1 Diciembre 2017

Diciembre 2017

2 Diciembre 2017

Contenido Resumen Ejecutivo ...............................................1

1. Patrimonio de los fondos de inversión ........... 3

1.1 Por tipo de fondo ......................................... 3

1.2 Por tipo de activo ......................................... 3

1.3 Por fondo abierto ......................................... 3

1.4 Por fondo cerrado ........................................ 4

1.5 Como % del PIB ........................................... 4

1.6 Por SAFI ....................................................... 5

2. Mercado secundario de las cuotas de fondos

de inversión cerrados .......................................... 5

3. Rentabilidades históricas ............................ 6

3.1 Curva según disponibilidad objetivo de cada

fondo.................................................................... 6

4. Aportantes de los fondos ............................. 7

4.1 Por tipo de fondo ......................................... 7

4.2 Por SAFI ....................................................... 7

5. Datos generales de los fondos ...................... 8

1 Diciembre 2017

Resumen Ejecutivo

El comportamiento de los fondos de

inversión en diciembre es réplica de lo

experimentado a lo largo de 2017.

La gestión profesional de inversiones, la calidad en el

servicio al cliente y la rentabilidad, cautivaron y dieron

beneficios a casi 13,000 inversionistas.

Con corte a fin del año, el monto gestionado en fondos de

inversión casi se triplicó respecto a 2016 y cerró en RD$

29,964 millones, equivalente al 0.85% del PIB del país.

Las oportunidades de inversión a través de los fondos que

gestionan nuestros asociados continúan multiplicándose

con una oferta de 28 fondos en el mercado y ganando cada

vez más la confianza de los dominicanos, quienes han

encontrado un producto especializado, flexible y cercano

que soluciona sus necesidades.

Santiago Sicard H. Presidente Ejecutivo

Asociados Datos de contacto

Dirección Av. Lope de Vega #29,

Torre NovoCentro, Suite 805, Ensanche Naco,

Distrito Nacional, República Dominicana

Tel. 809.368.1176

www.adosafi.org

2 Diciembre 2017

3 Diciembre 2017

1. Patrimonio de los fondos de inversión

Montos en millones ($MM) – Tasa de cambio DOP $48.1989 / USD

1.1 Por tipo de fondo

Total gestionado en fondos:

DOP $29,964 : USD $622

USD $224.7

DOP $10,83136%

USD $48.9DOP $2,356

8%

USD $169.8

DOP $8,18327%

USD $178.3DOP $8,594

29%

Abierto DOP Abierto USD Cerrado DOP Cerrado USD

DOP $13,187USD $274

44%

DOP $16,777USD $348

56%

Abierto Cerrado

1.2 Por tipo de activo

* En Inmobiliario y Desarrollo de Sociedades sólo

participan fondos cerrados

DOP $20,269

USD $420.5

68%

DOP $3,910

USD $81.113%

DOP $5,784

USD $120.0

19%

Renta Fija Inmobiliario Dllo. Sociedades

DOP $13,187USD $273.6

DOP $7,082USD $146.9

Fondos Abiertos Fondos Cerrados

1.3 Por fondo abierto

DOP$3,292; BHD Plazo 30 días;

USD$68.3; 25%

DOP$2,644; BHD Liquidez; USD$54.9; 20%

DOP$2,115; BHD Plazo 30 días Dólar(USD);

USD$43.9; 16%

DOP$1,439; Reservas Quisqueya; USD$29.9; 11%

DOP$1,182; Renta Valores; USD$24.5; 9%

DOP$677; Renta Futuro; USD$14.0; 5%

DOP$592; Deposito Financiero Flexible; USD$12.3; 4%

DOP$465; JMMB Mercado de Dinero;

USD$9.6; 4%

DOP$387; JMMB Rentabilidad Dinámica; USD$8.0; 3%

DOP$241; Plazo Mensual Dólar(USD); USD$5.0;

2% DOP$128.3; Matrimonial Reservas El Bohio;

USD$2.7; 1%

DOP$22.6; Reservas Larimar; USD$0.5; 0%

DOP$1.5; Educacional Reservas La Isabela;

USD$0.0; 0%

DOP$0; Otros; USD$16.2; 6%

Cifras en millones ($MM)

4 Diciembre 2017

1.4 Por fondo cerrado

DOP$5,460; GAM Energía(USD); USD$113.3;

32%

DOP$2,551; Pioneer United Renta Fija;

USD$52.9; 15%

DOP$2,193; Inmobiliario Excel I(USD); USD$45.5;

13%

DOP$2,016; Capitalizable Popular; USD$41.8; 12%

DOP$1,649; Recurrente Popular; USD$34.2; 10%

DOP$866; Renta Fija GAM; USD$18.0; 5%

DOP$776; Inmobiliaria Pioneer; USD$16.1; 5%

DOP$641; Renta Inmobiliaria Dolares Popular(USD);

USD$13.3; 4%

DOP$324; FCDS Advanced Oportunidades; USD$6.7;

2%

DOP$301; JMMB Cerrado Inmobiliario(USD);

USD$6.2; 2%

Cifras en millones ($MM)

