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SEMINARIO SOBRE LOS DESAFÍOS Y EXPERIENCIAS EN CONTRATOS DE RECOGIDA, TRATAMIENTO Y
DISPOSICIÓN DE DESECHOS SÓLIDOS
La Contratación de Concesiones de Obras y Servicios Públicos
Santo Domingo, 11 y 12 de Agosto 2015
D. Carlos Bonnelly Ginebra Dr. Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos
1.-‐ GENERALIDADES
Contrato a largo plazo entre parte privada y entidad pública, para brindar un activo o servicio público, en el que el privado asume un riesgo importante y la responsabilidad de la gestión, y la remuneración está vinculada al desempeño
Contrato de Concesión o Asociación Público-‐Privada (APP)
Tipo de activo (Greenfield / Brownfield)
Funciones que asume el privado (Diseño / Construcción o Rehabilitación / Financiación / Mantenimiento / Operación)
Mecanismo de pago (Pagos de Usuarios / Pagos Administración Concedente)
Tipos de Contrato
Contratos de gestión
Contratos de Diseño-Construcción o Llave en Mano
Contratos de Arrendamiento Financiero
No son Concesiones
Ámbito de aplicación SECTOR TIPO DE PROYECTO
Transporte Autopistas, túneles y puentes / Sistemas de tránsito masivo / Puertos / Aeropuertos / Materiales rodantes ferroviarias, etc.
Agua y desechos Tratamiento de agua / Distribución de agua y sistemas de aguas residuales /
Servicios de gestión de desechos sólidos, etc.
Energía Activos de generación Activos de transmisión Sistemas de distribución
Infraestructura sociales Escuelas, transporte escolar / Hospitales, e instalaciones de atención médica, transporte de pacientes, / Recolección, tratamiento y disposición final de residuos de construcción / Cárceles / Regeneración de centros
urbanos / Proyectos sociales de vivienda , etc.
1.-‐ GENERALIDADES
Contribuciones y Limitaciones de las Concesiones DESAFÍOS DE LA
INFRAESTRUCTURA CONTRIBUCIONES POSIBLES DE LAS
CONCESIONES LIMITACIONES Y RIESGOS DE LAS CONCESIONES
Fondos insuficientes Aumentar la financiación disponible / Superar limitaciones presupuestarias de corto plazo / Superar las limitaciones de endeudamiento del sector público.
Uso de las Concesiones para evitar controles de administración financiera pública.
Riesgos fiscales (pasivos explícitos e implícitos para el Gobierno).
Mala planificación y selección de proyectos
Mejorar la selección de los proyectos / Identificar las necesidades de infraestructura y aportar ideas innovadoras para satisfacerlas.
Distorsión de las prioridades de inversión / Las firmas privadas se enfocan en la viabilidad financiera / Falta de flexibilidad / El sector privado no es inmune al sesgo optimista / Debilitamiento de los incentivos para un análisis más riguroso por parte del Gobierno / Corrupción.
Gestión deficiente de los servicios
Disminuir los tiempos de construcción y los sobrecostos de activos nuevos.
Uso de las Concesiones para evitar controles de administración financiera pública / Riesgos fiscales (pasivos explícitos e implícitos para el Gobierno).
Mantenimiento inadecuado
Reunir la construcción o la rehabilitación y el mantenimiento en un único contrato / Premiar el mejor mantenimiento y desempeño.
Limitación para crear incentivos cuando: • se trata de Concesiones de pago de usuario en las que la empresa es un proveedor de un monopolio o en las Concesiones pagadas por el Gobierno; • un contratista notiene mucho capital o interés financiero en el proyecto; y • se está hacia el final del contrato.
2.-‐ RETO DE LAS INFRAESTRUCTURAS Y LOS SERVICIOS PÚBLICOS
3.-‐ FINANCIACIÓN
Financiación de Proyecto (Project Finance)
Financiación sustentada en viabilidad del proyecto, no solvencia de patrocinadores
Los prestamistas asumen una gran parte del éxito o fracaso (análisis de riesgos)
Creación de Sociedad Vehículo del Proyecto (SPV)
Elevado apalancamiento financiero, a largo plazo y a la medida del Cash Flow
En algunos casos se requieren garantías colaterales
fuerte inversión inicial y un período largo para alcanzar la rentabilidad
Compleja estructura financiera y relaciones contractuales
La composición y estructura financiera varía con las fases del proyecto
Elevados costes de análisis y estudios previos (Memorándum de Información)
“Técnica financiera mediante la cual los prestamistas de un proyecto de inversión analizan el ‘cash flow’ de éste como fuente principal de devolución del préstamo y posteriormente los activos del proyecto como garantía colateral” (Peter K. Nevit)
Caracterís[cas de la Financiación de Proyecto
Financiación de Proyecto VS Financiación Corpora[va
Corporación antes de inver0r
Activo
Activo A
Pasivo
Deuda (Corp.)
