RELACIONES MACROECONÓMICAS CON DEMOSTRACIONES CONTABLES VERSIÓN 2020

ANGEL PEDRO GUEVARA V

CAPÍTULO SEIS

CAPITULO SEXTO

AGREGADOS MONETARIOS Y CAPITAL INSTITUCIONAL FINANCIERO EN BOLIVIA

Contenido

1. Agregados Monetarios

1. La Intermediación Financiera

1. Operaciones de Creación de dinero Banco Central

1. Operaciones de Creación de dinero por Bancos Comerciales

1. Operaciones de Neutralización de Dinero por Banco Central

1. Operaciones de Neutralización de Dinero por Bancos Comerciales

1. Efecto neto de operaciones de creación y neutralización de dinero

1. Evolución del capital normativo legal del sistema financiero en Bolivia

Competencia

Construir con operaciones de banco central y bancos privados modelos de incorporación y retiro de circulación de medios de pago en el contexto de evolución de normas y disposiciones legales de Bolivia para que el Contador Público u otro profesional en Ciencias Económicas tenga un criterio técnico sobre cambios en la cantidad de dinero en la economía.

6.1. – LOS AGREGADOS MONETARIOS

6.1.1.- La importancia de cuantificar el dinero

La cantidad de dinero que circula en una economía de libre mercado afecta al nivel de precios, la actividad económica o volumen de producto interno bruto, al ingreso nacional y al empleo como se verá al concluir los capítulos de macroeconomía.

La cantidad de dinero es influida por las operaciones de creación de dinero mediante préstamos del Banco Central y de los bancos comerciales que debitan a cuentas de cartera y abonan, a la cuenta de EMISIÓN en el caso del Banco Central o a la cuenta de DEPÓSITOS VISTA – Cuenta Corriente por los bancos privados

Los préstamos financian los gastos autónomos del gobierno o de los privados y generan un desplazamiento de la demanda agregada determinando en un contexto de oferta flexible incremento del PIB, del empleo del ingreso nacional y en una situación de oferta inflexible por agotamiento de dólares causan la inflación.

En consecuencia surge la necesidad de cuantificar la cantidad de dinero que existe a fin de un ejercicio y establecer su conexión con el Producto Interno Bruto.

Incremento PIB

Inflación

CARTERA TGN 100

EMISION 100

En Banco Central

CARTERA 200

DEPOSITOS VISTA 200

En Banco Privado

OA - DA

INGRESO

CARTERA = FINANCIAMIENTO

DE GASTOS

AUTÓNOMOS

Ahora, debemos responder a las preguntas ¿Cuál es la composición del dinero en la economía moderna?, ¿Cómo afecta a la cantidad de dinero los títulos creados en el agregado de obligaciones con el público?

6.1.2.- Los enfoques de cuantificación del dinero

En Teoría Monetaria se presentan dos enfoques sobre los títulos a cuantificar para establecer la cantidad de dinero que existe en una economía, estos son el enfoque de transacciones y el enfoque de liquidez.1Moneda y Banca, página 34.

A. La Cantidad de dinero según el enfoque de transacciones

Para esta corriente de pensamiento económico, el dinero a una fecha determinada (31 de diciembre de año j) está constituido solo por los medios de pago usados en las transacciones:

· Por el efectivo que emite el Banco Central, que se encuentra en circulación

· Más los depósitos vista en moneda nacional que generan los bancos comerciales.

DINERO j = CIRCULANTE j + DEPOSITOS VISTA M/N j

El circulante es igual a billetes emitidos menos caja moneda nacional de los bancos privados

CIRCULANTE31/12/ = EMISION31/12/ - CAJA DE BANCOS31/12

Eso significa que solo es dinero los instrumentos que sirven como medio de pago. La moneda, Banco Central en circulación y la Moneda de Registro que emiten los Bancos Comerciales.

B. La Cantidad de Dinero según el enfoque de la Liquidez

Para esta corriente el dinero está formado por:

· En consecuencia se toma como dinero a los otros títulos de valor que emiten los Bancos Privados que pueden convertirse fácilmente en medio de pago mediante la conversión de depósitos de caja de ahorro o depósitos a plazo en efectivo.

Esta última corriente en el momento actual es la dominante y por ello los bancos centrales utilizan para medir la cantidad de dinero categorías relacionadas con todos los títulos que emiten los bancos comerciales.

6.1.3. La determinación de los agregados monetarios

A. La estructura de los agregados monetarios

Los agregados monetarios se estructuran en función al grado de liquidez que tienen. Denominamos liquidez a la capacidad de un título de convertirse directamente o sin costo en bienes. Reconocemos los agregados de

M1 – M1” – M2 –M2” – M3 – M3”- M4- M4”

A.1.- El M1.-

Es el activo de mayor liquidez, constituido por el Circulante y los depósitos vista en moneda nacional.

Circulante (C) = Emisión del Banco Central - Caja bancos Moneda Nacional

M1 = CIRCULANTE MAS DEPOSITOS VISTA MONEDA

NACIONAL

B. El M1”

M1”= M1 + DEPOSITOS VISTA MONEDA EXTRANJERA

C. EL M2

M2= M1 + CAJA DE AHORRO MONEDA NACIONAL+

CAJA DE AHORRO UFV

D. EL M2 “

M2 = M1” + CAJA DE AHORRO MN + CAJA DE AHORRO

UFV + CAJA DE AHORRO MONEDA EXTRANJERA

E. EL M3

M3= M2 + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS PLAZO

UFV

F. EL M3”

M3” = M2” + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS

PLAZO UFV + DEPÓSITOS PLAZO MONEDA

EXTRANJERA

G. EL M4

M4= M3 + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS PLAZO

UFV + OTRAS OBLIGACIONES MN+TITULOS PÚBLICOS EN PODER

PRIVADO

H. EL M4”

M4” = M3” + OTRAS OBLIGACIONES MN Y ME + TITULOS PUBLICOS EN

PODER PRIVADO

Laboratorio

A 31 de diciembre de ejercicio uno tenemos el consolidado de Bancos Comerciales y el Balance de un Banco Central determinar la liquidez.

