

Identificar todas las variantes posibles a la alternativa seleccionada en el estudio de pre-factibilidad, profundizando cada uno de los puntos considerados.

Reunir elementos de juicio necesarios para decidir en forma definitiva la aceptación

o rechazo del proyecto.

2. Alcances • Estudio de mercado y comercialización • Análisis de la disponibilidad de insumos •

Análisis de tamaño y localización de planta

•Ingeniería del proyecto

•Inversión, Financiamiento •Presupuesto de ingresos y egresos • Análisis económico financiero •Organización y administración. Se define la viabilidad técnico - financiera , económico y social. Incluye un estudio de ingeniería, analizando condiciones cuantitativas y cualitativas en las que se adquiere o desarrolla la tecnología (de ser necesario se

deben efectuar pruebas en planta piloto).

Análisis financiero, económico-social y de impacto ambiental (profundo) Se incluye el estudio de organización y administración del proyecto

E d d F b l d d


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3.

Estudio de Factibilidad

Características

Siendo el estudio de factibilidad el eslabón final de las sucesivas etapas porlas que atraviesa el proyecto en el nivel de pre-inversión, es el elemento final para decidir sobre la aceptación o rechazo del proyecto.

Las características más saltantes de los estudios a este nivel son:

• Exhaustivo en cada uno de los puntos que toca. •Incluye análisis costo-beneficio como criterio integral de medición de la factibilidad económico-social del proyecto. •

Proveen de la información necesaria para elaborar los términos de

referencia que permitan ejecutar los estudios definitivos en caso de que se

decida la ejecución del proyecto.

E di D fi i i


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Estudio Definitivo

1.

Objetivos del estudio Desarrollar diseños definitivos de ingeniería de proceso, de

obras civiles, obras eléctricas, de saneamiento y otros.

2.

Alcances • Ingeniería de proceso

•

Detalles de obras civiles • Detalles de obras eléctricas

• Otros. 3.

Características El énfasis está dado al desarrollo de planos de diseños y

detalles, tanto para el proceso productivo, como así para las obras civiles y el montaje de los equipos.


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Términos de Referencia


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Estudio Preliminar

1. Introducción

2. Conclusiones y Recomendaciones

3. Estudio de mercado

4. Aspectos de Tamaño y Localización

5. Aspectos Tecnológicos

6. Inversión

7. Financiamiento

8. Flujo de Fondos (económico-financieros)

9. Indicadores de Rentabilidad

Té i d R f i


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Estudio Preliminar

1. Introducción: - Objetivos del Proyecto

- Antecedentes - Resumen del Proyecto

2. Conclusiones y Recomendaciones 3. Estudio de mercado

- Productos y Sub-productos

- Areas Geográficas

- Patrones de Consumo

- Demanda (comportamiento histórico)

- Oferta - Demanda Insatisfecha

- Comercialización


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Estudio Preliminar

4.

Aspectos de Tamaño y Localización

- Estimar un tamaño alternativo provisional

-

Estimar una localización alternativa provisional

5.

Aspectos Tecnológicos 6.

Inversión 7.

Financiamiento

8.

Flujo de Fondos (económico-financieros)

9.

Indicadores de Rentabilidad


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Alcances del estudio de proyectos


40/48

(pr p

Pensa

un prsus di

utiliz tecnoló estam

te lo

E

d

c o

studios sectoriales, lanes de desarrollo, emandas de las munidades,

s desarrollos cnológicos

oyecto: unidad operativa de los ogramas) miento en forma deductiva (definiroblema y luego buscar y evaluarversas soluciones). ¿Cómo podemos ar las nuevas capacidades gicas para mejorar lo que yaos haciendo?.

Pensamiento en forma inductiva

(capacidad de reconocer primero unasolución poderosa y enseguida buscarlos problemas que ella podría resolver). Cómo podemos aprovechar latecnología para hacer cosas que noestamos haciendo?.

Identificación de Proyectos


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Tarea fácil: identificar proyectos.

