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Definicion de mercado cambiario, su extensio geografica, los participantes, tipos de cotizaciones, el arbitraje y especulacion.
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FUENTES PICHINTE, WALTER ISMAEL
RAMOS GARCÍA, OLIMPIA MARÍA
RIVAS OPICO, PATRICIA AZUCENA
Shibu lijack
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DefinicionesMERCADO CAMBIARIO
Estructura física e institucional mediante la
cual la moneda de un país se cambia por la de
otro país, se determina el tipo de cambio
entre divisas y las transacciones de divisas
se realizan físicamente.
Moneda de otro país
DIVISA
Es un acuerdo entre un
comprador y un vendedor que
indica que un importe fijo de una
divisa se entregará por alguna
otra divisa a un tipo de cambio
específico.
TRANSACCIÓN DE DIVISA
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Extensión Geográfica
Mercado FOREX
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Es la compra-venta por
pares de monedas. Así el
mercado Forex muestra en
cada momento el valor de
las divisas, unas con
respecto a otras.
Cada moneda se identifica por tres letras, las dos primeras letras
nombran al país y la tercera nombra la divisa. Las principales
monedas que se negocian son:
Dólar estadounidense (Buck): USD
Euro (Fiber): EUR.
Yen (Yen): JPY.
Libra Esterlina (Cable): GBP
Franco Suizo (Swissy): CHF.
Dólar Canadiense (Loonie): CAD.
Dólar Australiano (Aussie): AUD.
Dólar Neozelandés (Kiwi): NZD.
Unciones del Mercado CambiarioF
Fuente de
Crédito
MERCADO
CAMBIARIO
Operadores de Cambio Bancarios y No Bancarios
Particulares y Empresas
Especuladores y Árbitros
Bancos Centrales y Tesorerías
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Tipo de Cambio Fijo y Flexible
El Banco Central establece su valor y después interviene en el mercado
cambiario para mantenerlo.
El Banco Central no interviene en el mercado cambiario permitiendo
que el nivel del tipo de cambio se establezca a consecuencia del libre
juego entre la oferta y la demanda de divisas.
Transacciones
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Spot Forward Swap
Requiere entrega
casi inmediata de la
divisa, la fecha de
liquidación se
conoce como fecha
de valor.
Requiere la entrega
de la divisa en
alguna fecha futura,
ya sea de manera
directa o mediante
un contrato de
futuros.
Es el intercambio
simultáneo de un
importe dado de
divisas para dos
fechas de valor
diferentes.
Cotizaciones de Divisas
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Cotización Directa
e Indirecta
Es el precio en
moneda nacional de
una unidad de
moneda extranjera.
($1.319USD / €EUR)
Es el precio en
moneda extranjera de
una unidad de
moneda doméstica.
(€0.758EUR / $USD)
Cotización
Directa
Cotización
Indirecta
El tipo de cambio de una moneda determinado con base a su relación
con una tercera divisa de uso común en las transacciones cambiarias.
Ejemplo:
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Tipo de Cambio Cruzado
Yen Japonés ¥ 93.36 /USD$
Peso Mexicano MXN 12.71 / USD$
El cálculo del tipo cruzado sería de las dos formas siguientes:
¥ Yen Japones /USD$ Dólar EE.UU =
¥ 93.36 /USD$ = ¥ 7.3454 / MXN
MXN Pesos Mexicanos /USD$ Dólar EE.UU MXN 12.71 / USD$
MXN Pesos Mexicanos /USD$ Dólar EE.UU
= MXN 12.71 / USD$
= MXN 0.1361/ ¥ ¥ Yen Japones /USD$ Dólar EE.UU ¥ 93.36 /USD$
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Tabla Cruzada
TABLA CRUZADA DE PRINCIPALES TIPOS DE CAMBIO
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Arbitraje entre Mercado
Consiste en comprar una moneda extranjera en el mercado donde su
precio es bajo y venderla simultáneamente en el mercado donde el precio
es más alto.
Ejemplo:"Banco A" cotiza USD$ / EUR€ USD$1.2223 / EUR€
"Banco B" cotiza USD$ / GBP£ USD$1.8410 / GBP£
"Banco C" cotiza EUR€ / GBP£ EUR€ 1.5100 / GBP£
El tipo cruzado entre “Banco A” y “Banco B” es :
USD$1.8410 / GBP£ = EUR€1.5062 /£
USD$1.2223 /EUR€
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Pasos del ArbitrajeTriangulado
“Banco A”
“Banco B”“Banco C”
2. USD$1,000,000 ÷ USD$ 1.8410/GBP£
= GBP£ 543,183
3. Cambiar GBP£ 543,183 con “Banco C”
por euros a EUR€ 1.5100 / GBP£.
5. Cambiar €820,206 con “Banco A” por
dólares a USD$1.2223 /EUR€
4. GBP£ 543,183 X EUR€ 1.1500 / GBP£
= €820,206
6. €820,206 X USD$1.2223 /EUR€
= USD$1,002,538
1. Cambiar USD$1,000,000 con “Banco
B” por libras esterlinas a
USD$ 1.8410/GBP£
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La Especulación
Es una toma consciente de posiciones para ganar con el cambio esperado del
precio. Es una apuesta sobre la variación futura de los tipos de cambio.
Scalpers Day Traders Position Takers
Compran y venden
monedas
extranjeras con gran
frecuencia, su
posición no dura
más de unos
cuantos minutos.
Toman posición y la
cierran antes del
cierre de
operaciones;
obtienen utilidades o
absorben pérdidas.
Tomadores de
posición, mantienen
su posición en una
moneda durante
días, semanas o
hasta meses.
TIPOS DE ESPECULADORES
Ley de
Integración
Monetaria
Leyes
eyes que rigen el Mercado CambiarioL
Ley de Casas de
Cambio
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Mercado Negro de Divisas
La devaluación nominal puede reducir el déficit
comercial, incrementar la competitividad y promover
el crecimiento de las exportaciones si se traduce en
una devaluación real y si los flujos comerciales
responden a los precios relativos en una manera
significativa y predecible.
T
Relación TC y Exportaciones
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A continuación se muestra los cuadros comparativos de
algunos países que relaciona la evolución del tipo de cambio y
sus exportaciones:
Relación TC y Exportaciones
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Relación TC y Exportaciones
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Relación TC y Exportaciones
Muchas Gracias…
