5 al 9 de marzo 2018

Monitor Económico y Financiero

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Monitor Económico y Financiero

INTERNACIONALES

Nóminas no agrícolas en EU anotan en febrero mayor alza en año y medio. El crecimiento del empleo en Estados Unidos se aceleró con fuerza en febrero, cuando registró su mayor alza en más de un año y medio, aunque una desaceleración del aumento de los salarios apuntaba a un incremento gradual de la inflación este año. Las nóminas no agrícolas escalaron en 313 mil puestos de trabajo el mes pasado, impulsadas por el mayor salto en empleos en construcción desde 2007, dijo este viernes el Departamento del Trabajo. En tanto, la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en un mínimo de 17 años de 4.1 por ciento en febrero en la medida en que más personas se suman a la fuerza laboral, en una señal de confianza en el mercado del trabajo. OCDE apunta a este “ring” para arreglar conflicto del acero. Ante el problema del excedente de acero en los mercados globales, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) hizo un llamado a los gobiernos a evitar que se intensifique el conflicto con una guerra comercial. Ángel Gurría, Secretario General del organismo, pidió que se actúe de manera conjunta para resolver el conflicto a través del Foro Mundial sobre la Capacidad Excedente del Acero, creado en septiembre de 2006. Incitó a los gobiernos de las economías productoras de acero a abordar las causas principales de la actual crisis con enfoques multilaterales y, en particular, mediante el enfoque de colaboración de dicho Foro.

México y 10 países más firman nuevo TPP en tiempos de amenaza por guerra comercial. Once naciones, entre las que se encuentra México y algunas de las economías con mayor crecimiento de la región Asia-Pacífico, firmaron este jueves un histórico acuerdo en Chile para reducir barreras comerciales, en momentos en que Estados Unidos apunta a un creciente proteccionismo y amenaza con desatar una guerra arancelaria. En una ceremonia encabezada por la presidenta chilena Michelle Bachelet, los miembros del naciente bloque suscribieron el denominado Acuerdo Global y Progresivo para la Asociación Transpacífico (TPP11), uno de los mayores pactos comerciales surgidos en los últimos 20 años. El TPP 11, que incluye a Australia, Brunei, Canadá, Chile, Malasia, México, Japón, Nueva Zelanda, Perú, Singapur y Vietnam, establece mecanismos para eliminar aranceles sobre productos industriales y agrícolas en una zona con un intercambio comercial que supera los $3.84 billones de dólares.

NACIONALES

Inversionistas “saborean” el boom agropecuario en la Bolsa mexicana. Las exportaciones en el sector agropecuario en México rompieron récord en el último año y la balanza comercial muestra un superávit creciente desde 2015. Mientras tanto, en el mercado bursátil, los inversionistas han tomado las opciones disponibles para obtener un beneficio de este auge. Las ganancias registradas en los títulos bursátiles de estas firmas en los últimos cinco años reflejan que hay un interés cada vez más fuerte y la perspectiva en todos los casos es positiva. Una de las emisoras más visibles es Gruma, la mayor compañía a nivel global en producción de harina de maíz y tortillas y cuyas acciones han obtenido rendimientos promedio anuales de poco más de 30% en los últimos cinco años. Con su posición de liderazgo, al acaparar un 74% de participación de mercado en México, la compañía se ubica como un jugador relevante en el mercado del maíz.

México busca atraer inversionistas con yacimientos de crudo extrapesado. La próxima tentación de México para atraer inversiones de grandes compañías petroleras podría ser yacimientos de crudo extrapesado para competir con suministros canadienses. El país cuenta con cuatro yacimientos grandes de petróleo extrapesado que podrían ser oportunidades de exploración y producción interesantes. Una subasta de crudo extrapesado sería la primera de este tipo en México. El país ha realizado ocho subastas para atraer inversiones, otorgando 91 contratos en yacimientos terrestres, así como en aguas profundas y poco profundas. México realizará su primera subasta de prospección de shale el 5 de septiembre.

México sube 7 lugares a nivel mundial en cobertura y apertura de datos en estadísticas oficiales. El Inventario de Datos Abiertos (ODIN, por sus siglas en inglés) en su informe de 2017, otorga a México el primer lugar de las Oficinas Nacionales de Estadística en Latinoamérica y noveno a nivel mundial, por la cobertura y apertura de sus estadísticas oficiales. Señala que “México se ubicó entre los diez mejores en 2017 manteniendo sus puntajes altos debido a la introducción de nuevos indicadores y criterios de apertura más estrictos en la metodología ODIN”. De acuerdo con los resultados levantados entre junio y octubre de 2017, México obtuvo un puntaje general de 71, solo por debajo de Dinamarca con 80 puntos, Holanda con 78 puntos, Suecia que alcanzó 77 puntos, entre otros. Por categorías, México subió del puesto 38 al 19 en Cobertura de Datos, mientras que en Apertura de Datos pasó de la posición 9 a la 6.

