ACOMPAÑAMOS TU CRECIMIENTO - RAIZ ANUAL 2018.pdf · 02. Cultura organizacional. ... En mayo del 2016, reafirmando nuestro compromiso de brindar mejores oportunidades a nuestros clientes,

ACOMPAÑAMOS TU CRECIMIENTO

Memoria An ual 2018

2MEMORIA ANUAL 2018 /

ContenidoDECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

CULTURA ORGANIZACIONAL

GOBIERNO CORPORATIVO

ENTORNO ECONÓMICO

NUESTRA GESTIÓN

RED DE AGENCIAS

AGRADECIMIENTOS

ESTADOS FINANCIEROS

NUESTRA FILOSOFÍA 05

NUESTRA HISTORIA 06

MISIÓN, VISIÓN Y VALORES 07

GOBIERNO CORPORATIVO 09

ESTRUCTURA DE GOBIERNO 11

GRUPO ECONÓMICO 12

ESTRUCTURA ACCIONARIA 13

ELECCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL DIRECTORIO Y LA GERENCIA 14

MIEMBROS DEL DIRECTORIO 15

LA ECONOMÍA PERUANA 25

COMITÉS DEL DIRECTORIO 17

PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS 20

ORGANIGRAMA GENERAL DE RAÍZ 22

POLÍTICAS DE REMUNERACIONES E INCENTIVOS 22

GOBIERNO CORPORATIVO COMO PARTE DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGO 23

PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO 28

EVOLUCIÓN DE LOS PASIVOS 32

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA 36

ADEUDADOS 37

GESTIÓN FINANCIERA 2018 40

01.02.

03.04.

05.06.

07.

08.

CALIFICACIÓN DE RIESGO 43

GESTIÓN DE INTEGRAL DE RIESGOS 44

CUMPLIMIENTO NORMATIVO 63

GESTIÓN DE CONDUCTA DE MERCADO 63

UNIDAD DE ATENCIÓN AL USUARIO 65

AUDITORÍA INTERNA 66

GESTIÓN DEL TALENTO HUMANO 68

GESTIÓN DE MARKETING 69

RED DE AGENCIAS Y OFICINAS 71

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Raíz durante el año 2018. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido, conforme a las disposiciones legales aplicables.

01. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

02. Cultura organizacional


En Raíz contamos con una amplia trayectoria brindando servicios microfinancieros a las familias emprendedoras a nivel nacional, contribuyendo de esta manera a la consolidación y desarrollo sustentable de la pequeña y microempresa, sector considerado como el motor de la economía peruana.

Nos caracterizamos por brindar un servicio diferenciado sustentando en nuestra estructura de valores: Transparencia, Oportunidad, Creatividad y Equidad, que orientan y definen el comportamiento de nuestros colaboradores; y en procesos que buscan asegurar a nuestros clientes un servicio oportuno, transparente y cercano.

NUESTRA FILOSOFÍA


NUESTRA HISTORIASomos una institución financiera autorizada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Nuestros inicios se remontan a 1999, fecha en que se constituye Edpyme Raíz con el objetivo de contribuir sosteniblemente al desarrollo de nuestro país, mediante la prestación de servicios crediticios.

Es así que iniciamos un camino de crecimiento y consolidación en el mercado, bajo una cultura de servicio centrada en la inclusión financiera y el bienestar de nuestros clientes.

En mayo del 2016, reafirmando nuestro compromiso de brindar mejores oportunidades a nuestros clientes, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, mediante Resolución N° 3006-2016, autorizó nuestra fusión con Caja Rural de Ahorro y Crédito Chavín, una institución con amplia trayectoria en el Perú.

Así, juntos hemos conformado Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz, una sociedad microfinanciera sólida, que brinda productos crediticios y de ahorros, y con presencia en 12 departamentos de nuestro país.

1999

Constitución de Edpyme Raíz

Inicia el proyecto de microfinanzas

Smart Campaign otorga a Edpyme Raíz Certificación Internacional en

Protección al Cliente

Implementación del proyecto microfinanzas a

nivel nacional

Edpyme Raíz recibe el ISO 9001: 2008

en la Prestación de Servicio Crediticio

Microfinanciero

De la fusión entre Edpyme Raíz y Crac

Chavín nace Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz

Crac Raíz obtiene la certificación como licenciataria de la

Marca Perú

2005 2006 2014 2015 2016

de


Acompañamos el desarrollo de sus emprendimientos proporcionando servicios y productos financieros oportunos y adecuados a sus necesidades.

Contribuir al desarrollo de las familias y personas emprendedoras del Perú, facilitando los servicios y productos financieros que demanden.

Valorar la puntualidad en el cumplimiento de los planes y las metas. Servicio oportuno, en el lugar, la forma, el trato y el momento correcto.

En la calidad de la información interna y externa que genera, así como en el comportamiento ético de sus integrantes.

Reconocimiento del valor de las partes y de su justiprecio en todas sus relaciones.

Trabajar y desarrollar nuestras actividades pensando siempre en cómo mejorar o cómo innovar para beneficio de nuestro cliente y nuestra organización.

Oportunidad

Transparencia Equidad

Creatividad

MISIÓN

VALORES

VISIÓN

03. Gobierno corporativo


GOBIERNO CORPORATIVOEn Raíz mantenemos una adecuada gestión del Gobierno Corporativo, la cual se basa en la estructura de valores definidos en nuestro Plan Estratégico y recoge estándares de control, ética y transparencia empresarial a fin de crear y conservar valor para la empresa, nuestros accionistas y demás grupos de interés; haciendo posible atraer y retener capital financiero y humano, alcanzar mercados más eficientes, reducir los costos de capital, ser más competitivos y generar mayor estabilidad.

La jerarquía normativa establecida en nuestro Sistema de Gobierno Corporativo es la siguiente:

ESTATUTO

PELP

CÓDIGO DE GOBIERNO CORPORATIVO

CÓDIGO DE FUNCIONAMIENTO

DE LA JUNTA DE ACCIONISTAS

CÓDIGO DE CONFLICTO DE

INTERESES


DEL DIRECTORIO

POLÍTICAS DE LA EMPRESA


ÓRGANO DE APROBACIÓN

FECHA ACTUALIZACIÓN

FECHA APROBACIÓN

Directorio

Directorio

Directorio

Directorio

27.05.16

27.05.16

27.05.16

27.05.16

28.11.18

06.11.17

06.11.17

26.07.16

CÓDIGO DE GOBIERNO

CORPORATIVO

DOCUMENTO NORMATIVO BREVE DESCRIPCIÓN


DE LA JUNTA DE ACCIONISTAS


DEL DIRECTORIO

CÓDIGO DE CONFLICTO DE

INTERESES

Documento que define las prácticas de gobierno corporativo de la empresa, las cuales se encuentran basadas en la estructura de valores definida en el Plan Estratégico de la sociedad, recogen estándares de control, ética y transparencia empresarial, a fin de crear y conservar valor para la empresa, sus accionistas y demás grupos de interés.

Documento que regula la organización y funcionamiento de la Junta de Accionistas de la empresa, estableciendo los mecanismos para la convocatoria, información, concurrencia y desarrollo de la Junta así como para el ejercicio de los derechos de los accionistas, dentro de lo establecido por el Estatuto, las normas de Buen Gobierno Corporativo y la legislación vigente.

Documento que establece las normas que regulan el adecuado funcionamiento del Directorio de la empresa así como los lineamientos para la designación, actuación, renuncia, revocación de sus miembros y el desarrollo de sus sesiones.

Documento que identifica las situaciones de conflicto de intereses, establece los mecanismos de prevención y las normas para enfrentar y controlar el conflicto de intereses entre las personas que adoptan decisiones en la empresa y la sociedad.

DOCUMENTOS DE GOBIERNO CORPORATIVOLos documentos normativos que específicamente regulan el Sistema de Gobierno Corporativo en nuestra empresa son:


ESTRUCTURA DE GOBIERNOLas principales funciones de la Estructura de Gobierno de la empresa son:

FUNCIÓN DIRECTIVA

FUNCIÓN EJECUTIVA

El Directorio y sus Comités con el soporte técnico de la Gerencia de Riesgos y los diversos Oficiales de Cumplimiento son responsables de definir el apetito de riesgo que la empresa va a adoptar, en el marco de su Plan Estratégico, y emitir las políticas que resulten necesarias para garantizar su adecuada implementación.

La Gerencia General es responsable de la implementación de las políticas que administren los riesgos que enfrenta la empresa en el desarrollo de sus negocios asegurando la adopción de estrategias, planes y medidas que se orienten al logro de los objetivos estratégicos de ésta, dentro del apetito de riesgo determinado por el Directorio.


GRUPO ECONÓMICO

Las empresas integrantes del grupo económico son:

• SOLARIS FINANCE S.A.C.

• CONSTRUYENDO SERVICIO S.A.C.

• CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO RAÍZ S.A.A.


ESTRUCTURA ACCIONARIALa composición y participación accionaria se estructura de la siguiente manera:

ACCIONISTAS PORCENTAJE DE ACCIONES

TIPO DE ACCIONES

SOLARIS FINANCE S.A.C.

CARMEN JULIA EMILI PISFIL GARCIA

HIPOLITO GUILLERMO MEJIA VALENZUELA

CLARA FABIOLA OJEDA FERNANDEZ

FONDO ANDINO DE INVERSIONES

OTROS MINORITARIOS

94.16%

2.37%

2.37%

0.96%

0.12%

0.01%

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS


ELECCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL DIRECTORIO Y LA GERENCIA

Los Directores son elegidos por la Junta de Accionistas por el periodo de dos (02) años, pudiendo sus miembros ser reelegidos indefinidamente y permanecerán en el cargo hasta el nombramiento del nuevo Directorio. Para la designación de los miembros del Directorio, además de los requisitos establecidos por el Estatuto Social, los documentos normativos de la empresa y la legislación vigente, se debe contemplar lo siguiente:

• Que exista un alineamiento adecuado entre la cultura de la empresa y la de la persona a designar como Director.

• Que la persona a designar como Director sea reconocido por su idoneidad ética y profesional.

• Que la persona a designar como Director tenga conocimiento y experiencia en la dirección y/o gestión de organizaciones empresariales.

• Que la persona a designar como Director no pertenezca a más de cinco Directorios, ni a empresas que directa o indirectamente desarrollen actividades similares.

En el momento de la elección de los miembros del Directorio se debe tener en cuenta que éste debe estar constituido por representantes de la minoría dentro de los términos establecidos en el Estatuto Social.

Los miembros del Directorio serán elegidos siguiendo la modalidad de elección por voto acumulativo; es decir, cada acción da derecho a tantos votos como Directores deben elegirse y cada votante puede acumular

sus votos a favor de una sola persona o distribuirlos entre varias.

Siendo así, serán proclamados Directores quienes obtengan el mayor número de votos siguiendo el orden de éstos. Si dos o más personas obtienen igual número de votos y no pueden todas formar parte del Directorio por no permitirlo el número de Directores fijado para el periodo correspondiente por la Junta de Accionistas, el accionista que tenga el mayor porcentaje de acciones decide cuál o cuáles de ellos deben ser los Directores. El mismo procedimiento deberá seguirse para la elección de Directores Suplentes. No es aplicable el procedimiento detallado cuando los Directores sean elegidos por unanimidad.

De otro lado, los gerentes deben ser necesariamente personas naturales, no necesariamente accionistas de la empresa y de ilimitada responsabilidad comercial. Toda elección de principales funcionarios y gerentes debe ser inmediatamente puesta en conocimiento de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Para la elección de los Miembros de la Gerencia, además de los requisitos establecidos por el Estatuto, los documentos normativos de la empresa y la legislación vigente se debe contemplar lo siguiente:

• Que la persona a ser designado como Gerente tenga las capacidades éticas, profesionales y de gestión suficientes para la generación y ejecución de estrategias y planes de negocio orientados al logro de los objetivos estratégicos.


HIPOLITO GUILLERMO MEJIA VALENZUELADirector Titular / VinculadoAbogado, con más de 22 años de experiencia profesional en el sector financiero. Actual Presidente de Directorio de Raíz.

CARMEN JULIA EMILI PISFIL GARCÍADirector Titular / VinculadoNutricionista con maestría en Gestión Pública y Administración de Negocios, con 15 años de experiencia profesional en el sector financiero.

AUGUSTO FERNANDO ÑAMÓ MERCEDES Director Titular / IndependienteIngeniero Industrial, con 20 años de experiencia profesional en el sector financiero. Titular y Gerente General de Ava Incrementa SRL así como Gerente General de Innovaciones y Productos del Norte EIRL.

GUILLERMO PALOMINO BONILLADirector Titular / IndependienteIngeniero Industrial, con 25 años de experiencia profesional en el sector financiero. Asesor de empresas multinacionales que ingresan a Perú y de empresas locales en expansión, 30 años de experiencia profesional ejecutiva, 11 años gerenciando Bancos Internacionales y Locales, 8 años en comercialización/empresariado en Perú y Estados Unidos y 13 años como consultor y banquero de inversión.

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

KELLY JARAMILLO LIMADirector Titular / IndependienteAbogada, con 11 años de experiencia profesional en el sector financiero. Gerente General de Asesoría Latina SAC desde el 2007.

LUIS ENRIQUE RIBOTY RIOSDirector Titular / IndependienteAdministrador de Empresas con Maestría en Administración y Especialización en Banca y Finanzas, con más de 27 años de experiencia profesional en el sector financiero.


MONICA PATRICIA YONG GONZALEZDirector Titular / IndependienteAdministradora de Empresas y Contadora Pública Colegiada, con más de 27 años de experiencia profesional en el sector financiero.

RAFAEL RAMON SALAZAR MENDOZADirector Titular / IndependienteAbogado, con 11 años de experiencia profesional en el sector financiero. Socio en Guerra, Salazar & Vega- Soyer Abogados desde el 2012.

SANTIAGO HECTOR OTERO JIMENEZDirector Titular / IndependienteContador Público, con 10 años de experiencia profesional en el sector financiero. Socio principal de Otero & Carbo Asociados S. CIVIL desde 1992.

MIEMBROS DEL DIRECTORIO


COMITÉS DEL DIRECTORIO

3

4

POLÍTICA DE ROTACIÓN MECANISMO PARA TOMA DE DECISIONESSESIONES

Renovar cuando menos uno de sus miembros cada tres años.





Se reúne ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente cuando lo requiera la necesidad de las funciones del comité.

Se reúne ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente cuando lo requiera la necesidad de las funciones del comité.

Se reúne ordinariamente para la aprobación de normas y extraordinariamente cuando el Comité de Normas lo crea conveniente para tratar otros asuntos.

Se reúne ordinariamente a más tardar la tercera semana de enero y la segunda semana de marzo de cada año; y, extraordinariamente cada vez que haya duda o discrepancia por parte del órgano encargado de proporcionar la información solicitada a los accionistas y directores así como para tratar cualquier otro tema relativo a sus responsabilidades y organización.

Se reúne ordinariamente cada dos meses o extraordinariamente a solicitud del Presidente del Comité o de cualquiera de sus miembros.

Los acuerdos se adoptan con la mayoría simple de sus miembros.





Comité de Auditoría1

COMITÉ CONFORMACIÓN

Comité de Conducta de

Mercado

Comité de Normas

Tres directores, de los cuales el que preside el comité debe ser independiente, no pudiendo presidir ningún otro Comité.

Tres directores, presidido por el Presidente de Directorio y dos directores, de preferencia independientes.

Tres Directores, presidido por cualquier Director.

Tres directores, designados por el Directorio.

Presidente del Comité de Riesgos, quien presidirá el comité, Presidente del Comité de Conducta de Mercado y Presidente del Comité de Normas.

2Comité de

Riesgos Integrales

5Comité de Gobierno

Corporativo


8

POLÍTICA DE ROTACIÓN MECANISMO PARA TOMA DE DECISIONESSESIONES

Comité de Nombramiento y

Retribuciones6

COMITÉ CONFORMACIÓN

Comité de Riesgos de Lavado de Activos y

Financiamiento del Terrorismo

7


Se reúne ordinariamente la primera semana de marzo y la segunda semana de noviembre de cada año; y, extraordinariamente para tratar cualquier otro tema relativo a sus responsabilidades, funciones y organización.


Directores integrantes del Comité de Normas.


Se reúne cuando deba analizar y resolver alguna posible situación de conflictos de intereses reportada por el Oficial de Cumplimiento Normativo, el Comité de Riesgos o Auditoria y/o cualquier otra posible situación de la que tome conocimiento, entre los colaboradores que reportan al Directorio y la empresa, entre uno o varios directores y la empresa y entre accionistas y la empresa y, de manera extraordinaria, cuando el Comité lo crea conveniente para tratar otros asuntos relativos a sus funciones.


Tres directores, preside el Presidente de Directorio, y los otros dos directores son independientes.

Comité de Conflicto de

Intereses


Se reúne ordinariamente cada tres meses y extraordinariamente cuando lo convoque el Presidente del Comité.


Un Director, Oficial de Cumplimiento, Gerente de Negocios Minoristas, Gerente de Tecnologías de la Información, Gerente de Finanzas, Gerente de Gestión del Talento y Administración, Gerente de Operaciones. Preside el Oficial de Cumplimiento.


PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS



DIRECTORIO

GERENTE GENERAL

GERENCIAS QUE DEPENDEN DEL DIRECTORIO

GERENCIAS QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

DEPARTAMENTOS QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

UNIDADES QUE DEPENDEN DEL DIRECTORIO

GERENCIA GENERAL

GERENCIA GENERAL

GERENCIA DE RIESGOS

GERENCIA DE NEGOCIOS MINORISTAS

DEPARTAMENTO DE NEGOCIOS NO MINORISTAS

DEPARTAMENTO DE FINANZAS

DEPARTAMENTO DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACIÓN

DEPARTAMENTO DE GESTIÓN DEL TALENTO Y ADMINISTRACIÓN

DEPARTAMENTO DE SEGURIDAD E INSPECTORIA

UNIDAD DE AUDITORIA INTERNA

UNIDAD DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO

UNIDAD DE CONDUCTA DE MERCADO

GERENTE GENERAL

GERENTE GENERAL ADJUNTO

GERENTE DE RIESGOS

GERENTE DE NEGOCIOS MINORISTAS

GERENTE DE NEGOCIOS NO MINORISTAS

GERENTE DE FINANZAS

GERENTE DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACIÓN

GERENTE DE GESTIÓN DEL TALENTO Y ADMINISTRACIÓN

GERENTE DE SEGURIDAD E INSPECTORIA

AUDITOR GENERAL

OFICIAL DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO

OFICIAL DE CONDUCTA DE MERCADO

CÉSAR AUGUSTO MANRIQUE VELAZCO (e)1

CÉSAR AUGUSTO MANRIQUE VELAZCO

CÉSAR HUMBERTO MEDINA ESPINOZA (e)

PAOLA THELMA LOZADA PAUCAR

RAFAEL ANGEL SOLAR BETALLELUZ

JORGE GUILLERMO GOMEZ ROBLES

CARLOS ENRIQUE RABINES SANCHEZ

MARIA JULIA GARCIA AYALA

CESAR AUGUSTO LAVALLE SUSANIBAR

FERNANDO JAVIER NUÑEZ NORIEGA

SILVIA LORENA BONILLA LOPEZ

MARTHA ELOISA SANCHEZ PRADA

1 Al término del cuarto trimestre, con la finalidad de mejorar el control de la gestión, se creó la Gerencia General adjunta, y se nombró como responsable al señor César Manrique Velazco, se precisa que por la naturaleza de esta Gerencia entre sus responsabilidades se encuentra la de sustituir al Gerente General cuando se presente un periodo de vacancia, impedimento, ausencia, licencias o vacaciones.



GERENTE GENERAL

UNIDADES QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

UNIDAD DE LEGAL

UNIDAD DE DESARROLLO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS

UNIDAD DE PROCESOS Y ORGANIZACIÓN

UNIDAD DE PLANEAMIENTO Y CONTROL DE GESTION

UNIDAD DE NORMALIZACIÓN

UNIDAD DE PROYECTOS

JEFE DE LEGAL

JEFE DE DESARROLLO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS

JEFE DE PROCESOS Y ORGANIZACIÓN

JEFE DE PLANEAMIENTO Y CONTROL DE GESTIÓN

JEFE DE NORMALIZACIÓN

JEFE DE PROYECTOS

SILVIA LORENA BONILLA LOPEZ (e)

DAVID ROBERTO MANCO SANCHEZ

YELBY JANNET ITA MANRIQUE

GIOVANNI BATTISTA EGOAVIL RETUERTO

MARIO JAVIER CAMPAÑA LOPEZ

LISSETTE DAVILA OCHOA (e)


Unidad deCaptaciones

(Age./Of.)

Unidad deNormalización

Unidad deNegocios

(Age./Of.)

Unidad deSeguridad deInformación

Unidad deSeguridadFísica

Unidad de Formación y Capacitación

Unidad deSelección

Unidad deBienestar

Unidad deAdministraciónde Personal

Gerencia deRiesgos

Unidad deCumplimiento

Normativo

Unidad de Conducta de

MercadoUnidad de

PLAFT

Unidad deModelamiento y Metodología de

Riesgos

Unidad de Riesgo

Operacional

Comité deGerencia

Comité deProyectos

Estratégicos

Comité deSeguridad dela Información

Comité deContinuidad de

Negocios

Comité deGestión de

Activos y Pasivos

Unidad de Riesgode Crédito, Mercado y

Liquidez

Regiones

Departamento de Seguridade Inspectoría

Departamento de Finanzas

Departamento de Negocios No

Minoristas

Departamento de Gestión del Talento

y Administración

Departamento de Tecnologías de la

Información

Unidad deInfraestructura y Soporte Tecnológico

Unidad deProducción

Unidad de Análisis Financiero

Unidad de Fondeo por Adeudados

Unidad de Tesorería

Unidad deServiciosGenerales y ControlPatrimonial

Unidad de Logística y

Mantenimiento

Presidencia

Departamento de Operaciones

Unidad de Contabilidad

Unidad de Créditos

Mediana y Grandes

Empresas

Unidad de Procesos Centrales

Unidad de Gestión de

Canales(Age./Of.)

Unidad de Pagaduria

Unidad deAuditoría Interna

Comité deGobierno

Coorporativo

Comité PLAFT

Comité deNormas

Comité deRiesgos

Comité deConducta de

Mercado

Comité deAuditoría

Comité deNombramientosy Retribuciones

Comité deConflictos de

Intereses

ComitéEjecutivo

Unidad deMarketing

Unidad de Planeamiento y Control de

Gestión

Unidad de Servicio de Atención al

Cliente - SAC

Unidad deProcesos y

Organización

Unidad deLegal

Unidad deProyectos

Unidad deDesarrollo

de Negocios

DIRECTORIO

GERENCIA GENERAL

GERENCIA DE NEGOCIOS

MINORISTAS

DIVISIÓN DEOPERACIONES Y SERVICIOS

NO FINANCIEROS

ORGANIGRAMA GENERAL DE RAÍZ


POLÍTICAS DE REMUNERACIONES E INCENTIVOS

GOBIERNO CORPORATIVO COMO PARTE DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGO

En toda contratación la empresa buscará mantener un nivel de condiciones laborales diferenciado y competitivo acorde con otras instituciones similares en el mercado. Asimismo, la empresa establece incentivos monetarios para determinados puestos de trabajo, tomando en cuenta el desempeño y resultado de las metas propuestas.

El Directorio ha creado el Comité de Nombramientos y Retribuciones con la finalidad que contribuya al logro de los objetivos estratégicos institucionales, proporcionando la información suficiente para que pueda determinar la retribución, remuneración y beneficios del Directorio, los Directores y la Gerencia General, que aseguren el logro de los resultados de corto y largo plazo esperados por la empresa así como para que establezca las políticas de remuneraciones y beneficios aplicables a los ejecutivos principales para que el Gerente General pueda determinar la remuneración y beneficios de los mismos, buscando asegurar que la empresa cuente con un equipo idóneo que asegure los resultados esperados.