Capital (Corp.)
Corporación
Activo
Activo A
Pasivo
Deuda (Corp.) Capital (Corp.)
Corporación
Activo
Activo A
Pasivo
Deuda (Corp.)
Capital (Corp.)
Sociedad Vehículo del Proyecto
Activo
Activo B
Pasivo
Deuda Proyecto Capital Proyecto
Project Finance
Corporate Finance
Capital Proyecto
Activo B
3.-‐ FINANCIACIÓN
Partes que Intervienen y Relaciones Contractuales
Sociedad Vehículo del Proyecto (SVP) Concesionaria
Aseguradoras Prestamistas
Administración Pública Usuario
Operador del Negocio
Contrato Gestión
Constructores y Suministradores
Socios Patrocinadores
Memorándum de Información
Asesores Financieros
Contrato Concesión
Contrato Seguros
Contrato Construcción
Contrato Préstamo
Prestación Dividendos
Capital / D. Subordinada
Principal Deuda
Intereses + Principal
Construcción
Importe Construcción Cobertura
Primas
Pago prestación
Pago Operación
Pago prestación
Asesores Legales
Ingenierías y E. Ambientales
Analistas de Mercado, Tráfico, etc.
Acuerdo entre Patrocinadores
3.-‐ FINANCIACIÓN
4.-‐ MARCO DE DESARROLLO
Infrascope para América La[na y el Caribe 2014
Criterios y Ponderación:
Marco legal y regulatorio (ponderado al 25%)
Marco institucional (ponderado al 20%)
Madurez operacional (ponderado al 15%)
Clima de inversiones (ponderado al 15%)
Facilidades financieras (ponderado al 15%)
Factor de ajuste sub-nacional (ponderado al 10%)
Etapas de Desarrollo
5.-‐ PROCESOS Y RESPONSABILIDADES INSTITUCIONALES
Responsabilidad Ins[tucionales
Implementación: entidad sectorial correspondiente
Revisión y Aprobación: Hacienda o Unidad Especializada de Concesión
Recursos Internos y Externos
Iden0ficación y Selección (C/B -‐ VfM)
Evaluación -‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐-‐ Estructuración
Diseño de los Pliegos de
Condiciones y del Contrato
Proceso de Contratación Seguimiento
Unidades Especiales de Concesión Orientación sobre políticas y desarrollo de capacidades / Promoción de las concesiones / Apoyo técnico / Revisión, aprobación y supervisión
Equipo de proyecto: comité de dirección / equipo de gestión
Expertos externos: asesor financiero, técnico y legal
6.-‐ FINANZAS PÚBLICAS
Marco de la Ges[ón de las Finanzas Públicas Evaluación de los Impactos Fiscales (VfM)
Riesgos Fiscales (Proyectos equivocados / Especificaciones Erróneas / Quiebra)
Control del Impacto Fiscal (Límites)
Compromisos en los Presupuestos Públicos
Rendición de Cuentas y Elaboración de Informes Fiscales
Reconocimiento de Pasivos (Normas Internacionales)
Divulgación de los Pasivos de las Concesiones
Tipos de Compromisos Fiscales
Pasivos Directos: Pagos de Viabilidad Financiera / Pago por Disponibilidad / Pagos Encubiertos (Peajes Sombra) o Pagos Basados en Resultados
Pasivos Contingentes: Garantías sobre Riesgos Particulares / Cláusulas de Compensación / Cancelación de Compromisos de Pago / Garantías de Deuda u otras Mejoras Crediticias
7.-‐ EVALUACIÓN Y ESTRUCTURACIÓN DE LAS CONCESIONES
8Retrasos en la reubicación de cañería y cables
Público Contratista Contratista
9 Riesgos topográficos Público Contratista Contratista
6Riesgos de construcción
Contratista Contratista Contratista
7 Factores arqueológicos Público Público Público
Retrasos en el derecho de vía
Público Público Público
5Sobrecostos en la construcción
Contratista Contratista Contratista
Público Público
3Retrasos en permisos y licencias
Público Contratista Contratista
CONCESIÓN / PAGO SECTOR
PÚBLICO
CONCESIÓN / PAGO USUARIO
1 Error de diseño Público Contratista Contratista
CONTRATO CONVENCIONAL
2Cambios en el alcance del servicio
Público
4
10
11
12
13