PERSPECTIVAS

Expectativa de crecimiento del PIB de México 2018

SHCP 2.0 – 3.0 %

Banco de México 2.0 – 3.0 %

Banco Mundial 2.2 %

FMI 2.3 %

OCDE 2.2 %

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INDICADORES DE COYUNTURA

Inversión Fija Bruta. La Inversión Fija Bruta reportó un incremento real de 4% en el último mes de 2017 frente al mes previo, con cifras desestacionalizadas. Por componentes, los gastos en Construcción crecieron 4.4% y los de Maquinaria y equipo total 2.7% en términos reales en diciembre pasado respecto al mes precedente, según datos ajustados por estacionalidad. En su comparación anual, la Inversión Fija Bruta aumentó 0.3% en términos reales en el mes de referencia. A su interior, los gastos en Construcción se elevaron 2.6%, en tanto que los de Maquinaria y equipo total disminuyeron 1.4% con relación a los de diciembre de 2016.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del INEGI.

Confianza del Consumidor. En febrero de 2018, el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una reducción mensual de 0.7% con datos ajustados por estacionalidad. A su interior, se observaron retrocesos mensuales con cifras desestacionalizadas en los componentes relativos a la percepción sobre la situación económica actual del país y a la posibilidad actual de los integrantes del hogar para realizar compras de bienes durables. En contraste, los rubros que evalúan la situación económica actual y la esperada dentro de doce meses de los miembros del hogar y la situación económica futura del país mostraron un aumento respecto al nivel alcanzado el mes previo. En su comparación anual, el ICC presentó en el segundo mes de este año un crecimiento de 8.2%.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del INEGI.

Consumo Privado en el Mercado Interior. El Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior (IMCPMI) creció 1.3% durante diciembre de 2017 frente al mes inmediato anterior, con cifras desestacionalizadas. Por componentes, el consumo de los Bienes de origen importado tuvo un alza de 6.3% y el de los Bienes y Servicios de origen nacional aumentó 0.6%. En su comparación anual, el IMCPMI mostró un incremento de 1.9% en el mes de referencia. A su interior, los gastos en Bienes de origen importado reportaron un avance de 10.9% y en Bienes y Servicios nacionales de 0.9% (los gastos en Servicios fueron mayores en 2.7% y en Bienes descendieron 1.2%), con relación a los de diciembre de 2016.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del INEGI.

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Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior a diciembre de 2017

Serie desestacionalizada Tendencia-ciclo

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Industria Automotriz. La Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA) reportó que en el mes de febrero de 2018 las ventas de vehículos ligeros disminuyeron 7.2% respecto febrero del año anterior. La producción de vehículos ligeros en febrero fue por 328,352 unidades. Las exportaciones crecieron 11.2%, respecto al mismo mes del año anterior, el acumulado del año crece 8.5%. En el mes, el envío de vehículos ligeros de México hacia el exterior tuvo como principal destino Estados Unidos, representando 71% del total de las exportaciones, el segundo lugar de destino fue ocupado por Canadá (7.9%), seguido de Latinoamérica (7.2%).

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos de la AMIA

Tipo de Cambio. El tipo de cambio FIX cerró el viernes 9 de marzo en 18.5812 ppd; respecto al cierre semanal anterior, el peso ganó terreno marginalmente frente al dólar en 0.3097 ppd, lo que representa una ganancia porcentual de 1.64%. Respecto al 2 de enero de 2018, primer día hábil oficial del año, el precio del dólar ha disminuido en 0.9087 ppd, al pasar de 19.4899 ppd, su valor en esa fecha, a lo reportado el pasado viernes, que representa una disminución de 4.66%.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del Banco de México.

IPyC. El Índice de Precios y Cotizaciones cerró el 8 de marzo en 48,240 unidades, lo que representa una ganancia semanal de 692 unidades respecto al cierre de la semana anterior (1.46%). El Índice ha disminuido 1,793.95 puntos con respecto al inicio del año, lo que representa una pérdida de 3.59%.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del Banco de México.

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Índice de Precios y CotizacionesPrecio de cierre diario. 2017-2018

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Valores Gubernamentales. En la décima subasta del año realizada el 6 de marzo de 2018, los Cetes a un plazo de 28 días mostraron una variación de +0.03 en su rendimiento, para colocarse a 7.50%. Los Cetes a 91 y 175 días aumentaron su rendimiento en 2 y 3 puntos base (pb), colocándose a 7.66 y 7.84% respectivamente.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del Banco de México.