Tarea difícil:

aplicar procesos de selección que garanticen la mejor utilización de los recursos disponibles. (dado

que el nivel de recursos siempre resulta inferior a la magnitud de las necesidades)



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royectos promovidos por agentes privados


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e

e

c

i

royectos promovidos por agentes privados

• El soporte inicial : estudio exhaustivo del sector • El estudio de mercado: demanda insatisfecha o la cuantía de bienes o servicios que (por áreas geográficas) la población estaría dispuesta a consumir de una nueva unidad de producción que se ntroduzca en el mercado. Determinar posibilidad de competencia. •De los estudios anteriores se puede determinar la magnitud del proyecto, su mejor ubicación, la tecnología apropiada en armonía on un modelo administrativo eficiente.

• El estudio financiero buscará determinar la bondad del proyecto n su condición de generador de utilidades (presupuesto de capital, de caja, de operación), a través del flujo caja.

• El empresario no desarrolla la evaluación económico social, pero

sta debe ser adelantada por las autoridades de planeación espectiva, por los analista de las corporaciones financieras, por los analistas de los organismos que deben otorgar las licencias de

uncionamiento, pues el proyecto generará perturbaciones positivas y negativas

Pr

oyectos promovidos por organismos gubernamentales


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Pr

oyectos promovidos por organismos gubernamentales

Contiene los mismos elementos que en el caso anterior, se destacan diferencia:

•El estudio de mercado debe orientarse a establecer la magnitud de unanecesidad, con el fin de satisfacerla a través del proyecto, realizando los estudios técnicos pertinentes y la determinación de tarifas, que permitanestablecer la capacidad de pago de la comunidad afectada.

• El cálculo de la rentabilidad financiera , no tiene el objetivo de detectarla capacidad del proyecto para generar utilidades, sino que pretende

principalmente, de dotar de las herramientas idóneas para el mejoramiento de la gestión de la empresa pública

•La evaluación financiera aquí, permite establecer cuál es la medida del soporte que a manera de subsidio y/o transferencia, se tendrá que conseguir para garantizar la operatividad del proyecto.

•Recursos escasos , implica una mejor asignación de los mismos, laevaluación social otorga a los analistas, instrumentos de decisión objetivos que permitan analizar opciones entre las diferentes alternativas de utilización de dichos recursos .

La Evaluación de Proyectos


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n b p

c) E

b i

r

p

b) E r

Dete

a) E v


rminar la conveniencia o no de asignar unos recursos hacia un uso eterminado.

Tipos de evaluación :

valuación privada (o financiera), que identifica desde el punto de ista del inversionista, los ingresos y los egresos atribuibles a la ealización del proyecto y en consecuencia la rentabilidad generada

or el mismo.

valuación económica, que tiene la perspectiva de la sociedad o la ación como un todo, indaga sobre el aporte que hace el proyecto al ienestar socio-económico nacional, sin tener en cuenta el efecto del royecto sobre la distribución del ingreso o riqueza

valuación social, que analiza el aporte neto del proyecto al ienestar socio-económico, pero además asigna una prima a los mpactos del proyecto que modifican la distribución de ingresos y iqueza.



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Lade v

econ red

etc. tari

La en

aí ro un


evaluación económica , pauta que guíe al gobierno la toma de decisiones frente a los proyectos propuestos en el

s. La evaluación económica debe realizarse en cualquier yecto en el cual el gobierno tenga que otorgar licencias de cionamiento, autorización para la importación, fijar fas, controles de precios, aranceles, subsidios, concesiones,

evaluación social examina el proyecto desde el puntoista nacional; evalúa no solo su contribución al bienestar

ómico, sino también a los objetivos de la política social de istribución de ingresos y riquezas


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Proyecto Evaluación Evaluación

Financiera Económica

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- A ( + ) ( + )

B ( + ) ( - )

C ( - ) ( + )

D ( - ) ( - )

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Documents

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