CONSOLIDADO BALANCE DE BANCOS COMERCIALES

31.12.01

ACTIVO

5500

PASIVO PATRIMONIO

5500

CAJA MN

OTROS ACTIVOS

1500

4000

DEPOSITOS VISTA MN

DEPOSITOS VISTA ME

DEPOSITOS CAJA DE AHORRO MN

DEPOSITOS CAJA DE AHORRO ME

DEPOSITO A PLAZO MN

DEPOSITO A PLAZO ME

CAPITAL

210

60

30

60

60

80

5000

BALANCE BANCO CENTRAL

31.12.01

ACTIVO

6000

PASIVO PATRIMONIO

6000

ORO

CAJA MONEDA EXTRANJERA

BANCOS EXTERIOR

CARTERA SECTOR PUBLICO

ACTIVO FIJO

500

700

1300

1500

2000

EMISION

CAPITAL

4000

2000

TABLA DE LA LIQUIDEZ

COMPONENTES

IMPORTE

M1= Emisión – Caja MN de Bancos Comerciales

M1’= M1 + DV MN

M2= M1 + C Ah MN

M2’= M1” + C Ah MN + C Ah ME

M3 = M2 + DP MN

M3 = M2” + DP MN + DP ME

2710

2770

2740

2860

2800

3000

1.4 Datos de banco central extractados del sitio bcb.gov.bo destino del medio circulante y liquidez total

En Millones de Bolivianos

M1

M1”

M2

M2”

M3

M3”

M4

M4”

2005

7431

11483

9357

19585

10205

34313

10281

36202

2017

2018

66445

68425,2

73572

75381,2

111022

117045,5

129589

135043,2

187117

195414,2

210521

216786,4

194950

205740,2

218354

228086

Los datos oficiales muestran un extraordinario crecimiento de la liquidez en considerando el M4” de 2018 en relación a 2005, se tiene un crecimiento de 6 veces.

La relación entre PIB y M1”, M3” da la siguiente información

En miles de millones de Bs

AÑOS

PIB

NOMINAL

M”1

%

M”3

%

%M4” del PIB

2005

77,0

11,5

15

34,3

44

47

2017

2018

259,2

278,4

73,6

75,4

28

27

210,5

216,8

81

77,9

78

82

Fuente: Memoria de la economía boliviana 20172, páginas 291,300.Tabla de la liquidez

Los agentes no financieros tienen un stock acumulado de dinero y de títulos con derechos sobre la producción del orden de 82%. Al ser un stock al 31 de diciembre 2018 al margen de los ingresos del 2019 representa un poder de compra potencial, una gran liquidez acumulada que puede financiar la demanda agregada.

Es posible calcular el ahorro financiero de 2019, con datos del Banco Central

Ahorro financiero = M”4 – (circulante + depósitos vista mn) =

228086 -42038=Bs186048 =26731 mill de dólares

En ese contexto surgen muchas preguntas, ¿Cuáles son las causas del incremento? ¿Por qué subió los porcentajes de liquidez sobre el PIB? ¿Qué efectos tienen sobre la demanda agregada? ¿El ritmo de crecimiento seguirá en el futuro? ¿Cómo se relaciona con el crecimiento nominal del PIB?

Para responder a las preguntas tenemos que continuar la construcción de los modelos macroeconómicos en los próximos capítulos.

Práctica No 42

El Balance General Consolidado de Bancos Comerciales presenta los datos de:

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES 31/12/01

En Bolivianos

ACTIVO

3000

PASIVO PATRIMONIO

3000

CAJA MN

CAJA ME

CARTERA

OTROS AC

600

400

1200

800

PASIVO

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO DEPÓSITOS VISTA MN

DEPÓSITOS VISTA ME

DEPÓSITOS CAJA DE AHORRO MN

DEPÓSITO CAJA DE AHORRO ME

DEPÓSITOS UFV

DEPÓSITOS PLAZO MN

DEPÓSITOS PLAZO ME

CAPITAL

2800

100

200

300

400

500

600

700

1200

Por otra parte el Balance General del Banco Central da la información de:

BALANCE GENERAL DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA 31/12/01

En Bolivianos

ACTIVO – DEBE

2000

PASIVO PATRIMONIO

2000

CAJA ME

ORO

BANCOS EXTERIOR

CARTERA TGN

OTROS ACTIVOS

500

400

200

300

600

EMISIÓN

CAPITAL

1200

800

Presentar Tabla de la liquidez 31/12/01

En Bolivianos

Categorías

IMPORTE

COMPOSICIÓN

M1

M1”

M2

M2”

M3

M3”

Indicar cuál es la cantidad de dinero

· De acuerdo a enfoque de la liquidez ……

· De acuerdo a enfoque de transacciones ……….

6.2 . LA INTERMEDIACION FINANCIERA

Como se presentó en capítulo cuatro la intermediación financiera es un componente del mercado de capitales juega un rol fundamental en la adecuación del ahorro de un ejercicio con la inversión, coadyuva a la realización del equilibrio macroeconómico, es decir a la determinación de un nivel de producto ingreso y empleo que asegura la igualdad de la oferta con la demanda agregada.

EQUILIBRIO MACROECONOMICO

INVERSION

AHORRO

Ye INGRESO

YE = Ingreso de equilibrio macroeconómico.

En nuestro país la función de intermediación financiera se desarrolla por las siguientes organizaciones, de acuerdo a Ley de Servicios Financieros No 393 de 21 de agosto de 2013 3

- Bancos Múltiples.

- Bancos PYMES

- Entidades financieras de viviendas

- SAFIS

Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP's)

· Fondos Financieros Privados (FFP's)

· Compañías de Seguro

· Cooperativas de ahorro y Crédito

· Organizaciones No Gubernamentales Financieras.

En este capítulo nos concentraremos en la función de los bancos de incorporación de medios de pago a los circuitos compensando la deficiencia del mercado de capitales en el ajuste de ahorro con inversión.

6.3 . OPERACIONES DE CREACION DE DINERO POR EL BANCO CENTRAL

¿Cómo se incorpora a los circuitos los medios de pago?

Para responder a la pregunta se considera las operaciones contables del banco central.

6.3.1. Operaciones de creación de dinero por el banco central

El Banco Central crea billetes al operar como una entidad de préstamos dando financiamiento a entidades públicas o entidades privadas como otros Bancos Comerciales, además el Banco Central crea dinero cuando en su moneda compra activos reales o financieros, Moneda Extranjera o cuando acepta acreencias contra otros agentes.

Como se indica en la memoria del Banco Central (2003 pág. 91)4 la entidad juega el rol de prestamista de última instancia de los bancos comerciales que en situación de iliquidez pueden recurrir a la entidad por un préstamo de contingencia en moneda nacional reconociendo una tasa de interés que en alguna circunstancia de penalización puede ser alta para castigar la deficiente gestión en captación y uso de fondos.

