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VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
1.- IDENTIFICACION Y ACTIVIDAD ECONOMICA
a) Identificación:
Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcán Compañía Minera S.A., constituida en junio de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997. Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima (Ver Nota 23 (a)). El domicilio legal así como las oficinas administrativas de Volcan se encuentra en la avenida Gregorio Escobedo No. 710 – Jesús María, Lima.
b) Actividad económica:
La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Hasta enero 2011 operó dos centros mineros propios ubicados en los departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata. En febrero de 2011 la unidad de Pasco fue escindida (ver e)).
c) El número de trabajadores que laboran en Volcan es el siguiente:
Número de trabajadores (promedio)
Condición AL 31 DE DIC 2011
AL 31 DE DIC 2010
Funcionarios 35 29
Empleados 601 911
Obreros 762 1,690
1,398 2,630
d) Aprobación de los estados financieros:
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas realizada el 24 de marzo del 2011.
e) Escisión
Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 27 de enero de 2011 y con la finalidad de
transferir a otra empresa la Unidad de Cerro de Pasco, se acordó una reorganización simple para segregar el bloque patrimonial conformado por los activos que conforman dicha unidad cuyo valor en libros era de S/. 1,021,082,344, transfiriéndose a Empresa Administradora de Cerro S.A.C. (en adelante Cerro) dicho patrimonio escindido. A cambio la Compañía recibió las acciones de Cerro correspondiente a dicho aporte, que representan el 99.99% de su capital. Esta operación fue formalizada mediante Escritura Pública de fecha 1 de febrero de 2011.
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La fecha de entrada en vigencia de la escisión según acuerdo de la Junta de Accionistas fue el 1 de febrero de 2011.
f) La Compañía mantiene inversiones en las siguientes empresas subsidiarias:
Nombre de la Subsidiaria
Porcentaje de participación directa e indirecta
en el capital 2011 2010
Empresa Administradora Chungar S.A.C. 99.99 99.99 Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 99.99 99.99 Empresa Minera Paragsha S.A.C. 99.99 99.99 Empresa Administradora de Cerro S.A.C. 99.99 - Compañía Minera El Pilar S.A.C. 100.00 100.00 Minera San Sebastián AMC S.R.L. 100.00 -
- Empresa Administradora Chungar S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 15 de
agosto de 1996 mediante la fusión de Empresa Administradora S.A. y Compañía Minera Chungar S.A. Desde septiembre de 2000 es subsidiaria de Volcan. Cuenta con una unidad minera ubicada en el departamento de Pasco. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo.
- Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 27
de enero de 1925. Desde setiembre de 2000 es subsidiaria de Volcan. Cuenta con una unidad minera ubicada en el departamento de Pasco, cuya actividad de producción de concentrados data del año 1990. Desde diciembre de 1997 a la fecha, la subsidiaria realiza a través de especialistas, diversos estudios geológicos y mineros como parte del proceso de replanteamiento geológico y de exploración de sus denuncios mineros. A partir de septiembre de 2004 ha reiniciado la explotación y el procesamiento de minerales extraídos de sus concesiones mineras; para ello utiliza la planta concentradora San Expedito de propiedad de Volcan.
- Empresa Minera Paragsha S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 27 de diciembre
de 1996 en virtud del acuerdo N° 026-96-CEPRI-CENTROMIN de fecha 6 de mayo de 1996. Es subsidiaria de Volcan desde mayo de 2000. Se dedica a la exploración, explotación, cesión y usufructo minero, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras ubicadas en los departamentos de Cerro de Pasco y Junín, para lo cual recibe préstamos de la Principal y las demás empresas del grupo. La Gerencia Corporativa considera que continuará con el apoyo financiero de la Principal debido a la importancia estratégica que tiene como parte del Grupo Volcan.
- Empresa Minera Paragsha S.A.C. continúa con su programa de exploración regional con la
finalidad de evaluar las áreas de prospección conocidas como Estanco, Maray, Cañay-Itaca, Pariamarca, Condorhuaín, Carhuac y Río Pallanga, localizadas en los departamentos de Pasco y Junín (Región Metalogenética). Dicho programa consiste en realizar un mapeo geológico y un muestreo selectivo sobre las estructuras y áreas potencialmente mineralizadas para identificar las propiedades mineras y delimitar nuevas reservas mineras que sean comercial y económicamente rentables. En el prospecto Río Pallanga localizado al Sur de las Minas de Huarón y Animón y las otras áreas de prospección localizadas en la región metalogenética de Cerro de Pasco, se encuentran los yacimientos polimetálicos más importantes de la Cordillera Central del Perú. La Gerencia Corporativa considera que los indicios de mineralización encontrados en estas áreas son de gran interés para la subsidiaria y la Principal. Volcan será la encargada de explotar los proyectos comercialmente viables en el futuro.
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La Gerencia Corporativa planea seguir realizando inversiones en exploraciones, en sus concesiones mineras en los sectores de Venoncocha y Rica Cerreña y en el futuro buscar socios estratégicos que permitan compartir el riesgo en las etapas de exploración.
- Empresa Administradora de Cerro S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 29 de
diciembre de 2010. En febrero de 2011 absorbió el bloque patrimonial de la Unidad de Cerro de Pasco escindida por Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, plomo y plata.
- Compañía Minera El Pilar S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 19 de agosto de
1947. Desde septiembre de 2007 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras ubicadas en el departamento de Cerro de Pasco, para lo cual recibe préstamos de la Principal y las demás empresas del grupo.
- Minera San Sebastián AMC S.R.L. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Cerro de Pasco, el 12
de noviembre de 2001. Desde febrero de 2011 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la explotación y exploración de yacimientos mineros ubicadas el departamento de Cerro de Pasco, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo.
Los estados financieros de las subsidiarias al 31 de diciembre de 2011, se resumen a continuación (en miles de dólares estadounidenses):
Utilidad
(pérdida) Subsidiaria Activos Pasivos Patrimonio neta
Empresa Administradora Chungar S.A.C. y Subsidiaria
595,926 118,462 477,464 141,683
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 67,196 44,591 22,605 (953) Empresa Minera Paragsha S.A.C. y Subsidiarias 392,788 160,984 231,804 (2,107) Empresa Administradora de Cerro S.A.C. 579,727 147,726 432,001 44,502 Compañía Minera El Pilar S.A.C. 16,740 16,572 168 (30) Minera San Sebastián AMC S.R.L. 1,699 1,580 119 56
1,651,418 488,882 1,162,536 181,526
La compañía efectúa operaciones con sus subsidiarias referidas a actividades de venta de suministros, servicios de asesoría gerencial y de personal y obtener y otorgar préstamos.
2.- ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 (REESTRUCTURADOS)
En concordancia con lo establecido por la NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores”, los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 han sido reestructurados para reflejar en ellos el extorno de las participaciones de los trabajadores diferidas en aplicación de la NIC 12. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y sus saldos iniciales han sido reestructurados por US$ 14,772 mil. Por lo tanto, las pérdidas no realizadas y los resultados acumulados al 31 de diciembre del 2010 han aumentado de US$ 22,454 mil a US$ 24,406 mil y de US$ 275,859 mil a US$ 292,583 respectivamente y, la utilidad del ejercicio 2010 se ha incrementado de US$ 275,859 mil a US$ 292,583 mil.
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3.- POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES QUE SIGUE LA COMPAÑIA A continuación se presentan las políticas contables utilizadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros intermedios. Estas políticas han sido aplicadas en forma consistente por los períodos presentados:
(a) Base de preparación
(i) En la preparación y presentación de los estados financieros de la Compañía, la Gerencia de la
Compañía ha cumplido con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú. Estos principios corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y comprenden, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las interpretaciones de las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas en inglés).
En el Perú el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante el Consejo), es la entidad
responsable de oficializar estas normas. En el mes de agosto de 2010 ha oficializado la aplicación a partir del 1 de enero de 2011, de la versión de las normas vigentes internacionalmente en el 2009 y las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC, NIIF y CINIIF. No obstante, mantiene la aplicación del método de participación patrimonial que se explica en el párrafo iii) subsiguiente.
Sólo para las empresas supervisadas por la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV)
que es el caso de la Compañía, esta entidad ha normado que a partir de los estados financieros de 2011, deberán presentar su información contable aplicando plenamente las NIIF.