1.5 Como % del PIB

DOP$1,291

DOP$3,967 DOP$5,960

DOP$8,034

DOP$10,977 DOP$13,187

DOP$2,000 DOP$2,169

DOP$4,278

DOP$7,069

DOP$7,324

DOP$8,126

DOP$10,361

DOP$16,777

USD 46.0

DOP$2,000

USD 49.0

DOP$2,169

USD 122.0

DOP$5,569

USD 236.6

DOP$11,036

USD 280.5

DOP$13,284

USD 306.0

DOP$16,161

USD 447.2

DOP$21,338

USD 621.7

DOP$29,964

0.08% 0.08%

0.18%

0.33%

0.40%

0.48%

0.62%

0.85%

-0.15%

0.05%

0.25%

0.45%

0.65%

0.85%

DOP$-

DOP$2,500

DOP$5,000

DOP$7,500

DOP$10,000

DOP$12,500

DOP$15,000

DOP$17,500

DOP$20,000

DOP$22,500

DOP$25,000

DOP$27,500

DOP$30,000

DOP$32,500

2013 2014 2015 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 DIC 2017

Fondos Abiertos (DOP$MM) Fondos Cerrados (DOP$MM) Total en DOP ($MM) % sobre PIB(est.)

Cifras en millones ($MM)

5 Diciembre 2017

1.6 Por SAFI

$13,187

$851

$1,592

$2,692

$8,052

$16,777

$324

$301

$2,193

$3,327

$4,306

$6,326

100%

1%

4%

5%

7%

9%

11%

14%

21%

27%

$0 $2,000 $4,000 $6,000 $8,000 $10,000 $12,000

Total Industria

Advanced

JMMB Fondos

AFI Reservas

Excel Fondos

AFI Universal

Pioneer Funds

AFI Popular

GAM Capital

BHD Fondos

En fondos abiertos En fondos cerrados% participación

total

Cifras en millones de pesos (DOP$29,964MM)

2. Mercado secundario de las cuotas de

fondos de inversión cerrados

11% 6%16%0%21%

33%43%

15%4%

9%

100% 100% 89%

26%

27%

DOP $927.2 DOP $918.9 DOP $1,166.7

DOP $4,390.0

DOP $5,450.2

DOP $7,177.3

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

2013 2014 2015 2016 nov-17 Preliminar a

Diciembre 2017

Pioneer Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. JMMB Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A.

Gam Capital, S.A. Excel Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A.

Advanced Asset Management, S.A. Administradora de Fondos de Inversión Popular, S.A.

Cifras en millones ($MM)

6 Diciembre 2017

3. Rentabilidades históricas

Desde

30 90 180 360 inicio

26 Deposito Financiero Flexible 5.30% 5.91% 6.68% 7.68% *

41 BHD Liquidez 3.77% 4.18% 5.07% 6.14% *

131 Reservas Quisqueya 4.89% 6.91% 6.68% * *

154 BHD Plazo 30 días 4.74% 6.13% 6.71% 7.45% *

346 Reservas Larimar 7.56% 10.85% * * *

386 JMMB Mercado de Dinero 6.18% 7.03% 6.67% 7.11% *

720 Educacional Reservas La Isabela 6.57% 6.55% 7.61% * *

731 Renta Valores 0.18% 10.44% 9.61% 9.59% *

953 Renta Futuro 3.53% 15.96% * * *

1,211 Matrimonial Reservas El Bohio 5.09% 15.02% * * *

1,450 JMMB Rentabilidad Dinámica 7.92% 19.83% 16.38% * 15.11%

131 Plazo Mensual Dólar 2.68% 2.65% 2.61% * *

539 BHD Plazo 30 días Dólar 2.52% 2.32% 2.32% 2.14% *

DOP (en blanco) FCDS Advanced Oportunidades 6.88% 4.90% 4.91% * *

USD 566 GAM Energía 6.81% 7.23% 6.44% 6.04% 6.03%

DOP 428 Inmobiliaria Pioneer 18.08% 11.36% 9.24% 8.38% 8.13%

1,354 Inmobiliario Excel I 6.52% 6.51% 6.72% 6.44% 6.45%

2,556 JMMB Cerrado Inmobiliario 16.55% 17.30% 12.38% 8.40% 5.66%

(en blanco) Renta Inmobiliaria Dolares Popular 5.17% * * * 1.50%

1,394 Capitalizable Popular 13.88% 24.85% 17.33% 14.37% 12.39%

1,429 Pioneer United Renta Fija 8.38% 21.46% 16.77% 12.78% 13.99%

1,573 Recurrente Popular 8.63% 24.44% 18.07% 13.24% 10.78%

2,223 Renta Fija GAM -4.73% 23.54% 18.43% 17.52% 17.42%

Rentabilidad Histórica

Días previos

Abierto

Cerrado

Tipo de

Fondo

Principal

ActivoMoneda

Duración

(días)Fondo

Renta Fija

Dllo.

Sociedades

Inmobiliario

Renta Fija

DOP

USD

USD

DOP

(*) No existe historia suficiente para el cálculo respectivo.