El Sistema de Gobierno Corporativo se relaciona con la manera como Raíz está dirigida y establece sus objetivos estratégicos y su perfil de riesgo, mientras protege los intereses de los accionistas y grupos de interés.

En el marco de Gobierno Corporativo y como parte de su gestión, el Directorio se reúne ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente cuando lo crea conveniente o cuando lo solicite alguno de sus miembros o el Gerente General, habiéndose desarrollado en el 2018: 12 sesiones ordinarias y 09 sesiones extraordinarias; siendo responsable del diseño del sistema de administración de los riesgos a los que está expuesta la empresa, de su adecuado funcionamiento, apropiado seguimiento y de establecer una cultura organizativa que enfatice la importancia del control interno basado en riesgos.

El Comité de Riesgos Integrales se encarga de diseñar y establecer las políticas y los procedimientos para la gestión de los riesgos integrales. Esta función incluye establecer los límites y tolerancias de exposición a las que se encuentran sujetas las posiciones afectas, decidir las acciones correctivas, evaluar la suficiencia de capital y establecer los canales de comunicación efectivos para que las áreas involucradas realicen una adecuada toma de decisiones en relación a los riesgos asumidos. La Gerencia General tiene la responsabilidad de implementar y poner en funcionamiento el sistema de gestión de riesgos integrales, conforme a las disposiciones del Directorio.

04. Entorno económico


LA ECONOMÍA PERUANA EN EL 2018El crecimiento de la economía mundial para el 2018 fue de 3.9%, mayor en 0.2pp al registrado el año anterior (3.7%), así las economías desarrolladas presentarían un crecimiento del 2.3% (se prevé que en Estados Unidos el crecimiento se acelere a 2.8% debido al impulso fiscal implementado y que en la Zona Euro se modere a 2.1% debido a un menor dinamismo del sector industrial); igualmente, las economías emergentes continuaron recuperándose (4.9% del 2018 versus 4.7% del año previo).

Asimismo, el tipo de cambio para el año 2018 estuvo caracterizado por una menor volatilidad que el año anterior pero con una clara tendencia alcista. Es así que el 2018 se caracterizó por un entorno en el que la economía global tiene perspectivas de un real crecimiento pero con mayor volatilidad debido a las tensiones comerciales generadas por las medidas arancelarias implementadas por Estados Unidos, el retiro del estímulo monetario de las economías avanzadas, el populismo global y el alto nivel de endeudamiento privado y público en China, mientras que la economía peruana recuperó su crecimiento debido al repunte del gasto privado (mayor inversión y consumo privado) y por una mayor dinámica de los sectores no primarios. En ese sentido, el PBI del 2018 sería del 4.0%, crecimiento superior al 2.7% del año anterior.

El crecimiento estuvo impulsado principalmente por prácticamente todos los sectores a excepción de minería e hidrocarburos. En el 2018, la manufactura pasó a ser el segundo sector, después de servicios, que más contribuyó con el crecimiento del PBI, participando con 0.75 puntos porcentuales. Esta creció, por primera vez en cuatro años, alcanzando una tasa de 6.17. El dinamismo de la pesca explica la expansión de la actividad manufacturera, que impulsó la manufactura primaria. La pesca creció en el 2018 en 39.73% y la manufactura primaria en 12.73%. Sin embargo; el sector minería e hidrocarburos perdió el dinamismo de los últimos tres años, explicado por la caída de la minería metálica en 1.51% en el año. Por su parte, la actividad agropecuaria fue el tercer sector que más contribuyó con el crecimiento del PBI e incluso su participación de 0.41 puntos porcentuales en dicho crecimiento.

El Banco Central de Reserva del Perú, por su parte, aplicó una política monetaria expansiva, por lo que redujo la tasa de interés de referencia del 3.25% en diciembre del 2017 al 2.75% en diciembre del 2018. Así la inflación durante el año 2018 se ubicó en 2.2%, por encima del punto medio del rango meta del BCRP (2% ± 1%), y superior al nivel registrado el año previo (1.4%). El mayor valor de la inflación se debe principalmente al incremento de los precios del sector alimentos y bebidas, el de mayor peso en el cálculo de la inflación, se elevaron en un 1.95% en el 2018. En otros rubros como el

4.0%PBI del 2018


de esparcimiento, diversión, servicios culturales y de enseñanza los precios aumentaron un 3.63%, mientras que en el de transportes y comunicaciones se elevaron en un 2.43%. En tanto que las tarifas del sector alquiler de vivienda, combustible y electricidad subieron en un 1.76% en el año.

En tanto que, el tipo de cambio nominal cerró en S/ 3.37 por dólar, lo que significó una depreciación del Nuevo Sol del 4.1% respecto al cierre del año 2017 (S/ 3.241), luego de dos años de apreciación; comportamiento que se explica por dos factores: (i) la incertidumbre con respecto a la guerra comercial entre Estados Unidos y China que se inició cuando Estados Unidos aumentó los aranceles a un grupo de productos chinos y China respondió haciendo lo mismo, esta guerra comercial incide en que los metales disminuyan su rentabilidad (bajan de precio) y por ende los inversionistas busquen alternativas, entre ellas el dólar, que actúa como activo refugio; (ii) el aumento en las tasas de interés de los Estados Unidos que hace más atractiva la inversión en dólares fuera del país y como consecuencia sube el tipo de cambio.

En el mercado financiero los índices bursátiles presentaron pérdidas: S&P BVL Perú Select se redujo (-0.40%), S&P BVL Perú General (-3.12%), S&P BVL IBGC (7.48%) y S&P BVL Lima 25 (-13.84%), ello a razón de la incertidumbre marcada por la guerra comercial internacional, la subida de los tipos de interés en Estados Unidos y la crisis política interna.

Las operaciones del sector público no financiero, por su parte, alcanzaron un déficit fiscal de -2.7% del PBI (menor al déficit del -3.1% del PBI registrado en el 2017). Los ingresos corrientes representaron el 19.3% del PBI, explicados principalmente por los ingresos tributarios (14.5%) y los ingresos no tributarios (4.8%); los cuales no permitieron cubrir los gastos no financieros (20.4%) destinados a remuneraciones de bienes y servicios, transferencias y formación bruta de capital; considerando los intereses de la deuda pública por 1.0% del PBI, se registró como resultado económico un déficit de -2.7% del PBI. El nivel de las reservas internacionales netas (RIN) decreció en 5.5% durante el 2018, ubicándose en US$ 60,121 millones al finalizar el año.

El crédito del sistema financiero al sector privado creció 10.6% a diciembre el 2018, resultando superior al 5.1% del 2017 producto de la mayor demanda crediticia. Mientras, el nivel de morosidad del sistema financiero se mantuvo en 3.3%. En cuanto al conjunto de instituciones microfinancieras o IMFs (conformado por las Edpymes, CMACs, CRACs, Financieras especializadas y Mibanco), la cartera de colocaciones creció 8.8% mientras que en el 2017 fue de 13.7%, así también el nivel de morosidad se ubicó en un 5.8% desde un 5.0% en el 2017; si se considera la morosidad global (cartera atrasada, refinanciada y castigada) esta llegó a un 10.2%, (9.4% en el 2017).

10.6%crecimiento del crédito del sistema financiero

al sector privado

05. Nuestra gestión


PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO

En el 2018 entró en vigencia el Plan Estratégico 2018 – 2022, el cual recoge los mandatos de nuestros accionistas:

• Ampliar el concepto emprendedor y con ello, diversificar el cliente objetivo.

• Definir que el cliente de la micro y pequeña empresa debe representar como mínimo el 50% de la cartera de colocaciones.

• Alcanzar la rentabilidad del grupo referente (ROA y ROI)

Estos mandatos constituyen los lineamientos estratégicos que posteriormente se han reflejado en 6 objetivos estratégicos:

v Diversificar el portafolio en dos unidades de negocio, buscando maximizar la rentabilidad del capital y reduciendo el riesgo que el canal digital, puede ocasionar en el negocio actual.

Al cierre del 2018 se cuenta con un amplio portafolio de productos, donde la mayor participación se registra en los créditos del segmento microfinanzas, logrando así una adecuada diversificación del riesgo.

Elaboración Propia / Fuente Propia

Estructura de portafolio 2018

55.8%Core Actual

20.4%Pequeña Empresarial

15.8%No Minorista

0.0%Constructor Local Comercial

0.0%Constructor MiVivienda

8.3%Local Comercial

0.7%MiVivienda

1%Hipotecario


v Diversificar las fuentes de fondeo en busca de un menor gasto financiero.

En el último año la entidad ha reducido la participación de financiamiento por adeudados, reemplazándola por obligaciones con el público, ello permite mitigar el riesgo al atomizar la exposición por cliente.

v Convertir a la Tesorería en una unidad de negocio

Durante este año se implementó la Mesa de Dinero en la Unidad de Tesorería, contribuyendo así con una mejora en la capacidad de generación de resultados en el último año. Ello ha sido acompañado de una adecuada gestión de la liquidez que ha permitido cumplir con los ratios de liquidez y cobertura de liquidez.

IT 2017 IIT 2017 IIIT 2017 IVT 2017 IT 2018 IIT 2018 IIIT 2018 IVT 2018

100

0

50

150

200

-50 -36

19

159

8979

89

150

0

Ganancias / Pérdida diferencia de cambio (miles S/)


Diciembre 2017 Junio 2018 Diciembre 2018

60%

20%

40%

80%

100%

0%46.2%

35.7%

18.2%

34.5%

54.4%

11.1%

29.0%

60.6%

10.4%

Estructura de financiamiento


Adeudados Obligaciones con el público Tesorería


Asimismo, ello se ha reflejado en la reducción en el costo de financiamiento ponderado, reduciendo de 6.6% en diciembre 2017 a 5.9% a diciembre 2018.

v Incrementar los ingresos por servicios y productos financieros.

Los ingresos por servicios financieros se han incrementado en los últimos semestres, ello al incorporarse una mayor oferta de servicios y productos financieros y no financieros, sea a través de la comercialización de seguros, seguros optativos, cartas fianzas y recaudación vía convenio con el Banco de la Nación.

Así, al ampliar la oferta, se realiza un mayor uso de la capacidad en la red de agencias y oficinas y se atrae un mayor tránsito de no clientes.

Diciembre 2017 Marzo 2018 Junio 2018 Setiembre 2018 Diciembre 2018

5,0%

3,0%

4,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

2,0%

6,6%

6,6%

3,6%

7,8%

6,1%

6,4%6,2%

3,8%

7,8%

5,8%5,8% 5,9%

3,8%

7,7%

5,4%

3,3%

7,7%

5,6%

3,4%

7,6%

Costo de financiamiento


Pasivos

Adeudos

Tesorería

Total


Ingreso neto por servicios financieros

Ingreso por servicios financieros

Gastos por servicios financieros

530

1,593

1,063

2,222

2,895

673

3,470

3,998

528

2,728

3,097

369

Ingreso neto por servicios financieros (en miles de S/)

I Semestre2017

II Semestre2017

I Semestre2018

II Semestre2018


v Establecer un adecuado esquema de la Gestión Integral de Riesgos y Fortalecimiento Patrimonial.

Desde el mes de junio 2018, Raíz viene alcanzado un ratio de capital global superior al valor de 14.0%, límite interno establecido por la entidad, ello a través de una adecuada gestión del requerimiento por riesgo crediticio, de mercado y operacional.

v Alcanzar una estructura de gastos operativos acorde con el mercado.

En el año 2018 se continuó con el proceso de búsqueda de eficiencias en el gasto administrativo y la recuperación en la capacidad de generación de ingresos. Así, durante este periodo el indicador de eficiencia (costo operativo respecto a ingresos financieros) pasó de 57.1% en diciembre 2017 a 48.4% a diciembre 2018.

De esta manera, a través de los avances en el logro de los objetivos estratégicos, a fines del 2018 se ha logrado contar con un portafolio diversificado, generar ingresos mediante operaciones de compra-venta moneda extranjera, reducir el costo de financiamiento, generar ingresos mediante la comercialización de productos y servicios financieros y no financieros, y la búsqueda de eficiencias. Al respecto, enmarcado en el Plan Estratégico 2018-2022, se han establecido las directrices que nos permitirán alcanzar los lineamientos estratégicos establecidos en el mandato de nuestros accionistas.

Diciembre 2017 Diciembre 2018Marzo 2018 Junio 2018 Setiembre 2018

60.0%

52.0%

56.0%

48.0%

44.0%

Eficiencia Costo operativo/ IF


57.1% 53.9% 50.4% 49.0% 48.4%

Real

Diciembre 2017 Diciembre 2018Marzo 2018 Junio 2018 Setiembre 2018

200

160

120

80

16,00

15,00

14,00

13,00

12,00

11,00

10,00

9,00

8,00

Ratio de capital global


101 143

14,12 14,18 14,1814,0813,88

101 140 100 142 103 145 104 146

Req. P.E P.E Ratio capital global


EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE COLOCACIONES

Durante el año 2018, Raíz consolidó su portafolio diversificado, promoviendo la colocación de créditos no minoristas correspondientes a proyectos de construcción de mercados y centros comerciales que culminen en el desembolso de créditos para la compra de locales comerciales.

Asimismo, con el objetivo de cumplir con los lineamientos estratégicos para el 2018-2022, y en búsqueda de mayores niveles de eficiencia se procedió con el cierre de la Agencia Trujillo, trasladándose la atención a la Oficina Especial La Esperanza en la misma ciudad. Adicionalmente, se registró el cierre de las oficinas compartidas con el Banco de la Nación en San Ignacio y La Victoria – Lambayeque.

Todas estas acciones giraron acorde a la búsqueda de un mejor uso de la capacidad instalada y la búsqueda de eficiencias en el proceso de colocación de créditos.

El crédito promedio resultó ligeramente superior al registrado por el sistema microfinanciero. En efecto, en el 2018 el crédito promedio alcanzó los S/. 11.5 mil, monto mayor a los S/. 9.8 mil de las IMFs. El incremento en el crédito promedio en relación al año anterior, se asocia a la diversificación en nuevas oportunidades de negocio, a través de la especialización de créditos minoristas y no minoristas.

9.8

11.5

9.58.7

4.0

2.0

0.0

6.0

8.0

10.0

12.0

2017 2018

Crédito promedio (miles de S/)

Raíz IMFs


El crédito promedio alcanzó los S/ 11.5 mil


Cartera de créditos minoristas

El crédito promedio de la cartera minorista incrementó de S/.7.2 mil en el 2017 a S/.8.7 mil en el 2018. Dichos resultados se sustentan a la estrategia implementada por Raíz, donde se apuesta por una diversificación del portafolio y rebalanceo de la carga al interior del core, buscando atender a un cliente emprendedor que demanda créditos para la compra de activos fijos, locales comerciales y bienes inmuebles en general. Así, Raíz cuenta con un nivel de participación principalmente orientado al sector MYPE (62.6%) en relación a Edpymes (18.2%), CMACs (61.0%) y próximo al de las IMFs (68.9%), siendo ello acorde con el compromiso de brindar financiamiento a los emprendedores.

Cabe señalar que el incremento en la participación de la cartera pequeña y microempresa de 62.0% en el 2017 a 62.6% en el 2018, se da en mayor medida que el crecimiento registrado por las IMFs. El porcentaje alcanzado resulta cercano al presentado por las IMFs, que registraron a diciembre 2018 una participación de 68.9% en el segmento, mayor a lo alcanzado al cierre del año previo 68.5%.

8.7

11.5

7.2

8.7

4.0

2.0

0.0

6.0

8.0

10.0

12.0

2017 2018

Crédito promedio Raíz (miles de S/)

Raíz Minorista


68.9%

62.6%

68.5%

62.0%62.0

60.0

58.0

64.0

66.0

68.0

70.0

2017 2018

Cartera pequeña y microempresa

Raíz IMFs



Se contó con personal calificado y especializado lo que permitió lograr una ampliación de nuestros portafolios a través de productos diferenciados, así el crédito no minorista creció un 28.7% durante el 2018.

En tanto que, los créditos local comercial alcanzaron los S/ 64 millones a diciembre del 2018, mientras el crédito MiVivienda alcanzó los S/ 6 millones.

20%

10%

0%

30%

40%

60%

50%

70%

80%

IMFs CMACsEDPYMEs RAÍZ CRACs

68.9%61.0% 62.6%

71.8%

18.2%

Créditos a pequeña y microempresa


Diversificación de portafolios

Siguiendo con los lineamientos del Plan Operativo Anual, durante el 2018 se continuó con la consolidación de un portafolio diversificado, dándole impulso a nuevas líneas de productos como: crédito local comercial, crédito Mivivienda y el crédito no minorista.

200

100

0

300

400

500

600

FN Micro HipotecarioFN Empresa Mivivienda ConstructorMiVivienda

LocalComercial

ConstructorLocal

Comercial

No Minorista

160 156

484

429

6 68 0 12 019

64

8 0

94121

Estructura del portafolio (millones de S/)



Composición de la cartera

En el Plan Estratégico 2018-2022, se ha ampliado el concepto de cliente hacia el emprendedor toda vez que el cliente de la micro y pequeña empresa registra necesidades y aspiraciones complementarias, enmarcándose en ello los créditos de consumo que han representado el 15.3% del total de la cartera.

Como se puede apreciar, Raíz continúa con su compromiso de financiar el crecimiento de los emprendedores de la pequeña y microempresa, las cuales conforman el 75% del total de cartera (62% de PYME más el 12% del consumo PYME)

Gestión de la calidad de cartera de créditos

En un entorno de mayor competencia y presencia de sobreendeudamiento, la cartera de Raíz mantuvo su tamaño durante el 2018, pero con un cambio importante en su estructura.

La diversificación lograda en el 2018 permitió mejorar el margen financiero bruto de 70.1% a 71.3% además de disminuir los gastos administrativos en S/ 12.9 millones a través de productos con menor exigencia operativa.

A pesar de que el nivel de morosidad pasó de 3.3% en diciembre de 2017 a 7.4% en diciembre de 2018; Raíz mostró un nivel de utilidad superior a S/ 4.3 millones, nivel muy superior al mostrado en el 2017 que fue de S/ 0.7 millones.

Morosidad


5.4%5.9% 5.9%

5.1% 4.9%

4.2%

3.3%

7.4%

4.5%4.8%

5.3%

6.1%

5.4%5.0% 5.0%

5.8%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Raíz IMFs

En la misma línea, Raíz muestra un incremento en el nivel de morosidad global (cartera atrasada, refinanciada y castigada) que el resto del mercado, el cual pasó de 9.4% en diciembre 2017 a 11.8% en diciembre 2018, al respecto se ha tomado acciones a fin de reducirse el nivel de deterioro, lo cual se ha reflejado en enero 2019, reduciéndose la morosidad global a 9.3%.


EVOLUCIÓN DE LOS PASIVOS

Desde el año 2016, la autorización para captar fondos, por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, nos permitió continuar con los lineamientos del plan estratégico de un proceso de diversificación en cuanto a la política de financiamiento. De esta manera, se prioriza la reducción del costo por financiamiento, lo que implica el progresivo incremento de captaciones del público y la disminución de adeudados.

CAPTACIONES DEL PÚBLICO

A diciembre del 2018, se observa un incremento de S/ 115.3 millones de las obligaciones del público, alcanzando S/ 541.3 millones al cierre de año. Así las gestiones por Tesorería, las mismas que incluyen captaciones por depósitos a plazo fijo (DPF) con instituciones financieras, las subastas públicas y otros, disminuyeron en un 43.5% (S/ 79.5 millones vs S/ 140.6

Los ahorros y cuentas CTS crecieron en un 232.0% y 23.0% respectivamente. A diciembre 2018, el principal producto pasivo ofertado por Raíz, el de DPF, representa el 65.1% de las captaciones del público, mientras CTS alcanza el 7.4% y ahorros el 12.8%.

Evolución de captaciones del público (millones de S/)

45.16%

69.4

40.1

352.3

79.5

2017 2018

541.3

45.16%

20.9

32.6

232.0

140.6

426.1


0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

400.0

450.0

500.0

550.0

Ahorro DFP CTS Tesorería

Morosidad global


9.0% 9.6%10%

11%10.4% 9.1% 9.4%

10.2%9.0% 9.6% 9.9% 9.3%

8.5%7.6% 7.2%

11.8%

6.0%

4.0%

2.0%

0.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Raíz IMFs

millones a diciembre del 2017), en tanto que los depósitos a plazo fijo incrementaron en un 51.6% respecto al cierre del 2017, consolidándose como nuestra principal fuente de financiamiento.


Al respecto, debe señalarse que la tasa ofertada en DPF ha sido competitiva y acorde al nuevo mercado. Adicionalmente, el financiamiento se ha caracterizado por ser principalmente en moneda nacional (77.5%), ya que es la principal moneda en la cual se brinda financiamiento a nuestros clientes de créditos.

ADEUDADOS

Durante el 2018, el saldo de deuda neta (saldo total adeudado descontando operaciones de cobertura, back to back) se redujo en 39.5%. La menor captación se basa a la incorporación de los depósitos del público en la estructura de financiamiento. Cabe señalar que el proceso de captación mediante adeudados durante el año continuó orientándose hacia fondos privados internacionales.

Diciembre 2017 Diciembre 2018


0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Moneda nacional Moneda extranjera

86.3%

13.7% 22.5%

77.5%

Saldo de adeudados (millones de S/)

Diciembre 2017 Marzo 2018 Junio 2018 Setiembre 2018 Diciembre 2018

365.4

328.3

259.2234.4

221.1


0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

400.0


Asimismo, la institución se abocó a reducir el costo financiero de los adeudos, a través de una gestión en la cual priorizó la alternativa de financiamiento acorde a las necesidades de la empresa.

Saldo de la deuda por adeudado

El saldo de deuda neta de Raíz se redujo en S/ 144.3 millones a diciembre de 2018, llegando a S/221.1 millones, monto menor a los S/ 365.4 millones de diciembre de 2017, lo que significa un reducción del 39.5%.

Diversificación

Como resultado de la gestión enfocada en diferentes segmentos de fondeo para microfinanzas, la priorización de depósitos del público y depósitos de instituciones financieras, durante los últimos años se redujo el número de acreedores; llegando a contar con 19 proveedores de fondos, optando por mantenerse operaciones con aquellos fondos que presentaban un menor costo financiero, así como aquellos que se orientaban principalmente a moneda nacional.

Al interior de los fondos, el segmento de fondos privados internacionales se constituye a diciembre de 2018 como el principal segmento proveedor, al sumar S/ 183.6 millones (83.1% del total), entidades estatales, con S/ 27.1 millones (12.2% del total), instituciones financieras, con S/ 57.1 millones (3.1% del total), y otros, con S/ 3.6 millones (1.6% del total).

SERVICIOS NO FINANCIEROS

En el 2018 Raíz se propuso dentro de su plan operativo generar ingresos no financieros a través de alianzas con otras empresas, ello permite adicionalmente, generar tráfico de público nuevo para ofrecer los demás productos (ahorros y créditos). Así, la cartera de servicios no financieros se amplió en SOAT digitales, billetera móvil, agentes corresponsales y seguros optativos de accidentes personales, sepelio y diagnóstico de cáncer; estos servicios se unieron a los servicios ya ofrecidos de remesas y recaudación.

Venta de seguro SOAT 2018

Agosto

14

Setiembre

19

Octubre

34

Noviembre

195

Diciembre

412

2018

674



Ventas agente corresponsal Banco de la Nación 2018

Junio

2

Julio

68

Agosto

15

Setiembre

51

Octubre

326

Diciembre 2018Noviembre

426

653

1541


Venta billetera móvil DALE 2018


109

54

163


Ventas seguro optativo 2018

3

2

6

2

4

1

5

6

7



Diagnóstico de cáncer Accidentes personales Sepelio


GESTIÓN FINANCIERA 2018Durante el año 2018, la implementación de una oferta diversificada de productos gestionada por un equipo especializado de negocios minoristas y no minoristas, permitieron la redistribución de la cartera, reflejándose en una mejora del margen financiero bruto y una disminución de los gastos administrativos; ello, aunado a la consolidación de las nuevas fuentes de financiamiento (adeudos y depósitos); de esta manera, Raíz logró obtener un resultado favorable en un proceso de crecimiento y posición de mercado.