(ii) Las normas vigentes a nivel internacional y que serán de aplicación en el Perú a partir de
2011 son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de la 1 a la 8, las interpretaciones de las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés) de la 1 a la 19, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) de la 1 a la 41, las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas en inglés) de la 7 a la 32 y las modificaciones hasta mayo de 2010 de la NIIFs 1,3 y 7, NICs 1 y 34 y la CINIIF 13.
(iii) Hasta el 2010 en el Perú se permitió la aplicación del método de participación patrimonial en los estados financieros separados, para las valuaciones de las inversiones en subsidiarias y asociadas, en adición a los métodos del costo y del valor razonable estipulados en las NIC 27 y 28. A diciembre de 2011, la Compañía se encuentra en proceso de evaluación y adecuación a las Normas Internacionales de Información Financiera para su aplicación plena al 31 de diciembre de 2011 (Ver Nota 4).
(iv) Inicialmente las transacciones en moneda extranjera se contabilizan en moneda funcional
utilizando el tipo de cambio de la fecha de transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional de la siguiente manera:
1. Los activos y pasivos monetarios, se convierten al tipo de cambio de cierre del período,
entendido como el tipo de cambio de la fecha a que se refieren los estados financieros; 2. Las partidas no monetarias valoradas al costo histórico, se convierten al tipo de cambio
de la fecha de adquisición o transacción; 3. Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable, se convierten al tipo de cambio
de la fecha en que se determinó el valor razonable; y
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Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de cada transacción, pudiendo utilizarse un tipo de cambio promedio del período para todas las operaciones realizadas en el mismo, salvo que haya sufrido variaciones significativas. Las depreciaciones y amortizaciones se convertirán al tipo de cambio aplicado al activo correspondiente.
(b) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia Corporativa lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos significativos en notas a los estados financieros. El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios determinados por la Compañía, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las estimaciones más significativas en relación a los estados financieros adjuntos están referidas a las cuentas de cobranza dudosa, desvalorización de existencias, fluctuación de inversiones en valores, la vida útil y valor recuperable del activo fijo, el activo y pasivo por impuesto a la renta diferido por recuperar y aplicar, la provisión para cierre de unidades mineras, el valor recuperable de las concesiones mineras, costos de exploración, desarrollo y desbroce e intangibles y los contratos de cobertura de minerales.
(c) Transacciones en moneda extranjera
- Moneda funcional y moneda de presentación
Para expresar sus estados financieros, la Compañía ha determinado su moneda funcional, sobre la base del entorno económico principal donde operan, el cual influye fundamentalmente en la determinación de los precios de los bienes que venden y los servicios que prestan y en los costos que se incurren para producir estos bienes y brindar estos servicios. Dicha moneda corresponde al dólar estadounidense. Los estados financieros se presentan en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional, distinta de la moneda de registro que es el Nuevo Sol. Todas las transacciones son medidas en la moneda funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional.
- Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se registran en dólares estadounidenses aplicando los tipos de cambio del día de la transacción. Los saldos al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 están valuados al tipo de cambio de cierre. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de cierre del período, forman parte del rubro diferencias de cambio, neto, en el estado de resultados integrales.
(d) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y derivados financieros. Los instrumentos financieros son medidos a su valor razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción, excepto se trate de instrumentos financieros al valor razonable con efecto en resultados, en cuyo caso los costos de transacción afectan resultados del período.
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(e) Clasificación de activos financieros
Se han establecido cuatro categorías para la clasificación de los activos financieros: al valor razonable con efecto en resultados, cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. A la Compañía le aplican: (i) Activos financieros al valor razonable con efecto en resultados que incluye el efectivo y el
equivalente de efectivo.
El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en los estados financieros. El equivalente de efectivo son inversiones (depósitos a plazo altamente líquidos a corto plazo).
(ii) Cuentas por cobrar
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente salvo por los vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como no corrientes. Las cuentas por cobrar incluyen las cuentas por cobrar comerciales y diversas del estado de situación financiera. A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no se retenga control alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor nominal y se incluyen intereses, son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación para incobrables. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida, comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva.
(iii) Activos financieros disponibles para la venta. Esta categoría incluye a las cuotas de
participación en fondos mutuos, que forman parte del equivalente de efectivo.
Son aquellas que no califican como derivados ni como inversiones para ser registradas a su valor razonable a través del estado de resultados integrales ya que no se tiene la intención de enajenarlas en el corto plazo, no califican como mantenidas hasta su vencimiento y tampoco clasifican como cuentas por cobrar. Las inversiones disponibles para la venta se han adquirido para mantenerlas por un tiempo indefinido, no obstante, pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de interés, tipos de cambio o en el precio de capital. Después del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta son medidas a su valor razonable.
El valor razonable de las inversiones disponibles para la venta se determina sobre la base de cotizaciones en mercados activos, o, a falta de estas, a base de los flujos de efectivo descontados.
(f) Clasificación de pasivos financieros
Respecto a los pasivos financieros, se ha establecido dos categorías: a valor razonable con cambio en resultados y aquellos registrados al costo amortizado. A la Compañía le aplica los pasivos financieros a costo amortizado que comprenden las cuentas por pagar comerciales, obligaciones financieras y otras cuentas por pagar; se reconocen a su valor de transacción debido a que la Compañía es partes de los acuerdos contractuales del instrumento financiero. Se utiliza el método de la tasa de interés efectiva para calcular los pasivos al costo amortizado.
(g) Compensación de activos y pasivos financieros
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Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia Corporativa tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
(h) Baja de activos y pasivos financieros
Activos financieros: Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control.
Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del período.
(i) Instrumentos financieros derivados
Coberturas: La Compañía utiliza los instrumentos derivados para administrar su exposición a los precios internacionales de los commodities de mineral. La Compañía aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con ciertos criterios específicos. Al inicio de la relación de cobertura, la Compañía documenta formalmente la relación entre el ítem coberturado y el instrumento de cobertura; incluyendo la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura y el método que será usado para valuar la efectividad de la relación de cobertura. También al comienzo de la relación de cobertura, se realiza una evaluación formal retrospectiva utilizando el método de regresión para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en el ítem coberturado. Las coberturas son formalmente evaluadas en forma mensual. La Compañía ha efectuado cobertura de moneda que califican como cobertura de flujos de efectivo. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados, específicamente futuro de commodities de minerales con la finalidad de reducir su riesgo de precios internacionales. Una operación futuro de commodities de minerales es un acuerdo entre dos partes, por el cual dos agentes económicos se obligan a cancelar en efectivo, en una fecha futura establecida, un monto determinado por la diferencia entre el precio futuro pactado del mineral y el precio de mercado vigente a la fecha de liquidación de la operación (según contrato). La Compañía ha designado este instrumento como una cobertura de flujos de efectivo. La ganancia o pérdida generada por el instrumento de cobertura de flujos de efectivo, que haya sido designado como eficaz, se reconocerá en el patrimonio neto en la cuenta resultados no realizados
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hasta su liquidación. Si fuera designado como ineficaz, la ganancia o pérdida generado por el instrumento se reconocerá en el resultado del ejercicio en la cuenta de ingresos/gastos financieros. Una cobertura es altamente eficaz si la correlación entre las fluctuaciones en los valores razonables del derivado y del subyacente fluctúa entre 80% y 125%.
(j) Deterioro de activos financieros
La Compañía evalúan a la fecha de cada estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se deterioran y generan pérdidas sólo si hay evidencias objetivas de deterioro como resultado de uno o más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo (un evento de pérdida incurrida) y cuando dicho evento de pérdida tiene un impacto sobre los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que puede ser estimada de manera confiable. Esta evidencia de deterioro puede incluir indicios de dificultades financieras importantes del prestatario o grupo de prestatarios, incumplimiento o atraso en los pagos del principal o intereses, probabilidad de reestructuración o quiebra de la empresa u otra reorganización empresarial en la que se demuestre que existirá una reducción en los flujos futuros estimados, como cambios en circunstancias o condiciones económicas que tienen correlación en incumplimientos de pago. El criterio utilizado por cada categoría de activos financieros es como sigue: (i) Cuentas por cobrar:
Para las cuentas por cobrar que son registradas al costo amortizado, la Compañía primero evalúan individualmente si es que existe evidencia objetiva de desvalorización para activos financieros significativos, o colectivamente para activos financieros que no son individualmente significativos. Si la Compañía determina que no existe evidencia objetiva de desvalorización para un activo financiero individualmente evaluado, sea significante o no, se incluye el activo en un grupo de activos financieros con características similares de riesgo crediticio y los evalúa colectivamente para la desvalorización. Si hay evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por desvalorización, el monto de la pérdida es cuantificado como la diferencia entre el valor del activo en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero. La Compañía considera como deterioradas todas aquellas partidas vencidas con una antigüedad mayor a 360 días por las cuales se ha efectuado las gestiones de cobranza sin obtener cobro alguno y que a la fecha no se encuentran refinanciadas.
