BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA

NACIÓN

GESTIÓN 2013 Viceministerio del Tesoro y Crédito Público

Dirección General de Crédito Público

Ministerio de Planificación del

Desarrollo

• En el marco de los artículos 46 y 48 del Decreto Supremo Nº 29894, gestiona, negocia y contrata deuda externa de Organismos Financieros Internacionales.

• Según el artículo 46 del Decreto Supremo Nº 29894 realiza el seguimiento de los recursos provenientes de deuda externa.

Banco Central de Bolivia

• El artículo 29 de la Ley 1670 establece que como Agente Financiero del Estado realiza el pago del servicio de deuda interna y externa.

• En el marco del Artículo 29 de la misma ley participa en la colocación de Valores del TGN.

• En el marco del Artículo 21 de la Ley 1670 es responsable del registro de la deuda pública externa.

2

Ministerio de Economía y Finanzas Públicas

• Según el artículo 56 del Decreto Supremo Nº 29894 se encuentra facultado a emitir Bonos del Tesoro General de la Nación.

• En el marco del artículo 56 del Decreto Supremo Nº 29894 es responsable del pago del servicio de deuda interna y externa del Tesoro General de la Nación.

• Mediante autorización de la Asamblea Legislativa emite a nombre del Estado Plurinacional de Bolivia Bonos Soberanos en mercados financieros internacionales

MARCO NORMATIVO DE LA GESTIÓN DE DEUDA PÚBLICA

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN – 2013

3

Durante el periodo neoliberal el Tesoro General de la Nación no reportaba ni publicaba a la población los datos de Deuda Pública.

Desde la gestión 2013 el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas difunde y publica de manera semestral el Boletín de Estadísticas de Deuda Pública del Tesoro General de la Nación.

En esta ocasión, presentamos el tercer número del Boletín con cifras actualizadas a diciembre de 2013.

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN – 2013

4

Durante la gestión 2013, se alcanzaron varios hechos destacables en la gestión de deuda pública, como ser:

Mejora en el ratio de solvencia de la Deuda Pública Total del TGN respecto al PIB.

Reducción del saldo de Deuda Pública Interna del Tesoro General de la Nación (TGN) por tercer año consecutivo.

La emisión histórica de Bonos del Tesoro a 50 años plazo en el mercado financiero local.

La consolidación de la emisión de los Bonos denominados “Tesoro Directo” para pequeños ahorristas.

La exitosa segunda emisión de bonos soberanos en los mercados financieros internacionales por valor de USD500 millones.

5

POLÍTICA NEOLIBERAL DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

(1985 – 2005)

NUEVA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

(2006 – 2013)

DEUDA INTERNA:

Permanente contratación de créditos de liquidez con el Banco Central de Bolivia.

Plazos de vencimiento cortos. Tasas de interés elevadas. Alta concentración de deuda en

dólares americanos y en Unidades de Fomento de Vivienda .

DEUDA EXTERNA:

Contratación de créditos condicionados a la implementación de políticas neoliberales sin resultados positivos para la economía nacional.

Crédito externo principalmente orientado a cubrir los permanentes déficits fiscales.

DEUDA INTERNA:

Ampliación en los plazos de vencimiento.

Reducción en las tasas de interés. Bolivianización de la cartera. Diversificación de las fuentes de

financiamiento a través de la democratización del acceso a títulos del TGN.

DEUDA EXTERNA:

Orientación de los recursos a la inversión pública y a sectores estratégicos capaces de generar empleo y valor agregado.

Introducción de instrumentos de deuda pública en los mercados financieros internacionales.

6

DEUDA PÚBLICA INSOSTENIBLE(1985 – 2005)

DEUDA PÚBLICA SOSTENIBLE (2006 – 2013)

DEUDA INTERNA:

Permanente contratación de créditos de liquidez con el Banco Central de Bolivia

En promedio el 35% de la cartera se encontraba en plazos menores a 5 años

Tasa promedio de la Deuda Pública Interna 4,9% (2005)

Alta concentración de deuda interna en dólares americanos (64,2% en 2000)

DEUDA INTERNA:

No se contrataron créditos de liquidez con el Banco Central de Bolivia

El 99% de la Deuda Interna se encuentra en plazos mayores a 5 años.

Tasa promedio de la Deuda Pública Interna 4,4% (2013)

En 2013 no existe Deuda Interna denominada en Dólares Americanos.

