MÓD.2: ANALISIS DE INVERSIONES Y DE

RIESGOS - Caso Práctico -

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SOLUCIÓN - CASO PRÁCTICO:- VALORACIÓN DE INVERSIONES POR VALUE INVESTING Basándote en el video previo sobre Warren Buffet, el estudiante debe responder con sus propias palabras a las siguientes TRES preguntas: Pregunta 1: Explique en qué consiste la filosofía de inversión de Warren Buffet Como bien se menciona en el video, la principal fuente de la filosofía de inversión de Warren Buffet

consiste en estudiar y conocer plenamente el negocio principal de las empresas en las que invierte, es por

ello, que desde muy joven se vio involucrado en el estudio y comprensión tanto de los balances como del

negocio fundamental de dichas empresas.

Buffet simplemente, no invierte en empresa que no entiende a lo que se dedican, ya que su pensamiento

le dice que una inversión en una empresa que no conoce, no tendrá éxito. Tal y como hemos escuchado,

otros de los aspectos principales para Warren es invertir en empresas con negocios robustos, con

dividendo y utilidades crecientes… Pero sobretodo se habla de realizar inversiones a largo plazo, ya que

las empresas en la que invierte tienden a ser empresas que se espera que crezcan en el largo plazo.

Otra caracterización importante para Buffet es que piensa que es más importante focalizarse bien,

(conociendo a las compañías) que diversificar, e incluso, piensa que el exceso de diversificación puede

llevar a no obtener el mayor beneficio posible.

Pregunta 2: Por qué inversiones o decisiones de inversión ha sido criticado Warren Buffet Warren Buffet ha sido criticado principalmente por dos razones:

1. Como se ha mencionado el solo invertía en empresas en las que conocía plenamente, y que

había estudiado previamente con dedicación. Por tanto, en la década de los 90, con el boom

tecnológico, el decidió no invertir en este tipo de empresas, ya que decía que no conocía el

sector. Aquí perdió la oportunidad de obtener grandes rentabilidades, y por ello fue muy criticado.

2. Por otro lado, y desde un punto de vista más personal, también ha sido criticado por ser una

persona austera y tacaña. A pesar de ser una de las personas más ricas del mundo, llevaba una

vida muy simple, semejante a las personas con un poder adquisitivo normal.

Pregunta 3: Desde su opinión personal le parece “adecuado o con sentido” valorar empresas bajo esa filosofía, o al contrario le parece que más adecuado otros métodos de valoración basados en el estudio del comportamiento histórico de los precios de una acción (como el análisis técnico). Intente razonar su respuesta. Parece lógico sentir que Warren Buffet esta en lo cierto, pensando que la mejor forma de invertir en una

empresa es conociendo los comportamientos y actividades de esta. Por ejemplo, si invertimos en una

empresa en la que no conocemos el sector, ni sabemos de dónde obtenemos la mayor parte los ingresos,

estaremos invirtiendo en base a la tendencia de los rendimientos y precios pasados, sin embargo, esto

podría ser un error, ya que en muchas ocasiones es necesario saber de dónde se obtendrán los ingresos

futuros para saber si a largo plazo, una empresa puede ser rentable o no.

Creo que Buffet tiene razón también a la hora de invertir en empresas robustas y con cierta tendencia a

crecer en el futuro debido a su actividad, ya que empresas como las que se mencionan en el video (coca

cola), tiene ciertas expectativas a crecer a un largo plazo, ya que son empresas consolidadas y que

aportan cierta seguridad.