El valor en libros de estos activos se reduce a través de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados integrales. Las cuentas por cobrar, junto con la estimación asociada, son castigados cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto estimado de la pérdida de desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el recupero es abonado a la cuenta de ingresos varios (recupero de cuentas por cobrar castigadas) en el estado de resultados integrales.
(ii) Activos financieros disponibles para la venta:
La Compañía evalúan para los activos financieros disponibles para la venta a la fecha de cada estado de situación financiera, si es que existe evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos tienen problemas de deterioro. En el caso de cuotas de participación en los fondos mutuos, el deterioro es evaluado sobre la base de los mismos criterios de los activos financieros registrados al costo amortizado. El ingreso o gasto por variación de cuota está basada en el incremento o decremento de la misma como consecuencia de los indicadores de la Bolsa de Valores de Lima. El ingreso por rendimiento por variación de la
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cuota es registrado en el rubro ingresos/gastos financieros. Si en un año posterior, el valor de la cuota aumenta y puede ser objetivamente relacionado a un evento que ocurre después de que el deterioro fuera reconocido en el estado de resultados integrales, la pérdida por deterioro es extornada a través del estado de resultados integrales.
(k) Existencias y estimación por desvalorización
Las existencias se valúan al costo o valor neto de realización, el menor, siguiendo el método de costo promedio, excepto en el caso de existencias por recibir que se valúan a su costo específico. El valor neto de realización es el precio de venta normal menos los costos para ponerlas en condición de venta, incluyendo los gastos de comercialización y distribución. La estimación por desvalorización se carga a los resultados del año y se determina en base a una evaluación técnica individual que realiza la Gerencia considerando el grado de conservación de las partidas en el almacén y su correspondiente utilización en el curso normal de las operaciones.
(l) Inversiones en valores y estimación por fluctuación
Las inversiones en empresas asociadas y en terceros se registran al costo (el cual incluye los costos
de transacción que estén relacionados directamente a su compra). Los dividendos, recibidos en efectivo o en acciones, se reconocen como ingresos en el ejercicio que se toma el acuerdo de distribución o capitalización, según corresponda.
La estimación por fluctuación de valores resulta de comparar el valor en libros con su cotización en bolsa o valor patrimonial, según corresponda. Asociadas son todas las entidades en las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no el control. Se considera que existe influencia significativa cuando la Compañía mantiene una participación entre el veinte y el cincuenta por ciento del accionariado de la asociada. Se entiende por influencia significativa al poder para intervenir en las decisiones de políticas financieras y operativas de la asociada.
(ll) Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciación acumulada
Los inmuebles, maquinaria y equipo se presentan al costo de adquisición menos su depreciación acumulada y, en el caso del costo de edificios y otras construcciones, maquinaria y equipo y equipos diversos se incluyen las revaluaciones efectuadas sobre la base de tasaciones efectuadas por peritos independientes. Dichos activos se expresan al valor razonable determinado en la fecha de las tasaciones menos su depreciación acumulada. Los valores revaluados son revisados periódicamente y se reconocen los efectos cuando se producen cambios significativos en las bases que originaron el incremento por revaluación, los mismos que son cargados o abonados directamente al patrimonio neto o a resultados del período, si excedieran a su valor de revaluado. La depreciación de los activos fijos es calculada siguiendo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada y con las tasas anuales indicadas en la Nota 16. El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de los activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se incurren. La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos futuros. Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando es probable que la Compañía obtengan los beneficios económicos futuros derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. Al vender o retirar los inmuebles, maquinaria y equipo la Compañía elimina el costo y la depreciación acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que resultase de su disposición se incluye en el estado de resultados integrales. En el caso de los bienes revaluados se afecta primero el patrimonio hasta el monto del excedente y la diferencia se aplica a resultados.
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(m) Concesiones mineras y amortización acumulada Las concesiones se contabilizan al costo de adquisición mas aquellas revaluaciones voluntarias efectuadas sobre la base de tasaciones efectuadas por peritos independientes expresadas al valor razonable determinado en la fecha de las tasaciones, menos su amortización acumulada. Los valores revaluados son revisados periódicamente y se reconocen los efectos cuando se producen cambios significativos en las bases que originaron el incremento por revaluación, los mismos que son cargados directamente al patrimonio neto o a resultados del período, si excedieran a su valor revaluado. La amortización es calculada desde el inicio de la producción, sobre la base de la inversión en las unidades de producción y la vida estimada de las reservas probadas, probables y los recursos económicamente recuperables. Sólo en el caso de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C., las concesiones mineras serán amortizadas desde el inicio de su explotación y mientras las reservas de mineral ofrezcan expectativas de producción futura y para la cual se ha estimado una vida útil de 10 años.
(n) Costos de exploración, desarrollo y desbroce y cierre de unidades mineras y amortización
acumulada Los costos de exploración, desarrollo y desbroce (movimiento de tierras), incurridos en cada área definida de interés, son capitalizados sólo en la medida que se estime sean recuperables económicamente a través de una explotación exitosa en el futuro o, cuando las actividades en el área de interés están en proceso y aún no se ha llegado a una etapa que permita evaluar razonablemente la existencia de reservas económicamente recuperables. La amortización es calculada desde el inicio de la producción, sobre la base de la inversión en las unidades de producción y la vida estimada de las reservas probadas, probables y los recursos económicamente recuperables. Solo en el caso de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C., los costos de exploración serán amortizados sobre la vida estimada de las reservas económicamente recuperable que es de 10 años; los gastos de exploración incurridos en el desarrollo minero en zonas de explotación son cargados a gastos de operación. Los costos de cierre de unidades mineras se presentan al valor presente de los flujos de caja futuros estimados que se esperan desembolsar.
(ñ) Intangibles y amortización acumulada
Los intangibles (software) se contabilizan al costo inicial menos su amortización acumulada y posteriormente a dicho costo menos cualquier pérdida acumulada por desvalorización. Los intangibles se amortizan bajo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada que es de 10 años. El período y el método de amortización se revisan al final de cada año.
(o) Crédito mercantil
El crédito mercantil, incluido en el rubro de Concesiones mineras por US$ 12,507 mil, corresponde al mayor valor pagado por las acciones de ciertas compañías subsidiarias respecto del valor razonable de los activos netos de tales compañías a la fecha de la adquisición. De acuerdo a la NIIF 3, el crédito mercantil no se amortiza y sólo se evalúa para ver si ha sufrido deterioro. De existir deterioro este se aplica a rebajar el mismo y reconocer la pérdida por deterioro en los resultados del año.
(p) Deterioro de activos no financieros El valor de los inmuebles, maquinaria y equipo, concesiones mineras, costos de exploración, desarrollo, desbroce y cierre de unidades mineras, intangibles, crédito mercantil e inversiones en valores financieras permanentes es revisado periódicamente para determinar si existe deterioro,
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cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable de los activos, y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultado integral o una disminución, hasta el límite del excedente de revaluación si dichos activos han sido revaluados previamente. El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una disminución de las pérdidas por desvalorización, determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultados integrales o se aumenta el excedente de revaluación rebajado en años anteriores.
(q) Arrendamiento financiero
Los contratos de arrendamiento de inmuebles, maquinaria y equipo por los que la Compañía asume todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado se clasifican como arrendamientos financieros y se capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos de las cuotas de arrendamiento. Cada una de las cuotas del arrendamiento se dividirá en dos partes que representan los intereses financieros (carga financiera) y la reducción del capital. La carga financiera total se distribuirá entre los períodos que constituyen el plazo de arrendamiento, de manera que se obtenga una tasa de interés constante en cada período. Las obligaciones por arrendamientos financieros, neto de los intereses por devengar, se incluyen en el rubro Obligaciones financieras y los intereses devengados se cargan a resultados en el período del arrendamiento. El costo de los activos fijos adquiridos a través de arrendamientos financieros se deprecian de acuerdo a la práctica de la Compañía descrita en el acápite anterior de esta Nota 3.
