Upload
sofialorena85
View
216
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Gestion administrativa
Citation preview
12
Análisis de balances y contabilidad de costes.
1.‐ Introducción al análisis:
Las empresas están obligadas a registrar sus balances en el Registro Mercantil para que cual‐
quier persona interesada pueda averiguar en qué consiste la actividad de la empresa y que
resultados ha obtenido.
Nos dan el balance y tenemos que saber interpretarlo, de él podemos obtener información
sobre la solvencia de la empresa, su liquidez, la rentabilidad y los activos que tiene. Con esta
información sabemos si invertir en la empresa, si es fiable y podemos ser sus proveedores o si
la concedemos un préstamo.
Para averiguar esta información tenemos tres tipos de análisis:
Análisis patrimonial: estudia la estructura y composición del activo, llamado estructura
económica y la estructura del pasivo llamada también estructura financiera.
Análisis financiero: estudia la solvencia y la liquidez, comparando distintas partes del
balance, para ver si la empresa es capaz de hacer frente a sus pagos.
Análisis económico: nos informa sobre la rentabilidad de las inversiones y la viabilidad
futura de la empresa.
2.‐ Análisis Patrimonial:
Se basa en el fondo de maniobra entendido como la parte del activo corriente financiada con
pasivos que no hay que devolver a corto plazo.
Fondo de Maniobra = Activo corriente – Pasivo corriente.
FM = AC – PC
Fondo de Maniobra = Patrimonio Neto + Pasivo no corriente – Activo no corriente
FM = PN + PNC – ANC
El fondo de maniobra nos sirve para financiar: El Stop mínimo de seguridad de la empresa, el
crédito mínimo a nuestros clientes y los saldos mínimos de caja y banco.
Si el fondo de maniobra fuese negativo no estaría indicando que no vamos a poder pagar a
corto plazo y que tenemos un problema de estabilidad financiera. Podemos hablar de cuatro
situaciones:
1. Estabilidad financiera total: No hay deudas, todo lo financiamos con nuestro dinero,
todo el activo es igual al patrimonio neto.
PN = ANC + AC y FM > 0
13
2. Estabilidad financiera normal: Hay alguna deuda y el fondo de maniobra es positivo.
3. Suspensión de pagos: es igual a fondo de maniobra es negativo y el activo corriente es
menor que el pasivo corriente.
AC < PC y FM < 0
4. Quiebra total: el fondo de maniobra menor que cero y las deudas acumuladas hacen
que nuestro activo total sea menor que el pasivo no corriente más el pasivo corriente.
A < PNC + PC y FM < 0
ANC ANC
A
A N
C
AC 1 ‐ ANC
PC PC F
A M
P C P
C
3.‐ Análisis financiero:
Pretendemos averiguar si la empresa tiene liquidez y es solvente, es decir si puede pagar inme‐
diatamente y si puede pagar a todos, y para ello vamos a estudiar una serie de cocientes entre
partes del balance llamados ratios.
Ratio de disponibilidad inmediata:
Disponibilidad = Disponible (tesorería)
D = T
> 0,1 Pasivo Corriente PC
Se acepta que sea mayor que 0,1 para que tenga buena liquidez.
Ratio de tesorería Acid – test:
Tesorería = Activo Corriente
T = AC
≈ 1 Pasivo Corriente PC
Ratio de autonomía: Nos dice si dependemos de la financiación exterior o no, y tiene
que estar entre 0,8 y 1,5.
Autonomía = Patrimonio Neto
A = PN
Pasivo no corriente +Pasivo Corriente PNC + PC
0,8 < A < 1,5
Ratio de Calidad de la deuda.
Calidad = Pasivo Corriente
Q = PC
Pasivo No Corriente PNC
Cuanto más bajo de 1 es mejor.