Activos

Al cierre del año, los activos de Raíz sumaron S/ 950.8 millones, disminuyendo en 0.67% (S/ 6.4 millones) con relación a diciembre de 2017. La reducción se asocia a un menor nivel de colocaciones de créditos y la reducción de los activos menos productivos, sea activo fijo y activo intangible.

Pasivos

A diciembre de 2018, los pasivos de Raíz sumaron S/ 812.3 millones, disminuyendo en 1.00% (S/ 8.2 millones) con relación a diciembre de 2017. La disminución se dio por el crecimiento de los depósitos del público y el vencimiento de adeudados, los cuales no se renovaron al ser cubierto por pasivos mas atomizados y económicos.

950.8

957.2

950.0

948.0

946.0

952.0

954.0

956.0

958.0

2017 2018

Activos (millones de S/)


812.3

820.5

812.0

810.0

808.0

814.0

816.0

820.0

818.0

822.0

2017 2018

Pasivos (millones de S/)



Solvencia patrimonial

Raíz cuenta con el mayor respaldo patrimonial del sistema de CRAC’s, así mismo el nivel de apalancamiento se encuentra por debajo del sistema microfinanciero, lo que le permite tener la solvencia suficiente para soportar el crecimiento futuro. El patrimonio neto a diciembre de 2018 alcanzó los S/ 138.5 millones, mayor en S/ 1.8 millones a diciembre de 2017 por el resultado alcanzado en el presente ejercicio.

Así, Raíz cuenta con el 50.1% del patrimonio del sistema de CRAC’s a diciembre de 2018, lo que representa el mayor respaldo patrimonial dentro de dicho sistema de CRAC’s.

Como consecuencia de un mejor dimensionamiento de las necesidades de financiamiento, el apalancamiento financiero a diciembre 2018 fue 5.9 veces, menor a lo alcanzado el año previo (6.0 veces).

Resultados

Ingresos financieros

Los ingresos financieros están constituidos principalmente por los intereses de los créditos (98.7%), los cuales totalizaron S/ 176.0 millones a diciembre del 2018, cifra mayor en 2.6% a lo obtenido en diciembre del 2017.

Gastos financieros

LLos gastos financieros sumaron S/ 50.5 millones en el 2018, resultando menor en 1.6% a lo alcanzado en el 2017. Este menor gasto financiero es consecuencia de la consolidación del proceso de diversificación de fuentes de financiamiento, el cual significa la incorporación de obligaciones con el público e instituciones financieras.


Capital social

Capital adicional

Reservas

140, 162

-8, 563

5, 382

141, 462

-7, 914

5, 382

1, 300

650

0

Ajuste patrimonial

Reservas acumuladas

Resultado del ejercicio

8

-925

650

-3

-4, 705

4, 318

-10

-3, 780

3, 668

Total 136, 714 138, 541 1, 828

Rubro Diciembre 2017

PATRIMONIO NETO(En miles de Soles)

Diciembre 2018 Var.

176.0

171.6

171.0

170.0

169.0

172.0

174.0

176.0

175.0

173.0

177.0

2017 2018

Ingresos financieros (millones de S/)



Gastos de provisiones

Los gastos de provisiones muestran un incremento con relación al año previo, pasando de S/ 15.9 millones en diciembre 2017 a S/ 28.7 en diciembre 2018. El incremento en el requerimiento de las provisiones de créditos es resultado del crecimiento en colocaciones del periodo anterior y los impactos del Fenómeno del Niño.

50.551.3

20.0

10.0

0.0

30.0

40.0

60.0

50.0

2017 2018

Gastos financieros (millones de S/)


28.7

15.9

10.0

5.0

0.0

15.0

20.0

35.0

30.0

25.0

2017 2018

Gastos de provisiones (millones de S/)



Durante el ejercicio 2018, Raíz, obtuvo la clasificación B según la empresa PCR, Pacific Credit Rating y B- según la empresa Apoyo Asociados, Fitch Ratings, siendo ambas clasificaciones con perspectiva estable.

La clasificación se sustenta en la estrategia de reforzamiento y diversificación de la gestión crediticia, lo que derivó en una evolución favorable de las colocaciones. Asimismo, se considera la mayor diversificación de las fuentes de fondeo, el adecuado ratio de capital global y aceptables niveles de liquidez. La clasificación también considera la mejora de los márgenes de rentabilidad.

CLASIFICACIÓN DE RIESGO


La calidad en la gestión del riesgo constituye para Raíz una de sus claves y, por tanto, un eje prioritario de actuación. Así, hemos desarrollado una combinación de prudencia en la gestión del riesgo junto con el uso de técnicas y herramientas que han demostrado ser adecuadas para obtener resultados económicos y crear valor. Nuestra política de riesgos está orientada a mantener un apetito al perfil de riesgo bajo y un perfil de riesgo tolerable medio, orientados al logro de los objetivos estratégicos.

La gestión integral de riesgos es un proceso no sólo efectuado por el Directorio, los Comités de Riesgos y las Gerencias, si no por todo el personal de la institución, cuya administración nos permite equilibrar, en la búsqueda de altos rendimientos, riesgos tolerables para Raíz. Por lo tanto, la administración de riesgos incluye tanto la prevención de problemas potenciales, como la detección y corrección de los problemas actuales en caso ocurran.

La gestión integral de riesgos es una parte fundamental de nuestro proceso de gestión y se constituye como uno de los objetivos estratégicos que busca “establecer un adecuado esquema de la gestión integral de riesgos y fortalecimiento patrimonial”.

Uno de los principales objetivos de la Unidad de Riesgos es contribuir en el mejoramiento de los sistemas de gestión de riesgos, de control y de gobierno, entre otras, mediante la asistencia en la identificación y evaluación de las exposiciones significativas a los riesgos, así como con la supervisión y evaluación de la eficacia del sistema de gestión de riesgo de la organización.

GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS


GESTIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO

La gestión de riesgo de crédito en Raíz se alinea a lo reglamentado mediante la Resolución SBS N°272-2017 "Reglamento de Gobierno Corporativo y de la Gestión Integral de Riesgos". Para ello, contamos con una unidad especializada en la gestión del riesgo crediticio, que se encarga de monitorear y mantener este riesgo dentro del nivel de riesgo tolerable para la empresa, vigilando el cumplimiento de los límites regulatorios e internos establecidos.

La identificación y medición de los riesgos se realiza mensualmente, mediante la elaboración de reportes pertinentes que se ponen en

Estructura de la gestión de riesgo

ADMINISTRACIÓN DEL RIESGOGerencia de Negocios

SEGUIMIENTO Y MEDICIÓN DEL RIESGO

Gerencia de Riesgos

IMPLEMENTACIÓN Y CUMPLIMIENTODE LA POLÍTICA DE CRÉDITO.

Dependencia de la gerencia general

PROPONE POLÍTICAS Y LÍMITES DE CRÉDITO

Dependencia del directorio

EVALUACIÓN DE LA VOLUNTAD Y CAPACIDAD DE PAGO EN EL MARCO

DE LA POLÍTICA DE CRÉDITO

SEGUIMIENTO Y MEDICIÓN DEL RIESGO POR PORTAFOLIO

E INDIVIDUAL

APROBACIÓN DEL CRÉDITO DENTRO DE LOS NIVELES DE AUTONOMÍA

Y DE TOLERANCIA AL RIESGO

OPINIÓN EN OTORGAMIENTO DE CRÉDITOS


GERENCIADE RIESGOS

Unidad de RiesgoOperacional y Continuidad del Negocio

Unidad de Resgos de Crédito,Mercado y Liquidez

Unidad de Modelamiento yMetodologías del Riesgo

conocimiento al Comité de Riesgos Integrales y al Directorio. Asimismo, con la finalidad de gestionar oportunamente y adecuadamente el riesgo crediticio, contamos una política de crédito que establece los lineamientos generales para el otorgamiento del crédito y los límites y tolerancia de créditos.

Por otro lado, con la finalidad de establecer una estructura organizativa y un proceso de toma de decisiones que se adapte a las necesidades estratégicas y que no genere conflictos de intereses en la toma de riesgos, la Gerencia de Riesgos depende del Directorio y es ella quien realiza el seguimiento y monitoreo de las exposiciones de riesgo.


Para lograr el adecuado monitoreo del riesgo de crédito de la cartera, se realiza el seguimiento en dos niveles:

i) Seguimiento a nivel individual, cuyo objetivo es identificar alertas a nivel individual de los clientes pre y post desembolso.

ii) Seguimiento a nivel de portafolio, a través del cual se brinda alertas basadas en los indicadores y herramientas de gestión de riesgo de crédito, ello permite enfocar los esfuerzos a una gestión preventiva, generando un ambiente de control.

Las metodologías y herramientas establecidas para la medición de gestión de riesgo de crédito se orientan a medir la exposición, incumplimiento y recuperación de la cartera de créditos. A nivel de riesgo de exposición, Raíz aplica el credit scoring de admisión para clientes minoristas, que permite segmentar el portafolio por perfil de riesgo y además cumple la función de un indicador adicional en la toma del riesgo (considerando que el perfil mide voluntad de pago). En la medición del riesgo de incumplimiento, se utiliza como principal herramienta el análisis de mora por cosecha; finalmente, para el riesgo de recuperación, la metodología utilizada nos permite medir la recuperación esperada con respecto a lo recuperado efectivamente en un horizonte de tiempo determinado.

Niveles de evaluación del riesgo de Raíz

RIESGO DE EXPOSICIÓN

RIESGO DE RECUPERACIÓN

RIESGO DE INCUMPLIMIENTO


Gestionado a través de las reglas del

negocio y reforzado mediante la emisión

de opiniones.

Durante la vida del crédito: análisis de

mora por cosecha e informes de seguimiento.

Luego de que cae el crédito en default:

Modelo de Recuperación,

reforzado por la gestión de cobranzas.


RIESGO DE EXPOSICIÓN

Raíz cuenta con una amplia diversificación geográfica, especialmente en el Norte, Lima y el Sur del país, ampliando su exposición al riesgo crediticio en provincias. La mayor participación la tiene el departamento de Lima con un 52% de exposición, seguida del departamento de Piura con un 11%, las cuales se encuentran dentro del límite establecido en las políticas de crédito.

Concentración de saldos por departamentos 2018

LIMA52%

AMAZONAS 1%

AREQUIPA 2%ANCASH 2%

CAJAMARCA 3%

AYACUCHO 2%

JUNIN 10%

LA LIBERTAD 2%

LAMBAYEQUE 7%

PIURA 11%

PUNO 9%

MIRAFLORES 8%

MARISCAL CÁCERES 1%

MANCHAY 1%

LOS OLIVOS 3%

VENTANILLA 1%

CHOSICA 1%

ATE VITARTE 4%

TUMBES 1%

VILLA MARÍA DEL TRIUNFO 3%

VILLA EL SALVADOR 3%

BASADRE 15%

OFICINA CENTRAL 2%

PUENTE PIEDRA 1%

SAN JUAN DE LURIGANCHO 3%

SAN JUAN DEMIRAFLORES 2%

SANTA ANITA 3%

COMAS 1%



Valor en Riesgo (VAR) de crédito y Rentabilidad ajustada al riesgo (RAROC)

El indicador empleado para medir el impacto en la solvencia de la institución es el VaR, que permite determinar la pérdida inesperada que tendría que ser cubierta por el patrimonio efectivo. Dado el fortalecimiento del patrimonio, Raíz cuenta con el capital para afrontar situaciones de estrés.

Al cierre del ejercicio 2018 el incremento del riesgo se da por la volatilidad de la cartera que aún se ve afectada por el Fenómeno del Niño en los inicios de año del 2018.

Así mismo se tiene un modelo de scoring interno que estima la probabilidad de incumplimiento individual que permite la identificación de buenos y malos clientes. Dicho instrumento ha hecho posible segmentar la cartera a partir del criterio de perfiles de riesgo. Estos perfiles que están enfocados en la gestión de riesgo de crédito, brindan además información estratégica que permite orientar el crecimiento y contribuyen en la generación de valor al posibilitar procesos eficientes, administrando el riesgo individual asumido.

VaR crediticio y RAROC

NIVEL DE RIESGO ESTRÉS

NIVEL DE RIESGO BAJO CONDICIONES NORMALES DEL MERCADO

NIVEL DE RIESGO BAJO ESTRÉS

PROBABILIDAD IMPACTO NIVEL DE RIESGO

BAJO

BAJO

DIC-14

DIC-15

3.90%

3.54%

6.50%

6.30%

MEDIO

MEDIO

BAJODIC-16 3.53%7.58% MEDIO

BAJODIC-17 4.84%9.89% MEDIO

MEDIODIC-18 4.51%11.06% ALTO



La participación del stock de colocaciones y número de clientes se ha mantenido igual en el segmento A, B y C en conjunto durante el año 2018 en relación a 2017 debido al entorno macroeconómico; mientras, el incremento de los perfiles E del cierre del 2018 se debe en mayor medida por su concentración en créditos antiguos; es decir, desembolsos entre el 2017 y 2014.


S/ 250 000

S/ 200 000

S/ 150 000

S/ 100 000

S/50 000

S/

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

10.0%

5.0%

0.0%

A B C D E

Nº Clientes Dic-17 Nº Clientes Dic-18

7.51%

27.81%

24.37%

14.7%

26.14%

Participación de clientes y stock de colocaciones por perfiles de riesgo


RIESGO DE INCUMPLIMIENTO

La mora por cosecha muestra un desempeño levemente menor al año 2017, esto se debe al impacto directo e indirecto que tuvo el Fenómeno del Niño y a la recuperación de nuestros clientes en el 2018.

A diciembre 2018 los clientes con perfiles de riesgo “A” y “B” tienen un ratio de mora por cosecha bajo, los clientes con perfiles de riesgo “C” no logran cerrar con ratios de mora por cosecha favorables representando un reto para la rentabilidad de Raíz. Los clientes con perfil de riesgo “D” y “E” tienen ratio de mora por cosecha elevado; por lo cual podemos concluir que existe una relación directamente proporcional de la probabilidad de incumplimiento con el ratio de mora por cosecha (esto nos indica que el modelo Scoring está realizando una adecuada segmentación).

2015 2016 2017 2018

Promedio de deterioro mensual según año de evaluación

Mora por cosecha por años


2.5%

1.5%

2.0%

1.0%

0.5%

3.0%

3.5%

4.0%

0.0%

Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Mes 13 Mes 14 Mes 15 Mes 16


Nivel de deterioro promedio por el perfil de riesgo

Elaboración propia / Fuente: cartera CRAC Raíz de enero 2016 a diciembre 2018

Perfil A Perfil B Perfil C Perfil D Perfil E CRAC RAÍZ

0.01%

0%

0.02%

0.03%

0.04%

0.05%

0.06%

0.07%

Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Mes 13 Mes 14 Mes 15 Mes 16 Mes 17 Mes 18

0.01% 0.06%0.16%

0.36%

0.60%0.87%

1.20% 1.52%1.82%

2.10%

6.07%

4.11%

3.34%

2.03%

0.80%

2.76%

4.29%

4.98%

7.19%

1.42%

2.37%2.65%

2.86%3.00% 3.12% 3.22% 3.32% 3.36%


RIESGO DE RECUPERACIÓN

El modelo cuantifica la recuperación de capital dado el incumplimiento (crédito con atrasos mayores a 30 días), lo que permite identificar, analizar, evaluar y monitorear la gestión y recuperación de capital.

Al cierre del 2018, se logra recuperar en promedio el 38% del saldo capital del crédito, la probabilidad de no recuperación o el riesgo de recuperación nula (probabilidad de que un cliente no pague el 100% del saldo capital expuesto) es 32.7%, lo que determina un impacto de 8% en el patrimonio efectivo; lo cual representa un nivel de riesgo alto, no tolerable para Raíz.

Tasa de amortización previo al incumplimiento Tasa de recuperación

Riesgo de recuperación


40%

30%

30%

20%

10%

50%

60%

0%

2014 2015 2016 2017 2018

48%46%

50%

46%41%

50%

40%

50%

38%

50%


GESTIÓN DE RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ

RIESGO CAMBIARIO

En el 2018, Raíz mantuvo posiciones en moneda extranjera (ME) en línea con la tendencia del tipo de cambio y dentro de los límites regulatorio e interno, con el fin de evitar pérdidas por fluctuaciones inesperadas.

Posición en ME(miles de $) Tipo de cambio

Julio 2018Enero 2018 Diciembre 2018

(3,000)

1,000

3,000

5,000

7,000

9,000

11,000

3,4

3,3

3,2

3,1

3

2,9

(1,000)


Para probar la eficacia del modelo de predicción de las pérdidas se realiza un backtesting de los resultados obtenidos y los proyectados, de esta manera obtenemos la cantidad de errores observados.

En este sentido, el modelo que utilizamos es ideal para proyectar las pérdidas registradas derivadas de la evolución del tipo de cambio, ya que en todo el año, los errores obtenidos se encuentran en el rango aceptable según la metodología EWMA.

BACKTESTING - MODELO EWMA

VAR a 10 días - nivel de confianza 99%

Ganancias/Pérdidas (en miles de soles)VaR -VaR +

0.0

100.0

-100.0

200.0

-200.0

300.0

-300.0

400.0

-400.0

500.0

-500.0

Diciembre 2018Enero 2018 Julio 2018

GANANCIAS

PÉRDIDAS


RIESGO DE TASA DE INTERÉS

En el 2018, Raíz mejoró sus indicadores de Riesgo de Tasa de Interés (RTI). Los niveles de GER (Ganancia en Riesgo) estuvieron por debajo del límite máximo permitido, y el ratio fue disminuyendo hasta 1.21% debido a la reducción de la brecha en moneda nacional (MN), principalmente por la disminución en el saldo total de créditos que se encuentra en el corto plazo (cuotas distribuidas según su vencimiento), lo cual indica que ante posibles variaciones de las tasas de interés, el impacto sobre nuestro resultado en el corto plazo, registrará una pequeña variación.

El impacto por la variación de tasas sobre nuestro valor patrimonial en el 2018 fue aumentando respecto al cierre de diciembre 2017, el ratio fue incrementando desde un nivel de 1.04% hasta un 3.43% debido al pago de las cuotas de largo plazo originado por el desembolso de los créditos no minoristas; estando muy por debajo del límite máximo de 15% para el valor patrimonial en riesgo.

RIESGO DE LIQUIDEZ

A diciembre 2018 los pasivos de Raíz están constituidos por obligaciones del público que representan un 64.44% del total pasivo, seguidamente de adeudos, que provienen de instituciones locales y extranjeras y que representan el 27.66% del total pasivo, depósitos con empresas del sistema financiero que representan el 3.45% del total pasivo y otros pasivos (cuentas por pagar, otras provisiones, etc.) que representan el 4.44%. La estructura del pasivo ha ido evolucionando debido al cambio de adeudos por depósitos, lo que implica un ahorro en el gasto financiero.2016 2017 2018


3.54%

1.82%

1.21%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

GeR Máximo Límite regulatorio: 5%

5.61%

1.04%

3.43%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

16.00% VPR Máximo

2016 2017 2018

Límite regulatorio: 15%



Raíz presenta sus ratios de liquidez en niveles superiores a los límites establecidos tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Los ratios de liquidez de corto plazo (promedio mensual) cerraron el año 2018 en 21% MN y 31% ME, asimismo, el ratio de cobertura de liquidez (promedio mensual) cerró en 105% en MN y en 99% en ME.

Estructura de pasivo

Cuentas por pagar yotros tipos de pasivos

Obligaciones con el público Adeudos

Depósitos de empresas del sistema financiero

65.73%

32.74%

45.16%

27.66%

48.00% 64.44%

4.74% 3.45%

1.52% 2.10% 4.44%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2016 2017 2018


Ratio de liquidez MN Límite mínimo de liquidez en MNRatio de liquidez ME Límite mínimo de liquidez en ME

21%

31%

19%

34%

17%

49%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Enero 2018 Junio 2018 Diciembre 2018

Ratio de liquidez promedio mensual



SISTEMA DE GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL (SGRO)

De acuerdo a la definición de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP se entiende por riesgo operacional la posibilidad de ocurrencia de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de la tecnología de información, o eventos externos. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y de reputación.

Raíz es consciente de que una adecuada gestión del riesgo operacional es un factor fundamental para alcanzar los objetivos estratégicos, por ello se viene actualizando y fortaleciendo periódicamente el SGRO.

Esta actualización se enfoca en tener políticas, metodologías y procedimientos adecuados a la organización y a las normas emitidas por el regulador y a las buenas prácticas dictadas por organismos relacionados a la gestión de riesgo operacional, que permitan descentralizar la gestión de riesgos en las unidades orgánicas.

Ratio de cobertura de liquidez MN Ratio de cobertura de liquidez ME

105%

99%

106%

114%

131%

97%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

Enero 2018 Junio 2018 Diciembre 2018

Límite mínimo de cobertura de liquidez (ambas monedas)

Ratio de cobertura de liquidez promedio mensual



La Unidad de Riesgo Operacional brinda asesoría a las Unidades orgánicas para que puedan gestionar adecuadamente sus riesgos operacionales, así mismo, monitorea continuamente su labor realizada y comunica los resultados a los Órganos de Dirección de Raíz para su conocimiento y para que tomen las medidas de gestión respectivas.

El modelo del SGRO es un proceso continuo de gestión basado en el siguiente esquema:

SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGO OPERACIONAL

ENFOQUE CUANTITATIVOENFOQUE CUALITATIVO

PLANES DE ACCIÓN Y OPORTUNIDAD DE

MEJORA

ESTRATEGIAS

SUBCONTRATACIONES

APERTURA DE AGENCIAS

NUEVOS PRODUCTOS

CAMBIOS SIGNIFICATIVOS

MACROPROCESOS RAÍZ

ES

QU

EM

A D

E R

EP

OR

TE

S

MO

NIT

OR

EO

Y C

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TR

OL

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P

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DIM

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S

ES

TR

UC

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Y R

EC

UR

SO

S GESTIÓN DE EVENTOS DE

PÉRDIDA

GESTIÓN DE INDICADORES

AUTOEVALUACIÓNDE RIESGOS YCONTROLES



ENFOQUE CUALITATIVO

La gestión cualitativa permite prevenir la ocurrencia de riesgos, por tal motivo Raíz realizó talleres de autoevaluación de riesgos y controles de sus macroprocesos, cambios significativos, nuevos productos y subcontrataciones significativas. Estos talleres permitieron actualizar el mapa de riesgos a los que está expuesto la empresa, a fin de tomar las acciones correspondientes para gestionar los riesgos identificados. Asimismo, como resultado de los talleres se estableció planes de tratamiento que permitan mitigar la ocurrencia e impacto del riesgo al ser implementados por los usuarios según la exposición al riesgo.

Se hace mención a la elaboración de los informes de análisis de riesgo por los servicios de recaudación e ingreso y salida de dinero así como por el cambio de proveedor del servicio de tercerización centro de datos alterno y principal, los cuales fueron enviados a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP según plazos establecidos en la normativa vigente.

ENFOQUE CUANTITATIVO

El enfoque cuantitativo de los riesgos operacionales permite gestionar, a través de indicadores y eventos de pérdida, la ocurrencia de los riesgos y el impacto económico que ha tenido sobre el patrimonio de Raíz. Una adecuada gestión de este enfoque permitirá gestionar las pérdidas económicas que ha tenido la empresa para establecer planes de tratamiento que permitan prevenir la ocurrencia de los riesgos.

La identificación y registro de eventos de pérdida es descentralizada en todas las unidades orgánicas de Raíz a través de los Coordinadores de Riesgo Operacional, cuya principal función es identificar y registrar, en

el software de riesgo operacional (CERO), los eventos de pérdida que ocurran en su unidad.

Asimismo, a través de los indicadores Claves de Riesgo que se han establecido en los macroprocesos se cumplió con el monitoreo y registro en el software de riesgo operacional (CERO) permitiendo medir la exposición de los riesgos identificados, ofreciendo señales de alerta temprana para tomar acciones preventivas y minimizando la materialización del riesgo.

