Dinero y Derechos 153 Marzo/Abril 2016 ti

INVERTIRACORTO PLAZO Cartera defensiva | Fondos

¿Qué hago con mis ahorros? Invertir bien a menos de 5 años se ha puesto difícil: la renta fija está de capa caída y los depósitos apenas rinden. Si quiere que la inversión le rente, en 2016 tendrá que arriesgar un poquito más.

Si tiene un dinero ahorrado y sabe más o menos cuándo lo va a ne-cesitar, en el entretanto puede in-vertirlo sin correr riesgos. A plazos muy cortos, por debajo de 3 años,

no espere de ninguna manera obtener ren-dimientos espléndidos, pero buscando bien, sí se puede encontrar algo mejor que dejar el dinero debajo del colchón. Entre los produc-tos de bajo riesgo, los que ofrecen mejores rendimientos son aquellos que exigen una cantidad mínima más elevada.

Antes de nada, del dinero ahorrado debe apartar una cantidad para imprevistos y destinarla a un producto con total liquidez, es decir, que pueda recuperar en cualquier momento sin penalización, y que le ofrezca rendimientos más o menos constantes, como son las cuentas de alta remuneración.

Aun año, lo mejor son las cuentas de ahorro para clientes nuevos Si se plantea un objetivo de ahorro a un año vista, la seguridad debería ser prioritaria,

pero sin renunciar al mayor rendimiento posible. En la actualidad, los productos tradi-cionales para preservar la liquidez, como las letras y fondepósitos, no están de moda: > La deuda pública (letras del Tesoro, bonos y obligaciones), que es el activo sin riesgo por excelencia, hace tiempo que perdió su atrac-tivo: la rentabilidad de las letras a 12 meses en ocasiones es nula. > Los fondepósitos (invierten en depósitos bancarios a corto plazo) y los fondos mone-tarios (invierten en deuda a muy corto pla-zo) también arrojan rendimientos nulos o negativos. > Los depósitos pueden ser una solución, siempre que tenga claro cuándo va a recupe-rar su inversión, pues los más jugosos no per-miten el rescate anticipado y si lo conceden,

suele ser con una penalización en los intere-ses. El rendimiento medio de los depósitos ha ido bajando sin parar, pero a un año todavía hay alguna oferta interesante: • Para importes de 3.000 euros o más, con el Depósito IN de La Caixa (www.lacaixa.es; 902115007) puede obtener algo más de 24 euros netos, después de gastos e impuestos. • Para unos 6 .000 euros, con el Depósito de bancopopular-e (www.bancopopular.es; 902301000) ganará unos 60 euros de interés. • Si dispone de 10.000 euros (o más, hasta 100.000 euros) a un año vista con el Depósito Facto de Farmafactoring (www.cuentafacto. es; 900848022), obtendría cerca de 121 euros netos. > La remuneración más alta aparece en las cuentas de ahorro destinadas a

LAS LETRAS A12 MESES PUEDEN ARROJAR RENTABILIDADES NULAS

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DEFENSIVA A 5 AÑOS RECOMENDADA POR OCU Sí Aunque sea una cartera defensiva o conservadora, implica asumir cierto riesgo, ya que no hay un rendimiento garantizado. Puede seguirla a partir de 20.000 euros 5* Desde su creación, esta cartera está dando buenos resultados, una rentabilidad del 4 % anual en los últimos 5 años. Si, por ejemplo, hubiera invertido 40.000 euros hace 5 años, a día de hoy obtendría 48.610 euros.

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NO ARRIESGUE M Á S DE LA CUENTA

Muévase con pies de piorno

Guarde una cantidad de dinero para imprevistos, como por ejemplo, una avería del coche. Una cantidad razonable podría ser unos tres meses de su salario.

Recuerde que a mayor plazo, mayor riesgo, pero también mayor rentabilidad.

Con las cuentas y depósitos no correrá ningún riesgo, siempre que no invierta más de 100.000 euros en la misma entidad: es el importe que el Fondo de Garantía de Depósitos garantiza por titular y entidad (por tanto, 200.000 euros si son dos los titulares).

Los fondos y los seguros de ahorro no están cubiertos por ningún Fondo de Garantía. No obstante, en los fondos los activos están separados del patrimonio de la entidad, lo que aporta algo de seguridad.

No confunda los depósitos tradicionales con los "depósitos garantizados", en los que la rentabilidad está vinculada a la evolución de un índice, al valor de una cesta de acciones o incluso a que tenga lugar o no un acontecimiento en el futuro. No los recomendamos ya que después de tener su dinero retenido durante el tiempo estipulado, normalmente entre 3 y 5 años, existen muchas posibilidades de recuperar solo el capital invertido o un escueto rendimiento.