14
4.‐ Análisis económico:
Busca la rentabilidad del negocio, para lo cual necesitas ordenar la cuenta de resultado del
ejercicio según el esquema:
Ventas ‐ Costes de Ventas
Margen Bruto ‐ Costes fijos
Beneficio antes de impuestos e intereses (BAII)‐ Gastos de financiación (intereses)
Beneficio antes de impuestos ‐ Impuesto de sociedades (30 %)
‐ Beneficio Neto (BN)
Vamos a estudiar dos rentabilidades, la económica y la financiera, la económica se centra en la
rentabilidad del negocio y la financiera en la rentabilidad de nuestros accionistas.
Rentabilidad económica =Beneficio antes de impuestos e intereses
RE = BAII
Activo A
Rentabilidad financiera=Beneficio Neto
RF = BN
Patrimonio Neto PN
Se puede descomponer en tres partes:
RF= Beneficio Neto
x Ventas
x Activo
Ventas Activo Patrimonio Neto
Margen
Rotación
Apalancamiento
El margen es el porcentaje de beneficio que obtenemos de nuestras ventas.
La rotación es del número de veces que tendremos que realizar nuestra actividad para recupe‐
rar nuestro activo.
El apalancamiento es la capacidad que tenemos para endeudarnos.
15
5.‐ Contabilidad de costes:
Las empresas producen diferentes productos a la vez y necesitan conocer la rentabilidad de
cada una de las actividades, para lo cual tienen que conocer los costes de cada fase del proceso
de producción.
El plan general deja el grupo 0 sin asignar para que las empresas lo empleen en su contabilidad
interna o de costes.
En hostelería se utiliza una técnica llamada escandallo como forma de asignar el precio de coste
de cada plato.
Como primera aproximación dividimos los costes en:
Materias primas (escandallo) + Mano de obra
Coste primario + Costes directos (suministros, agua, gas…)
Coste de fabricación …………. Direct‐costing + Costes indirectos (alquiler, maquinaria…)
Coste industrial …………………. Full‐cost + Costes de distribución (almacén, transporte…)
Coste comercial + Costes financieros + Costes administrativos
Coste total
El primer problema que se nos plateamos es diferenciar entre:
Costes directos: aquellos que se pueden atribuir directamente a un producto.
Costes indirectos: aquellos que es difícil de asignar a cada producto debido a que no se
incorpora de forma inmediata al producto o a que el factor productivo es utilizado en
varios procesos. Para asignar esos costes podemos tener distintos criterios: número de
unidades vendidas, número de horas de utilización de cada factor, proporción de las
ventas de ese producto en las ventas totales, margen de beneficio de cada producto,
etc.
5.1.‐ Formas de agregar costes:
Cuando queremos calcular nuestros costes tenemos dos formas de asignarlos (2 criterios):
1. Coste completo o full‐cost: contempla todos los costes hasta llegar al coste industrial
como costes del producto y el resto no les tiene en cuenta.
2. Direct costing o coste directo: solo tiene en cuenta los costes atribuibles directamente.
Por ejemplo en un restaurante serian el escandallo, las horas de mano de obra y los
16
suministros utilizados para realizar el plato, esto sería el coste directo; y el coste total
le añadiríamos el alquiler del local y la maquinaria.
En el coste directo es coste es menor, y por tanto, la rentabilidad de cada plato mayor.
Resumen de fórmulas:
FM = AC – PC FM = PN + PNC – ANC Estabilidad financiera total PN = ANC + AC y FM > 0 Suspensión de pa‐
gos AC < PC y FM < 0
Quiebra total A < PNC + PC y FM < 0
0,1 1
Ventas ‐ Costes de Ventas
Margen Bruto ‐ Costes fijos
Margen
Beneficio antes de impuestos e intereses (BAII) ‐ Gastos de financiación (intereses)
Rotación
Beneficio antes de impuestos ‐ Impuesto de sociedades (30 %)
Apalanca‐miento
Beneficio Neto (BN)
ANC ANC
A
AC 1 ‐ ANC
PC PC
P