Reservas Internacionales. El Banco de México dio a conocer que al 2 de marzo de 2018 el saldo de la Reserva Internacional fue de $173,005 mdd, un aumento semanal de $94 mdd (0.05%) y un crecimiento acumulado de $203 mdd respecto al cierre de 2017.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del Banco de México

Petróleo. La Mezcla Mexicana de Exportación (MME) se cotizó el pasado 2 de marzo de 2018 en 54.22 dpb, respecto al precio del viernes anterior registró una disminución de 4.69% (2.67 dpb). En lo que va del año 2018, el barril de la mezcla mexicana registra un precio promedio de 57.18 dpb, superior en 8.68 dpb a lo previsto en la LIF 2018. Los referentes internacionales Brent y WTI se cotizaron en 64.37 y 61.25 dpb, respecto al precio registrado el viernes anterior muestran un aumento de 2.94 y 2.30 dpb, en ese orden.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del Banco de México, Investing

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Precios del Petróleo2017-2018

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Índice Nacional de Precios al Productor. Durante febrero de 2018 el Índice Nacional de Precios Productor (INPP) Total, excluyendo petróleo, presentó un aumento de 0.45% a tasa mensual, alcanzando una variación anual de 3.2%. En igual mes de 2017 las cifras fueron de 0.58% mensual y de 9.46% anual. Por grupos de actividades económicas, los precios de las Actividades Primarias registraron un alza mensual de 0.99%, los de las Actividades Secundarias de 0.36% y los de las Actividades Terciarias de 0.52% en el segundo mes de este año. El Índice de Mercancías y Servicios de Uso Intermedio, excluyendo petróleo, mostró un incremento mensual de 0.89%, ubicando su tasa anual en 3.83%. Por su parte, el Índice de Mercancías y Servicios Finales, excluyendo petróleo, se elevó 0.25% mensual y 2.98% anual.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del INEGI.

Índice Nacional de Precios al Consumidor. El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) registró un incremento mensual de 0.38%, así como una tasa de inflación anual de 5.34%. En el mismo mes de 2017 los datos fueron de 0.58% mensual y de 4.86% anual.

El índice de precios subyacente presentó un aumento de 0.49% mensual y una variación anual de 4.27%; por su parte, el índice de precios no subyacente creció 0.08%, alcanzando un alza anual de 8.49%. Al interior del índice de precios subyacente, los precios de las mercancías subieron 0.54% y los de los servicios 0.45% mensual.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del INEGI.

Estadísticas a propósito del día internacional de la mujer. A nivel nacional, en 2013 las mujeres tuvieron una participación del 43.8% del personal ocupado en las actividades económicas, de acuerdo con los datos del Censo Económico del 2014. Vistos por sector, es en las actividades en las asociaciones religiosas, los servicios públicos y el comercio donde tienen una participación similar a la de los hombres. Vista por entidad federativa, en los estados de Tlaxcala, con el 49.2%, Guerrero con el 49% y Oaxaca con el 48.1%, son los estados en donde las mujeres ocuparon mayor porcentaje de los puestos de trabajo; en contraste con Nuevo León, donde solo ocuparon el 37.7%.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del INEGI.

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Productividad laboral y Costo Unitario de la mano de obra. En el cuarto trimestre de 2017 el Índice Global de Productividad Laboral de la Economía (IGPLE) con base en horas trabajadas no registró variación en comparación con el trimestre inmediato anterior, con cifras ajustadas por estacionalidad. Por grupos de actividad económica, la Productividad Laboral en las actividades primarias aumentó 1.2% y en las terciarias 0.5%, en tanto que en las actividades secundarias descendió 1%. Por sector de actividad y con series desestacionalizadas, durante el último trimestre del año pasado la Productividad Laboral con base en horas trabajadas en las empresas constructoras avanzó 1% y en los establecimientos manufactureros retrocedió 0.3% frente al trimestre precedente. En las empresas de servicios privados creció 0.2%; mientras que en las del comercio al por mayor y al por menor disminuyó 0.5% y 0.4%, respectivamente, con relación a la del tercer trimestre de 2017.

Fuente: Elaborado por la FCERM con datos del INEGI.

Desayuno con Expresidentes de la FCERM

El pasado 5 de marzo de 2018, el Mtro. Luis Eduardo Lara Gutiérrez, Presidente de la Federación de Colegios de Economistas de la República Mexicana, convocó a los integrantes del Consejo de Expresidentes, a fin de presentar el Programa de Trabajo que desarrollará en su gestión, así como el contenido del XXII Congreso Nacional de Economistas, a celebrarse el 22 y 23 de marzo en el World Trade Center.

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Índice Global de la Productividad Laboral de la Economía

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Reunión del Consejo Nacional Directivo

El día miércoles 7 de marzo del presente se llevó a cabo la Primera Reunión del Consejo Nacional Directivo, evento presidido por el Mtro. Luis Eduardo Lara Gutiérrez.

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Federación de Colegios de Economistas de la República Mexicana A.C.