Laboratorio

En un ejercicio uno se tiene los datos de Banco Central de punto anterior

BALANCE BANCO CENTRAL

Ejercicio Uno a 31.12.01

ACTIVO

6000

PASIVO PATRIMONIO

6000

ORO

CAJA M E

BANCOS EXTERIOR

CARTERA SECTOR PUBLICO

ACTIVO FIJO

500

2000

200

1300

2000

EMISION

CAPITAL

4000

2000

En un ejercicio dos el Banco Central autorizado para emitir billetes

1. Compra lingotes de oro de cooperativistas por 300Bs.

1. Compra M/E por 250 Bs.

1. Los exportadores comunican que les pagan con 500 por depósito en Swiss Bank a cuenta Banco Central.

1. Se adquiere un inmueble 600 Bs.

1. Otorga un préstamo al TGN por 500 Bs.

1. Da crédito de emergencia a Bancos por 50Bs, registrar las operaciones

Registros ejercicio dos

1. CAJA ORO

1. CAJA ME

1. BANCOS EXTERIOR

1. INMUEBLE

1. CARTERA TGN

1. CARTERA BANCOS

300

250

500

600

500

50

A EMISION

2200 creación dinero

En el asiento se ha registrado el efecto final de cada operación, pueden existir operaciones intermedias.

Laboratorio 1 – El importe del dinero entregado por exportación de una empresa pública – cheque depositado en bancos exterior

Bancos exterior

500

Depósitos Sector Fiscal- YPFB

500

En el momento de retiro de fondos por YPFB se da

Depósitos Sector Fiscal- YPFB

500

EMISIÓN

500

Laboratorio 2 – Caso crédito a Bancos Comerciales

Cartera Bancos

50

Depósitos Cuenta Corriente Bancos

50

Por el retiro de fondos se tendrá

Cuenta corriente Bancos

50

EMISIÓN

50

BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS A 31/12/02

ACTIVO

8200

PASIVO PATRIMONIO

8200

CAJA MONEDA EXTRANJERA

ORO

BANCOS EXTERIOR

CARTERA SECTOR PUBLICO

CARTERA BANCOS

ACTIVO FIJO

2250

800

700

1800

50

2600

EMISION

CAPITAL

6200

2000

6.3.2. La facultad señorial del Banco Central de un país

El banco central goza de la facultad denominada de señorío por ser el único ente u organización que puede adquirir todo tipo de activos sin tener que devolver en contrapartida de los billetes emitidos ningún otro tipo de activo, recordemos que la unidad de cuenta nacional tiene curso forzado o debe ser aceptada como medio de pago por todos los operadores privados de la economía nacional

El poder del Banco Central de un país da autonomía a la política monetaria del gobierno de turno y capacidad de influir sobre la demanda agregada sin depender de un poder extra nacional.

Este poder, por ningún motivo debería ser transferido a un Banco Central Globalizador.

En la experiencia reciente internacional los ingleses ingresaron a la Comunidad Europea y nunca cedieron a la condición de eliminar su moneda la libra esterlina y cerrar su Banco Central. Al salir de la comunidad europea con el BREXIT no se enfrentaron a una crisis interna de modificación de la nomenclatura de valores al haber mantenido la nominación de la unidad de cuenta, la libra esterlina. Las acreencias y obligaciones de bancos privados mantuvieron la nominación en la unidad de cuenta nacional.

Otra experiencia internacional de gran importancia es el poder del Banco de Reserva Federal de Estados Unidos de Norte América, de crear los dólares que circulan en el mundo como la moneda internacional satisfaciendo a las cuatro funciones:

· Numerario de valores

· Intermediario de transacciones internacionales

· Reserva de valor

· Patrón de pago diferido

Este poder internacional ha permitido al gobierno de Estados Unidos vivir por décadas con déficit fiscal y de balanza comercial millonarios.

DEFICIT FISCAL

DEFICIT DE BALANZA COMERCIAL

2017

666 MIL MILL. DE $us 3,5 del PIB

763,716 MILL. DE EUROS 4,43% del PIB

Fuente: www.eleconomista.es

Como cualquier otra unidad de cuenta el dólar pierde valor al subir los precios en Estados Unidos de Norte América, por ello prevalece la tendencia en algunos agentes excedentarios internacionales a la acumulación de reservas en lingotes de oro en lugar de dólares.

En tanto no exista otra moneda internacional Estados Unidos tiene el privilegio mundial de mantener una Balanza Comercial deficitaria millonaria que se financia con la creación de dólares por su Banco Central que proporciona recursos al gobierno de Estados Unidos para mantener un déficit fiscal también millonario. Las medidas del Presidente Trump de elevar aranceles y de retirarse de pactos comerciales tienen su lógica en la búsqueda de reducir los déficits gemelos.

Práctica 43

Tomar datos de

BALANCE GENERAL DEL CENTRAL DE BOLIVIA - 31/12/01

En Bolivianos

ACTIVO – DEBE

3000

PASIVO PATRIMONIO

3000

CAJA ME

ORO

BANCOS EXTERIOR

CARTERA TGN

OTROS ACTIVOS

500

400

200

300

1600

EMISIÓN

CAPITAL

1200

1800

Realizar los registros de las siguientes operaciones de ejercicio dos

1. Crédito a TGN por 100.

1. Compra ME por 200.

1. Exportadores de gas a Brasil comunican que el valor de venta de 300 ha sido depositado en Cuenta City Bank.4.

1. El Banco compra muebles por 100.

1. Da crédito a bancos por 50

Presentar Balance General a 31.12. 02

6.4. OPERACIONES DE CREACIÓN DE DINERO POR LOS BANCOS COMERCIALES

6.4.1. Significado

Denominamos creación de dinero a aquellas operaciones que realiza un banco privado al abonar a una cuenta de depósito vista cuando compra un activo real, moneda extranjera, un activo financiero o acepta acreencias contra los agentes deficitarios.6 Ob.cit Moneda y Banca página 121

Como se demostró en capítulo anterior los cargos y abonos contables en cuentas de clientes hacen circular los bienes entre compradores y vendedores, reemplazan a los billetes como intermediario de transacciones.

6.4.2. Laboratorio

Primera Parte

En un ejercicio dos el Banco Comercial realiza las operaciones de compra utilizando cuenta depósitos vista MN:

1. Compra muebles por 200

1. Compran Moneda extranjera por 300

1. Dan préstamo a sus clientes por 400

En ejercicio uno se tiene los saldos de Bancos Comerciales de punto anterior

Segunda parte – Registrar préstamo de 50 recibido de Banco Central.

