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8/19/2019 esumen ejecutivo.docxGGG

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1. esumen ejecutivo

2. Presentación de ATLYCONT

3. Estudio de Mercado

4. Estudio técnico

5. Estudio financiero y evaluación económica

6. Conclusiones

Plan de Negocios ara la creación de una emresa de servicios conta!les y tri!utarios ara elsector microemresarial en la ciudad de "uito# Caso Atlycont Cia$ Ltda$

%isertación revia a la o!tención del T&tulo de 'ngenier&a Comercial con Mención en (inan)as

Resumen ejecutivo

El presente trabajo tiene el carácter de un Plan de Negocios, el cual busca demostrarla Factibilidad de ercado, Factibilidad !"cnica # Factibilidad Econ$mico%Financiera para instalar unaconsultora contable%tributaria para la ciudad de &uito' el Pro#ecto denominado (!)*+N!, en eltranscurso de su elaboraci$n e-aluará el estado actual de sector de la peue/as #medianas empresas e industrias 0P*E # P*, mismas ue seran el mercado objeti-o al ue sebuscara eplotar.Posteriormente, se e-aluará la -erdadera eistencia de un de nico mercado # caractersticascomo precios, pre7erencias, sectores de pertenencia, ubicaci$n geográ7ica, etc. eguidamente, seprocederá con el estudio de la 7actibilidad t"cnica de instalar la organi8aci$n, es decir, los reuerimientosde personal, insumos, acti-os 7ijos, aspectos legales # demás criterios ue dilucidarán a este respecto.Finalmente, se reali8ará un análisis Econ$mico%Financiero de las pro#ecciones obtenidas de los EstadosFinancieros # Flujos de E7ecti-o Presupuestados, de los cuales se obtendrán di7erentes criterios como9ndices Financieros ue sustentarán una e-aluaci$n de la posici$n del pro#ecto. ( continuaci$n see7ectuará los respecti-os (nálisis :ertical # ;ori8ontal ue identi7icarán -ariaciones o tendencias uein7lu#en en uncomportamiento empresarial' 7inalmente, el análisis de ndicadores Financieros deFactibilidad de n-ersi$n como !asa nterna de


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Es por esto ue se plantea la creaci$n de una empresa de ser-icios contables # tributarios en la ciudad de&uito, #a ue "sta es un polo de desarrollo de nuestro pas, además de ser la +apital de la plan%negocios%creacion%empresa%contable>plan%negocios%creacion%empresa%contable.stmlHi8841I?p8sE4

Finalmente se especi7icará las caractersticas del ser-icio contable%tributario ue (!)*+N! brindará' conlo cual se concluirá sobre la 7actibilidad t"cnica de prestar dicos ser-icios.

• 3.1. =JE!: ?E) E!B? !E+N+• ?eterminar la locali8aci$n de la empresa.•

?eterminar los euipos, muebles # enseres # menaje reueridos para iniciar las acti-idades de (!)*+N!.• ?e7inir el ser-icio contable%tributario a prestar.• ?eterminar el 7uncionamiento # operati-idad de la organi8aci$n.• 3.2. )+()D(+N ?E) P


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)a o7icina estará ubicada en la calle Páe8 #


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(!)*+N! reali8ara la distribuci$n de la o7icina en base a reuerimientos t"cnicos # logsticos, lo cualpermitirá un mejor 7uncionamiento de la misma' esto se muestra en la distribuci$n ue se muestraanteriormente.

• 3.4. P


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• 3.5. PE


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trabajo. El sueldo básico mensual para cada uno de los asistentes # onorarios para los contadores seepresa en el cuadro siguiente

(!)*+N! reali8ara un incremento en los asistentes contables dentro de los 5 a/os siguientes, debido aue eiste un crecimiento del ser-icio o7ertado a seis empresas cada a/o ue se reali8a la pro#ecci$n,

este incremento se puede obser-ar en el cuadro siguiente

• 3.6. BE=)E' ENE


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(!)*+N!, incrementara sus acti-os 7ijos en los pr$imos cinco a/os de acuerdo al incremento delrecurso umano epuesto anteriormente.