En la actualidad los fondos monetarios (que invierten en deuda a muy corto plazo) no son interesantes para guardar la liquidez, pero sí pueden ser útiles temporalmente en el caso de que haya obtenido ganancias en sus fondos y quiera retrasar el paso por Hacienda. En esa circunstancia, puede traspasar el dinero a Renta 4 Monetario (ES0128520006) o Gesconsult Corto Plazo (ES0138922036) a la espera de decidir a qué otro fondo destinar ese ahorro.

clientes nuevos o dinero nuevo, eso sí, a costa de domiciliar la nómina y recibos

del hogar. Las mejores ofertas son puntuales, están delimitadas geográficamente y suelen tener un saldo máximo de remuneración. Por ejemplo, con la cuenta nómina de Caja Zamo-ra podrá optar a una remuneración máxima de unos 281 euros (tras gastos e impuestos).

Más al alcance de todo el mundo y a un año vista, el rendimiento disminuye hasta los 201 euros que como máximo lograría con la Cuenta nómina de Bankinter (www.bankin-ter.com; 901131313) invirtiendo 5 .000 euros, que es el saldo máximo remunerado. O la famosa cuenta 123 del Banco Santander con la que invirtiendo entre 3 0 0 0 y hasta 15.000 euros, podrá optar a rendimientos netos en-tre los 13 euros y los 330 euros. > Un seguro de ahorro es otro producto don-de invertir. Consiste en contratar una póliza en la que a cambio de una aportación (única o periódica) la aseguradora garantiza un inte-rés, que se irá revisando hasta el vencimiento, momento en el que le devolverán el capital invertido, más los intereses. Ahora bien, hay que tener en cuenta que si se cancela duran-te los primeros meses se recupera menos dinero del invertido y no están cubiertos por ningún fondo de garantía. Por ello, solo serían recomendables si está convencido de no necesitar su dinero hasta el vencimien-to del producto. La mejor opción a un año vista está disponible solo para arquitectos, químicos y sus familiares: Flexiplan 1A de la Hermandad Nacional de Arquitectos (www. hna.es; 913 343 279), que ofrece un 1,7% TAE

a partir de 3.000 euros. Es decir, obtendría un rendimiento mínimo de 41 euros y hasta 1.367 euros si invirtiera unos 100.000. Para el res-to de los ahorradores, HNA oferta el seguro Flexiahorra con las mismas condiciones que el anterior, pero con la diferencia de que su rendimiento queda reducido al 1% TAE.

Para invertir hasta 3 años, destacamos un depósito y una cuenta > A dos o tres años podría conceder un poco más de riesgo a la inversión a través de fon-dos de renta fija, como en años anteriores recomendábamos. Sin embargo, teniendo en cuenta los escasos rendimientos de los bonos a tres años en los que invierten estos fondos, no descartamos que en 2016 vivamos sustos en forma de subidas de tipos que harían caer el precio de estos bonos lastrando su rendi-miento. Por ello, descartamos la inversión en fondos de renta fija y bonos a estos plazos. > Si tiene claro que necesitará el dinero en 2 o 3 años y no quiere correr riesgos, para inver-siones hasta 5 .000 euros la cuenta nómina de Bankinter es interesante. > A partir de 10.000 euros, tanto a 2 como a 3 años, destacamos el depósito Facto de Farma-factoring, que ofrece un 1,58 % y un 2 % TAE respectivamente.

Hasta 5 años, la cartera defensiva OCU Descartados los bonos del Tesoro y los fondos de obligaciones por su escaso rendimiento y el riesgo de una subida de tipos, las alternati-vas a cinco años son limitadas. > Si está seguro de que no necesitará su

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FONDOS DONDE INVERTIR NUESTRA CARTERA ENERO 2016 Tipo de fondo

Nombre

Rendimiento medio anual ( % ) en los últimos

Nombre 12 meses 5 años

OBLIGACIONES en euros ( 5 % ) Petercam Bonds EUR B Acc 1,14 5,49

españolas (35°/o) Bonos españoles a 5 años 2,32 10,50

danesas ( 5 % ) Nordea 1 - Danish Kroner Reserve E EUR -1,68 -0,58

suecas ( 2 0 % ) Nordea 1 Swedish Kroner Reserve E EUR -1,27 -0,38

estadounidenses ( 5 % ) Parvest Money Market USD Classic 4,46 4,95

canadienses ( 5 % ) Aberdeen Liquidity CAD A -5,85 -1,48

brasileñas ( 5 % ) HSBCGIF Brazil Bond AC USD -29,12 -5,07

rusas ( 5 % ) Parvest Equity Russia C C 12,86 -7,16

chinas ( 5 % ) 50% Fidelity China Focus A -10,94 4,42

chinas ( 5 % ) 50% SISF Hong Kong Equity A -14,65 4,02

suecas ( 5 % ) ETF iShares MSCI Sweden -9,00 5,10

sudafricanas ( 5 % ) ETF iShares MSCI South Africa -28.74 0,15

SI NO TIENE CLARO EL PLAZO AL QUE RECUPERARA LA INVERSIÓN, LO MEJOR ES LA CARTERA DEFENSIVA A5AÑOSDEOCU

Cuentas y depósitos recomendados (31/01/2016)