Presentar registros de ejercicio dos y balance

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES

Ejercicio Uno a 31/12/01 - En Bolivianos

ACTIVO

4000

PASIVO PATRIMONIO

4000

CAJA MN

CAJA ME

CARTERA

OTROS ACTIVOS

600

400

2000

1000

PASIVO

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

DEPÓSITOS VISTA MN

DEPÓSITOS VISTA ME

DEPÓSITOS CAJA DE

AHORRO MN

DEPÓSITO CAJA DE

AHORRO ME

DEPÓSITOS UFV

DEPÓSITOS PLAZO MN

DEPÓSITOS PLAZO ME

CAPITAL

3000

100

200

300

400

500

600

900

1000

Registros ejercicio dos - Primera parte creación de dinero

CARTERA

OTROS ACTIVOS

CAJA ME

CARTERA

400

200

300

DEPOSITOS VISTA

900 creación dinero

Registros ejercicio dos – Segunda parte endeudamiento

CAJA MONEDA NACIONAL

OBLIGACIONES CON BCB

50

50

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES

EJERCICIO DOS a 31/12/02 -- En Bolivianos

ACTIVO

4950

PASIVO PATRIMONIO

4950

CAJA MN

CAJA ME

CARTERA

OTROS ACTIVOS

650

700

2400

1200

PASIVO

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

DEPÓSITOS VISTA MN

DEPÓSITOS VISTA ME

DEPÓSITOS CAJA DE

AHORRO MN

DEPÓSITO CAJA DE

AHORRO ME

DEPÓSITOS UFV

DEPÓSITOS PLAZO MN

DEPÓSITOS PLAZO ME

OBLIGACIONES CON BCB

CAPITAL

3900

1000

200

300

400

500

600

900

50

1000

Un banco comercial tiene el poder maravilloso de incrementar EL TOTAL DEL ACTIVO AL AUMENTAR LOS SALDOS DE DEPOSITOS VISTA, crean dinero de registro sin recibir dinero del Banco Central, son operaciones parecidas a las del Ente Emisor, sin embargo tienen el riesgo de que en algún momento del futuro se conviertan en fuga de billetes de su cuenta caja.

Práctica 43

Tomar los datos de práctica del consolidado de Bancos Comerciales

El Balance General Consolidado de Bancos Comerciales presenta los siguientes datos

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES a 31/12/01

En Bolivianos

ACTIVO

3000

PASIVO PATRIMONIO

3000

CAJA MN

CAJA ME

CARTERA

OTROS ACTIVOS

600

400

1200

800

PASIVO

OBLIGACIONES CON EL

PÚBLICO DEPÓSITOS VISTA MN

DEPÓSITOS VISTA ME

DEPÓSITOS CAJA DE

AHORRO MN

DEPÓSITO CAJA DE

AHORRO ME

DEPÓSITOS UFV

DEPÓSITOS PLAZO MN

DEPÓSITOS PLAZO ME

CAPITAL

2800

100

200

300

400

500

600

700

1200

Primera parte

Presentar los registros de operaciones que realiza el Banco en su moneda

1. Compra dólares por 100Bs.

1. Compra equipos por 200.

1. Da crédito a sus clientes por 300.

Segunda parte.

1. Registrar el endeudamiento ante el Banco Central por el crédito que reciben de 50.

6.5. OPERACIONES DE NEUTRALIZACION DE DINERO BANCO CENTRAL

6.5.1 Significado

Neutralizar dinero es retirar de los circuitos el dinero del banco central.

¿Cómo se retira el dinero de los circuitos?

Para comprender el retiro analizaremos operaciones contables del Banco Central

6.5.2 Operaciones de Neutralización del Banco Central

El Banco Central neutraliza el tipo de dinero moneda nacional o los billetes cuando vende Moneda Extranjera, recibe el pago de deudas de entidades públicas o de los Bancos y cuando vende algún activo real (remate de vehículos) o un título como los bonos: navideño, directo, aniversario.

Laboratorio

En un ejercicio tres el Banco Central:

1) Vende Moneda Extranjera por 100 Bs.

2) Acepta el pago de deuda del TGN por 200.

3) Remata vehículos usados por 300.

4) Los bancos amortizan la deuda en 30.

5) El Banco emite los bonos navideños por 400.

BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS al 31/12/02

ACTIVO

8200

PASIVO PATRIMONIO

8200

ORO

CAJA MONEDA EXTRANJERA

BANCOS EXTERIOR

CARTERA SECTOR

PUBLICO

CARTERA BANCOS

ACTIVO FIJO

800

2250

700

1800

50

2600

EMISION

CAPITAL

6200

2000

Presentar registros y balance de ejercicio tres.

EMISIÓN

630 neutralización

A 1.CAJA M. E.

2.CARTERA TGN

3. OTROS ACTIVOS

4.CARTERA BANCOS

100

200

300

30

6.5.3 Nota sobre las operaciones OMA. –

Las Operaciones de Mercado Abierto (OMA), corresponden a ventas de títulos que hace el banco central como los bonos, las letras del Tesoro General de la Nación y sirven como instrumentos de política monetaria permite retirar de los circuitos dinero Banco Central.

EMISION

400

A OMA

400

BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO TRES a 31/12/03

ACTIVO

7570

PASIVO PATRIMONIO

7570

ORO

CAJA MONEDA EXTRANJERA

BANCOS EXTERIOR

CARTERA SECTOR PUBLICO

CARTERA BANCOS

ACTIVO FIJO

800

2150

700

1600

20

2300

EMISION

OMA

CAPITAL

5170

400

2000

Las operaciones de neutralización retiran de los circuitos billetes o la moneda nacional, por tal motivo en forma figurada se indica que se dieron operaciones de destrucción

Práctica No 44

Tomando los datos de balances de Banco Central de ejercicio dos realizar registros de operaciones de neutralización de ejercicio tres que realiza el Banco Central

1. Recibe amortización de créditos TGN por 200.

1. Vende moneda extranjera por 50.

1. Remata muebles por 70

1. El Banco Central vendo los BONOS ANIVERSARIO 180

1. Los banco comerciales amortizan 50% del crédito concedido

Presentar Balance General de Banco Central de ejercicio Tres

Comentar

Que cantidad de dinero Banco Central es neutralizado

1. Cuál es el monto de operaciones OMA.

6.6. OPERACIONES DE NEUTRALIZACIÓN DE UN BANCO COMERCIAL

6.6.1. Significado de neutralización

Los Bancos Comerciales neutralizan los depósitos a la vista al realizar operaciones de débito a los saldos de los depósitos a la vista en contrapartida a la disminución de alguna cuenta de activo.