• 3.G. (PE+! )EA()E

?entro del ámbito legal, (!)*+N! debe cumplir con ciertos reuerimientos para su constituci$n # parael normal desempe/o en la prestaci$n de ser-icios' en cuanto a la constituci$n de la compa/a, se aráante la uperintendencia de +ompa/as, abiendo entre los socios tomar la calidad de +ompa/a)imitada. Para este procedimiento se reuiere el asesoramiento de un abogado societario, uienelaborará las actas de la juntas de socios # ará los tramites pertinentes 0como reser-ar el nombre,publicaciones en la prensa escrita, apertura de la cuenta de integraci$n de capitales # la inscripci$n enel registro mercantil en los organismos de control. Posterior a este proceso, # seg@n reuerimientos en laconstituci$n de compa/as, (!)*+N! debe a7iliarse a una +ámara, la cuál este acorde al giro delnegocio. Para iniciar las acti-idades es de suma importancia obtener el


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?e acuerdo a la )e# de


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organi8aci$n. (dicionalmente, la b@sueda de instalaciones para (!)*+N! tampoco constitu#$problema, pues al igual ue el caso anterior, eisten -arios locales u o7icinas donde se podra iniciar lasoperaciones.En cuanto a las normati-as legales impuestas 0tales como reuerimientos de in7ormaci$n # lapresentaci$n # pago de los di7erentes impuestos, tasas # contribuciones por los di7erentes entes decontrol, no constitu#en obstáculos para el normal desempe/o de las acti-idades.

Por todo lo antes mencionado, se puede concluir con 7acilidad ue el pro#ecto es totalmente 7actible, ent"rminos t"cnicos.

Estudio financiero y evaluación económicaEl objeti-o de este estudio es anali8ar la 7actibilidad econ$mica%7inanciera del presente pro#ecto' para locual se estructurarán estados 7inancieros presupuestados para cinco a/os, los cuales se basarán en lain7ormaci$n del estudio de mercado # del estudio t"cnico. )os Estados Financieros a presupuestarserán Estado de ituaci$n Aeneral, Estado de P"rdidas # Aanancias # Estado de Flujos de +aja. )uegode la elaboraci$n de estos balances se reali8arán un completo análisis ori8ontal # -ertical, para a su -e8estudiar los principales ndices 7inancieros 0como son los de liuide8, endeudamiento, rentabilidad,e7iciencia # ?upont # determinar posibles tendencias ue in7lu#an en el normal desen-ol-imiento de lasoperaciones de la organi8aci$n.

Posterior a esto, es necesario recurrir a erramientas 7inancieras para la toma de decisiones en la7actibilidad de un pro#ecto, las cuales son :alor (ctual Neto, !asa nterna de


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• 4.3. ?E!E


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En lo re7erente al arriendo de la o7icina, se mantendrá un contrato por cado dos a/os de aluiler del bieninmueble, el mismo ue tendrá un incremento en el a/o 2I en el 16,6GQ # de la misma manera tendráun incremento en el a/o 211 del 14,2IQ en relaci$n al 2I.Finalmente se consider$ dentro de Aastos :arios los siguientes, uministros de 7icina, :arios0o-ili8aci$n, Aastos de Aesti$n, +apacitaci$n, Publicidad, en lo re7erente a este ultimo tem, se loreali8ara a tra-"s de e-entos sociales # culturales ue cada uno de los socios asistirá en el normaltranscurso de la -ida econ$mica del pro#ecto.

• 4.4. N:E


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(dicionalmente se debe tomar en cuenta la depreciaci$n de estos acti-os, la cual, # de acuerdo a la )e#de


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para los cinco a/os posteriores a la constituci$n, es decir a una tasa del 2Q anual' particular ue acontinuaci$n se eibe

• 4.5. +()+B) ?E) +(P!() ?E !


