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EJERCICIO Nº 21: CUENTA DE CRÉDITO

Diseñe una hoja de cálculo que le permita obtener la liquidación de una cuenta de crédito por el método hamburgués. Reproduzca el formato que se le proporciona. A continuación se le facilitan una serie de datos que es necesario conocer para llevar a cabo esta actividad. 1. Los días se calculan de vencimiento a vencimiento. 2. Para calcular el interés aplicaremos la fórmula del Divisor fijo:

N N = NOMINAL * DÍAS 36.500

I = --------- D = ---------------

D r

3. Cuando haya terminado el diseño de la hoja de cálculo realice el siguiente ejercicio: Liquideu el compte de crèdit que la senyora Núria Puig té obert al Banc Bancbesòs, sabent que s’ han realitzat les següents operacions: Domicili: Muntaner, 77 08012 Barcelona

Data d’ obertura: 1 de març de l’ any en curs. Núm. compte: 234

Durada: semestral

Límit: 1.000.000 ptes.

Comissió d’ obertura: 5 per 1000

Pòlissa: 18.000 ptes.

Corretatge: 3 per 1000

Interessos: Deutors: 14 % Creditors: 2 %

Moviments:

DATA CONCEPTE CAPITAL VENCIMENT

7 març S/xec núm. 123 1.202,02

29 març Ingrés en efectiu 601,01

4 abril S/ transferència 745,25

13 abril Pagament de diversos rebuts 450,76

23 abril Lletra domiciliada 336,57 19 abril

7 maig Transferència s/favor 480,81 26 abril

20 juny S/xec núm. 124 2.103,54

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EJERCICIO Nº 25: FUNCIONES FINANCIERAS EN EL CALCULO DE INVERSIONES

Parámetro Descripción

Valor futuro Valor de la inversión al final de la operación (0 si se omite)

Pago 1, pago 2,...... pago n Pagos periódicos cuando difieren en la cantidad

Número de periodos Duración de la inversión

Pago Pagos periódicos cuando son constantes

Tipo Cuando se hace el pago (0 si se omite) 0 = al final del periodo 1 = al principio del periodo

Período Número de un pago periódico determinado

Valor actual Valor de la inversión actualmente

Tasa Tasa de descuento o interés FUNCIÓN:

PROBLEMA Nº 1: CASO 1º (VALOR ACTUAL VA)

Un inversor tiene la oportunidad de invertir 400.000 euros recibiendo a cambio 100.000 euros cada año durante los próximos 5 años, al 4,5% de interés. Tiene que analizar si la inversión le resulta rentable, por lo que deberá calcular el valor actual de la serie de pagos que irá recibiendo durante esos 5 años. Diseñe una hoja de cálculo escribiendo en las celdas: - A2 : VALOR ACTUAL DE UNA INVERSIÓN - A4 : CASO 1º B4: VALOR ACTUAL DE UNA SERIE DE PAGOS - A7: INVERSIÓN - A8: TASA - A9: PERIODOS - A10:PAGOS - A11: TOTAL PAGOS - A12: VALOR ACTUAL A continuación procederemos a dar nombre a las siguientes celdas: - F8: la vamos a llamar Tasa, para ello active la celda indicada y vaya al menú INSERTAR, pulse Nombre elija Definir y escriba: Tasa y acepte. A partir de este momento la celda F8 ya no responde a la referencia de celda, sino al nombre asignado, como puede comprobar en la celda de dirección de la barra de fórmulas. Procediendo de igual forma, a la celda F9 llámela: NPER, a la celda F10: PAGO. En el caso que se equivoque al asignar un nombre, vaya al cuadro de diálogo de Definir, señale el nombre erróneo y pulse eliminar. Introduzca los valores siguientes en el rango F7:F10 respectivamente: - 400.000 - 4,5% - 5 - 100.000 En la celda F11: introduzca la fórmula: =F9*F10

=VA(TASA; NÚMERO DE PERÍODOS;PAGO;VALOR FUTURO;TIPO)

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Para calcular el VA, introduzca en la celda F12 mediante el botón de asistente de funciones, la función financiera VA, pulse siguiente y le aparecerá un cuadro de diálogo donde le pide que vaya introduciendo los argumentos de la función, escriba donde corresponda el nombre de las celdas correspondientes y termine. Mejore el aspecto de la Hoja a su gusto y grabe el libro con el nombre EJER25A.XLS y cierre el libro de trabajo. PROBLEMA Nº 1 CASO 2º (VALOR ACTUAL VA) Con los datos facilitados en el enunciado de este problema, suponga ahora que en lugar de recibir, las 100.000 euros cada año, recibe al final de los cinco años 500.000 euros Abra un nuevo libro si no lo tiene ya, y diseñe la hoja de cálculo escribiendo en las celdas siguientes:

A2: VALOR ACTUAL DE UNA INVERSIÓN A4: CASO 2º B4: VALOR ACTUAL DE UN PAGO POR LA CANTIDAD TOTAL A6: INVERSIÓN A7: TASA A8: PERIODO A9:VALOR FUTURO A10: VALOR ACTUAL Póngale nombre a las celdas: F6: INVERSIÓN, a la F7: TASA; a la F8: NPER; a la F9: VF y a la F10: VA. Introduzca en la celda correspondiente los datos del problema y en la celda F10, introduzca la función financiera de VA, para ello utilice el asistente de funciones, elija Financieras y VA, pulse siguiente. En el cuadro de diálogo que le aparece vaya introduciendo los nombres de la celdas correspondientes. En la casilla Tipo no escriba nada, por omisión considera 0. Mejore el aspecto de la hoja y grabe el libro de trabajo con el nombre: EJER25B.XLS, proceda a cerrarlo.

LA FUNCIÓN VNA (VALOR NETO ACTUAL) El valor neto actual es otro método frecuente para determinar la rentabilidad de una inversión. En general se considera rentable cualquier inversión que dé un valor neto actual mayor que cero. FUNCIÓN VNA se diferencia de VA en dos aspectos importantes. VA supone un valor constante para los pagos, mientras que VNA admite pagos variables. La otra diferencia es que VA permite que los pagos o reintegros tengan lugar al principio o al final del período, mientras que VNA supone que están distribuidos regularmente y tienen lugar al final del período. PROBLEMA Nº 2 Suponga que está estudiando una inversión en la que espera perder 55.000 euros al final del año 1996, y en la que seguirán beneficios de 95.000 euros, 140.000 euros y 185.000 euros al final de los años sucesivos. Inicialmente invertirá 250.000 euros siendo el interés de mercado del 12%. ¿Es rentable la inversión?

=VNA(tasa; pago 1;pago2; .....;pago 29)- inversión inicial

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Diseñe la siguiente hoja: En A2: VALOR NETO ACTUAL En A4: INVERSIÓN En A5: TASA En A7: BENEFICIOS En A8: AÑO 96 y llene hacía abajo hasta el AÑO 99. En A13: VALOR NETO ACTUAL En A15: DECISIÓN Para la casilla C4, defina el nombre: INVERSIÓN e introduzca en ella: 250.000 A la casilla C5, asígnele el nombre: TASA y escriba en ella 12% Seleccione el rango C8:C11 dele el nombre: BENEFICIOS y vaya introduciendo los siguientes datos: -55.000, 95.000, 140.000 y 185.000 En la casilla C13, asigne el nombre: VNA y a continuación mediante el asistente de funciones introduzca la función financiera: VNA, hágalo mediante los cuadros de diálogo del asistente de funciones. La función que le debe quedar escrita en la barra de fórmulas tiene que tener el siguiente aspecto:

=VNA(TASA;BENEFICIOS) - INVERSIÓN Nota: para restar la inversión, deberemos escribirla directamente en la barra de fórmulas, no en el cuadro de diálogo. En la celda C15 escriba la siguiente función: =SI(VNA<0;"NO INVERTIR";"INVERTIR") Grabe el libro de trabajo con el nombre: EJER25C.XLS y ciérrelo. LA FUNCIÓN VF (VALOR FUTURO) El valor futuro es básicamente lo contrario del valor actual y la función VF calcula el valor en alguna fecha futura de una inversión que incluye pagos por el total de la misma o como una serie de pagos periódicos.

FUNCIÓN

PROBLEMA Nº 3 (VALOR FUTURO) Suponga que está pensando comenzar un plan de jubilación, por lo que planea depositar 200.000 euros al principio de cada año y espera que la tasa media de los intereses a lo largo de todo el período se sitúe en el 11%. Suponiendo que ahora tiene 30 años. ¿cuánto dinero habrá acumulado cuando tenga 65 años?. En A2, escriba: VALOR FUTURO DE UN CAPITAL Escriba en las celdas: En A4: TASA En A5: Nº PERIODOS En A6: PAGO En A7: TIPO En A8: VALOR FUTURO A la celda C4, dele el nombre TASA y escriba en ella 11%.

=VF(tasa; número de períodos; pago; valor actual; tipo)

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En la celda C5, escriba 35 y defínale el nombre: NPER A la celda C6, dele el nombre de PAGO, y escriba en ella -200.000 A la celda C7, escriba 1 y dele el nombre: TIPO En la celda C8, escriba la función financiera VF, utilizando para ello el asistente de funciones. El aspecto de la función en la barra de fórmulas, será el siguiente: =VF(TASA;NPER;PAGO;;TIPO) Mejore el aspecto de la hoja a su gusto y grábela con el nombre: EJER25D.XLS, cierre el libro de trabajo. FUNCIONES FINANCIERAS PARA EL CALCULO DE INVERSIONES 1ª VALOR ACTUAL: VA Objetivo: Calcula el valor actual de una serie de pagos periódicos o de un pago por cantidad total.