Se debita depósitos vista cuándo: se vende activos reales, se acepta el pago de deuda de clientes, retiro de efectivo en bolivianos, venta de moneda extranjera, por operaciones de conversión en depósitos a caja de ahorro o a plazo.

6.6.2. Laboratorio En un ejercicio tres los el Banco Comercial realiza las operaciones de: Primera parte1) Aceptación de pago de deuda de sus clientes por 200Bs. 2) Venta de M/E por 100 Bs. 3) Venta Muebles usados 60 Bs. 4) Retiro de Depósitos vista de clientes 40Bs

Segunda parte

El Banco Central ha registrado en su moneda la amortización de crédito a Bancos por 30, considerada en laboratorio anterior.

Primera parte

Operaciones de neutralización en Bancos Comerciales

DEPOSITOS VISTA MN

400 neutralización

CARTERA

CAJA ME

OTROS ACTIVOS

CAJA MN

200

100

60

40

Segunda parte

Operación con Banco Central que no es de neutralización para Bancos Comerciales

OBLIGACIONES CON BCB

CAJA MN

30

30

Tomando saldos de ejercicio dos de bancos comerciales

EJERCICIO DOS a 31/12/02

En Bolivianos

ACTIVO

4950

PASIVO PATRIMONIO

4950

CAJA MN

CAJA ME

CARTERA

OTROS ACTIVOS

650

700

2400

1200

PASIVO

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

DEPÓSITOS VISTA MN

DEPÓSITOS VISTA ME

DEPÓSITOS CAJA DE AHORRO MN

DEPÓSITO CAJA DE AHORRO ME

DEPÓSITOS UFV

DEPÓSITOS PLAZO MN

DEPÓSITOS PLAZO ME

OBLIGACIONES CON BCB

CAPITAL

3900

1000

200

300

400

500

600

900

50

1000

Los saldos de ejercicio tres del Balance son:

EJERCICIO TRES a 31/12/02

En Bolivianos

ACTIVO

4520

PASIVO PATRIMONIO

4520

CAJA MN

CAJA ME

CARTERA

OTROS ACTIVOS

580

600

2200

1140

PASIVO

OBLIGACIONES CON EL

PÚBLICO

DEPÓSITOS VISTA MN

DEPÓSITOS VISTA ME

DEPÓSITOS CAJA DE AHORRO MN

DEPÓSITO CAJA DE AHORRO ME

DEPÓSITOS UFV

DEPÓSITOS PLAZO MN

DEPÓSITOS PLAZO ME

OBLIGACIONES CON BCB

CAPITAL

3500

600

200

300

400

500

600

900

20

1000

En todas las operaciones de neutralización ha participado el dinero de registro contable emitido por los Bancos Comerciales.

Las operaciones de neutralización con pérdidas de activos empobrecen a los bancos.

Práctica no 44

A partir del Balance Consolidado de Bancos Comerciales de Ejercicio Dos, realizar los registros que corresponden a operaciones de los Bancos Comerciales en su moneda de registro

Primera parte

1. Venta ME por 50.

1. Amortización de crédito de sus clientes 60.

1. Remate de muebles 40.

Segunda parte

Considerar la amortización de 20 del crédito de Banco Central

Presentar el Balance de Ejercicio Tres

A cuánto alcanza la neutralización de dinero de registro?

6.7. El EFECTO NETO DE LAS OPERACIONES DE CREACION NEUTRALIZACION SOBRE LA LIQUIDEZ

Las operaciones de creación o neutralización de BILLETES Y DE DEPÓSITOS VISTA determinan cambios en los agregados por el importe neto de modificación de la estructura del pasivo monetario de los bancos comerciales y Banco Central.

Laboratorio con datos anteriores

Comparar el estado de liquidez entre ejercicios uno y tres que resumen las operaciones de creación y neutralización de Banco Central y Bancos Comerciales

Recuperamos Balances de Banco Central y Consolidado de bancos comerciales de ejercicio tres

BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO TRES a 31/12/03

ACTIVO

7570

PASIVO PATRIMONIO

7570

ORO

CAJA MONEDA EXTRANJERA

BANCOS EXTERIOR

CARTERA SECTOR PUBLICO

CARTERA BANCOS

ACTIVO FIJO

800

2150

700

1600

20

2300

EMISION

OMA

CAPITAL

5170

400

2000

BALANCE CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES EJERCICIO TRES a 31/12/02

En Bolivianos

ACTIVO

4520

PASIVO PATRIMONIO

4520

CAJA MN

CAJA ME

CARTERA

OTROS ACTIVOS

580

600

2200

1140

PASIVO

OBLIGACIONES CON EL

PÚBLICO

DEPÓSITOS VISTA MN

DEPÓSITOS VISTA ME

DEPÓSITOS CAJA DE AHORRO MN

DEPÓSITO CAJA DE AHORRO ME

DEPÓSITOS UFV

DEPÓSITOS PLAZO MN

DEPÓSITOS PLAZO ME

OBLIGACIONES CON BCB

CAPITAL

3500

600

200

300

400

500

600

900

20

1000

ESTADO DE LIQUIDÉZ DE EJERCICIO UNO Y TRES

EJERCICIOS

UNO …

TRES ..

M1

M1”

M2

M2”

M3

M3”

2710

2770

2740

2860

2800

3000

5170-580+600= 5190- (Emisión – caja bancos + depósitos vista moneda nacional)

5190+200=5390(Incluye depósitos vista ME)

5190+300+500=5990

5390+300+500+400=6590

5990+600=6590

6590+600+900=8090

Las modificaciones de los agregados constituyen la síntesis de las operaciones de creación y neutralización realizadas en los laboratorios.

Por razones didácticas se han separado las operaciones de creación y neutralización en dos ejercicios en la realidad son miles de operaciones simultaneas que se da entre los bancos y sus clientes entre dos ejercicios. Por las mismas razones no se ha elaborado laboratorios que corresponde a operaciones de conversión de los otros componentes de la liquidez. Ejemplo apertura de caja de ahorros o depósitos plazo fijo es creación de esos títulos y por el contrario el retiro es neutralización con efectos sobre la liquidez.