MONITOREO Y REPORTE

Producto del despliegue metodológico del SGRO se emitió informes a los niveles respectivos alineados al plan de trabajo de riesgos; asimismo se ejecutó mensualmente el Comité de Riesgo Operacional que tiene como finalidad gestionar los riesgos operacionales a los que estamos expuestos, así como de supervisar la aplicación de la metodología del SGRO.

CAPACITACIÓN Y CONCIENTIZACIÓN

Contamos con un esquema de capacitación a todo el personal sobre las políticas, metodologías y procedimientos de gestión de riesgo operacional que se realiza, ello permite que el personal pueda brindar sus propuestas de mejora a la gestión que realizan y/o resolver sus dudas sobre temas en específico, para lo cual se dio cumplimiento a las capacitaciones alineadas al plan de trabajo de riesgos.


Durante el año 2018 se han realizado diversas actividades con la finalidad de cumplir con los requisitos para postular al uso del Método Estándar Alternativo por riesgo operacional dentro de las cuales podemos mencionar: el informe de autoevaluación de requisitos, capacitación especializada a jefes y gerentes, informe de evaluación independiente de riesgo operacional realizada por Auditoría Interna. En base a esta información el Comité de Riesgos solicitó se contrate a una auditoría externa especializada para realizar un diagnóstico de forma global a la gestión de riesgo operacional, continuidad del negocio y seguridad de la información.

SISTEMA DE GESTIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO

MO

NIT

OR

EO

Y R

EP

OR

TE

PO

LÍT

ICA

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N D

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PR

OG

RA

MA

• Análisis de Impacto (BIA)

• Análisis de Riesgos (AR)

• Ejecución de pruebas y mantenimiento

• Evaluación de estrategias de continuidad y recuperación

• Planes de gestión de crisis

• Planes de continuidad y emergencia

INCORPORACIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO

ANÁLISISEntendimiento de

la organizaciónSelección deestrategias decontinuidad

VALIDACIÓNProbar, mantener y

revisar

DISEÑO

Desarrollar e implementar larespuesta

IMPLEMENTACIÓN


SISTEMA DE GESTIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO (SGCN)

El SGCN establece un adecuado marco metodológico que nos permite contar con la capacidad de seguir ofreciendo productos y servicios a niveles redefinidos aceptables posterior a eventos de interrupción que pongan en riesgo la continuidad del negocio.

El SGCN que se desarrolla en Raíz está enmarcado en el siguiente modelo de gestión:


Para dar cumplimiento al modelo, durante el año 2018 se realizaron diferentes actividades que aseguraron el adecuado despliegue metodológico, tal y como se muestra a continuación:

POLÍTICAS Y GESTIÓN DEL PROGRAMA

Enfocado en el establecimiento de lineamientos generales apropiados. Para una adecuada gestión, las actividades se centraron en la revisión y actualización de lineamientos relacionados al SGCN, acciones que fueron dadas a conocer al Comité de Continuidad previa a la aprobación de los niveles respectivos.

MONITOREO Y REPORTE

Producto del despliegue metodológico del SGCN se emitió informes a los niveles respectivos alineados al plan de trabajo de riesgos; asimismo, se ejecutó periódicamente el Comité de Continuidad cuya finalidad es implementar, monitorear y promover la gestión de la continuidad del negocio en Raíz.

INCORPORACIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO A LA CULTURA DE LA ORGANIZACIÓN

Uno de los desafíos más grandes a los que se enfrentan las instituciones es la creación y mantenimiento de conciencia, entendida como una labor continúa y clave para generar una cultura efectiva referente a la continuidad del negocio. Para ello, se dio cumplimiento al plan de concientización y capacitación al personal según el nivel de audiencia objetivo.

ANÁLISIS (ENTENDIMIENTO DE LA ORGANIZACIÓN)

Es la práctica que permite entender a la organización en cuanto a sus objetivos y funcionamiento apoyado en el análisis de impacto al negocio (BIA) y análisis de riesgo (RA) para lo cual se ejecutaron las siguientes actividades:

• Actualización del BIA de las áreas de negocio y soporte involucrados, lo cual permitió actualizar la priorización de los procesos críticos que deben recuperarse ante un escenario de discontinuidad y desastre.

• Actualización del análisis de riesgo de continuidad en agencias y oficinas con la finalidad de medir el nivel de riesgo y establecer controles frente a las amenazas que impactan al negocio.

DISEÑO (SELECCIÓN DE ESTRATEGIAS DE CONTINUIDAD)

El principal objetivo es identificar las estrategias de recuperación más adecuadas según los tiempos objetivos de recuperación (RTO) cuyo análisis y resultados fueron dados a conocer previamente al Comité de Continuidad a fin de presentar la actualización del Manual de Estrategias del SGCN a los niveles respectivos para su aprobación.

IMPLEMENTACIÓN (DESARROLLAR E IMPLEMENTAR LA RESPUESTA)

Raíz cuenta con planes de continuidad que permiten cubrir eventos inesperados y proveer de recursos necesarios para que la continuidad del negocio no se vea afectada en gran magnitud. Se procedió a realizar el seguimiento y ajuste de estos documentos producto de la


actualización de las hojas de trabajo del BIA en las áreas de negocio y soporte involucradas.

VALIDACIÓN (PROBAR, MANTENER Y REVISAR)

Con la finalidad de poner a prueba las estrategias de continuidad definidas y verificar la capacidad de respuesta, se realizaron coordinaciones para el cumplimiento del plan de pruebas y ejercicios enfocados en el Manejo de Gestión de Crisis, Activación del Centro Alterno de Datos , Movilización del personal al Centro Alterno de Negocios, Verificación de funcionalidad del Centro Alterno de Datos producto del cambio de proveedor del servicio de tercerización, cuyos resultados se mostraron de forma satisfactoria y fueron puestos de conocimiento a los niveles respectivos.


La cultura de Raíz se sustenta en los valores de Oportunidad, Creatividad, Transparencia y Equidad, por lo que la organización reconoce la importancia del estricto cumplimiento de la normativa externa aplicable a la empresa y busca adoptar las medidas necesarias para su implementación.

En ese sentido, el Directorio designó a un Oficial de Cumplimiento Normativo, cuya función principal es velar por el adecuado cumplimiento de la normativa aplicable a la empresa, tanto interna como externa, y, evaluar y monitorear dicho cumplimiento alineado a nuestros objetivos estratégicos y a las disposiciones de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Durante el año 2018 se han desarrollado los principales procesos que monitorea Cumplimiento Normativo, los cuales se encuentran detallados en el Programa Anual de Cumplimiento Normativo, debidamente aprobado por el Directorio de Raíz, habiéndose cumplido con comunicar y efectuar el análisis de la normativa externa aplicable a la empresa así como con efectuar el seguimiento de las mismas a fin que la normativa interna se encuentre alineada. Asimismo, se ha cumplido con efectuar el seguimiento para la atención de los requerimientos por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y con capacitar al personal de la empresa en temas de cumplimiento normativo.

CUMPLIMIENTO NORMATIVO

Durante el año 2018, se han desarrollado actividades que nos han permitido mantener los niveles de cumplimiento de normas de protección al consumidor del sistema financiero dentro de los parámetros trazados. Asimismo, hemos logrado la implementación de la regulación de Gestión de Conducta de Mercado, manteniendo las actividades alineadas a nuestros objetivos estratégicos que buscan establecer y mantener relaciones de largo plazo con nuestro su cliente objetivo.

Las actividades desarrolladas en cumplimiento del Plan de Trabajo 2018, se efectuaron gracias a la participación e involucramiento de la Gerencia General, el Comité de Conducta de Mercado y sobre todo el compromiso del Directorio para la implementación de las oportunidades de mejoras establecidas, en los aspectos concernientes a la coordinación, implementación de medidas, así como acciones necesarias para la adecuada gestión de conducta de mercado. El Comité de Conducta de Mercado está conformado por tres miembros del directorio y el Oficial de Conducta de Mercado, la periodicidad de las sesiones del comité fueron bimestralmente.

Se efectuaron capacitaciones en toda la red de agencias a nivel nacional, los temas brindados recayeron en Regulación de Conducta de Mercado, Protección al Consumidor y Atención al Usuario. Asimismo, como parte de la verificación de cumplimiento normativo, se efectuaron visitas de supervisión a nivel nacional cuyo resultado nos permite validar el cumplimiento del pilar de servicio al cliente.

GESTIÓN DE CONDUCTA DE MERCADO


Asimismo, como parte de las actividades se realizó la verificación de la publicidad relacionada a todos los productos que Raíz mantiene, así como la página web institucional y el material informativo difundido en nuestra red de agencias.

Como parte de las actividades de promoción del valor de la Transparencia, se desarrolló el Concurso de Transparencia, el cual tuvo como objetivo principal reforzar los temas de transparencia de información y concientizar sobre la importancia de las normativas internas en el beneficio de los colaboradores y consumidores. Se premiaron a las agencias con los mejores resultados en las áreas evaluadas, siendo reconocidas las agencias de Moshoqueque, Tumbes, Puno, Chosica y Satipo.

Por cuarto año consecutivo, continuamos difundiendo de manera didáctica información sobre la Tasa de Costo Efectivo Anual “Por un consumo informado” y sobre el seguro de desgravamen “Creciendo Seguros”, información difundida por medio de trípticos a modo de historieta, los cuales se encuentran en toda la red de agencias y oficinas.

Asimismo, se implementó dos videos informativos referentes a la información que se debe brindar durante un desembolso de crédito e información durante la apertura de cuenta de ahorros, CTS o DPF.

Es importe recalcar la participación activa de Raíz en el Comité de Oficiales de Conducta de Mercado de ASOMIF, el mismo que es presidido por el representante de Raíz por tercer año consecutivo, lo cual nos permite compartir lineamientos de forma gremial en el sector de microfinanzas.


La Unidad de Servicio de Atención al Cliente (SAC) es el área encargada de la atención de reclamos y requerimientos de los clientes y/o usuarios, conforme a lo establecido en la Circular N° G-184-2015, “Circular de Atención al Usuario”.

Conforme a ello, con el objetivo de mantener un buen nivel de atención y servicio al cliente, se ha venido desarrollando la labor enfocándonos en la optimización de los tiempos de gestión de reclamos y requerimientos, lo cual se refleja en el tiempo de atención y calidad de respuesta brindada a los clientes y/o usuarios. Conforme a ello, el tiempo promedio de respuesta en el 2018 fue de 15 días, siendo el plazo establecido de acuerdo a la normativa vigente, de 30 días calendario.

Es importante destacar los esfuerzos de la institución por mantener los estándares de calidad en servicio al cliente, los cuales se ven reflejados en el cumplimiento de los indicadores propuestos, tales como el indicador de eficiencia obteniendo que el 74% de los reclamos son absueltos y notificados dentro de los 20 días calendario desde su registro. Así también, el indicador de servicio con menos del 1% de insatisfacción lo cual se ve reflejado por medio de los reclamos registrados durante el año.

UNIDAD DE ATENCIÓN AL USUARIO


La Unidad de Auditoría Interna planifica anualmente su evaluación en función a los procesos y subprocesos de Raíz, reconociendo los riesgos a los que la empresa está expuesta para evaluar los controles que la mitigan, con el fin de mejorar y proteger el valor de la organización. Dicho Plan Anual de Auditoría es probado preliminarmente por el Comité de Auditoría y finalmente por el Directorio, antes de ser presentado a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

El equipo de la Unidad de Auditoría Interna realizó 79 evaluaciones, 75 consideradas dentro del Plan Anual de Auditoría 2018 y 04 evaluaciones no programadas, cumpliendo con el 100% de sus actividades, como a continuación se detallan:


1. Evaluaciones regulatorias

2.Visitas a agencias u oficinas especiales

3. Evaluación de procesos

28

25

22

4. Evaluaciones no programadas 04

Total 79

TIPO DE EVALUACIONES Nº DE EVALUACIONES

Los exámenes planteados en el Plan Anual de Actividades aprobado para el año 2018, han sido atendidos y desarrollados adecuadamente; declarando que el propósito, la autoridad y la responsabilidad de

La Unidad de Auditoría Interna tiene como misión “velar que el Sistema de Control Interno de Raíz tenga un adecuado funcionamiento, apropiado seguimiento y de establecer una cultura organizativa que enfatice la importancia del control interno”, así como también “contribuir con el logro de los objetivos y estrategia de la organización, aportando un enfoque sistemático y disciplinado para evaluar y mejorar los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno”, considerando como eje principal el fortalecimiento de la estructura de control interno, aplicando el fiel cumplimiento de la Normas Internacionales de Auditoría y el Código de Ética, que forman parte del Marco Internacional para la Práctica Profesional de la Auditoría Interna (MIPPAI).

El Comité de Auditoría tiene como unas de sus principales responsabilidades “vigilar y mantener informado al Directorio sobre el cumplimiento de las políticas y procedimientos internos y sobre la detección de problemas de control y administración interna, así como de las medidas correctivas implementadas en función de las evaluaciones realizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, los auditores externos y auditoría interna”, función que forma parte del “Reglamento del Comité de Auditoría” y que se ha venido cumpliendo en el periodo 2018.

AUDITORÍA INTERNA


Estas reglas son una ayuda para interpretar los principios en aplicaciones prácticas; su intención es guiar la conducta ética de los auditores internos.

b) La Declaración sobre Conflicto de Intereses de la Unidad de Auditoría Interna, busca declarar y poner de manifiesto la objetividad que debe mantener siempre todo el personal del área, así como reconocer que la información a la cual se tiene acceso requiere el más alto nivel de integridad y confidencialidad, comprometiéndonos a no divulgarla ni utilizarla sin la debida autorización.

En el año 2018, hemos continuado con la autoevaluación interna de calidad de la definición de auditoría interna, el código de ética y las normas internacionales para el ejercicio profesional de la auditoría interna, así como las directrices de auditoría previstas por Information Systems Audit and Control Association (ISACA), en cumplimiento del Programa de Aseguramiento y Mejora de la Calidad (PAMC), en el marco de lo establecido por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP, según la circular G-161-2012.

la actividad de Auditoría Interna, en el ejercicio, ha sido el adecuado, habiéndose cumplido los objetivos trazados. Asimismo, recalcar que no se ha tenido ningún impedimento a la independencia u objetividad del trabajo realizado en dicho período; así como confirmar que al equipo de Auditoría Interna no se le ha asignado trabajos en los que pudiera verse comprometida su objetividad e independencia.

La Unidad de Auditoría Interna cuenta con un equipo multidisciplinario de experiencia, integrado por Contadores, Administradores, y un Ingeniero Industrial especializado en actividades de Auditoría de Sistemas, lo que ha permitido incluir y ejecutar anualmente evaluaciones especializadas en el ámbito de las tecnologías de información (aplicando para ello las directrices de auditoría previstas por Information Systems Audit and Control Association - ISACA).

Anualmente, tenemos como premisa revisar y suscribir el Código de Ética de Auditoría Interna y la Declaración Anual de Conflicto de Intereses; documentos que han sido suscritos por todo el personal, renovando así nuestro compromiso de promover una cultura ética y guiar la conducta profesional y personal de los auditores internos.

a) El Código de Ética de Auditoría Interna de Raíz abarca mucho más que la definición de auditoría interna y tiene dos componentes esenciales:

• Principios que son relevantes para la profesión y práctica de la auditoría interna.

• Reglas de conducta que describen las normas de comportamiento que se espera sean observadas por los auditores internos.


Programas de soporte al colaborador

El enfoque integral de Bienestar comprende cuatro dimensiones: bienestar físico, bienestar social, bienestar emocional y bienestar financiero, todos abocados a reforzar el vínculo humano entre la organización y los colaboradores. Los Programas “Vive Bien” y “Te Orienta”, son los principales programas que soportan el enfoque de bienestar centrado en el colaborador y su familia, la participación en estos programas se ha incrementado en 7% y 8%.

La compañía en el 2018 ha fortalecido sus acciones de Responsabilidad Familiar Corporativa a través del compromiso del liderazgo, la cultura y sus políticas de conciliación trabajo – familia que fomentan la igualdad de oportunidades y facilitan a nuestros colaboradores la integración de su vida laboral, familiar y personal.

Este año se llevó a cabo la primera auditoría participativa de Género, con el cual fomentamos y concientizamos a nuestro personal sobre como incorporar prácticas y perspectivas igualitarias en todos los niveles de la organización.

Desde hace cinco años atrás la implementación de buenas prácticas ha permitido fortalecer la propuesta de valor hacia el colaborador, donde sobresalen como principales estrategias: línea de carrera, compensaciones, flexibilidad laboral y el compromiso de los colaboradores.

En el 2018 se dio inicio al estudio y diseño del sistema de remuneraciones, con base en lo establecido tanto en la ley 30709 como en el reglamento de Gobierno corporativo y de la gestión integral de riesgos con el fin de contribuir en términos generales al desarrollo institucional y en particular al fortalecimiento y optimización de la gestión del talento.

Línea de carrera

Enfocados en seguir creciendo, nuestros planes de carrera están orientados al desarrollo de los Funcionarios de Negocio, tomando como base su desenvolvimiento en la organización para ocupar posiciones de mando. Nuestra población laboral se ha visto beneficiada en este proceso, con un incremento del 17% respecto al año anterior. Ello refleja la oportunidad tomada por los colaboradores para construir su propia ruta de formación.

Optimización de procesos

Los principales procesos relacionados al control de personal fueron automatizados exitosamente, hoy es posible efectuar transacciones en línea y permitir el acceso inmediato a la información destinada a nuestros colaboradores, logrando eficiencias en uso de recursos.

GESTIÓN DEL TALENTO HUMANO


• Publicidad en medios de comunicación: Difusión de nuestros productos en radios y diarios locales. Asimismo, contamos con un espacio permanente en el Suplemento El Emprendedor donde, además de colocar avisos publicitarios, difundimos información de interés para aportar al crecimiento de la micro y pequeña empresa.

• Marketing digital: Mantenemos presencia digital a través de nuestras redes sociales, con el objetivo de tener una mayor interacción con nuestros clientes y usuarios y difundir información que contribuya a la educación financiera.

• Publicidad exterior: Colocación de vallas publicitarias, brandeo de agencias, entre otras herramientas que nos permitieron difundir información sobre nuestros productos y reforzar nuestra imagen de marca.

• BTL: Se realizaron activaciones en ferias y mercados y auspicios a eventos organizados en diferentes ciudades donde Raíz tiene presencia.

Responsabilidad social

Con el ánimo de favorecer la educación, hemos premiado con equipos multimedia a los colegios ganadores de los desfiles de Fiestas Patrias en Ayacucho y Huaraz

Así, reforzamos nuestro compromiso de seguir trabajando para cumplir con las expectativas de todos nuestros stakeholders, plasmando nuestra promesa de valor en cada iniciativa emprendida.

GESTIÓN DE MARKETINGDurante el 2018 nuestra gestión se orientó a reforzar la marca Raíz y a fortalecer nuestra cultura corporativa.

Cultura corporativa basada en valores

En Raíz sabemos lo importante que es alinear el trabajo a nuestra filosofía, por ello durante el 2018 se ejecutó la campaña “Súper Raíz”, cuyo objetivo fue que los colaboradores interioricen la cultura corporativa que nos define como organización, reforzando en este proceso el sentido de pertenencia a la empresa y promoviendo la práctica de conductas positivas asociadas a nuestros valores: Creatividad, Oportunidad, Transparencia y Equidad.

Motivación como eje de nuestro negocio

Con la finalidad de incentivar a nuestra fuerza de ventas y contribuir al crecimiento de la empresa, durante el 2018 se continuó realizando la campaña “La Liga Raíz”, la cual nos permitió motivar y premiar los buenos resultados y el cumplimiento de metas por parte de nuestros colaboradores y las agencias.

Identificación de la marca Raíz

El reconocimiento de la marca es un factor clave de diferenciación dentro de un mercado tan competitivo, por ello, con el objetivo de fortalecer la identificación y acercamiento de la marca Raíz con nuestro público hemos realizado diversas actividades tales como:

06. Red de agencias


RED DE AGENCIAS Y OFICINAS

Tumbes TumbesTumbes

AGENCIA/OFICINA

TUMBES

DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

Calle Bolognesi N° 289

La Unión

Sechura

Piura

Piura

Sechura

Piura

La Unión

Sechura

Piura

AGENCIA/OFICINA

PIURA


Mz. 33 Lote 02, actualmente Av. Lima S/N (Av. Lima N° 648)

Centro Poblado Cercado Urbano de Sechura, Mz 34, Lote 3, Sector Norte

Av. Sanchez Cerro N° 1299, urbanización Club Grau

Chulucanas

Tambogrande

Morropón

Piura

Chulucanas

Tambogrande

Jr. Cuzco 491-497-499 con Jr. Libertad 376-362-360 CP Ciudad De Chulucanas, Sector 3 Mz. Sub Lote 06

Centro Poblado Zona Urbana de Tambo Grande, Mz. 56 Lote 10 (Jirón Piura N° 381)

Paita

Sullana

Paita

Sullana

Paita

Sullana

Asentamiento Humano “5 de Febrero” Mz. C Lote 1

Calle Bolívar N° 278-282 y 286, Sub Lote B


Jaén JaénJaén

AGENCIA/OFICINA

CAJAMARCA


Calle Simón Bolívar 1454 - Primer Piso

Bagua Grande UtcubambaBagua Grande

AGENCIA/OFICINA

AMAZONAS


Pueblo Tradicional Cercado de Bagua Grande, Sector Visalot, Jirón San Martín N° 469

AGENCIA/OFICINA

AGENCIA/OFICINA

LAMBAYEQUE

LA LIBERTAD

DIRECCIÓN

DIRECCIÓN

DISTRITO

DISTRITO

PROVINCIA

PROVINCIA

Paiján

La Esperanza

Ascope

Trujillo

Paiján

La Esperanza

Pueblo Joven Alto Paiján, sector San Salvador, Mz 37

Jr. José Gabriel Condorcanqui N° 1240

Jose Leonardo Ortiz

Chiclayo

Chiclayo

Chiclayo

Moshoqueque

Chiclayo

Calle Bolívar N° 368, Urbanización Moshoqueque

Calle Manuel Izaga N° 715-719


Huaraz HuarazHuaraz

AGENCIA/OFICINA

ANCASH


Av. Mariscal Luzuriaga N° 1098

Ayacucho

Los Morochucos

San Miguel

Vilcashuamán

Huamanga

Cangallo

La Mar

Vilcashuamán

Ayacucho

Pampa Cangallo

San Miguel

Vilcashuamán

AGENCIA/OFICINA

AYACUCHO


Jr. Dos de Mayo N° 242

Mz. S Lote 9

Av. Ramón Castilla Nº 611

Jr. Acllas Nº 17

Huancayo

Satipo

Huancayo

Chupaca

Huancayo

Satipo

Huancayo

Chupaca

Real

Satipo

Ferrocarril

Chupaca

AGENCIA/OFICINA

JUNÍN


Calle Real N° 1143 - 1145 - 1147

Jr. Colono Fundadores Nº 265 - 267

Pasaje Ferrocarril N° 540

Centro Poblado Chupaca, sector B, Jr. Bartolomé Guerra Mz. 218 - 222

Pangoa

Pichanaki

Satipo

Chanchamayo

Pangoa

Pichanaki

Centro Poblado San Martín de Pangoa Mz 11 Lote AIJ Av. 3 de Noviembre N° 710

Av. San Martín Mz N Lote 9 Asentamiento Humano Bajo Pichanaki


AteAte VitarteLote N° 26, Manzana D, Sector G, urbanización Los Angeles de Vitarte Lima

Comas LimaComas Av. Túpac Amaru N° 1173, urbanización Huaquillay

Villa María del Triunfo LimaVilla María del Triunfo Av. Pachacútec Nº 2271 - 2275 - 2279

Villa El Salvador LimaVilla El Salvador Av. Revolución, Mz. B Lote 10, Grupo Residencial 13, sector tercero

San Juan de Lurigancho LimaMariscal Cáceres Mz. A, Lote 19, Asentamiento Humano “Somos Libres”

Pachacamac LimaManchayAv. Miguel Grau Mz. C Lote 18C, CPR Huertos de Manchay-sector central de La zona 5

AGENCIA/OFICINA

LIMA


Miraflores LimaMiraflores Calle Tarata N° 150 - 156

Los Olivos LimaLos OlivosJr. Alfredo Mendiola N° 2141 -2147 (tienda 39) y 2149-2155 (tienda 40)

San Isidro LimaPrincipal Calle. Los Cisnes N° 222

Santa Anita LimaSanta Anita Calle Los Cisnes 149 - Urb. Santa Anita Primera Etapa

San Juan de Miraflores LimaSan Juan de Miraflores Av. San Juan N° 875 - 877

Lurigancho LimaChosica Av. Lima Sur N° 865

San Juan de Lurigancho LimaSan Juan de Lurigancho Av. Los Jardines Oeste N° 129 - 131

Puente Piedra LimaPuente Piedra Av. Puente Piedra N°425

San Isidro LimaBasadreAv. Jorge Basadre N° 536, Local Comercial N° 2 primer piso, sector 2, torre C-1


Juliaca

Puno

Desaguadero

Ilave

Juliaca

San Román

Puno

Chucuito

El Collao

San Román

San José

Puno

Desaguadero

Ilave

Túpac Amaru

AGENCIA/OFICINA

PUNO


Jr. Benigno Ballón N° 1802, esquina con Av. El Triunfo N° 101-Urb. San José, primera etapa

Av. El Sol N° 244, urbanización San Juan

Jr. Tawantinsuyo N° 180

Av. 2 de Mayo N° 171-173 Urb. Barrio Alasaya

Calle Huancané, esquina calle Gonzales Prada N° 703, Lote 04 - Zona del Cercado de Juliaca

Arequipa ArequipaArequipa

AGENCIA/OFICINA

AREQUIPA


Esquina entre la Av. Mariscal Castilla N° 140-142-144 y la Av. Independencia

Ventanilla CallaoVentanilla

AGENCIA/OFICINA

CALLAO


Av. Andrés A. Cáceres Mz. C-2 Lote 20 urbanización Ex Zona Comercial


07. Agradecimientos


Agradecemos a las instituciones nacionales e internacionales por la confianza depositada en nosotros, por acompañarnos en el proceso de crecimiento alcanzado especialmente este año, dado que con ello, contribuyen con el crecimiento de los mercados emergentes y de los empresarios de la micro y pequeña empresa.