El asistente de funciones la muestra en la barra de fórmulas de la siguiente forma: =VA(tasa;nper;pago;vf;tipo) 2º VALOR ACTUAL NETO: VNA Objetivo: Calcula el valor actual de una inversión, con el objeto de determinar la rentabilidad de la inversión. En general se considera rentable cualquier inversión que dé un valor neto actual mayor que cero. Se diferencia del anterior, en dos aspectos importantes: a) El VA supone un valor constante para los pagos, mientras que el VNA permite que los pagos sean variables. b) En el VA los pagos pueden ser al principio o al final del periodo, mientras que en el VNA, los pagos solo pueden ser al final del periodo. 3º VALOR FUTURO VF Objetivo: El valor futuro calcula el valor en alguna fecha futura de una inversión que incluye pagos por el total de la misma o como una serie de pagos periódicos.

El asistente de funciones la muestra en la barra de fórmulas de la siguiente forma: =VF(TASA;NPER;PAGO;VA;TIPO)

Sintaxis: =VA(tasa;número de periodos;pago;valor futuro;tipo)

Sintaxis: =VNA(tasa;pago 1;pago 2;...;pago 29)

Sintaxis: =VF(TASA;NÚMERO DE PERIODOS;PAGO;VALOR ACTUAL; TIPO)

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4º PAGO Objetivo: Calcula la cuota periódica que se necesita para amortizar un préstamo en un número dado de períodos.

5º PAGOINT Objetivo: Calcula la parte correspondiente al interés en el pago efectuado en un periodo especifico, siempre con cuotas periódicas constantes y una tasa de interés constante.

6º PAGOPRIN Objetivo: Calcula la parte correspondiente a la amortización del capital (principal) de un pago perteneciente a un préstamo con cuotas periódicas constantes y con interés constante. Si calculamos el PAGOINT y el PAGOPRIN para el mismo período, podemos sumarlos para obtener el total del pago.

7º NPER Objetivo: Calcula el número de periodos necesarios para amortizar un préstamo, fijada una cuota periódica.

PROBLEMA Nº4

Vaya a la celda A1 y escriba: CALCULO DE UNA ANUALIDAD Escriba en las siguientes celdas: A3: Cantidad A4: Interés A6: Interés Fraccional A7: Plazo

Sintaxis: =PAGO(TASA;NUMERO DE PERIODOS; VALOR ACTUAL;VALOR FUTURO;TIPO)

Sintaxis: =PAGOINT(tasa;periodo;numero de periodos;valor actual;valor futuro;tipo)

Sintaxis: =PAGOPRIN(tasa;periodo;numero de periodos;valor actual;valor futuro;tipo)

Sintaxis: =NPER(TASA;PAGO;VALOR ACTUAL;VALOR FUTURO; TIPO)

Suponga que desea solicitar un préstamo hipotecario de 10.000.000 a 25 años, suponiendo una tasa del 8% ¿Cual será la cuota mensual? Busque también la parte de interés correspondiente a esa cuota y la amortización del principal.

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A8: Nº de periodos A10: PRINCIPAL A11: INTERESES A12: PAGO TOTAL A la celda B3, asígnele el nombre: VA, a la B6: TASA, a la B8: NPER En la celda B3 escriba: 10.000.000, en la B4 8%, en la B6 introduzca la fórmula: =B4/12, en la celda B7 escriba 25; en la B8 introduzca la fórmula=12*B7. Introduzca las siguientes fórmulas mediante el asistente de funciones en las celdas que se le indican: B10: =PAGOPRIN(TASA;1;NPER;VA;;) B11: =PAGOINT(TASA;1;NPER;VA) C12: =PAGO(TASA;NPER;VA) Mejores el aspecto de su hoja y grábelo como EJER25E.XLS a continuación cierre el libro de trabajo. EJERCICIO Nº 26 FUNCIONES FINANCIERAS 1. Una empresa considera la posibilidad de comprar una máquina para pintar impulsada por un compresor de aire a fin de arrendarlo (con pago al final del año) a diversos contratistas que necesitan este equipo de forma temporal. Los ingresos y gastos asociados a la compra y arriendo del compresor, son los siguientes: Año Coste compresor Arrendamientos Costes mantenim. Valor liquidación 0 5.000.000 1 3.000.000 1.000.000 2 3.000.000 1.700.000 3 3.000.000 1.000.000 4 3.000.000 1.000.000 1.200.000

Se solicita: Determinar la conveniencia o no de adquirir el compresor, sabiendo que el coste del capital de la empresa es del 10%. 2. Una empresa se plantea la renovación de su equipo industrial, ya inservible, por otro cuyo coste asciende a 2.250.000 Pta. La vida útil del nuevo equipo es de cuatro años y su valor residual nulo. Según las previsiones realizadas por la empresa, los flujos netos de caja esperados para los próximos cuatro años son de 800.000 Euros año. El coste de capital para la empresa es del 1 0%. Se solicita: Valor actual neto.