(r) Compensación por tiempo de servicios
La provisión para compensación por tiempo de servicios, incluida en el rubro de tributos, participaciones y otras cuentas por pagar, se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devenga.
(s) Provisión para cierre de unidades mineras
La provisión se reconoce cuando existe una obligación legal de la Compañía, como resultado de
una situación pasada y cuando se requerirán recursos. Se ajusta anualmente para reflejar la provisión actualizada.
(t) Acciones en tesorería
La Compañía a través de sus subsidiarias mantiene acciones en tesorería (comunes). Los valores nominales de las acciones en tesorería se presentan netos de los rubros de capital social y acciones de inversión. El efecto de los dividendos y el resultado que se obtiene por la disposición de las acciones en tesorería se acredita o debita al patrimonio neto a través de la cuenta denominada “Reserva de Capital”.
(u) Impuesto a la renta
El impuesto a la renta diferido se calcula bajo el método del pasivo del estado de situación financiera, que consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del impuesto a la renta. El impuesto a la renta tributario se determina de acuerdo con las disposiciones tributarias aplicables.
(v) Reconocimiento de ingresos por ventas
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v.1) Los ingresos por venta de bienes se reconocen:
1. En el momento que se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesión o no del título legal de propiedad;
2. Sí la Compañía no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado
generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos;
3. Cuando el importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente; 4. Sí es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán
a la Compañía; y, 5. Cuando los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden
cuantificarse confiablemente. v.2) Los ingresos en la prestación de servicios se reconocen, según sea el caso, cuando:
1. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente; 2. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a
la Compañía; 3. El grado de terminación de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser
cuantificado confiablemente; y, 4. Los costos incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta
completarla, puedan cuantificarse confiablemente.
(w) Reconocimiento de ingresos por intereses, dividendos y diferencias de cambio. Los intereses son reconocidos utilizando el método de la tasa de interés efectiva; Los dividendos se reconocen en la fecha en que se establezca el derecho del accionista a recibir el pago en aquellas que no son subsidiarias, y, Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para la Compañía, son reconocidas como un ingreso financiero cuando se devengan.
(x) Reconocimiento de costos y gastos
El costo de ventas corresponde al costo de producción de los productos que comercializa la
Compañía y se registra cuando estos son entregados al cliente. Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la empresa, son reconocidas como un gasto financiero cuando se devengan.
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo
efectivo del instrumento financiero.
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(y) Contingencias
Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir, sucesos futuros que no están enteramente bajo el control de la Compañía. Un activo o un pasivo contingente no se registran porque no puede ser medido con la suficiente confiabilidad. Sólo se revelan, si existe un posible hecho económico para la Compañía.
(z) Utilidad básica y diluida por acción
La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el
promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación en el período, incluyendo las acciones por reexpresión a moneda constante y sin considerar las acciones en tesorería.
La utilidad diluida por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión, en circulación y por emitir en el periodo y sin considerar las acciones en tesorería.
4.- NIIF I - ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION ……….. FINANCIERA
En el Perú las Normas Internacionales de Información Financiera se han venido aplicando parcialmente en función a las aprobaciones que venía efectuando el Consejo Normativo de Contabilidad. No obstante, durante el 2008, 2009 y 2010 existe un desfase entre las normas vigentes internacionalmente y las que rigen en el Perú al no haberse aprobado los últimos pronunciamientos, revisiones y modificaciones de las normas contables en estos años. La Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) en el Perú, llamada hasta junio 2011, Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV), ha emitido el 14 de octubre de 2010 la Resolución N° 102-2010-EF/94.01.1 para la aplicación plena a partir de 2011 de las normas vigentes internacionalmente una vez que sean aprobadas por el International Accounting Standards Board – IASB, que es el organismo emisor de las normas contables en el mundo y cuya sede es en Inglaterra. El Artículo 2° de la Resolución antes mencionada establece que deberá aplicarse la NIIF 1 – Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 de las empresas emisoras de valores inscritos en Bolsa, clasificadoras de riesgo, instituciones financieras, de seguros y administradoras de fondos de pensiones (estas tres últimas supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP’s). La Compañía están en pleno proceso de adecuación y cuantificación de la aplicación plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), para mostrar el efecto al 31 de diciembre de 2011. A diciembre de 2011 aún no se ha concluido el proceso de adecuación plena a las NIIF que viene realizando Volcan con asesores externos. Por lo tanto no se tiene cuantificado cual será el efecto en los resultados y en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2011. La Gerencia de Volcan estima que el efecto neto en ningún caso sería material y pueda afectar el patrimonio neto a dicha fecha.
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5.- ADMINISTRACION DE RIESGOS DE LIQUIDEZ, CREDITICIO, DE INTERES, DE.PRECIO Y DE …….….CAMBIO
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: de liquidez, de crédito, de interés, de precio y de cambio. El programa de administración de riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño financiero. La Gerencia Corporativa es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia controla los riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio. Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos son:
(a) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para pagar obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La Compañía controla la liquidez requerida mediante una adecuada gestión de los vencimientos de activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre el flujo de ingresos y pagos futuros. Asimismo, la Compañía cuenta con capacidad crediticia suficiente que le permite tener acceso a líneas de crédito en entidades financieras de primer orden, en condiciones razonables.
(b) Riesgo de crédito
Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos y coloca sus inversiones de efectivo en instituciones financieras de primera categoría, y limita el monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crédito, individual o de grupo están limitadas debido a la capacidad de pago de sus clientes, y a la política de la Compañía de evaluar continuamente la historia de crédito de sus clientes y su condición financiera para cumplir con sus obligaciones.
(c) Riesgo de interés
La exposición de la Compañía a este riesgo se da por cambios en las tasas de interés en sus activos y pasivos financieros. La Compañía mantienen activos financieros, principalmente depósitos a plazo, sujetos a una tasa de interés fija y pasivo financiero sujeto a una tasa de interés flotante; sin embargo, la Compañía no espera incurrir en pérdidas significativas por riesgo de tasa de interés.
(d) Riesgo de precio
La Compañía está expuestas al riesgo en el cambio de los precios del mercado de minerales. La Gerencia evalúa permanentemente la conveniencia de celebrar o renegociar contratos de fijación de precios a efectos de evitar riesgos de importancia para la Compañía. En adición, la Compañía mantiene contratos de venta de concentrados a efectos de no estar expuestos a este riesgo.
(e) Riesgo de cambio
La Compañía está expuestas a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera prevalecientes en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia Corporativa fija límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las posiciones diarias y “Overnight”, las cuales son monitoreadas diariamente. La mayoría de los activos y pasivos se mantienen en dólares estadounidenses.
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Las operaciones en dólares estadounidenses se efectúan al tipo de cambio fijado por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional. Al 31 de diciembre de 2011 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones de dólares americanos a nuevos soles era de US$ 0.3711 para las operaciones de compra y US$ 0.3708 para las operaciones de venta (US$ 0.3561 para compra y US$ 0.3560 para venta al 31 de diciembre de 2010).