Práctica no 45

En base a datos de ejercicio uno y tres de Banco Central y Bancos Comerciales presentar el cuadro de agregados monetarios

EJERCICIOS

UNO …

TRES ..

M1

M1”

M2

M2”

M3

M3”

6.8. EVOLUCION DEL CAPITAL NORMATIVO LEGAL DEL SISTEMA FINANCIERO

¿Por qué denominamos capital normativo?

Por ser una acumulación de disposiciones legales que regulan las actividades financieras, logradas por evolución de problemas y búsqueda de soluciones en el tiempo.

¿Por qué se debe conocer?

Por qué inspiran la implementación de una política monetaria de regulación de las actividades de los bancos, como se considerará en el próximo capítulo y sirven para realizar auditorías de bancos, fundamentan los hallazgos de incumplimiento de normas.

Las disposiciones legales del campo financiero han evolucionado en la economía republicana desde la Ley General de Bancos de 11 de julio de 1928, son el resultado de cambios macroeconómicos y políticos que obligan a modificar leyes, decretos y resoluciones para reducir situaciones de crisis e inducir el crecimiento y desarrollo nacional.

En el momento actual las normas reciben todavía la influencia de la crisis nacional de los años 1982 a 1985, tiempo de agotamiento del modelo de capitalismo de estado iniciado en 1952.

6.8.1 La crisis económica - financiero del periodo 1982-1985

Entre 1982 y 1985 se considera que se presenta en Bolivia una de las peores crisis económicas por los siguientes aspectos destacados en una Conferencia presentada por Jacques Trigo con el título “Sistema Financiero y Desarrollo Económico de Bolivia” 7

Cada año las empresas públicas y privadas bajaban su producción influyendo en el proceso inflacionario disminuía el Producto Interno Bruto en tanto que aumentaba la demanda agregada por el financiamiento autónomo del déficit fiscal con creación de dinero para cubrir el déficit operativo de las empresas del Estado.

El gráfico que sigue refleja la oferta agregada con quiebre en tanto que la demanda agregada se desplaza hacia arriba por el financiamiento autónomo.

Incremento PIB

Inflación

CARTERA TGN 100

EMISION 100

En Banco Central

CARTERA 200

DEPOSITOS VISTA 200

En Banco Privado

OA - DA

INGRESO

CARTERA = FINANCIAMIENTO

DE GASTOS

AUTÓNOMOS

En los años observados se tuvo los siguientes aspectos:

· Decrecimiento del PIB (Producto Interno Bruto) entre el 3% y 4% anual, debido al agotamiento de divisas para traer suministros intermedios de la industria y la disminución de productividad de las empresas del estado con supernumerarios y mal administradas.

· Un déficit fiscal del 30% del producto interno bruto, causado por incremento de empleados públicos generando aumento de gastos autónomos.

· Constantes incrementos salariales logrados por la presión sindical financiados con creación de dinero banco central.

· Inadecuado sistema tributario en la captación de recursos de la sociedad civil.

· Una tasa de inflación que en algunos momentos del periodo llego a 23,500%, año es decir un proceso inflacionario galopante, con inflaciones mensuales mayores al cien por ciento.

· Los bancos Privados perdieron activos de 1000 millones de Dólares de 1982 a 80 millones de Dólares en 1985. (Hemos observado en puntos anterior los efectos de las operaciones de neutralización de dinero por fuga de dinero).

· La depreciación progresiva del poder de compra de la unidad monetaria reflejada en un tipo de cambio de más de dos millones de pesos por un dólar obligaba a los trabajadores a requerir aumentos salariales que se esfumaban a los pocos días de lograrlo generando una ritmo alocado de mayores salarios más incremento de precios, mayores déficits operativos de empresas fiscales, mas financiamiento de gastos autónomos incremento de inflación.

En ese periodo el déficit fiscal se financió con préstamos del Banco Central al Tesoro General de la Nación, incrementando los gastos autónomos.

Un contexto de hiperinflación con déficit fiscal y de balanza comercial requiere de medidas heroicas anti populares de reducción del gasto fiscal mediante la disminución del empleo y el cierre de empresas públicas deficitarias, que un gobierno de izquierda no se atreve tomar, por su misma esencia popular. El Presidente Hernán Siles Suazo renuncio a los dos años de un periodo de cuatro para enfrentar elecciones anticipadas, que las gano Víctor Paz Estensoro con la propuesta de estabilizar la situación macroeconómica.

El marco económico de crisis, generó la necesidad de cambiar las normas o políticas de toda la actividad económica con inclusión de regulaciones que afectaban al sistema financiero, el cambio de normas se presentó con el Decreto .Supremo 21060 que definió un nuevo paradigma para el rol del Estado en la actividad económica durante dos décadas.

6.8.2 Decreto supremo 21060 de 29 agosto de 19858

Entre las disposiciones más importantes tiene:

· Determinación de tipo de cambio flexible, el bolsín nace con el decreto.

· Autorización a bancos de realizar operaciones de cartera y de depósitos en moneda nacional con mantenimiento de valor y en moneda extranjera a fin de atraer los dólares que se retiraron del sistema por la pérdida de valor de la unidad de cuenta nacional el peso y su conversión a dólares.

· Fija tasas de encaje legal 50% depósitos vista, 20% depósitos Caja de Ahorro, 10% depósitos a plazo

· Precios de bienes y servicios se determinan libremente o por acción de oferta y demanda en contraposición al modelo intervencionista de oferta de gobiernos anteriores que pretendían fijar por decreto, los precios.

· Reducción del rol del estado a regulador o facilitador en lugar de ser un productor de bienes y servicios mediante la privatización de las empresas públicas como la Corporación Boliviana de Fomento, la Empresa Nacional de Transporte, Empresa Nacional del Arroz , Corporación Minera, YPFB

· Se establece el beneficio de relocalización para reducir el personal del sector público, COMIBOL redujo su nómina de 27000 empleados a 7000.

· En complemento a las medidas anteriores se crea las bases de una reforma fiscal profunda que implementa un sistema tributario ágil con los impuestos al valor agregado, impuesto a transacciones y posteriormente en la misma línea se reforma el régimen de pensiones que elimina un sistema de jubilación que entro en crisis de insolvencia.

Como consecuencia de estas disposiciones en un periodo de 10 años, de 1985 a 1994, se dieron los siguientes cambios:

· Crecimiento del PIB a un ritmo de un 3% aproximado.