3.1 Curva según disponibilidad objetivo de cada fondo

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

Ren

tab

ilid

ad

an

ua

liza

da

Dias objetivo para disponibilidad de recursos

Observaciones fondos en DOPObservaciones fondos en USDTendencia DOP (Polinómica)Tendencia USD (Polinómica)

El riesgo y rendimiento de los instrumentos que forman parte de las carteras de estos fondos de inversión no necesariamente son comparables entre sí o con otras alternativas de inversión. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado, no garantiza que se

repita en el futuro. Esta rentabilidad no incluye el efecto de posibles comisiones de suscripción y rescate, ni el impuesto a la renta.

7 Diciembre 2017

4. Aportantes de los fondos

4.1 Por tipo de fondo

86%; 1,617

87%; 4,607 88%; 5,627

88%; 7,808 86%; 9,123

87%; 11,166

100%; 45

14%; 270

13%; 681

12%; 761

12%; 1,058

14%; 1,463

13%; 1,642

45

1,887

5,288

6,388

8,866

10,586

12,808

-1,000

-500

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

6,000

6,500

7,000

7,500

8,000

8,500

9,000

9,500

10,000

10,500

11,000

11,500

12,000

12,500

13,000

13,500

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

2014 2015 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 DIC 2017

12,808 Aportantes en fondos de inversión

Fondos abiertos Fondos Cerrados Total

4.2 Por SAFI

11,166

760

1,007

2,621

6,778

1,642

34

130

139

145

98

1,096

100%

0%

1%

1%

1%

7%

8%

9%

20%

53%

- 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000

Total Industria

Advanced

Excel Fondos

Pioneer Funds

GAM Capital

JMMB Fondos

AFI Reservas

AFI Popular

AFI Universal

BHD Fondos

En fondos abiertos En fondos cerrados % participacióntotal

8 Diciembre 2017

5. Datos generales de los fondos

Tipo de

Fondo

Principal

Activo

Primera

EmisiónFondo AFI

Moneda

del fondo

Monto Gestionado

(Equivalente DOP$)

Colocad

o /

Autoriza

do

6/01/2015 BHD Liquidez BHD Fondos DOP 2,644,476,944DOP$ *

15/05/2015 Deposito Financiero Flexible AFI Universal DOP 592,282,267DOP$ *

25/08/2015 JMMB Mercado de Dinero JMMB Fondos DOP 464,726,412DOP$ *

15/01/2016 Renta Valores AFI Universal DOP 1,182,388,673DOP$ *

18/04/2016 BHD Plazo 30 días DOP 3,292,253,967DOP$ *

22/06/2016 BHD Plazo 30 días Dólar USD 2,115,174,972DOP$ *

19/01/2017 Reservas Quisqueya AFI Reservas DOP 1,439,330,123DOP$ *

1/02/2017 JMMB Rentabilidad Dinámica JMMB Fondos DOP 386,680,605DOP$ *

20/02/2017 Plazo Mensual Dólar AFI Universal USD 240,537,289DOP$ *

29/05/2017 Educacional Reservas La Isabela AFI Reservas DOP 1,474,100DOP$ *

12/07/2017 Renta Futuro AFI Universal DOP 676,600,191DOP$ *

Matrimonial Reservas El Bohio DOP 128,283,609DOP$ *

Reservas Larimar DOP 22,607,810DOP$ *

JMMB Plazo 90 Dias JMMB Fondos DOP 0DOP$ *

Dolares Reservas Caoba AFI Reservas USD 0DOP$ *

Universal Liquidez AFI Universal DOP 0DOP$ *

15/12/2015 GAM Energía GAM Capital USD 5,459,988,561DOP$ 20.0%

31/05/2017 FCDS Advanced Oportunidades Advanced DOP 324,396,911DOP$ 12.6%

Pendiente Desarrollo Socied. Pioneer DOP 0DOP$ 0.0%

29/07/2015 Inmobiliaria Pioneer DOP 775,939,378DOP$ 31.5%

2/12/2015 JMMB Cerrado Inmobiliario JMMB Fondos USD 300,841,016DOP$ 23.8%

2/03/2016 Inmobiliario Excel I Excel Fondos USD 2,193,095,268DOP$ 75.0%

9/10/2017 Renta Inmobiliaria Dolares Popular AFI Popular USD 640,518,134DOP$ 20.0%

16/05/2013 Pioneer United Renta Fija Pioneer Funds DOP 2,551,493,909DOP$ 100.0%

Capitalizable Popular DOP 2,016,344,321DOP$ 60.0%

Recurrente Popular DOP 1,648,789,887DOP$ 100.0%

12/05/2015 Renta Fija GAM GAM Capital DOP 865,765,416DOP$ 40.0%

29,963,989,763DOP$ 62.3%Total general

Renta Fija

Dllo.

Sociedades

Inmobiliario

Renta Fija

28/07/2017

Pendiente

23/03/2015

BHD Fondos

AFI Reservas

Pioneer Funds

AFI Popular

Abierto

Cerrado

(*) Los fondos abiertos no tienen un número específico aprobado de cuotas.

9 Diciembre 2017