La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera como la moneda funcional es el dólar estadounidense la moneda extranjera es el nuevo sol) (expresado en miles):
AL 31 DE DIC 2011
AL 31 DE DIC 2010
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo 19,478 22,400
Cuentas por cobrar a subsidiarias y vinculadas 192,401 102,981
Cuentas por cobrar diversas 60,309 12,617
272,188 137,998
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales (39,975) (36,487)
Cuentas por pagar a subsidiarias (34,395) (53,127)
Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar (149,345) (151,336)
(223,715) (240,950)
Pasivo neto (48,473) (102,952)
6.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo financiero de una empresa, considerando como tales efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y obligaciones patrimoniales, entre otros. En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2011 y diciembre de 2010, el valor razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente diferente al de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas. Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del balance general, clasificados por categorías de acuerdo como lo define la NIC 39 (expresado en miles de dólares):
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CLASIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011 _
Al 31 de Diciembre de 2010 _
Activos financieros
a valor razonable
Cuentas por
cobrar
Inversiones disponibles
para la venta
Pasivos financieros
al costo amortizado
Total
Activos financieros
a valor razonable
Cuentas por
cobrar
Inversiones disponibles
para la venta
Pasivos financieros
al costo amortizado
Total
En miles de dólares
En miles de dólares
Activos Efectivo 57,897 - - - 57,897
38,104 - - - 38,104
Depósitos a plazo 9 - - - 9
70,009 - - - 70,009 Fondos mutuos - - 381 - 381
- - 1,821 - 1,821
Cuentas por cobrar a corto y largo plazo - 356,024 - - 356,024
- 243,697 - - 243,697
57,906 365,024 381 - 414,311
108,113 243,697 1,821 - 353,631
Pasivos Cuentas por pagar
comerciales - - - 79,827 79,827
- - - 72,277 72,277 Cuentas por pagar a subsidiarias - - - 202,599 202,599
- - - 177,901 177,901
Obligaciones financieras - - - 54,144 54,144
- - - 42,911 42,911 Otras cuentas por pagar - - - 84,152 84,152
- - - 111,877 111,877
- - - 420,722 420,722
- - - 404,966 404,966
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7.- TRANSACCIONES QUE NO HAN GENERADO MOVIMIENTO DE FONDOS
A. En el 2011 se han registrado cargos (abonos) en las siguientes cuentas y por los conceptos que se detallan a continuación que no originan flujo de efectivo (en
miles de dólares estadounidenses):
Cuentas por cobrar diversas _ Inversiones _ Reserva de capital
2011 2011 2011 1. Se encuentran pendientes de cobro dividendos distribuidos por la subsidiaria Empresa
Minera Paragsha S.A.C. 5,483 (5,483) - 2. Las subsidiarias Empresa Minera Paragsha S.A.C. y Empresa Administradora Chungar
S.A.C. generaron una utilidad neta por la venta de acciones de la Compañía a terceros en la Bolsa de Valores de Lima; esta utilidad fue abonada a Reserva de Capital. El incremento patrimonial en las subsidiarias originó un incremento de las inversiones en la Compañía. - 183,151 (183,151)
5,483 177,668 (183,151)
B. Transacción que no requiere reconocimiento en el Estado de Flujo de Efectivo: Se adquirió edificios y maquinaria en arrendamiento financiero por US$ 12,360 mil, quedando pendiente de pago al 31 de diciembre de 2011 US$ 10,746 mil en
la cuenta deuda a largo plazo.
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8.- REMUNERACION DEL PERSONAL CLAVE
a) La remuneración del personal clave de la Compañía considera todos los pagos que reciben. El total de estos conceptos asciende a aproximadamente US$ 3.2 millones por el período del 1 de enero al 31 de diciembre de 2011, respectivamente.
b) Remuneración al Directorio
Por el período del 1 de enero al 31 de diciembre de 2011 y por el año 2010 las dietas de directorio ascienden a US$ 13,517 mil y US$ 10,972 mil, respectivamente.
9.- EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
A continuación se presenta la composición del rubro: AL 31 DE AL 31 DE DIC 2011 DIC 2010 US$000 US$000 Fondos disponibles:
Caja 15 29
Cuentas corrientes bancarias 57,878 37,592
Depósitos a plazo 9 70,009
Ahorros 4 140
Fondos mutuos 381 1,821
Fondos sujetos a restricción 262 343
58,649 109,934
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía mantienen un depósito a plazo en el Banco Scotiabank por US$ 9 mil que generan intereses a una tasa promedio de 0.36% anual con vencimientos de 1 a 3 meses, renovables y son de libre disposición Al 31 de diciembre de 21011 la Compañía mantiene fondos mutuos en Interbank Interfondos por S/. 132 mil y US$ 116 mil y en el BBVA Banco Continental por S/. 582 mil, estos fondos son de rendimiento variable y durante el 2011 han generado ingresos por aproximadamente S/. 1,692 mil equivalente a US$ 614 mil y (S/. 82 mil en el 2010 equivalente a US$ 29 mil).
10.- CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
AL 31 DE AL 31 DE A continuación se presenta la composición del rubro: DIC 2011 DIC 2010
US$000 US$000
Facturas por cobrar comerciales 92,058 134,688
Menos: Provisión de cobranza dudosa (16,429) (16,678)
75,629 118,010
A continuación se presenta el movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa:
Saldo inicial 16,678 8,336
Adiciones del año (*) (249) 8,342
Saldo final 16,429 16,678
(*) Corresponde principalmente a las facturas por cobrar a la empresa Doe Run Perú S.R.L.
AL 31 DE AL 31 DE
El anticuamiento de este rubro es como se indica: DIC 2011 DIC 2010 US$000 US$000
Por vencer 65,919 104,273
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Vencidos:
De 1 a 30 días 2,102 2,285
De 31 a 90 días 2,230 3,095
Más de 90 días (*) 21,807 25,035
92,058 134,688
(*) Los saldos vencidos al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 con antigüedad mayor a 90 días, incluye US$16,4 millones que corresponden a la deuda de la empresa Doe Run Perú SRL. La diferencia no contiene montos con antigüedad superior a 1 año.
11.- CUENTAS POR COBRAR Y PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS
Las principales transacciones entre la compañía y sus subsidiarias son las siguientes:
Al 31 DE DIC 2011
Al 31 DE DIC 2010
US$000 US$000 Ingresos Venta de suministros 678 4,333 Servicios de asesoría gerencial (a) 10,009 10,203 Servicio de personal 443 859 Procesamientos de datos, seguros patrimoniales y otros 7,272 2,547 Servicio de tratamiento de mineral de Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. - 1,576 Intereses 6,878 3,725
25,280 23,243
Costos y Gastos relacionados con los ingresos Costo de Venta de Suministros 720 4,147 Servicio de Personal 424 835 Diversos 4,804 1,755 Costo de servicio de tratamiento de mineral de Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. - 1,245
5,948 7,982
Al 31 DE DIC 2011
Al 31 DE DIC 2010
US$000 US$000 PRESTAMOS (b) Obtenidos 379,211 185,525 Otorgados 330,058 71,404
(a) A la fecha, la Compañía y Empresa Administradora Chungar S.A.C, suscribieron un contrato de asesoría gerencial mediante el cual la Compañía cobra mensualmente a Chungar una retribución económica.
(b) Corresponde a cobranzas y pagos de la Compañía y sus subsidiarias, el préstamo principal genera
intereses a la tasa promedio de 5% anual a partir del año 2010 y la tasa del 4.77% anual al cierre del 2011
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Como resultado de estas y otras transacciones menores, la Compañía tiene las siguientes cuentas por cobrar y pagar a vinculadas:
Empresa Subsidiaria Saldo Inicial
Adiciones
Deducciones
Saldo Final
US$ (000)
US$ (000)
US$ (000)
US$ (000)
Por Cobrar
COMPAÑIA MINERA VICHAYCOCHA SAC. 27,148
28,423
(9,081)
46,490
EMP.EXPLOTADORA DE VINCHOS LTDA SAC. 21,233
15,079
(9,312)
27,000
EMPRESA ADMINISTRADORA CERRO SAC. -
98,764
(80,884)
17,880
COMPAÑIA MINERA ALPAMARCA SAC. 16,628
9,293
(6,779)
19,142
COMPANIA MINERA EL PILAR SA. 14,710
7,696
(5,985)
16,421
EMPRESA MINERA PARAGSHA SAC. 1,554
72,714
(3,854)
70,414
MINERA AURIFERA TORUNA SAC 1,344
1,156
(906)
1,594
COMPANIA MINERA HUASCARAN SAA. 466
421
(358)
529
SHALCA COMPAÑIA MINERA SAC. 38
37
(32)
43
MINERA SAN SEBASTIAN AMC S.R.LTDA. -
656
(69)
587
COMPAÑIA MINERA SANTA CLARA SAC. -
3
-
3
83,121
234,242
(117,260)
200,103
Por Pagar
EMP. ADMINISTRADORA CHUNGAR S.A.C. (177,901)
(165,326)
140,628
(202,599)
(177,901)
(165,326)
140,628
(202,599)
12.- OTRAS CUENTAS POR COBRAR
AL 31 DE DIC 2011
AL 31 DE DIC 2010
US$000 US$000
Préstamos a personal (a) 4,651 1,559
Préstamos a terceros (b) 12,968 9,535
Entregas a rendir 1,413 371
Depósito en garantía 36 36
Reclamos a terceros 103 276
Impuesto por recuperar 2,556 7,616
Coberturas de instrumentos financieros derivados ( c) 27,246 2,675
Anticipos otorgados a contratistas y otros 22,730 13,177
Otros menores 2,328 15,747
Otras cuentas por cobrar 5,715 -
Roque Global (Propiedades Chancay) 8,271 -
Seguros pagados por adelantado 1,493 1,363
Alquileres pagados por adelantado y otros 256 3,897
Estimación para cuentas de cobranza dudosa (1,461) (809)
88,305 55,443
Largo plazo (15,048) (6,027)
Corto plazo 73,257 49,416
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Cuentas por cobrar a largo plazo
Prestamos al personal 3,124 3,067
Impuesto por recuperar – LP 2,556 2,453
Venta de acciones de afiliada a terceros 507 507
Préstamo a terceros 328
Coberturas 8,533
15,048 6,027
(a) Estos préstamos no generan intereses según acuerdo en pacto colectivo.