· Disminución de las tasas de inflación anual, a cifras menores a 2 dígitos, 9, 8, etc.

· Incremento de Activos y Pasivos de Bancos, Se indica por ejemplo que a 1994 los activos de los bancos llegaron a 4.000 millones de dólares.

· Disminución del déficit fiscal a una cifra menor al 5% del PIB.

6.8.3 Decreto Supremo 21660 de 10 de julio de 19879

* Restituye funciones a la Súper Intendencia de Bancos y entidades Financieras liberando al Banco Central de las operaciones de fiscalización de Bancos que correspondía la Gerencia de Fiscalización e ingresando el Banco Central a ser entidad auditada como cualquier otra.

6.8.4. La ley 1488 – ley de bancos y entidades financieras de 1 de abril de 19939

La Ley divide el campo financiero en segmentos donde operan bancos empresas de servicio financiero y organizaciones financieras no bancarias. Esta ley ha sido actualizada como se verá más adelante.

6.8.5. La ley 1670 del Banco Central de Bolivia 9

Ley de 31.10.95 tiene los siguientes aspectos:

0. Definición del Banco Central como autoridad monetaria, es decir, como el ente regulador que debe velar por el mantenimiento del valor de la unidad monetaria nacional mediante normas, relacionadas con las operaciones de creación del dinero por Bancos Comerciales y el propio Banco Central.

0. Asignación de la función de definir el tipo de cambio de la unidad monetaria nacional con la moneda extranjera en general.

0. Definir normas para las entidades que operan en el sistema financiero tanto para las bancarias como no bancarias.

0. Constituirse en el agente financiero del gobierno cumpliendo con disposiciones que establecen la imposibilidad de financiar el déficit público, si no existe razón de fuerza mayor como una catástrofe por ejemplo.

0. En la ley del Banco Central se define la tasa de adecuación patrimonial que se actualiza más adelante.

Esta ley no se cumple en cuanto a financiamiento del Sector Público por imposición en cada gestión de la ley que aprueba el Presupuesto General de la Nación aprobada por una mayoría parlamentaria.

6.8.6 Decreto supremo de creación de unidad de fomento de vivienda

Decreto Supremo 26390 de 8 Noviembre 2001, crea la unidad de cuenta nacional que mantiene su valor en el tiempo, a pesar de las situaciones inflacionarias.

6.8.7. Constitución política del Estado Plurinacional promulgada el 7 de febrero de 2009.9

Esta norma es la de mayor trascendencia económica y social. Por su importancia destacamos algunos de los puntos que corresponden a la actividad económica.

Cuarta Parte – Estructura y Organización Económica del Estado

Normas Generales

Art. 306. El modelo económico boliviano es plural.

Art 307. El Estado reconoce la organización económica comunitaria.

Art. 308. El estado reconoce respeta y protege la iniciativa privada.

Art. 309. La forma de organización económica estatal comprende empresas y entidades de propiedad estatal.

Art. 310. El Estado reconoce las cooperativas.

Art. 314. Se prohíbe el monopolio y oligopolio.

Art. 315. El Estado reconoce la propiedad de la tierra siempre y cuando sea utilizada para generar empleos.

Art. 316. La función del Estado es conducir el proceso de planificación, conducir la economía, ejercer dirección y control de sectores estratégicos

Art 318 a 320. EL Estado dictará políticas económicas de promoción del desarrollo

Normas de Política Fiscal

Art.321. La administración económica y financiera del Estado y de todas las Entidades Públicas se rige por el presupuesto.

Normas de Política Monetaria

Art. 326. Las transacciones públicas se realizan en moneda nacional.

Art. 327. Es función del Banco Central mantener la estabilidad del poder adquisitivo interno.

Art. 328. Son atribuciones del Banco Central, ejecutar las políticas: monetaria, cambiaria, regular sistema de pagos, autoriza emisión de moneda, administrar reservas internacionales

Normas de Política Financiera

Art.330. El Estado regulará el sistema financiero. No reconocerá adeudos de la Banca, estas aportaran a un fondo de restructuración financiera para insolvencia bancaria.

Art.331. Las actividades de intermediación financiera son de interés público y solo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado.

Art.332. Las entidades financieras serán reguladas por una Entidad Pública con alcance nacional.

6.8.8. Ley de servicios financieros no 393 de 21 de agosto de 2013

La ley tiene 551 artículos, una disposición adicional y glosario de términos.

TÍTULOS

1. Estado Rector del sistema financiero. Título 1. p.3.

“Los servicios financieros deben cumplir la función social de contribuir al logro de los objetivos de desarrollo integral para el vivir bien, eliminar la pobreza y la exclusión social y económica de la población” Art.4.

En sección III p.14. se indica ”La autoridad del sistema financiero ASFI aplicará la supervisión basada en riesgos.

1. Servicios Financieros y régimen de autorizaciones p.38.

Las entidades autorizadas pueden realizar las operaciones de: Título II Cap. Uno

Pasivo: recibir depósitos de dinero en cuentas de ahorro, cuenta corriente a la vista y a plazo. Ver otras en la norma.

Activo, otorgar créditos y efectuar préstamos a corto, mediano y largo plazo. Operaciones de cambio, compra venta de monedas. Otras, ver la norma.

1. Entidades Financieras del Estado p.56. Banco de Desarrollo Productivo y Banco Público, capital 30 millones de UFV. Entidades Financieras Públicas de desarrollo, capital 18 millones de UFV. Ver operaciones en la norma.

1. Régimen de solvencia y liquidez p. 126.

Adecuación patrimonial

10 a 12 % en función a riesgo

Tipo de activo

% de riesgo

Efectivo – Títulos BCB TGN

0

Arrendamiento Financiero bienes inmuebles

10

Créditos garantizados por entidades financieras compañías de seguro

20

Créditos Hipotecarios

50

Créditos a prestatarios con solida capacidad de pagos

75

Otras operaciones de servicio financiero

100

Artículo 418

1. Entidades Financieras Privadas p.72.

TIPO

CAPITAL MINIMO en millones UFV

CARACTERÍSTICA

Banco de desarrollo privado

30

Promover desarrollo con operaciones Título II Cap. Uno

Banco Múltiple

30

Operaciones de entidad financiera con público en general. Título II Cap. Uno.

Banco PYME

18

Prestación servicios a micro pequeñas medianas empresas. Título II Cap. Uno

Entidad Financiera Vivienda

2

Concentración en vivienda. Título II Cap. Uno

Institución Financiera Desarrollo

1.5

Organización sin fines de lucro para pequeños productores rurales y micro pequeña empresa. Operaciones. En principio no comprende captación de depósitos.