El 60% está denominada en moneda nacional

7

DEUDA PÚBLICA INSOSTENIBLE(1985 – 2005)

DEUDA PÚBLICA SOSTENIBLE (2006 – 2013)

DEUDA EXTERNA:

Contratación de créditos condicionados a la implementación de políticas neoliberales sin resultados positivos para la economía nacional

Crédito externo principalmente orientado a cubrir los permanentes déficits fiscales que en promedio alcanzaron a 5,8% entre 2000 y 2005

DEUDA EXTERNA:

Recursos destinados a incrementar la infraestructura vial de nuestro país (caminos y puentes), generando un efecto multiplicador en la economía nacional.

Diversificación de fuentes de financiamiento a través de la emisión de bonos en los mercados financieros internacionales

8

( p) PreliminarNota: Los umbrales más importantes son de 60% para el Tratado Maastricht (Unión Europea), 50% para la CAN (Comunidad Andina de Naciones) y 40% para el criterio MERCOSUR (Mercado Común del Sur).Fuente: World Economic Outlook Database, Abril 2014, Fondo Monetario Internacional (FMI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)

PAISES SELECCIONADOS : DEUDA PÚBLICA TOTAL, 2005 y 2013(p) (En porcentaje del PIB)

2005 2013

35

38

39

42

39

43

46

63

65

67

69

69

80

84

87

101

106

0 20 40 60 80 100 120

Ecuador

Peru

Colombia

R. Unido

México

España

Venezuela

Portugal

EE.UU.

Francia

Alemania

Brasil

Bolivia

Uruguay

Argentina

Grecia

Italia

20

24

32

33

46

47

50

59

66

78

90

94

94

105

129

133

174

0 30 60 90 120 150 180

Peru

Ecuador

Colombia

Bolivia

México

Argentina

Venezuela

Uruguay

Brasil

Alemania

R. Unido

Francia

España

EE.UU.

Portugal

Italia

Grecia

9

INDICADORES DE DEUDA PÚBLICA DEL TGN(2000 – 2013, en porcentaje del PIB)

Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP

Tratado Maastricht (60%)

CAN (50%)

MERCOSUR (40%)

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

63.7

71.7

76.4

84.3

78.5

72.9

48.9

37.133.9

36.234.4

30.1 28.9 28.2

44.2 45.747.7

53.6

47.0

42.1

22.6

13.311.2 11.9 11.3 11.1

13.2

15.019.5

26.028.6

30.7 31.5 30.826.3

23.8 22.7 24.3 23.119.0

15.7

13.2

DEUDA PÚBLICA TOTAL TGN/PIB DEUDA EXTERNA TGN/PIB DEUDA INTERNA TGN/PIB

Porc

enta

je

10

DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN(2000 – 2013, en millones de bolivianos y porcentajes)

Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP

Tercer año consecutivo de

disminución

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

10,134

14,009

16,226

18,996

21,962

23,748 24,130 24,523

27,371

29,602

31,831 31,528

29,454

27,881

25%

38%

16%17%

16%

8%

2% 2%

12%

8% 8%

-1%

-7%-5%

Saldos a fin de periodo Tasa de crecimiento

Millo

nes d

e B

olivia

nos

Porc

enta

je

11

EMISIÓN NETA DE DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN

(2000 – 2013, en millones de bolivianos)

Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

-3,000

-1,000

1,000

3,000

5,000

7,000

9,000 2

,38

7

1,5

96 2

,46

9 3,3

21

4,6

70 5

,63

6

3,7

68

2,2

91

1,1

04

2,6

23

1,0

32

2,9

04

2,7

81

2,9

583

,81

0 4,7

87

3,3

88

5,3

71

7,0

14

6,9

64

3,6

47

2,0

54

2,2

99

3,9

83

3,1

12

1,7

19

29

3

96

7

1,423

3,191

919

2,0502,344

1,327

-120 -236

1,195 1,359

2,081

-1,186

-2,488-1,991

Redenciones de Capital Emisión Bruta Emisión Neta

Millo

nes d

e b

olivia

nos

PERIODOEMISIÓ

NBRUTA

PAGO DE

CAPITAL

EMISIÓN

NETA

2000 – 2005

31,333.7 20,078.6 11,255.1

2006 – 2013

18,073.5 19,460.7 -1,387.2

DEUDA INTERNA POR PLAZOS DEL TGN(2000 – 2013, expresado en porcentajes)

12 Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP

99%

con

pla

zo m

ayore

s a

5

añ

os

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

33.4

25.8 24.5 21.8 19.8 19.3 19.8 20.3 20.7 20.123.2 23.4 25.1 26.5

34.1

34.9 39.941.6

42.147.6

56.260.5

64.0

58.1 54.6 54.3 50.5 46.7

32.539.3

35.6 36.6 38.133.2

24.019.2

15.2 15.3

6.91.7 2.2

6.6

15.220.6 22.3

23.2

3.1

> 30 Años (Deuda Histórica) > 5 Años y <= 15 Años >15 Años y <= 30 Años> 30 Años (Bonos 50 años) <=1 y <= 5 Años