(b) Estos préstamos devengan los siguientes intereses y se consideran de vencimiento corriente.
Compañía Minera Caudalosa S.A. Interés Libor 3 meses + 7% Castrovirreyna Compañía Minera S.A. Interés anual 5.5% Corporación Castrovirreyna S A Interés anual 5.5% Servicios Mineros Gloria Interés anual 8% Compañía Minera Mercedes de Huallanca Interés anual 9%
(c) Corresponde a operaciones de cobertura por devengarse al cierre del periodo. 13.- EXISTENCIAS
AL 31 DE AL 31 DE
A continuación se presenta la composición del rubro: DIC 2011 DIC 2010
US$000 US$000
Concentrados 13,917 14,678
Concentrados en proceso 1,041 1,495
Materia prima (mineral extraído) 1,242 20,701
Suministros 11,176 27,771
Existencias por recibir 904 155
28,280 64,800
Estimación por desvalorización de suministros (261) (261)
28,019 64,539
La Gerencia estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no exceden sus valores netos de realización al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010.
El movimiento de la estimación por desvalorización es el siguiente (expresado en miles de dólares estadounidenses):
AL 31 DE
AL 31 DE
DIC 2011
DIC 2010
US$000
US$000
Saldo al inicio 261
3,493
Deducciones -
(3,232)
Saldo al cierre 261
261
La Gerencia, al 31 de diciembre de 2010 evaluó el estado de conservación y utilización de los ítems que conforman los suministros, y es de la opinión que la estimación reconocida a esa fecha cubre adecuadamente los riesgos de obsolescencia, desmedro y desvalorización.
22
15.- INVERSIONES FINANCIERAS
A continuación se presenta la composición del rubro: AL 31 DE DIC 2011
AL 31 DE DIC 2010
US$000 US$000 a) Inversiones al método de la participación:
Subsidiarias: Empresa Administradora Chungar S.A.C. 469,619 325,663
Mayor valor pagado en Empresa Administradora Chungar S.A.C. y E.E. Vinchos, neto de amortización de S/ 19.1 MM en el 2005 y 2006 12,507 12,507
Empresa Minera Paragsha S.A.C. 225,207 226,428 Compañía Minera Alpamarca S.A.C. (669) - Compañía Minera El Pilar S.A. 2,268 2,299 Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 23,433 23,610 Empresa Administradora Cerro S.A.C. 431,102 4 Minera San Sebastián AMC S.R. Ltda. 2,136 -
1,165,603 590,511 Menos: Acciones de la Compañía en propiedad de Paragsha (199,841) (176,540) Acciones de la Compañía en propiedad de Chungar (26,136) (26,438) Acciones de la Compañía en propiedad de Alpamarca (22) (22)
939,604 387,511 b) Otras inversiones financieras:
Inversiones al costo Compañía Minera del Ande S.A.C. 1,157 1,157 Compañía Industrial Limitada Huacho S.A. 438 438 Castrovirreyna Compañía Minera S.A. 306 196 Corporación Minera Castrovirreyna S.A. 363 363 Credicorp 766 766 Otros menores 82 81 Menos: Provisión desvalorización de inversiones (86) (86)
3,026 2,915
942,630 390,426
23
16.- INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO Y DEPRECIACION ACUMULADA
A continuación se detalla la composición del rubro al 31 de diciembre de 2011:
SALDO AL 01 ENE 2011
ADICIONES
RETIROS Y/O BAJAS
TRANSFERENCIA POR ESCISIÓN
TRASLADOS Y/O RECLASIFICACIONES
SALDO AL 31 DIC 2011
ACTIVO
US$000
US$000
US$000
US$000
US$000
US$000
Terrenos
4,284
-
(3,344)
-
940
Edificios y otras construcciones
45,879
2,921
-
(13,489)
1
35,312
Infraestructura PAMA
20,279
-
-
(10,207)
-
10,072
Maquinaria y equipo
172,425
12,929
(905)
(107,502)
104
77,051
Unidades de transporte
10,906
739
(101)
(8,024)
(103)
3,417
Muebles y equipos de cómputo
4,795
219
(11)
(1,657)
1
3,347
Equipos diversos
197,473
3,217
-
(74,435)
-
126,255
Unidades por recibir
3,354
1,234
-
(2,518)
(155)
1,915
Trabajos en curso
85,129
32,428
-
(59,608)
-
57,949
544,524
53,687
(1,017)
(280,784)
(152)
316,258
DEPRECIACIÓN ACUMULADA Edificios y otras construcciones
(12,874)
(1,083)
-
5,113
1
(8,843)
Infraestructura PAMA
(16,729)
(741)
-
8,312
-
(9,158)
Maquinaria y equipo
(135,746)
(9,389)
905
86,861
(38)
(57,407)
Unidades de transporte
(7,787)
(476)
63
6,167
38
(1,995)
Muebles y equipos de cómputo
(3,803)
(169)
11
1,422
-
(2,539)
Equipos diversos
(93,696)
(11,223)
-
39,925
(2)
(64,996)
(270,635)
(23,081)
979
147,800
(1)
(144,938)
ACTIVO NETO
273,889
30,606
(38)
(132,984)
(153)
171,320
AÑO 2010
ACTIVO
478,600
67,378
(1,430)
(26)
544,522
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
(235,649)
(36,043)
1,056
3
(270,633)
ACTIVO NETO
242,951
273,889
La depreciación del activo fijo se calcula utilizando las tasas anuales que se indican a continuación:
Edificios y otras construcciones 3 y 5 porciento Infraestructura de programa de manejo ambiental 10 por ciento Maquinaria y equipo 10 y 20 por ciento Unidades de transporte 20 por ciento Muebles y enseres y equipos de cómputo 10, 20 y 25 por ciento Equipos diversos 10 y 20 por ciento
24
17.- ACTIVOS INTANGIBLES
A continuación se presenta el costo y amortización acumulada:
SALDO AL 01
ENE 2011 ADICIONES
RETIROS Y/O
BAJAS BAJAS POR ESCISION
TRASLADOS Y/O RECLASIFICACIONES
SALDO AL 31 DIC 2011
US$000
US$000
US$000
US$000
US$000
US$000
COSTO
Concesiones 223,789
2,450
-
(92,283)
-
133,956
Exploraciones 155,546
11,862
-
(92,054)
-
75,354
Desarrollos 295,280
37,269
-
(160,266)
-
172,283
Otros Intangibles 6,643
1,413
-
(212)
-
7,844
Cierre de Minas 21,474
(680)
-
(8,229)
-
12,565
702,732
52,314
-
(353,044)
-
402,002
AMORTIZACION
Concesiones (101,029)
(2,975)
-
39,477
-
(64,527)
Exploraciones (22,700)
(2,283)
-
6,739
-
(18,244)
Desarrollos (65,264)
(5,275)
-
36,252
-
(34,287)
Otros Intangibles (3,805)
(535)
-
157
-
(4,183)
Cierre de Minas (2,057)
(680)
-
575
-
(2,162)
(194,855)
(11,748)
-
83,200
-
(123,403)
INTANGIBLE NETO 507,877 40,566 (269,844)
278,599
25
18.- OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Este rubro comprende las siguientes deudas:
ENTIDAD FINANCIERA CLASE DE OBLIGACION MONTO
ORIGINAL TASA INTERES ANUAL VENCIMIENTO AL 31 DE
DIC 2011 AL 31 DE DIC
2010
US$000
US$000 US$000
Sindicado liderado por el Banco Bilbao Vizcaya Argentario Préstamo(**) 200,000 Libor a un mes más 1.4 por ciento set-11 - 36,000
Citibank N.A. Préstamo(**) 16,000 2.10 por ciento feb-12 16,251 -
Citibank N.A. Préstamo(**) 21,000 2.10 por ciento may-12 21,329 -
Banco de crédito del Peru Arrendamiento financiero(*) 2,005 5.75 por ciento dic-17 1,938 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 6,152 5.25 por ciento ago-15 4,758 5,880
Interbank Arrendamiento financiero(*) 925 5.52 por ciento feb-14 660 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 535 5.30 por ciento feb-14 382 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 460 5.52 por ciento feb-14 329 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 740 5.52 por ciento may-14 588 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 549 5.52 por ciento jun-14 453 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 1,735 5.52 por ciento jul-14 1,470 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 293 5.52 por ciento jul-14 248 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 912 4.68 por ciento jun-14 773 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 1,298 4.68 por ciento ago-14 1,168 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 615 4.68 por ciento ago-14 568 -
Interbank Arrendamiento financiero(*) 500 4.68 por ciento nov-14 501 -
Scotiabank Arrendamiento financiero(*) 500 4.30 por ciento dic-13 361 530
Scotiabank Arrendamiento financiero(*) 531 4.30 por ciento dic-13 340 501
Scotiabank Arrendamiento financiero(*) 420 4.30 por ciento may-14 331 -
Scotiabank Arrendamiento financiero(*) 420 4.30 por ciento ago-14 376 -
Scotiabank Arrendamiento financiero(*) 689 4.30 por ciento oct-14 653 -
Scotiabank Arrendamiento financiero(*) 685 4.30 por ciento dic-14 667 -
TOTALES
54,144 42,911
Porción no corriente:
11,218 5,461
Saldo corriente:
42,926 37,450
(*) Se encuentran garantizados por el mismo bien. (**) Garantías, Cesión de flujos provenientes de contratos de exportación celebrados por la Compañía.