Entidad Financiera Comunal

Cooperativa Ahorro Crédito

0,5

0,6

Creada por organización de productores, operaciones al principio con miembros de organizaciones fundadoras

Los reglamentos y autorizaciones de cambio de razón social a julio 2014 se encuentran en proceso en la mayoría de los casos.

1. Gobernabilidad y Gestión de Riesgos p.133.

1. Registro y Reserva de la información p.148.

1. Actividades Financieras legales y delitos financieros p.152.

1. Tratamiento de entidades financieras con problemas p.158.

Fuente: Publicación de la Ley por la Gaceta Oficial.

6.8.9 Decreto Supremo no 2055 de 9 de julio 2014- determina tasas de interés9

1. Art. 2.- Tasa de interés mínimo Caja de Ahorro 2 %. Para saldos mensuales en un banco menores a 70 mil Bs.

1. Art. 4.- Tasa de interés mínimo, Depósito a Plazo Fijo – 30 días 0,18 - Un año 2,99% - Mayores a 3 años 4,10%.

1. Art. 5.-Tasa de interés crédito al sector productivo

Tamaño de la unidad productiva

Tasa de interés

anual máxima

Micro

11,5 %

Pequeña

7,0%

Mediana

6,0%

Grande

6,0%

6.8.10. Resolución 31 del ministerio de Economía de 23 de enero 2015 reglamenta Ley de Servicios Financieros en relación a la cartera de banco9

A diciembre 2015 meta 42,8% en cartera productiva.

A diciembre 2018 meta 60% en cartera productiva. A diciembre 2018 todas las entidades han logrado la meta.

6.8.11. Disposiciones sobre encaje legal

En Nota de Prensa del Banco Central de Bolivia 11/2012 de 2 de abril de 2012 se indica que” a la fecha los depósitos en bolivianos se aplica el 12 % y a los depósitos en moneda extranjera el 21.5%, además sobre el incremento de depósitos en moneda respecto del saldo que tenían las entidades financieras en septiembre 2008 se aplicara un porcentaje adicional de 45%, de manera gradual, se espera que todas las entidades destinen un 66.5% a todas las obligaciones con el público en moneda extranjera”

Cambio gradual de encaje legal en ME

A diciembre Porcentaje

2013 38,4

201451,9

201562,0

A junio 2016 66,5

17 Mayo 2017 Encaje moneda nacional 11%

Encaje moneda extranjera 56%

Argumento disminución de liquidez .

La Resolución instruye además recuperar

Títulos por 1000 millones de dólares

Por cada 100 dólares de depósito en moneda extranjera a partir de 17 de mayo 2017 el Banco Privado debe constituir una garantía de 56 dólares depositados como encaje en Banco Central. Esta medida tiende a bolivianizar la cartera al obligar a los bancos la real constitución en moneda extranjera del encaje al dar un crédito en esa moneda.

24 de abril 2018 – Resolución Directorio No 54/2018

· Encaje Moneda Nacional – UFV 11%

· Encaje moneda extranjera – Depósito Vista – Caja de Ahorro – Plazo menor a 2 años 46,5%

· Encaje moneda extranjera – Plazo mayor a 2 años 25%

CONCLUSION.- La evolución del marco legal del campo financiero es dinámica, cambiante amplia.

Un Contador Público especializado en contabilidad bancaria o auditoría de bancos tendría que tener una aptitud de apertura a los cambios y voluntad de investigar con mayor profundidad cuando se trata de realizar aplicaciones contables o emitir criterio técnico sobre la confiabilidad de registros. Lo propio debería ocurrir con un economista especializado en análisis monetario.

Bibliografía Citada

1.Miller Pulsinelli Moneda y Banca .McGraw Hill Colombia 1997.

2. Memoria de la Economía Boliviana 2017.Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas.

3. Ley 393 de Servicios Financieros.

4. Memoria Banco Central de Bolivia 2013.

5. www.eleconomista.es

6. Ob, citada, Moneda y Banca.

7. Trigo J. Sistema Financiero y Desarrollo Económico de Bolivia.

8. Decreto Supremo 21060 de 29 agosto de 1985

9. Leyes y Decretos citados en el texto:

Decreto Supremo 21660 de 10 de julio de 1987

La ley 1488 – ley de bancos y entidades financieras de 1 de abril de 1993

La ley 1670 del Banco Central de Bolivia

Decreto supremo de creación de unidad de fomento de vivienda

Decreto Supremo 26390 de 8 Noviembre 2001, crea la unidad de cuenta nacional que mantiene su valor en el tiempo, a pesar de las situaciones inflacionarias.

Constitución política del estado plurinacional. promulgada el 7 de febrero de 2009.

Cuarta Parte – Estructura y Organización Económica del Estado

Art. 306. Art 307. Art. 308. Art. 309. Art. 310. Art. 314. Art. 315.Art. 316. Art 318 a 320. Art.321. Art. 326 Art. 327. Art. 328. Art.331. Art.332.

Ley de servicios financieros no 393 de 21 de agosto de 201

Decreto Supremo no 2055 de 9 de julio 2014- determina tasas de interes

6.10. Resolución 31 del ministerio de Economía de 23 de enero 2015 reglamenta Ley de Servicios Financieros en relación a la cartera de banco

Disposiciones sobre encaje legal

En Nota de Prensa del Banco Central de Bolivia 11/2012 de 2 de abril de 2012

24 de abril 2018 – Resolución Directorio No 54/2018

Compra bienes servicios

Compra moneda extranjera

Crédito a TGN y a Bancos

Creación dinero Billetes BCB

Compra productos y servicios

Compra moneda extranjera

Crédito a Clientes

Creación dinero - Depósitos - dinero de registro bancos privados

Venta de bienes

Venta moneda extranjera

Amortización de TGN - Bancos

Neutralización dinero Billetes BCB

Venta de títulos

Venta bienes y servicios- operaciones

Venta moneda extranjera

Amortización de créditos por clientes

Neutralización depósitos - dinero de registro Bancos privados

Retiro de billetes Banco Central

Circulante

Emisión BCB

Menos Caja MN de Bancos Privados

Depósitos Vista

Moneda Nacional -

Moneda Extranjera

Otros Depósitos

Caja Ahorro MN - ME- UFV

Plazo MN - ME-

UFV

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