1. Accionistas

• Solaris Finance SAC

• Carmen Julia Emili Pisfil García

• Clara Fabiola Ojeda Fernández

• Hipólito Guillermo Mejía Valenzuela

• Fondo Andino de Inversiones

2. Fondeadores (a diciembre 2018)

a. Instituciones Nacionales

- Solaris Finance SAC

- Banco de la Nación

- Banco de Comercio

- COFIDE

AGRADECIMIENTOS


- Fondo Mivivienda

- Fondo de Cooperación para el Desarrollo Nacional

b. Instituciones Privadas del Exterior

- responsAbility Investments AG

Fondos:

• responsAbility Micro and SME Finance Fund

• responsAbility SICAV (Lux) Financial Inclusion Fund

• responsAbility SICAV (Lux) Micro and SME Finance Debt Fund

- BlueOrchard Finance S.A.

Fondos:

• BlueOrchard Microfinance Fund

- Symbiotics S.A.

Fondos:

• Finethic Microfinance S.C.A


• Dual Return Fund SICAV (subfund Vision Microfinance)

• Symbiotics SICAV (Lux) –SEB II Microfinance Fund

• Symbiotics SICAV (Lux) –SEB III Microfinance Fund

• Symbiotics SICAV (Lux) –SEB IV Microfinance Fund

• Symbiotics SICAV (Lux) –SEB V Microfinance Fund

• Symbiotics SICAV (Lux) –SEB Microfinance Life

• Symbiotics SICAV (Lux) –Global Microfinance Fund

- Triodos Investment Management BV

Fondos:

• Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund

• Triodos Fair Share Fund

- Triple Jump BV

Fondos:

• Microbuild I.B.V.

ASN Microkredietpool

08. Estados financieros

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017

CONTENIDO Páginas

Dictamen de los auditores independientes 1 - 2

Estado de situación financiera 3

Estado de resultados y otros resultados integrales 4

Estado de cambios en el patrimonio 5

Estado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros 7 - 58

S/ = Sol

US$ = Dólar estadounidense

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas deCaja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.

26 de febrero de 2019

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A. (en adelante la Caja) que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, y los estados de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas del 1 al 23.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Perú aplicables a entidades financieras, y del control interno que la Gerencia concluye que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros sobre la base de nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas

1

requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores materiales.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos que se seleccionan dependen del juicio del auditor, los que incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea por fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno de la Caja relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros con el propósito de definir procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar opinión sobre la efectividad del control interno de la Caja. Una auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables de la gerencia son razonables, así como la evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada en ofrecer fundamento para nuestra opinión de auditoría.

26 de febrero de 2019Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A. al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Perú aplicables a entidades financieras.

Refrendado por

------------------------------------------------------(socia)Cecilia HashimotoContador Público Colegiado CertificadoMatrícula No.01-24793

2

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

3

125,892 14,678

43 742,893

6,788 581

9 29,533

7,0623,596

19,758

950,833

60,881 4,774,464

PASIVO Y PATRIMONIO Al 31 de diciembre de

2017

S/ 000

2018

S/ 000PasivoObligaciones con el públicoDepósitos de empresas del sistema financieroAdeudados y obligaciones financierasCuentas por pagar diversasProvisionesOtros pasivos

PatrimonioCapitalCapital adicionalReserva legalResultados no realizadosResultados acumulados

Total pasivo y patrimonio

Cuentas contingentesCuentas de orden

ACTIVOAl 31 de diciembre de

2017

S/ 000

113,784 6,136

- 760,941

8,057 63

9 34,017 8,622 4,794

20,803

957,226

16,856 4,970,855

2018

S/ 000

Nota

ActivoFondos disponiblesInversiones disponibles para la ventaInversiones a vencimientoCartera de créditosCuentas por cobrar diversasBienes adjudicadosParticipacionesInmuebles, mobiliario y equipoActivo intangibleImpuesto a la renta diferidoOtros activos

Total activo

Cuentas contigentesCuentas de orden

45

67

891710

1818

Nota

11111213

14

1818

393,846 38,917

370,528 15,240

908 1,073

820,512

140,162 (8,563)

5,382 8

(275) 136,714

957,226

16,856 4,970,855

523,464 28,041

224,696 34,537

440 1,114

812,292

141,462 (7,913) 5,382

(3) (387)

138,541 950,833

60,881 4,774,464

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES

4

S/ 000 S/ 000

20172018

POR EL AÑO TERMINADOEL 31 DE DICIEMBRE

Nota

Ingresos por interesesIntereses y comisiones por cartera de créditosIntereses generados por fondos disponiblesIntereses de inversiones disponibles para la venta

Gastos por interesesIntereses por obligaciones con el públicoIntereses por depósito del sistema financieroIntereses por adeudos y obligaciones financieras

Margen financiero brutoProvisión para incobrabilidadRecupero de cartera de créditosProvisión para incobrabilidad, netaMargen financiero neto

Ingresos (gastos) por servicios financierosIngresos por servicios financierosGastos por servicios financierosDiferencia en cambio, neto

Margen operacional

Gastos de administraciónGastos de personal y directorioServicios prestados por tercerosImpuestos y contribucionesDepreciaciónAmortización

Margen operacional, netoProvisión para créditos indirectosProvisión para incobrabilidad de cuentas por cobrarProvisión para litigios y otrosResultado de operaciónIngresos y gastos varios, neto Resultado del ejercicio antes del impuesto a la rentaImpuesto a la rentaUtilidad del añoMovimiento neto en inversiones disponibles para la ventaUtilidad y total resultados integrales del año

Número de acciones utilizado como deniminadorUtilidad por acción básica y diluida

7 (c)

1920

89 y 10

7

16

1515

173,688 2,065

218 175,971

( 25,527)( 1,296)( 22,025)( 48,848)

127,123 ( 28,660)

1,099 ( 27,561)

99,562

7,095

( 2,579) 410

4,926 104,488

( 54,838)( 29,449)( 883)( 3,875)( 1,727)( 90,772)

13,716 ( 216)( 693)( 132)

12,675 ( 3,663)

9,012 ( 4,694)

4,318 ( 11)

4,307

141,0060.0306

169,348 2,018 208

171,574

( 18,624)( 760)( 30,764)( 50,148)

121,426( 15,947)

1,108 ( 14,839)

106,587

4,487 ( 2,913)

142 1,716

108,303

( 67,690)( 29,408)( 940)( 3,981)( 1,613)( 103,632)

4,671 ( 84)( 821) ( 478)

3,288 ( 1,194)

2,094 ( 1,444)

650 9

659

141,4620.0046

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017

5

S/ 000

TOTAL

S/ 000

RESULTADOSNO REALIZADOS

S/ 000

CAPITAL ADICIONAL

RESERVALEGAL

S/ 000

CAPITALSOCIAL

140,162 - - - -

140,162 -

1,300 - - -

141,462

Saldos al 31 de diciembre de 2017Capitalización de utilidades(Nota 14-b)Otros cambios en el patrimonioOtros resultados integrales (14-e)Utilidad del añoSaldos al 31 de diciembre de 2017Capitalización de utilidades (Nota 14-b)Aporte de capital (Nota 14-b)Otros resultados integrales (14-e)Ajuste a resultados de años anteriores (Nota 8-a)Utilidad del añoSaldos al 31 de diciembre de 2018

( 1) - -

9 -

8 - -

( 11) - -

( 3)

S/ 000

5,382 - - - -

5,382 - - - - -

5,382

S/ 000

RESULTADOSACUMULADOS

2,937( 2,937)( 925)

- 650

( 257) ( 650)

- -

( 3,780)4,318

( 387)

( 11,500) 2,937

- - -

( 8,563) 650

- - - -

( 7,913)

136,980 -

( 925) 9

650 136,714

- 1,300

( 11)( 3,780)

4,318 138,541

Nota

6 8

9 y 10(b) 16(f)7(a)

89

14(a)

S/ 000 S/ 000

20172018

Por el año terminadoel 31 de diciembre de

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIONUtilidad del añoAjustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo provisto por las actividades de operación:Provisión para créditos de cobranza dudosaDepreciaciónAmortizaciónImpuesto a la renta diferidoProvisión para otras cuentas por cobrar y otrosProvisión para créditos indirectosProvisión para litigios y otrosPérdida en venta y/o baja de intangibles, adjudicados, mobiliario y equipoUtilidad por venta de cartera

Variaciones netas de activos y pasivos:Inversiones disponibles para la venta y a vencimientoCartera de créditosCuentas por cobrar diversas y otros activosObligaciones con el públicoDepósitos de empresas del sistema financieroAdeudados y obligaciones financierasCuentas por pagar diversas y Otros pasivosVenta de carteraImpuesto pagadoFlujos efectivo netos de actividades de operación

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIONAdquisición de inmueble, mobiliario y equipoAdquisición de intangiblesVenta de inmueble, mobiliario y equipoVenta de bienes adjudicadosInversiones mantenidos hasta el vencimientoFlujos de efectivo netos de actividades de inversión

FLUJOS DE EFECTIVOS NETOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIMIENTOAporte de capitalFlujos de efectivo netos de actividades de financiamiento

Aumento neto (disminución neta) del efectivo y equivalente de efectivoEfecto de las variaciones en el tipo de cambio Efectivo y equivalente del efectivo al inicio del añoEfectivo y equivalente del efectivo al final del año

Transacciones que no generan flujo de efectivo:Transacción de permuta de proyecto de Nueva sede (Nota 8)Reclasificación de intangibles a activo fijo (Nota 9)Ajustes que afectan resultados acumulados (Nota 8)

Información adicional sobre el flujo de efectivoIntereses cobradosIntereses pagados

4,318

28,660 3,875 1,727 1,198 693 216132910

( 757)

( 8,553)( 15,621)

105 129,741

( 10,876) ( 145,764)

28,907 5,905

( 10,384)14,432

( 2,764)( 881)

124271

( 43) ( 3,293)

1,300 1,300

12,439( 331)

113,784125,892

-744

3,780

177,731( 46,914)

650

15,947 3,981 1,613

130 821 84

478389

-

( 3,352) ( 169,698)

25,432 180,038

38,818 ( 58,930)

18,716-

( 11,392) 43,725

( 4,091) ( 1,583)

138 203

- ( 5,333)

- -

38,392 154

75,238 113,784

12,881 -

925

169,188 ( 47,897)

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

6

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017

1. OPERACIONES

1.1. Antecedentes

CRAC RAIZ S.A.A (en adelante la Caja) es una entidad financiera cuyo accionista principal es Solaris Finance S.A.C. (antes Asociación Solaris Perú), que posee el 94.1561% de su capital social.

La Caja es una persona jurídica de derecho privado, conformada en el Perú como Sociedad Anónima Abierta, producto de la fusión entre la Caja Rural de Ahorro y Crédito Chavín (en adelante Chavín) y Edpyme Raíz S.A. (en adelante la Edpyme), autorizada mediante Resolución SBS No.3006-2016 de fecha 31 de mayo de 2016.

En virtud de la fusión antes indicada, Chavín absorbió legalmente a la Edpyme; sin embargo, es la Edpyme quien absorbe económicamente todos los activos y pasivos de Chavín al 31 de mayo de 2016. Como resultado de la fusión la Edpyme se extinguió sin liquidarse.

La Edpyme se constituyó el 24 de marzo de 1999 e inició sus operaciones el 20 de setiembre del mismo año.

1.2. Actividad económica

Las operaciones de la Caja están normadas en el artículo No.285 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y

Orgánica (en adelante la Ley General) – Ley No.26702; encontrándose autorizadas a operar como Caja Rural de Ahorro y Crédito por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la SBS) de acuerdo con las disposiciones legales en el Perú.

Como resultado de la fusión se aprobó la modificación del estatuto social de CRAC Chavín, modificándose también su Capital Social y denominación social a “Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.”.

El domicilio legal de la Caja, es Calle Los Cisnes No.222, San Isidro. La Caja opera a través de agencias con atención al público en Lima y provincias. Al 31 de diciembre de 2018 cuenta con 15 oficinas en Lima y 29 en provincias (15 oficinas en Lima y 32 en provincias al 31 de diciembre de 2017).

El personal empleado por la Caja para desarrollar sus actividades, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 está compuesto por 848 y 947 empleados, respectivamente.

1.3. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros adjuntos por el año terminado el 31 de diciembre de 2018, que han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Caja y aprobados por el Directorio el 31 de enero de 2019, serán puestos a consideración de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas que se realizará dentro del plazo de ley, para su aprobación definitiva. La Gerencia de la Caja considera que los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2018, que se incluyen en el presente informe, serán aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y por el año terminado a esa fecha han

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sido aprobados en Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 8 de mayo 2018.

1.4. Planes de la Gerencia

En el 2018, las utilidades de la Caja se han incrementado en relación al 2017, de S/650 mil a S/4,318 mil; sin embargo, al 31 de diciembre de 2018, aún se mantiene pérdidas acumuladas por S/387 mil.

En el 2018, la Caja recibió aportes de capital en efectivo por S/1,300 mil como parte del plan de fortalecimiento patrimonial.

Al respecto, la Gerencia de la Caja ha establecido las siguientes estrategias con el objeto de fortalecer su patrimonio, así como para ir mejorando progresivamente sus resultados financieros:

- Aprobación de un Plan de Capital por parte del Directorio y la Junta de Accionistas, que prevé acciones para el fortalecimiento del capital.

- Evaluación y análisis de las operaciones de la Caja a fin de reducir sus gastos operativos, así como mejorar su margen financiero.

- Consolidación de los nuevos productos que le permitirá el incremento de sus operaciones.

2. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario:

2.1 Base de preparación

Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú aplicables a entidades financieras, que comprenden sustancialmente las normas de la SBS, y supletoriamente, cuando no existan normas específicas de la SBS, con las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) las cuales son oficializadas en el Perú a través de las Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante “CNC”) y vigentes al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Caja, quien expresamente confirma que en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios aplicables en el Perú a entidades financieras.

Los estados financieros se preparan a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Caja de acuerdo con el principio del costo histórico, excepto por las inversiones disponibles para la venta que se reconocen a su valor razonable. Los estados financieros son presentados en soles y todos los valores están redondeados a miles de soles (S/000), excepto cuando se indique lo contrario.

2.2 Traducción de moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la

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entidad (moneda funcional). La moneda funcional y la moneda de presentación es el Sol.

Transacciones y saldos

Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes, establecidos por la SBS, a las fechas de las transacciones.

Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados y otro resultado integral en el rubro “Diferencia en cambio, neto”.

2.3 Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo se registran como ingresos o gastos.

Los instrumentos financieros se compensan cuando la Caja tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden a los fondos disponibles, inversiones disponibles para la venta, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar y los pasivos en general.

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Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se describen en las respectivas políticas contables descritas en esta nota.

2.4 Fondos disponibles

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo comprenden el efectivo disponible, los saldos mantenidos en bancos y los depósitos a plazo con plazos no mayores a 60 días.

2.5 Inversiones a valor razonable disponibles para la venta y a vencimiento

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las inversiones se valúan de acuerdo con la Resolución SBS No.7033-2012 y sus modificatorias. Los criterios de valuación de las inversiones de acuerdo a su clasificación son como sigue:

- Inversiones disponibles para la venta - El registro contable inicial se efectúa al valor razonable de acuerdo a los lineamientos establecidos en el artículo 11 de dicha Resolución. La valorización de las inversiones disponibles para la venta será al valor razonable y la ganancia o pérdida originada por la variación entre el registro contable inicial y su valor razonable se reconocerá directamente en otros resultados integrales, a menos que exista un deterioro permanente en su valor. Cuando el instrumento sea vendido o realizado, la ganancia o pérdida, previamente reconocida como parte del patrimonio, será transferida a los resultados del ejercicio.

En el caso de los instrumentos representativos de deuda, previamente a la valorización a valor razonable, se deberá

actualizar contablemente el costo amortizado aplicando la metodología de la tasa de interés efectiva, y a partir del costo amortizado obtenido se deben reconocer las ganancias y pérdidas por la variación en el valor razonable.

- Inversiones a vencimiento - El registro contable inicial se efectúa al valor razonable, incluyendo los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones. La valorización de estas inversiones será al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

Las transacciones se registran utilizando la fecha de negociación, esto es la fecha en la que se asumen obligaciones recíprocas que deben consumarse dentro del plazo establecido por las regulaciones y usos de mercado en el que se efectúe la transacción.

Los intereses se reconocen utilizando la metodología de la tasa de interés efectiva, la cual incorpora tanto los intereses que van a ser cobrados como la amortización de la prima o descuento que exista en su adquisición.

Tratándose de las inversiones disponibles para la venta, las ganancias o pérdidas por diferencia de cambio relacionadas al costo amortizado de instrumentos representativos de deuda afectarán el resultado del ejercicio, siempre y cuando no se trate de instrumentos utilizados para fines de cobertura.

Para dicho efecto, se seguirá el siguiente procedimiento:

- Primero se debe determinar la diferencia entre:

i) El costo amortizado en moneda nacional a la fecha de reporte,

utilizando el tipo de cambio contable de cierre; y,

ii) El costo amortizado del periodo anterior utilizando el tipo de cambio de cierre de dicho periodo, más los intereses devengados desde la fecha de reporte anterior hasta la fecha de reporte, usando el tipo de cambio promedio o de cierre del periodo, menos los intereses cobrados desde la fecha de reporte anterior hasta la fecha de reporte, usando el tipo de cambio de la fecha de la transacción.

Dicha diferencia debe reconocerse como una ganancia o pérdida por diferencia de cambio, en cuentas de resultados del ejercicio

- Segundo, se debe determinar el valor razonable de la inversión a la fecha de reporte y expresarlo en moneda nacional al tipo de cambio contable de cierre, donde la diferencia entre el valor razonable en moneda nacional y el costo amortizado en moneda nacional (resultante del ajuste del punto anterior) a la fecha de reporte se debe reconocer como ganancia o pérdida por fluctuación de valor, según corresponda, en cuentas de otros resultados integrales (ganancia o pérdida no realizada).

En el caso de los instrumentos representativos de capital clasificados en la categoría de inversiones disponibles para la venta, las ganancias o pérdidas por diferencia de cambio se presentarán en otro resultado, siempre y cuando no se trate de operaciones de cobertura.

La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenación de las inversiones y su valor en libros se reconoce en el estado de resultados.

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La Resolución No.7033-2012, que fue modificada con la Resolución No.2610-2018, establece una metodología estándar para la identificación del deterioro de los instrumentos financieros clasificados como inversiones disponibles para la venta e inversiones a vencimiento.

Dicha metodología contempla un análisis que se detalla a continuación:

- Instrumentos de deuda

Se debe de evaluar para toda la cartera, la ocurrencia de las siguientes situaciones:

1. Debilitamiento en la situación financiera o ratios financieros del emisor y de su grupo económico.

2. Rebaja en cualquiera de las clasificaciones crediticias del instrumento o del emisor, en al menos dos (02) “notches”, desde el momento que se adquirió el instrumento; donde un “notch” corresponde a la diferencia mínima entre dos calificaciones de riesgo dentro de una misma escala de calificación.

3. Interrupción de transacciones o de un mercado activo para el activo financiero, debido a dificultades financieras del emisor.

4. Los datos observables indican que desde su reconocimiento inicial de un grupo de activos financieros con características similares al instrumento evaluado, existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía identificársela con activos financieros individuales del grupo.

5.Disminución del valor por cambios normativos (impositivos, regulatorios u otros gubernamentales).

6. Disminución significativa del valor razonable por debajo de su costo amortizado. Se considerará como una disminución significativa si el valor razonable a la fecha de cierre ha disminuido por lo menos 40% por debajo de su costo amortizado a dicha fecha.

7. Disminución prolongada en el valor razonable. Se considerará como una disminución prolongada si el valor razonable a la fecha de cierre ha disminuido por lo menos 20% en comparación con el costo amortizado de doce (12) meses atrás y, el valor razonable a la fecha de cierre de cada mes durante el periodo de doce (12) meses previos, se ha mantenido siempre por debajo del costo amortizado correspondiente a la fecha de cierre de cada mes.

En caso se cumplan por lo menos dos (2) de las situaciones anteriormente descritas, se considerará que existe deterioro.

En caso no se hayan dado por lo menos dos (2) de las situaciones arriba descritas, bastará con que se presente alguna de las siguientes situaciones específicas para considerar que existe deterioro:

1. Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como la interrupción en el pago de intereses o capital.

2. Renegociación de las condiciones contractuales del instrumento por factores legales o problemas financieros vinculados al emisor.

3. Evidencia que el emisor está en proceso de reestructuración forzosa o quiebra.

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4. Cuando se reduzca la clasificación de riesgo de un instrumento que estaba clasificado como grado de inversión, hacia una clasificación que resulte por debajo del grado de inversión.

- Instrumentos de capital

Se debe de evaluar para toda la cartera, la ocurrencia de las siguientes situaciones:

1. Cuando se reduzca la clasificación de riesgo de un instrumento de deuda del emisor que estaba clasificado como grado de inversión, hacia una clasificación que resulte por debajo del grado de inversión.

2. Se han producido cambios significativos en el entorno tecnológico, de mercado, económico o legal en que opera el emisor, que pueden tener efectos adversos en la recuperación de la inversión.

3. Debilitamiento en la situación financiera o ratios financieros del emisor y de su grupo económico.

4. Interrupción de transacciones o de un mercado activo para el activo financiero, debido a dificultades financieras del emisor.

5. Los datos observables indican que desde su reconocimiento inicial de un grupo de activos financieros similares al instrumento evaluado, existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía identificársela con activos financieros individuales del grupo.

6. Disminución del valor por cambios normativos (impositivos, regulatorios u otros gubernamentales).

En caso se cumplan por lo menos dos (2) de las situaciones anteriormente descritas, se considerará que existe deterioro.