26
El cronograma de amortización de la deuda al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente (expresado en miles de dólares estadounidenses):
Año Importe
2012 42,926
2013 5,652
2014 3,602
2015 1,244
2016 350
2017 370
54,144
19.- CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
AL 31 DE DIC 2011
AL 31 DE DIC 2010
US$000 US$000
Facturas por pagar 58,143 51,635
Letras por pagar 99 104
Liquidaciones de contratistas por facturar (a) 21,585 20,538
79,827 72,277
(a) Corresponden a servicios recibidos de contratistas que al cierre del periodo no han emitido sus
facturas.
A continuación se muestra las cuentas por pagar de acuerdo a su vencimiento (expresado en miles de dólares estadounidenses):
DIC 2011
DIC 2010
Vencidas 12,448
1,173
Por vencer 67,378
71,104
79,827
72,277
Las cuentas por pagar están siendo canceladas íntegramente en los primeros tres meses del período siguiente.
20.- OTRAS CUENTAS POR PAGAR
AL 31 DE
AL 31 DE
A continuación se presenta la composición del rubro: DIC 2011
DIC 2010
US$000
US$000
Remuneraciones y beneficios sociales del personal 37,011
34,543
Otros tributos
15,422
2,058
Dividendos por pagar
-
53
Anticipos recibidos
8,268
9,643
Retenciones diversas y judiciales
458
1,371
Coberturas por instrumentos derivados 40,895 54,104
Otros
3,835
10,776
105,889
112,548
___________ ___________
27
21.- PASIVO DIFERIDO POR IMPUESTO A LA RENTA
AL 31 DE DIC 2011
AL 31 DE DIC 2010
US$ (000)
US$ (000) Pasivo diferido Revaluación de activos (1,581)
(10,300)
Amortización de intangibles (57,618)
(82,328) Depreciación de activos fijos (217)
(2,417)
(59,416)
(95,045)
Activo diferido Coberturas de instrumentos financieros diferidos 5,449
10,464
Cierre de minas 666
627 Provisión vacaciones 1,084
1,487
Cobranza dudosa 520
250 Otros -
35
7,719 12,863
Pasivo diferido neto al final del ejercicio (51,697) (82,182)
Menos: Saldo al inicio del ejercicio (82,182) (71,388) Variación del año 30,485 (10,794)
El movimiento del año del impuesto a la renta diferido ha sido el siguiente (expresado en miles de dólares estadounidenses):
AL 31 DE DIC 2011
AL 31 DE DIC 2010
US$000
US$000
Saldo inicial 82,182
71,388
Efecto del año cargado a resultados del ejercicio:
- Impuesto a la renta 15,323
17,538
Efecto en patrimonio de las pérdidas no realizadas por instrumentos financieros no derivados
5,015
(8,916)
Transferencia Bloque patrimonial (*) (50,823)
-
Ajuste
2,172
Saldo final 51,697
82,182
(*) Transferencia bloque patrimonial a Empresa Administradora Cerro S.A.C. al 1 de febrero 2011.
22.- OTRAS PROVISIONES
El 14 de octubre de 2003, el Congreso de la República emitió la Ley 28090, que tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la elaboración, presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas, así como la constitución de las garantías ambientales correspondientes, que aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende, con sujeción a los principios de protección, preservación y recuperación del medio ambiente. El 16 de agosto de 2005 se publicó el Reglamento de la Ley Nº 28090.
Durante el 2009 y 2010 la Compañía ha presentado al Ministerio de Energía y Minas el Plan de Cierre valorizado de todas sus Unidades Mineras.
28
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía ha reconocido un pasivo ascendente a US$ 13,109 mil (US$ 21,474 mil al 31 de diciembre de 2010) correspondiente a todas sus unidades mineras, relacionado con sus obligaciones por el cierre futuro de éstas:
23.- PATRIMONIO NETO
(a) Capital social – Está representado por 1,249’669,371 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por 1,869’175,979 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 137’332,241 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. y 17’927,076 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C. y 7,857 Acciones clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Compañía Minera Alpamarca S.A.C. La totalidad de las acciones comunes se encuentran suscritas y pagadas.
Tanto las acciones comunes de clase “A” y “B”, inscritas en la Bolsa de Valores de Lima y son negociadas frecuentemente por el mercado. Al 31 de diciembre de 2011 su cotización fue de S/. 4.50 y S/. 2.99 por acción respectivamente (S/. 4.90 y S/. 3.84, por acción respectivamente al 31 de diciembre de 2010). La frecuencia de negociación de las acciones de clase “A” fue de 30 por ciento y las de clase “B” fueron de 100 por ciento.
La estructura de la participación accionaría al 31 de diciembre de 2011 es la siguiente:
Porcentaje de participación Número de Porcentaje total
Individual de capital Accionistas de participación
Menos de 0.20 655 1.95
De 0.20 al 1.00 7 3.98
De 1.01 al 5.00 9 20.88
De 5.01 al 10.00 2 15.30
De 10.01 al 20.00 1 10.99
Mas de 20.01 1 46.90
675 100.00
La Junta General de Accionistas del 25 de marzo de 2010, aprobó incrementar el capital social por la suma de S/. 234,166,153, (equivalentes a US$ 77,827,232) correspondiente a la utilidad reinvertida del año 2009, elevándose el capital social de S/. 2,128,783,212 a S/. 2,362,949,365 lo que representa la entrega del 11% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.
Asimismo, en sesión de Directorio celebrado el 26 de octubre de 2010, se acordó incrementar el capital social por la suma de S/. 236,294,937, (equivalentes a US$ 78,534,752) correspondiente a la capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2009, resultados acumulados y reserva de capital, elevándose el capital Social de S/. 2,362,949,365 a S/. 2,599,244,302 lo que representa la entrega del 10% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”. La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 24 de marzo de 2011, se aprobó incrementar el capital social por la suma de S/. 368,174,402 (equivalentes a US$ 136,041,360) correspondiente a la utilidad
CIERRE DE MINAS 2011
US$000 2010
US$000
UNIDAD MINERA:
Andaychagua 2,572 2,572
Ticlio 2,792 2,865
San Cristóbal 4,035 4,035
Cerro de Pasco - 8,229
Carahuacra 3,710 3,773
13,109 21,474
29
del año 2010, elevándose el capital social de S/.2,599,244,302 a S/.2,967,418,704 lo que representa la entrega del 14.16467% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”, la misma que se realizó el 29 de abril de 2011. Asimismo, en sesión de Directorio celebrado el 18 de julio de 2011, se acordó incrementar el capital social por la suma de S/. 151,426,646, (equivalentes a US$ 55,952,524) correspondiente a la capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2010, elevándose el capital Social de S/. 2,967,418,704 a S/. 3,118,845,350 lo que representa la entrega del 5.1030% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.