LaCaixa Depósito i N 902115 007

Bancopopular-e 902 301000

Farmafactoring Dep. Facto 9 0 0 8 4 8 022

Bankinter Cuenta Nómina 901131313

Santander Cuenta 123 900123123

H. N. Arquitectos Flexiplan 1A 913343279

H. N. Arquitectos Flexiahorra 913 343 279

Para otros plazos y cuentas, vea también Hilo Directo en pág. 23.

dinero al cabo de 5 años, y no está dispuesto a correr riesgos, lo mejor es el Depósito Facto a 6 0 meses de Farmafactoring disponible a partir de 10 .000 euros, que ofrece un 2 , 5 % TAE. Así, inviniendo 10 .000 euros ganaría unos 1.065 euros (tras gastos e impuestos) al vencimiento. > Pero si no tiene claro cuándo va a recupe-rar su dinero, nuestro consejo para los aho-rradores más conservadores es que en 2016 se arriesguen un poquito y solo destinen a los productos de renta fija a corto plazo aquel dinero que sepan que van a necesitar a fecha fija. Invirtiendo con cabeza, al estilo de lo que hace nuestra cartera modelo defensiva a cinco años, el riesgo que se asume es muy pe-queño siempre que se pueda mantener más de tres años y mejor aún si continúa los cinco años para los que está creada. La diferencia supone esperar obtener un 4 % anual medio (tras gastos y antes de impuestos) con nuestra cartera o garantizarse mucho menos. Ahora bien, para seguir la cartera necesitará una inversión a partir de 2 0 . 0 0 0 euros.

SIALP Y ClALP: prometen pero decepcionan > Dentro de los seguros de ahorro, una de sus categorías lanzadas en 2105 a bombo y platillo para canalizar el ahorro a largo plazo

son los planes de ahorros bajo la modalidad de Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo (SIALP), cuyo principal reclamo es esquivar al Fisco en el momento de su cobro; para ello se requiere que las aportaciones anuales no sobrepasen los 5 .000 euros y la primera apor-tación al plan haya cumplido 5 años. > Otra modalidad de planes de ahorro 5 son las Cuentas Individuales de Ahorro a Largo Plazo (CIALP). Son cuentas en las que se in-tegran uno o varios depósitos, inclusive los "referenciados" (a acciones, por ejemplo). Cuentan con la misma ventaja fiscal que los SIALP y están protegidos por el Fondo de Ga-rantía de Depósitos.

Pero no encontramos ninguno que merez-ca la pena en estos momentos. De forma ge-neral, los rendimientos no son mayores que los de otros seguros o cuentas de ahorro. Por ejemplo, el SIALP que comercializa el seguro HNA ofrece un rendimiento del 2 % TAE solo durante el primer año y para arquitectos, quí-micos y familiares, que se queda en un 1,25 % para el resto de ahorradores y es similar al rendimiento ofrecido por otros seguros, como el Masrentable de Caser, que a un año y hasta 5 . 0 0 0 euros ofrece un 1,2 % TAE. Además, la rentabilidad suele ser revisable cada cierto tiempo, por lo que hasta el ven-cimiento no se sabe cuál será el rendimiento

final. Y en caso de rescate anticipado pierden la ventaja fiscal, teniendo que tributar por los rendimientos acumulados como rendimien-tos de capital mobiliario al 19 % los primeros 6 . 0 0 0 euros, al 21 % los rendimientos entre 6 . 0 0 0 , 0 1 euros y 5 0 . 0 0 0 euros, y al jPTj 23 % el resto de la base.

LOS SIALP NO INTERESAN A PESAR DE SU VENTAJA FISCAL, PUES SU RENDIMIENTO ES MUY BAJO

SOLO SOCIOS

SUPERMERCADO DE FONDOS OCU Los fondos de la cartera se encuentran disponibles en el Supermercado de Fondos OCU (914 899 091 - 902 888 888), a partir de un mínimo asequible, con las siguientes excepciones: el fondo de Petercam, que encontrará en Inversis Andbank (www.inversis.com; 902 255 256); los ETF, que podrá contratar en su intermediario bursátil como si de una acción se tratara, y los bonos españoles, que puede adquirir a través de las cuentas directas en las oficinas del Banco de España u online a través de la web del Tesoro (www.tesoro.es). www.ocu.org/inversiones