DEUDA INTERNA POR MONEDAS DEL TGN (2000 – 2013, expresado en porcentajes)

13 Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP

Bolivia

niz

ació

n

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

3.27.5 7.7

11.3 12.28.9

1.8

30.5

5.3

20.5

51.5 52.056.4

59.8

32.6

31.836.4

32.4

28.8

26.5

25.8

24.3 20.0

18.5 17.1 17.1 15.913.1

64.260.7

55.950.2

21.8

13.610.2

5.28.3

0.4 0.2 0.1 0.1

6.2

37.2

51.162.1

40.0

66.4

60.5

31.2 30.727.6

27.2

Bolivianos Unidad de Fomento de Vivienda Bolivianos con Mantenimiento de Valor al DólarDólares Americanos

SERVICIO DE DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN

(2000 – 2013, en millones de USD)

14 Fuente y Elaboración: SIGADE – BCB y DGCP – MEFP

PERIODO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Capital 387.2 243.1 346.7 431.8 588.6 700.7 472.0 294.2 152.8 345.7 148.0 421.4 405.4 431.2

Intereses 62.3 83.2 110.7 123.5 132.7 137.3 157.3 163.8 183.1 195.7 208.6 218.4 201.4 180.2

TOTAL 449.6 326.3 457.4 555.4 721.3 837.9 629.3 457.9 335.9 541.5 356.6 639.8 606.8 611.3

SERVICIO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TGN

(2000 – 2013, en millones de USD)

PERIODO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Capital 132.4 118.0 161.4 162.2 166.3 165.5 182.0 147.2 348.2 155.0 218.3 140.6 148.9 157.2

Intereses y comisiones 75.7 68.8 51.9 59.1 61.5 82.0 93.8 87.6 83.1 56.3 42.8 45.3 54.1 86.0

TOTAL 208.1 186.8 213.2 221.2 227.9 247.5 275.7 234.7 431.3 211.2 261.1 185.8 203.0 243.3

DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TGN(2000 – 2013, en millones de USD)

15Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP(p): Preliminar

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (p)0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

3,599 3,609 3,617

4,2424,071 4,052

2,616

1,807 1,947 2,0772,245

2,684

3,098

4,133

500

500

3,599 3,609 3,617

4,2424,071 4,052

2,616

1,8071,947

2,0772,245

2,684

3,598

4,633

-2%0% 0%

17%

-4%

0%

-35%

-31%

8% 7%8%

20%

34%

29%

Saldos a fin de periodo Bonos Soberanos Tasa de crecimiento

Millo

nes d

e U

SD

Porc

enta

je

SALDO DE DEUDA EXTERNA DEL TGNPOR SECTOR ECONÓMICO

(Al 31 de Diciembre de 2013, en porcentaje)

16Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP(p): PreliminarNota: El financiamiento obtenido a través de la emisión de Bonos Soberanos durante 2012 y 2013, fue asignado íntegramente a inversiones en el sector transportes.

Transportes55%

Multisectorial12%

Saneamiento Básico7%

Fort-alec-

imiento Institu-cional

7%

Comunicaciones5%Agropecuario

4%

Otros9%

DETALLE DE PROYECTOS FINANCIADOS CON BONOS SOBERANOS I

17

Carretera Entre Rios - Palos Blancos Tarija 85.0

Puerto Ganadero - San Ignacio de Moxos Beni 84.0

Doble Vía Rio Seco - Huarina La Paz 61.0

Carretera Turco - Cosapa Oruro 49.4

Doble Vía Huarina - Tiquina La Paz 40.4

Puente Madre de Dios Pando 30.9

Puente Beni 2 Beni 24.1

Doble Vía Huarina - Achacachi La Paz 24.0

Segundo Cruce Rio Seque - La Cumbre La Paz 22.5

Carretera C ircunvalación a la C iudad de Huanuni Oruro 13.4

Diseño del Puente Beni 3 Beni 2.5

Diseño del Puente Mamoré Beni 2.3

Otros proyectos de infraestructura vial 60.5

500.0 TOTAL

PROYECTOS DEPARTAMENTO MONTO ($us)