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• 4$6$2$ (lujo de Caja Proyectado

)a elaboraci$n del Estado de Flujo de +aja es de trascendental importancia #a ue a tra-"s de "ste sedetermina la generaci$n de e7ecti-o por medio de las operaciones de la empresa, es decir, se establece ele7ecti-o ue el giro de negocio genera' posteriormente, # mediante un análisis de necesidades de e7ecti-o# liuide8 se estipula el saldo de caja mnimo reuerido. Para su elaboraci$n se utili8aron como base losdatos del estudio de mercado # estudio t"cnico, especi7icando @nicamente auellos ue constitu#eningresos # egresos de e7ecti-o como las -entas de contado # costos # gastos reali8ados de contado. Parael caso de (!)*+N! se an considerado los siguientes aspectos

• )a poltica de pago a pro-eedores es de contado.• )as -entas se las reali8an en una relaci$n del IIQ al contado # el 1Q a cr"dito 0es decir, 3 das

promedio.• El saldo 7inal de caja 7ue determinado en base al monto de los gastos administrati-os, los cuales

se estima cubrir en un periodo de 45 das.• )os ecedentes de capital resultantes se destinaran a in-ersiones a un a/o en bancos locales,

considerando una tasa del 4Q anual. (l 7inal de cada a/o las in-ersiones # el inter"s generado serecuperaran # se rein-ertirán en caso de mantener ecedentes de e7ecti-o.

• En caso de reuerir pr"stamos para cubrir los saldos de caja, se recurrirá a pr"stamos bancarios

in7eriores a un a/o, con un inter"s del 1GQ.

http://www.monografias.com/trabajos/valorarempresa/valorarempresa.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/valorarempresa/valorarempresa.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/valorarempresa/valorarempresa.shtmlhttp://www.monografias.com/Politica/index.shtmlhttp://www.monografias.com/Politica/index.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/valorarempresa/valorarempresa.shtmlhttp://www.monografias.com/Politica/index.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtml


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•

4$6$0$ ,alance /eneral ProyectadoEl =alance Aeneral Pro#ectado muestra la situaci$n en la ue la empresa se encuentra en un periododeterminado de tiempo, ue en este caso será anual' esta e-aluaci$n corresponde a los acti-os0corrientes, 7ijos # di7eridos, los pasi-os 0corrientes # largo pla8o # la e-oluci$n del patrimonio 0ueresume al capital social, resultados de cada periodo # la acumulaci$n de reser-as. )a elaboraci$n deeste Estado Financiero tiene como 7inalidad determinar la posici$n econ$mica de la organi8aci$n # a la-e8 identi7icar tendencias ue indiuen el comportamiento de desempe/o 7inanciero.

http://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/teoria-sintetica-darwin/teoria-sintetica-darwin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/teoria-sintetica-darwin/teoria-sintetica-darwin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/teoria-sintetica-darwin/teoria-sintetica-darwin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/comportamiento-humano/comportamiento-humano.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/comportamiento-humano/comportamiento-humano.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/teoria-sintetica-darwin/teoria-sintetica-darwin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/comportamiento-humano/comportamiento-humano.shtml


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• 4.G. E!? ?E E:()B(+N &BE N !(N EN +BEN!( E) :()< ?E) ?NE


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• 4.G.1.1. 9ndice de )iuide8 o +apital de !rabajo +ontable


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(l anali8ar los resultados podemos colegir ue en el primer a/o no eistira la cobertura reuerida,mientras ue en los tres a/os posteriores este problema es solucionado' sin embargo, los @ltimos latendencia de este ratio su7re una notable disminuci$n, lo cual ocasiona ue en el periodo comprendidoentre el 2I al 211 el e7ecti-o inmediato no cubra totalmente al pasi-o a corto pla8o. +abe mencionarue esto es ocasionado #a ue para el cálculo de "ste ndice no se tom$ en cuenta a las in-ersiones,pues al acumularse pasan de ser in-ersiones a corto pla8o en in-ersiones a mediano pla8o, pero, de

ocurrir un -erdadero reuerimiento de e7ecti-o, se podra recurrir a la e7ecti-i8aci$n de "stas parasolucionar dico problema.

• 4$1$2$ 7ndices de Actividad o de /estión o Administración de Activos

El cálculo de los ndices de acti-idad a#uda a medir la e7iciencia con ue la empresa está operando oadministrando sus acti-os' es decir, considerando las -entas actuales # pro#ectadas es aceptable lacantidad de acti-os mantenidos por la organi8aci$n.

• 4.G.2.1.


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accionistas. En el transcurso del pro#ecto puede apreciarse una disminuci$n de "sta relaci$n debido a laacumulaci$n de utilidades en los a/os posteriores.