En caso no se hayan dado por lo menos dos (2) de las situaciones arriba descritas, bastará con que se presente alguna de las siguientes situaciones específicas para considerar que existe deterioro:

1. Disminución significativa del valor razonable por debajo de su costo de adquisición. Se considerará como una disminución significativa si el valor razonable a la fecha de cierre ha disminuido por lo menos 40% por debajo de su valor costo.

2. Disminución prolongada en el valor razonable. Se considerará como una disminución prolongada si el valor razonable a la fecha de cierre ha disminuido por lo menos 20% en comparación con el valor razonable de doce (12) meses atrás y, el valor razonable a la fecha de cierre de cada mes durante el periodo de doce (12) meses previos, se ha mantenido siempre por debajo del costo de adquisición.

3. Incumplimiento de las disposiciones estatutarias por parte del emisor, relacionadas al pago de dividendos.

4. Evidencia de que el emisor está en proceso de reestructuración forzosa o quiebra.

Por otro lado, la SBS podría realizar un análisis propio de los instrumentos que componen el portafolio de inversiones en instrumentos deuda y de capital y determinar qué instrumentos, a su criterio, han sufrido deterioro de valor y requerir a la Caja su reconocimiento. Dicha provisión será determinada en base cada

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título individual y se registrará los resultados del ejercicio en el que la SBS solicite dicha provisión.

2.6 Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa

Los créditos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Se consideran como refinanciados aquellos créditos que debido a dificultades en el pago por parte del deudor se modifican sus cronogramas de pago y/o el saldo de capital adeudado.

La Caja aplica para el registro de las colocaciones y la provisión para deudas incobrables, los criterios establecidos en la Resolución SBS No.11356-2008 “Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones” y sus modificaciones.

Tipos de créditos

Los créditos se clasifican en: i) Créditos corporativos, ii) Créditos a grandes empresas, iii) Créditos a medianas empresas, iv) Créditos a pequeñas empresas, v) Créditos a microempresas (MES), vi) Créditos de consumo revolvente, vii) Créditos de consumo no revolvente y viii) Créditos hipotecarios para vivienda. Estas clasificaciones toman en consideración, la naturaleza del cliente, el propósito del crédito, y el tamaño del negocio medido por ingresos, endeudamiento, entre otros.

Categorías de clasificación crediticia

Las categorías de clasificación establecidas por la SBS son las siguientes: normal, con problema potencial, deficiente, dudoso

y pérdida; las mismas que se determinan dependiendo de la clasificación del deudor, es decir:

- Para la cartera de créditos no minoristas (corporativos, grandes y medianas empresas), están determinadas principalmente por la capacidad de pago del deudor, el grado de cumplimiento de sus obligaciones, situaciones de sus vinculados, las garantías que se constituyeron, análisis de los estados financieros, la clasificación asignada en otras instituciones financieras, así como otros factores relevantes; además la gerencia de Riesgos emite un informe de evaluación semestral para una muestra representativa.

- Para la cartera de crédito de pequeña empresa, MES, de consumo (no revolvente) e Hipotecario para vivienda, la clasificación se determina en función del grado de cumplimiento de pago de los créditos reflejado en los días de atraso, y en su clasificación en las otras empresas del sistema financiero.

Exigencias de provisiones

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la provisión de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios de la Resolución SBS No.11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación de deudor y la exigencia de provisiones” y la Resolución SBS No.6941-2008 “Reglamento para la administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas” y sus respectivas modificaciones. En dichas Resoluciones se establece que la provisión contiene dos parámetros, las cuales se detallan a continuación:

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Provisión que resulta de la clasificación de la cartera:

La Caja efectúa dos clases de provisiones para la cartera de créditos: provisiones genéricas y específicas.

Las provisiones específicas son aquellas que se constituyen sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores a los que se ha clasificado en una categoría de mayor riesgo que la categoría normal.

El cálculo de la provisión se realiza según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían dependiendo de si los créditos están respaldados por garantías preferidas auto liquidables, garantías preferidas de muy rápida realización, o garantías preferidas. Las garantías recibidas son consideradas a su valor estimado de realización, determinado por tasadores independientes.

Las provisiones de la cartera directa son determinadas según lo dispuesto por la SBS en la Resolución SBS No.11356-2008, según se detalla a continuación:

Para los créditos clasificados en la categoría “Normal”

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ComponenteTasa fija

0.700.700.701.001.001.001.001.001.00

Tipo de crédito

CorporativosGrandes empresasHipotecarios para viviendaMedianas empresasPequeñas empresasConsumo revolventeConsumo no-revolventeMicroempresas

Al 31 de diciembre de 2018, la Caja mantiene una provisión adicional por provisiones voluntarias por S/270 mil (S/112 mil al 31 de diciembre de 2017).

La provisión para los créditos indirectos es determinada sobre la base de la “Exposición equivalente a riesgo crediticio”, de acuerdo al factor de conversión crediticio. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el porcentaje de provisión para los créditos indirectos, puede ser 0, 20, 50 y 100 por ciento, dependiendo del tipo de crédito.

Un crédito es castigado cuando, presenta un atraso de más de 180 días, está clasificada como pérdida, está totalmente provisionada, los esfuerzos de cobranza concluyeron sin éxito y no siendo posible la ejecución de la garantía. La recuperación posterior de montos previamente castigados se reconoce como un ingreso en el estado de resultados y otro resultado integral.

La provisión para riesgo de incobrabilidad en contratos de créditos es mantenida a un nivel tal que, a criterio de la Gerencia de la Caja, es suficiente para cubrir pérdidas potenciales en la cartera de créditos a la fecha del estado de situación financiera.

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Para los créditos clasificados en las otras categorías:

Categoría de riesgo

%%%%

Sin garantía

Con garantíaspreferidas de muy rápida realización

Con garantíaspreferidas autoliquidables

Con garantíaspreferidas

Con problemasPotencialesDeficienteDudosoPérdida

1.00 1.00 1.00 1.00

1.25 6.25

15.0030.00

2.50 12.50

30.00 60.00

5.00 25.00 60.00100.00

Provisión de sobreendeudamiento de la cartera minorista

La Caja cumple con los criterios establecidos por la Resolución SBS No.6941-2008 para no constituir provisiones por sobreendeudamiento. En caso ser requerido, dicha provisión es aplicable a la deuda directa de créditos a pequeñas empresas, créditos a microempresas, créditos de consumo revolvente y créditos de consumo no revolvente, de los clientes clasificados por la Caja como normal, según corresponda. En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Caja ha cumplido con los requisitos establecidos en la Resolución SBS No.6941-2008, por lo que no ha sido necesario registrar provisiones genéricas adicionales referidas a la administración inadecuada del riesgo de sobreendeudamiento.

2.7 Cuentas por cobrar diversas

Las cuentas por cobrar diversas se registran a su valor nominal menos una provisión por deterioro por aquellas que se consideren de dudosa recuperabilidad. La provisión es estimada de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros factores, la antigüedad de los saldos pendientes de cobro y sus posibilidades de ser recuperadas, y la evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen más allá de lo normal el riesgo de incobrabilidad, de modo que su monto tenga un nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales pérdidas de las cuentas por cobrar a la fecha del estado de situación financiera.

El monto de la provisión se reconoce con cargo a los resultados del ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen como ingreso en los resultados del ejercicio. Los criterios básicos para dar de baja a los activos financieros deteriorados son los siguientes:

a) Agotamiento de la gestión de cobranza, incluyendo ejecución de garantías.

b) Dificultades financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.

c) Las derivadas de otras cuentas por cobrar, se aplicará un factor de antigüedad de la siguiente manera:

- Con antigüedad mayor a 6 meses se constituirá el 50%.

- Con antigüedad mayor a 12 meses se constituirá el 100%.

2.8 Inmuebles, mobiliario y equipo

El inmueble, mobiliario y equipo se registra al costo histórico menos su depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estos activos, incluidos los aranceles de importación y los impuestos indirectos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir cualquier descuento o rebaja del precio.

Los costos subsecuentes atribuibles a los elementos de la cuenta inmuebles, mobiliario y equipo se capitalizan como un activo separado solo cuando es probable que generen para la Caja beneficios económicos futuros que se asocian con el activo y su costo se pueda medir confiablemente, caso contrario se imputan a los resultados según corresponda.

Los gastos de mantenimiento y reparación se registran en el estado de resultados y otro resultado integral en el período en el que se

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incurren. Las obras en curso son registradas al costo de adquisición y no se deprecian hasta su operatividad.

Los activos por recibir adquiridos a cambio de otros activos no monetarios son registrados a su valor razonable, que corresponde al valor presente de los inmuebles a recibir, acordado con un tercero en la transacción de intercambio y; será sujeta a una evaluación de pérdida por deterioro, por lo menos anualmente o cuando existan indicios de deterioro.

Los activos relacionados a instalaciones en propiedades alquiladas, corresponde principalmente a construcciones realizados en las distintas agencias, que son activadas desde que estén disponibles para su uso, es decir previo al informe de Perfil de Actividad Económica que es enviada a la SBS para su autorización, en dicho informe se incluyen los supuestos de depreciación, plazo en el que la Gerencia considera que obtendrá beneficios económicos de dichos activos.

La depreciación se calcula por el método de línea recta durante el estimado de su vida útil como sigue:

2.9 Intangibles

Los activos intangibles se registran al costo menos su amortización acumulada y las pérdidas por deterioro. El costo incluye los desembolsos atribuibles a la preparación del activo para su uso previsto. El modelo de reconocimiento posterior de los activos intangibles es el del costo.

a) Las licencias de programas de cómputo adquiridos, se capitalizan sobre la base de los costos incurridos en su adquisición y aquellos requeridos para poner en uso el programa de cómputo específico. Estos costos se amortizan desde que están disponibles para su uso, de acuerdo con sus vidas útiles estimadas, siendo entre uno y cinco años.

b) Los costos que se asocian directamente con el desarrollo y producción de programas de cómputo únicos e identificables controlados por la Caja y que se espera que generen beneficios económicos más allá de su costo por más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos asociados con la fase de investigación son reconocidos en los resultados del ejercicio.

De acuerdo con la Resolución SBS No.1967-2010, los activos intangibles de vida limitada se amortizan en un plazo máximo de cinco años, similar igual a la vida útil definida por la Caja para sus activos intangibles de vida limitada desarrollados internamente.

Los costos asociados con el mantenimiento de programas de cómputo se reconocen como gasto cuando se incurren.

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2020104

105

10 y 20

Años

EdificioInstalacionesMobiliarioEquipos de cómputoOtros bienes y equipos de oficinaVehículosInstalaciones en propiedades alquiladas

2.10 Pérdida por deterioro de activos no financieros

La Caja evalúa, al final de cada periodo sobre los estados financieros que se informan si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo que sea diferente al ocasionado por su uso normal. Si se identifica la existencia de algún indicio, la entidad estimará el importe recuperable del activo, aplicando para ello el juicio de valor de las Gerencias de áreas responsables.

Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados y otro resultado integral. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.

El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso.

El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.

2.11 Impuesto a la renta

El Impuesto a la Renta corriente es registrado tomando como base de cálculo la renta imponible determinada de acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes.

El Impuesto a la Renta diferido se registra usando el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El Impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el Impuesto a la renta diferido activo se realice o el Impuesto a la Renta pasivo se pague.

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.

2.12 Beneficios del personal

Vacaciones al personal

Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por obligación estimada por vacaciones anuales y otras ausencias remuneradas del personal resultantes de servicios prestados por los empleados se reconoce a la fecha del estado de situación financiera.

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Gratificaciones

La Caja reconoce el gasto de gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre la base de las disposiciones legales vigentes en el Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan en los meses de julio y diciembre de cada año cuando el personal no está sujeto a la modalidad de remuneración integral.

Participación de los trabajadores

La Caja reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores en las utilidades sobre la base del 5% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación tributaria vigente.

Compensación por Tiempo de Servicios

La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por el íntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente y se muestra neta de los depósitos efectuados en Instituciones del Sistema Financiero a elección de los trabajadores.

La Caja no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral ni tampoco utiliza un plan de compensación patrimonial liquidado en acciones.

2.13 Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Caja tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es más que probable que se requerirá de la salida de recursos para

pagar la obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras pérdidas operativas.

Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que se requiera de salidas de recursos para su pago se determina considerando la clase de obligación como un todo. Se reconoce una provisión si, y solo sí, se cumplen las tres condiciones siguientes:

- Se tenga una obligación probable (legal o implícita) como resultado de un suceso pasado

- Se estima que la entidad tenga que desprenderse de recursos económicos para cancelar tal obligación;

- Se pueda efectuar una estimación fiable del importe de la obligación.

2.14 Adeudados y obligaciones financieras

Los pasivos por concepto de adeudados y obligaciones financieras son registrados al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la tasa efectiva; y se amortizan de acuerdo al plazo de vigencia de los pasivos relacionados. Los intereses devengados se reconocen en los resultados y otro resultado integral.

2.15 Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados del ejercicio a medida que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de interés

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pactadas con los clientes. Las comisiones por servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando se perciben.

Si en opinión de la Gerencia existen dudas razonables con respecto a la cobrabilidad del principal de algún crédito, la Caja suspende el reconocimiento de los intereses a resultados y los registra como intereses en suspenso en una cuenta de orden, reconociéndolos como ganados en la medida que se cobren. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado a tal punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperación del principal, se restablece la contabilización de los intereses sobre la base de lo devengado.

Los gastos incurridos para la obtención de líneas de crédito locales y del exterior son diferidos y reconocidos en los resultados del ejercicio en línea recta durante el período de vigencia de la línea de crédito.

Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio en que se devengan.

2.16 Utilidad por acción

La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el periodo.

Las acciones que provienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y; por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en circulación.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Caja no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades básicas y diluidas por acción son las mismas.

2.17 Adquisiciones y fusiones

Los Principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (PCGA), requieren que se dé atención a la sustancia económica más que a la forma legal. Asimismo, los PCGA establecen que en una combinación de negocios se debe contabilizar aplicando los conceptos de la NIIF 3, Combinación de Negocios, la que indica que en una fusión de dos o más entidades se debe identificar a la entidad adquiriente y a la entidad adquirida, primando siempre la sustancia económica sobre la forma legal.

En consecuencia, la NIIF 3 establece que, a efectos de los estados financieros de la entidad fusionada, éstos se prepararán como si fueran los estados financieros del adquiriente económico, es decir la adquiriente económica, incorpora (desde la fecha de fusión) los activos y pasivos de la adquirida económica, a sus valores razonables.

Sin embargo, tomando en consideración que de acuerdo con normas de la SBS no es posible aplicar la NIIF 3 en su integridad, debido principalmente a que la cartera debe mantenerse a su valor en libros, la revaluación de bienes del activo fijo requiere de autorización expresa de la SBS y el mayor valor de los bienes adjudicados debería provisionarse de acuerdo con normas de la SBS, la Caja optó por registrar la fusión a valores en libros; tratamiento contable que fue autorizado por la SBS mediante Oficio No.9979-2017 del 15 de marzo de 2017.

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2.18 Nuevos pronunciamientos contables

En el 2018 y 2017, el Consejo Normativo de Contabilidad oficializó la aplicación en el Perú de nuevas NIIFs y/o modificaciones, principalmente las NIIF 9, 15 y 16; sin embargo, la SBS a través del Manual de Contabilidad para entidades Financieras o Resoluciones específicas, establece el tratamiento contable respectivo, por lo que, lo normado en dichas NIIF no tendrán ningún efecto en la preparación de sus estados financieros, a menos que la SBS las adopte en el futuro.

3. ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

3.1 Estimados y criterios contables críticos

La Gerencia de la Caja efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados reales. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Caja no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año.

El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia, lleve a cabo estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la exposición de contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la Caja y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido.

Si las estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Caja a la fecha de los estados financieros, variaran entre el período de la fecha de emisión y la fecha de presentación de los estados financieros de cierre anual como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha previa a la que el cambio de las estimaciones y supuestos se produzcan.

Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es registrada en los resultados del año en que ocurre. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, las variaciones que pudieran ocurrir entre sus estimados y las cifras reales no serán significativas.

Las estimaciones y supuestos usados por la Gerencia en la preparación de los estados financieros adjuntos son los siguientes:

Provisión para cartera de créditos

La provisión para la cartera de créditos es determinada de acuerdo con las regulaciones emitidas por la SBS, en función a la clasificación del cliente, el tipo de crédito y al tipo de garantía recibida. Periódicamente, la Gerencia efectúa, en función a las normas dictadas por la SBS, revisiones y análisis formales de la cartera de créditos, autorizando los ajustes a la provisión según sea necesario.

Impuestos

La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones de la legislación tributaria aplicable. La Caja cuenta con asesoría profesional en materia tributaria al momento de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando

21

la Gerencia considera que sus estimaciones en materia tributaria son razonables, pueden surgir discrepancias con la administración tributaria en la interpretación de normas que requieran de ajustes por impuestos en el futuro, los que de concretarse, serán reconocidos en los resultados del ejercicio en el que se produzca.

Inmuebles por recibir a través de una transacción de permuta

La Caja ha realizado una permuta de bienes inmuebles, otorgando en venta un terreno de su propiedad y el estudio del diseño de la sede corporativa (en adelante el inmueble) a cambio de inmuebles terminados, conformados por 1 local comercial, oficinas y estacionamientos y el derecho de uso permanente de la parte superior del edificio para instalación del letrero con la marca de la Caja (en adelante las unidades inmobiliarias).

La Caja, en virtud del contrato de compra venta suscrito, el 29 de setiembre de 2017, con Esparq Inversiones S.A. (en adelante Esparq) acordó transferir a favor de Esparq el inmueble y recibir en contraprestación las unidades inmobiliarias detalladas en el párrafo anterior. El valor razonable de las unidades inmobiliarias a ser recibidas fue pactado en US$3,957 mil, cuyo importe fue posteriormente fijado en S/12,881 mil, según adenda del 29 de diciembre de 2017. Cabe señalar que, la Caja a fin de negociar el precio acordado con Esparq para la transferencia del inmueble tomó en consideración el plazo de entrega de las unidades inmobiliarias, que según contrato es de dos años y una tasa de descuento de 7%, definida por la Gerencia en función del costo promedio ponderado de capital de la Caja, calculado con información a agosto 2017, con lo cual estimó que el valor futuro de las unidades inmobiliarias ascendería aproximadamente a US$4,492 mil.

La Caja a fin de contar con una referencia de los valores actuales de mercado de propiedades con características similares a las unidades inmobiliarias, contrató los servicios de un proveedor especializado para que efectúe un estudio del valor de m2 de oficinas, locales comerciales y estacionamientos, los cuales oscilaban entre US$4,978 mil y US$7,326 mil.

La diferencia entre el valor razonable que corresponde al precio pactado con el proveedor por las unidades inmobiliarias y el valor en libros del inmueble ha sido reconocida en los resultados del ejercicio. Esto es de acuerdo con principios; sin embargo, la SBS con oficio No.6989-2018 requirió que se extorne contra resultados acumulados y que se mantengan a valor en libros.

Vida útil de inmuebles, mobiliario y equipo

La Caja determina las vidas útiles estimados y los correspondientes cargos por depreciación de los activos fijos. La depreciación se calcula siguiendo el método de la línea recta en función a la vida útil de estimado del activo.

Estos estimados podrían cambiar significativamente como consecuencia de innovaciones técnicas y acciones de la competencia. La Caja incrementará el cargo por depreciación cuando las vidas útiles sean inferiores a las vidas estimadas anteriormente o depreciará o eliminará activos obsoletos técnicamente o no estratégicos que se hayan abandonado o vendido.

La vida útil determinada para las instalaciones en propiedades alquiladas, principalmente agencias, es un periodo de 10 años, plazo en el que la Gerencia considera que obtendrá beneficios

22

23

económicos y que históricamente es el plazo promedio de duración de los contratos. Previo a la activación, la Gerencia, emite un informe de Perfil de Actividad Económica considerando los supuestos y criterios de la depreciación, la misma que es enviada a la SBS para su autorización.

4. FONDOS DISPONIBLES

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

2017

S/ 000

92,99116,34816,283

-60

210125,892

42,62624,39634,06112,621

719

113,784

2018

S/ 000

Banco Central de Reserva del Perú (a)CajaCuentas corrientes y de ahorro (b)Depósitos a plazo (c)Fondo fijoRendimientos devengados

Asimismo, las obligaciones sujetas a encaje del régimen general en moneda nacional y extranjera están afectas al encaje mínimo legal del 5% y 9%, respectivamente. Las obligaciones sujetas a encaje del régimen especial en moneda nacional y extranjera están afectas al encaje mínimo legal del 35% y 50% respectivamente. Los fondos de encaje que representan el mínimo legal, no generan intereses. Los fondos de encaje correspondientes al encaje adicional exigible en moneda extranjera y en moneda nacional devengan intereses a una tasa nominal anual establecida por el BCRP. Al 31 de diciembre de 2018, los fondos disponibles en BCRP destinados a cubrir dicho encaje legal ascienden a S/82,991 mil (al 31 de diciembre de 2017 asciende a S/32,903).

b) Al 31 de diciembre de 2018, la Caja mantiene cuentas corrientes y de ahorro en bancos locales y otras instituciones financieras por S/6,036 mil y US$3,038 mil (S/31,758 mil y US$710 mil al 31 diciembre de 2017). Estos fondos son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.

c) Al 31 de diciembre de 2018 no se mantiene depósitos a plazo, (al 31 de diciembre 2017 la Caja registró depósitos en el Banco de Crédito del Perú, CMAC Sullana, CMAC Tacna y Financiera TFC, que tuvieron vencimiento entre 4 y 32 días, a una tasa de interés anual promedio de 4.25% en soles y 1.36% en dólares).

a) Al 31 de diciembre de 2018, el Banco mantiene depósitos “overnight” por un total de S/10,000mil, equivalente a US$2,965 mil, devengando intereses a una tasa efectiva 1.50% (al 31 de diciembre de 2017 S/9,723 mil equivalentes a US$3,000 mil, devengando intereses a una tasa efectiva 1.4%).

S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000

Costo amortizado

2018

Valor razonable estimado

Ganancia (pérdida) no realizada

Inversiones disponibles para la venta (a)

Certificados de depósitosTotal

14,67814,678

( 3)( 3)

14,68114,681

Costo amortizado

2017

Valor razonable estimado

Ganancia (pérdida) no realizada

6,136

6,136

8

8

6,1286,128

5. INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA


a) Corresponden a certificados de depósito emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú (CDBCRP), que fueron adjudicados mediante subasta dirigida a instituciones autorizadas a participar y mediante el mercado secundario peruano. Al 31 de diciembre de 2018, dichos instrumentos están denominados en Soles, presentan vencimientos entre enero a junio 2019 y devengan tasas efectivas de interés que fluctúan entre 2.7 y 2.8 por ciento anual (al 31 de diciembre de 2017, presentaron vencimientos entre febrero y agosto de 2018 y devengaron tasas de interés que fluctuaron entre 3.0 y 3.1 por ciento anual).

b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Gerencia ha estimado el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta y sobre sobre la base de las cotizaciones disponibles en el mercado.

La Gerencia de la Caja ha determinado que las pérdidas no realizadas de sus inversiones al 31 de diciembre de 2018 son de naturaleza temporal. Asimismo, ha decidido y tiene la capacidad de mantener cada una de las inversiones que presentan pérdida no realizada por un periodo de tiempo suficiente que permita una recuperación anticipada en el valor razonable; lo que puede ocurrir en el vencimiento de las mismas, en el caso de instrumentos representativos de deuda.

24

25

Los ingresos por intereses se registran en el rubro “Intereses de Inversiones disponibles para la venta” del estado de resultados y otro resultado integral.

6. CARTERA DE CREDITOS

a) Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

Al 31 de diciembre de 2018, los créditos están respaldados con garantías recibidas de clientes ascendentes a S/251,561 mil (S/479,830 mil al 31 de diciembre de 2017), que corresponden principalmente a garantías preferidas.