Materiales peligrosos Público Contratista Contratista
Seguridad Público Contratista Contratista
Sobrecostos en mante- nimiento y operación
Público Contratista Contratista
Sobrecostos de origen climático
Público Contratista Contratista
14Sistemas de informa- ción de tránsito
Público Público Público
15Gestión de incidentes/ accidentes
Público Contratista Contratista
16 Riesgo de ingresos Público Público Contratista
17 Riesgos financieros Público Contratista Contratista
18 Fuerza mayor Público Contratista Contratista
CONTRATO CONVENCIONAL
CONCESIÓN / PAGO SECTOR
PÚBLICO
CONCESIÓN / PAGO USUARIO
Ejemplo de Matriz de Riesgo
Análisis de viabilidad económico-financiera de la concesión Identificación / Evaluación / Priorización / y Asignación de Riesgos Asignación de Riesgos en el Contrato
8.-‐ DISEÑO DE LOS CONTRATOS
Objetivos claros de desempeño / Monitoreo / Penalidades incumplimiento / Intervención Ente Concedente
Requisitos de desempeño
Cargos a los Usuarios / Pagos de la Entidad Concedente (Peaje Sombra o Pago por Disponibilidad) / Bonificaciones y sanciones o multas
Mecanismos de Pago
Reequilibrio Económico-Financiero (Fuerza Mayor, Factum Principis, Ius Variandi) / Cambios en los requisitos de servicio / Cambios en las tarifas, reglas de pago o fórmulas / Pruebas de Mercado / Refinanciación
Mecanismos de Ajustes
Mediación / Recurrir al Regulador del Sector / Sistema Judicial / Panel de Expertos en calidad de Árbitros / Arbitraje Internacional
Procedimientos de Resolución de Conflictos
Duración del Contrato y Traspaso de Activos / Rescisión Anticipada /
Cláusulas de rescisión
9.-‐ PROCEDIMIENTO DE CONTRATACIÓN
Proceso de Contratación
Estrategia de Licitación Promoción Precalificación Licitación y
Adjudicación Cierre Financiero
Estrategia de Licitación Criterios precalificación / Proceso Licitación ( 2º más etapas) / Criterios evaluación
Promoción Contraste de Mercado (Road Show) para promocionar el proyecto y ajustar las ET
Precalificación Preparación RFQ / Selección de interesados
Licitación Preparación Pliegos y Convocatoria / Interacción / Recepción Ofertas / Evaluación
Adjudicación y Cierre Financiero Adjudicación / Acuerdos de Préstamos / Cierre Financiero
10.-‐ SEGUIMIENTO
Designación y papel del Supervisor Entidad Contratante / Monitorear y hacer cumplir las especificaciones del contrato
Protocolo de Comunicación Acuerdos de comunicación mediante un Manual de Relaciones
Monitoreo de las Prestaciones y Riesgos Monitorear el cumplimiento del contrato / las responsabilidades de la Entidad
Contratante / Monitorear y mitigar los riesgos de las partes (Plan Gestión de Riesgos)
Manejo de Imprevistos y Conflictos Mecanismos de ajustes en el Contrato / Paneles de Expertos para asesorar o
arbitrar
Vencimiento y reversión Especificar claramente en el contrato las condiciones de reversión de activos
Contenido del Proyecto de Ley de Concesiones de Obras y Servicios Públicos
11.-‐ FUTURO MARCO DE DESARROLLO DE LAS CONCESIONES EN RD
Capítulo I.- Objeto, Ámbito de Aplicación y Principios
Capítulo II.- Reformas Institucionales
Capítulo III.- Facultades, Derechos y Obligaciones
Capítulo IV.- Licitación y Adjudicación
Capítulo V.- Contrato, Concesionaria y Garantías
Capítulo VI.- Régimen Económico-Financiero
Capítulo VII.- Resolución de Conflictos
Capítulo VIII.- Penalidades por Incumplimiento
Capítulo IX.- Plazo, Suspensión, y Extinción de la Concesión
Capítulo X.- Planificación, Organización y Coordinación
Capítulo XI.- Implicaciones Ambientales y Sectoriales
Capítulo XII.- Aplicación y Entrada en Vigor