• 4.G.3.2. Financiamiento del (cti-o con Patrimonio

ide el grado en el cual, los acti-os se encuentran 7inanciados con el patrimonio, es decir, el7inanciamiento de los acti-os con recursos aportados por los socios o por los resultados de cada periodo.

Puede obser-arse ue al inicio de las acti-idades econ$micas el ndice es relati-amente bajo debido aue la ma#or parte de los acti-os 7ueron 7inanciados con pr"stamo a corto pla8o 0pr"stamo bancario #largo pla8o 0pr"stamo accionistas. ( la -e8 el ndice tiende a incrementar debido a ue la empresaacumula sus resultados # por ende el patrimonio tambi"n crece.

• 4.G.3.3. Financiamiento del (cti-o con Pasi-o

Esta ra8$n, tiene por objeto medir en u" grado # de u" 7orma participan los acreedores eternos dentrodel 7inanciamiento de la empresa' es decir, mide la cantidad del acti-o ue se encuentra 7inanciada con el

pasi-o.

+on respecto al apalancamiento de los acti-os se conclu#e ue en los primeros a/os de operaci$n latotalidad de acti-os es 7inanciada con el pr"stamo de los accionistas, mientras ue, para los a/osposteriores la aduisici$n de acti-os se 7inancia con las operaciones 0resultados anuales. Esto se puedeepresar de la siguiente manera, al incrementar el patrimonio por los resultados acumulados se disminu#eel pasi-o # a la -e8 al disminuir el acti-o por concepto de depreciaciones, este ndice se reduce asta

llegar a 26.35Q• 4$1$4$ 7ndices de +enta!ilidad

)as ra8ones de rentabilidad tienen como 7inalidad medir la e7iciencia de las empresas para usar susacti-os # administrar sus operaciones, es decir, mide la capacidad de la organi8aci$n para obtenerresultados a tra-"s de la administraci$n de la liuide8, la administraci$n de los acti-os # la administraci$ndel endeudamiento.

• 4.G.4.1.


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Puede apreciarse ue para el primer periodo el porcentaje de retorno es negati-o, particular ocasionadopor la p"rdida de ese a/o' mientras ue para los siguientes a/os las operaciones del pro#ecto generan

rentabilidades superiores al 21,46Q, ue es la tasa de capital promedio ponderado ue los accionistaseigen.

• 4.G.4.3. argen de Btilidad =ruta sobre :entas

El ndice del margen de utilidad sobre -entas mide el bene7icio bruto por unidad monetaria -endida.

Para el periodo 2G, a causa de la perdida en el ejercicio contable, se obser-a ue por cada d$lar en-entas, la empresa genera una perdida de %14,IQ' mientras ue para el siguiente a/o por cada d$lar en-entas, se obtiene 1I,22Q de utilidad bruta. Puede obser-arse ue para los subsecuentes a/os eisteuna tendencia incremental, lo cual, para el periodo 211 por cada d$lar -endido, el pro#ecto genera unarentabilidad de ,31 centa-os.

• 4.G.4.4. argen de Btilidad Neta sobre :entas

El ndice del margen de utilidad sobre -entas mide el bene7icio neto por unidad monetaria -endida.

(l igual ue el caso anterior, el primer a/o el ndice es negati-o por causa de la perdida generada eseperiodo' para los siguientes a/os, las utilidades generan ndices positi-os con una tendencia creciente,ue para el a/o 211 corresponde al 1G,42Q, teniendo un promedio de rendimiento del 14.IQ en losperiodos comprendidos entre el 2M # 211.

• 4.M. E:()B(+N * F(+!=)?(? FN(N+E


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+abe mencionar ue para el pro#ecto la in-ersi$n se di-ide en dos instancias, la primera ue correspondeal capital social # la segunda, destinada a un pr"stamo para operaci$n, teniendo cada una un -alor deB? O 5.,. e tomo esta decisi$n como una protecci$n al in-ersionista pues, de acuerdo a la )e# de+ompa/as, En lo re7erente el pro#ecto, se calcul$ el :alor (ctual Neto en base a los 5 a/os pro#ectados,tomando en cuenta ue al 7inal del uinto a/o se recupera el -alor residual de los acti-os 7ijos' entonces,el :(N resultante para (!)*+N! es de B? O 4.4M6,11 # su proceso de calculo es el siguientes


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Por regla general un pro#ecto cu#o :alor actual Neto es positi-o, o ma#or a cero, debera de seraceptado, por lo ue, en primera instancia podra concluirse ue en base a este indicador 7inanciero elpro#ecto sera -iable' sin embargo, es indispensable determinar los resultados de las subsecuenteserramientas para la toma de decisi$n de -iabilidad de un pro#ecto de in-ersi$n.