En adición, al 31 de diciembre de 2018, la Caja mantiene créditos en garantía por los adeudados recibidos por S/17,068 mil (S/104,184 mil al 31 de diciembre de 2017).

b) Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

2017

S/ 000

703,81321,68750,324

7,584783,408

11,591794,999

( 51,366)( 740)

742,893

741,88216,36519,8215,991

784,05913,314

797,373

( 35,729)( 703)

760,941

2018

S/ 000

VigentesRefinanciadosVencidosEn cobranza judicial

Más: Rendimiento devengado de créditos vigentes

Menos:Provisión para créditos incobrablesIngresos no devengados

26

c) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones clasificada por categorías de riesgo se resume como sigue:

2018

US$

%S/ 000

%

--

31.5019.11

37.2829.31

50.8943.85

56.6645.92

-13.35

-11.00

16.4413.05

20.4414.77

-20.51

-12.50

18.0011.29

2017

US$

%S/ 000

%

--

25.0019.60

39.6430.03

53.7144.09

57.9846.55

-17.07

--

20.0012.07

-16.52

-25.14

-13.70

-11.63

Tipo de crédito

Grandes empresasHasta 360 diás promedioMás de 360 días promedio

Mediana empresaHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Pequeña empresaHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

MESHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Consumo no revolventeHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Hipotecario para viviendaHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

27

S/ 000 %

893224

100

93211

3100

697,12021,66818,75910,36234,759

782,668740

783,408

730,30916,0397,3728,89520,741

783,356703

784,059

57,1141,7841,0951,597

6,24667,836

76,1943,0561,9932,6476,308

90,198

Categorías de riesgo 2018(*) 2017(*) 2018 2017

S/ 000 %

NormalCon problemas potencialesDeficienteDudosoPérdidaTotalIngresos no devengados

(*)Número de clientes

El movimiento de la provisión para riesgo de incobrabilidad, fue como sigue:

S/ 000

2018

Saldos inicialesProvisión para incobrabilidadCastigosDiferencia en cambioSaldos finales

35,72928,660

( 12,065) 141

51,366

33,71015,947

( 13,894)( 34)

35,729

S/ 000

2017

d) La composición del saldo por tipo de provisión, fue como sigue:

S/ 000

2018

Provisión genéricaProvisión específica

7,12444,24251,366

7,28428,44535,729

S/ 000

2017

28

Al 31 de diciembre de 2018, la provisión genérica de la cartera de créditos está compuesta principalmente por la provisión genérica obligatoria ascendente a S/6,854 mil (S/7,172 mil al 31 de diciembre de 2017) y provisión voluntaria por S/270 mil (S/112 mil al 31 de diciembre de 2017). La Gerencia considera que el nivel de provisión para incobrabilidad de créditos es adecuado para cubrir eventuales pérdidas en la cartera a la fecha del estado de situación financiera.

e) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones tiene los siguientes vencimientos:

S/ 000

2018

Hasta 1 mesMás de 1 mes y hasta 3 mesesMás de 3 meses y hasta 6 mesesMás de 6 meses y hasta 1 añoMás de 1 año VencidosCobranza judicial

39,56577,434

107,633164,959

335,90950,3247,5841

783,408

%

5101421

4361

100

49,31694,076

120,763185,680308,412

19,8215,991

784,059

61215

2439

31

100

S/ 000

2017

%

7. CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

Al 31 de diciembre este rubro comprende:

29

2017

S/ 000

1,725693

( 135)98

2,381

978821

( 265)191

1,725

2018

S/ 000

Saldos inicialesProvisión para incobrabilidad de cuentas por cobrarRecuperosOtros y diferencia en cambioSaldos finales

2017

S/ 000

4,0001,136

201691624530451

386305845

9,169( 2,381)

6,788

4,0001,116

2,147607

-263378259

71,005

9,782( 1,725)

8,057

2018

S/ 000

Cuenta por cobrar a Asociación Solaris Perú (Nota 21)Pagos efectuados por cuentas de tercerosComisiones por cobrar por seguroGarantías otorgadasCooperativa PrestaperúAplicaciones de créditos con fondos en garantíaPagos por gestión de cobranza judicialConsignación judicialReclamos a tercerosOtras diversas

Provisión por deterioro de cuentas por cobrar (b)

(a) El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa se muestra a continuación:

30

Adiciones Transferencia

S/ 000 S/ 000S/ 000Año 2018CostoTerrenosEdificiosInstalacionesMobiliarioEquipos de computaciónOtros bienes y equiposde oficinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladasObras en ejecución (b)Oficinas por recibir (a)

Depreciación acumuladaEdificiosInstalacionesMobiliarioEquipos de computaciónOtros bienes y equipos de oficinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladas

--

172

744

253-

2,218( 2,570)

-716

---

----

--

84845

118212

842,249

-2,764

( 50)( 49)( 328)( 296)

( 507)( 346)( 2,299)( 3,875)

4,1681,0379763,811

3,901

5,6714,122

24,196321

12,88161,084

( 380)( 369)( 2,640)( 3,531)

( 3,691)( 2,315)( 14,141)( 27,067)

34,017

Retiros y/o ajustes

S/ 000

--

( 44)( 612)( 2.878)

( 611)( 823)

( 1,564)-

( 3,780)( 10,312)

-43

5612,867

5866851,481

6,223( 4,089)

SaldosIniciales

S/ 000

4,1681,037939

3,3191,812

5,4313,511

24,934-

9,10154,252

( 4300)( 374)( 2,407)( 960)

( 3,612)( 1,976)( 14,956)( 24,719)

29,533

Saldosfinales

8. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO

El movimiento del costo y la depreciación acumulada de instalaciones, muebles y equipo al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, fue como sigue:

31

Adiciones Transferencia

S/ 000 S/ 000S/ 000Año 2017CostoTerrenosEdificiosInstalacionesMobiliarioEquipos de computaciónOtros bienes y equiposde oficinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladasObras en ejecuciónOficinas por recibir(a)

Depreciación acumuladaEdificiosInstalacionesMobiliarioEquipos de computaciónOtros bienes y equipos de oficinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladas

( 8,850)----

--

-( 3,780)

12,630-

---

----

--

244136305

288284

1,4691,114251

4,091

( 52)( 48)( 375)( 272)

( 540)( 401)( 2,293)( 3,981)

13,0181,037976

4,1274,142

5,6204,700

24,3092,987

-60,916

( 328)( 321)( 2,617)( 3,794)

( 3,352)( 2,704)( 12,917)( 26,033)

34,883

Retiros y/o ajustes

S/ 000

--

( 244)( 452)( 546)

( 237)( 862)

( 1,582)--

( 3,923)

--

352535

201790

1,0692,947

( 976)

SaldosIniciales

S/ 000

4,1681,0379763,811

3,901

5,6714,122

24,196321

12,88161,084

( 380)( 369)( 2,640)( 3,531)

( 3,691)( 2,315)( 14,141)( 27,067)

34,017

Saldosfinales

32

(a) El saldo de oficinas por recibir comprende la transacción de compra venta realizada con un tercero, relacionada con la nueva sede corporativa de la Caja, en los siguientes términos:

- De acuerdo con el contrato suscrito por la Caja el 29 de setiembre de 2017 con la empresa Esparq Inversiones S.A., la Caja se compromete a transferir a favor de Esparq, un terreno ubicado en la Av. Paseo de la República No.3606-3612 del distrito de San Isidro y un proyecto desarrollado para la construcción de un edificio de oficinas que serían su nueva sede corporativa (en conjunto el inmueble), cuyo valor total en libros asciende a S/11,249 mil. A su vez, Esparq se compromete a entregar a la Caja los siguientes inmuebles; 1,790 mt2 de oficinas flat, 150 mt2 de un local comercial, 43 estacionamientos y el derecho de uso permanente de la parte superior del edificio para instalación del letrero con la marca de la Caja (en adelante las unidades inmobiliarias), por un importe total de US$3,957 mil. Esta transacción fue aprobada en sesión de Directorio celebrada el 29 de setiembre de 2017, con el fin de trasladar los riesgos de inversión adicional y de evitar involucrar a la Caja en forma directa en el negocio inmobiliario.

La transferencia de propiedad del terreno es efectiva a partir de la suscripción de la minuta, de fecha 29 de setiembre de 2017.

La transferencia de propiedad de las unidades inmobiliarias se encontrará contenida en un contrato de compra venta de bienes futuros, que deberá ser suscrito a más tardar a los 30 días de emitida la aprobación del anteproyecto de arquitectura por parte de la municipalidad distrital de San Isidro. Asimismo, la fecha de entrega de las unidades inmobiliarias se realizará a más tardar a los 30 días de la fecha de culminación de la construcción.

- Con fecha 29 de diciembre de 2017, se firmó una adenda al contrato a fin de fijar el precio de la transacción en S/12,881 mil. Asimismo, se acuerda que la entrega de las unidades inmobiliarias se realizará en un plazo máximo de dos años contados desde la fecha de entrega del terreno.

En adición, se establece que sobre el inmueble se constituye una hipoteca a favor de la Caja de hasta S/12,881 mil, que comprende el terreno, las construcciones existentes y las que pudieran levantarse en el futuro y todo lo que corresponda al bien hipotecado, sin reserva ni limitación alguna.

- La Caja a fin de contar con una referencia de los valores actuales de mercado de propiedades con características similares a las unidades inmobiliarias, contrató los servicios de un proveedor especializado para que efectúe un estudio del valor de m2 de oficinas, locales comerciales y estacionamientos, los cuales oscilaban entre US$4,978 mil y US$7,326 mil; siendo este último el que reunía la totalidad del área requerida para el proyecto.

La Caja al 2017 tenía registrado las unidades inmobiliarias por recibir al valor pactado con Esparq de S/12,881 mil, reconociendo la diferencia con el valor en libros del inmueble en los resultados del ejercicio. Cabe señalar que, la Caja a fin de negociar el precio acordado con Esparq para la transferencia del inmueble tomó en consideración el plazo de entrega de las unidades inmobiliarias, que según contrato es de dos años y una tasa de descuento de 7%, definida por la Gerencia en función del costo promedio ponderado de capital de la Caja, calculado con información a agosto 2017, con lo cual estimó que el valor futuro de las unidades inmobiliarias ascendería aproximadamente a US$4,492 mil.

33

(b) Durante el año 2018 la Caja recibió una notificación de la SBS con Oficio No.6989-2018, en la que la entidad reguladora solicita que se registre un ajuste contra cuenta de resultados acumulados por S/3,780 mil, dado que considera que algunos conceptos no debieron activarse.

(c) La Gerencia revisa periódicamente las proyecciones de los resultados esperados por los años remanentes de vida útil del activo fijo. En opinión de la Gerencia, los valores recuperables de inmuebles, mobiliario y equipo al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, son mayores a sus valores en libros, por lo que no ha considerado necesario constituir ninguna provisión de pérdida por deterioro para esos activos.

(d) La Caja mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.

(e) Al 31 de diciembre de 2018, la Caja reclasificó a cuentas de orden los activos totalmente depreciados cuyo costo y depreciación acumulada asciende a S/3,126 mil, con el propósito de mantener un adecuado control de dichos activos.

9. ACTIVOS INTANGIBLES

El movimiento en el costo y la amortización acumulada de intangibles, que corresponden a Software y licencias, durante el 2018 y 2017, fue como sigue:

Año 2018CostoAmortización acumulada

Año 2017CostoAmortización acumulada

Adiciones

S/ 000 S/ 000S/ 000

( 1,655)

1,655

( 2,070)-

2,070

881( 786)

95

1,583( 465)

1,118

19,369( 10,747)

8,622

19,856( 10,282)

9,574

Ajustes/ Reclasificación

SaldosIniciales

S/ 000

8,702( 1,640)

7,062

19,369( 10,747)

8,622

Saldosfinales

Retiros y/o Bajas

S/ 000

( 9,893)9,893

--

--

Las adiciones del año 2018 y 2017, corresponden principalmente a software adquiridos.

34

Durante el 2018, ciertas partidas correspondientes a proyectos no terminados fueron reconocidos en resultados, como gastos por S/911 mil, además se reclasificó la suma de S/744 mil correspondientes a activos balanceadores que por sus características califican como activo fijo (Nota 8).

Durante el 2017, ciertas partidas correspondientes a proyectos no terminados fueron reconocidos en resultados del ejercicio, principalmente como gastos de consultoría por S/1,611 mil (Nota 20) y S/82 mil afectando resultados acumulados y otros diversos por S/377 mil.

10. OTROS ACTIVOS


2017

S/

8,3396,7092,327

150627326298

-982

19,758

3,5087,0763,435

1,0912,549

708676

1,362398

20,883

2018

S/

Fondos restringidos (a)Impuesto a los activos netosPago adelantado por uso plataforma tecnológica (Nota 21)Mayor valor pagado por cartera adquirida (b)Otros pagos anticipados y cargas diferidas Operaciones en trámiteIntereses y comisiones pagados por anticipadoImpuesto general a las ventasAlquileres de locales pagados por anticipado

(a) Corresponde a dos fondos en garantía, a favor de COFIDE y Banco de Comercio, por S/1,779 mil y S/6,550 mil (S/ 3,390 mil al 31 de diciembre de 2017), respectivamente; por deudas financieras que mantiene la Caja.

El fondo con Banco de Comercio fue cancelado con fecha 31 de enero de 2019, la misma que generó intereses por S/233 mil.

(b) Este saldo incluye el mayor valor pagado por la adquisición de cartera de Makipura y Acceso Crediticio, cuyo saldo neto asciende a S/148 mil y S/2 mil, respectivamente. En el período 2018, la amortización fue de S/892 mil y S/49 mil, respectivamente (S/892 mil y S/256 mil en el 2017), que se incluyen en el rubro Amortización en el estado de resultados y otro resultado integral. El mayor valor pagado correspondiente a la cartera de Makipura se amortizará hasta febrero de 2019 y el de Acceso Crediticio hasta el agosto de 2019.

403,86840,113

69,40810,075

523,46428,041

551,505

333,94932,62520,638

6,634393,846

38,917432,763

Depósitos a plazoCompensación por tiempo de servicios (CTS)Depósitos de ahorroIntereses por pagar

Depósitos de empresas del sistema financiero

2017S/ 000

2018S/ 000

11. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Y DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO

Al 31 de diciembre, las obligaciones con el público y los depósitos de empresas del sistema financiero provienen de:

Al 31 de diciembre de 2018, el rubro obligaciones con el público incluye S/6,728 mil (S/2,588 mil al 31 de diciembre de 2017) por concepto de depósitos recibidos en garantía auto liquidables a favor de la Caja, por operaciones crediticias otorgadas.

Los depósitos e intereses cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos al 31 de diciembre de 2018 ascienden a S/324,413 mil (S/222,794 mil al 31 de diciembre de 2017) y el monto máximo de cobertura por depositante al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 fue de S/101 mil y S/98 mil respectivamente, de acuerdo a las normas legales vigentes.

La Caja establece libremente las tasas de interés que rigen sus operaciones pasivas, en función a la oferta y demanda, y dependiendo del tipo de captación. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

US$ 000

%

1.50 - 2.001.50 - 8.807.00 - 8.00

S/ 000

%

Depósitos de ahorroDepósitos a plazoCTS

0.02 - 0.050.35 - 3.000.50 - 3.00

1.50 - 2.003.00 - 9.507.00 - 8.00

0.02 - 0.050.40 - 4.50

0.50

2018

US$ 000

%%

S/ 000

2017

35

36

A continuación, se presenta el saldo de depósito a plazo al 31 de diciembre de 2018, clasificado por vencimiento:

12. ADEUDADOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS


33,7303,936

251,125115,077

403,868

51,4407,823

170,262104,424

333,949

Hasta 1 mesDe 1 a 3 mesesDe 3 meses a 1 añoMayor a 1 año

2017

S/ 000

2018

S/ 000

2017

S/ 000

29,510183,631

7,9133,642

224,696

102,415248,614

14,3505,149

370,528

2018

S/ 000

Instituciones financieras del país (a) Instituciones financieras del exterior (b)Otras obligaciones (c)Intereses devengados por pagar

a) Instituciones financieras del país

En el 2018, las deudas a instituciones financieras del país devengaron intereses a tasas anuales de mercado que fluctúan entre 4.60% y 6.30% (5.2% y 7.2% en el 2017) en soles y entre 3.60% y 4.70% (5.70% en el 2017) en dólares americanos. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el detalle es el siguiente:

37

Nombre del Acreedor

Corporación Financiera de Desarrollo - COFIDEBanco de ComercioCorporación Financiera de Desarrollo- MI VIVIENDABanco de la NaciónCaja Municipal de Ahorro y Crédito TrujilloCaja Municipal de Ahorro y Crédito HuancayoCaja Municipal de Ahorro y Crédito Maynas

Parte corrienteParte no corriente

S/ 000S/ 000

2017 2016 Vencimiento

Febrero 2019 - Diciembre 2019Enero 2019Agosto 2025 - Diciembre 2038Mayo 2019Noviembre 2018Mayo 2018Agosto 2018

16,7066,7465,699

350---

29,510

23,9005,609

29,510

42,609-

3942,327

21,26831,2544,563

102,415

87,87414,541

102,415

Los préstamos con instituciones financieras del país se encuentran garantizados con depósitos por un importe total de S/8,339 mil al 31 de diciembre de 2018 (S/3,390 mil al 31 de diciembre de 2017); la que se muestra en otros activos (Nota 10).

Al 31 de diciembre de 2018, los adeudados cuentan con garantías sobre la cartera de créditos por un total de S/17,068 mil (S/104,184 mil al 31 de diciembre de 2017).

b) Instituciones financieras del exterior

En el 2018, las deudas a instituciones financieras del exterior devengaron intereses a tasas anuales entre 8.3% y 10.9% (8.3% y 11% en el 2017) en soles y 4.8% y 5.5% (4.2% y 6.5% en el 2017) en dólares americanos. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el detalle es el siguiente:

38

Abril 2018 - Julio 2019Mayo 2018 - Mayo 2020Enero 2018 - Diciembre 2019Setiembre 2018 - Marzo 2020Julio 2022Diciembre 2019Octubre 2019Agosto 2019 - Diciembre 2019

Marzo 2020 - Febrero 2021Enero 2018 - Noviembre 2020Setiembre 2018 - Marzo 2019

8,5003,5002,0002,0004,000

--

2,000

375375

-22,750

48,81936,12637,74322,94912,96416,97616,74531,321

9,9809,980

5,011248,614

71,831176,777248,614

2017

S/ 000 US$ 000

6,3753,000

-2,0004,000

---

---

15,375

33,96831,561

26,26019,89613,49212,73212,5599,837

9,9809.9803,366

183,631

122,04861,583

183,631

VencimientoNombre del adeudado 2018

S/ 000 US$ 000

BlueOrchard Microfinance FundSymbiotics Sicav (Lux)Responsability Sicav (Lux)Dual Return Fund SICAVMicrobuild I.B.V.ASN MicrokredietpoolMicrofinance Enhancement FacilityResponsability Micro and SMEFinance FundTriodos Fair Share FundTriodos SICAV II - Triodos Finethic Microfinance SCA SICAR


La Gerencia de la Caja considera que las cláusulas de cumplimiento de ratios y otras condiciones específicas pactadas con algunas instituciones financieras nacionales y del exterior, se encuentran adecuadamente administradas.

39

Solaris Finance S.A.C (Nota 21)FONCODESOtras


Nombre del adeudado

Abril 2020-Junio 2021Setiembre 2019

2017S/ 000S/ 000

3,6004,313

-7,913

4,3133,6007,913

-10,7503,600

14,350

6,4377,913

14,350

Vencimiento2018

c) Otras Obligaciones

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el detalle es el siguiente:

En el 2018 y 2017, estas obligaciones devengaron intereses a tasas anuales de mercado que fluctúan entre 6.3% y 10.0% en soles.

d) A continuación, se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, clasificado por vencimiento:

2016

S/ 000

34,023119,88253,38413,0354,372

224,696

58,039113,259138,34760,598

285370,528

2017

S/ 000

Hasta 3 mesesDe 3 meses a 1 añoDe 1 a 2 añosDe 2 a 5 añosMás de 5 añosTotal

40

2017S/ 000

23,6362,4482,8121,445796

338507768475631184497

34,537

6,2993,4641,095842476

370607693316621

9448

15,240

2018S/ 000

Cuentas por pagar fondo (a) Vacaciones por pagarProvisiones de gastosCuentas por pagar segurosParticipación de los trabajadoresAdministrador de Fondo de Pensiones - AFPCompensación por tiempo de serviciosProveedoresFondo Seguro de DepósitosImpuestos por pagarRemuneraciones y honorariosOtras diversas

13. CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS


a) Corresponden a abonos recibidos por parte de Fondo Mi Vivienda para proyectos de construcción relacionados con los Programas Techo Propio y Mi Vivienda, que son administrados por la Caja, quién debe realizar los desembolsos en base al grado de avance de las obras. Como garantía, los clientes están obligados a obtener una carta fianza a través de la Caja, el saldo de dichas cartas fianzas al 31 de diciembre de 2018 ascienden a S/60,021 mil (Nota 18-a).

Porcentaje de participación en el capital

Porcentaje totalde participación

Número deaccionistas

De 0.01 a 2De 90.01 al 98.00

2,2951

2,296

5,84494,156

100.000

14. PATRIMONIO

a) Capital social

Al 31 de diciembre de 2018, el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los estatutos de la Caja y sus modificaciones está representado por 14,146 mil acciones comunes (14,016 mil al 31 de diciembre 2017), con un valor nominal de S/10 por acción.

En Junta General de Accionistas celebradas el 8 de mayo de 2018, se aprobó un aporte de capital en efectivo por S/1,300 mil, mediante la emisión de 130 mil acciones nominativas, la misma que fue cancelada con fecha de 12 de abril de 2018, a través de una transferencia bancaria.

Al 31 de diciembre de 2018, el número de accionistas nacionales y la estructura de participación accionaria son como sigue:

b) Capital adicional

El capital adicional (pérdida) se ha originado como consecuencia de la fusión con Chavín y la capitalización de los resultados acumulados del 2016 y 2017. Está conformado por:

41

En Junta General de Accionistas Obligatoria Anual celebrada con fecha 8 de mayo de 2018 se acordó aplicar las utilidades después de impuestos y retenciones que la empresa obtenga en el ejercicio 2018 al Capital adicional negativo de la Caja. Asimismo, el compromiso de aplicar las utilidades después de impuestos y retenciones que la empresa obtenga en los ejercicios comprendidos entre el 2019 y 2022 al Capital adicional negativo de la sociedad, hasta cubrir el mismo; y capitalizar el remanente.

c) Reserva legal

De conformidad con las normas legales vigentes, la Caja debe constituir una reserva legal hasta alcanzar un importe no menor al 35% de su capital pagado. Esta reserva se constituye en el tiempo mediante el traslado anual de no menos del 10% de las utilidades anuales netas.

d) Resultados no realizados

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los resultados no realizados corresponden a realizadas de la cartera de inversiones disponibles para la venta (Nota 5).

e) Patrimonio efectivo

Al 31 de diciembre de 2018, el patrimonio efectivo de la Caja determinado según normas legales es de S/146,181 mil (S/142,781 mil al 31 de diciembre de 2017). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos límites y restricciones aplicables a todas las entidades del sistema financiero en Perú, los cuales según opinión de la Gerencia de la Caja consideran haber cumplido en su totalidad.

De acuerdo a la Ley General, el monto del patrimonio efectivo no puede ser menor al 10% de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, de mercado y operacional.

Los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, de mercado y operacional conforme a las normas legales vigentes, totalizan S/1,037,918 mil al 31 de diciembre de 2018 (S/1,010,918 mil al 31 de diciembre de 2017).

( 2,474)( 9,026)

2,937650

( 7,913)

S/ 000

Pérdida de Chavín de enero a mayo de 2016Ajuste de impuesto a la renta diferido activo 2016Aplicación de Resultados acumulados 2016Aplicación de Resultados acumulados 2017

( 1)

-

9

8

4

( 15)( 3)

S/ 000

Saldo al 1 de enero de 2017Transferencia a resultados de ganancia realizadas en inversiones disponibles para la ventaGanancia no realizada e inversiones disponibles para la venta, neta

Saldo al 31 de diciembre de 2017Transferencia a resultados de ganancia realizadas en inversiones disponibles para la ventaPérdida no realizada en inversiones disponibles para la venta, netaSaldo al 31 de diciembre de 2018

42

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el ratio de capital global por riesgo crediticio, de mercado y operacional es 14.08% y 14.12%, respectivamente.