(b) Reserva legal – Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por
ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfie¬ra a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas debiendo ser repuesta y no puede ser distri¬buida como dividendos, salvo en el caso de liquidación. De acuerdo al artículo 229º de la Nueva Ley de Sociedades, la Compañía puede capitalizar la reserva legal pero queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga utilidades.
(c) Reserva de capital - Incluye una reserva especial para atender gastos de responsabilidad social
relacionados con las comunidades y poblaciones aledañas a las operaciones mineras. Asimismo, el efecto de los dividendos y el resultado que se obtiene por la disposición de las acciones de tesorería se acredita o debita al patrimonio neto a través de las cuenta denominada ”Reserva de Capital”.
(d) Resultados acumulados – Son susceptibles de ser capitalizados o pueden distribuirse como
dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades están afectos al Impuesto a la Renta con la tasa del 4.1% sobre el monto distribuido, de cargo de los accionistas o socios, solo aplicable al accionista persona natural domiciliada o no ó persona jurídica no domiciliada en el Perú. Según la Ley General de Sociedades, la distribución de dividendos debe efectuarse en proporción al aporte de los accionistas.
24.- OTRAS RESERVAS DEL PATRIMONIO (PÉRDIDA NO REALIZADAS)
La Compañía utiliza instrumentos derivados para reducir riesgos de mercado a los cuales se encuentra expuesta. Los riesgos se refieren principalmente a los efectos de los cambios en los precios de los metales que comercializa la Compañía, los cuales fluctúan significativamente. La intención de la Gerencia es mantener instrumentos derivados para coberturar las fluctuaciones de los precios de sus metales.
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tiene vigentes las siguientes operaciones de cobertura:
Fijaciones Zn
Metal Derivado Modalidad Cantidad
TM Precio promedio
USD / TM Período
De Hasta
Zinc Futuro Fijaciones 1,450 1,839.50 Enero 2012 Enero 2013
Fijaciones Ag
Metal Derivado Modalidad Cantidad
OZ Precio promedio
USD / OZ Período
De Hasta
Plata Futuro Fijaciones 4,076,600 27.99 Enero 2012 Enero 2013
Fijaciones Pb
Metal Derivado Modalidad Cantidad
TM Precio promedio
USD / TM Período
De Hasta
Plomo Futuro Fijaciones 3,610 1,997.62 Enero 2012 Enero 2013
30
Fijaciones Cu
Metal Derivado Modalidad Cantidad
TM Precio promedio
USD / TM Período
De Hasta
Cobre Futuro Fijaciones 190 7,543.75 Enero 2012 Enero 2013
Collares de opciones costo cero Zn
Metal Derivado Modalidad Cantidad
TM Precio promedio
USD / TM Período
De Hasta
Zinc Opciones Collares 32,000 1,907.25 Enero 2012 Diciembre 2014
Collares de opciones costo cero Ag
Metal Derivado Modalidad Cantidad
TM Precio promedio
USD / OZ Período
De Hasta
Plata Opciones Collares 6,966,000 27.94 Enero 2012 Diciembre 2014
Collares de opciones costo cero Pb
Metal Derivado Modalidad Cantidad
TM Precio promedio
USD / TM Período
De Hasta
Plomo Opciones Collares 2,400 2,071.75 Enero 2012 Diciembre 2014 Collares de opciones costo cero Cu
Metal Derivado Modalidad Cantidad
TM Precio promedio
USD / TM Período
De Hasta
Cobre Opciones Collares 2,025 7,545.22 Enero 2012 Diciembre 2014 Los instrumentos de cobertura utilizados son Futuro de compra y venta de metales para mitigar el riesgo de la volatilidad del precio de metal.
A continuación se presenta el resultado neto reconocido de los instrumentos financieros derivados por operaciones de cobertura en el estado de resultados integrales (expresado en miles de dólares estadounidenses):
2011
2010
Ganancia 38,307
15,094
Pérdida (51,005)
(12,843)
Resultado neto (12,698)
2,251
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tenía operaciones vigentes de cobertura pendientes de liquidar, cuyo efecto neto devengado es una pérdida no realizada por US$ 11,263 mil (US$ 24,406 mil de perdida no realizada al 31 de diciembre de 2010) que figura formando parte del patrimonio.
31
25.- UTILIDAD POR ACCION
Al 31 de diciembre, el resultado por acción básica y diluida ha sido determinado como sigue:
AL 31 DE
DICIEMBRE 2011 AL 31 DE
DICIEMBRE 2010 Resultado neto atribuible a los Accionistas (en miles de dólares estadounidenses) 373,775 280,536 Promedio ponderado del número de acciones emitidas en circulación (en miles) 2,859,519 2,327,682
Utilidad básica y diluida por acción 0.131 0.121
Nota: Al cierre del presente período, no existen acciones ordinarias con potencial efecto diluyente.
26.- Ventas Netas IV TRIM 2011
IV TRIM 2010
US$000
US$000
Concentrado de Zinc 53,451
96,709
Concentrado de Plomo 76,569
88,947
Concentrado de Cobre 25,732
29,369
155,752
215,025
Ventas de concentrados en TMS.
Concentrado de Zinc 66,687
119,410
Concentrado de Plomo 17,738
25,306
Concentrado de Cobre 6,395
5,818
27.- Costo de Ventas ( Operativos ) IV TRIM 2011
IV TRIM 2010
US$000
US$000
Inventario Inicial de concentrados y minerales en proceso 18,561
45,028
Suministros utilizados 37,291
22,009
Gastos de personal 9,699
16,932
Participación trabajadores 2,842
5,510
Gasto de alquileres, energía y otros 30,450
44,288
Depreciación y Amortización 8,110
12,854
Menos: Inventario final de concentrados y minerales en proceso (16,198)
(36,874)
Costo de venta 90,755
109,747
28.- Gastos de Ventas IV TRIM 2011
IV TRIM 2010
US$000
US$000
Servicios Diversos 1,838
723
Regalías 3,275
6,093
Gastos de Embarque 542
1,742
Fletes y Seguro 2,077
2,930
7,732
11,488
32
28.- Gastos Administrativos IV TRIM 2011
IV TRIM 2010
US$000
US$000
Participación directorio 3,050
2,462
Gastos de personal 3,470
3,376
Participación a los trabajadores 1,187
1,984
Honorarios Profesionales 1,259
1,465
Seguros 954
1,114
Servicios Varios 706
624
Otros 1,480
2,444
Provisión cierre de minas -
(62)
Correos y Telecomunicaciones 199
179
Alquileres 522
104
Depreciación y amortización 212
318
13,039
14,008
29.- Otros, neto IV TRIM 2011
IV TRIM 2010
US$000
US$000
Otros Ingresos
Ingreso por venta de materiales 4,669
6,856
Ingreso por servicios varios 4,827
9,667
Tratamiento de minerales y otros servicios a terceros 0
0
Ingresos varios 468
484
Indemnización de seguros 0
5
9,964
17,012
Otros Gastos
Costo de venta de materiales 4,559
6,743
Gastos diversos de gestión 2,097
0
Costo de venta de tratamiento de mineral 0
743
Costo de venta de servicios 765
402
Extraordinarios y otros 1,271
28
8,692
7,916
30.- Ingresos y Gastos Financieros IV TRIM 2011
IV TRIM 2010
US$000
US$000
Ingresos Financieros
Ingresos por Intereses bancarios 203
1,811
Otros ingresos financieros 55
2
258
1,813
Gastos financieros
Intereses y gastos de préstamo 280
3,093
Impuestos a las transacciones financieras 31
0
Gastos Bancarios 56
347
367
3,440
33
31.- Diferencias de cambio, neto IV TRIM 2011
IV TRIM 2010
US$000
US$000
Ingreso 3,006
2,203
Gasto 4,079
5,661
Neto 1,073
3,458
32.- Ingresos (Egresos) por Instrumentos Financieros Derivados IV TRIM 2011
IV TRIM 2010
US$000
US$000
Coberturas 20,938
(6,481)