Fuente y Elaboración: DGCP – MEFP

18

Doble Vía Caracollo - Confital Cochabamba 178.0

Doble Vía Puente Ichilo - Ivirgarzama Cochabamba 144.8

Carretera Porvenir - El Choro, Tramo Puerto Rico - El Sena

Pando 79.5

Puente Mamoré Beni 43.0

Avenida Tunel El Abra - Chiñata, Fase I Cochabamba 2.7

Otros proyectos de infraestructura vial 52.0

500.0 TOTAL

PROYECTOS DEPARTAMENTO MONTO ($us)

DETALLE DE PROYECTOS FINANCIADOS CON BONOS SOBERANOS II

Fuente y Elaboración: DGCP – MEFP

SERVICIO DE DEUDA INTERNA DEL TGN /INGRESOS DEL TGN

(2000 – 2013, en porcentaje)

19Fuente y Elaboración: SIGADE y DGPOT - DGCP – MEFPNota: El limite referencial establecido por el FMI es de 35%

0

10

20

30

40

50

60

35.5

29.1

45.1

52.4

56.6 56.6

36.5

22.1

12.8

20.9

12.2

17.1

14.011.9

Porc

enta

je

LIMITE REFERENCIAL 35%

SALDO DE DEUDA EXTERNA DEL TGN/EXPORTACIONES TOTALES

(2000 – 2013, en porcentaje)

20Fuente y Elaboración: INE - SIGADE y DGCP – MEFP(p): PreliminarNota: El limite referencial establecido por el FMI es de 150%.

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

...0

50

100

150

200

250

300

244.8237.3 232.5

216.3

157.6

122.2

59.1

36.127.7

37.931.3 29.1 29.4

36.9

Porc

enta

je LIMITE REFERENCIAL 150%

SERVICIO DE DEUDA EXTERNA DEL TGN/EXPORTACIONES TOTALES

(2000 – 2013, en porcentaje)

21Fuente y Elaboración: INE - SIGADE y DGCP – MEFP(p): PreliminarNota: El limite referencial establecido por el FMI es de 20%

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

(p

)0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

14.2

12.3

13.7

11.3

8.8

7.5

6.2

4.7

6.1

3.9 3.6

2.0 1.7 1.9

Perc

enta

ge

LIMITE REFERENCIAL 20%

22

ANEXOS

23

PROGRAMA Y/O PROYECTO

MONTO CONTRATADO (En Millones

de USD)

FINANCIADORPROVEEDOR DE

FONDOS

Tramo Doble Vía Montero-Yapacani USD 122 122 BID TGN

Rehabilitación Carretera La Guardia - Comarapa

USD 21 21 CAF TGN

Puente Sobre Rio Banegas USD 41 41 EXIMBANK COREA TGN

Construcción Carretera Uruguaito - San Ignacio de Velasco

USD 63 63 FONPLATA TGN

Conservación Vial San Ramon - Rio Uruguaito

USD 35 35 FONPLATA TGN

Programa Agua Potable Alcantarillado Periurbano

EUR 15 19 KFW ALEMANIA TGN

302

Construcción del Sistema de Transporte Férreo en el tramo Montero – Bulo Bulo

Bs 1,740 250 BCB TGN

ENDE - Termoeléctrica Warnes Bs 1,044 150 BCB ENDE

Planta de Separación de Líquidos de Río Grande

Bs 1,219 175 BCB YPFB

575

877

TOTAL DEUDA INTERNA

TOTAL

(Periodo 2006 - 2014)

PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR EL NIVEL CENTRAL PARA EL DEPARTAMENTO DE SANTA CRUZ

DEUDA EXTERNA

DEUDA INTERNA

MONTO CONTRATADO EN M.O.

(En Millones)

TOTAL DEUDA EXTERNA

DEUDA PÚBLICA EXTERNA DESTINADA AL DEPARATAMENTO DE SANTA CRUZ

Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP(p): Preliminar

24

PROGRAMA Y/O PROYECTO

MONTO CONTRATADO (En Millones

de USD)

FINANCIADORPROVEEDOR DE

FONDOS

Nuevo Mercado Mayorista USD 12 12 CAFGobierno

Municipal de Santa C ruz

Programa Infraestructura Rural Santa C ruz

USD 35 35 CAFGobernación de

Santa C ruz

Infraestructura Urbana SDR 21 14 IDA SAGUAPAC

Programa De Riego SIRIC II EUR 7 9 KFW ALEMANIAGobernación de

Santa C ruz

70

MONTO CONTRATADO EN M.O.

(En Millones)

TOTAL

PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR ENTIDADES DEL DEPARTAMENTO DE SANTA CRUZ

(Periodo 2006 - 2014)

DEUDA PÚBLICA EXTERNA DESTINADA AL DEPARATAMENTO DE SANTA CRUZ

Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP(p): Preliminar