15. UTILIDAD POR ACCION

La utilidad básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante dicho período. Debido a que no existen acciones comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener acciones comunes, la utilidad básica y diluida por acción común es la misma.

A continuación, se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida:

140,162140,162

140,1621,300

141,462

140,162140,162

140,1621,300

141,462

Ejercicio 2017Saldo al 1 de enero 2017Saldo al 31 de diciembre de 2017 Utilidad al 31 de diciembre de 2017Utilidad por acción básica y diluida

Ejercicio 2018Saldo al 1 de enero 2018Aporte en efectivo año 2018, nota 14(a)Saldo al 31 de diciembre de 2018 Utilidad al 31 de diciembre de 2018Utilidad por acción básica y diluida

Acciones base para el cálculo

S/ 000

365

365237

Divisas de vigencia

S/ 000

140,162140,162

6500.00046

140,162844

141,0064,318

0.0306

Promedio ponderado de acciones comunes

S/ 000

Acciones circulación

000

16. SITUACION TRIBUTARIA

a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente para la Caja, la que exige agregar y deducir al resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a la renta fijada para el 2018 y 2017 fue de 29.5%. Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas del 5%.

b) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinado por la Caja en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años 2014 al 2018, inclusive, están sujetos a fiscalización.

Debido a que pueden producirse diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Caja, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, multas, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.

c) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, las transacciones con empresas relacionadas y/o con empresas residentes en países o territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación, las cuales se evidenciarán en el Reporte Local. Sobre la base del análisis de las operaciones de la Caja, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la Caja al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

d) El impuesto temporal a los activos netos grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. La tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/1 millón. El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda.

e) Mediante disposición complementaria transitoria única del Decreto Legislativo No.1422 se ha dispuesto que los actos, situaciones y relaciones económicas realizados en el marco de la planificación fiscal e implementados a la fecha de entrada en vigencia del decreto Legislativo que sigan teniendo efectos, deben ser evaluados por el Directorio para efecto de su ratificación o modificación, teniendo como fecha límite para ello el 29 de marzo de 2019.

43

44

f) La materia imponible ha sido determinada como sigue:

9,012742

9,754

( 461)5,547

14,840( 742)

14,098

4,159

( 663)3,496

2018

S/ 000

2,094425

2,519

3,3862,5988,503

( 425)8,078

2,383

( 1,112)1,271

2017

S/ 000

Utilidad antes de impuesto a la rentaParticipación de los trabajadoresUtilidad antes de impuesto y participación trabajadoresAdiciones (deducciones) tributarias:- Partidas temporales- Partidas permanentesMateria imponibleParticipación de los trabajadores (5%)Renta neta imponible

Impuesto a la renta corriente calculadoAplicación de pérdida tributaria compensableGasto por Impuesto a la renta corriente

Los pagos a cuenta del impuesto a la renta y del ITAN se presentan neto del gasto por impuesto a la renta corriente del 2018 y 2017 en el rubro Otros activos.

El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados comprende:

( 3,496)( -)( 1,198)( 4,694)

2018

S/ 000

( 1,271)( 43)( 130)( 1,444)

2017

S/ 000

Impuesto a la renta:CorrienteResultados acumuladosDiferido (Nota 17)

g) El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto teórico que hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Caja, como sigue:

9.012

2,6591,636399

4,694

100.00

29.5018.164.42

52.08

2018

S/ 000 %

2,094

618766

60

1,444

100.00

29.5036.58

2.88

68.96

2017

S/ 000 %

Utilidad antes de impuesto a la rentaImpuesto a la renta calculado según tasa tributariaDiferencias permanentesOtrosImpuesto a la renta corriente y diferido

45

2018ActivoProvisión genérica para créditosProvisión de bienes adjudicadosProvisión para cuentas por cobrar Provisiones laboralesDepreciación Gastos de auditoría y otrosPérdida tributaria – CRAC Chavín

2017ActivoProvisión genérica para créditosProvisión de bienes adjudicadosProvisión para cuentas por cobrar Provisiones laboralesDepreciaciónGastos de auditoría y otrosPérdida tributaria - CRAC Chavín

SaldosFinales

2,10279

56741

100707

-3,596

2,17446

400243

891,179663

4,794

( 72)33

167( 202)

11( 472)( 663)( 1,198)

459( 8)

1114080

300( 1,112)( 130)

2,17446

400243

891,179663

4,794

1,71554

289203

9879

1,7754,924

Resultadosdel ejercicio

SaldosIniciales

S/ 000 S/ 000 S/ 000

De conformidad con el artículo 50 del Decreto Legislativo No.774, las personas jurídicas domiciliadas pueden compensar la pérdida neta de fuente peruana que se registre en un ejercicio gravable, adoptando alguno de los siguientes sistemas: (a) compensar la pérdida neta imputándola, año a año hasta agotar su importe, a las rentas netas que obtengan en los cuatro ejercicios inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio siguiente al de su generación, o (b) compensar la pérdida neta imputándola año a año, hasta agotar su importe, al 50% de las rentas netas que se obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores.

17. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el impuesto a la renta diferido corresponde a las diferencias temporales entre las bases tributarias y sus saldos en los estados financieros, tal como se muestra a continuación:

46

La Caja optó por compensar las pérdidas tributarias aplicando el sistema b), que consiste en imputar las pérdidas tributarias al 50% de las rentas netas de tercera categoría que se obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores, hasta agotar su importe.

18. CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN


2017

S/ 000

60,88160,881

3,593,679

638,295

155,888

25,236

3,126358,243

4,774,464

16,85616,856

3,609,089

763,121

154,117

106,525

-338,003

4,970,855

2018

S/ 000Cuentas contingentesCarta fianza (a)

Cuentas de ordenCuentas incobrables castigadas (b)Garantías recibidas por operaciones de crédito (c)Rendimientos de créditos y rentas en suspensoValores y bienes propios otorgados en garantíaActivos totalmente depreciados (Nota 8-e) Otras cuentas de orden deudoras

(a) Corresponden principalmente a cartas fianzas otorgados a clientes, que presentan una calificación crediticia “normal”, relacionados a los proyectos de construcción de Programas Techo Propio y Mi Vivienda, por S/60,021 mil (Ver nota 8).

(b) Al 31 de diciembre de 2018, corresponde a créditos castigados cuyo saldo de capital asciende a S/149,202 mil y los intereses, gastos y amortización a S/3,444,474 mil (S/137,499 mil y S/3,471,590 mil, respectivamente al 31 de diciembre de 2017).

(c) El saldo del rubro garantías recibidas está expresado al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato de préstamo. Este saldo no representa necesariamente el valor de mercado de las garantías mantenidas por la Caja.

(d) Al 31 de diciembre de 2018 la caja tiene 9 juicios laborales y administrativos por S/1,473 mil (S/1,001 mil al 31 de diciembre de 2017).

19. GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO

Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende:

2017

S/ 000

40,2443,8123,214

5,5682,000

54,838

49,7924,5624,0247,7201,592

67,690

2018

S/ 000

RemuneracionesSeguridad y previsión socialCompensación por tiempo de serviciosOtros gastos de personalGastos del Directorio

47

20. SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS

Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende:

2017

S/ 0008,6603,4064,5931,6461,5701,8811,2551,030456

308567834616543

2,08429,449

9,5401,5953,7011,8271,300

1,8111,2622,017

574

391699903782443

2,56329,408

2018

S/ 000AlquilerGastos judicialesHonorarios profesionalesLuz, agua y teléfonoReparación y mantenimientoVigilanciaLimpiezaConsultoríaInformación electrónicaÚtiles, suministros y fotocopiasSegurosProcesamiento electrónicoPublicidadTransporte de caudalesOtros

48

2017

S/ 000

4,2142,3274,000

-( 6)

-( 3,600)

468( 158)( 1,108)( 270)

- - -

-( 64)( 385)

42834

-( 64)

6,6793,4354,000

41( 6)( 1,541)

-590

( 1,303)( 1,275)( 645)

30( 194)( 391)

( 1,200)( 39)

-

45643

( 1,200) ( 39)

2018

S/ 000Solaris Finance S.A.C (antes Asociación Solaris)Cartera de créditos (a.1)Pagos anticipados (a.2) y Nota 10Cuentas por cobrar (a.2) y Nota 7Inversiones (costo financiamiento)Cuentas de ahorro Cuentas a plazoAdeudados (a.3) y Nota 12-c)Ingresos financierosGastos financierosGastos por alquiler de plataforma tecnológica (a.2)Gastos por alquiler de local

Construyendo Servicio S.A.C.Cuentas por cobrarCuentas por pagarGastos administrativos

Hipólito Mejia ValenzuelaAdeudados (a.3) y Nota 12-c)Gastos financierosGastos por alquiler de local

Carmen Pisfil GarciaCartera de créditosIngresos financierosAdeudados (a.3) y Nota 12-c)Gastos financieros

21. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

a) Los saldos y transacciones con sus partes relacionadas son los siguientes:

49

La Caja realiza principalmente las siguientes operaciones con sus vinculadas:

Solaris Finance S.A.C (antes Asociación Solaris Perú)

a.1) Corresponde a préstamos otorgados para la compra de activo fijo, genera intereses a una tasa promedio de 10.00%, no tienen garantías específicas y vencen en el año 2019.

a.2) Con fecha 25 de diciembre de 2015, Solaris y la Caja suscribieron un contrato de alquiler de la plataforma tecnológica y la licencia del uso del software Bantotal, en virtud del cual la Caja se comprometió a realizar un pago anticipado por S/5,525 mil (S/3,000 mil el 31 de mayo de 2016 y S/2,525 mil el 24 de agosto de 2017); devengándose gastos mensuales por concepto de alquiler un promedio de S/92 mil, S/110 mil y S/116 mil, en el 2018, 2017 y 2016, respectivamente. Según dicho contrato, el gasto mensual es calculado en función al número real de clientes que la Caja administra. La Gerencia, estima que el saldo será devengado en su totalidad en los próximos dos años aproximadamente.

En adición, por esta operación Solaris solicitó una garantía por la suma de S/4,000 mil. El plazo del contrato es por 25 años.

a.3) El 21 de julio de 2018, se realizó la cesión de derechos de las deudas subordinadas de Ópalo S.A, Félix Navarro Grau, Hipólito Mejia y Carmen Pisfil a Solaris Finance S.A.C., por un total de S/3,600 mil (S/600 mil los dos primeros y S/1,200 mil los dos últimos), estas obligaciones devengan intereses anuales de 10%, presentan fechas de vencimiento entre 2020 y 2021 y no tienen garantías específicas.

b) Compensación de la Gerencia

Al 31 de diciembre de 2018, la planta Gerencial de la Caja está conformada por 13 personas. La remuneración total de las gerencias en el 2018 ascendió a S/2,604 mil (S/3,087 mil en el 2017).

Al 31 de diciembre de 2018, los Directores, funcionarios y empleados de la Caja mantienen operaciones de créditos permitidas de acuerdo con la Ley General, la misma que regula y establece ciertos límites a dichas transacciones, por un total de S/2,073 mil (S/3,333 mil al 31 de diciembre de 2017) los cuales generan intereses a una tasa promedio de 14.57% (13.50% al 31 de diciembre de 2017), no tienen garantías específicas y vencen en un plazo promedio entre 42 a 48 meses.

22. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Las actividades de la Caja la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda y de tasa de interés), riesgo crediticio y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Caja se concentra principalmente en la potencial volatilidad de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en su desempeño financiero.

El Comité de Riesgos tiene a su cargo la administración de riesgos de acuerdo a políticas aprobadas por el Directorio. Dicho Comité identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en coordinación estrecha con sus unidades operativas.

50

La Gerencia de la Caja sobre la base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de mercado, de liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio de acuerdo a lo siguiente:

Mitigación de riesgos

Como parte del manejo total de riesgos, la Caja utiliza el calce financiero de activos y pasivos para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crédito.

22.1 Riesgo de mercado

La Caja está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones. La Gerencia es conocedora de las condiciones existentes en el mercado en el que opera la Caja. El riesgo de mercado comprende el riesgo de pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios de los productos en los mercados financieros en los que la Caja mantiene posiciones abiertas. Al respecto, la Caja no está afecta a riesgo de mercado significativamente debido a que la entidad a cierre de diciembre solo presenta instrumentos de renta fija con el BCRP, como son los certificados de depósitos (CD), los cuales representan un riesgo bajo.

a) Riesgo de tasa de interés

La Caja se dedica principalmente a proveer financiamiento a corto y mediano plazo a tasas de interés de mercado. Los fondos para financiamientos de operaciones crediticias son obtenidos mediante fondos del mercado local, internacional y de su principal accionista. La Caja no tiene una mayor exposición a riesgo de tasa de interés debido a que sus activos y pasivos se encuentran pactados principalmente a tasas de interés fija, tanto para las operaciones crediticias como por las captaciones del público y los adeudados.

El siguiente cuadro resume la exposición de la Caja a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros de la Caja se muestran a sus valores en libros, clasificados entre el periodo de re-precio de tasa de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero (no auditado):

El siguiente cuadro muestra el análisis de días de atraso en los créditos vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 (no auditado):

51

Año 2017

Riesgo de tasa de interés

S/ 000

Total

S/ 000 S/ 000

Más de 6hasta 12 meses

S/ 000


S/ 000


S/ 000

Más de12 meses

S/ 000

Más de 1hasta 2 mesesHasta 1 mes

PASIVOSObligaciones con el públicoAdeudados y otras obligaciones financierasTOTAL PASIVO

Brecha marginalBrecha acumulada

ACTIVOSDisponibleInversiones disponible para la venta y vencimientoCréditos vigentesCuentas por cobrar TOTAL ACTIVO

( 106,032)( 112,234)

53,728

( 6,202)( 21,516)( 59,930)

( 19,465)( 38,414)

24,074( 18,950)( 18,950)

136,30824,074

1166,124102,074)268,198

45,77317,80863,581

45,67619,92265,598

49,42412,78762,211

516,345224,696

741,041

93,2521,313

94,565

116,09670,792

186,888

--

162,1606

162,166

-9,935

107,3722

117,309

6,5601,792

35,7291

44,082

-1,995

40,7492

42,746

34,89314,721

715,40596

765,115

28,333999

46,20480

75,616

--

323,1915

323,196

Riesgo de tasa de interés

S/ 000

Total

S/ 000 S/ 000


S/ 000


S/ 000


S/ 000

Más de12 meses

S/ 000

Más de 1hasta 2 mesesHasta 1 mes

PASIVOSObligaciones con el públicoAdeudados y otras obligaciones financierasTOTAL PASIVO

Brecha marginalBrecha acumulada

ACTIVOSDisponibleInversiones disponible para la venta Créditos vigentesCuentas por cobrar TOTAL ACTIVO

( 42,636)50,600

46,318

93,2366,575

46,91824,92040,343

60,04815,42315,423

9,44860,048

162,00567,463

229,468

32,25045,79778,047

18,48919,03937,528

14,45912,770

27,229

390,921370,528761,450

72,16726,22998,396

91,552199,230290,782

3,390982

182,4555

186,832

-3,163

121,2002

124,365

-994

43,1081

44,103

-997

51,1502

52,149

59,9936,136

755,196173

821,498

56,603-57,069

147113,819

--300,214

16300,230

Año 2018

52

b) Riesgo de tipo de cambio

La Caja controla el riesgo de moneda, a través del calce de su exposición activa y pasiva en moneda extranjera. La mayor parte de sus activos y pasivos se encuentran en soles.

Los saldos en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 han sido expresados en soles al tipo de cambio establecido por la SBS de S/3.373 y S/3.241 por US$1, respectivamente.

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:

US$ 000 US$ 000

20172018

ActivosDisponibleInversiones a vencimientoCartera de créditos, netoCuentas por cobrarOtros activos

PasivosObligaciones con el público y depósitos del sector financieroAdeudados y obligaciones financierasCuentas por pagarOtros pasivos

Posición activa (pasiva) neta

15,99113

40,927137

-57,068

( 36,220)( 20,051)( 405)( 27)( 56,703)

365

14,698-

28,160151172

43,181

( 18,042)( 26,526)( 152)( 18)( 44,738)

( 1,557)

Las operaciones en moneda extranjera, se canalizan a través del mercado libre bancario. Al 31 de diciembre del 2018, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre bancario publicado por la SBS para las transacciones de compra y venta en dólares estadounidense era de S/3.369 y S/3.379 por US$1, respectivamente (S/3.238 y S/3.245 por US$1, respectivamente, al 31 de diciembre de 2017).

22.2 Riesgo de liquidez

La Caja mantiene un control de su liquidez a través del calce de vencimientos de activos y pasivos, así como por el uso de un sistema de información que permite gestionar la tesorería de manera eficiente y prudente.

El vencimiento de los pasivos y la capacidad de reemplazarlos a su vencimiento, a un costo aceptable, son factores importantes en la determinación de la liquidez de la Caja y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio (no auditado):

53

Exposición al Riesgode Liquidez

S/ 000

Total

S/ 000

Más de 1hasta 5 años

S/ 000


S/ 000


S/ 000

Más de5 años

S/ 000

Hasta 1 mes

Año 2018PasivosObligaciones con el públicoAdeudados y otras obligaciones financierasCuentas por pagar Total

114,101

66,419-

180,520

206,708

119,8827,971

334,561

92,691

32,70914,181

139,581

92,390

1,31311,415

105,118

506,415

224,69633,567

764,678

525

4,373-

4,898

88,393

198,945-287,338

190,140

113,2594,547

307,946

32,707

31,809-64,516

72,603

26,2299,703

108,535

384,338

370,52714,250

769,115

495

285-

780

Año 2017PasivosObligaciones con el públicoAdeudados y otras obligaciones financierasCuentas por pagar Total

22.3 Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas del incumplimiento de las obligaciones crediticias de una contraparte.

El riesgo crediticio es controlado, principalmente, a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales, para lo cual la Caja realiza una evaluación detallada de los deudores, considerando el mercado donde operan, su situación financiera y flujos de caja proyectados; asimismo, se consideran aspectos como límites de concentración crediticia, límites individuales de otorgamiento de créditos, garantías preferidas y el requerimiento de capital de trabajo.

Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio, consisten primordialmente en efectivo y equivalente de efectivo, depósitos en fondos disponibles, cartera de créditos y otros activos. Al respecto, los fondos disponibles están colocados en instituciones financieras de prestigio.

54

El siguiente cuadro muestra el análisis de créditos directos según clasificación crediticia, sin incluir los rendimientos devengados (no auditado):

S/ 000Total

%S/ 000 S/ 000S/ 000

Créditos deconsumo

S/ 000

Créditoshipotecariospara vivienda

Créditospequeñas ymicro empresas

Créditos nominoristas

Créditos vigentesNormal (0)CPP (1)

Créditos vencidos no deterioradosNormal (0)CPP (1)

Créditos deterioradosDeficiente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)

Cartera BrutaMenos: provisionesTotal Neto

87%3%

2%1%

2%1%

4%1

100%

110,9772,867

113,844

16,5811,471

18,052

11,14734

4,95316,134

148,030( 7,111)

140,919

440,30713,778

454,085

---

5,9267,67522,811

36,412490,497

( 33,878)456,619

113,4963,179

116,675

---

1,6902,1576,737

10,584127,259

( 9,726)117,533

16,308164

16,472

-232232

42509367918

17,622( 651)

16,972

681,08819,988

701,076

16,5811,703

18,284

18,80510,375

34,86864,048

783,408( 51,366)

732,042

Año 2018

S/ 000Total

%S/ 000 S/ 000S/ 000

Créditos deconsumo

S/ 000

Créditoshipotecariospara vivienda

Créditospequeñas ymicro empresas

Créditos nominoristas

Créditos vigentesNormal (0)CPP (1)

Créditos vencidos no deterioradosNormal (0)CPP (1)

Créditos deterioradosDeficiente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)

Cartera BrutaMenos: provisionesTotal Neto

93%2%

0%0%

1%1%

3%

100%

121,959744

122,703

-33

-115

16122,722

( 1,152)121,570

447,19611,048

458,244

---

5,1586,307

16,52927,994

486,238( 26,508)

459,730)

152,5614,095

156,656

---

2,1372,4493,9218,507

165,163( 7,614)

157,549

9,102-

9,102

-198198

95161

380636

9,936( 455)

9,481

730,81815,887)

746,705

-201201

7,3908,928

20,83537,153

784,059( 35,729)

748,330

Año 2017

55

Días de atraso

3,2341,156242

818,052

22,692

61 - 90

1,203407145

4-

1,759

Tipo de Crédito 16 - 60 Total

2018Pequeñas empresasMicroempresasConsumoHipotecarioMedianaTotal

2,031749

974

18,05220,933

2,2101,905366

52

4,488

662718215

--1,595

2017Pequeñas empresasMicroempresasConsumoHipotecarioMedianaTotal

1,5481,188

15052

2,894

Créditos vencidos y no deteriorados

El siguiente cuadro muestra el análisis de días de atraso en los créditos vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 (no auditado):

d) Concentración de riesgos (no auditado)

Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comerciales similares, o tienen condiciones económicas u otras similares. Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del rendimiento de la Caja con las características que afectan un sector en particular.

El siguiente cuadro muestra la concentración de los créditos por tipos de contraparte:

56

2017

S/ 000 %

34%16%10%9%6%4%4%4%3%2%2%2%1%1%1%1%

100%

266,943127,25977,90772,516

48,46834,88833,159

28,05625,39917,62215,96912,8268,8968,2383,2981,964

783,408

Sector económico 2018

S/ 000 %

ComercioConsumoInmobiliariaTransporte y comunicacionesManufacturaIntermediación FinancieraAgriculturaHoteles y restaurantesServicios domésticosCréditos hipotecariosConstrucciónServicios comunitariosPesqueríaEducaciónServicios de saludOtros Total

33%21%12%9%6%3%5%4%1%1%

2%1%1%1%

0%0%

100%

259,977165,16496,59367,165

45,65620,25336,84627,484

7,3489,937

15,90310,3888,5398,664

3,1151,027

784,059

Al 31 de diciembre de 2018, existen créditos otorgados a personas naturales destinados a actividades empresariales, de inversión o de capital de trabajo y que han sido considerados como créditos de consumo por aproximadamente S/445 mil (S/4,132 mil aproximadamente al 31 de diciembre de 2017).

e) Estimación del valor razonable

La Caja analiza los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable, por método de valorización. Los diferentes niveles para la estimación del valor razonable se han definido de la siguiente manera.

• Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).

57

• Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se pueda confirmar para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, que se deriven de precios) (nivel 2).

• Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en datos que se puedan confirmar en el mercado (es decir, información no observable) (nivel 3).

Una porción significativa de los activos y pasivos de la Caja corresponden a instrumentos financieros, con vencimientos a plazos mayores a un año y los cuales no presentan deterioros a la fecha. Se considera que los valores razonables de tales instrumentos financieros, con excepción de aquellos que cuentan con valores de cotización, son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio.

La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuación:

a) Los fondos disponibles representan depósitos a corto plazo que no presentan riesgos crediticios significativos.

b) El valor de mercado de la cartera de créditos es similar al valor en libros, debido a que los importes representan el valor del principal de la cartera de créditos a corto y largo plazo, neta de su correspondiente provisión para cobranza dudosa, la cual

es considerada por la Gerencia como el monto estimado de recuperación a la fecha de los estados financieros.

En adición, la cartera de créditos devenga tasas de interés de acuerdo con las tasas pactadas en cada contrato, las cuales son tasas de mercado.

c) Los adeudados y obligaciones financieras a corto y largo plazo generan intereses a tasas fijas y variables, así como a tasas preferenciales; sin embargo, la Gerencia considera que los valores en libros son similares a sus correspondientes valores de mercado.

23. EVENTOS SUBSECUENTES

Desde el 31 de diciembre de 2018 hasta la fecha del presente no ha ocurrido ningún hecho significativo que afecte a los estados financieros.

58

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