• 4$9$2$ Tasa 'nterna de +etorno :T'+;

)a !asa nterna de


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• 4$9$>$ Punto de E8uili!rio :PE;

El Punto de Euilibrio es el análisis ue se reali8a entre los ingresos o -entas # los costos operati-os0puntuali8ados entre costos 7ijos # costos -ariables # a tra-"s de "ste se determina el ni-el de -entasmnimo en unidades 0o ser-icios prestados # en d$lares para cubrir los costos # llegar a no generarutilidades # p"rdidas. Para el caso de (!)*+N! en primera instancia se procedi$ a identi7icartaati-amente los costos 7ijos # los costos -ariables, lo cual se presenta a continuaci$n

Para calcular dico ni-el de -entas se a utili8ado una ra8$n en la ue inter-ienen los gastos 7ijos totales,los gastos -ariables totales # las -entas totales, siendo su 7$rmula la siguiente

En base al cálculo cimentado en la ecuaci$n anterior, los resultados determinan los siguientes importes

+omo puede apreciarse, en el a/o 2G las -entas tanto en d$lares como en ser-icios prestados están

ligeramente por debajo del Punto de Euilibrio, lo cual origina la p"rdida en dico a/o' mientras ue en losposteriores a/os dico ni-el mnimo de -entas es claramente superado # esto genera las utilidades de losa/os comprendidos entre el 2M # 211. +abe mencionar ue la determinaci$n de esta erramienta esde gran utilidad en el campo presupuestal, pues, a tra-"s de la misma pueden estipularse los ingresosmnimos para cubrir costos # gastos # a la -e8, identi7icar los ni-eles de -entas ue podran generarp"rdidas o utilidades.

• 4.I. (N() ;El análisis ori8ontal es un procedimiento ue permite comparar Estados Financieros omog"neos en doso más periodos consecuti-os' este análisis permite determinar los incrementos o disminuciones ueeisten entre las di7erentes cuentas de cada uno de los balances de un periodo a otro.


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+omo se puede obser-ar en el análisis los Estados de


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• 4$?$2$ An@lisis -ertical

El análisis -ertical permite comparar ci7ras de un solo periodo tomando como base para el =alanceAeneral al (cti-o o al Pasi-o más el Patrimonio, mientras ue para "l Estados de


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por e7ectos de la acumulaci$n de utilidades en el patrimonio. Por esto, puede percibirse ue las utilidadesretenidas crecen en promedio del 51,5Q anual. !odo esto puede apreciase con claridad en los cuadrosue posteriormente se detallan.


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• 4.1. (N() ?E EN:)?(?

El análisis de sensibilidad es la creaci$n de di-ersas situaciones para la operaci$n del pro#ecto,esencialmente una instancia optimista # otra pesimistas, con lo cual, se busca establecer cuales serian losecon$mico%operati-os en los ue (!)*+N! debera encontrarse. Para esto, la -ariable ue se a7ectarapara reali8ar el análisis de sensibilidad sobre la utilidad bruta # sobre los 7lujos de e7ecti-o será el P


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Bna -e8 reali8ado el estudio econ$mico para los nue-os precios 7ijados se obtu-o un nue-o :(N, !


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!ambi"n se conclu#e, a tra-"s del estudio de mercado, la real eistencia de un mercado ue crece a unatasa promedio del GQ anual # al ue como se mencion$, no es di7cil acceder' proponiendo el pro#ectouna participaci$n del ,3GQ del mismo # un crecimiento en clientes del 52Q anual promedio.En lo re7erente a la -iabilidad t"cnica del pro#ecto, se determina la adecuada ubicaci$n del pro#ecto, esdecir, el sitio más apropiado para reali8ar las operaciones 0en el cual se destaca la abundanciade transporte # -as de acceso # por la cercana a las nstituciones de +ontrol como el er-icio de

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